KONEen tilinpäätös 2015 28. tammikuuta 2016 Henrik Ehrnrooth, toimitusjohtaja 10.2.2016 CAGR-luvut korjattu kalvoilla 8 ja 9
Q4 2015: Vahva päätös vuodelle Q4/2015 Q4/2014 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 1 947,2 1 703,8 14,3 % 7,0 % Tilauskanta Me 8 209,5 6 952,5 18,1 % 11,9 % Liikevaihto Me 2 561,8 2 165,8 18,3 % 10,8 % Liikevoitto (EBIT) Me 378,5 315,3 20,0 % Liikevoitto (EBIT) % 14,8 14,6 Liiketoiminnan rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos ilman kertaluonteista erää* Me 403,5 367,8 e 0,71 0,40 e 0,49-2 *Poislukien TELCin ylimääräinen osinko
2015: Kannattavaa kasvua muuttuvassa markkinaympäristössä 2015 2014 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 7 958,9 6 812,6 16,8 % 5,6 % Tilauskanta Me 8 209,5 6 952,5 18,1 % 11,9 % Liikevaihto Me 8 647,3 7 334,5 17,9 % 8,3 % Liikevoitto (EBIT) Me 1 241,5 1 035,7 19,9 % Liikevoitto (EBIT) % 14,4 14,1 Liiketoiminnan rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos ilman kertaluonteista erää* Me 1 473,7 1 345,4 e 2,01 1,47 e 1,79 - Osinko per osake e 1,40 1) 1,20 3 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle *Poislukien TELCin ylimääräinen osinko
Q4 2015 Saadut tilaukset: Kasvua Pohjois-Amerikassa sekä EMEA-alueella ja vakaata kehitystä Aasian ja Tyynenmeren alueella Me 2 400 2 200 2 000 1 800 18,7 % 2 054 21,7 % 2 193 11,9 % 1 764 14,3 % 1 947 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2009 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 4 Kasvu historiallisin valuuttakurssein.
Q4 2015 Liikevaihto: Vahva vuosineljännes sekä uusien laitteiden että palveluiden liiketoiminnassa Me 2 600 19,5 % 16,3 % 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 17,3 % 1 691 2009 2015 Q1 Q2 2 210 Q3 2 184 Q4 18,3 % 2 562 5 Kasvu historiallisin valuuttakurssein.
Q4 2015 Liikevoitto: Kasvua vauhdittivat laaja-alainen myönteinen kehitys, erityisesti Aasian ja Tyynenmeren alueella, sekä valuuttojen suotuisat muuntokurssit Me 20,0 % 400 23,5 % 17,4 % 379 350 325 326 300 250 200 18,0 % 212 150 100 50 0 2009 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 6 Liikevoitto poislukien kertaluonteiset erät. Kasvu historiallisin valuuttakurssein.
2015: Uusien laitteiden liiketoiminnan sekä Aasian ja Tyynenmeren alueen osuudet kasvoivat edelleen, suurelta osin valuuttojen muuntokursseista johtuen Liikevaihto liiketoiminnoittain Liikevaihto markkina-alueittain 31 % 57 % (55 %) (32 %) 44 % (41 %) 39 % (44 %) 12 % (13 %) 17 % (15 %) Uudet laitteet Huolto Modernisointi EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue 7 (2014 luvut suluissa) Kuvaajien luvut on pyöristetty ja historiallisin valuuttakurssein.
