TULOS 2006 15.2.2007 Toimitusjohtaja Kim Gran Nokian Renkaat Oyj Aito, alkuperäinen talvirengas 1
SISÄLLYSLUETTELO Tulos 2006 Avainluvut 3 Konsernin liikevoitto vuosineljänneksittäin 4 Markkinatilanne ydinmarkkinoilla 5 Nokian Renkaat 2006 lyhyesti 6 Liikevaihdon osuus tulosyksiköittäin 7 Myynti markkina-alueittain 8 Raaka-ainehintojen kehitys 9 Sivu Tulosyksiköt 2006 Henkilöautonrenkaat 10-11 Raskaat Renkaat 12 Vianor 13-15 Kuorma-autonrenkaat 16 Investoinnit ja kasvusuunnitelma 2007 17 Henkilöstö 18 Näkymät vuodelle 2007 19 Uutuustuotteet 20 Venäjä 21-23 Rengasmarkkinat Venäjällä 24-25 Venäjän autokanta ja uusien autojen myynti 26-28 Ulkomaisten autojen valmistushankkeet 29 Itä-Eurooppa 30 Osakkeen hintakehitys 32 Suurimmat omistajat 33 Taloudellinen informaatio 34-41 Hallituksen ehdotukset yhtiökokoukselle 42 2
AVAINLUVUT 2007 15. peräkkäinen kasvun vuosi Q4/06 Q4/05 Muutos 2006 2005 Muutos 5 vuoden keskimäär. % % kasvu/vuosi (* m Liikevaihto 302,0 241,0 +25,3 835,9 686,5 +21,8 14,6 Liikevoitto 67,5 50,7 +33,1 153,1 115,8 +32,2 16,1 Voitto ennen veroja 61,5 48,6 +26,4 139,3 112,6 +23,7 14,6 Tilikauden voitto 48,0 35,5 +35,4 107,3 82,2 +30,5 10,4 Tulos/osake, 0,39 0,30 +32,7 0,88 0,70 +27,0 28,3 RONA, % (rullaava12 kk) 19,4 18,1 Cash Flow II 242,8 157,7 77,7-17,1 Gearing, % 22,8 25,4 myynnin kasvu jatkui vahvana koko vuoden ja liikevoitto parani Q2:lla, Q3:lla ja Q4:lla markkinaosuudet paranivat selvästi ydintuotteissa ja -markkinoilla hyvä myyntimix ja talvirenkaiden korkea osuus myynnistä kassavirta parani merkittävästi Venäjän veroetu alensi verokantaa rahoituskuluihin ei sisältynyt valuuttakurssivoittoja edellisvuoden tapaan (* vuodet 2004-2006 IFRS:n mukaisesti ja edeltävät vuodet FAS:n mukaisesti 3
KONSERNIN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 2006 Liikevaihto 2006 835,9 m ; +21,8 % (2005 686,5 m ) Liikevoitto 153,1 m ; +32,2 % (2005 115,8 m ) 180,00 150,00 120,00 90,00 60,00 30,00 0,00 Kumulatiivinen liikevoitto/vuosineljännes (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 A 2004 A 2005 A 2006 Konsernin liikevoitto vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Liikevaihto Q4 302,0 m ; +25,3 % (Q4/05 241,0 m ) Liikevoitto 67,5 m ; +24,8 % (Q4/05 50,7 m ) 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 A 2004 A 2005 A 2006 4
MARKKINATILANNE YDINMARKKINOILLA 2006 Henkilö- ja jakeluautonrenkaat talvirenkaiden kysyntä kasvoi maltillinen kasvu henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinoilla Euroopassa => talvirenkaat kasvava tuotesegmentti kesä- ja talvirenkaiden markkinat laskivat Pohjoismaissa vahva kasvu Venäjän ja IVY-maiden rengasmarkkinoilla talvirenkaiden hinnankorotukset toisella vuosipuoliskolla kesärenkaiden hinnat laskivat tiukentuneen kilpailun seurauksena Raskaat renkaat vahva kasvu jatkuu metsäkonevalmistus hidastui, mutta muiden teollisuuskoneiden valmistus jatkoi kasvuaan maailmanlaajuinen pula raskaista erikoisrenkaista Raaka-ainehinnat edelleen korkealla huolimatta luonnonkumin hinnan laskusta Nokian Hakkapeliitta 5 295/30 R22 5
