FORTUM OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Osavuosi lyhyesti

1 FORTUM OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2000 Osavuosi lyhyesti Konsernin liikevaihto kasvoi 31 prosenttia ja oli 7 732 miljoonaa euroa. Liikevoitto kasvoi 19 prosenttia ja oli 623 miljoonaa euroa. Tulos ennen satunnaisia eriä kasvoi 13 prosenttia ja oli 414 miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos parani 30 % ja oli 0,39 euroa. Öljyntuotannon tulos oli hyvä tuotannon kasvun ja korkean raakaöljyn hinnan ansiosta. Öljynjalostuksen tulos oli hyvä yhtiön vahvan jalostusmarginaalin ansiosta. Sähkön alhainen markkinahinta rasitti sähköntuotannon ja myynnin tulosta. Sähkön tuotantokapasiteetti kasvoi pohjoismaissa 1 317 megawattia ja oli syyskuun lopussa 9 620 MW. Suomen valtion osuus Fortum Oyj:ssä laski Länsivoima Oyj:n sulautumisen myötä 69,96 %:iin. Liikevoiton vuodelta 2000 arvioidaan muodostuvan selvästi edellisvuotista suuremmaksi. Myös osakekohtaisen tuloksen arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Tunnusluvut III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 2 627 2 077 7 732 5 888 8 232 Liikevoitto, Me 201 178 623 522 705 Voitto ennen satunnaisia eriä, Me 144 123 414 367 494 Tulos/osake, EUR 0,13 0,08 0,39 0,30 0,41 Oma pääoma/osake, EUR 6,21 5,77 6,00 Sijoitettu pääoma (kauden lopussa), Me 11 722 9 161 9 425 Korollinen nettovelka (kauden lopussa), Me 5 067 4 102 3 818 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, Me 2 954 846 1 059 Liiketoiminnan nettokassavirta, Me 289 349 494 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,3 8,0 8,4 Oman pääoman tuotto, % 7,6 6,8 7,7 Gearing, % 81 88 79 Henkilöstö keskimäärin 16 336 18 302 17 461 Tammi-syyskuun liikevaihto ja tulos Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat eniten edellisvuodesta kohonneet raakaöljyn ja öljytuotteiden hinnat. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu jatkuvien liiketoimintojen osalta oli 52 prosenttia. Konsernin liikevoiton kasvuun vaikutti ennen kaikkea raakaöljyn hinnan ja jalostusmarginaalin vahvistuminen. Käyttöomaisuuden myynnistä saadut myyntivoitot olivat yhteensä 56 miljoonaa euroa (112 miljoonaa euroa tammisyyskuussa 1999). Yritysostojen vaikutus liikevoittoon oli lievästi positiivinen. Varastovoittoja syntyi 35 miljoonaa euroa (62). Liikevoiton vertailukelpoinen kasvu jatkuvien liiketoimintojen osalta oli 52 prosenttia. Sähkön hinta on pitkään ollut alhainen, mikä on rasittanut sähköntuotannon ja myynnin tulosta. Fortumin liikevoitto-osuus Birka Energi AB:n tuloksesta pieneni

2 10 miljoonaa euroa edellisvuodesta. Syinä olivat leudosta talvesta johtuva lämmön kysynnän väheneminen sekä sähkön hinta. Engineeringin tulosta heikensivät eräät Voimalaitos-engineeringin hankkeet. Konsernin nettorahoituskulut olivat 209 miljoonaa euroa (155). Stora Enson voimaomaisuuden hankintaan liittyneiden rahoitusjärjestelyjen kertaluonteiset kustannukset olivat yhteensä noin 33 miljoonaa euroa. Vähemmistöosuutena tuloslaskelmaan on kirjattu 26 miljoonaa euroa (19). Rakennejärjestelyt Fortum on luopumassa voimaomaisuudestaan Isossa-Britanniassa, Irlannissa ja Unkarissa sekä Voimansiirto-engineeringistä. Voimalaitos-engineeringin toimintavaihtoehtoja selvitetään. Liiketoimintakatsaukset Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti Öljyn ja kaasun etsinnän ja tuotannon tärkein alue on Norja. Toimintaa on myös Omanissa ja Venäjällä. Yhtiö on mukana kaasuverkkohankkeissa ja omistaa osuuksia kaasuyhtiöistä Itämeren alueella ja Isossa-Britanniassa. III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 183 107 531 203 366 Liikevoitto, Me 46 32 131 42 82 Sidottu pääoma, Me 1 330 1 047 1 138 Maakaasun tradingin ja vähittäiskaupan osuus liikevaihdosta tammi-syyskuussa 2000 oli 284 miljoonaa euroa (73). Pohjanmeren kevyen Brent-raakaöljyn keskimääräinen hinta tammi-syyskuussa oli 28 dollaria barrelilta (noin 16). Fortumin myymän öljyn keskimääräinen barrelihinta oli 26,6 dollaria (15,8). Öljyn ja kaasun tuotanto (öljyekvivalenttibarrelia päivässä) I-III/00 I-III/99 1999 Yhteensä 32 400 31 700 32 700 Tammi-syyskuun tuotanto vastasi noin 1,65 miljoonan tonnin vuosituotantoa (1,65). Åsgard-kentän kaasuntuotanto käynnistyi katsauskauden jälkeen lokakuussa Norjassa. Fortumin 7,0 prosentin osuus kaasun tuotannosta vastaa noin 8 500 öljybarrelin päivätuotantoa ja kasvattaa öljyn ja kaasun tuotantoamme noin neljänneksellä.

