LEMMINKÄINEN OYJ 16.2.2005 klo 10.33 TILIKAUSI 2004: LEMMINKÄISEN TULOS PARANI SELVÄSTI Konsernin liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 1.533,5 milj. euroa (1.359,0), tulos ennen veroja oli 49,5 milj. euroa (41,8), sijoitetun pääoman tuotto 14,8 % (13,3) ja tulos/osake 1,89 euroa (1,30). Tilauskanta kasvoi 32,1 % ja oli 783,4 milj. euroa (593,0). Osingonjakoehdotus on 0,60 euroa/osake (2,50). KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Lemminkäinen-konsernin liikevaihto kasvoi 12,8 % ja oli 1.533,5 milj. euroa (1.359,0). Ulkomaantoiminnan osuus oli 358,6 milj. euroa (289,3) eli 23,4 % liikevaihdosta (21,3). Liikevoitto oli 58,6 milj. euroa (48,8), tulos ennen veroja 49,5 milj. euroa (41,8) ja tilikauden voitto 32,1 milj. euroa (22,4). Sijoitetun pääoman tuotto oli 14,8 % (13,3), oman pääoman tuotto 18,9 % (12,7) ja tulos per osake 1,89 euroa (1,30). Konsernin tuloksen paraneminen johtuu pääosin talonrakennustoimintaa harjoittavan Oy Alfred A. Palmberg Ab:n ja Lemcon Oy:n merkittävästi parantuneista tuloksista. Päällystys- ja kiviainesryhmän ja Rakennusmateriaaliryhmän tuloksia on rasittanut runsassateinen työkausi. Tekmannin tulos oli edellisvuotta heikompi. TULOS JA NÄKYMÄT LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN Päällystys- ja kiviainesryhmä Päällystys- ja kiviainesryhmän liikevaihto kasvoi ja oli 430,4 milj. euroa (380,6). Ryhmän liikevoitto oli 15,3 milj. euroa (16,9). Päällystystöiden hintataso on edelleen kireä kaikissa Pohjoismaissa. Kotimaassa valtion töiden urakkahinnat pysyivät matalina ja kuntatöiden hintataso laski. Lisäksi sateinen sää aiheutti toiminnalle ylimääräisiä kustannuksia Pohjoismaissa ja Baltiassa. Vuoden 2005 päällystystöiden hintataso ei vielä ole tiedossa, mutta urakkahintojen ei odoteta ainakaan huononevan. Venäjällä ja Baltian maissa päällystystoiminnan tilauskannat ovat aiempaa korkeammalla tasolla ja näkymät ovat edelleen hyvät. Suuret yhdyskuntarakentamisen hankkeet pitävät kiviainesten kysynnän lähivuosina hyvänä. Uuden ydinvoimalan valmisbetoniurakka lisää merkittävästi Forssan Betonituote Oy:n toimituksia seuraavan kolmen vuoden aikana. Rakennusmateriaaliryhmä Rakennusmateriaaliryhmän liikevaihto oli 95,7 milj. euroa (95,1). Ryhmän liikevoitto oli 2,7 milj. euroa (2,8).
Sateinen kesä aiheutti lisäkustannuksia ja heikensi ryhmän urakointitoiminnan tulosta. Huonot säät viivästyttivät töitä. Tuotantokapasiteetin käyttöaste oli kuitenkin korkea. Ryhmän näkymät alkaneelle vuodelle ovat myönteiset mm. vilkkaana jatkuvan korjausrakentamisen ansiosta. Myös materiaaliviennin odotetaan kasvavan. Lemcon Oy Lemcon Oy:n liikevaihto oli 264,5 milj. euroa (201,2). Yhtiön tulos ennen veroja parani 71 % ja oli 11,3 milj. euroa (6,6). Lemconin tuloskehitys on ollut myönteinen. Kalliorakentamisen markkinatilanne on pysynyt hyvänä Suomessa ja Ruotsissa. Infraalan suurhankkeet jatkuvat Suomessa ainakin lähivuosina. Lemconin vientitoiminnan odotetaan kehittyvän suotuisasti, ja kasvua odotetaan varsinkin Kiinan ja Venäjän markkinoilla. Myös televerkkorakentamisen näkymät ovat hyvät. Merkittävästi kasvanut tilauskanta antaa yhtiölle hyvät lähtökohdat myös vuodelle 2005. Oy Alfred A. Palmberg Ab Kotimaan talonrakennustoimintaa harjoittavan Palmbergin liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 588,6 milj. euroa (524,7). Yhtiön tulos ennen veroja parani 51 % ja oli 27,8 milj. euroa (18,4). Palmbergin valmistuneen oman asuntotuotannon määrä oli 948 asuntoa (800). Yhtiön urakkakohteissa valmistui 859 uutta asuntoa (826). Palmbergin tilauskanta vuoden 2004 lopussa oli suurempi kuin edellisenä vuonna, ja sen valmiudet aloittaa uutta omaa asuntotuotantoa ovat tänä vuonna aiempaa paremmat. Tekmanni Oy Tekmanni Oy:n liikevaihto oli 198,3 milj. euroa (192,3). Yhtiön tulos ennen veroja huononi ja oli 2,1 milj. euroa (4,3). Tekmannin epätyydyttävä tuloskehitys johtuu talotekniikan markkinatilanteen kiristymisestä, materiaalihintatason noususta sekä liiketoiminnan sopeuttamistoimenpiteistä. Talotekniikan kokonaismarkkinoiden odotetaan hieman kasvavan vuonna 2005. Toimeenpantujen saneeraus- ja rakennejärjestelyjen johdosta Tekmannin kilpailukyky paranee vuonna 2005. RAHOITUS Rahoituslaskelman mukainen liiketoiminnan rahavirta oli 76,7 milj. euroa (22,0), investointien rahavirta -21,8 milj. euroa (-18,1) ja rahoituksen rahavirta -59,6 milj. euroa (2,7). Katsauskauden rahavirtaan sisältyy vuodelta 2003 maksettuja osinkoja 44,9 milj. euroa.
Korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 222,2 milj. euroa (224,1) ja likvidit varat 39,9 milj. euroa (44,5). Korollinen nettovelka oli 182,3 milj. euroa (179,6). Nettorahoituskulut olivat 9,2 milj. euroa (7,3), mikä oli 0,6 % liikevaihdosta (0,5). Rahoituskuluihin sisältyy edellisvuodesta poiketen 2,3 milj. euroa rahoitusleasingvelkojen korkokuluja. Omavaraisuusaste oli 30,3 % (34,0) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 100,7 % (93,0). IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN SIIRTYMINEN Yhtiö julkistaa ensimmäisen IFRS-tilinpäätöksensä vuodelta 2005. Osavuosikatsaukset vertailutietoineen laaditaan IFRS-säännösten mukaisina kaudesta 1.1.-31.3.2006 alkaen. Vuoden 2005 osavuosikatsaukset muutetaan vuoden 2005 loppuun mennessä IFRSsäännösten mukaisiksi. Vuoden 2003 tilinpäätöksessä siirryttiin IFRS-käytäntöön rahoitusleasingin ja vaihto-omaisuuden osalta kirjaamalla rahoitusleasinghankinnat varoiksi ja veloiksi sekä lisäämällä vaihto-omaisuuden arvoon hankinnan ja valmistuksen osuus niihin kohdistuvista kiinteistä menoista. Vuoden 2004 avaavaan IFRS-taseeseen tehtäviä keskeisimpiä laskentaperiaatteita koskevia muutoksia ovat perustajaurakoinnin tuloutuksen muuttaminen kokonaisvalmistusasteen mukaiseksi, liikearvojen poistojen korvaaminen arvonalennuksen testaamisella sekä kaikkien verotuksen ja tilinpäätöksen välisten tilapäisten erojen kirjaaminen laskennalliseksi veroksi. Liikearvopoistojen määrä vuonna 2004 oli 7,7 milj. euroa. Ennenaikaisen TELtyökyvyttömyyseläkkeen laskentaperiaatteita on muutettu, minkä johdosta sitä ei enää pidetä etuuspohjaisena, eikä siitä siten aiheudu eläkevelkaa. Edellä mainituista IFRS-laskentaperiaatteiden muutoksista johtuva oman pääoman vähennys on noin 2 %. Perustajaurakoinnin IFRS-säännösten mukainen käsittely lisää korollista nettovelkaa noin 30 milj. eurolla. IFRS-standardien mukainen tilinpäätös tulee poistamaan talonrakennustoiminnan perustajaurakoinnin kaksinkertaisen liikevaihdon. Tällä on suhteellista kannattavuutta parantava vaikutus. Taseeseen perustajaurakoinnin kirjausten muutokset vaikuttavat pienentävästi. Vastaavasti eräiden kiinteistöliiketoiminnan välivuokraussopimusten mahdollinen kirjaaminen taseeseen kasvattaisi sen loppusummaa, jolloin taseen loppusumma ei muuttuisi olennaisesti nykyisestä. INVESTOINNIT Tilikauden investoinnit olivat 40,8 milj. euroa (37,2). Investoinnit olivat lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja.
HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli tilikauden aikana keskimäärin 7.479 (7.167). Toimihenkilöitä oli 2.367 (2.259) ja työntekijöitä 5.112 (4.908). Konsernin palveluksessa oli vuoden lopussa 6.783 (6.505) henkilöä. Ulkomailla työskenteli vuoden aikana keskimäärin 1.623 henkilöä (1.417) eli 21,7 % koko henkilöstöstä (19,8). KONSERNIRAKENNE Lemminkäisen omistusosuutta virolaisesta AS Talter rakennusyhtiöstä on tilikaudella lisätty 99,4 %:iin (49,6). TILAUSKANTA Konsernin laskuttamaton tilauskanta kasvoi 32,1 % ja oli 783,4 milj. euroa (593,0). Tähän sisältyy ulkomaantoiminnan tilauskantaa 244,6 milj. euroa (115,5). Tilauskanta toimialoittain Milj. euroa 2004 2003 Muutos-% Päällystys- ja kiviainesryhmä 124,7 64,9 92,1 Rakennusmateriaaliryhmä 12,5 16,5-24,2 Lemcon Oy 239,1 139,6 71,3 Oy Alfred A. Palmberg Ab 334,3 286,8 16,6 Tekmanni Oy 72,7 85,3-14,8 Yhteensä 783,4 593,0 32,1 Tilikauden aikana aloitettuja merkittävimpiä rakennuskohteita olivat 44 milj. euron arvoinen Kauppakeskus Jumbon toinen vaihe Vantaalla, 38 milj. euron arvoinen Kauppakeskus Lanterna Helsingin Roihupellossa sekä joulukuussa 2004 käynnistynyt 46 milj. euron arvoinen Kotkan liikekeskuksen rakennustyö. Ruotsin Botniabanalla aloitettiin kolmen uuden rautatietunnelin rakentaminen. Vuoden lopulla saatiin kaksi Vuosaaren sataman tunneliurakkaa, joiden yhteenlaskettu arvo on n. 25 milj. euroa. Lemminkäinen on sopinut Olkiluodon ydinvoimalan koko rakennushankkeen valmisbetonitoimituksista. Lisäksi projektista on saatu maarakennus- ja tunneliurakoita. Lemminkäisen saamien ydinvoimalaurakoiden yhteenlaskettu arvo on n. 27 milj. euroa. Unkarissa aloitettiin Nokian ja Perloksen tuotantolaitosten laajennustyöt sekä Elcoteqin tehtaan saneeraus. Pietarissa käynnistettiin tuotantolaitosten rakentaminen sekä Nokian Renkaille että Elcoteqille. Nämä työt ovat yhteisarvoltaan n. 40 milj. euroa. Kazanissa aloitettiin 35 milj. euron arvoisen
monitoimiareenan rakennustyöt. Ukrainassa käynnistyi Kiovan ja Odessan välisellä maantiellä n. 10 kilometrin mittainen päällystysurakka, joka jatkuu kuluvana vuonna. OSAKKEET Lemminkäinen Oyj:n osakkeen keskikurssi oli tilikauden aikana 15,98 euroa (17,39). Tilikauden lopussa kurssi oli 15,74 euroa (17,00) ja osakekannan markkina-arvo oli 267,9 milj. euroa (289,4). Yhtiöllä oli vuoden lopussa 3.589 osakkeenomistajaa (2.807). Osakkeita vaihdettiin 5.004.790 kpl (2.193.022). Lemminkäisellä on 5.10.2004 alkaen Liquidity Providing (LP) markkinatakaussopimus Nordea Pankki Suomi Oyj:n kanssa. Sopimuksen mukaan Nordea Pankki Suomi Oyj sitoutuu antamaan Lemminkäisen osakkeelle osto- ja myyntitarjouksen siten, että suurin sallittu osto- ja myyntitarjouksen välinen erotus on 4 % laskettuna ostotarjouksesta. Tarjoukset sisältävät vähintään 800 osaketta. Nordea Pankki Suomi Oyj sitoutuu antamaan tarjouksia Helsingin Pörssin kaupankäyntijärjestelmässä Pörssin päälistalla jokaisena pörssipäivänä vähintään 85 % jatkuva kaupankäynti I:n ajasta sekä arvopaperiin sovellettavassa päivän avaus- ja päätösmenettelyssä. KILPAILUVIRANOMAISTEN TUTKIMUKSET Kilpailuvirasto on esittänyt Lemminkäiselle 68 milj. euron seuraamusmaksua epäilemässään asfalttikartelliasiassa. Lemminkäinen on markkinaoikeudelle antamassaan vastineessa kiistänyt kilpailuviraston syytökset perusteettomina ja vaatii markkinaoikeutta hylkäämään viraston esityksen kokonaisuudessaan. Asian käsittely markkinaoikeudessa on kesken. Ruotsissa Lemminkäisen asfalttialalla toimivalle tytäryhtiölle Kvalitetsasfalt i Mellansverige Ab:lle on esitetty 4 milj. kruunun seuraamusmaksua. Asiaa käsitellään Tukholman käräjäoikeudessa. Vuonna 2002 kilpailuvirasto teki yllätystarkastuksen kaikkiin keskeisiin bitumisten kateaineiden valmistusta ja urakointia Suomessa harjoittaviin yrityksiin. Tutkimukset ovat edelleen kesken. KONSERNIN NÄKYMÄT Kotimaan rakennusmarkkinoiden vakaa kehitys jatkuu. Rakentamisen määrän arvioidaan jatkavan 3 %:n kasvuaan vuonna 2005. Kasvua ylläpitää vireänä jatkuva talonrakentaminen, jonka volyymin arvioidaan lisääntyvän kuluvana vuonna 3-4 %. Asuinrakentaminen on edelleen vilkasta, mutta sen kasvu hidastunee hieman tänä vuonna. Toimitilarakentaminen osoittaa piristymisen merkkejä, ja myös liikerakentaminen jatkuu vilkkaana. Maa- ja vesirakentamisen kasvu hidastuu viime vuodesta, kun taas korjausrakentaminen kasvaa edelleen tasaisesti. Myös Venäjän rakennusmarkkinoiden kasvu jatkuu.
Lemminkäinen-konsernin tilauskanta vuoden lopussa kasvoi edellisvuodesta 32 %. Yhtiön lähtökohdat alkaneelle vuodelle ovat hyvät. Liikevaihdon ja tuloksen ennakoidaan pysyvän edellisen vuoden tasolla. YHTIÖKOKOUS Lemminkäinen Oyj:n hallitus on päättänyt kutsua varsinaisen yhtiökokouksen koolle 18.3.2005. OSINGONJAKOEHDOTUS Lemminkäinen Oyj:n hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiö jakaisi päättyneeltä tilikaudelta osinkoa 0,60 (2,50) euroa osaketta kohti eli yhteensä 10.212.750,00 euroa (42.553.125,00). Osinko maksettaisiin osakkaalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 23.3.2005 merkitty Suomen Arvopaperikeskus Oy:n pitämään yhtiön omistajaluetteloon. Osingon maksupäivä olisi 1.4.2005. Helsingissä 16. päivänä helmikuuta 2005 LEMMINKÄINEN OYJ Hallitus Lemminkäinen Oyj Juhani Sormaala Toimitusjohtaja LEMMINKÄINEN OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA Milj. euroa 2004 2003 Muutos Muutos-% Liikevaihto 1.533,5 1.359,0 174,5 12,8 Liikevoitto 58,6 48,8 9,8 20,1 Rahoitustuotot ja kulut -9,2-7,3-1,9-26,0 Tulos ennen satunnaisia eriä 49,5 41,5 8,0 19,3 Satunnaiset erät 0,0 0,3-0,3-100,0 Voitto ennen veroja 49,5 41,8 7,7 18,4 Välittömät verot -14,1-15,3 1,2 7,8 Vähemmistöosuus -3,2-4,1 0,9 22,0 Tilikauden voitto 32,1 22,4 9,7 43,3 V. 2004 rahoitusleasingmaksujen sijasta tuloslaskelmaan on kirjattu poistot ja korot.
LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 2004 2003 Muutos Muutos-% Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 430,4 380,6 49,8 13,1 Rakennusmateriaali ryhmä 95,7 95,1 0,6 0,6 Lemcon Oy 264,5 201,2 63,3 31,5 Oy Alfred A. Palmberg Ab 588,6 524,7 63,9 12,2 Tekmanni Oy 198,3 192,3 6,0 3,1 Muut -44,1-34,9-9,2-26,4 Konserni yhteensä 1.533,5 1.359,0 174,5 12,8 LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 2004 2003 Muutos Muutos-% Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 15,3 16,9-1,6-9,5 Rakennusmateriaali ryhmä 2,7 2,8-0,1-3,6 Lemcon Oy 11,1 6,4 4,7 73,4 Oy Alfred A. Palmberg Ab 30,9 22,0 8,9 40,5 Tekmanni Oy 1,7 3,6-1,9-52,8 Muut -3,0-2,9-0,1-3,4 Konserni yhteensä 58,6 48,8 9,8 20,1 KONSERNITASE Milj. euroa 2004 2003 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 36,9 38,3 Konserniliikearvo 21,7 25,2 Aineelliset hyödykkeet 168,0 163,4 Osuudet osakkuusyrityksissä 2,6 7,5 Muut sijoitukset 6,7 7,6 Yhteensä 235,9 242,0 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 198,9 179,4
Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,1 Laskennallinen verosaaminen 1,9 1,1 Lyhytaikaiset saamiset 266,6 207,1 Rahoitusarvopaperi t 4,1 20,3 Rahat ja pankkisaamiset 35,8 24,2 Yhteensä 507,4 432,1 Yhteensä 743,3 674,1 Vastattavaa 2004 2003 Oma pääoma Osakepääoma 34,0 34,0 Ylikurssirahasto 5,8 5,8 Edellisten tilikausien voitto 93,6 113,9 Tilikauden voitto 32,1 22,4 Oma pääoma yhteensä 165,6 176,2 Vähemmistöosuus 15,5 17,0 Pakolliset varaukset 4,8 5,2 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 13,9 15,6 Pitkäaikainen vieras pääoma 113,2 133,3 Lyhytaikainen vieras pääoma 430,3 326,8 Vieras pääoma yhteensä 557,4 475,8 Yhteensä 743,3 674,1 RAHOITUSLASKELMA Milj. euroa 2004 2003 Tulos ennen satunnaisia eriä 49,5 41,5 Suunnitelman mukaiset poistot 39,7 29,4 Muut oikaisut 5,9 3,7 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 95,1 74,6 Käyttöpääoman 5,3-34,1
muutos Rahoituserät -8,9-5,1 Maksetut välittömät verot -14,7-13,4 Liiketoiminnan rahavirta 76,7 22,0 Investointien rahavirta -21,8-18,1 Lainojen muutos -14,8 55,5 Maksetut osingot -44,9-52,8 Rahoituksen rahavirta -59,6 2,7 Rahavarojen muutos -4,8 6,6 Rahavarat kauden alussa 44,5 39,1 Rahavarojen muuntoero 0,2-1,2 Rahavarat kauden lopussa 39,9 44,5 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 2004 2003 Oman pääoman tuotto, % 18,9 12,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,8 13,3 Liikevoitto-% 3,8 3,6 Omavaraisuusaste, % 30,3 34,0 Gearing, % 100,7 93,0 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa (sis. leasingostot) 40,8 37,2 Tilauskanta, milj. euroa 783,4 593,0 - josta ulkomaantoiminnan osuus, milj. euroa 244,6 115,5 Henkilöstö keskimäärin 7.479 7.167 Henkilöstö kauden lopussa 6.783 6.505 Liikevaihto milj. euroa 1.533,5 1.359,0 -josta ulkomaantoiminnan osuus, milj. euroa 358,6 289,3 % liikevaihdosta 23,4 21,3 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2004 2003
Tulos/osake, euroa 1,89 1,30 Oma pääoma/osake, euroa 9,73 10,35 Osinko/osake, euroa 1) 0,60 2,50 Osinko/tulos, % 31,8 192,2 Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa 267,9 289,4 Kurssi kauden lopussa, euroa 15,74 17,00 Vaihto kaudella, 1.000 kpl 5.005 2.193 Osakkeiden lukumäärä, 1.000 kpl 17.021 17.021 1) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 2004 2003 Vakuudet omista sitoumuksista Annetut kiinteistökiinnity kset 4,6 7,3 Annetut yrityskiinnitykset 101,9 105,3 Pantatut arvopaperit 4,4 6,3 Yhteensä 110,9 119,0 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 0,3 0,9 Leasingvastuut 7,5 4,0 Factoringvastuut 19,0 11,1 Johdannaissopimuks et Valuuttatermiinit Nimellisarvo 11,5 31,6 Käypä arvo 0,0 0,4 Valuuttaoptiot, ostetut Nimellisarvo 0,0 1,2 Käypä arvo 0,0 0,0
Valuuttaoptiot, asetetut Nimellisarvo 0,0 0,6 Käypä arvo 0,0 0,0 Korko-optiot, ostetut Nimellisarvo 8,4 9,9 Käypä arvo 0,0 0,0 Korko-optiot, asetetut Nimellisarvo 8,4 9,9 Käypä arvo -0,7-0,7 Koronvaihtosopimuk set Nimellisarvo 16,7 24,3 Käypä arvo -0,1-0,1 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. Tilinpäätöstä koskevaa tilintarkastuskertomusta ei ole annettu. Jakelu: Helsingin Pörssi, keskeiset tiedotusvälineet