Liikevaihto markkina-alueittain 2005 2015 (Me) CAGR,% 8 647 10,3 % 6 277 6 933 7 334 39 % 4,6 % 3 242 66 % 22 % 12 % 3 601 65 % 22 % 13 % 4 079 65 % 21 % 14 % 4 603 65 % 19 % 16 % 4 744 62 % 21 % 17 % 4 987 58 % 21 % 21 % 5 225 55 % 18 % 27 % 49 % 16 % 35 % 46 % 16 % 38 % 44 % 15 % 41 % 17 % 44 % 7,7 % 25,4 % 2005* 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % Liikevoittomarginaali ¹ EMEA Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA = Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka. *) 2005-luvut ovat pro forma -lukuja 8 ¹ Ilman kertaluonteisia eriä
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2005 2015 (Me) CAGR,% 8 647 10,3 % 3 242 40 % 19 % 41 % 3 601 41 % 19 % 40 % 4 079 45 % 19 % 36 % 4 603 48 % 19 % 33 % 4 744 47 % 19 % 34 % 4 987 46 % 17 % 37 % 5 225 46 % 17 % 37 % 6 277 50 % 16 % 34 % 6 933 54 % 14 % 32 % 7 334 55 % 13 % 32 % 57 % 12 % 31 % 14,3 % 6,0 % 7,0 % 2005* 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % Liikevoittomarginaali ¹ Uudet laitteet Modernisointi Huolto *) 2005 -luvut ovat pro forma lukuja ¹ Ilman kertaluonteisia eriä 9
Uudet laitteet Q4 2015: Uusien laitteiden tilaukset kasvoivat jonkin verran; vahvaa kasvua suurprojektien tilauksissa KONEen Q4 uusissa laitteissa Saadut tilaukset kasvoivat sekä EMEA-alueella että Pohjois-Amerikassa. Tilaukset Aasian ja Tyynenmeren alueella olivat edellisvuoden tasolla. Kiinassa tilaukset yksiköissä mitattuna kasvoivat hieman, mutta laskivat jonkin verran rahamääräisesti. Uusien laitteiden markkinan kehitys EMEA-alue: markkina kasvoi selvästi Keski- ja Pohjois- Euroopassa ja jonkin verran Lähi-idässä. Etelä- Euroopassa markkinan vakaantuminen alhaiselta tasolta jatkui. Pohjois-Amerikka: markkinan kasvu jatkui. Aasian ja Tyynenmeren alue: markkinavolyymit laskivat kokonaisuudessaan hieman Kiinan markkinan laskiessa jonkin verran. 10
Huolto Q4 2015: Huollon liikevaihdon kasvu kiihtyi KONEen Q4 huollossa Liikevaihto kasvoi kaikilla alueilla. Liikevaihdon kasvu oli nopeinta Aasian ja Tyynenmeren alueella. Huoltomarkkinan kehitys Eurooppa ja Pohjois-Amerikka: huoltomarkkinat kasvoivat, mutta hintakilpailu pysyi kireänä monilla markkinoilla. Aasian ja Tyynenmeren alue: huoltomarkkina kehittyi edelleen myönteisesti seurauksena asennettujen laitteiden määrän kasvusta. 11
Modernisointi Q4 2015: Merkittävää kasvua modernisointitilauksissa; liikevaihto kasvoi hieman KONEen Q4 modernisoinnissa Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla maantieteellisillä alueilla. Modernisoinnin liikevaihto kasvoi hieman; Pohjois- Amerikassa liikevaihto kasvoi huomattavasti. Modernisointimarkkinan kehitys Eurooppa: Keski- ja Pohjois-Euroopassa markkinan kasvu jatkui, Etelä-Euroopassa markkina pysyi heikkona. Pohjois-Amerikka: markkinan kasvu jatkui. Aasian ja Tyynenmeren alue: myönteistä kehitystä kysynnässä. 12
2015: Vahvistimme entisestään tarjontaamme ja kilpailukykyämme uusissa laitteissa Vuonna 2015 toimme markkinoille uusia hissiratkaisuja: - I MonoSpace ja I MiniSpace Intian markkinalle - Z MiniSpace Kiinan markkinalle Päivitetty versio TransitMaster 140 - liukuportaasta tuotiin infrastruktuurimarkkinalle Kiinassa. KONEen uusi hissien testitorni avattiin Kunshanissa syksyllä. 236-metrinen torni on yksi maailman korkeimmista. Uusien laitteiden tilaukset ~ 161 000 laitetta (~ 154 000 laitetta) Uusien laitteiden toimitukset ~ 137 000 laitetta (~ 130 000 laitetta) 13
2015: Kasvumme palveluissa kiihtyi tavoitteemme mukaisesti Vahvat asennettujen laitteiden konversiot vauhdittivat huoltokannan kasvua. Terävöitimme lähestymistapaamme myyntiin ja asiakaskohtaamisiin. Paransimme huoltoteknikkojemme vastaamisaikoja ja ongelmanratkaisun nopeutta uuden sukupolven Field Mobility -laitteen avulla. Laitteet KONEen huoltokannassa < 1,1 miljoonaa (> 1 miljoonaa) 14
Jatkamme työtä kehitysohjelmiemme parissa vuonna 2016 Paras asiakastyytyväisyys Huippuammattilaisten tiimi Parhaat PeopleFlow -ratkaisut Halutuin kumppani kunnossapitoon Modernisoinnin mestari 15 28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 KONE Oyj