NOKIAN RENKAAT 2006 LYHYESTI Markkina-asema hyvää kehitystä ydinmarkkinoilla + vahva myynnin kasvu kaikilla ydinmarkkinoilla ja kaikissa tuoteryhmissä + hyvä talvirengasmyynti Pohjoismaissa, Venäjällä ja IVY-maissa + markkinaosuudet paranivat merkittävästi kaikilla ydinmarkkinoilla + raskaiden renkaiden myynti ennätyslukemissa + uusien ja pinnoitettujen kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi Kannattavuus ja kassavirta selvää parannusta + hyvä myyntimix ja nousseet keskihinnat toisella vuosipuoliskolla + kassavirta parani selvästi - kesärenkaiden hinnat laskivat - rahoituskuluissa ei valuuttakurssivoittoja kuten edellisvuonna - kiinteät kustannukset kasvoivat kasvuinvestointien seurauksena - IFRS:n mukaisten optiokirjausten aiheuttamat kulut Tuotantomäärät suunnitelman mukaista kasvua + Venäjän tehtaan tuotantomäärä kasvoi ja renkaiden laatutaso korkea + raskaiden renkaiden tuotantomäärä kasvoi Palvelukyky ja -verkosto myyntiverkosto laajeni + uudet Vianor-pisteet Venäjällä ja Ruotsissa + tehostettu myynti ja logistiikka Venäjällä, Ukrainassa, Kazakstanissa ja Itä-Euroopassa Henkilöautonrenkaita myytiin Venäjällä enemmän kuin Pohjoismaissa 6
LIIKEVAIHDON OSUUS TULOSYKSIKÖITTÄIN 2006 Vianor 27,4 % (31,0 %) Liikevaihto 246,9 m (235,1 m ); +5,0 % Q4/06: 96,9 m (87,0 m ); +11,4 % Liikevoitto: 2,3 m (5,3 m ) Q4/06: 8,3 m (7,7 m ); +8,3 % Liikevoitto %: 0,9 % (2,2 %) Q4/06 8,6 % (8,9 %) Kuorma-autonrenkaat 3,5 % (4,0 %) Liikevaihto 31,8 m (30,1 m ); +5,8 % Henkilöautonrenkaat 59,1 % (54,9 %) Liikevaihto 533,2 m (416,2 m );+28,1 % Q4/06: 189,0 m (135,2 m ); +39,8 % Liikevoitto 133,4 m (101,9 m ); +30,9 % Q4/06: 52,4 m (34,2 m ); +53,2 % Liikevoitto %: 25,0 % (24,5 %) Q4/06 27,7 % (25,3 %) Raskaat renkaat 10,0 % (10,1 %) Liikevaihto 90,1 m (76,2 m ); +18,2 % Q4/06: 24,4 m (22,1 m ); +10,3 % Liikevoitto: 19,9 m (14,7 m ); +35,5 % Q4/06: 4,6 m (5,4 m ); -15,0 % Liikevoitto %: 22,1 % (19,3 %) Q4/06 18,8 % (24,5 %) (1-2 ja Q4 2005) 7
MYYNTI MARKKINA-ALUEITTAIN 2006 Nokian Renkaat -konsernin myynti 835,9 m ; +21,8 % (Vianor mukaan lukien) Valmistustoiminnan myynti 673,2 m ; +26,5 % Pohjois-Amerikka 10 % Muu Eurooppa 13 % Muut 0 % Suomi 22 % Muu Eurooppa 16 % Pohjois-Amerikka 12 % Muut 0 % Suomi 19 % Ruotsi 10 % Itä-Eurooppa 4 % Venäjä ja IVY 25 % Norja 12 % Ruotsi 14 % Itä-Eurooppa 5 % Venäjä ja IVY 30 % Norja 8 % Myynti kasvoi -Pohjoismaat +7,1 % -Venäjä ja IVY +78,6 % -Itä-Eurooppa +31,3 % -Pohjois-Amerikka +12,8 % Myynti kasvoi -Pohjoismaat +8,4 % -Venäjä ja IVY +78,1 % -Itä-Eurooppa +31,5 % -Pohjois-Amerikka +12,8 % 8
RAAKA-AINEHINTOJEN KEHITYS 175 165 166 168 158 155 INDEX 145 135 125 129 133 142 139 134 126 120 132 135 131 133 138 145 115 112 105 100 105 104 99 95 95 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 LEH12007 B2007 85 vuosi Raaka-ainehinnat (euro/kg) nousivat 13 % vuonna 2006 Raaka-ainekustannukset (euro/kg) nousivat 14,2 % vuonna 2006 Raaka-ainehinnat (euro/kg) nousevat 8 % vuonna 2007 verrattuna vuoteen 2006 9
HENKILÖAUTONRENKAAT 2006 Liikevaihto: 533,2 m (416,2 m ); +28,1 % Q4/2006: 189,0 m (135,2 m ); +39,8 % Liikevoitto: 133,4 m (101,9 m ); +30,9 % 52,4 m (34,2 m ); +53,2 % Liikevoitto %: 25,0 % (24,5 %) 27,7 % (25,3 %) Renkaita myytiin Venäjällä enemmän kuin Pohjoismaissa + vahva myynnin kasvu ja nousseet markkinaosuudet kaikilla ydinmarkkinoilla + hyvä myyntimix: talvirenkaiden ja SUV-renkaiden korkea osuus + korkeammat keskihinnat toisella vuosipuoliskolla + selvä testivoittaja pohjoismaisten ja venäläisten lehtien rengastesteissä + vahvistunut jakeluverkosto ydinmarkkinoilla + kasvaneet tuotantomäärät Venäjällä + Nokian Hakkapeliitta 5 ja Nokian SUV 5 -talvirengasperheen sekä Nokian Hakka -kesärengasperheen lanseeraukset - alentuneet kesärengashinnat - raaka-ainehintojen nousun vuoksi kasvaneet tuotantokustannukset TAVOITTEET 2007 MYYNNIN JA KASSAVIRRAN PARANTAMINEN vahva myynnin kasvu päämarkkinoilla >15 % kapasiteetin kasvu ja Suomen ja Venäjän tehtaiden täysimääräinen hyödyntäminen ennätysmäärä uusia tuotteita tehostettu jakelu ja logistiikka tuottavuuden parantaminen Nokian tehtaalla parempi käyttöpääomien kierto parempi liiketulos ja kassavirta 10
