Aktiivi rahastokori Plus Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta 2013 Business area rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Ainutlaatuinen sijoitus indeksiin, jonka kohde-etuutena ovat maailman suurimman korkosijoituksiin erikoistuneen PIMCO-varainhoitoyhtiön aktiivisesti hallinnoidut korkorahastot. Sijoitettu pääoma jaetaan sertifikaattiin joka seuraa kohde-etuutta 1:1 sekä optioon, jonka vipuvaikutus tarjoaa mahdollisuuden perinteistä rahastosijoitusta korkeampaan osallistumisasteeseen. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Tuotteen kohde-etuutena oleva indeksi avaa sijoitusmahdollisuuden viiteen aktiivisesti hallinnoituun korkorahastoon, jotka normaalisti vaativat huomattavasti korkeamman vähimmäissijoituksen. Rahastokori on hajautettu riskiluokan mukaan maantieteellisesti sekä toimialoittain. Esimerkkejä riskeistä Sijoituksen dynaaminen riskikontrolli voi korkean markkinariskin aikana johtaa siihen, että osallistuminen rahastokorin kehitykseen jää matalammaksi kuin rauhallisessa markkinatilanteessa ja näin ollen sijoituksen kehitys voi poiketa kohde-etuutena olevien rahastojen kehityksestä. Koko sijoitettu nimellispääoma on altistunut markkinariskeille. Sertifikaatti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta 2013 Viimeinen maksupäivä 22. helmikuuta 2013 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 4. maaliskuuta 2013 Liikkeeseenlaskupäivä 18. maaliskuuta 2013 Alkuarvon määrityspäivä 11. maaliskuuta 2013 Päätösarvon määrityspäivä 12. maaliskuuta 2018 Eräpäivä 26. maaliskuuta 2018 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (4. joulukuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo EUR 1 000 Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 Sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Osallistumisaste (rahastosertifikaatti) 90% (ts. 100% sovellettuna 90% nimellisarvoon) Osallistumisaste (optio) alustavasti 115% (vähintään 100%) Pääomasuoja 0% Indeksi RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Playing good defense will not only protect your portfolio, but can be the springboard for dependable profits. - Bill Gross, PIMCO Markkinakommentteja Viime vuosien epävarmuus maailman osakemarkkinoilla on saanut sijoittajat hakemaan osakkeista vaihtoehtoisia sijoituskohteita. Euroopan ja Yhdysvaltojen ratkaisematon velkakriisi sekä maailmantalouden hidastunut kasvu on kasvattanut vaihtoehtoisten omaisuusluokkien kuten korkojen sekä joukkovelkakirjojen suosiota. Aktiivi rahastokori Plus tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa indeksiin, joka koostuu tunnetun PIMCO rahastoyhtiön korkorahastoista. Indeksi sisältää viisi rahastoa, jotka sijoittavat yritysten sekä valtioiden liikkeeseenlaskemiin joukkovelkakirjoihin. Rahastojen sijoituspolitiikka perustuu seuraaviin kriteereihin: PIMCO PIMCO on maailman suurin joukkovelkakirjoihin erikoistunut rahastoyhtiö joka hallinnoi yli 1 800 miljardia dollaria. Yhtiön asiakkaina ovat pääasiassa suuret instituutiot kuten eläkerahastot sekä keskuspankit koska rahastojen minimimerkintämäärät ovat huomattavasti korkeammat kuin perinteisissä sijoitusrahastoissa. Yhtiön perustaja William H. Gross hallinnoi henkilökohtaisesti PIMCO Total Return rahastoa joka on varallisuudeltaan maailman suurin joukkovelkakirjarahasto. Vuonna 2010 Morningstar valitsi William Bill Grossin vuosikymmenen salkunhoitajaksi. 1. Laajaan hajautukseen 2. Pitkään sijoitushorisonttiin 3. Aktiiviseen hallinnointiin 3
