AUTOCALL SUOMI II. Sijoitusaika Osakkeet Pääomaturva 1-3 vuotta Fortum, Nokia, UPM Ei Alustava tuotto sijoitetulle pääomalle eri erääntymisajankohtina 12 kuukautta 25 % 18 kuukautta 56 % 24 kuukautta 88 % 30 kuukautta 119 % 36 kuukautta 150 % Liikkeeseenlaskija Commerzbank AG (A3/A) Merkintäaika 22.4. - 17.5.2013
autocall suomi II. Räätälöity näkemykseen, jossa tuotteen osakekorin kolmen suomalaisen suuryhtiön osakkeiden hintojen odotetaan nousevan tai pysyvän paikallaan seuraavan kolmen vuoden aikana. Tuote erääntyy voitollisena ennenaikaisesti, mikäli ensimmäisenä havaintopäivänä (12 kuukauden päässä alkuarvon määrityspäivästä), toisena havaintopäivänä (18 kuukauden päässä alkuarvon määrityspäivästä), kolmantena havaintopäivänä (24 kuukauden päässä alkuarvon määrityspäivästä) tai neljäntenä havaintopäivänä (30 kuukauden päässä alkuarvon määrityspäivästä) kaikki osakkeet ovat yli alkuarvonsa tai vähintään alkuarvoissaan. Korkein mahdollinen kumuloituva tuotto sijoitetulle pääomalle toteutuu, mikäli osakekorin kaikkien osakkeiden hinnat sijoittuvat vähintään alkuarvoihinsa viimeisenä havaintopäivänä, 36 kuukauden päässä alkuarvon määrityspäivästä. Sijoittaja saa maksamansa merkintähinnan takaisin tuotteen eräpäivänä, mikäli viimeisenä havaintopäivänä osakekorin huonoiten menestynyt osake on alle alkuarvonsa, mutta vähintään 80 % alkuarvostaan. Tällöin sijoittaja menettää ainoastaan maksamansa merkintäpalkkion. Tuote ei ole pääomaturvattu, ja jos huonoiten menestynyt osake on viimeisenä havaintopäivänä alle 80 % alkuarvostaan, menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman ja maksamansa merkintäpalkkion. Sijoitustuotteeseen liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan sekä riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. OSAKEKORI KOOSTUU KOLMEN SUOMALAISEN SUURYHTIÖN OSAKKEISTA. FORTUM OYJ Fortumin liiketoimintaa ovat sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä energia-alan asiantuntijapalvelut. Sähkön ja lämmön yhteistuotannossa Fortum on selvä edelläkävijä ja lämmöntuottajana maailman neljänneksi suurin. Fortumin liiketoiminta on vakaata ja ennustettavaa; vuoden 2013 sähkönmyynnistä 70 % on suojattu. Toiminta on keskittynyt erityisesti Suomeen ja Ruotsiin, joiden lisäksi merkittävää toimintaa on myös Venäjällä, Puolassa, Norjassa, Iso-Britanniassa ja Baltian maissa. Kasvumahdollisuudet Suomessa ja Ruotsissa ovat rajalliset. Tulevaisuudessa Fortumin odotetaan hakevan kasvumahdollisuuksia ainakin muualta Euroopasta ja Aasian kasvavilta energiamarkkinoilta. Mahdollisista uusista toimintaalueista eniten julkisuutta ovat saaneet Ranska ja Intia. Fortumin vahva kassavirta ja tase sekä käynnissä olevat tehostusohjelmat tukevat osakkeen osingonmaksukykyä, joka puolestaan tukee osakkeen hintaa. Fortum on 12,1 miljardin euron markkinaarvollaan Suomen kolmanneksi suurin yhtiö*. Henkilöstön määrä vuonna 2012 oli keskimäärin 10 600. Mahdollisuudet Venäjän uuden kapasiteetin onnistunut ylösajo kasvattaisi mahdollisesti liikevoittoa lähivuosina. Hiilidioksidipäästöjen sanktioiden mahdolliset kiristykset kasvattaisivat Fortumin tulosta selvästi, koska vesi- ja ydinvoiman osuus on suuri Fortumin sähköntuotannossa. Sähkönsiirtoverkon mahdollisesta myynnistä Fortum saisi todennäköisesti yli 5 miljardin euron tulot, mikä mahdollistaisi taseen vahvistamisen ja siten tasaisen osinkovirran. fortumin osakkeen historiallinen kehitys. Osakkeen hinta euroissa 35 30 25 20 15 10 5 0 2.1.2008 2.1.2009 2.1.2010 2.1.2011 2.1.2012 2.1.2013 UHAT Lähde: Bloomberg 18.4.2013, aikasarja 2.1.2008 18.4.2013. Valtiot saattavat mahdollisesti korottaa Fortumin toimialan veroja ja veronluonteisia maksuja paikatakseen budjettiaukkojaan. Fortumin Venäjän sijoituksissa poliittinen riski on suuri. Pohjoismaissa sähkönkysyntä on osittain hyvin riippuvainen teollisuustuotannosta. Mikäli teollisuustuotantoa siirretään lähitulevaisuudessa odotettua enemmän pois Pohjoismaista, vähentäisi se sähkönkysyntää ja siten mahdollisesti laskisi Fortumin kassavirtaa. * Lähde: Bloomberg 18.4.2013