HENKILÖ- JA JAKELUAUTONRENKAIDEN MYYNTI POHJOISMAISSA Jälkimarkkinat 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000.000 pcs 5 000 4 000 3 000 2005 2006 2 000 1 000 Jälkimarkkinat 2006 0 Suomi (-0,4%) Ruotsi (-4,4%) Norja (-1,7%) Pohjoismaat yht.. (-2,6%) Nokian Renkaiden SOM-% +++ +++ +++ SOM-% 23,2->27,8 Source: ERMC 11
RASKAAT RENKAAT 2006 LIIKEVAIHTO: 90,1 m (76,2 m ); +18,2 % Q4/2006: 24,4 m (22,1 m ); +10,3 % LIIKEVOITTO: 19,9 m (14,7 m ); +35,3 % 4,6 m (5,4 m ); -15.0 % LIIKEVOITTO %: 22,1 % (19,3 %) 18,8 % (24,5 %) + metsäkonerenkaiden myynti kasvoi ja markkinaosuudet paranivat + OTR-renkaiden kysyntä kasvoi + myynti kasvoi kaikissa tuoteryhmissä ydinmarkkinoilla + radial-rakenteisen metsäkonerenkaan lanseeraus + oma tuotantomäärä kasvoi 13% + tuotantokapasiteetti täyskäytössä ja investoinnit kapasiteetin lisäämiseksi vuonna 2007 - kapasiteettipula rajoitti kasvua TAVOITTEET 2007 TUOTANNON, MYYNNIN JA KASSAVIRRAN MAKSIMOINTI myynnin kasvu >10 % tuotantokapasiteetin kasvu hinnankorotukset liiketuloksen ja kassavirran parantaminen 12
VIANOR 2006 LIIKEVAIHTO: 246,9 m (235,1 m ); +5,0 % Q4/2006: 96,9 m (87,0 m );+11,4 % LIIKEVOITTO: 2,3 m (5,3 m ) 8,3 m (7,7 m ) LIIKEVOITTO %: 0,9 % (2,2 %) 8,6 % (8,9 %) + myyntipisteiden määrä kasvoi 197:stä 261:een + Vianor-verkosto laajeni Venäjällä 22 pisteestä 70 pisteeseen + rakennemuutos Ruotsissa eteni => 17 partneria + hyvä talvirenkaiden sesonkimyynti + Nokian-merkkisten renkaiden osuus myynnistä kasvoi + uusien ja pinnoitettujen kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi + pikahuoltopalvelu laajeni -uusien myyntipisteiden hankinnasta ja kannattamattomien pisteiden sulkemisesta aiheutuneet kulut heikensivät tulosta TAVOITTEET 2007 TULOKSEN PARANTAMINEN RAKENNEMUUTOSTEN JA UUSIEN KONSEPTIEN AVULLA verkoston laajentaminen ja partner-toiminnan lisääminen erityisesti Venäjällä ja IVY-maissa pienten ja kannattamattomien myyntipisteiden lopetus pikahuolto- ja muiden palvelujen myynnin lisääminen tukku- ja vähittäiskaupan tehostaminen erityisesti sesonkien aikana Vianor-brändin tunnettuuden lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä liiketuloksen ja kassavirran parantaminen 13
VIANOR-PISTEET 31.12.2006 Yhteensä: 261 pistettä (164 omaa, 97 franchisingia/partneria Vianor Norja - 43 omaa toimipistettä - 5 partner-toimipistettä - 2 pinnoittamoa - henkilöstö ~260 Vianor Suomi - 60 omaa toimipistettä - 7 franchising-toimipistettä - 2 pinnoittamoa - henkilöstö ~440 Vianor Venäjä - 2 omaa toimipistettä - 68 partner-toimipistettä - 1 pinnoittamo Vianor Ruotsi - 54 omaa toimipistettä - 17 partner-toimipistettä - 1 pinnoittamo - henkilöstö ~360 Vianor Latvia - 1 piste - henkilöstö ~ 13 Vianor Viro - 4 omaa toimipistettä - henkilöstö ~30 yli 10 pistettä 14
VIANOR VENÄJÄLLÄ 31.12.2006: 70 pistettä - suunnitellut pisteet noin 120 vuoden 2007 lopussa Perm Nishnekamsk Tjumen Ufa Yekaterinburg Krasnodar Magnitogorsk useita pisteitä 15