Sijoituksen kohde-etuus Sijoituksen kohde-etuutena on RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6%. Katso tarkempi kuvaus indeksin toiminnasta sivulla 9. Toteutunut sekä simuloitu historiallinen kehitys*/** 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 Tammi-09 Joulu-09 Joulu-10 Joulu-11 Joulu-12 Simuloitu: RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% Toteutunut: RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% Kuva osoittaa kohde-etuutena olevan RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% indeksin simuloidun historiallisen kehityksen ajanjaksolle 16. tammikuuta 2009 10. huhtikuuta 2012 sekä todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolle 11. huhtikuuta 2012 4. joulukuuta 2012. Kyseinen ajanjakso on valittu kohde-etuuksien historiallisen datan saatavuuden perusteella. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Lähde: RBS/Bloomberg. Indeksi koostuu viidestä aktiivisesti hallinnoidusta korkorahastosta: 30% PIMCO Global High Yield Bond Fund (USD) Morningstar luokitus Sijoittaa vähintään kaksi kolmasosaa varoistaan hajautetusti korkeakorkoisiin joukkovelkakirjoihin joiden luottoluokitus on alle BBB ja enintään 20 prosenttia varoistaan joukkovelkakirjoihin joiden luottoluokitus on alle B (S&P). Bloomberg: PGHYBFI ID <Equity> Vähimmäismerkintä: USD 10 000 000. Rahaston koko: 5,6 miljardia USD Salkunhoitaja: Andrew Jessop Kohde-etuuden toimialat (% markkina-arvosta) Terveydenhoito 7,2 % Media 5,5 % Telekommunikaatio 5,3 % Pankki 4,1 % Etsintä ja louhinta 4,1 % Pakkausala 3,8 % Pelit 3,6 % Kuluttajarahoitus 3,5 % 30% PIMCO Emerging Markets Bond Fund (USD) Morningstar luokitus Sijoittaa ensisijaisesti kehittyvien markkinoiden tai niihin taloudellisesti sidoksissa olevien markkinoiden joukkovelkakirjoihin tai velkapapereihin. Bloomberg: PIMEMBA ID <Equity> Vähimmäismerkintä: USD 5 000. Rahaston koko: 6,6 miljardia USD Salkunhoitaja: Michael A. Gomez Maakohtainen jakauma (% duraatiosta) Meksiko 19,7 % Venäjä 15,4 % Brasilia 14,6 % Venezuela 8,2 % Indonesia 6,2 % Filippiinit 4,1 % Kolumbia 3,1 % Etelä-Afrikka 3,1 % Lähde: PIMCO / Bloomberg, joulukuu 2012. Painotukset voivat vaihdella sijoituksen aikana. 4
20% PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (USD) Morningstar luokitus Rahasto sijoittaa vähintään kaksi kolmasosaa varoistaan hajautetusti investment grade luottoluokituksen omaavien yritysten velkapapereihin. Bloomberg: PGIGCEA ID <Equity> Vähimmäismerkintä: USD 5 000. Rahaston koko: 22,0 miljardia USD Salkunhoitaja: Mark R. Kiesel Kohde-etuuden toimialat (% markkina-arvosta) Pankki 16,9 % Välitys- ja muu rahoitus 5,8 % Pipelines 5,2 % Etsintä ja louhinta 4,9 % Kuluttaja rahoitus 3,7 % Öljyteollisuus 3,7 % Sähkö 3,7 % Metalli- ja kaivosteollisuus 3,1 % 10% PIMCO Emerging Local Bond Fund (USD) Morningstar luokitus Rahasto sijoittaa kehittyvien markkinoiden korkeisiin korkoihin ja sijoittaa vähintään 80 prosenttia varoistaan velkapapereihin, jotka noteerataan näiden maiden paikallisessa valuutassa. Bloomberg: PIMELBE ID <Equity> Vähimmäismerkintä: USD 5 000. Rahaston koko: 5,9 miljardia USD Salkunhoitaja: Michael A. Gomez Maakohtainen jakauma (% duraatiosta) Meksiko 18,5 % Etelä-Afrikka 17,6 % Brasilia 14,5 % Indonesia 13,8 % Malesia 9,2 % Thaimaa 3,9 % Peru 3,9 % Turkki 3,5 % 10% PIMCO Total Return Bond Fund (USD) Morningstar luokitus Rahasto sijoittaa ensisijaisesti yhdysvaltalaisiin valtion-, asunto- sekä yrityslainoihin joiden juoksuaika on keskipitkä / pitkä ja luottoluokitus B:n ja Aaa:n välillä (S&P). Bloomberg: PIMMRAA ID <Equity> Vähimmäismerkintä: USD 5 000 000. Rahaston koko: 32,3 miljardia USD Salkunhoitaja: William H. Gross Maakohtainen jakauma (% duraatiosta) USA 88,7 % Kanada 4,3 % Italia 2,4 % Meksiko 1,7 % UK 1,2 % EU 0,7 % Australia 0,5 % Espanja 0,4 % Lähde: PIMCO / Bloomberg, joulukuu 2012. Painotukset voivat vaihdella sijoituksen aikana. 5
