Seroc Oy Tilinpäätös 215/12 www.seroc.fi
Sisällys 1 Yhteenveto ja yrityksen perustiedot 2 Tilinpäätösanalyysin sanallinen tulkinta 3 Tilinpäätösanalyysin oikaistu numeroaineisto Tuloslaskelma Tase Kassavirtalaskelma Tunnusluvut Tunnuslukugrafiikka Toimialaprofiili 4 Tulkintaohjeet ja selitykset Analyysit perustuvat yksinomaan yritysten julkistamiin tilinpäätöstietoihin. Balance Consulting vastaa Yritystutkimus ry:n ohjeiden mukaan tehdyistä oikaisuista ja tilinpäätösanalyysista. Balance Consulting ei vastaa yritysten julkistamien tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta. Asiakas vastaa ostamiensa analyysien pohjalta mahdollisesti tehtyjen päätösten ja taloudellisten sitoumusten välittömistä ja välillisistä seuraamuksista. Asiakas sitoutuu noudattamaan periaatetta, että analyysit on tarkoitettu asiakkaan sisäiseen käyttöön, ja olemaan luovuttamatta niitä kolmannelle osapuolelle, ellei toisin ole sovittu. Analyysitiedon julkistamisesta tai sen käyttämisestä kolmansia osapuolia koskevissa suhteissa asiakas sitoutuu neuvottelemaan Balance Consulting:n kanssa etukäteen. Asiakkaalla on kuitenkin oikeus luovuttaa analyysitiedot luottamuksellisesti luotonantajille luottokelpoisuuden toteamiseksi.
Balance Analyysi 3 Luokitustoimiala : Rakennustarvikkeiden yleistukkukauppa (46739) Yrityksen luokitus: A (Erinomainen). Luokituspisteet Vertailu Vertailu kaikkiin toimialaan 2 4 6 8 1 Kasvu 92 92 Kannattavuus 93 96 Tulos 81 8 Kaikki Maksuvalmius 7 67 Toimiala Vakavaraisuus 1 1 Riskinsietokyky 72 8 Kokonaispisteet 84 85. 211/12 212/12 213/12 214/12 215/12 Luokituspisteet 79 49 77 67 84 Arvosana A B A B+ A Toimialan luokitus B B B B B. 1 8 6 4 2 Sijoittuminen suhteessa koko yrityskantaan 211/12 212/12 213/12 214/12 215/12 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky 1 8 6 4 Sijoittuminen suhteessa toimialaan 211/12 212/12 213/12 214/12 215/12 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky Osoite PL 124 421 Kerava Puhelin 92747955 Y tunnus 72771 Emoyhtiö Kotipaikka Semtu Oy Helsinki Perustamisvuosi 1989 Toimitusjohtaja Ahonen Petri Hallituksen puheenjohtaja Tepponen Pirjo Hallituksen jäsenet Tilintarkastajat Ilvonen Jouko, Kosunen Tero, Ahonen Petri Ernst & Young Oy Halmela Aki, KHT Toimiala Rakennustarvikkeiden yleistukkukauppa (46739) Perustiedot perustuvat viimeisen analysoimamme tilikauden tietoihin. Siten tiedot voivat poiketa tämän päivän tilanteesta.
Balance Analyysi 4 Yritysluokituksen määräytyminen Balance Consultingin yritysluokitus mittaa yrityksen liiketaloudellista menestystä suhteessa muihin yrityksiin. Yritystä arvioidaan kuudelta taloudelliselta osa alueelta, jotka ovat kasvu, kannattavuus, tulos, maksuvalmius, vakavaraisuus ja riskinsietokyky, vrt. edellinen sivu. Tunnusluvut on kuvattu tarkemmin analyysin lopussa olevalla tulkintaohjesivulla. Kukin yritys saa kokonaispisteet asteikolla 1 sekä siihen liittyen kirjainarvosanan A:sta D:hen. Kirjainluokitus määräytyy kymmenen pisteen välein A+:sta (9 1 pistettä) D luokkaan ( 1 pistettä). Balance Consultingin yritysluokitus on dynaaminen. Yrityksen menestystä mitataan osa alueittain suhteessa sekä oman toimialansa keskimääräiseen kehitykseen että koko Balance Consultingin tietokannan yritysten (n. 3 ) keskimääräiseen kehitykseen edeltäneenä vuonna. Vertailu suoritetaan oman kokoluokan muihin yrityksiin. Jos esimerkiksi kannattavuudesta (vertailu kaikkiin) saadut