Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous 2011 24.3.2011 www.outokumpu.com
Yhtiökokouksen avaus Esityslistan kohta 1 Kokouksen järjestäytyminen Esityslistan kohta 2 Ole Johansson, hallituksen puheenjohtaja
Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valinta Esityslistan kohta 3 Kokouksen laillisuuden toteaminen Esityslistan kohta 4
Yhtiökokouskutsu 2011 Kutsu julkaistu pörssitiedotteena 2.2.2011 Kutsu esillä Outokummun verkkosivuilla www.outokumpu.com/agm Kutsu julkaistu Helsingin Sanomissa 21.2.2011: 4
Läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen Esityslistan kohta 5
Vuoden 2010 tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen esittäminen Esityslistan kohta 6
Toimitusjohtajan katsaus Juha Rantanen, toimitusjohtaja
Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Tilinpäätös 2010 ja näkymät Outokummun strategia Kestävä kehitys 8
Kaikki teräs ei ole ruostumatonta mutta sen kysyntä kasvaa muita metalleja nopeammin Ruostumattoman teräksen tuotanto ~25 milj. tonnia/vuosi Noin 2% kaikesta teräksestä Indeksi 400 350 300 250 200 150 100 50 0 85 90 95 00 05 10 Hiiliteräksen tuotanto ~1 200 MILJ. TONNIA/VUOSI Ruostumaton Kupari OECD Teollisuustuotanto Alumiini Hiiliteräs Nikkeli 9
10 Aterimista siltoihin rajattomasti sovellusmahdollisuuksia
Ruostumattoman teräksen kysyntää lisäävät tekijät Kaupungistuminen Energia & ympäristö Puhdas vesi Infrastruktuuri Rakentaminen Kodinkoneet Kuljetus Uusiutuvat energianlähteet Suolanpoisto Vedenkäsittely Kestävä kehitys ruostumattoman teräksen ainutlaatuisten ominaisuuksien myötä 11
Ruostumattoman teräksen pitkän aikavälin kasvun ennustetaan jatkuvan kt MAAILMA 40 000 35 000 +6.3 % 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Lähde: SMR helmikuu 2011, 2011-2015 ennuste 12
Ruostumattoman teräksen kulutus Euroopassa toipumassa kt EUROOPPA 8 000 7 000 6 000-20 % +4 % 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Lähde: SMR helmikuu 2011, 2011-2015 ennuste 13
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ruostumattoman teräksen hinnat suhteellisen vakaat Euroopassa 2010 EUR/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys (304 2B Saksan markkinat) Markkinahinta Seosainelisä Perushinta 14 Lähde: CRU, sis. helmikuun 2011 Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana sekä helmikuussa 2009 jotkin ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU).
Tämänhetkiset ruostumattoman teräksen markkinat Standardilaatujen kysyntä piristyi vuodenvaihteen jälkeen Nikkelin hinnannousu tukee jakelijoiden ostoja Standardilaatujen toimitusajat hieman tavanomaista pidemmät Jakelijoiden varastot Euroopassa lähes normaalitasolla Investointivetoisilla asiakastoimialoilla kysynnässä ei ole vielä tapahtunut selkeää elpymistä 15
Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Tilinpäätös 2010 ja näkymät Outokummun strategia Kestävä kehitys
Konsernin liiketuloksen kehitys Miljoonaa euroa 1 000 800 600 400 200 0-200 -400-600 06 07 08 09 10 17
Tunnusluvut 2010 Miljoonaa euroa 2010 2009 Myynti 4 229 2 641 Liiketulos -83-441 Osakekohtainen tulos, -0,68-1,86 Sijoitetun pääoman tuotto, % -2,1-11,7 Osinko/osake, 0,25 1) 0,35 Ruostumattoman teräksen toimitukset 1 000 tonnia 1 315 1 030 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle Liiketulos 2010 sisältää: 17 miljoonan euron kertaluonteisen arvonalennuksen 26 miljoonaa euroa raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja Operatiiviseen tulokseen vaikuttivat: Suuremmat toimitusmäärät ja perushinnat Ferrokromituotannon parantunut tulos Heikko maantieteellinen ja tuotejakauma vaikuttivat negatiivisesti 18