UPM-KYMMENE OYJ UPM-Kymmene konserni koostuu kuudesta itsenäisestä liiketoiminta-alueesta: Energia, Sellu, Metsä ja sahat, Paperi, Tarrat sekä Vaneri. Yhtiö on globaali toimija, sillä valmistusta on 17 maassa ja tuotteiden myyntiä on tukemassa maailmanlaajuinen myyntiverkosto. UPM:llä on suuret energiaomistukset sekä lisäksi merkittävät metsäomistukset. UPM:n vahva kassavirta ja tase alhaisella velkaantuneisuusasteella sekä alhaiset investointitarpeet mahdollistavat yhtiön tasaisen osingonmaksukyvyn, joka tukee osakkeen kysyntää. Tällä hetkellä UPM:llä on liikaa paperikonekapasiteettia Euroopassa, eikä yhtiö ole mukana suuremman kysynnän kartonkituotteissa. UPM-Kymmenen markkina-arvo on noin 4,0 miljardia euroa*. Henkilöstön määrä vuonna 2012 oli 24 000 ja liikevaihtoa kertyi yli 10 miljardia euroa. Mahdollisuudet Rakennejärjestelyt kuten ylikapasiteetin purkamisen jatkaminen paperialalla ja energian tuotannon laajentaminen luovat UPM:lle potentiaalia parantaa kannattavuuttaan ja kasvaa. Innovatiivisten tuotteiden kuten esimerkiksi älypaperien ja kehittyneiden tarramateriaalien menestys toisivat yhtiölle tilaisuuden hyötyä uusien tuotteiden markkinoiden kasvusta. UPM:llä on potentiaalia saada parempi jalansija kehittyvillä markkinoilla niiden yhä kehittyessä, jolloin kysyntä entistä jalostetummille tuotteille näillä markkinoilla kasvaa. upm-kymmenen osakkeen historiallinen kehitys. Osakkeen hinta euroissa 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2.1.2008 2.1.2009 2.1.2010 2.1.2011 2.1.2012 2.1.2013 UHAT Lähde: Bloomberg 18.4.2013, aikasarja 2.1.2008 18.4.2013. Paperien kysynnän laskun jyrkentyminen entisestään odotettua nopeammin muodostaa UPM:n selvimmän uhan. Mikäli euro jatkaisi vahvistumistaan muihin valuuttoihin nähden, heikentäisi se UPM:n kilpailukykyä. nokia OYJ Nokian toiminta jakautuu Smart Devices, Mobile Phones ja Location & Commerce yksiköihin sekä 50 % omistusosuuteen Nokia Siemens Networksista. Smart Devices yksikkö kehittää älypuhelimia, joissa Nokian markkinaosuus on enää noin 2-3 %. Mobile Phones yksikkö tekee kohtuuhintaisia matkapuhelimia ja Location & Commerce yksikkö sijaintiin perustuvia tuotteita ja palveluita, jotka ovat maailman kärkeä. Nokia Siemens Networks kehittää tietoliikenteen infrastruktuurilaitteistoja, -ohjelmistoja ja asiantuntijapalveluita. Kassavirran vakiinnuttua Nokia on kyennyt sopeuttamaan kulunsa pienempään liikevaihtoon. Nokian liiketoiminta-yksiköiden osien summan on arvioitu olevan huomattavasti tämän hetkistä 9,1 miljardin euron markkina-arvoa korkeampi*. Pelkästään Nokian patenttisalkun arvo on varovaisimpien arvioiden mukaan noin 5 miljardia euroa ja Nokian omistama puolikas Nokia Siemens Networksista on arvioitu noin 3-4 miljardin euron arvoiseksi. Nokian palveluksessa oli rajujen henkilöstövähennysten jälkeen vuoden 2012 lopulla vajaat 98 000 työntekijää, joista yli 58 000 Nokia Siemens Networks yhteisyrityksessä. Nokia on pudonnut kotimaisten yritysten arvokkaimpien listan ykkössijalta neljänneksi*. Mahdollisuudet Nokia Siemens Networksin onnistunut myynti tai listaaminen pörssiin toisi tukea osakkeelle. Älypuhelinstrategian onnistuminen Windows-puhelinten osalta kasvattaisi markkinaosuutta ja kannattavuutta. Tarvittaessa patenttien tehokas lisensointi lisäisi kassavirtoja yhtiölle. Location & Commerce -yksikön (Navteq) liiketoiminnan kasvun odotetaan jatkuvan ja kannattavuuden paranevan yksikön palveluiden kysynnän kasvaessa mm. autoteollisuudessa. Nokian osakkeen historiallinen kehitys. Osakkeen hinta euroissa 30 25 20 15 10 5 0 UHAT 2.1.2008 2.1.2009 2.1.2010 2.1.2011 2.1.2012 2.1.2013 Lähde: Bloomberg 18.4.2013, aikasarja 2.1.2008 18.4.2013. Nokia Siemens Networksin kannattavuuden ja kilpailukyvyn mahdollinen heikkeneminen on perustavanlaatuinen uhka Nokialle. Älypuhelinstrategian epäonnistuminen muodostaa myös uhan, vaikka markkinaosuus on jo nyt todella alhainen, noin 2-3 %, joten älypuhelinstrategiankaan epäonnistumisen ei pitäisi romahduttaa osaketta enää. * Lähde: Bloomberg 18.4.2013