pisteet ovat 32, tällöin 32 % kaikista yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 68 % parempia. Jos maksuvalmiudesta (vertailu toimialaan) saadut pisteet ovat 55, tällöin 55 % toimialan yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 45 % parempia. Yrityksen kokonaispisteet määräytyvät osa aluepisteiden keskiarvona. Suurimmalla osalla (n. 7 %) suomalaisyrityksistä luokituspisteet ovat välillä 3 7. Lisätietoa luokituksesta saa analyysin lopussa olevalta tulkintaohjesivulta sekä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Sanallinen analyysi Seroc Oy:n vuonna 215 päättynyt tilikausi oli normaali kalenterivuosi. Liikevaihto 2,4 kertaistunut tarkastelujaksolla Seroc Oy:n liikevaihdon voimakas kasvukehitys jatkui myös viimeksi päättyneellä tilikaudella. Liikevaihtoa kertyi yritykselle 1,8 miljoonaa euroa (1,2 miljoonaa euroa). Liikevaihdon kasvuprosentiksi tuli +51,2%, kun se edellisellä tilikaudella oli +26,6 prosenttia. Yrityksen käyttöomaisuusinvestoinnit jäivät, euroon ( 1 tuhatta euroa). Investointien määrä alitti koko tarkastelujaksoa (212 215) vastaavan korvausinvestointitason, joka keskimääräisten suunnitelmapoistojen perusteella laskien olisi ollut 14 tuhatta euroa. Neljän tilikauden tarkastelujakson keskimääräinen investointaso on ollut 5 euroa. Myös pitkän aikavälin investoinnit alittavat näin ollen korvausinvestointitason. Tilikauden investointien ja vuosipoistojen suhde oli, ja vastaavasti koko tarkastelujaksolta laskettuna,. Liikevaihtoon suhteutettuna investoinnit olivat, prosenttia (,1%). Toiminnan jalostusarvo oli 356 tuhatta euroa (248 tuhatta euroa), joka liikevaihtoon suhteutettuna jalostusasteena oli 19,4 prosenttia (2,4%). Jalostusaste laski näin ollen hivenen edellisvuoden tasosta (1, prosenttiyksiköllä). 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 5 Kannattavuus Käyttökate ja kustannusrakenne Liikevaihdon kasvun myötä Seroc Oy:n käyttökate parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Käytökatetta kertyi tilikaudella 237 tuhatta euroa, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 18 tuhatta euroa eli 83,7 %:ia. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani selvästi, sillä käyttökateprosentti nousi edellisen kauden 1,6 %:sta 12,9 %:iin. Käyttökatteen paranemiseen vaikutti osaltaan toimintakulujen liikevaihtoa hitaampi kasvu. Seroc Oy:n käyttökate oli tasoltaan heikko. Se kattoi vain juoksevat rahoituskulut, mutta lainojen lyhennyksiin, osinkoihin ja investointeihin ei jäänyt riittävästi tulorahoitusta. Taulukko 1: Kustannusrakenne, prosenttia liikevaihdosta Vuosi Valmiste varaston lisäys Koska yrityksen nettorahoitustuotot olivat nollatasolla ei rahoitus rasittanut yhtiön tulosta. Taloudellinen tulos Seroc Oy:n nettotulos parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Nettotulosta kertyi tilikaudelta 188 tuhatta euroa, jossa tulosparannusta edelliseen vuoteen oli 86 tuhatta euroa eli 84,3 %. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani lievästi, sillä nettotulosprosentti nousi edellisen kauden 8,4 %:sta 1,2 %:iin. Nettotulosprosentti oli koko tarkastelujakson paras. Pitkän aikavälin tarkastelussa Seroc Oy:n tuloskunto on ollut erinomainen. Viiden viimeisen tilikauden yhteenlaskettu nettotulos on 357 tuhatta euroa, jolloin keskimääräinen vuositulos on ollut 71 tuhatta euroa. Pitkällä aikavälillä tuottoa omalle pääomalle on kertynyt 27, %. Taulukko 2: Kannattavuuden kehitys Liiket. muut tuotot Osuus osak. yht. tuloksesta Aine käyttö Ulkopuo liset palvelut Henkilöstö kulut Muut kulut 211/12...... 