Markkinanäkymät 2016 Uusien laitteiden markkinat Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan 5 10 % tilatuissa laitteissa mitattuna. Myös hintakilpailun odotetaan jatkuvan kireänä. Muun Aasian ja Tyynenmeren alueen odotetaan kasvavan jonkin verran. EMEA-alue: markkinan odotetaan kasvavan hieman. Markkinan odotetaan kasvavan Keski- ja Pohjois-Euroopassa ja olevan vakaa Etelä-Euroopassa ja Lähi-idässä. Pohjois-Amerikka: markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran. Huoltomarkkinat Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan vahvimmin Aasian ja Tyynenmeren alueella ja kehittyvän melko hyvin myös muilla alueilla. Modernisointimarkkinat Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa, jatkavan kasvuaan Pohjois-Amerikassa ja kasvavan vahvasti Aasian ja Tyynenmeren alueella. 16
Liiketoimintanäkymät 2016 Liikevaihto KONEen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 2 6 % vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoteen 2015. Liikevoitto Liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan 1,220 1,320 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttojen muuntokurssit pysyisivät suunnilleen tammikuun keskimääräisellä 2016 tasolla. 17
Kiinan hissi- ja liukuporrasmarkkina ja KONE Kiinassa Q4 2015 Uusien laitteiden markkinan kasvu Saadut uusien laitteiden tilaukset yksiköissä Rahamääräisesti Kiinan osuus saaduista tilauksista ja liikevaihdosta Ajanjakso KONE Markkina CAGR 2006-2012 ~44 % ~20 % ~35 % ~30 % ~40 % ~35 % 2013 ~23 % 15+% 2014 >15 % ~10 % 2015 <5 % -5 % Q1/2015 >5 % Melko vakaa Q2/2015 <5 % Laski hieman Q3/2015 ~0 % Laski hieman Q4/2015 >1 % Laski jonkin verran Perustuu KONEen arvioon Osuus saaduista tilauksista Osuus liikevaihdosta Q4 2015 Osuus saaduista tilauksista Osuus liikevaihdosta Vuosi 2015 19
Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me Liiketoimintaan sitoutunut pääoma 12/2015 12/2014 Liikearvo 1 306,7 1 208,9 Muut aineettomat hyödykkeet 271,5 261,8 Aineelliset hyödykkeet 345,4 317,1 Sijoitukset 122,7 112,5 Nettokäyttöpääoma -983,4-749,7 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 062,9 1 150,5 Rahoitettu Oma pääoma 2 575,5 2 062,4 Nettovelka -1 512,6-911,8 Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 062,9 1 150,5 20
Nettokäyttöpääoma Me Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus Saadut ennakot Myyntisaamiset Muut korottomat saamiset Laskennalliset verosaamiset/velat, netto Varaukset Ostovelat Muut ei-korolliset velat Nettokäyttöpääoma yhteensä 12/2015 12/2014 1 326,7 1 211,8-1 829,4-1 628,7 1 480,2 1 368,3 434,0 331,9 158,8 152,2-173,6-137,4-728,9-597,1-1 651,3-1 450,6-983,4-749,7 21
Rahavirta Me 10-12/2015 10-12/2014 1-12/2015 1-12/2014 Liikevoitto 378,5 315,3 1 241,5 1 035,7 Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja -0,6 30,0 132,3 225,5 Poistot 25,6 22,5 100,0 84,2 Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja veroja 403,5 367,8 1 473,7 1 345,4 Rahoituserien ja verojen rahavirta 32,2-65,7-27,0-221,1 Rahavirta liiketoiminnasta 435,7 302,1 1 446,7 1 124,3 Investointien rahavirta -41,3-56,5-155,0-145,9 Omien osakkeiden hankinta - -32,8-71,2-32,8 Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 0,2 16,9 13,5 21,8 Voitonjako - - -616,3-537,5 Muutokset määräysvallattomien omistajien osuuksissa - - -18,4-12,3 Vapaa rahavirta 394,5 229,7 599,5 417,6 22
Noin 75 % KONEen liikevaihdosta on muissa valuutoissa kuin euroissa, joten valuuttakurssivaihteluilla on translaatiovaikutus Myynti valuutoittain 1 12/2015 Transaktioriski Muut EUR Merkittävä osa KONEen liiketoiminnasta tapahtuu paikallisissa toimintavaluutoissa ja ei siten aiheuta transaktioriskiä. Lisäksi KONEen periaatteena on suojata tilauskantaan liittyvä transaktioriski. Translaatioriski USD RMB Noin 75 % KONEen liikevaihdosta muodostuu muissa toiminnallisissa valuutoissa kuin euroissa, joten translaatioriski on KONEelle oleellinen. Vuonna 2015 KONEen suurimpiin euroalueen ulkopuolisiin markkina-alueisiin liikevaihdolla mitattuna kuuluivat Kiina, Yhdysvallat, Iso-Britannia, Australia, Ruotsi ja Intia. 23
Absoluuttinen liikevoittomme on kasvanut liikevaihtoa nopeammin Parannusta sekä absoluuttisessa liikevoitossa että liikevoittomarginaalissa 12 kuukauden rullaava kvartaalittainen absoluuttisen liikevoiton & marginaalin kehitys, Q2/2009-Q4/2015 MEUR 1.400 Liikevoitto Liikevoitto-% 16% 1.200 1 000 800 12,1 14,4 14% 12% 600 400 10% 200 0 Q2/2009 Q2/2010 Q2/2011 Q2/2012 Q2/2013 Q2/2014 Q4/2015 0% 24 Poislukien kertaluonteiset erät.