KUORMA-AUTONRENKAAT 2006 LIIKEVAIHTO: 31,8 m (30,1 m ); +5,8 % + uusien ja pinnoitettujen kuorma-autonrenkaiden myynti kasvoi + uusiutunut Nokian-merkkinen talvirengasvalikoima vauhditti myyntiä + uudet, Kiinassa valmistetut Nordman-merkkiset kuorma-autonrenkaat täydensivät tuotevalikoimaa + pinnoitusmateriaalien myynti kasvoi + pinnoitustoimintojen keskittäminen lisäsi tehokkuutta ja paransi tuottavuutta TAVOITTEET 2007 myynnin lisääminen Ruotsissa ja Venäjällä myynnin lisääminen Keski-Euroopassa ja USA:ssa tuloksen parantaminen 16
INVESTOINTI- JA KASVUSUUNNITELMA 2007 => Investoinnit Q4/06: 20,7 m (26,4 m ) 2006: 97,0 m (119,6 m ) Kokonaisinvestoinnit 2007 100 m => Venäjän tehtaan osuus noin 58 m VENÄJÄ kapasiteetin nosto ja investoinnit Vaihe I 4 miljoonaa kpl 2004-2007 ~155 m Vaihe II 4 -> 10 miljoonaa kpl 2007-2011 ~195 m VIANORIN LAAJENNUS Pohjoismaat, Venäjä, Itä-Eurooppa omat pisteet, franchising ja rengashotellit 6,4 m 2006 (14,0 m 2005) 2007 9 m 140000 120000 100000 80000 60000 40000 Vianor Sales Companies Other Heavy Vsevolozshk Car 20000 0 A 2004 A 2005 A 2006 LE 2007 17
HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä vuoden 2006 lopussa 3 297 (3 201) Vianor: 1 279 (1 297) Vsevolozhskin tehdas: 235 (172) Henkilöstö 2007: noin 3 400 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2002 2003 2004 2005 2006 18
OLETUKSET NÄKYMÄT VUODELLE 2007 markkinoiden vahva kasvu jatkuu Venäjällä, IVY-maissa ja Itä-Euroopassa kasvu maltillista jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja muualla Euroopassa talvirenkaat, UHP-renkaat ja raskaat erikoisrenkaat kasvavia tuotesegmenttejä normaali talvi Pohjoismaissa ja Venäjällä raaka-ainehinnat nousevat tiukka kilpailu jatkuu NOKIAN RENKAAT vahva fokus myynnissä, logistiikassa ja käyttöpääomien hallinnassa runsaasti uusia tuotteita jakelun laajentaminen erityisesti Venäjällä ja Itä-Euroopassa Venäjän tehtaan laajentaminen ja hyödyntäminen; neljännen tuotantolinjan asennus ja tehdaslaajennuksen Vaihe II:n aloitus tuottavuuden parantaminen Nokian tehtaalla ensimmäisen neljänneksen myynti alkoi edellisvuotta suotuisammin ja tilauskanta korkealla => yhtiöllä on edellytykset saavuttaa vuodelle 2007 asetettu tavoite. eli vahva myynnin kasvu ja edellisvuotta parempi tulos aiempien vuosien tapaan Nokian WR 19
UUTUUSTUOTTEET Nokian Hakkapeliitta 5 Nokian Hakkapeliitta Nokian WR, 2007 Sport Utility 5 Nokian Hakka V Nokian Hakka H Nokian Forest Rider Nokian Truck tyres Nordman NTR 72S Nokian Hakka C Cargo & Van 20
VENÄJÄ MYYNNIN KEHITYS VENÄJÄLLÄ JA IVY-MAISSA Kasvua 2006 78,6 % Nokian Renkaat selvä markkinajohtaja premium-renkaissa Henkilöauton renkaiden myynti Venäjällä suurempi kuin Pohjoismaissa ~ 400 m 500 400 300 200 100 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 LE 2009 21
VENÄJÄ yli 30 % markkinaosuudella selvä markkinajohtaja henkilöautojen premium-luokan talvirenkaissa jakeluverkosto laajeni partner-sopimusten ja Vianor-myymälöiden avulla kaksi ensimmäistä tuotantolinjaa toimii 3 vuorossa 344 päivänä vuodessa tuotanto täyskäytössä 2007 tuotanto kolmannella tuotantolinjalla alkoi neljännen tuotantolinjan asennus toisella vuosipuoliskolla 2007 sekoitusosasto ja varasto otettu käyttöön päätös nopeuttaa tehtaan laajentamista tavoitteena lisätä valmistusmäärää 10 miljoonaan renkaaseen vuoteen 2011 mennessä Venäjällä työskentelevien henkilöiden määrä 30.12.2006: 322 (220) 22