69,1 1,6 1,6 7,7 11, 212/12...... 68,9 1,1 15,4 14,2,4 213/12...... 66,3,7 12,5 12,7 7,6 214/12...... 71,8,4 9,8 7,3 1,6 215/12...... 75,5,3 6,5 4,8 12,9 Vuosi Liike tulos (%/lv) Rahoitus tulos (%/lv) Netto tulos (%) Sijoitetun po:n tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) 211/12 6,1 9,4 4,5 25,7 18,5.. 212/12 6,5,8 6,1 17,7 17,7.. 213/12 7,4 6,9 6,8 3,9 26,3 76,9 214/12 1,5 8,5 8,4 46,1 36,7 49, 215/12 12,9 1,3 1,2 86,6 68,6 133, Käyttö kate Osinko suhde (%) Seroc Oy:n erinomainen tuloskehitys heijastui myös pääoman tuottoon. Sijoitetun pääoman tuotto nousi huomattavasti edellisen vuoden 46,1 %:sta 86,6 %:iin. Seroc Oy:n kannattavuus sijoitetun pääoman tuotolla mitattuna oli erinomainen. Pääoman tuottoa arvioitaessa on kuitenkin huomioitava, että Yrityksen sijoitetun pääoman määrä oli vähäinen suhteessa toiminnan volyymiin. Tällöin pienelläkin tuloksella voidaan saada aikaan korkea pääoman tuottoaste. Yrityksen oman pääoman tuotto oli erinomainen 68,6 % ja kokonaispääoman tuotto erinomainen 43,1 %. 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 6 Vakavaraisuus Pääomarakenne Seroc Oy:n omavaraisuusaste parani huomattavasti edellisestä vuodesta (16,9 % yksikköä) ja se oli tasoltaan erinomainen 61 %. Positiivisesta kokonaistuloksesta huolimatta yrityksen tappiopuskurit supistuivat edellisestä vuodesta. Tappiopuskureita oli tilikauden lopussa 243 tuhatta euroa ja ne olivat tasoltaan hyvät. Seroc Oy:n tasesubstanssi oli tilikauden lopussa 243 tuhatta euroa. Tasesubstanssi laski huomattavasti edellisestä vuodesta. Laskua kertyi 62 tuhatta euroa eli 2,3 %. Tasesubstanssia vähensi osaltaan 25 tuhannen euron voitonjako. Taulukko 3: Rahoitusrakenteen kehitys Vuosi Omavaraisuus aste (%) Gearing Suhteellinen velkaantuneisuus (%/lv) Nettorahoituskulut per käyttökate (%) 211/12 76,7, 8,1,8 212/12 72,3, 12, 1, 213/12 65,8, 13,7 5,7 214/12 43,6, 32,5,3 215/12 6,5, 8,6,4 Velkaantuneisuus Seroc Oy:n suhteellinen velkaantuneisuus väheni huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Velkojen osuus liikevaihdosta oli 8,6 %, kun se edellisenä tilikautena oli 32,5 %. Yrityksellä ei ollut edellisen vuoden tapaan lainkaan korollista velkaa. Yrityksen velkaantuneisuus väheni jonkin verran edellisestä tilikaudesta ja se oli tasoltaan erinomainen. Korollisen nettovelan ja oman pääoman suhde eli Net gearing parani ja oli 91. Koska yritys on käytännössä velaton, on sen rahoituksellinen liikkumavara suuri. Tarvittaessa likviditeettiä voi paikata esimerkiksi pankkirahoituksella. 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 7 Likviditeetti ja maksuvalmius Seroc Oy:n maksuvalmius parani huomattavasti edellisestä tilikaudesta ja se oli Current ratiolla mitattu erinomainen 2,5. Maksuvalmiutta paransi osaltaan lyhytaikaisen velan huomattava supistuminen 236 tuhatta euroa sekä lyhytaikaisten saamisten reipas kasvu 59 tuhatta euroa. Tilikauden lopussa yrityksen rahoituspuskurit olivat erinomaiset, sillä rahavarat, lyhytaikaiset saamiset ja varastot ylittivät lyhtyaikaiset velat 24 tuhannella eurolla. Jatkuvaa maksuvalmiutta tukee lisäksi yrityksen positiivinen tulorahoitus sekä matala velkaantuneisuus. Seroc Oy:n likvidit rahavarat kasvoivat jonkin verran 59 