3 Syyskuussa löydettiin lisää öljyä ja kaasua Norjan mannerjalustalta läheltä tuotannossa olevaa Bragen öljykenttää. Varojen arviointi on käynnissä. Fortumin osuus löydöstä on 13,2 prosenttia ja Bragen öljykentästä 12,3 prosenttia. Fortum on 15 prosentin osuudella mukana Norjan mannerjalustalla Barentsinmerellä lokakuussa tehdyssä ensimmäisessä öljylöydössä. Löydön jatkotutkimukset ja alueen kartoitusporaukset kentän koon ja sen kaupallisuuden arvioimiseksi vievät arviolta kaksi vuotta. Öljynjalostus ja markkinointi Fortumilla on kaksi öljynjalostamoa Suomessa, liikenneasema- ja myyntipisteverkosto Suomessa ja muissa Itämeren alueen maissa sekä voiteluaine-, perusöljy-, komponentti- ja nestekaasuliiketoimintaa. Kuljetuksia varten yhtiöllä on omia ja aikarahdattuja säiliöaluksia sekä terminaaleja. III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 1 972 1 360 5 550 3 462 5 064 Liikevoitto, Me 133 87 274 133 182 Sidottu pääoma, Me 1 869 1 699 1 609 Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa oli tammi-syyskuussa keskimäärin 3,5 dollaria barrelilta (0,6). Nousun merkittäviä syitä olivat muun muassa liikennepolttonesteiden ympäristövaatimusten tiukentuminen ja vaatimukset täyttävien tuotteiden vahva kysyntä. Fortumin jalostusmarginaali oli edelleen kansainvälistä vertailumarginaalia korkeampi. Öljytuotteiden kulutus Suomessa oli 7,6 miljoonaa tonnia (7,9). Korkeiden bensiinin hintojen vuoksi kysyntä laski 3,2 prosenttia. Dieselöljyn kysyntä kasvoi 3,2 prosenttia. Fortumin markkinaosuuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Fortum jalosti tammi-syyskuussa raakaöljyä ja muita syöttöaineita yhteensä 9,3 miljoonaa tonnia (9,7). Vähennys johtui pääasiassa tuotannon keskeytymisestä maalis-huhtikuussa lakon vuoksi sekä Naantalin jalostamon parannus- ja huoltoseisokista syyskuussa. Fortumin jalostamien öljytuotteiden toimitukset tuoteryhmittäin (1 000 t) III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Bensiinit 988 1 144 2 943 3 166 4 186 Dieselöljyt 809 602 2 418 1 933 2 692 Lentopetroli 214 248 612 779 1 005 Kevyt polttoöljy 424 472 1 321 1 600 2 223 Raskas polttoöljy 307 195 827 707 1 003 Muut 373 402 1 016 1 045 1 380 Yhteensä 3 115 3 063 9 137 9 230 12 489

4 Fortumin jalostamien öljytuotteiden toimitukset alueittain (1 000 t) III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Suomi 1 862 1 903 5 497 5 660 7 713 Ruotsi 468 445 1 262 1 534 2 022 Baltian maat ja Venäjä 21 104 90 283 417 USA ja Kanada 222 228 742 777 777 Muut maat 542 383 1 546 976 1 560 Yhteensä 3 115 3 063 9 137 9 230 12 489 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti Fortum on sähköntuotannossa ja -myynnissä kahden suurimman yrityksen joukossa pohjoismaissa. Lämmöntuottajana Fortum on pohjoismaiden johtava yritys. Toiminta on merkittävintä Suomessa ja Ruotsissa. Lisäksi toimintaa on Manner-Euroopassa, Brittein saarilla, Irlannissa ja Kaakkois-Aasiassa. III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 359 305 1 246 1 038 1 443 - Sähkönmyynti 285 232 871 762 1 037 - Lämmönmyynti 64 66 290 257 360 Liikevoitto, Me 2-1 148 176 236 Sidottu pääoma, Me 6 558 4 878 4 852 Sähkön hinta tammi-syyskuussa oli pohjoismaisessa sähköpörssissä keskimäärin 11,5 euroa megawattitunnilta (12,5). Kolmannella neljänneksellä hinta oli 10,1 euroa/mwh (12,6). Hinnan laskuun ovat vaikuttaneet poikkeuksellisen suuri vesivoiman tuotanto sekä kolmannella neljänneksellä runsaat sateet Keski- Ruotsissa. Aluehinnat olivat Suomessa lähes 3 euroa/mwh ja Ruotsissa lähes 2 euroa/mwh pohjoismaisen sähköpörssin keskimääräistä hintaa korkeampia pääasiassa Norjan ja Keski-Ruotsin poikkeuksellisen runsaan vesitilanteen ja siihen nähden niukaksi osoittautuneen sähkön siirtokapasiteetin vuoksi. Sähkön kulutus pohjoismaissa oli 278 terawattituntia (270). Sähkönmyynti alueittain (TWh) III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Pohjoismaat yhteensä 10,2 9,1 31,6 30,4 41,6 - Ruotsi* 4,6 2,7 11,3 9,0 12,0 - Suomi 5,6 6,4 20,3 21,4 29,6 Saksa 1,1 0,0 2,8 0,1 0,2 Iso-Britannia 0,5 0,4 1,5 1,4 1,9 Viro 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 Yhteensä 11,8 9,5 36,0 31,9 43,9 * sisältää 50 % Birka Energin sähkönmyynnistä Sähkönmyynti oli edellisvuotista suurempi Ruotsissa ja Saksassa tehtyjen hankintojen vuoksi. Fortumin osuus Birka Energin sähkönmyynnistä oli 9,1 TWh (9,0).

5 Kuluvana vuonna päättyvien vanhojen sähkösopimusten volyymi on vajaa 4 TWh. Liikevoiton arvioidaan kuluvana vuonna pienentyvän tästä syystä vertailujaksoon nähden lähes 50 miljoonalla eurolla. Seuraavan kolmen vuoden aikana vanhoja sopimuksia päättyy noin 10 TWh. Jatkossa vaikutuksen arvioidaan olevan suhteellisesti ottaen vähäisempi kuin kuluvana vuonna. Kaukolämmön kulutus pohjoismaissa pieneni lämpimien talvikuukausien vuoksi. Lämmönmyynti alueittain (TWh) III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Ruotsi* 0,5 0,3 2,9 2,5 3,8 Suomi 2,1 2,1 8,6 8,3 11,9 Muut maat 0,1 0 0,4 0 0,0 Yhteensä 2,7 2,4 11,9 10,8 15,7 * sisältää 50 % Birka Energin lämmönmyynnistä Fortumin osuus Birka Energin lämmönmyynnistä oli 2,8 TWh (2,5). Tammikuussa saatettiin päätökseen Wesertalin hankinta. Wesertalin toimintaa on tehostettu karsimalla Afferden kaukolämpövoimalaitoksen kustannuksia noin 30 prosentilla ja luopumalla energiaan kuulumattomista toiminnoista. Henkilöstön määrää vähennetään neljänneksellä eli noin 200 hengellä. Touko-kesäkuun vaihteessa Fortum hankki Stora Ensolta yhteensä 1 511 MW ja 6,7 TWh vuosituotantoa vastaavan voimalaitoskapasiteetin. Samalla sovittiin sähköntoimituksista Ruotsissa sijaitseville Stora Enson tehtaille. Sopimusten volyymi on yli kaksi terawattituntia vuodessa seuraavan kolmen vuoden aikana. Fortumin sähköntuotantokapasiteetti pohjoismaissa oli syyskuun lopussa 9 620 megawattia. Viime vuoden lopussa vastaava määrä oli 8 303 megawattia. Kasvu johtuu Stora Enson voimaomaisuuden hankinnasta. Katsauskauden aikana Fortum on myynyt lähes 200 MW voimantuotantokapasiteettiaan pohjoismaissa. Sähkönsiirto Fortum siirtää jakeluverkoissaan sähköä yhteensä 922 000 asiakkaalle Ruotsissa, Suomessa, Saksassa ja Virossa. III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 101 73 338 249 347 Liikevoitto, Me 25 18 93 77 115 Sidottu pääoma, Me 2 497 1 816 1 851 Tammi-syyskuussa jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 10,9 TWh (8,4). Kasvu johtuu suurimmaksi osaksi Wesertalin hankinnasta. Fortumin osuus Birka Energi AB:n sähkönsiirrosta oli 5,8 TWh. Alueverkkosiirto oli Suomessa 5,3 TWh (4,9) ja Ruotsissa 4,7 TWh (3,0). Toiminnan tehostamiseksi Fortum on yhdistämässä Suomessa olevat sähkönsiirtoliiketoiminnat yhteen yksikköön.

6 Sähkönsiirron hintakehitys oli vakaata. Sähkönjakelu alueittain (TWh) III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Ruotsi* 1,5 1,6 5,8 5,6 8,6 Suomi 0,7 0,7 2,9 2,8 4,0 Saksa 0,7 0,0 2,1 0,0 0,0 Viro 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 Yhteensä 2,9 2,3 10,9 8,4 12,6 * sisältää 50 % Birka Energin sähkönjakelusta Sähkönjakeluasiakkaiden lukumäärä alueittain 30.9.2000 30.9.1999 Ruotsi* 453 000 436 000 Suomi 279 000 277 000 Saksa 171 000 0 Viro 19 000 0 Yhteensä 922 000 713 000 * sisältää 50 % Birka Energin sähkönjakeluasiakkaista Service Service tarjoaa käyttö- ja kunnossapitopalveluja voimalaitosten omistajille sekä kunnossapitopalveluja prosessiteollisuudelle. Suomen ja Ruotsin lisäksi toimintaa on Keski-Euroopassa ja Kaakkois-Aasiassa. III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 83 68 234 196 290 Liikevoitto, Me 2-1 4 2 12 Sidottu pääoma, Me 34 29 42 Fortum Servicen vastuulla olevien voimalaitosten käytönaikainen energiakäytettävyys säilyi erinomaisena. Suomessa sijaitsevien lämpövoimalaitosten osalta se oli 96,0 % (95,7 % vuonna 1999) ja vesivoimalaitosten osalta 99,1 % (99,2 % vuonna 1999). Tuloskehitys heijastaa normaalia vuotuista kausivaihtelua. Engineering Engineering on erikoistunut energian tuotanto- ja siirtojärjestelmien kokonais- ja osatoimituksiin, öljynjalostus- ja kemianteollisuuden laitostoimituksiin, rautateiden sähköistykseen ja tietoliikenneverkkoihin. III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto, Me 135 105 408 294 479 Liikevoitto, Me 1 5-5 0 12 Sidottu pääoma, Me 67 88 37

7 Fortum Engineeringin laskuttamaton tilauskanta oli katsauskauden lopussa 610 miljoonaa euroa (675 miljoonaa euroa vuoden 1999 lopussa). Investoinnit ja rahoitus Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat tammi-syyskuussa yhteensä 2 954 miljoonaa euroa (846). Suurimmat investointikohteet olivat saksalaisen energiayhtiö Elektrizitätswerk Wesertal GmbH:n ja Stora Enson voimaomaisuuden hankinta. Stora Enson voimaomaisuuden hankintaan liittyneessä rahoitusjärjestelyssä Fortum Capital Ltd laski kesäkuussa liikkeelle etuoikeutettuja osakkeita 1,2 miljardin euron arvosta. Näille osakkeille maksetaan kiinteä 6,7 prosentin vuotuinen osinko, joka kirjataan tuloslaskelmassa vähemmistöosuuteen. Rahoitusjärjestelyn yhteydessä tehdyn koronvaihtosopimuksen seurauksena järjestelyn kustannukset Fortumille ovat tällä hetkellä noin yhden prosenttiyksikön osinkoa alemmat. Konsernin taseen vähemmistöosuuden kasvu johtuu tästä rahoitusjärjestelystä. Konsernin rakenteen muutokset Länsivoima Oyj sulautui syyskuun lopussa Fortum Oyj:hin. Osakepääoman muutokset Länsivoima Oyj sulautui 30.9.2000 Fortum Oyj:hin. Sulautumisessa yhdellä Länsivoiman osakkeella sai 10 Fortumin uutta osaketta. Sulautumisen yhteydessä laskettiin liikkeelle 60.825.940 uutta Fortumin osaketta ja osakepääomaa korotettiin 206.808.196 eurolla. Uudet osakkeet yhdistettiin Fortumin vanhaan osakelajiin 30.9.2000. Fortumin osakkeiden lukumäärä on tällä hetkellä 845.608.575 kappaletta ja osakepääoma 2.875.069.155,00 euroa. Länsivoiman vaihtovelkakirjalaina siirtyi sulautumisen voimaantullessa Fortumille, joka vastaa lainan pääoman ja sille lainaehtojen mukaisesti määräytyvän koron maksamisesta velkakirjojen haltijoille. Vaihtovelkakirjalainan ehdot pysyvät, lukuun ottamatta lainaan liittyvää vaihto-oikeutta, muuttumattomina. Velkakirjoja ei voi vaihtaa Fortum Oyj:n osakkeisiin. Sulautumisen yhteydessä 30.9.2000 Fortum Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö Fortum Power and Heat Oy sai 51.037.520 Fortum Oyj:n osaketta yhteenlasketulta nimellisarvoltaan 173.527.568,00 euroa. Tämä on 6,04 prosenttia Fortum Oyj:n koko osakekannasta ja osakepääomasta. Samalla Suomen valtion osuus osakepääomasta laski 75,38 prosentista 69,96 prosenttiin. Äänivallasta valtion osuus on nyt 74,45 prosenttia, koska Fortum Power and Heat Oy:n omistuksessa olevat osakkeet eivät tällä hetkellä ole äänivaltaisia. Konsernin organisaatio ja henkilöstö Mikael Lilius aloitti toimitusjohtajana 1.9.2000. Eero Aittola nimitettiin varatoimitusjohtajaksi 7.9.2000.

8 Ilkka-Christian Björklund erosi hallintoneuvoston jäsenyydestä ja puheenjohtajan tehtävästä 1.8.2000. Hallintoneuvoston puheenjohtajan tehtävää hoitaa varapuheenjohtaja Ben Zyskowicz. Ville Itälä erosi hallintoneuvoston jäsenyydestä 1.9.2000. Fortum-konsernin henkilöstön lukumäärä tammi-syyskuussa oli keskimäärin 16 336 (18 302). Loppuvuoden näkymät Raakaöljyn hinta ja jalostusmarginaali muodostuvat vuositasolla selvästi korkeammiksi kuin edellisvuonna. Sähkön hinta pysynee edelleen erittäin alhaisena. Liikevoiton vuodelta 2000 arvioidaan muodostuvan selvästi edellisvuotista suuremmaksi. Myös osakekohtaisen tuloksen arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Espoossa 2.11.2000 Fortum Oyj Hallitus LIITTEET Konsernin tuloslaskelma, konsernin tase, konsernin tunnusluvut ja konsernin liikevaihto, poistot, liikevoitto, investoinnit, sidottu pääoma ja merkittävät kertaluonteiset erät liiketoiminnoittain, konsernin vastuut sekä liikevaihto ja liikevoitto neljänneksittäin.

FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.9.2000 Osavuosiluvut ovat tilintarkastamattomia 9 KONSERNIN TULOSLASKELMA Me III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Liikevaihto 2 627 2 077 7 732 5 888 8 232 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 10 4 26 34 36 Liiketoiminnan muut tuotot 25 54 79 133 187 Poistot ja arvonalentumiset -142-132 -417-389 -523 Liiketoiminnan muut kulut -2 319-1 825-6 797-5 144-7 227 Liikevoitto 201 178 623 522 705 Rahoitustuotot ja -kulut -57-55 -209-155 -211 Voitto ennen satunnaisia eriä 144 123 414 367 494 Satunnaiset tuotot - 69-393 493 Satunnaiset kulut 0-1 -8-1 -33 Voitto ennen veroja 144 191 406 759 954 Välittömät verot 1) -21-72 -83-186 -229 Vähemmistöosuus -22-2 -26-19 -22 Tilikauden voitto 101 117 297 554 703 Tulos/osake, euro 0,13 0,08 0,39 0,30 0,41 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, 1 000 kpl 784 783 784 783 784 783 1) Osavuoden veroina on kirjattu katsauskauden tulosta vastaavat verot. KONSERNIN TASE Me 30.9.00 30.9.99 31.12.99 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat 12 209 9 919 9 724 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 758 695 661 Saamiset 1 892 1 399 1 379 Rahavarat 417 397 775 Yhteensä 3 067 2 491 2 815 Yhteensä 15 276 12 410 12 539 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 2 875 2 640 2 640 Muu oma pääoma 2 059 1 890 2 065 Yhteensä 4 934 4 530 4 705 Vähemmistöosuus 1 304 133 126 Pakolliset varaukset 179 78 83 Laskennallinen verovelka 1 229 1 131 1 128 Pitkäaikainen vieras pääoma 4 561 4 557 3 644 Lyhytaikainen vieras pääoma 3 069 1 981 2 853 Yhteensä 15 276 12 410 12 539 Oma pääoma/osake, euro 6,21 5,77 6,00 Osakkeiden lukumäärä, 1 000 kpl 845 609 784 783 784 783 Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita, 1 000 kpl 794 571 784 783 784 783 19.8.2002

FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.9.2000 Osavuosiluvut ovat tilintarkastamattomia 10 KONSERNIN TUNNUSLUVUT 30.9.00 30.9.99 31.12.99 Korollinen nettovelka, Me 5 067 4 102 3 818 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, Me 2 954 846 1 059 Henkilöstö keskimäärin 16 336 18 302 17 461 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,3 8,0 8,4 Oman pääoman tuotto, % 7,6 6,8 7,7 Gearing, % 81 88 79 Omavaraisuusaste, % 41 38 39 KONSERNIN LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINNOITTAIN Me III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 183 107 531 203 366 Öljynjalostus ja markkinointi 1 972 1 360 5 550 3 462 5 064 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 359 305 1 246 1 038 1 443 Sähkönsiirto 101 73 338 249 347 Service 83 68 234 196 290 Engineering 135 105 408 294 479 Muu toiminta 23 34 67 99 137 Liiketoimintojen välinen myynti -229-184 -642-462 -717 Yhteensä 2 627 1 868 7 732 5 079 7 409 Poistuneet liiketoiminnat 2) - 209-809 823 Liikevaihto 2 627 2 077 7 732 5 888 8 232 2) Sisältää Gasumin, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin vuonna 1999. KONSERNIN POISTOT LIIKETOIMINNOITTAIN Me III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 24 20 68 49 77 Öljynjalostus ja markkinointi 36 35 106 101 137 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 46 42 134 125 166 Sähkönsiirto 30 19 90 56 75 Service 1 1 5 5 7 Engineering 4 2 8 6 8 Muu toiminta ja eliminoinnit 1 3 6 8 12 Yhteensä 142 122 417 350 482 Poistuneet liiketoiminnat 3) - 10-39 41 Poistot 142 132 417 389 523 3) Sisältää Gasumin, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin vuonna 1999. 19.8.2002

FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.9.2000 Osavuosiluvut ovat tilintarkastamattomia 11 KONSERNIN LIIKEVOITTO LIIKETOIMINNOITTAIN Me III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 4) 46 32 131 42 82 Öljynjalostus ja markkinointi 133 87 274 133 182 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 2-1 148 176 236 Sähkönsiirto 25 18 93 77 115 Service 2-1 4 2 12 Engineering 1 5-5 0 12 Muu toiminta -4-5 -15-9 -24 Eliminoinnit -4-4 -7-11 -17 Yhteensä 201 131 623 410 598 Poistuneet liiketoiminnat 5) - 47-112 107 Liikevoitto 201 178 623 522 705 4) Gasum-konsernin käsittely vuoden 1999 osalta muutettu tytäryhtiöstä osakkuusyhtiöksi. 5) Sisältää Gasum-konsernin omistusosuuden muutoksen vaikutuksen, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin sekä Askon vuonna 1999. KONSERNIN INVESTOINNIT LIIKETOIMINNOITTAIN Me III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 41 50 105 170 199 Öljynjalostus ja markkinointi 30 34 86 105 140 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 102 88 2 299 334 445 Sähkönsiirto 71 53 452 194 226 Service 1 0 4 7 9 Engineering 1 2 4 8 12 Muu toiminta ja eliminoinnit -3 3 4 6 5 Yhteensä 243 230 2 954 824 1 036 Poistuneet liiketoiminnat 6) - 7-22 23 Investoinnit 243 237 2 954 846 1 059 6) Sisältää Gasumin, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin vuonna 1999. KONSERNIN SIDOTTU PÄÄOMA LIIKETOIMINNOITTAIN Me 30.9.00 30.9.99 31.12.99 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 1 330 1 047 1 138 Öljynjalostus ja markkinointi 1 869 1 699 1 609 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 6 558 4 878 4 852 Sähkönsiirto 2 497 1 816 1 851 Service 34 29 42 Engineering 67 88 37 Muu toiminta ja eliminoinnit 157 184 181 Yhteensä 12 512 9 741 9 710 Poistuneet liiketoiminnat 7) - 374 - Sidottu pääoma 12 512 10 115 9 710 7) Sisältää Gasumin, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin 30.9.1999. 19.8.2002

FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.9.2000 Osavuosiluvut ovat tilintarkastamattomia 12 MERKITTÄVÄT KERTALUONTEISET ERÄT LIIKEVOITOSSA LIIKETOIMINNOITTAIN Me III/00 III/99 I-III/00 I-III/99 1999 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 2 0 2 0 0 Öljynjalostus ja markkinointi 26 51 33 71 120 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 10 2 47 50 63 Sähkönsiirto 1 0 2 0 0 Service 0 0 0 0 0 Engineering 2 0 2 0 0 Muu toiminta ja eliminoinnit 1 3 2 4 4 Yhteensä 42 56 88 125 187 Poistuneet liiketoiminnat 8) - 41-48 48 Kertaluonteiset erät 42 97 88 173 235 8) Sisältää Gasumin, Enermetin, Infrarödteknikin, Neste Chemicalsin ja Askon vuonna 1999. KONSERNIN VASTUUT Me 30.9.00 30.9.99 31.12.99 Vastuusitoumukset Omasta puolesta Velan vakuudeksi Pantit 293 305 290 Kiinteistökiinnitykset 312 160 134 Yrityskiinnitykset 18 44 44 Irtaimistokiinnitykset 58 58 54 Muista sitoumuksista Pantit 61 71 86 Kiinteistökiinnitykset 37 100 96 Yrityskiinnitykset 1-6 Takaisinostovastuut 18 26 28 Muut vastuusitoumukset 668 760 748 Yhteensä 1 466 1 524 1 486 Osakkuusyritysten puolesta Pantit - - 4 Kiinteistökiinnitykset - - 1 Takaukset 397 91 79 Muut vastuusitoumukset 183 182 182 Yhteensä 580 273 266 Konserniyhtiöiden johdon puolesta Takaukset - 0 0 Muiden puolesta Pantit 1 12 0 Kiinteistökiinnitykset 0 0 0 Yrityskiinnitykset - - - Takaukset 168 41 91 Vekselivastuut 6 - - Muut vastuusitoumukset 8 33 2 Yhteensä 183 86 93 Yhteensä 2 229 1 883 1 845 19.8.2002

FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.9.2000 Osavuosiluvut ovat tilintarkastamattomia 13 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 64 45 50 Yli vuoden kuluttua erääntyvät 178 141 138 Yhteensä 242 186 188 Rahoitusleasingsopimukset on kirjattu taseeseen. Ydinjätehuoltovastuu 471 459 471 Ydinjätehuoltorahaston rahasto-osuus -385-372 -385 Velkana taseessa 9) 87 87 87 Ylikate 1-1 9) Vakuutena kiinnitetyt haltijavelkakirjat Johdannaissopimukset 30.9.00 30.9.99 31.12.99 Korko- ja valuuttajohdannaiset Kohde- Käypä Tulout- Kohde- Käypä Tulout- Kohde- Käypä Tulout- Me etuuden arvo tamatta etuuden arvo tamatta etuuden arvo tamatta arvo arvo arvo Korkotermiinit 223 0 0 46 0 0 - - - Koronvaihtosopimukset 3 944-10 -5 1 520 5 19 1 975 0 17 Ostetut korko-optiot - - - 16 0 0 2 0 0 Asetetut korko-optiot - - - 22 0 0 - - - Valuuttatermiinit 10),11) 2 519-11 -47 2 600 19-3 1 767-18 -19 Valuutanvaihtosopimukset 2 133 93-21 597-21 -21 885 1-27 Ostetut valuuttaoptiot 132-2 -2 51 0 0 54-1 -1 Asetetut valuuttaoptiot 81-2 -2 51 0 0 54-1 -1 10) Sisältää myös suljetut termiinisopimukset. 11) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. Raakaöljy ja öljytuotteet Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- 1000 bbl arvo tamatta 1000 bbl arvo tamatta 1000 bbl arvo tamatta Me Me Me Me Me Me Myyntisopimukset 25 117-11 -11 23 245-12 -12 22 154-26 -4 Ostosopimukset 15 623 18 18 19 253 5 5 17 063 7 3 Ostetut optiot 1 600 0 0 700-1 -1 1 477 0 0 Asetetut optiot 2 643-1 -1 1 299 1 1 1 546-1 0 Sähköjohdannaiset Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- TWh arvo tamatta TWh arvo tamatta TWh arvo tamatta Me Me Me Me Me Me Myyntisopimukset 31 5 5 20 29 29 21 44 44 Ostosopimukset 29-36 -25 23-44 -43 21-61 -43 Ostetut optiot 2 0 0 1 0 0 0 0 0 Asetetut optiot 2 1 1 4-1 -1 2 0 0 Muiden vastuiden lisäksi Gasum Oy:n puolesta on annettu takaus, joka kattaa 75 % Gasumin ja OOO Gazexportin välisestä maakaasun hankintasopimuksesta johtuvista maksuvelvoitteista. Johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Johdannaissopimuksia käytetään pääasiassa konsernin valuutta-, korko- ja hintariskin hallintaan. Omat osakkeet Länsivoima Oyj:n sulautumisen yhteydessä 30.9.2000 Fortum Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö Fortum Power and Heat Oy sai 51 037 520 Fortum Oyj:n osaketta yhteenlasketulta nimellisarvoltaan 173 527 568,00 euroa ja kirjanpitoarvoltaan 188 928 107,28 euroa. Tämä on 6,04 prosenttia Fortum Oyj:n koko osakekannasta ja osakepääomasta. Samalla Suomen valtion osuus osakepääomasta yhtiössä laski 69,96 prosenttiin ja äänivalta 74,45 prosenttiin. Omat osakkeet on eliminoitu konsernin taseesta. 19.8.2002

FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.9.2000 Osavuosiluvut ovat tilintarkastamattomia 14 LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN Me I/99 II/99 III/99 IV/99 1999 I/00 II/00 III/00 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 45 51 107 163 366 215 133 183 Öljynjalostus ja markkinointi 948 1 154 1 360 1 602 5 064 1 669 1 909 1 972 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 439 294 305 405 1 443 503 384 359 Sähkönsiirto 99 77 73 98 347 131 106 101 Service 63 65 68 94 290 78 73 83 Engineering 78 111 105 185 479 118 155 135 Muu toiminta 25 40 34 38 137 21 23 23 Liiketoimintojen välinen myynti -123-155 -184-255 -717-210 -203-229 Yhteensä 1 574 1 637 1 868 2 330 7 409 2 525 2 580 2 627 Poistuneet liiketoiminnat 12) 325 275 209 14 823 - - - Liikevaihto 1 899 1 912 2 077 2 344 8 232 2 525 2 580 2 627 12) Sisältää Gasumin, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin vuonna 1999 LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN Me I/99 II/99 III/99 IV/99 1999 I/00 II/00 III/00 Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 13) 1 9 32 40 82 45 40 46 Öljynjalostus ja markkinointi 6 40 87 49 182 4 137 133 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 158 19-1 60 236 100 46 2 Sähkönsiirto 42 17 18 38 115 49 19 25 Service 3 0-1 10 12 4-2 2 Engineering 0-5 5 12 12-2 -4 1 Muu toiminta 6-10 -5-15 -24-1 -10-4 Eliminoinnit -10 3-4 -6-17 -2-1 -4 Yhteensä 206 73 131 188 598 197 225 201 Poistuneet liiketoiminnat 14) 34 31 47-5 107 - - - Liikevoitto 240 104 178 183 705 197 225 201 13) Gasum-konsernin käsittely vuoden 1999 osalta muutettu tytäryhtiöstä osakkuusyhtiöksi. 14) Sisältää Gasum-konsernin omistusosuuden muutoksen vaikutuksen, Enermetin, Infrarödteknikin ja Neste Chemicalsin sekä Askon vuonna 1999. Laskentakäytännön muutoksena kohdennetusta konserniaktiivasta johtuva laskennallinen verovelka on merkitty konsernitaseeseen käyttöomaisuuteen ja laskennalliseen verovelkaan. Vertailukaudet on muutettu uuden käytännön mukaisiksi. 1 EUR = 5,94573 FIM 19.8.2002