Näin toimii Aktiivi rahastokori Plus Aktiivi rahastokori Plus on vaihtoehtoinen strukturoitu tuote ilman pääomasuojaa. Tuote koostuu sertifikaatista sekä optiosta. Mikäli indeksin päätösarvo on yli alkuarvoonsa, option vipuvaikutus tarjoaa mahdollisuuden lisätuottoon. Skenaario Rahastosertifikaatti*** Seuraa kohde-etuutta Skenaario Optio*** 115% vipu kohde-etuuden kasvuun Negatiivisessa tai muuttumattomassa skenaariossa sijoituksen takaisinmaksu tulee olemaan alle sen nimellispääoman. Tällöin optio erääntyy arvottomana ja näin ollen sijoituksen takaisinmaksu on riippuvainen ainoastaan sertifikaatin kehityksestä kerrottuna sen osuudella nimellispääomasta (90 prosenttia). Esimerkiksi mikäli kohde-etuus on laskenut 10 prosenttia alkuarvostaan päätösarvon määrityspäivänä, vastaa sijoituksen takaisinmaksu 81 prosenttia sen nimellispääomasta (ts. 90% x (100%-10%)). 90 Alkupäivä n Rahastosertifikaatti?? 10 Päätöspäivä Alkupäivä Päätöspäivä n Optio Sijoituksen arvoon vaikuttaa suoraan kohde-etuuden kehitys, ja näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut kohdeetuuteen liittyville markkinariskeille. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko nimellispääoman alttiiksi markkinamuutoksille. Skenaario Aktiivi rahastokori Plus *** Lisää vipua kohde-etuuden kehitykseen Takaisinmaksu: 10 90 Alkupäivä n Rahastosertifikaatti Optio jossa vipuvaikutus Suora sijoitus rahastosertifikaatti n Optio?? Päätöspäivä Sertifikaatti: 90% pääomasta sijoitetaan rahastosertifikaattiiin, joka seuraa kohde-etuuden positiivista sekä negatiivista kehitystä. Optio: 10% pääomasta sijoitetaan optio-osaan, joka seuraa kohde-etuuden positiivistä kehitystä 115% osallistumisasteella 2. 2 Osallistumisaste on alustavasti 115% ja se vahvistetaan noin 4. maaliskuuta 2013 vähintään tasolle 100%. 6
Aktiivi rahastokori Plus sertifikaatin tuotto riippuu seuraavista tekijöistä: 1. Kohde-etuutena olevan indeksin kehitys. Tämä lasketaan indeksin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Indeksin kehitys on riippuvainen rahastokorin kehityksestä sekä dynaamisesta riskikontrollista, joka säätelee osallistumista rahastokorin kehitykseen. Indeksin päätösarvon ja alkuarvon suhde kerrotaan 90 prosentilla (rahastosertifikaatin osuus nimellispääomasta). Mikäli kohde-etuuden kehitys on muuttumaton, maksaa sertifikaatti takaisin ainoastaan 90 prosenttia sen nimellisarvosta 1. Sijoituksen arvo seuraa myös kohde-etuuden mahdollista negatiivista kehitystä ja näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille ja sijoitus voi erääntyä arvottomana. 2. Osallistumisaste. Mikäli sijoituksen kohde-etuuden kehitys on positiivinen, lasketaan sijoituksen lopullinen tuotto lisäämällä optio-osan tuotto rahastosertifikaatin tuottoon. Optio-osan alustava osallistumisaste on 115 prosenttia indeksin positiiviseen kehitykseen 2. Sertifikaatin tuotto*** 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% Kohde-etuuden kehitys n Sertifikaatin tuotto n Indeksikorin kehitys Sijoituksen tuotto Yllä oleva kuva havainnollistaa Sertifikaatin takaisinmaksun suuruuden suhteessa indeksin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Ei pääomasuojattu tuote (Sertifikaatti), laskentaesimerkki*** Sijoituksen kokonaismäärä 3 Sijoitusmäärä (Rahastosertifikaatti) Sijoitusmäärä (Optio) Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Kohdeetuuden kehitys Takaisinmaksu (Rahastosertifikaatti) Takaisinmaksu (Optio) 2 Takaisinmaksu (koko) 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000 30,00% EUR 11 700 EUR 3 450 EUR 15 150 48,53% 8,23% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000 15,00% EUR 10 350 EUR 1 725 EUR 12 075 18,38% 3,43% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000 9,76% 5 EUR 9 878 EUR 1 122 EUR 11 000 7,84% 1,52% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000 5,85% 4 EUR 9 526 EUR 673 EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000 0,00% EUR 9 000 EUR 0 EUR 9 000-11,76% -2,47% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000-5,00% EUR 8 550 EUR 0 EUR 8 550-16,18% -3,47% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000-15,00% EUR 7 650 EUR 0 EUR 7 650-25,00% -5,59% 102% EUR 10 200 EUR 9 000 EUR 1 000-30,00% EUR 6 300 EUR 0 EUR 6 300-38,24% -9,19% Taulukosta näkyy Aktiivi rahastokori Plus sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR 5 000 eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Osallistumisaste on alustavasti 115% ja se vahvistetaan noin 4. maaliskuuta 2013 vähintään tasolle 100%. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 5 Vastaa tasoa, jonka yläpuolella sertifikaatin tuotto ylittää vastaavan suoran sijoituksen kohde-etuuteen. 7