VSEVOLOZHSKIN TEHDAS VAIHE II kapasiteetin lisääminen ja investoinnit Vaihe I 4 miljoonaa rengasta 2004-2007 ~ 155 m Vaihe II 4 -> 10 miljoonaa rengasta 2007-2011 ~ 195 m 23
PREMIUM-RENGASMARKKINAT VENÄJÄLLÄ 2005 Arvio A-segmentin markkinaosuuksista 2006 Pirelli Yokohama 9,6 8,2 27,4 Nokian GoodYear 12,3 Michelin 13,1 14,0 15,4 Continental Talvirenkaat Bridgestone Kesärenkaat Nokian Renkaiden markkinaosuus > 30 % Nokian Renkaiden markkinaosuus ~15 % 24
VENÄJÄN MARKKINAENNUSTEET Markkinat (k pcs) 60 50,5 46,7 50 43,5 37,8 39,8 17,1 40 32,9 35,5 18,9 Tot. 30,4 20,6 30 21,9 22,8 23,3 15,8 22,6 23,3 12,7 20 10,1 2,8 3,6 4,8 6,1 7,2 10 5 6 7,4 8,9 10,7 12,8 15,1 17,6 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Markkinat (k EUR) C-segmentti B-segmentti A-segmentti 2500 2105 2000 1618 1836 341 1426 379 1276 1500 1147 412 634 Tot. 990 438 507 479 1000 413 513 513 333 260 197 1130 500142 335 437 537 655 793 950 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Lähde: Nokian Renkaiden arvio 25
VENÄJÄN AUTOKANTA 35 30 25,000 kpl 20 15 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Venäläiset merkit Ulkomaiset merkit Lähde: Nokian Renkaiden arvio 26
AUTOJEN MYYNTI VENÄJÄLLÄ / VENÄJÄN UUTISKOOSTE 2 500 Autojen myynti 2 miljoonaa kappaletta vuonna 2006; länsimaisten merkkien osuus > 50 % autojen myynnistä 2 000,000 kpl 1 500 1 000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ulkomaiset merkit tuonti/ paikallinen valmistus Käytetyt tuontiautot Venäläiset merkit Lähde: Nokian Renkaiden arvio Autojen myynti kasvoi 20 % vuonna 2006 (PricewaterhouseCoopers) Ulkomaisten brändien myynti kasvoi 79 % vuonna 2006 (PricewaterhouseCoopers) BKT kasvoi 6,8 % tammi-marraskuussa 2006 (The Economy Ministry) Teollisuustuotanto kasvoi 3,9 % vuonna 2006 (The Federal Statistics Service ) Kuluttajien hintaindeksi kasvoi 9,7 % vuonna 2006 (The Central Bank of Russia) 27
AUTOJEN MYYNTI VENÄJÄLLÄ 2006 Volyymi Arvo Ulkomaiset merkit (paikallinen valmistus) 280 000 (+87 %) $4.4 bn (+100 %) Ulkomaiset merkit (tuonti - uudet) 720 000 (+76 %) $18.2 bn (+78 %) Ulkomaiset merkit (tuonti käytetyt) 260 000 (-19 %) $3.6 bn (-13 %) Paikalliset merkit 800 000 (-5 %) $5.8 bn (+5 %) Yhteensä 2 060 000 (+20 %) $32.0 bn (+45 %) Vuosina 2002-2006 ulkomaisten autojen myynti nousi 26%:sta 71%:iin Venäjän markkina-arvosta. Kysyntä yli kolminkertaistui samana aikana eli USD 10 miljardista USD 32 miljardiin. Source: PricewaterhouseCoopers 28
ULKOMAISET AUTOVALMISTAJAT VENÄJÄLLÄ YHTIÖ TEHDAS VENÄJÄLÄ SIJAINTI GM-AvtoVAZ Kyllä Togliatti Ford Kyllä Vsevolozhsk Hallitus ilmoitti maaliskuussa 2005, että se pudottaa pääosan autojen komponenttien tuontitullimaksuista 13 %:sta nollaan. Avtoframos (Renault 93%) Kia-SOK JV Kyllä Kyllä Moskova Izhvesk (Izh-Avto) Tavoitteena oli rohkaista ulkomaisia yrityksiä investoimaan Venäjän autoteollisuuteen. Toyota GM Volkswagen Aloitti rakentamisen 06/05 Aloitti rakentamisen June 2006 Aloitti rakentamisen 10/06 Pietari St, Petersburg Kalugan alue Tuotanto alkamassa 12/07 Tuotanto alkamassa 2008 Tuotanto alkamassa 07/07 Tullialennus koskee vain sellaisia ulkomaisia autoalan yrityksiä, jotka hankkivat 50 % tuotantotarvikkeistaan paikallisilta yrityksiltä viiden vuoden ajan. Bogdan Nissan Peugeot- Citroën Isuzu, Mistubishi, Chery, Great Wall, Chanfeng, Mahindra, Etalon Aloitti rakentamisen 12/06 Valmistelee aloittavansa rakentamisen 2007 Harkitsevat Nizhny Novgorodin alue Pietari Tuotanto alkamassa 2009 Tuotanto alkamassa 2009 Teollisuus- ja energiaministeriön mukaan Venäjällä kootaan 900 000 ulkomaista autoa vuonna 2010 ja investoinnin arvo nousee $2 miljardiin. Lähde: Nokian Renkaat 29
ITÄ-EUROOPPA NOKIAN RENKAIDEN MYYNTI KASVOI 31,5 % VUONNA 2006 35 Kasvumahdollisuudet Itä-Euroopassa talvirengasmarkkinoiden keskimääräinen kasvu 15,7 % 2006, 4 % 2005, 15 % 2001-2004 ydinalueet: Puola, Tsekin tasavalta, Slovakia, Unkari talvirengasmarkkinat suuremmat kuin Venäjällä talvirengasmarkkinat 2 x Skandinavia Henkilöautonrenkaiden jälkimarkkinoiden ennuste Itä-Euroopassa 2006-2007 myynnin ja jakelun vahvistaminen Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia, Ukraina, Kazakstan ja muut IVY-maat uudet tuotteet myyntiyhtiö Ukrainassa ja Kazakstanissa logistiikkakeskus avattu Ejpovicessa, Tsekin tasavallassa Tuotanto projektit etenevät => lisää kapasiteettia 2007-2009 Nokian Renkaiden myynti (meur) Itä-Euroopassa 2006 kasvoi 31,5 % 30 40 milj.kpl 25 20 15 10 5 35 30 25 20 15 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 E2007 E2008 E2009 E2010 E2011 5 0 Ha-renkaat, kaikki 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 talvirenkaat 30
OMISTAJAT OSAKKEEN HINTAKEHITYS AVAINLUVUT 2006 31
OSAKKEEN HINTAKEHITYS 1.6.1995-12.2.2006 QNRE1V.HE, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 2/12/2007 2,551.71 Q.OMXHPI, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 2/12/2007 543.25 Q.OMXHCAPPI, Close(Last Trade), Rebasing 6/1/1995 = 100 2/12/2007 360.22 Reb 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan Jul Jan 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 32
SUURIMMAT OMISTAJAT 31.12.2006 Osakkeita kpl Osuus osakkeista % 1 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 3 914 250 3,21 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 900 200 3,20 3 Odin-rahastot 2 447 369 2,01 4 Nordea 1 338 627 1,10 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 1 100 000 0,90 6 OP-rahastot 887 800 0,73 7 Valtion Eläkerahasto 800 000 0,66 8 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 250 0,62 9 Gyllenberg -rahastot 674 000 0,55 10 FIM -rahastot 668 850 0,55 Suurimmat yhteensä 16 488 346 13,53 Kaikki yhteensä 122 032 270 Bridestone Europe NV/SA (hallintarekisteröity) 20 000 000 16,10 Vapaana olevat optiot, kpl: 2001A 30.555; 2001B 28.280; 2001C 43.519; 2004A 195.710; 2004B+C 490.000 Sektorijakauma, % Tilanne 30.12.2006 29.9.2006 30.6.2006 31.3.2006 30.12.2005 Ulkomaiset omistajat (* 65,0 59,2 57,89 60,59 60,11 Julkisyhteisöt 10,3 10,4 10,75 9,56 9,17 Kotitaloudet 12,6 15,0 17,15 16,54 17,76 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 5,9 7,5 6,68 5,55 4,70 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3,8 4,0 4,13 4,07 3,92 Yhteisöyritykset 2,5 3,9 4,1 3,68 4,34 (* sisältää hallintarekisteröidyt 33
KONSERNIN TULOSLASKELMA KONSERNIN TULOSLASKELMA 1-12/06 1-12/05 Muutos-% Miljoonina euroina Liikevaihto 835,9 686,5 21,8 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -491,3-401,0 22,5 Bruttokate 344,5 285,5 20,7 Liiketoiminnan muut tuotot 2,0 4,6-56,4 Myynnin ja markkinnoinnin kulut -157,6-143,0 10,2 Hallinnon kulut -18,9-15,6 21,4 Liiketoiminnan muut kulut -17,0-15,8 7,6 Liikevoitto 153,1 115,8 32,2 Rahoitustuotot 22,3 22,8-2,2 Rahoituskulut -36,2-26,0 39,1 Voitto ennen veroja 139,3 112,6 23,7 Verokulut (1-32,0-30,4 5,1 Tilikauden voitto 107,3 82,2 30,5 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 107,3 82,4 Vähemmistölle 0,0-0,2 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu tulos/osake laimentamaton, euroa (2 0,88 0,70 27,0 laimennettu, euroa (2 0,86 0,68 26,9 1)Katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden tulosta vastaavaa veroa. 2) Osakekohtaisissa tunnusluvuissa on otettu huomioon 15.4.2005 toteutettu osakkeen splittaus. 34
VELKAANTUMISASTE JA KOROLLINEN NETTOVELKA 160,00 140,00 120,00 142,49 136,68 108,99 500 000 400 000 100,00 85,15 300 000 Gearing 80,00 60,00 40,00 20,00 52,80 49,4046,52 57,60 60,78 40,34 25,22 22,46 200 000 100 000 Interest bearing net debt 0,00 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 0 35
RONA-% JA NET OPER. PERFORMANCE EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 30,00 300 000 25,00 23,78 24,82 250 000 20,00 15,00 17,96 18,38 17,91 15,87 11,01 12,84 14,96 19,55 18,07 19,43 200 000 150 000 RONA-% EVA 10,00 100 000 5,00 0,00 61 342 59 772 50 000 39 926 31 761 10 965 8 228 10 09411 34311 13 047 4 470 414-2 491 0 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 36
MANUFACTURING RONA-% AND NET OPER. PERFORMANCE (EVA) EVA perustuu sitoutuneelle pääomalle laskettuun 12 %:n korkoon 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 MANUFACTURING 30,80 140 000 25,62 115 000 22,79 24,29 21,41 19,85 18,77 18,48 19,06 90 000 13,62 15,48 69 529 57 994 67 032 65 000 44 249 40 000 30 932 22 920 2 818 5 237 14 028 15 719 16 957 15 000-10 000 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 RONA-% EVA 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 23,48 25,06 26,87 26,93 24,93 9 078 CAR AND VAN 27,41 30,92 38,03 31 583 23 417 17 640 17 931 11 635 13 375 36,15 47 769 24,09 24,60 67 387 51 210 140 000 115 000 90 000 68 449 65 000 40 000 15 000 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 RONA-% 20,00 EVA 15,00 10,00 5,00 16,79 23,23 31,31 26,30 20,81 HEAVY TYRES 14,67 11,97 1 257 3 057 4 586 3 899 2 470 5,13 881 26-2 204 20,18 3 810 32,41 9 276 39,02 50 000 40 000 30 000 20 000 13 803 10 000 0 RONA-% EVA 0,00 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06-10 000 0,00 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06-10 000 37
KASSAVIRTA 100 000 80 000 CASH FLOW 70 117 65 716 77 678 60 000 40 000 20 000 0 13 942 11 157 47 687 43 108 Cash Flow II Free Cash Flow -20 000-9 213-17 142-40 000-33 348-60 000-46 693-50 536 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0-20 000-40 000-60 000 MANUFACTURING CASH FLOW II 83 828 59 256 60 133 48 811 29 951 16 048 7 847 4 497-14 923-41 442-45 682 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 30 000 20 000 10 000 0-10 000-20 000-30 000 VIANOR CASH FLOW II 18 384 10 272 7 451-167 781 2 018 1 788-2 568-6 800-5 775-6 106-24 535 A 95 A 96 A 97 A 98 A 99 A 00 A 01 A 02 A 03 A 04 A 05 A 06 38
TOIMIALAERITTELY TOIMIALAERITTELY 10-12/06 10-12/05 1-12/06 1-12/05 Muutos-% Miljoonina euroina Liikevaihto Henkilöauton renkaat 189,0 135,2 533,2 416,2 28,1 Raskaat renkaat 24,4 22,1 90,1 76,2 18,2 Vianor 96,9 87,0 246,9 235,1 5,0 Muut ja eliminoinnit -8,3-3,3-34,3-41,1 16,4 Yhteensä 302,0 241,0 835,9 686,5 21,8 Liiketulos Henkilöauton renkaat 52,4 34,2 133,4 101,9 30,9 Raskaat renkaat 4,6 5,4 19,9 14,7 35,5 Vianor 8,3 7,7 2,3 5,3-56,1 Muut ja eliminoinnit 2,1 3,4-2,5-6,1 58,7 Yhteensä 67,5 50,7 153,1 115,8 32,2 Liiketulos, % liikevaihdosta Henkilöauton renkaat 27,7 25,3 25,0 24,5 Raskaat renkaat 18,8 24,5 22,1 19,3 Vianor 8,6 8,9 0,9 2,2 Yhteensä 22,3 21,0 18,3 16,9 Kassavirta II Henkilöauton renkaat 211,9 127,6 68,9-24,5 381,3 Raskaat renkaat 13,4 7,3 19,4 15,8 22,9 Vianor 14,8 9,8 7,5-6,1 222,0 Yhteensä 242,8 157,7 77,7-17,1 553,1 39
KONSERNITASE KONSERNITASE 31.12.06 31.12.05 Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 353,2 304,0 Liikearvo 51,8 50,7 Muut aineettomat hyödykkeet 8,2 8,5 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,1 0,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,2 0,3 Muut saamiset 0,8 2,1 Laskennalliset verosaamiset 14,3 11,9 Pitkäaikaiset varat yht. 428,6 377,6 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 159,8 146,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 257,3 228,1 Rahavarat 39,0 45,7 Lyhytaikaiset varat yht. 456,1 419,9 Oma pääoma Osakepääoma 24,5 24,2 Ylikurssirahasto 142,7 137,8 Muuntoerot -2,2 5,7 Arvonmuutosrahasto -0,1-0,5 Kertyneet voittovarat 391,6 303,4 Vähemmistöosuus 0,0 0,7 Oma pääoma yht. 556,6 471,4 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 20,5 22,7 Korolliset velat 110,6 152,5 Muut velat 1,9 2,1 Pitkäaikaiset velat yht. 133,0 177,3 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut velat 138,9 135,1 Varaukset 1,0 0,9 Korolliset velat 55,3 12,8 Lyhytaikaiset velat yht. 195,2 148,7 Taseen loppusumma 884,7 797,4 40
MUUT TUNNUSLUVUT MUUT TUNNUSLUVUT 31.12.06 31.12.05 Muutos-% Omavaraisuusaste, % 63,0 59,1 Gearing, % 22,8 25,4 Oma pääoma/osake, euro (2 4,56 3,89 17,1 Korollinen nettovelka, milj. euroa 126,9 119,5 Investoinnit, milj. euroa 97,0 119,6 Poistot, milj. euroa 40,8 35,6 Henkilöstö keskimäärin 3 234 3 041 Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl) (2 kauden lopussa 122,03 121,00 keskimäärin 121,63 118,57 keskimäärin, laimennettuna 125,15 121,96 2) Osakekohtaisissa tunnusluvuissa on otettu huomioon 15.4.2005 toteutettu osakkeen splittaus. 41
NOKIAN RENKAAT OYJ:N HALLITUKSEN EHDOTUKSET YHTIÖKOKOUKSELLE 1. Hallituksen ehdotus osingonmaksusta Hallitus on päättänyt ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2006 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkona 0,31 euroa osakkeelta. 2. Hallituksen ehdotus hallituksen valtuuttamisesta päättää osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta Hallitus on päättänyt ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 24.000.000 osakkeen antamisesta osakeannilla tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 :n mukaisia osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia (mukaan lukien vaihtovelkakirjalainan ottaminen) yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Ehdotetun valtuutuksen enimmäismäärä vastaa noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista. Yhtiössä on vain yksi, 0,20 euron nimellisarvoinen, osakelaji. 3. Hallituksen ehdotus optio-oikeuksien antamisesta Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi optio-oikeuksien antamisesta Nokian Renkaat -konsernin henkilöstölle ja Nokian Renkaat Oyj:n kokonaan omistamalle tytäryhtiölle. 4. Muut ehdotukset Nokian Renkaiden yhtiökokous päättää yllä mainittujen asioiden lisäksi seuraavan toimikauden ajaksi valittavista hallituksen jäsenistä sekä tilintarkastajasta. Hallitukseen ehdotettavat henkilöt sekä tilintarkastajat ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa maaliskuussa 2007. 42
TRUST OMISTAJAT THE NATIVES! OSAKKEEN HINTAKEHITYS AVAINLUVUT 2006 43