USA Blue Chip 5 Equity Structured Retail Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 24. elokuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti USA Blue Chip 5 on noin viisivuotinen sijoitus 10 amerikkalaiseen suuryritykseen joista jokainen edustaa oman alansa kansainvälistä kärkeä. Tuotevaihtoehdot: Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi USA Blue Chip 5 -tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Suuret amerikkalaiset yritykset, joilla on vahva kansainvälinen toiminta, tarjoavat mahdollisuuden globaaliin hajautukseen epävarmoissa suhdanteissa. Maailmanlaajuisesti toimivien yritysten odotetaan hyötyvän myös kehittyvien markkinoiden kulutuksen kasvusta. Maailman suurimman talouden kasvu jatkuu vahvan sisäisen markkinan johdosta. Esimerkkejä riskeistä: Suuri valtionvelka asettaa haasteita maan keskuspankille. Sijoituksen tuottoon vaikuttaa USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi. Sijoituswarranttiin sijoittanut menettää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 24. elokuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 27. elokuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 3. syyskuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 17. syyskuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivät Kuukausittaiset havainnot alkaen 5. syyskuuta 2012 ja päättyen 5. maaliskuuta 2013 (yht. 7 havaintoa) Päätösarvon määrityspäivät Kuukausittaiset havainnot alkaen 5. syyskuuta 2016 ja päättyen 5. syyskuuta 2017 (yht. 13 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 19. syyskuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (5. kesäkuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 sijoituswarranttia Merkintäkurssi 16% Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 0% Kohde-etuus Osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: Coca-Cola Co, Colgate-Palmolive Co, Eli Lilly & Co, HJ Heinz Co, Johnson & Johnson, Kraft Foods Inc, McDonald s Corp, PepsiCo Inc, Pfizer Inc, Procter & Gamble 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Markkinakommentteja Amerikkalaiset osakkeet ovat elpyneet marraskuusta 2011 lähtien. Historiansa pisimmän laskukauden jälkeen S&P 500 -indeksin yhtiöiden arvostukset ovat vielä alhaiset. Yhtiöiden P/E luvut ovat olleet alle historiallisen keskiarvonsa toukokuusta 2010 lähtien, joka on pisin jakso vuoden 1986 jälkeen. Sijoituskohteet Sijoitus seuraa kymmenestä S&P 500 -indeksiin kuuluvasta osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/10: Coca-Cola Co, Colgate- Palmolive Co, Eli Lilly & Co, HJ Heinz Co, Johnson & Johnson, Kraft Foods Inc, McDonald s Corp, PepsiCo Inc, Pfizer Inc ja Procter & Gamble. Osakemarkkinat Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain pörssin kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 1957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat tällä hetkellä historiallisesti suhteellisen aliarvostetut. Historiallisten P/E -lukujen vertailu osoittaa, että yhden dollarin voitto arvostetaan odotuksissa tänä päivänä noin 13,0 dollariin osakkeen hinnassa. Tämä lukema on selvästi alle historiallisen keskiarvon joka on noin 16,4 dollaria 1. Lähde: Bloomberg 5. kesäkuuta 2012 Toteutunut historiallinen kehitys* 140 120 100 80 60 40 20 0 kesäkuu -07 kesäkuu -08 kesäkuu -09 kesäkuu -10 kesäkuu -11 kesäkuu -12 Osakekori S&P 500 Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 5. kesäkuuta 2007 5. kesäkuuta 2012 verrattuna S&P 500 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 1 Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä 3
4
Improved activity in the United States during the second half of 2011 and better policies in the euro area in response to its deepening economic crisis have reduced the threat of a sharp global slowdown. IMF, World Economic Outlook Huhtikuu 2012 5
USA Blue Chip 5 -sijoituksen osakkeet Sijoituksen kymmenen osaketta ovat arvostettuja amerikkalaisia suuryrityksiä, jotka edustavat oman alansa kansainvälistä kärkeä. Coca-Cola Co on maailman tunnetuin tavaramerkki. Päivittäin nautitaan yli 1,7 miljardia annosta The Coca-Cola Companyn yli 2 400 erilaisesta juomasta yli 200 eri maassa. HJ Heinz Co perustettiin vuonna 1869. Yrityksellä on toimintaa kuudella mantereella yli 200 maassa. Heinzin ketsuppi sekä HP-kastike ovat yrityksen tunnetuimpia tuotemerkkejä. McDonald s Corp on yksi maailman tunnetuimmista tuotemerkeistä. McDonald silla on 118 maassa yli 33 000 ravintolaa, joissa ruokailee päivittäin yli 64 miljoonaa ihmistä. Colgate-Palmolive Co on maailman suurin suunhoidonalan yritys perustettu vuonna 1806. Hammastahnojen ja harjojen lisäksi yritys valmistaa myös saippuoita sekä pesuaineita. Eli Liliy Co on vuonna 1876 perustettu lääkealan yritys. Yhtiö oli ensimmäinen hyödyntämään geenitekniikkaa insuliinin teollisessa tuotannossa. Nykyään yhtiö on maailman suurin psyykelääkkeiden valmistaja sekä jakelija. Johnson & Johnson on lääkkeitä ja muita terveydenhoitoalan tuotteita sekä päivittäistavaroita valmistava suuryritys. Johnson & Johnson on markkinaarvoltaan yksi maailman suurimpia yrityksiä. Kraft Foods Inc on maailman johtava elintarvikealan yritys, joka omistaa ja markkinoi johtavia kansainvälisiä sekä paikallisia tuotemerkkejä kuten Jyväshyvä, Daim, Toblerone ja Marabou. PepsiCo Inc valmistaa, jakelee ja myy juomia ja viljapohjaisia välipaloja ympäri maailman. Yhtiön tunnetuimpia tuotemerkkejä ovat Pepsi Cola, Tropicana sekä Doritos Pfizer on maailmanlaajuinen 1849 perustettu lääkeyritys. Pfizerin kehitti 1880-luvulla fermentoinnin. Menetelmällä kyettiin valmistamaan sokerista teollisesti sitruunahappoa joka taas voitiin hyödyntää penisilliinin teolliseen tuotantoon. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * Coca-Cola Co 69% Colgate-Palmolive Co 32% 60% 27% 4% 8% Procter & Gamble Co valmistaa useita tunnettuja kotitalouksien päivittäistavaroita. Ihmiset ympäri maailman käyttävät P&G:n tuotteita kolme miljardia kertaa päivässä. Yrityksen tuotemerkkejä ovat mm. Ariel, Duracell, Gillette ja Pampers. Eli Lilly & Co 20% 68% 12% HJ Heinz Co Johnson& Johnson 43% 54% 48% 46% 10% Lähde: Bloomberg Kraft Foods Inc 71% 24% 5% McDonald s Corp 65% 35% Pepsico Inc 68% 32% Pfizer Inc 75% 18% 7% Procter & Gamble 59% Osta Pidä Myy 34% 7% Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: KO UN Equity, CL UN Equity, LLY UN Equity, HNZ UN Equity, JNJ UN Equity, KFT UN Equity, MCD UN Equity, PEP UN Equity, PFE UN Equity ja PG UN Equity. Lähde: Bloomberg 5. kesäkuuta 2012 6