8
Yhteenveto lainaehdoista Mikä on Aktiivi rahastokori Plus? Aktiivi rahastokori Plus on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkee seenlaskema strukturoitu sijoitus tuote (sertifikaatti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua maaliskuussa 2018. Sertifikaattien vähimmäismerkintä on viisi sertifikaattia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Sertifikaatti lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 000 euroa per sertifikaatti (vähimmäissijoitus 5 000 euroa). Kohde-etuutena oleva indeksi RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% (Bloomberg: RBSVBFP1 Index). Indeksi koostuu viidestä rahastosta joiden kohde-painotukset indeksissä ovat: 10% PIMCO Emerging Local Bond Fund (Bloomberg: PIMELBE ID Equity), 20% PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (Bloomberg: PGIGCEA ID Equity), 30% PIMCO Global High Yield Bond Fund (Bloomberg: PGHYBFI ID Equity), 30% PIMCO Emerging Markets Bond Fund (Bloomberg: PIMEMBA ID Equity) ja 10% PIMCO Total Return Bond Fund (Bloomberg: PIMMRAA ID Equity). Painotukset voivat vaihdella sijoituksen aikana riippuen rahastojen kehityksestä. Indeksi palautetaan rahastojen osalta alkuperäisiin painoihin neljä kertaa vuodessa; maalis-, kesä-, syys- sekä joulukuussa. Mahdolliset osingot uudelleensijoitetaan takaisin rahastoihin vähennettyinä mahdollisilla veroilla sekä niihin liittyvillä kustannuksilla. Indeksissä on dynaaminen riskikontrolli ja synteettinen osinko Indeksillä on dynaaminen riskikontrolli eli vaihtuva osallistumisaste, joka automaattisesti säätelee osallistumisastetta rahastokoriin. Dynaamisen riskikontrollin tavoitevolatiliteetti, eli tavoiteriskitaso, on 6 prosenttia. Indeksi mittaa päivittäin 21 päivän toteutunutta volatiliteettiä ja määrittelee tämän mukaan seuraavan päivän osallistumisasteen. Mikäli 21 päivän toteutunut volatiliteetti on välillä 5,75 prosenttia ja 6 prosenttia on osallistumisaste rahastokoriin 100 prosenttia. Markkinariskin eli volatiliteetin kasvaessa dynaaminen riskikontrolli vähentää asteittain osallistumisastetta kohde-etuutena olevaan rahastokoriin ja pyrkii näin pienentämään riskejä (esim. mikäli 21 päivän toteutunut volatiliteetti on 30,41 prosenttia tai korkeampi on osallistumiaste rahastokorin kehitykseen 0%). Volatiliteetin laskiessa mekanismi vastaavasti lisää asteittain osallistumisastetta (mikäli 21 päivän toteutunut volatiliteetti on alle 4 prosenttia, saavutetaan maksimiosallistumisaste 150 prosenttia). Tämän ominaisuuden vuoksi sijoituksen kehitys voi poiketa kohdeetuutena olevien rahastokorin kehityksestä. Kun osallistumisaste rahastokoriin on yli 100 prosenttia, indeksistä veloitetaan rahoituskustannus 100 prosentilta ylime nevältä osalta, joka on USD yliyön korko +125 bps. Vastaavasti kun osallistumisaste on alle 100 prosenttia indeksiä hyvitetään erotuksen osalta USD yliyön korolla. Rahoituskorkona käytettävä referenssikorko on USD yön yli -korko (Bloomberg: US00O/N index). Mikäli 21 päivän toteutunut volatiliteetti on yhtä suuri tai suurempi kuin 30,41 prosenttia ja näin ollen osallistumiaste rahastokorin kehitykseen 0%, indeksin kehitys vastaa kokonaisuudessaan USD yliyön koron tasoa vähennettynä synteettisellä osingolla. Indeksistä vähennetään vuosittain 1,95 prosentin suuruinen synteettinen eli keinotekoinen osinko, joka on suunniteltu mahdollistamaan sijoituksen lopulliset ehdot. Synteettisen osingon osuus käytetään madaltamaan merkintähintaa sekä korottamaan sijoituksen osallistumisastetta mahdolliseen positiiviseen kehitykseen. Miten tuotto lasketaan? Sertifikaatin tuotto riippuu indeksin laina-aikaisesta kehityksestä. Tämä lasketaan indeksin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Indeksin kehitys on riippuvainen rahastokorin kehityksestä sekä dynaamisesta riskikontrollista, joka