Pääomarakenne Miljoonaa euroa 2010 2009 Liiketoiminnan nettorahavirta -497 201 Korollinen nettovelka 1 837 1 191 Omavaraisuusaste, % 42,2 50,6 Velkaantumisaste, % 77,3 48,6 19 Negatiivinen kassavirta kääntyi positiiviseksi vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä Varastojen pienentäminen vapautti käyttöpääomaa Velkaantumisaste yli 75 %:n enimmäistavoitteen Komittoidut käyttämättömat valmiusluotot 1 miljardi euroa
Korkeat metallien hinnat vaikuttivat varastojen kasvuun Miljoonaa euroa 2 000 1 500 Volyymi +23 % Metallien hinnat +77 % 1 000 500 0 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 II/09 III/09 IV/09 I/10 II/10 III/10 IV/10 Varastot sisältävät raaka-aineet, keskeneräiset ja valmiit tuotteet 20
Lähiajan näkymät 2.2.2011 Rohkaiseva tilauskertymä vuoden 2011 alusta lähtien Perushintojen nosto Vaikutukset näkyvät vasta ensimmäisen neljänneksen lopulla Ensimmäisen neljänneksen toimitusmäärien arvioidaan kasvavan 10 20 % vuoden 2010 neljännestä neljänneksestä Outokummun ensimmäisen neljänneksen liikevoiton arvioidaan olevan nollatasolla tai hieman positiivinen Liikevoiton arvioidaan sisältävän jonkin verran raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja (tämänhetkisillä metallien hinnoilla laskettuna) 21
Osinkoehdotus 2010 0,25 euroa/osake - keskimääräinen osinko/tulos viimeisen viiden vuoden ajalta 65 % euroa/osake 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 05 06 07 08 09 10 22
Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Tilinpäätös 2010 ja näkymät Outokummun strategia Kestävä kehitys
Outokummun vahvuudet Täysin integroitu ja maailmanlaajuisesti kustannuskilpailukykyinen tuotantolaitos Torniossa Johtava markkina-asema erikoistuotteissa Maailmanluokan kromikaivos ja ferrokromituotanto Maailmanlaajuinen myynti- ja palvelukeskusverkosto Johtava tuotannon ympäristövaikutusten hallinnoinnissa 24
Outokummun strategiset painopisteet Kannattavuus Asiakastyytyväisyys Panostus myyntiin ja asiakaspalvelun laatuun Tornion tuotannon kasvattaminen volyymituotteilla Nopea siirtyminen erikoislaatuihin ja - tuotteisiin Ferrokromituotannon laajentaminen Kasvu Euroopan ulkopuolella Panostus toiminnan laatuun ja tehokkuuteen 25
Vuoden 2010 uudet investointipäätökset 440 miljoonan euron ferrokromi-investointi Kapasiteetin kaksinkertaistaminen 530 000 tonniin vuosittain Konsernin sisäisen tarpeen kattaminen ja ulkoisen myynnin kasvattaminen Toiminnassa 2013-, täydessä kapasiteetissa 2015 Taloudellinen vaikutus Täydessä kapasiteetissa laajennus tuo vuosittain 150 miljoonaa euroa lisää liikevoittoa (tämänhetkisillä metallihinnoilla ja valuuttakursseilla) 26
Outokummun kustannuskilpailukyky ferrokromituotannossa paranee Outokummun ferrokromituotannon kustannusrakenne Muut 18 % Poistot 5 % Sähkö 30 % USc/Ib Ferrokromituotannon kokonaistoimituskustannusten kustannuskäyrä, 2011e Kunnossapito 8 % Henkilöstö 10 % Raaka-aineet poislukien Lähde: Outokumpu, 2010 Muu energia 29 % Outokumpu Outok Lähde: CRU, joulukuu 2010 27
Vuoden 2010 uudet investointipäätökset 104 miljoonan euron kvarttolevyinvestointi Tuotantovalmiuksen ja - kapasiteetin kasvattaminen Degerforsissa Ruotsissa Tuotevalikoiman laajentaminen ja erikoislaatujen osuuden kasvattaminen Outokummun vuotuinen kvarttolevytuotantokapasiteetti kasvaa 220 000 tonniin vuodesta 2014 alkaen 28
Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Tilinpäätös 2010 ja näkymät Outokummun strategia Kestävä kehitys 29