tuhannella eurolla tilikauden aikana. Likvidejä rahavaroja yrityksellä oli tilikauden lopussa 22 tuhatta euroa. Yrityksen kassalikviditeetti oli kohtalainen ja likvideillä rahavaroilla olisi pystytty kattamaan 5 päivän toimintakulut. Myös erinomainen Quick ratio tukee tulkintaa yrityksen vähinäänkin kohtalaisesta kassalikviditeetistä. Toiminnan tehokkuus Seroc Oy:ssa työskenteli edellisen vuoden tapaan keskimäärin 1 henkilöä. Henkilöstön määrä ei lisääntynyt, vaikka liikevaihto olikin reippaassa 51,2 %:in kasvussa. Yrityksen myynnin tehokkuus lisääntyi voimakkaasti edellisestä tilikaudesta. Liikevaihto per henkilö kasvoi 622 tuhannella eurolla eli 51,2 %:lla ja nousi 1,8 miljoonaan euroon. Myynnin kasvun myötä on myös henkilöstön tehokkuus lisääntynyt. Henkilöä kohden tuotetettiin jalostusarvoa 357 tuhatta euroa, jossa kasvua edelliseen vuoteen oli 19 tuhatta euroa eli 43,8 %:ia. Henkilöstön tuottavuuden kasvu heijastui myös henkilöstökuluihin. Henkilökulut per henkilö kasvoi edellisestä vuodesta 1 euroa ja olivat 119 tuhatta euroa. Henkilöstökulut kasvoivat tuottavuuden kasvua hitaammin. Henkilökulujen osuus tuotetusta jalostusarvosta laski edellisen vuoden 48, %:sta 33,4 %:iin. Sekä liiketulos että nettotulos per henkilö olivat kasvussa. Henkilöä kohden laskettu liiketulos oli 236 tuhatta euroa ja nettotulos 188 tuhatta euroa. Myyntisaamisten perintä tehostui. Myyntisaamisten kiertoaika nopeutui huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Yrityksen asiakkaat saivat keskimäärin 28 päivän maksuajan. Edellisenä vuonna maksuaikaa annettiin 132 päivää. Myyntisaamisia oli tilikauden lopussa 14 tuhatta euroa. Saamisiin sitoutui varoja 298 tuhatta euroa edellistä vuotta vähemmän. Ostovelkojen maksatus tehostui. Ostovelkojen kiertoaika nopeutui huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Yritys sai tavarantoimittajiltaan keskimäärin 18 päivän maksuajan, kun edellisenä vuonna maksuaikaa saatiin 92 päivää. Varastointi tehostui selvästi edellisestä tilikaudesta. Varastoon sitoutui pääomaa tilikauden lopussa 37 tuhatta euroa eli 2, % liikevaihdosta. Edellisenä vuonna varasto sitoi pääomaa 96 tuhatta euroa eli 7,9 %. 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 8 Tuloslaskelma 212/12 213/12 214/12 215/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 758 1, 959 1, 1 214 1, 1 836 1, + Valmistevaraston lisäys........ + Liiketoiminnan muut tuotot........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Ainekäyttö 522 68,9 636 66,3 872 71,8 1 387 75,5 Ulkopuoliset palvelut 8 1,1 7,7 5,4 5,3 Henkilöstökulut 117 15,4 12 12,5 119 9,8 119 6,5 Liiketoiminnan muut kulut 18 14,2 122 12,7 89 7,3 88 4,8 Käyttökate 3,4 73 7,6 129 1,6 237 12,9 Suunnitelman mukaiset poistot 52 6,9 2,2 1,1 1,1 Arvon alentumiset........ Liiketulos 49 6,5 71 7,4 128 1,5 236 12,9 + Osinkotuotot........ + Muut korko ja rahoitustuotot 3,4 5,5 1,1 1,1 + Kirjatut valuuttakurssierot........ Korko ja muut rahoituskulut........ Sijoitusten ja arvopapereiden arvonalentumiset........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Välittömät verot.. 11 1,1 26 2,1 49 2,7 Nettotulos 46 6,1 65 6,8 12 8,4 188 1,2 + Satunnaiset tuotot........ Satunnaiset kulut........ + Satunnainen osakkuusyhtiötulos........ + Konserniavustukset........ Kokonaistulos 46 6,1 65 6,8 12 8,4 188 1,2 Vapaaehtoisten varausten kasvu........ Poistoerot........ Muut oikaisuerät........ Vähemmistön osuus tuloksesta........ Kirjanpidon tulos 46 6,1 65 6,8 12 8,4 188 1,2 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö.... 1 214 t. euroa 1 836 t. euroa Jalostusarvo / henkilö.... 248 t. euroa 357 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö.... 119 t. euroa 119 t. euroa Käyttökate / henkilö.... 129 t. euroa 237 t. euroa Liiketulos / henkilö.... 128 t. euroa 236 t. euroa Nettotulos / henkilö.... 12 t. euroa 188 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1, 1,6 2,1 3, t. euroa 2 Liikevaihto / henkilö 3, Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 18 16 14 12 2, 1 8 6 1, 4 2 29/12 211/12 213/12 215/12, 29/12 211/12 213/12 215/12 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 9 Tase vastaavaa 212/12 213/12 214/12 215/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Perustamis ja tutkimusmenot........ Liikearvot........ Muut aineettomat hyödykkeet........ Aineettomat hyödykkeet yhteensä........ Aineelliset hyödykkeet Maa ja vesialueet........ Rakennukset ja rakennelmat........ Koneet ja kalusto 5 1,5 6 1,6 4,6 3,7 Muut aineelliset hyödykkeet........ Keskeneräiset työt........ Aineelliset hyödykkeet yhteensä 5 1,5 6 1,6 4,6 3,7 Pitkäaikaiset sijoitukset Sisäiset osakkeet ja osuudet........ Muut osakkeet ja osuudet........ Sisäiset saamiset........ Muut saamiset........ Pitkäaikaiset sijoitukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Arvostuserät ja poistoero........ Vaihtuvat vastaavat Vaihto omaisuus Aineet ja tarvikkeet........ Keskeneräiset tuotteet........ Valmiit tuotteet / tavarat 63 19,1 82 21,4 96 13,7 37 9,2 Muu vaihto omaisuus........ Vaihto omaisuus yhteensä 63 19,1 82 21,4 96 13,7 37 9,2 Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset myyntisaamiset........ Pitkäaikaiset lainasaamiset........ Pitkäaikaiset muut saamiset........ Pitkäaikaiset saamiset yhteensä........ Lyhytaikaiset saamiset Lyhytaikaiset myyntisaamiset 125 38, 58 15,1 438 62,7 14 34,8 Siirtosaamiset 2,6 8 2,1.. 1,2 Lainasaamiset........ Lyhytaikaiset muut saamiset........ Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 127 38,6 66 17,2 438 62,7 141 35,1 Rahoitusomaisuus arvopaperit........ Rahat ja pankkisaamiset 134 4,7 231 6,2 161 23, 22 54,7 Vastaavaa yhteensä 329 1, 384 1, 699 1, 42 1, 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 1 Tase vastattavaa 212/12 213/12 214/12 215/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Oma pääoma Osakepääoma 2 6,1 2 5,2 2 2,9 2 5, Ylikurssirahasto........ Arvonkorotusrahasto........ Muut rahastot........ Muu sidottu oma pääoma........ Edellisien tilikausien voitto / tappio 263 79,9 168 43,8 183 26,1 35 8,7 Tilikauden voitto / tappio 45 13,7 65 16,9 12 14,6 188 46,8 Oma pääoma yhteensä 238 72,3 253 65,9 35 43,6 243 6,4 Pääomalainat........ Oman pääoman oikaisu........ Muut pääoman luonteiset erät........ Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero........ Vapaaehtoiset varaukset........ Erittelemätön tilinpäätössiirtokertymä........ Tilinpäätössiirrot yhteensä........ Pakolliset varaukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Laskennallinen verovelka........ Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat........ Vaihtovelkakirjalainat........ Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta........ Eläkelainat........ Saadut ennakot........ Pitkäaikaiset ostovelat........ Muut pitkäaikaiset velat........ Pitkäaikaiset velat yhteensä........ Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta........ Lyhytaikaiset eläkelainat........ Tilauksista saadut ennakot........ Ostovelat 38 11,6 65 16,9 224 32, 65 16,2 Siirtovelat 21 6,4 17 4,4 31 4,4 2 5, Rahoitusvekselit........ Muut lyhytaikaiset velat 32 9,7 49 12,8 14 2, 73 18,2 Lyhytaikaiset velat yhteensä 91 27,7 131 34,1 395 56,4 159 39,6 Vastattavaa yhteensä 329 1, 384 1, 7 1, 42 1, 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 11 Taserakenne Omaisuuden rakenne 7 t. euroa 6 5 4 3 Aineet. hyödykkeet Aineel. hyödykkeet Sijoitukset Muut erät Vaihto omaisuus Pitkäaik. saamiset Lyhytaik. saamiset Likvidit rahavarat 2 1 211/12 212/12 213/12 214/12 215/12 Pääomarakenne 7 6 5 4 3 Oma pääoma Muut erät Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 2 1 211/12 212/12 213/12 214/12 215/12 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 12 Kassavirtalaskelma 212/12 213/12 214/12 215/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 758 97,1 959 93,5 1 214 145,6 1 836 86, Myyntisaamisten kasvu 23 2,9 67 6,5 38 45,6 298 14, Osatuloutussaamisten kasvu........ + Saatujen ennakkomaksujen kasvu........ Myynnin kassatulot 781 1, 1 26 1, 834 1, 2 134 1, + Liiketoiminnan muut tuotot........ Aineostot 527 67,5 655 63,8 886 16,2 1 328 62,2 + Ostovelkojen kasvu 3,4 27 2,6 159 19,1 159 7,5 Ennakkomaksujen lisäys........ Henkilöstökulut 117 15, 12 11,7 119 14,3 119 5,6 Ulkopuoliset palvelut 8 1, 7,7 5,6 5,2 Muut lyhytvaikutteiset kulut yhteensä 18 13,8 122 11,9 89 1,7 88 4,1 + Siirtyvien erien lisäys 22 2,8 7,7 113 13,5 79 3,7 + Pakollisten varausten lisäys........ + Valmistus omaan käyttöön........ Toimintajäämä 4 5,1 156 15,2 7,8 357 16,7 + Rahoitustuotot 3,4 5,5 1,1 1, Rahoituskulut........ Verot.. 11 1,1 26 3,1 49 2,3 Osingot.. 5 4,9 5 6, 25 11,7 + Konserniavustukset........ + Satunnaiset tuotot kulut........ Rahoitusjäämä 43 5,5 99 9,6 69 8,3 59 2,8 Investoinnit 1,1 2,2 1,1.. Sijoitusten ja pitkäaik. saamisten muutos........ Erittelemättömät investoinnit........ Investointijäämä 42 5,4 97 9,5 69 8,3 58 2,7 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys........ + Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys........ + Pääomalainojen lisäys........ + Oman pääoman lisäys........ + Rahavarojen lisäys 43 5,5 97 9,5 7 8,4 59 2,8 + Muiden lyhytaikaisten saamisten lisäys........ + Oikaisuerät........ Kassalaskelman tasaus 1,1.. 1,1 1, Kassavirtapohjaisia tunnuslukuja Rahoituskulujen hoitokate, 331, 344,5 294, Investointien tulorahoitus........ Vieraan pääoman takaisinmaksuaika (kassavirta)........ milj. euroa,4 Toimintajäämä,1 milj. euroa Investointijäämä,3,2,,1, 29/12 211/12 213/12 215/12,1 29/12 211/12 213/12 215/12 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 13 Tunnusluvut 212/12 213/12 214/12 215/12 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Toiminnan laajuus Liikevaihto 758 1, 959 1, 1 214 1, 1 836 1, Liikevaihdon kasvuprosentti 28,8 26,5 26,6 51,2 Investoinnit 1,1 2,2 1,1.. Vastaavaa yhteensä 329 384 699 42 Henkilökunta keskimäärin.... 1 hlö 1 hlö Kannattavuus Käyttökate 3,4 73 7,6 129 1,6 237 12,9 Liiketulos 49 6,5 71 7,4 128 1,5 236 12,9 Rahoitustulos 6,8 66 6,9 13 8,5 189 1,3 Nettotulos 46 6,1 65 6,8 12 8,4 188 1,2 Pääoma ja sen tuotto Pääoman kiertonopeus 2,2 2,7 2,2 3,3 Sijoitettu pääoma (keskimäärin) 261 245 279 274 Korolliset velat........ Tasesubstanssi 238 253 35 243 Taloudellinen lisäarvo (EVA) 66 8,7 5 5,2 84 6,9 172 9,4 Painotettu pääoman kustannus (WACC) 7,6 6,1 6,6 5,7 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 17,7 3,9 46,1 86,6 Koko pääoman tuotto (%) 13,2 21,3 23,7 43,1 Oman pääoman tuotto (%) 17,7 26,3 36,7 68,6 Rahoituksen riittävyys Korkokate.. 222,7 518, 946, Nettorahoituskulut / käyttökate (%) 1, 5,7,3,4 Nettorahoituskulut / liikevaihto (%),4,4,, Vieraan pääoman takaisinmaksuaika, vuotta, vuotta, vuotta, vuotta Rahoitusrakenne Omavaraisuusaste (%) 72,3 65,8 43,6 6,5 Gearing (%),,,, Velkaantumisaste,,,, Nettovelkaantumisaste,6,9,5,9 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 12, 13,7 32,5 8,6 Korkorasite (%),4,4,, Korkokulut / korolliset velat (%),,,, Käyttöpääoma ja käyttöpääomien kiertoajat Käyttöpääoma 15 19,8 75 7,8 31 25,5 112 6,1 Nettokayttöpääoma 233 3,7 247 25,8 3 24,7 24 13,1 Myyntisaamisten kiertoaika 6 vrk 22 vrk 132 vrk 28 vrk Ostovelkojen kiertoaika 26 vrk 36 vrk 92 vrk 18 vrk Ainevaraston kiertoaika........ Valmistevaraston kiertoaika 43 vrk 46 vrk 4 vrk 1 vrk Koko vaihto omaisuuden kiertoaika 43 vrk 46 vrk 4 vrk 1 vrk Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) 8,3 8,5 7,9 2, Maksuvalmius Quick ratio 2,9 2,3 1,5 2,3 Current ratio 3,6 2,9 1,8 2,5 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö.... 1 214 t. euroa 1 836 t. euroa Jalostusarvo / henkilö.... 248 t. euroa 357 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö.... 119 t. euroa 119 t. euroa Käyttökate / henkilö.... 129 t. euroa 237 t. euroa Liiketulos / henkilö.... 128 t. euroa 236 t. euroa Nettotulos / henkilö.... 12 t. euroa 188 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1, 1,6 2,1 3, Muita taloudellisia tunnuslukuja Jalostusarvo / liikevaihto (%) 15,8 2,1 2,4 19,4 Vienti / liikevaihto (%).. 7, 1,9 1, 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 14 Tunnuslukugrafiikka (yrityksen tilinpäätösajankohdan mukaan esitettynä) t. euroa 7 Liikevaihto (norm) 8 Liikevaihdon kasvuprosentti 6 6 5 4 4 2 3 2 2 1 4 29/12 211/12 213/12 215/12 6 29/12 211/12 213/12 215/12 Käyttökate (%) 14 12 1 8 6 4 2 29/12 211/12 213/12 215/12 12 1 8 6 Nettotulos (%) 4 2 2 4 6 8 29/12 211/12 213/12 215/12 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 1 8 6 4 2 2 29/12 211/12 213/12 215/12 9 Omavaraisuusaste (%) 8 7 6 5 4 3 2 1 29/12 211/12 213/12 215/12 4 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 6 Current ratio 3 5 4 2 3 1 2 1 29/12 211/12 213/12 215/12 29/12 211/12 213/12 215/12 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 15 Toimialaprofiili Tunnusluku / riskiluokat Heikko Tyydyttävä Hyvä Erinomainen Toiminnan laajuus Liikevaihto Liikevaihdon kasvuprosentti Investoinnit / liikevaihto (%) Henkilökunta keskimäärin Toiminnan tehokkuus Pääoman kiertonopeus Jalostusarvo / liikevaihto (%) Liikevaihto / henkilö Jalostusarvo / henkilö Henkilöstökulut / henkilö Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) Ainevaraston kiertoaika Koko vaihto omaisuuden kiertoaika Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) Kannattavuus Käyttökate (%) Liiketulos (%) Rahoitustulos (%) Nettotulos (%) Rahoitusrakenne Gearing (%) Net Gearing (%) Omavaraisuusaste (%) Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Nettovelkaantumisaste Vieraan pääoman takaisinmaksuaika Nettorahoituskulut / liikevaihto (%) Nettorahoituskulut / käyttökate (%) Investointien omarahoitus (%) Korkorasite (%) Korkokulut / korolliset velat (%) Painotettu pääoman kustannus (WACC) Pääoman tuottoprosentit Sijoitetun pääoman tuotto (%) Koko pääoman tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Taloudellinen lisäarvo (%) Käyttöpääomaprosentit Käyttöpääoma (%) Nettokäyttöpääoma (%) Maksuvalmius Current ratio Quick ratio Ostovelkojen kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Vaakapylväät kuvaavat yritystä suhteessa toimialaan. Vertailutoimialasta on käytetty viimeisiä saatavilla olevia mediaanitietoja. 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Analyysi 16 Tulkintaohjeet ja selitykset Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätösanalyysi on tehty Yritystutkimus ry:n suositusten ja ohjeiden mukaisesti. Balance Luokituksen vertailutoimialassa on vähintään 3 yritystä. Analyysin toimialavertailuissa on normaalisti vähintään 9 vertailuyritystä. Balance Consulting:n laskema taloudellinen lisäarvo vastaa soveltaen EVA lukua. Tulkittu tilinpäätösanalyysi ja siihen liittyvä luokitus Sanallisesti tulkittu tilinpäätösanalyysi on tehty Balance Consulting:n tähän tarkoitukseen suunnittelemalla ohjelmistolla. Ohjelmiston sääntökanta koostuu noin 5 säännöstä ja sen tuottama analyysi vastaa tilinpäätösanalyytikon vastaavia analyysejä. Ohjelmisto tuottaa myös yrityksen kokonaistaloudellista tilaa ja kehitystä kuvaavan taloudellisen luokituksen. Seuraavassa taulukossa on esitetty luokituksen luokkarajat sekä eri tunnuslukualueet. Toiminnan tunnuspiirre Kasvu Toiminnan tunnuspiirre Liikevaihdon kasvu (%) (kolmen vuoden keskiarvo) Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto (%) Tulos Nettotulos ennen veroja (%) Maksuvalmius Current ratio Vakavaraisuus Omavaraisuusaste (%) Riskinsietokyky Kolmen muuttujan Z luku (kertoimet päivitetty) Arvosana Arvosana Alaraja Yläraja Erinomainen A+, A ja A 7 1 Hyvä B+ ja B 5 7 Tyydyttävä B ja C+ 3 5 Välttävä C ja C 1 3 Heikko D 1 Huomio Balance Consultingin luokitusta on muutettu 211. Luokituksessa yrityksen menestys suhteutetaan sekä oman toimialan että kaikkiin tietokantamme yrityksiin. Vertailussa käytetään saman kokoluokan yrityksiä. Luokituksessa yritysten saamat pisteet jakautuvat entistä tasaisemmin välille 1, normaalijakauman mukaisesti. Näin erottelukyky parantuu ääripäissä, hyvissä ja huonoissa yrityksissä. Lisätietoa luokituksesta ja analyysistä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Tunnuslukugrafiikat Kuvioissa pystypylväät esittävät tarkasteltavan yrityksen arvoja. Toimialan mediaanit, ylä ja alakvartiilit on esitetty värillisin käyrin. Kuviossa sininen esittää 75 %:n fraktiilin, vihreä 5 %:n ja punainen 25 %:n. Eli ylimmän viivan yläpuolella on 25 % yrityksistä, keskimmäisen yläpuolella 5 % ja alimman alapuolella 25 % yrityksistä. 216 Balance Consulting 23.8.216
Balance Consulting tuottaa luotettavia talousanalyysejä yritys ja talousjohdolle. Balance Consulting tarjoaa ratkaisun, kun tarpeesi on: * Tunnusluvut ja luokitukset * Taloudelliset analyysit * Toimiala ja yritysjoukkovertailut Lisätietoa palveluista: www.balanceconsulting.fi balance@balanceconsulting.fi 1 665 246 Osta raportit osoitteesta: tietopalvelut.kauppalehti.fi Balance Consulting PL 73 Puh. 1 665 246 etunimi.sukunimi@balanceconsulting.fi Alvar Aallon katu 3 C, 1 Helsinki 11 Helsinki Faksi 1 665 2364 www.balanceconsulting.fi