säätelee osallistumista rahastokorin kehitykseen. Indeksin päätösarvon ja lähtöarvon suhde kerrotaan 90 prosentilla (rahastosertifikaatin osuus nimellispääomasta). Mikäli kohde-etuuden kehitys on muuttumaton, maksaa sertifikaatti takaisin ainoastaan 90 prosenttia sen nimellisarvosta 1. Sijoituksen arvo seuraa myös kohde-etuuden mahdollista negatiivista kehitystä ja näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille ja sijoitus voi erääntyä arvottomana. Osallistumisaste indeksin positiiviseen kehitykseen Mikäli sijoituksen kohde-etuuden kehitys on positiivinen, lasketaan sijoituksen lopullinen tuotto lisäämällä optio-osan tuotto rahastosertifikaatin tuottoon. Optio-osan alustava osallistumisaste on 115 prosenttia indeksin positiiviseen kehitykseen. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen optio-osalle noin 4. maaliskuuta 2013 vähintään tasolle 100 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää struktur oidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raakaaineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi sertifikaatista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 5,85 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 115 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohdeetuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoit ukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotuk seen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu mark kinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäir iötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen 10
hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 7 January 2013), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,3 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Tämän lisäksi sijoituksen kuluihin liittyy tuottosidonnainen jakelupalkkio joka on sisälletty yllä olevaan enimmäispalkkioon. Tuottosidonnainen jakelupalkkio peritään ainoastaan indeksin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä ja on suunniteltu niin että se ei vaikuta kohdeetuutena olevan indeksin kehitykseen. Tuottosidonnainen jakelupalkkio on enintään 10 prosenttia indeksin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä. Esimerkiksi mikäli kehitys on +5 prosenttia vuonna 1, niin tuottosidonnainen jakelupalkkio on 0,5 prosenttia vuodelta 1. Tuottosidonnainen jakelupalkkio voidaan maksaa enintään 5 kertaa. Lisätietoja tuottosidonnainen jakelupalkkiosta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksi n umeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkinaarvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovas tuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Indeksin vastuuvapaus Although the Index sponsor ( Sponsor ) will obtain information for inclusion in or for use in the calculation of the Index from sources which the Sponsor considers reliable, the Sponsor will not independently verify such information and does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein. The Sponsor is under no obligation to advise any person of any error in the Index (but may do so in its sole and absolute discretion). References to any underlying assets are included only to describe each underlying asset upon which the Index is based. The Index is not in any way sponsored, endorsed or promoted by the sponsor of any underlying asset. Any information in this document with respect to the Index is based on publicly available information and neither the Sponsor nor the Index calculation agent make any representation or warranty as to the accuracy or completeness of such information. References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any per son for any error in the relevant stock market rele vant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineiztä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseen-laskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2012 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0336-1212 rbs.fi/markets