Outokumpu ja kestävä kehitys Taloudellinen vastuu Ympäristövastuu Sosiaalinen vastuu 30
Valtaosa raaka-aineista kierrätysmetallia Outokummun tuotanto perustuu kierrätykseen Pääraaka-aine on kierrätysteräs Tärkeimmät seosmetallit (Cr, Ni jne.) Kierrätettyjen raaka-aineiden osuus Outokummun teräksestä on noin 90 % 31
Pienin hiilijalanjälki, päästöjen vähentäminen ja energiatehokkuus Outokummun tuotteiden hiilijalanjälki pienin EU:ssa Kehittyneet prosessit Kierrätysteräksen suuri osuus Vähäpäästöiset sähköenergian lähteet Energiatehokas ja kestävä tuotanto Kierrätysteräs tärkein raaka-aine Sähkö energian lähteenä 32
Outokummun energia- ja ilmastoohjelma 2010 CO2t. 1,60 1,40 Outokummun C0 2 -päästöprofiili per ruostumaton terästonni Tavoite: 20% vähennys konsernin ruostumattoman teräksen päästöprofiilissa vuoteen 2020 mennessä 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 1997 2007-2009 2020 33
Jatkuva kehitys turvallisuudessa LTI * ) Outokummun työntekijät ja alihankkijat Target 2011 Tavoite 2011 35 30 < < 3.5 3,5 25 20 18 19 17 15 10 5 11 9.0 5.9 4.7 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * ) tapaturmataajuus/1 miljoona työtuntia 34
Kiitos!
Toimitusjohtajan katsaus
Tilintarkastuskertomus 2010 Outokummun taloudellinen katsaus 2010, sivu 82 37
Tilinpäätöksen vahvistaminen Esityslistan kohta 7
Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen Esityslistan kohta 8
Hallituksen ehdotus osingonmaksusta Osinkoehdotus 0,25 euroa/osake vuodelta 2010 Osingon irtoamispäivä 25.3.2011 Osingonmaksun täsmäytyspäivä 29.3.2011 Osingonmaksu 5.4.2011 40
Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Esityslistan kohta 9
Vastuuvapaudesta päättäminen hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Ole Johansson, hallituksen puheenjohtaja Anssi Soila, hallituksen varapuheenjohtaja Evert Henkes, hallituksen jäsen Victoire de Margerie, hallituksen jäsen Anna Nilsson-Ehle, hallituksen jäsen Jussi Pesonen, hallituksen jäsen Leena Saarinen, hallituksen jäsen Olli Vaartimo, hallituksen jäsen Juha Rantanen, toimitusjohtaja 42
Hallituksen jäsenten palkkioista päättäminen Esityslistan kohta 10
Nimitystoimikunnan ehdotus palkkioiksi Ehdotetaan seuraavia palkkioita: Puheenjohtaja Varapuheenjohtaja Muut jäsenet 80 000 euroa/vuosi 45 500 euroa/vuosi 36 000 euroa/vuosi sekä kokouspalkkio 600 euroa/kokous kokouspalkkio 1 200 euroa/kokous ulkomailla asuville jäsenille Ehdotus, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan Outokummun osakkeina Osakkeet hankitaan kahden viikon kuluessa Outokummun ensimmäisen neljänneksen osavuosikatsauksen julkistamisesta 44
Hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja muiden jäsenten valitseminen Esityslistan kohta 11
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (1) Evert Henkes s. 1943, ekonomi Outokummun hallituksen jäsen 2003 Shell Chemicals Ltd:n toimitusjohtaja 1998 2003 Ole Johansson s. 1951, diplomiekonomi, vuorineuvos Outokummun hallituksen jäsen 2002 Hallituksen puheenjohtaja 2008 Wärtsilä Oyj Abp:n konsernijohtaja 2000 46
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (2) Anna Nilsson-Ehle s. 1951, tekniikan tohtori, diplomi-insinööri Outokummun hallituksen jäsen 2005 SAFER-National vehicle and traffic safety research centerin johtaja 2006 Jussi Pesonen s. 1960, diplomi-insinööri Outokummun hallituksen jäsen 2009 UPM-Kymmene Oyj:n toimitusjohtaja 2004 47
Esitys hallituksen kokoonpanoksi (3) Olli Vaartimo s. 1950, kauppatieteiden maisteri Outokummun hallituksen jäsen 2010 Metso Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja 2003 48
Ehdotus hallituksen uusiksi jäseniksi (4) Elisabeth Nilsson s. 1953, diplomi-insinööri Itä-Götanmaan läänin maaherra 2010 Jernkontoretin (Swedish Steel Producers Association) toimitusjohtaja 2005 2010 SSAB Oxelösundin toimitusjohtaja, Metallurgy Division 2003 2005 Siv M. Schalin s. 1962, kauppatieteiden maisteri, MBA GE Healthcare Finland Oy:n toimitusjohtaja sekä johtaja, Patient Care Solutions 2008 GE Healthcare EMEAn johtaja, huoltotoiminta 2005 2008 GE Healthcare Swedenin toimitusjohtaja 2004 2005 49
Esitys hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi Hallituksen puheenjohtajaksi valitaan uudelleen Ole Johansson Hallituksen varapuheenjohtajaksi valitaan Olli Vaartimo 50
Tilintarkastajan palkkiosta päättäminen Esityslistan kohta 12
Tilintarkastajien palkkio Ehdotus: maksetaan laskun mukaan Tilintarkastuspalkkiot 2010: Tilintarkastus 1,4 milj. euroa Tilintarkastukseen liittymättömiä palveluja 0,3 milj. euroa 52
Tilintarkastajan valitseminen Esityslistan kohta 13
Tilintarkastajien valinta Yhtiökokoukselle ehdotetaan, että yhtiön tilintarkastajaksi valittaisiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka Päävastuullinen tilintarkastaja Mauri Palvi, KHT 54
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta Esityslistan kohta 14
56 Hallituksen ehdotus sen valtuuttamiseksi omien osakkeiden hankkimiseen Valtuutus koskee enintään 18 000 000 osakkeen hankkimista (9,84 %) Outokummulla on ennestään hallussaan 1 040 888 osaketta Osakkeista maksettava hinta määräytyy yhtiön osakkeesta julkisessa kaupankäynnissä maksetun hinnan mukaisesti Hallitus voi päättää miten osakkeita hankitaan Osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen) Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen Enintään 31.5.2012 asti
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Esityslistan kohta 15
58 Hallituksen ehdotus sen valtuuttamiseksi päättämään osakeannista ja osakkeeseen oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Oikeus antaa uusia osakkeita ja luovuttaa yhtiön hallussa olevia vanhoja osakkeita (osakeanti) sekä antaa osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (pois lukien johdon ja henkilöstön kannustamiseen tarkoitetut optio-oikeudet) Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien nojalla voidaan antaa yhteensä enintään 18 000 000 uutta osaketta sekä lisäksi luovuttaa yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta Hallitus voi päättää kaikista muista ehdoista Hallituksella on oikeus päättää osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti) Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen Enintään 31.5.2012
Osakkeenomistajan ehdotus osakkeenomistajien nimitystoimikunnan valitsemiseksi Esityslistan kohta 16
Ehdotus nimitystoimikunnan valitsemiseksi Valmistelemaan hallituksen jäsenten valintaa ja hallituksen jäsenten palkitsemista koskevia ehdotuksia seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle Valiokuntaan valitaan: kolmen suurimman osakkeenomistajan edustajat (1.10.2011) hallituksen puheenjohtaja asiantuntijajäsenenä Mikäli osakkeenomistaja ei halua käyttää nimeämisoikeuttaan, nimeämisoikeus siirtyy seuraavaksi suurimmalle omistajalle, jolla ei muutoin olisi nimeämisoikeutta Ehdotukset annettava yhtiön hallitukselle viimeistään varsinaista yhtiökokousta edeltävän helmikuun 1. päivänä 60
Kokouksen päättäminen Esityslistan kohta 17
Outokumpu Oyj Varsinainen yhtiökokous 2011 24.3.2011 www.outokumpu.com