autocall suomi II:N ERÄÄNTYMISARVOSSA ON SEITSEMÄN mahdollista lopputulemaa. Tuote erääntyy ennenaikaisesti ensimmäisenä, toisena, kolmantena tai neljäntenä ennenaikaisena erääntymispäivänä, mikäli jokaisen kohde-etuutena olevan osakkeen arvo ensimmäisenä, toisena, kolmantena tai neljäntenä havaintopäivänä on vähintään alkuarvonsa suuruinen. Mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut, tuote erääntyy eräpäivänä, jolloin erääntymisarvo riippuu kohde-etuutena olevien osakkeiden arvoista suhteessa niiden alkuarvoihin. Tuotteen erääntymisessä on seitsemän mahdollista lopputulemaa, jotka on kuvattu alla. Alla esitetyt lopputulemat ovat esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuskorin historiallista tai odotettua kehitystä. Esimerkkilaskelmissa on kuvattu tuoton määräytyminen Autocall Suomi II sertifikaatin merkintähinnaltaan 4 800 euron arvoiselle minimimerkinnälle, joka vastaa tuotonlaskennassa 30 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Tuoton määräytymisesimerkeissä ei ole otettu huomioon merkintäpalkkiota eikä verovaikutuksia. Merkintähinta: 1 600 x 3 = 4 800 Nimellisarvo: 10 000 x 3 = 30 000 Kumuloituva tuotto: Kuponki x Tuottokerroin Kuponki: 10,00 % 1 Tuottokerroin: Alkuarvo 1. Ennenaikainen erääntymispäivä = 2, 100 % 2. Ennenaikainen erääntymispäivä = 2,5, 3. Ennenaikainen erääntymispäivä = 3, 4. Ennenaikainen erääntymispäivä = 3,5 ja Eräpäivä = 4 1 2 3 4 5 6 7 Erääntymistaso 100 % Suojataso 80 % 0 kk Alkuarvon määrityspäivä 3.6.2013 12 kk 3.6.2014 18 kk 24 kk 30 kk 36 kk 3.12.2014 3.6.2015 3.12.2015 3.6.2016 lopputulema 1: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 1. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 1. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 12 kk alkuarvon määrityspäivästä. = 30 000 x 10 % x 2 = 6 000 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 6 000 / 4 800 100 % = 25 % lopputulema 2: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 2. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 2. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 18 kk alkuarvon määrityspäivästä. = 30 000 x 10 % x 2,5 = 7 500 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 7 500 / 4 800 100 % = 56 % lopputulema 3: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 3. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 3. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 24 kk alkuarvon määrityspäivästä. = 30 000 x 10 % x 3 = 9 000 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 9 000 / 4 800 100 % = 88 % lopputulema 4: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 4. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 4. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 30 kk alkuarvon määrityspäivästä. = 30 000 x 10 % x 3,5 = 10 500 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 10 500 / 4 800 100 % = 119 % lopputulema 5: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 5. havaintopäivänä ja tuote erääntyy eräpäivänä noin 36 kk alkuarvon määrityspäivästä. = 30 000 x 10 % x 4 = 12 000 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 12 000 / 4 800 100 % = 150 % lopputulema 6: Yksi tai useampi kohde-etuutena olevista osakkeista on 5. havaintopäivänä alle alkuarvonsa, mutta kaikki osakkeet ovat vähintään 80 % alkuarvostaan. Tuote erääntyy eräpäivänä noin 36 kk alkuarvon määrityspäivästä ja tällöin sijoittaja saa takaisin sijoituksensa merkintähinnan. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x 16 % = 30 000 x 16 % = 4 800 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 4 800 / 4 800 100 % = 0 % lopputulema 7: Yksi tai useampi kohde-etuutena olevista osakkeista on 5. havaintopäivänä alle 80 % alkuarvostaan. Tuote erääntyy arvottomana eräpäivänä noin 36 kk alkuarvon määrityspäivästä. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x 0 % = 30 000 x 0 % = 0 Tuotto sijoitetulle pääomalle: 0 / 4 800 100 % = -100 % 1 Alustavasti 10 %, mutta vähintään 9 %. Lopullinen vahvistettu kuponki ilmoitetaan 29.5.2013 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi
AUTOCALL SUOMI II:N EHDOISTA LYHYESTI. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Merkintäpaikat ISIN-koodi Commerzbank Aktiengesellschaft (A3/A) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton osakesidonnainen sertifikaatti. 27.6.2012 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ36NG2 Merkintäaika 22.4. 17.5.2013 Liikkeeseenlaskupäivä 3.6.2013 Eräpäivä 10.6.2016 (jos sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti) 1. Ennenaikainen erääntymispäivä 10.6.2014 2. Ennenaikainen erääntymispäivä 10.12.2014 3. Ennenaikainen erääntymispäivä 10.6.2015 4. Ennenaikainen erääntymispäivä 10.12.2015 Merkintähinta Minimimerkintä Nimellisarvo Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina 1 600 euroa / sertifikaatti 3 sertifikaattia (vastaa 4 800 euron sijoitettavaa määrää) 10 000 euroa / sertifikaatti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) 1 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sertifikaatista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland Oy (APK) Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sertifikaattiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotusriski ja verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos sertifikaattia ei merkitä vähintään 200 sertifikaattia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa sertifikaatin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli kuponkia ei voida vahvistaa vähintään 9,00 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internetsivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa sertifikaatille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kolmen (3) sertifikaatin sijoitukselle (vastaa 30 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Mahdolliset lopputulemat Erääntymisarvo 1 Merkintähinta 2 Tuotto 3 Tuotto p.a. 1. Lopputulema - Ennenaikainen erääntyminen 12 kk 6 000 4 800 25 % 23 % 2. Lopputulema - Ennenaikainen erääntyminen 18 kk 7 500 4 800 56 % 33 % 3. Lopputulema - Ennenaikainen erääntyminen 24 kk 9 000 4 800 88 % 36 % 4. Lopputulema - Ennenaikainen erääntyminen 30 kk 10 500 4 800 119 % 36 % 5. Lopputulema - Erääntyminen 36 kk 12 000 4 800 150 % 35 % 6. Lopputulema - Erääntyminen 36 kk 4 800 4 800 0 % 0 % 7. Lopputulema - Erääntyminen 36 kk 0 4 800-100 % n.a. 1 Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa kuponkia 10 %, jonka avulla on laskettu Autocall Suomi II:n erääntymisarvo. Lopullinen vahvistettu kuponki on vähintään 9 %, joka vastaisi edellisestä poiketen seuraavia tuottoja sijoitetulle pääomalle: 1. Lopputulema: 13 %, 2. Lopputulema: 41 %, 3. Lopputulema: 69 %, 4. Lopputulema: 97 %, 5. Lopputulema: 125 %, 6. Lopputulema: 0 % ja 7. Lopputulema: - 100 %. Lopullinen vahvistettu kuponki ilmoitetaan 29.5.2013 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. 2 Esimerkin 3 sertifikaattia, joka on Autocall Suomi II:n minimimerkintä, vastaa 4 800 euron sijoitettavaa määrää lukuun ottamatta 1 % merkintäpalkkiota. 3 Esimerkkilaskelmassa Autocall Suomi II:n tuotto = Erääntymisarvo / Merkintähinta 100 %. Laskelmassa ei ole otettu huomioon merkintäpalkkiota eikä verovaikutuksia.