Näin toimii USA Blue Chip 5 Tuotonlaskenta USA Blue Chip 5 -sijoituksen tuottoon vaikuttaa kolme eri tekijää: 1. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys Tämä lasketaan korin päätösar von ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Korin jokaisen osakkeen alkuarvo muodostuu lainaajan ensimmäisen kuuden kuukauden havaintojen (yhteensä 7 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen lainaajan alussa ja lopussa voi vaikuttaa mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys Osakekorin positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, ja valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Osallistumisaste Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla kohdeetuuden mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia Sijoituswarrantille 1. Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste 1 Takaisinmaksumäärä Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 18% EUR 10 000 EUR 1 800 50,00% 100% EUR 5 000 177,78% 22,67% 18% EUR 10 000 EUR 1 800 18,00% 3 100% EUR 1 600 0,00% 0,00% 18% EUR 10 000 EUR 1 800-50,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy USA Blue Chip 5 -ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Osallistumisaste vahvistetaan noin 3. syyskuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even-tasoon. 7
Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästä optioosasta, eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijo ituswarranttiin sidottu pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohdeetuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain sellainen pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. 288,89% 233,33% 177,78% 122,22% 66,67% 11,11% -44,44% -100% Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. -30% -20% -10 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS 8
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on USA Blue Chip 5? USA Blue Chip 5 on The Royal Bank of Scot land plc:n liikkeeseenlaskema struk turoitu sijoitustuote (Sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä syyskuussa 2017. Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Sijoituswarrantin nimellisarvo on 1 000 euroa. Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 16 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 800 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohde-etuutena olevat osakkeet Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevien osakkeiden kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: Coca-Cola Co (Bloomberg Code: KO UN Equity), Colgate-Palmolive Co (Bloomberg Code: CL UN Equity), Eli Lilly & Co (Bloomberg Code: LLY UN Equity), HJ Heinz Co (Bloomberg Code: HNZ UN Equity), Johnson & Johnson (Bloomberg Code: JNJ UN Equity), Kraft Foods Inc (Bloomberg Code: KFT UN Equity), McDonald s Corp (Bloomberg Code: MCD UN Equity), PepsiCo Inc (Bloomberg Code: PEP UN Equity), Pfizer Inc (Bloomberg Code: PFE UN Equity) ja Procter & Gamble (Bloomberg Code: PG UN Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen tuotto muodostuu kohdeetuuskorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Kunkin osakeen kehitys saa osakekorissa tasapainon 1/10. Korin jokaisen osakkeen alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kuuden kuukauden havaintojen (yhteensä 7 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Osakekorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli osakekorin päätösarvo on positiivinen, maksaa USA Blue Chip 5 eräpäivänä tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa Sijoituswarrantin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, erääntyy Sijoituswarrantti arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman. Osallistumisasteet Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseen laskija vahvistaa osallistumisasteet noin 3. syyskuuta 2012 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheut tamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sijoituswarrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoitus war rant teihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippu vainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 18 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 18 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaa leissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälki mark kinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohin nan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja mark kinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. 10
Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 18 June 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkee seenlas kuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädänn östä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,1 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36, 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0228-1203 rbs.fi/markets