TUOTONLASKENTA. Osakekori Kumuloituva tuotto Osake Bloomberg-koodi ISIN-koodi Fortum Oyj FUM1V FH FI0009007132 UPM-Kymmene Oyj UPM1V FH FI0009005987 Nokia Oyj NOK1V FH FI0009000681 Kuponki x Tuottokerroin Kuponki 10,00 % (Alustavasti 10 %, mutta vähintään 9,00 %. Lopullinen vahvistettu kuponki ilmoitetaan 29.5.2013 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi) 1. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = 2, 2. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = 2,5, Tuottokerroin 3. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = 3, 4. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = 3,5 ja Eräpäivänä = 4 Alkuarvon määrityspäivä 3.6.2013 1. Havaintopäivä 3.6.2014 2. Havaintopäivä 3.12.2014 3. Havaintopäivä 3.6.2015 4. Havaintopäivä 3.12.2015 5. Havaintopäivä 3.6.2016 Jos 1. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, Autocall Suomi II -sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 1. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja yhden Autocall Suomi II sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumulutoituva tuotto Erääntymisarvot ennenaikaisina erääntymispäivinä Erääntymisarvo eräpäivänä Jos 2. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, Autocall Suomi II sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 2. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja yhden Autocall Suomi II sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 3. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, Autocall Suomi II -sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 3. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja yhden Autocall Suomi II sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 4. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, Autocall Suomi II sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 4. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja yhden Autocall Suomi II sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos Autocall Suomi II sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisena erääntymispäivänä, tuotteen erääntymisarvo eräpäivänä määräytyy seuraavasti: Jos 5. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, yhden Autocall Suomi II sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 5. Havaintopäivänä yhden tai useamman osakekorin osakkeen päivän sulkemisarvo on alle alkuarvonsa, mutta kaikkien osakkeiden sulkemisarvot ovat vähintään 80 % alkuarvoistaan, yhden Autocall Suomi II sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x 16 % Jos 5. Havaintopäivänä vähintään yhden osakekorin osakkeen sulkemisarvo on alle 80 % alkuarvostaan, tuote erääntyy arvottomana. Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointimateriaalin tiedot eivät muodosta Autocall Suomi II -sertifikaatin täydellistä kuvausta. Saadakseen täydelliset tiedot liikkeeseenlaskijasta ja Autocall Suomi II -sertifikaatista sijoittajan on tutustuttava Finanssivalvonnalle ilmoitettuun Commerzbank AG:n 27.6.2012 päivättyyn liikkeeseenlaskuohjelmaan ( Base Prospectus, Structured Certificates ) täydennyksineen ja alustaviin tuotekohtaisiin ehtoihin, jotka vahvistetaan 29.5.2013 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup. fi. Kyseinen ohjelmaesite suomenkielisine tiivistelmineen sekä alustavat tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla merkintäpaikoista sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.
Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 56 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 477 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 15.4.2013 noin 25% omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta A3 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta A negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Keskeiset riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen (jäljempänä Rahoitusväline ) liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Rahoitusvälineeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn Rahoitusvälineen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Riski pääoman menettämisestä koskee pääomaturvaamattomia sijoitustuotteita ja tarkoittaa, että sijoittaja voi menettää sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Pääomaturvatussa tuotteessa sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan nimellispääoman eräpäivänä takaisin riippumatta sijoitustuotteen kohde-etuuden kehityksestä. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Jos sijoitus myydään ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle lainan nimellisarvon. Pääomaturva kohdistuu ainoastaan sijoituksen nimellispääomaan, joten mahdollista myyntipalkkiota tai ylikurssia ei palauteta. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty Rahoitusväline tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi Rahoitusvälineen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai Rahoitusvälineen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta lunastaa Rahoitusvälineen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/ laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman Rahoitusvälineen omistajan suostumusta tuote-ehtojen mukaisesti. Verotusriski ja verotuksesta yleensä Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijansa puoleen selvittääkseen kunkin sijoitustuotteen merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen veroseuraamukset. Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Sijoitustuotteen takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen pääomatulona. Sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää sekä takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää tappiota käsiteltäneen luovutustappiona. Luovutusvoiton ja tappion määrä lasketaan siten, että omaisuuden luovutushinnasta vähennetään omaisuuden hankintameno. Hankintameno on merkintähinta tai sijoitustuotteen ostohinta lisättynä hankintaan liittyvillä kuluilla. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero. fi. Myyntirajoitukset / Selling restriction Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua. / This product shall not be offered or sold in the United States or any other juristiction where the offering securities for sale may be restricted or prohibited by law or regulation. Neither the distribution of this marketing material in these countries shall be permitted.
Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi