Uudistuva innovatiivinen rahoitusyhtiö

Vuosikertomus 2009-10 Uudistuva innovatiivinen rahoitusyhtiö Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 1

SAV-Rahoitus Oyj Konserni Sisällysluettelo 4 Uudistuva ja innovatiivinen ajoneuvorahoittaja 6 Toimitusjohtajan katsaus 8 Tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus Tuloslaskelma Tase Rahavirtalaskelma Liitetiedot Tilintarkastuskertomus 22 Tietoa sijoittajille KESKITTYMINEN SAV-Rahoitus Oyj on suomalainen ajoneuvorahoitukseen erikoistunut rahoitusyhtiö. Yhtiö tarjoaa innovatiivisia ratkaisuja erityisesti edullisempien käytettyjen ajoneuvojen kauppaan. Yhtiön päätuote on ajoneuvokaupan osamaksurahoitus. Palvelu tarjotaan pääasiassa verkkopalveluna autoliikkeiden toimiessa välittäjinä tai yksityisten välillä Internet verkon kautta. Tytäryhtiö Oy Automyynti Monza Ab keskittyy palvelemaan konsernia ajoneuvojen realisoinnissa. TAVOITTEEMME Tarjoamme yksityishenkilölle luottovaihtoehdon, jossa oma ajoneuvo-omistus voidaan hyödyntää vakuutena. Tarjoamme käytetyn ajoneuvon ostajalle rahoitusvaihtoehdon, jossa myös vanhempi ajoneuvo käy rahoituskohteena. Käytetyn ajoneuvon myyjälle, autoliikkeet ja yksityiset myyjät, tarjoamme maksujärjestelyn, jolla ostajajoukkoa laajennetaan käteismaksajista osamaksua tarvitseviin. Tuotteet ovat helposti saatavissa, helppokäyttöisiä sekä ainutlaatuisia. KILPAILUETU ja OSAAMINEN SAV-Rahoitus toimii hyvin erikoistuneella toimialalla, jossa kilpailuetuja on paljon ja niiden merkitys on suuri. Yhtiön ydinosaaminen ja kilpailuetu liittyvät innovatiivisiin ratkaisuihin perinteisessä osamaksukaupassa. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen ainutlaatuisia tuotteita ja rahoitukseen teknisiä toteutusmalleja, joita muut perinteiset rahoitusyhtiöt eivät tarjoa. Yhtiö on kustannustehokas ja joustava. Vuoden 2009-2010 kohokohtia 08.2009 Tytäryhtiön toiminta alkaa Kuusankoskella 08.2009 Yhteistyö osamaksusopimusten jälleenrahoituksessa ja vakuudettomien lainojen tarjoamisessa Svea Ekonomin kanssa 10.2009 Hallituksen strateginen linjaus talletuspankkitoiminnasta 10.2009 SAV Privat tuotteen kehitys alkaa 11.2009 Talletuspankkitoimintaa koskeva lupahakemusprosessi aloitetaan 02.2010 Yhtiökokous päättää yhtiöjärjestyksen muuttamisesta pankkitoimintaa varten 02.2010 Yhtiö jättää talletuspankki toimilupahakemuksen Finanssivalvonnalle 02.2010 Pankkijärjestelmä- ja taloushallinto/raportointi toimittajat valitaan 03.2010 SAV Privat tuote lanseerataan yksityisten väliseen ajoneuvokauppaan OMISTAjAT Yhtiön osake noteerataan NasdaqOMX pohjoismaisen pörssin First North vaihtoehtoisella markkinapaikalla Suomessa. Yhtiöllä on yli 130 osakkeenomistajaa, jotka ovat yksityishenkilöitä, sijoitus yhtiöitä ja autoliikkeitä. PÄÄTUOTTEET ja PALVELUT SAV-luotot, lainarahoitusta ajoneuvoa vastaan. Luotot haetaan internet hakemuksella tai SMS viestillä. SAV-rahoitus, osamaksurahoitusta ajoneuvojen hankintaan. Rahoitus haetaan yhteistyöautoliikkeiden kautta. SAV Privat, osamaksurahoitus yksityisten väliseen ajoneuvokauppaan. Palvelu on uusi ja ainutlaatuinen Suomessa. Rahoitus haetaan Internet verkon kautta. ASIAKKAAT SAV-Rahoitus palvelee sekä yksityisiä kuluttajia, mutta myös käytettyjä ajoneuvoja myyviä autoliikkeitä, joiden kautta rahoitusta välitetään yksityishenkiöille ajoneuvojen ostamiseen. Luottoja ja rahoitusta myönnetään sekä asioita hoidetaan verkkopalveluna. Avainluvut 1,000 1.7.09 30.6.10 1.7.08. - 30.6.09 1.7.07-30.6.08 Liikevaihto 8 469 8 529 12 576 Liikevoitto - 215 556 556 % liikevaihdosta - 2,54 6,52 4,42 Tulos ennen veroja 704 1 118 445 Tilikauden voitto 520 827 375 Taseen loppusumma 20 998 20 397 19 059 Oman pääoman tuotto, % 14,15 38,9 85,0 Omavaraisuusaste, % 18,10 17,40 3,70 Tulos per osake, 0,23 0,36 0,17 (antikorjattu) SAV-RAHOITUS NUMEROIN Yhtiön palveluksessa on 12 henkilöä ja tytäryhtiön palveluksessa 3. Konsernilla on toimintaa Helsingissä, Seinäjoella ja Kouvolassa. Yhteistyökumppanina rahoitussopimusten välittämisessä on noin 450 aktiivista autoliikettä sijoittuen ympäri koko Suomen. Yhtiön saatavakanta asiakkailtaan on noin 19,1 miljoonaa euroa jakaantuen 7 610 asiakassopimukseen. TULEVAISUUS Yhtiö on hakenut lupaa talletuspankkitoimintaan tarkoituksena tarjota sijoittajille ja säästäjille kilpailukykyisiä määräaikaisia talletustuotteita. Talletustuotteet tarjotaan koko Suomeen verkkopalvelun kautta. Palvelemme yksityistä ajoneuvon ostajaa tarjoamalla mahdollisuuden saada ajoneuvohankintaan rahoitus ostopaikasta (autoliike/ yksityinen myyjä) riippumatta. Antolainauspalveluja tarjotaan pääasiassa niille asiakkaille, joiden ajoneuvoon kohdistuva rahoitustarve on enintään 12 000 euroa. 2 Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 3

SAV-Rahoitus uudistuva ja innovatiivinen ajoneuvorahoittaja Strategia ja jakelutiet hankkimaan itselleen etukäteen luottolupauksen. Ostaja ja myyjä SAV-Rahoitus Oyj:n nykyliiketoiminnan strateginen kehys luotiin ovat voineet toteuttaa ajoneuvokaupan verkkopalvelussa ohjatusti vuonna 2007. Strategian mukaan yhtiö tarjoaa rahoitusta asiakkaille, osamaksujärjestelyin, mikä on uutta Suomessa. Yksityisten välisen joiden kokonaisrahoitustarve ajoneuvohankinnassa on enintään ajoneuvokaupan markkina on merkittävä edullisten ajoneuvojen 12 000 euroa. Strateginen linjaus on merkinnyt sitä, että tuotteitamme käytetään edullisempien ajoneuvojen hankintaan. SAV-Rahoitus aloitti elokuussa 2009 yhteistyön Svea Ekonomin segmentissä. Rahoitettujen ajoneuvojen keski-ikä on n. 10 vuotta ja rahoituksen keskimääräinen määrä on noin 3 500 euroa. ei rahoita omalla varainhankinnallaan. Yhteistyö mahdollistaa kanssa. Svea Ekonomi ostaa yhtiön ne osamaksusaatavat, joita yhtiö SAV-Rahoituksen kasvun, sitomatta siihen Uudet sopimukset, ajoneuvon ikä sopimuksen tekohetkellä 2009-2010 kpl 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0-2 3-5 6-8 9-11 12-14 15-17 18-20 21-23 24-> omaa varainhankintaa. Tulevan tilikauden aikana käynnistetään pankkiliiketoiminta, mikäli yhtiö saa siihen Finanssivalvonnan luvan. Luvan saatuaan yhtiö aloittaa talletusvarainhankinnan yleisöltä, millä korvataan pankkien antama vieras pääoma. Talletusvarainhankinnalla mahdollistetaan kasvu ja alennetaan vieraan pääoman hintaa. Toimintaympäristö SAV-Rahoitus kilpailee rahoitustuotteellaan kaikkien osamaksurahoitusta tarjoavien ra- SAV-Rahoituksen markkina-alue on koko Suomi ja sillä on yhteistyöverkostossaan yli 450 aktiivista jälleenmyyjä autoliikettä, mikä myynnin heikentyessä, kilpailu kohdistuu myös vanhempien ajoneuhoitusyhtiöiden kanssa. Kilpailu on toimialalla kova ja uusien autojen edustaa lähes neljännestä koko Suomen käytettyjen ajoneuvojen vojen rahoittamiseen. Pankkien omistamat rahoitusyhtiöt toimivat myyjäpotentiaalista. Yhteistyökumppanit ovat pääasiassa pieniä yhä edelleen pääsääntöisesti uudehkojen ajoneuvojen rahoittajana ja keskisuuria autoliikkeitä, jotka myyvät käytettyjä ajoneuvoja ja siksi SAV-Rahoitus on lähes ainoa 10-20 vuotiaiden ajoneuvojen olematta merkkiedustajia. Merkittävin markkina-alue on Uusimaa, ostoon osamaksurahoitusta tarjoava taho. jossa on myös eniten käytettyjen ajoneuvojen kauppiaita. Yhteistyöverkosto kasvaa koko ajan yhtiön tuotteiden tullessa tunne- rahoitusyhtiö, jolla on tarjota osamaksurahoitus palveluna. SAV Privat Yksityisten välisessä ajoneuvokaupassa SAV-Rahoitus on ainoa tummaksi. Uusien autojen kaupan heikentyessä ovat myös merkkiliikkeet aloittaneet edullisempien käytettyjen ajoneuvojen myynnin, hyödynnetään myös autokaupan kautta tapahtuvaan kaupankäyntiin. tuotteesta saatuja kokemuksia ja tehtyjä tietoteknisiä investointeja mikä lisää tuotteemme kysyntää ja kasvattaa yhtiön yhteistyökumppaniverkostoamien luottojen markkina on muutosten alla, sillä luottojen tarjoamista Yhtiön lainatuotteiden kysyntä on pysynyt vakiona. Vakuudetto- Maaliskuusta 2010 alkaen yhtiö on tarjonnut yksityiselle myyjälle tullaan tiukentamaan lain säännöksin. Muutos vaikuttanee vakuudettomien luottojen tarjontaan, mikä kasvattanee yhtiön ajoneuvo- mahdollisuuden myydä ajoneuvoaan autoosamaksulla.fi portaalin kautta tarjoten samalla ostajalle kauppaan osamaksumahdollisuuden. vakuudellisen luoton kysyntää. Samassa portaalissa ajoneuvoa ostava yksityishenkilö on pystynyt Asiakkaat Yhtiön rahoituspäätösprosessi on verkkopohjainen, mikä mahdollistaa rahoituksen ja liitännäistuotteiden hakemisen autoliikkeestä SAV-Rahoituksen asiakaskunta koostuu kaiken ikäisistä henkilöistä, pääpaino on kuitenkin 20-30 vuotiaiden ikäluokassa. Tämä ikäluokka extranet palvelun kautta tai yksityisten välillä www.autoosamaksulla.fi toimii aktiivisesti ostajana autokaupassa, mikä näkyy myös rahoitustuotteiden kysynnässä. Asiakkaat tulevat pääasiassa Etelä-Suomesta, lään asiakkaan luottokelpoisuuden arviointiin liittyvät automaattiset portaalissa. Verkkopohjaiset prosessit ovat itseohjaavia ja pitävät sisäl- missä on myös eniten rahoitusta välittäviä autoliikkeitä. tarkistukset ja yhtiön luotonmyöntöpolitiikkaan liittyvät rajoitukset. Noin 90 % kaikista uusista sopimuksista tehdään autoliikkeissä SAV-Rahoituksen extranet Asiakkaiden ikä- ja sukupuolirakenne 30.6.2010 Nainen Mies järjestelmän kautta. SAV-Rahoitus tarjoaa asiakkaille rahoitusratkaisun myös vakuudettoman luoton käsi- 900 800 700 rahaosuuden täydentämiseen, mikä mahdollistaa asiakkaalle ajoneuvon hankinnan vain 600 500 10 %:n omarahoitusosuudella. Osamaksusopimus ja sitä täydentävä vakuudeton luotto 400 300 saman järjestelmän kautta tarjottuna on 200 ainutlaatuinen tuote osamaksukaupassa. 100 Vakuudeton luotto tarjotaan yhteistyössä 18-19 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 65-69 70-74 75-79 80-84 85-89 toisen rahoittajan kanssa, joka kantaa luoton riskin kokonaisuudessaan. Tuotteet ja prosessit SAV-luotto haetaan yhtiöstä joko internet hakemuksella tai SAV-Rahoituksen päätuote on osamaksurahoitus ajoneuvoihin. Yhtiön SMS:llä. Päätösprosessi ja luoton nostaminen tehdään henkilötyönä. luottokanta on noin 19,1 miljoonaa euroa, josta ajoneuvojen oston Yhtiön saatavakannasta luottoja ajoneuvoja vastaan on n. 2,7 miljoonan euron rahoitukseen (SAV-rahoitus) on myönnetty noin 16,4 miljoonaa euroa. arvosta. 4 Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 5

Toimitusjohtajan katsaus SAV-Rahoitus konsernin kannattavuus säilyi hyvänä tilikaudella 2009-2010. Vahvistimme edelleen asemaamme autoliikkeistä myytyjen käytettyjen ajoneuvojen rahoittajana ja palvelumme on huomioitu myös merkkiliikkeissä, jotka ovat aloittaneet myymään myös vanhempia vaihtoajoneuvojaan itse. SAV-Rahoituksen tuotteita välittää aktiivisesti jo n. 450 autoliikettä ja määrä kasvaa tasaisesti. Taloustaantuma on jatkunut ja ajoneuvokaupan kuukausittaiset volyymit ovat vaihdelleet aiemmista vuosista poikkeavalla tavalla. Saimme lisää tunnettuutta lanseeraamalla maaliskuussa 2010 ensimmäisenä rahoitusyhtiönä Suomessa yksityisten välille verkkopohjaisen SAV Privat osamaksurahoitus palvelun. Yksityisten välinen ajoneuvokauppa on uusi markkina SAV-Rahoituksen valitsemassa segmentissä niin myynnissä olevien ajoneuvojen kuin rahoituspalveluita tarvitsevien ostajienkin osalta. Tilikauden alussa SAV-Rahoituksen tytäryhtiö Oy Automyynti Monza Ab aloitti toimintansa. Tytäryhtiö perustettiin toimimaan emoyhtiön apuna perinnän kautta haltuun otettujen ajoneuvojen myynnissä kuluttaja-asiakkaille. Emoyhtiö maksoi tilikauden aikana tyttärelle konserniavustusta kaikkiaan 285 tuhatta euroa. Ensimmäinen tilikausi osoitti kuitenkin tytäryhtiön tarpeellisuuden, sillä olemme pystyneet alentamaan realisointitappioita ja vähentäneet muita realisointikuluja. Konsernin tilikauden liikevaihto oli 8 469 tuhatta euroa ja voitto ennen veroja oli 704 tuhatta euroa. Emme päässeet tulostavoitteeseemme, mikä oli yli miljoona euroa ennen veroja, sillä hallitus päätti kokouksessaan 17.8.2010 tehdä kertaluonteisen 360 tuhannen euron luottotappiokirjauksen sopimuksiin aiemmilta vuosilta. Kirjauksella yhtenäistettiin luottotappioiden kirjausperusteita suunniteltuun pankkitoimintaan nähden ja varauduttiin asiakkaiden mahdollisesti heikentyneeseen maksukykyyn. Kannattavuutta paransi rahoitusneton kasvaminen, mikä johtui markkinakorkojen pysymisestä matalana koko tilikauden ajan keskuspankkien pitäessä markkinakorkoja alhaalla elvytyksen nimissä. Konsernin taseen loppusumma oli 20 998 tuhatta euroa. yhtiöjärjestyksen muuttamisesta pankkitoiminnan edellyttämällä tavalla. Muutos astuu voimaan vasta luvan myöntämisen myötä. Lupahakemuksen taustalla on pyrkimys korvata pankkien kautta hankittu vieras pääoma talletusvaroilla. Tämä alentaisi vieraan pääoman hintaa ja helpottaisi sen saatavuutta. Pankin toimialue olisi koko Suomi, sillä sen palveluita käytettäisiin verkkopalveluiden kautta. Talletustuotteina tultaisiin tarjoamaan määräaikaisia talletuksia kilpailukykyiseen hintaan. Pankki ei liittyisi mukaan pankkien väliseen maksuliikkeeseen, mikä tarkoittaa, että pankissa ei voisi maksaa laskuja eikä se myönnä kortteja tai muita maksuvälineitä. SAV-Rahoitus on valmistautunut pankkitoiminnan alkamiseen vahvistamalla omaa organisaatiotaan taloushallinnon ja riskienhallinnan osalta. Tulevaa pankkitoimintaa varten on tehty myös merkittäviä investointeja tietojärjestelmiin sekä ohjelmistoihin. Yhtiön oman organisaation apuna lupaprosessin vaiheissa on käytetty eri alojen asiantuntijoita. Osaava ja sitoutunut henkilökunta Käynnissä olevat laajat projektit ovat vaatineet organisaatioltamme paljon. Uuden luomisen keskellä olemme palvelleet laajenevaa asiakaskuntaamme ja koko Suomen kattavaa autoliike yhteistyökumppaniverkostoa hyvin. Kaikkeen uuteen on suhtauduttu positiivisella asenteella, mikä näkyy mm. kouluttautumalla työn ohessa. Haluan kiittää koko konsernimme henkilökuntaa esimerkillisestä sitoutumisesta ja työstä. Harri Kalliokoski toimitusjohtaja Tavoitteena talletuspankkitoiminta SAV-Rahoitus jätti helmikuussa 2010 Finanssivalvonnalle hakemuksen talletuspankkitoimiluvasta. Samalla jätettiin hakemus Talletussuojarahastoon liittymisestä. Hakemusta edelsi yhtiökokouksen päätös 6 Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 7

Tilinpäätös Hallituksen toimintakertomus 1.7.2009-30.6.2010 SAV-Rahoitus konsernin muodostaa SAV-Rahoitus Oyj ja sen kokonaan omistama tytäryhtiö Oy Automyynti Monza Ab. SAV-Rahoitus Oyj on ajoneuvokauppaan erikoistunut rahoitusyhtiö. Tilikauden toiminta perustui aikaisempien vuosien tapaan asiakkaiden ajoneuvojen hankinnan rahoitukseen sekä luotonantoon ajoneuvoa vastaan. Tilikausi oli yhtiön 5. tilikausi, sillä tilikauden 1.7.2005 alusta aikaisemmin erillään toimineet Suomen Autovakuus Oy ja Suomen Automaailma Oy sulautuivat kombinaatiofuusiossa muodostaen Suomen Autovakuus Oy:n, josta tuli sittemmin nimenmuutoksen kautta nykyinen SAV-Rahoitus Oyj. Oy Automyynti Monza Ab on erikoistunut osamaksutilitysten kautta emoyhtiön haltuun tulleiden ajoneuvojen realisointiin kuluttaja-asiakkaille. Tytäryhtiön toteuttaa SAV-Rahoituksen ajoneuvojen uudelleenrahoituksiin (SAV-Luotto tuote) liittyvän ajoneuvokauppaosuuden. Yhtiöllä on yksi toimipaikka Kuusankoskella Kouvolan kaupungissa. Tilikausi oli tytäryhtiön ensimmäinen. Konsernin taloudellinen kehitys Konsernin liikevaihto tilikaudella oli 8 469 tuhatta euroa. Liike vaihto laski 0,7 % eli 60 tuhatta euroa. Liikevaihdosta emoyhtiön osuus oli 4 763 tuhatta euroa (56,2 %) ja tytäryhtiön osuus 4 538 tuhatta euroa (43,8 %). Konsernin voitto ennen veroja oli 704 tuhatta euroa (ed. tilikausi 1 118 tuhatta euroa) ja verojen jälkeen voitto oli 520 tuhatta euroa (ed. tilikausi 827 tuhatta euroa). Keskeiset tulonlähteet pysyivät edellisvuoden mukaisena. Kulueristä merkittävimmin kasvoivat markkinointikulut (mm. SAV Privat tuotteen lanseeraus), lisäys 81 tuhatta euroa, toimitilavuokrat ja ajoneuvokulut, kasvu yhteensä 93 tuhatta euroa sekä luottotappiot, kasvu 386 tuhatta euroa. Luottotappioita lisäsi kertaluonteisena sopimuksiin aiemmilta vuosilta tehty tappiokirjaus 360 tuhatta euroa. Kuluista merkittävimmin pienenivät myyntiprovisiot, vähennys 152 tuhatta euroa. Maksettuja provisioita pienensi tytäryhtiön käyttäminen realisoinnissa. Toisaalta tytäryhtiölle annettiin konserniavustusta 285 tuhatta euroa. Rahoitusnetto parantui viime tilikauteen verrattuna 356 tuhatta euroa. Positiivista kehitystä selittää se, että markkinakorot pysyivät koko tilikauden alhaalla ja aikaisemman tilikauden rahoituskuluja kasvattivat taseessa lokakuun loppuun 2009 asti olleet pääomalainat. Tilikauden rahoitusnetto oli kaikkiaan 919 tuhatta euroa (ed. tilikausi 562 tuhatta euroa). Konsernitaseen loppusumma oli 20 998 tuhatta euroa (ed. tilikausi 20 397 tuhatta euroa), josta omaa pääomaa oli yhteensä 3 800 tuhatta euroa (ed. tilikausi 3 550 tuhatta euroa). Konsernin tase kasvoi vuodessa 3,0 % eli 601 tuhatta euroa. Emoyhtiön taloudellinen kehitys Emoyhtiön, SAV-Rahoitus Oyj:n, liikevaihto oli 4 763 tuhatta euroa. Liikevaihto laski 44,2 %. Laskemisen syynä oli SAV-Luotto tuotteen autokauppaosuuden siirtyminen osaksi tytäryhtiön liiketoimintaa. SAV-Rahoituksen tuloslaskelmaan kirjattiin ainoastaan luottotuotteeseen liittyvät rahoituksen tuottoerät ja Monzan tuloslaskelmaan kirjattiin tuotteeseen liittyvät ajoneuvon osto- ja myyntitransaktiot. Emoyhtiön tulos ennen veroja ja satunnaiseriä oli 986 tuhatta euroa. Emoyhtiö maksoi tytäryhtiölleen konserniavustusta 285 tuhatta euroa. Satunnaiserien ja verojen jälkeen voitoksi kirjattiin 495 tuhatta euroa. Tilinpäätöksen tunnusluvut 1.7.09-30.6.10 konserni 1.7.08-30.6.09 1.7.07-30.6.08 Liikevaihto 8 469 t 8 529 t 12 576 t Liikevoitto -215 t 556 t 556 t % liikevaihdosta -2,54 % 6,52 % 4,42 % Voitto ennen veroja 704 t 1 118 t 445 t % liikevaihdosta 8,31 % 13,11 % 3,54 % Tilikauden voitto 520 t 827 t 375 t Oman po:n tuotto % 14,15 % 38,9 % 84,99 % Omavaraisuusaste 18,10 % 17,40 % 3,70 % * Vertailuvuosien luvut ovat SAV-Rahoitus Oyj:n luvut. Emoyhtiön toiminta kyseisinä vuosina vastasi nykyistä konsernin toimintaa Myynnin kehitys päätuotteittain SAV-luotto, laina ajoneuvoa vastaan Vaikka päätetyn strategian mukaisesti yhtiön toiminta painottuu ajoneuvojen oston rahoittamiseen eikä ajoneuvojen uudelleen rahoitukseen, kasvoi lainatuotteen uusmyynti 25 % edellistilikauteen verrattuna. Uusien myönnettyjen luottojen kokonaismäärä kuluttajaasiakkaille oli 877 kpl (ed. tilikausi 702 kpl). Kaikkien luottosopimusten määrä tilikauden lopussa oli 1 640 kpl (ed. tilikausi 1 699 kpl) ja saatavakanta 2 733 tuhatta euroa (ed. tilikausi 2 878 tuhatta euroa). SAV-rahoitus, rahoitus ajoneuvon hankintaan Extranet palvelun kautta SAV-Rahoituksen luotonvälittäjänä toimii aktiivisesti yli 400 autoliikettä. Olemme edelleen Suomessa ainoa rahoitusyhtiö, joka tarjoaa asiakkaalle omien tietojärjestelmiensä kautta ajoneuvohankintaan sekä osamaksurahoituksen että vakuudettoman luoton. Uusia SAV-rahoituksia myönnettiin kaikkiaan 4 682 kpl (ed. tilikausi 4 277 kpl), joista 558 kpl siirrettiin jälleenrahoitus sopimuksen mukaan edelleen Svea Ekonomille. Kaikkien rahoitussopimusten määrä tilikauden lopussa oli 5 970 kpl (ed. tilikausi 5 708 kpl) ja 419 kpl taseen ulkopuolisina sopimuksina. Saatavakanta oli 16 440 tuhatta euroa (ed. tilikausi 16 672 tuhatta euroa) ja 1 563 tuhatta euroa taseen ulkopuolisina vastuina. SAV Privat, uusi osamaksurahoitusmalli yksityisten välille Maaliskuussa 2010 lanseerattiin yksityisten väliseen ajoneuvokauppaan verkkopalveluna toimiva SAV Privat palvelu. Palvelu mahdollistaa ostajan ja myyjän tekemään ohjatusti osamaksukauppasopimuksen, jonka myyjä siirtää SAV-Rahoitukselle autoliikkeiden tavoin. Palvelu on uutta Suomessa ja sen julkistaminen sai paljon huomiota. Palvelun käyttöaste on vielä pieni, mutta sen tunnettuus kasvaa koko ajan aktiivisella markkinoinnilla. Ajoneuvokauppa Automyynti Monzan kautta myytiin kaikkiaan 388 ajoneuvoa, joista 83 oli asiakkaalta tulleita vaihtoajoneuvoja. Tavoitteena talletuspankkitoiminta SAV-Rahoitus jätti helmikuussa 2010 Finanssivalvonnalle hakemuksen talletuspankkitoimiluvasta. Samalla jätettiin hakemus Talletussuojarahastoon liittymisestä. Hakemuksen jättöä edelsi ylimääräisen yhtiökokouksen päätös yhtiöjärjestyksen muuttamisesta pankkitoiminnan edellyttämällä tavalla. Yhtiöjärjestysmuutos astuu voimaan vasta luvan myötä. Lupahakemuksen taustalla on pyrkimys korvata pankkien kautta hankittu vieras pääoma talletusvaroilla. Tämä alentaisi vieraan pääoman hintaa ja helpottaisi sen saatavuutta. Pankin toimialue tulisi olemaan koko Suomi, sillä sen palveluita käytettäisiin verkkopalveluiden kautta. Talletustuotteina tultaisiin tarjoamaan määräaikaisia talletuksia kilpailukykyiseen hintaan. Valitun strategian mukaan pankki ei liity mukaan pankkien väliseen maksuliikkeeseen, mikä tarkoittaa, että pankissa ei voisi maksaa laskuja eikä se myönnä omia kortteja tai muita maksuvälineitä. Tulevaa pankkitoimintaa varten tilikaudella tehtiin merkittäviä investointeja tietojärjestelmiin sekä ohjelmistoihin. Yhtiön oman organisaation apuna lupaprosessin vaiheissa käytettiin eri alojen asiantuntijoita. Keskeneräiseen investointiin on aktivoitu tilikaudella 513 tuhatta euroa. Organisaatio ja henkilöstö Pankkitoimilupaan liittyen SAV Rahoitus konsernin organisaatiota on vahvistettu taloushallinnon ja riskienhallinnan osalta. Kesäkuussa 2010 valitun hallintopäällikön vastuualueena ovat taloushallinto ja raportointi sekä Back Officen esimiestehtävät. Kesäkuun lopulla valitun toimihenkilön päätehtävänä ovat perintäprosessit. Seinä joella toimivat kaikki asiakaspalvelutehtävissä olevat henkilöt eli kaikkiaan seitsemän henkilöä. Back Officen tehtävänä on asiakaspalvelu kaikessa laajuudessaan ja luottoasiakirjojen käsittely konsernihallinnon ollessa Helsingissä. Tilikauden henkilöstön keskimääräinen vahvuus oli emoyhtiössä 11 henkeä. Henkilöstö 1.7.09-30.6.10 konserni 1.7.08-30.6.09 1.7.07-30.6.08 palkat ja palkkiot 520 692,33 401 147,53 332 372,97 henkilökunnan määrä 16 10 9 Tytäryhtiön palveluksessa oli keskimäärin 5 henkeä, joista 3 oli tuntipalkkaista. Hallitus ja johto Emoyhtiön hallituksen muodostivat Jarmo Ellonen, Antti Lehtonen ja Markku E. Rentto. Hallituksen puheenjohtajana toimi Markku E. Rentto. Hallitus kokoontui tilikaudella kaikkiaan 11 kertaa. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Harri Kalliokoski. Tytäryhtiön hallituksen muodostivat puheenjohtajana Antti Lehtonen ja jäsenenä Harri Kalliokoski. Hallitus kokoontui kolme kertaa. Osakkeet ja osakepääoma Tilikauden lopussa emoyhtiön osakemäärä oli 2 251 456 osaketta. Kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet ja velvollisuudet. Yhtiön osakepääoma on 250 000. Yhtiökokous antoi kokouksessaan 24.9.2009 hallitukselle valtuudet laskea liikkeelle enintään 100 000 uutta osaketta. Valtuutus on voimassa 5 v. Riskit Strategiset riskit Emoyhtiön strategian mukaan toiminnan painopiste on ajoneuvorahoitus. Samalla toimialalla toimii isoja ja pitkään alalla olleita kilpailijoita, joilla on käytettävänään yhtiötä merkittävästi vahvemmat resurssit. Yhtiö on menestynyt rahoitusmarkkinoilla joustavuutensa, kustannustehokkuutensa ja tuoteinnovatiivisuutensa ansiosta. Tuotteet ja prosessit ovat kuitenkin helposti kopioitavissa, joten kehitystyön on oltava jatkuvaa ja ennakoivaa. Rahoitustuotteen markkinointi loppuasiakkaalle tapahtuu ajoneuvokaupan kautta. Yhtiö on suurten toimijoiden rinnalla vielä melko tuntematon ja siksi kasvumme onkin paljolti jälleenmyyjien varassa. Riskiä on pienennetty keskittymällä siihen jälleenmyyjä- ja asiakas segmenttiin, johon kilpailijat eivät ole tunteneet kiinnostusta ja kehittämällä juuri tähän segmenttiin soveltuvia tuotteita ja prosesseja. Emoyhtiö on hakenut lupaa talletuspankkitoimintaan. Luvan edellytyksenä on kaikkien talletuspankille annettujen standardien ja muiden säännösten ehtojen täyttämistä. Näitä ehtoja on annettu mm. omavaraisuudelle, prosesseille, järjestelmille, organisaatiolle ja taloushallinnolle. Hakuprosessin aikana yhtiö on tehnyt paljon uudistuksia kaikkiin lupaehtojen mukaisiin toiminnallisiin osa-alueisiin ja panostanut merkittäviä taloudellisia resursseja tulevaa uutta liiketoimintaa varten. Luvan myöntäminen on ehdollinen. Mikäli yhtiö täyttää sille asetetun omavaraisuusvaateen, ei yhtiöllä ole tiedossa sellaista tekijää, mikä estäisi haetun luvan myöntämisen. Operatiiviset riskit Edistyneet tietotekniset sovellukset ja järjestelmät on yhtiölle sekä voimavara että riski. Kaikkien tuotteiden uusmyynti, sopimushallinta ja asiakaspalvelu ovat tietotekniikan toimivuuden varassa. Riskiä on pienennetty varmentamalla Internet yhteydet ja tietovarastot sekä käyttämällä oman organisaation ohessa ulkoistettuja palveluita. Talletuspankiksi hakeutuminen on myös edellyttänyt jatkuvuus- ja toipumissuunnittelun niin yhtiön omissa järjestelmissä kuin ulkoistetuissa palveluissa. Rahoitusriskit Pääomien saatavuus ja hinta ovat edelleen keskeisessä roolissa sekä yhtiön kasvun että kannattavuuden kannalta. Yhtiön taseen 8 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 9

Hallituksen toimintakertomus 1.7.2008-30.6.2009 Tuloslaskelma kasvun pysähtyminen johtuu ainoastaan lisärahoituksen puutteesta. luottotappioiden kirjausperusteita suunniteltuun pankkitoimintaan Rahoitusriskiä on pienennetty elokuussa 2009 Svea Ekonomin kanssa nähden ja varauduttiin asiakkaiden mahdollisesti heikentyneeseen aloitetulla yhteistyöllä. Svea Ekonomi ostaa yhtiöltä kaikki ne rahoitussopimukset, maksukykyyn. Tilikauden luottotappiot olivat 4,0 % (ed. tilikausi joita SAV-Rahoitus ei rahoita omalla varainhankin- 2,0 %) tilikauden lopun saamisista. nallaan. Luottoriski säilyy SAV-Rahoituksella. Luottotappion kaltaisena eränä voidaan Rahoitusyhteistyön alkamisen myötä kasvua Tase pitää myös tilityksien kautta yhtiön omistukseen hillitsemään asetetut alemmat asiakaskohtaiset päätyneiden ja eteenpäin myytyjen rahoitusmäärärajat voitiin palauttaa takaisin, mikä näkyi heti asiakasmäärien 25 000 000 ajoneuvojen myyntitappiota, jota syntyi 137 tuhatta euroa. Näin esitettynä luottotappiot ja kasvuna. Tilikauden aikana Svea Ekonomille 20 000 000 sen kaltaiset erät olivat yhteensä 912 tuhatta siirrettiin uusia sopimuksia kaikkiaan 588 kpl ja euroa (ed. tilikausi 622 tuhatta euroa) eli 4,7 % 15 000 000 näistä syntynyt taseen ulkopuolinen vastuu oli tilikauden lopun saamisista (ed. tilikausi 3,2 %). tilikauden lopussa 1 563 tuhatta euroa Tilikauden lopulla allekirjoitettiin uusi 10 000 000 Tilikauden aikana tuloutettiin 44 tuhatta euroa aikaisempien tilikausien aikana luottotappioksi rahoitussopimus kaikkien pankkirahoittajien 5 000 000 kirjattujen saamisten palautuksia. kanssa. Sopimus oli käytännössä vanhan 2006 2007 2008 2009 2010 sopimuksen jatko yhdeksän kuukauden ajaksi Tapahtumat kuluvalla tilikaudella päättyen 31.3.2011. Rahoitussopimuksen Alkuvuodesta 2010 Finanssivalvonnalle jatkoneuvottelut sidottiin emoyhtiön hakeman talletuspankkiluvan käsittelyaikatauluun. täydennetty prosessin etenemisen mukaan. jätettyä talletuspankkitoimilupahakemusta on Voitto ennen veroja Mikäli talletusten vastaanotto-oikeutta ei saataisi, neuvotellaan 31.3.2011 mennessä rahoittajien kanssa uusi rahoitussopimus, missä vastuita lyhennettäisiin ensimmäisen kerran 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 Pankin perusinfrastruktuuriin kuuluvien ATKjärjestelmien rakentamista jatketaan toiminnan käynnistämiseen saakka. Pankin ainoana kiinteänä konttorina tulisi toimimaan Seinäjoen 30.6.2011. Hallituksen käsitys on, että rahoitussopimukset ovat uusittavissa eräpäivänsä 400 000 200 000 jälkeen. Yhtiö käy jatkuvasti neuvotteluita myös 0 uusien mahdollisten rahoittajatahojen kanssa. -200 000 Vieraan pääoman hinta oli koko tilikauden 2006 2007 2008 2009 2010 Back Office, mutta verkkopankkiratkaisu mahdollistaisi pankin talletushankinnan ja asiakaspalvelun kaikkialla Suomessa. Talletuspankin perusvaatimuksiin kuuluu vähintään 5,0 miljoonan euron osakepääoma, alle kuuden prosentin. Taloudellisesta taantumasta mikä tullaan kattamaan varsinaisen yhtiö- ja kansainvälisestä epävarmuudesta kokouksen päättämällä tavalla ja aikataulussa. johtuen keskuspankit joutuivat pitämään Ylimääräisen yhtiökokouksen jo helmikuussa Oma pääoma päätöksillään rahoitusmarkkinoiden ohjauskorot 2010 tekemän päätöksen mukaan ja talletus- erittäin matalana. Tilikauden lopussa pankkitoimiluvan saatuaan konserni tekisi 4 000 000 vieraan pääoman ehtoisen rahan hankinnan ensimmäisen tilinpäätöksen 31.12.2010. 3 500 000 korko oli 5,43 %. Yhtiön vieras pääoma on 3 000 000 pääosin vaihtu vakorkoista, mutta myyty raha Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi 2 500 000 on kiinteäkorkoista. Hinnan nousu voidaan Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 2 000 000 tarvittaessa siirtää vain uusiin sopimuksiin. 3 394 576,53, josta tilikauden ja edellisten 1 500 000 tilikausien voittoa 1 426 978,88. Hallitus Luottotappiot 1 000 000 ehdottaa 29.9.2010 pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja että voitto 500 000 Yhtiö toimii strategiansa mukaan myös vanhemman ajoneuvokaluston rahoittajana, missä siirretään voittovarojen tilille. 2006 2007 2008 2009 2010 segmentissä luottotappioriski on suurempi. Yhtiön tuotteiden hinnoittelu on rakennettu kattamaan toimialaan Helsinki 17.8.2010 verrattuna suuremman luottotappioriskin. Luottotappioita syntyi kaikkiaan nettomääräisesti 775 tuhatta euroa, kun vastaava määrä SAV-Rahoitus Oyj oli viime tilikaudella 389 tuhatta euroa. Tilikauden luottotappioita Hallitus kasvatti erityisesti 360 tuhannen euron kertaluonteinen luottotappiokirjaus sopimuksiin aiemmilta vuosilta. Kirjauksella yhtenäistettiin Konserni 1.7.2010-30.6.2010 Emoyhtiö 1.7.2008-30.06.2009 * LIIKEVAIHTO 8 469 427,16 8 528 910,72 Liiketoiminnan muut tuotot 890,92 62,17 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana -6 260 494,04-6 339 490,99 Varastojen lisäys / vähennys 126 333,28 256 897,77 Ulkopuoliset palvelut -86,39 Materiaalit ja palvelut yhteensä -6 134 247,15-6 082 593,22 Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -520 692,33-401 147,53 Henkilösivukulut Eläkekulut -94 482,56-72 177,24 Muut henkilösivukulut -24 262,64-27 958,23 Henkilöstökulut yhteensä -639 437,53-501 283,00 Poistot ja arvoalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot -64 550,25-47 965,52 Poistot ja arvoalentumiset yhteensä -64 550,25-47 965,52 Liiketoiminnan muut kulut -1 846 812,12-1 341 576,63 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -214 728,97 555 554,52 Rahoitustuotot ja -kulut Muut korko- ja rahoitustuotot Muilta 1 792 481,89 1 727 699,60 Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkokulut -873 802,37-1 165 422,47 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 918 679,52 562 277,13 VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 703 950,55 1 117 831,65 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 703 950,55 1 117 831,65 Tuloverot Tilikauden verot -175 742,73-291 009,95 Laskennalliset verot -8 006,29 0,00-183 749,02-291 009,95 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 520 201,53 826 821,70 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja 10 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 11

Tase, vastaavaa Tase, vastattavaa Konserni 30.06.2010 Emoyhtiö 30.06.2009 * VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 159 869,76 96 943,37 Muut pitkävaikutteiset menot 130 276,74 0,00 Ennakkomaksut 512 973,40 0,00 803 119,90 96 943,37 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 50 858,40 53 204,26 50 858,40 53 204,26 Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 0,00 2 500,00 0,00 2 500,00 Konserni 30.06.2010 Emoyhtiö 30.06.2009 * VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma Osakepääoma 254 000,00 254 000,00 254 000,00 254 000,00 Ylikurssirahasto 126 538,66 126 538,66 Muut rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1 967 597,65 1 967 597,65 1 967 597,65 1 967 597,65 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 931 624,10 374 977,12 Tilikauden voitto (tappio) 520 201,53 826 821,70 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 853 978,30 152 647,63 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 3 799 961,94 3 549 935,13 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet 466 958,46 341 875,18 466 958,46 341 875,18 Saamiset Pitkäaikaiset Myyntisaamiset 9 514 410,74 9 714 060,81 Lainasaamiset 3 996,17 14 505,18 9 518 406,91 9 728 565,99 Lyhytaikaiset Myyntisaamiset 9 740 116,83 9 831 436,25 Lainasaamiset 27 652,31 49 140,84 Muut saamiset 96 319,15 60 365,64 Siirtosaamiset 128 140,04 111 186,70 9 992 228,33 10 052 129,43 VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta 14 262 632,63 16 121 476,60 Ostovelat 192 485,89 78 087,91 Muut velat 2 475 655,12 355 429,22 Laskennalliset verovelat 8 006,29 0,00 Siirtovelat 259 381,64 292 391,90 17 198 161,57 16 847 385,63 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 17 198 161,57 16 847 385,63 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 20 998 123,51 20 397 320,76 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja Rahat ja pankkisaamiset 166 551,51 122 102,53 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 20 144 145,21 20 244 673,13 VASTAAVAA YHTEENSÄ 20 998 123,51 20 397 320,76 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja 12 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 13

Rahoituslaskelma Proforma Konserni 01.07.09 30.06.10 Liiketoiminnan rahavirta: Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä (+/ ) 703 950,55 Oikaisut liikevoittoon (+/ ): Suunnitelman mukaiset poistot 64 550,25 Rahoitustuotot ja -kulut -918 679,52 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -150 178,72 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys 394 600,18 Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys -125 083,28 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys/vähennys 411 020,47 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 530 358,65 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -839 780,17 Saadut korot liiketoiminnasta 1 772 214,59 Maksetut välittömät verot (-) -448 397,18 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 1 014 395,89 Liiketoiminnan rahavirta (A) 1 014 395,89 Investointien rahavirta: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ( ) -977 428,23 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 36 500,00 Investointien rahavirta (B) -940 928,23 Rahoituksen rahavirta: Lyhytaikaisten lainojen nostot 2 241 156,03 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut ( ) -2 000 000,00 Maksetut osingot ja muu voitonjako ( ) -270 174,72 Rahoituksen rahavirta (C) -29 018,69 Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys ( ) 44 448,97 Rahavarat tilikauden alussa 122 102,53 Rahavarat tilikauden lopussa 166 551,50 Proforma 01.07.2009-30.06.2010 01.07.2008-30.06.2009 * TULOSLASKELMA Korkotuotot 1 792 465 1 727 700 Muut rahoitustuoto 2 468 406 2 555 342 RAHOITUSTOIMINNAN TUOTOT 4 260 871 4 283 042 Korkokulut -873 802-1 165 422 Provisiot -54 074-206 433 Muut rahoituskulut -179 521-241 112 Luottotappiot -415 203-389 392 Kertaluonteiset luottotappiot -360 000 RAHOITUSTOIMINNAN KULUT -1 882 601-2 002 359 RAHOITUSTOIMINNAN KATE 2 378 270 2 280 683 Vakuutusmyynti 372 379 505 419 Vakuutusostot -277 808-381 460 VAKUUTUSMYYNNIN KATE 94 572 123 959 Ajoneuvomyynti 6 461 410 5 468 149 Ajoneuvo-ostot -6 815 541-5 958 031 Varaston muutos 126 333 256 898 AJONEUVOKAUPAN KATE -227 798-232 984 TUOTOT YHTEENSÄ 11 094 661 10 256 610 Liiketoiminnan muut tuotot 891 62 Tuottoihin liittyvät kulut -8 849 617-8 084 952 Henkilöstökulut -639 438-501 283 Poistot -64 284-47 966 Liiketoiminnan muut kulut -838 263-504 640 VOITTO ENNEN VEROJA 703 950 1 117 831 Tilikauden verot -175 743-291 010 Laskennalliset verot -8 006 TILIKAUDEN VOITTO 520 201 826 821 * Vertailulukuina on käyetty SAV-Rahoitus Oyj:n lukuja Yhtiö esittää tuloslaskelman myös Pro Forma muodossa, koska nostaa yhtiön liikevaihtoa merkittävästi. Olennaista yhtiön kannalta osakeyhtiön normaali tuloslaskelma ei välttämättä anna riittävää ja näissä transaktioissa ovat kuitenkin myyntitapahtumaan liittyvät ja oikeaa kuvaa yhtiön tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. liikevaihtoon kirjattavat rahoitustuotot. SAV-Rahoitus Oyj:n lainatuote sisältää tekniseltä toteutustavaltaan Esitetty Pro Forma tuloslaskelma noudattelee soveltuvin osin lainan vakuutena käytettävän ajoneuvon oston ja myynnin luottolaitoksen tuloslaskelmaa, joka yhtiön toimiala huomioon samaa kauppahintaa käyttäen. Lainatapahtuma kirjataan yhtiön ottaen, antaa hallituksen käsityksen mukaan oikeamman kuvan tuloslaskelmaan saman suuruisena myyntinä sekä ostona ja tämä yhtiön tuloksen muodostamisesta. 14 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 15

Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätösperusteet Käyttöomaisuus on arvostettu välittömään hankitamenoonsa vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Poistoajat ovat: Kehittämismenot 5 vuotta Aineettomat oikeudet 5 vuotta Muut pitkävaikutteiset menot 5 vuotta Koneet ja kalusto 25% menojäännöksestä Aktivoidut kehittämismenot sisältävät konsultointipalveluja pankkitoimiluvan hakuprosessiin liittyen. Kehittämismenoista ja muista pitkävaikutteisista menoista on keskeneräiset kirjattu ennakkomaksuihin. Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon. Yhtiöllä on tytäryhtiö, Oy Automyynti Monza Ab, josta omistusosuuson100%. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty Emoyhtiön 100% omistama Oy Automyynti Monza Ab, kotipaikka Helsinki perustamispäivästään 11.6.2009 alkaen. Konsernitilinpäätös on laadittu konserniyritysten tuloslaskelmien ja taseiden sekä niiden liitteissä ilmoitettujen tietojen yhdistelmänä. Konsernin sisäiset tapahtumat ja omistukset on eliminoitu. Konsernin vertailutietoina on käytetty SAV-Rahoitus Oyj:n viime tilinpäätöksen lukuja, koska emoyhtiön edellisen vuoden tilinpäätös sisälsi koko nykyisen konsernin liiketoiminnan. Myynnin tulouttamisperiaatteet Päätuotteiden, SAV-luoton (lainarahoitus ajoneuvoa vastaan) ja SAVrahoituksen (osamaksurahoitus ajoneuvojen hankintaan) myynnin osalta sopimuksen perustamiskulut kirjataan liikevaihtoon, kun asiakkaan kanssa on solmittu sopimus ja SAV-Rahoitus Oyj:n ulosmaksu on tapahtunut. Sopimuksen loppuosa tuloutetaan kuukausittain kunkin kuukauden eräännytettyjen korkotuottojen ja käsittelymaksujen mukaisesti. SAV10 tuotteen (vakuudeton käsirahaosuus) osalta tuloutetaan sopimuskohtainen kiinteä summa, kun sopimus on solmittu ja tuotteet toimittava kumppani on tilittänyt summan SAV-Rahoitus Oyj:lle. Svea Ekonomi Ab, Filial i Finland:lle siirrettyjen osamaksusopimusten osalta tuloutetaan sopimuskohtainen kiinteä summa, kun sopimus on solmittu ja Svea Ekonomi on tilittänyt sopimuksen SAV-Rahoitus Oyj:lle. Perustamiskulujen osalta 50% SAV-Rahoitus Oyj:n osuudesta sekä SAV-Rahoitus Oyj:n koko osuus rahoituskorosta ja käsittelymaksuista tuloutetaan kuukausittain kunkin kuukauden eräännytettyjen perustamiskulujen, korkotuottojen ja käsittelymaksujen mukaisesti. Loppuosuus (50%) SAV-Rahoitus Oyj:n perustamiskulujen osuudesta tuloutetaan 36 kk:n kuluttua sopimuksen siirtämisestä Svea Ekonomille. Varastoluoton osalta myynti kirjataan kokonaisuudessaan liikevaihtoon, kun asiakkaan kanssa on solmittu sopimus ja SAV-Rahoitus Oyj:n ulosmaksu on tapahtunut. Saatavien arvostusperiaatteet Asiakas jättää velkansa maksamatta ja sitä ei saada yhtiön omin perintätoimenpitein perittyä. Tässä vaiheessa saaminen annetaan perintäyhtiön perittäväksi. Impulssi arvostukseen tulee, mikäli asiakas on jättänyt suorittamatta velkansa erän ja sitä ei yhtiön omista tai perintäyhtiön perintätoimenpiteistä huolimatta saada perittyä. Tällöin yhtiö käyttää mahdollisuutta realisoida vakuutena oleva ajoneuvo ja seuraa osamaksukauppalain mukainen tilitys.yhtiön arvion mukaan tilitys saadaan aikaiseksi noin 6 kk siitä kun asiakas jätti maksamatta velkansa erän. Yhtiön laskentaperiaate on ollut kirjata asiakkaalta oleva saatava luottotappioksi, mikäli tilityksessä kertymättömään saatavaan ei ole tullut ainoatakaan suoritusta 6 kk kuluessa. Luottotappiokirjauksen jälkeen asiakkaan maksamat erät tuloutetaan maksuperiaatteella. Koko saatavan tuloutus on mahdollista, jos erityiset syyt sitä puoltavat (esim. parantunut maksukyky ja uusi sopimus maksuaikataulusta). Joissain tapauksissa SAV ei kuitenkaan katso liiketaloudellisesti mielekkääksi realisoida vakuutena olevaa autoa tilitystoimenpitein vaan saatavalle haetaan ulkopuolisen perintäyhtiön toimesta ulosmittauskelpoinen tuomio. Perintäyhtiö valvoo perinnän etenemistä sekä tilittää velallisen suoritukset yhtiölle. Yhtiön laskentaperiaatteena on se, että luottotappioksi on kirjattu kaikki sellaiset tuomion kautta ulosmittauksessa olevat saamiset, joille ei kahden edellisen tilikauden aikana ole tullut lainkaan suorituksia. Sitä nuorempiin perittäviin tehdään tilastolliseen perinnän onnistumistodennäköisyyteen perustuvat tappiokirjaukset. Ne tuomion perusteella ulosmittauksessa olevat saamiset, joihin on kuluvan tilikauden aikana tullut yksi tai useampi suoritus, arvostetaan 85%:iin arvostaan ja saamiset, joihin on tullut yksi tai useampi suoritus edeltävällä tilikaudella, arvostetaan 60%:iin arvostaan. Tasetta koskevat liitetiedot 2. Käyttöomaisuuden muutokset tilikaudella: Kehittämismenot Kehittämismenot 1.7. 0,00 0,00 Lisäykset tilikaudella 232 144,60 232 144,60 Kirjanpitoarvo 30.06. 232 144,60 232 144,60 0,00 Aineettomat oikeudet, poistosuunnitelma 5 v. tasapoisto. Aineettomat oikeudet 1.7. 151 153,85 151 153,85 86 025,25 Kertyneet sumupoistot 1.7. 54 210,48 54 210,48 23 979,71 Lisäykset tilikaudella 103 655,65 103 655,65 65 128,60 Jäljellä oleva hankintameno 30.6. 200 599,02 200 599,02 127 174,14 Tilikauden sumupoistot 40 729,26 40 729,26 30 230,77 Kirjanpitoarvo 30.06. 159 869,76 159 869,76 96 943,37 Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1. Henkilöstöä koskevat liitetiedot Konserni 2010 Emoyhtiö 2010 Emoyhtiö 2009 Palkat ja palkkiot 520 692,33 419 731,63 401 147,53 Luontoisedut 15 983,52 15 983,52 17 582,75 Eläkekulut 94 482,56 75 498,18 72 177,24 Muut henkilösivukulut 24 262,64 21 139,77 27 958,23 Yhteensä 655 421,05 532 353,10 508 343,00 Johdon ja hallituksen palkat/palkkiot 84 000,00 84 000,00 109 120,67 Keskimääräinen henkilöluku 16 11 10 Satunnaiset erät liitetieto Satunnaiset tuotot 0,00 Satunnaiset kulut, annettu konserniavustus 0,00-285 000,00 Yhteensä 0,00-285 000,00 Tilintarkastajienpalkkiot erittely Palkkiot tilintarkastuksesta 23 185,49 23 185,49 20 560,05 Muut pitkävaikutteiset menot Muut pitkävaikutteiset menot 1.7. 0,00 0,00 Kertyneet sumupoistot 1.7. 0,00 0,00 Lisäykset tilikaudella 137 144,93 137 144,93 Jäljellä oleva hankintameno 30.6. 137 144,93 137 144,93 Tilikauden sumupoistot 6 868,19 6 868,19 Kirjanpitoarvo 30.06. 130 276,74 130 276,74 0,00 Ennakkomaksut, keskeneräiset Hankintamenot 1.7. 0,00 0,00 Lisäykset tilikaudella, muut pitkävaikutteiset 280 829,10 280 829,10 Kirjanpitoarvo 30.06. 280 829,10 280 829,10 0,00 Koneet ja kalusto, poistosuunnitelma EVL-max % poisto. Hankintameno 1.7. 70 939,01 70 939,01 70 939,01 Kertyneet sumupoistot 1.7 17 734,75 17 734,75 Lisäykset tilikaudella 51 356,94 40 947,66 0,00 Vähennykset tilikaudella 36 750,00 36 750,00 0,00 Jäljellä oleva hankintameno 30.6. 67 811,20 57 401,92 70 939,01 Sumupoistot 16 952,80 14 350,48 17 734,75 Kirjanpitoarvo 30.06. 50 858,40 43 051,44 53 204,26 16 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 17

Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen liitetiedot 3. Oma pääoma Konserni 30.06.2010 Emoyhtiö 30.06.2010 Emoyhtiö 30.06.2009 6. Kovenanttisopimus Sidottu oma pääoma Osakepääoma 1.7. 254 000,00 254 000,00 50 000,00 Osakeanti 204 000,00 Osakepääoma 30.06. 254 000,00 254 000,00 254 000,00 Yhtiöllä on rahoitussopimukseen liittyen päärahoittajien kanssa omistuksen pysyvyyteen, omavaraisuuteen, tuloksenjakoon ja liiketoiminnan laajuuteen liittyviä kovenanttiehtoja. Yhtiö on täyttänyt kaikki ehdot. 7. Rahoitus ja saamiset Ylikurssirahasto 1.7. 126 538,66 126 538,66 126 538,66 Ylikurssirahasto 30.06. 126 538,66 126 538,66 126 538,66 Sidottu oma pääoma yhteensä 380 538,66 380 538,66 380 538,66 Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan po:n rahasto 1.7. 1 967 597,65 1 967 597,65 154 317,65 Osakeanti 1 813 280,00 Sijoitetun vapaan po:n rahasto 30.6. 1 967 597,65 1 967 597,65 1 967 597,65 Edellisten tilikausien voitto 1.7. 1 201 798,82 1 201 798,82 374 977,12 Osingonjako 270 174,72 270 174,72 0,00 Edellisten tilikausien voitto 30.6. 931 624,10 931 624,10 374 977,13 Tilikauden voitto / tappio 520 201,53 495 354,78 826 821,70 Vapaa oma pääoma yhteensä 3 419 423,28 3 394 576,53 3 169 396,47 Oma pääoma yhteensä 3 799 961,94 3 775 115,19 3 549 935.13 Jakokelpoinen oma pääoma 3 419 423,28 3 394 576,53 4. Velat joiden vakuutena on yrityskiinnitys Lainat rahoituslaitoksilta 14 262 632,63 14 262 632,63 16 121 476,60 Muut lyhytaikaiset velat 2 000 000,00 2 000 000,00 Yrityskiinnitykset 17 050 000,00 17 000 000,00 17 000 000,00 Yhtiön lainat rahoituslaitoksilta on esitetty lyhytaikaisena, mutta rahoituksen on tarkoitus jatkua pitkäaikaisena. Going Concern periaatetta rahoituksen osalta on esitetty tarkemmin hallituksen toimintakertomuksessa. Yhtiön saamiset ovat osin pitkäaikaisia, mutta ne kertyvät tosiasiallisesti sopimuksessa olevia maksuaikoja nopeammin. Osamaksusopimusten keskimääräinen juoksuaika on n. 13 kk. 8. Siirtosaamiset ja siirtovelat erittely Emoyhtiö Olennaiset erät: Siirtosaamiset Sopimushallinan vakuutusmaksu 76 031,86 Korkotuotot 20 267,30 Vakuutustuotot 30 843,36 Muut 419,17 Yhteensä 127 561,69 Siirtovelat Lomapalkkamenot 28 225,00 Henkilöstökulujaksotukset 10 086,42 Korkomenot 154 232,69 Muut menojäämät 54 500,50 Yhteensä 247 044,61 9. Konsernisaamiset ja -velat 5. Muut vastuut ja sitoumukset Takaisinostositoumukset 1 562 991,65 1 562 991,65 56 294,27 Muut konsernisaamiset 612 568,34 Muut velat konserni Konserniavustus 80 000,00 532 568,34 Vuokravastuista maksettavat määrät Konserni 2010 Emoyhtiö 2010 Emoyhtiö 2009 10. Laskennalliset verovelat johtuvat emoyhtiössä kirjatusta poistoerosta Seuraavalla tilikaudella maksettavat 11 847,31 11 847,31 Myöhemmin maksettavat 165 436,23 165 436,23 Yhteensä 177 283,54 177 283,54 18 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 19

Tilinpäätöksen allekirjoitus Tilintarkastuskertomus Hallituksen esitys voiton käyttämiseksi SAV-Rahoitus Oyj:n yhtiökokoukselle Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 3 394 576,53, josta tilikauden ja edellisten tilikausien voittoa 1 426 978,88. Hallitus ehdottaa 29.9.2010 pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta ja että voitto siirretään voittovarojen tilille. Olemme tarkastaneet SAV-Rahoitus Oyj:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.7.2009 30.6.2010. Tilinpäätös sisältää sekä konsernin että emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Helsinki 17.8.2010 SAV-Rahoitus Oyj Hallitus Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lain mukainen ja että varainhoito on luotettavalla tavalla järjestetty. Markku E. Rentto Hallituksen puheenjohtaja Jarmo Ellonen Hallituksen jäsen Antti Lehtonen Hallituksen jäsen Harri Kalliokoski Toimitusjohtaja Tilintarkastajan velvollisuudet Tilintarkastajan tulee suorittaa tilintarkastus Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti ja sen perusteella antaa lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää ammattieettisten periaatteiden noudattamista ja tilintarkastuksen suunnittelua ja suorittamista siten, että saadaan kohtuullinen varmuus siitä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa ei ole olennaisia virheellisyyksiä ja että emoyhtiön hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja ovat toimineet osakeyhtiölain mukaisesti. Tilintarkastustoimenpiteillä tulisi varmistua tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen lukujen ja muiden tietojen oikeellisuudesta. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan ja arvioihin riskeistä, että tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa on väärinkäytöksestä tai virheestä johtuva olennainen virheellisyys. Tarvittavia tarkastustoimenpiteitä suunniteltaessa arvioidaan myös tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laadintaan ja esittämiseen liittyvää sisäistä valvontaa. Lisäksi arvioidaan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleistä esittämistapaa, tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sekä johdon tilinpäätöksen laadinnassa soveltamia arvioita. Tilintarkastus on toteutettu Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Käsityksemme mukaan olemme suorittaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvia tarkastustoimenpiteitä lausuntoamme varten. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 17. elokuuta 2010 KPMG OY AB Pauli Salminen KHT 20 Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Tilinpäätös 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 21

Tietoa sijoittajille SAV-Rahoituksen hallintoon ja johtamiseen sovelletaan Suomen lakeja ja yhtiön yhtiöjärjestystä. Yhtiö noudattaa myös NasdaqOMX First North Finland markkinapaikan sääntöjä. Yhtiön hallinnointiperiaatteet, yhtiöjärjestys ja tiedot hallituksen jäsenistä löytyvät yhtiön internetsivuilta osoitteesta www.savrahoitus.fi. Hallitus Markku Edvard Rentto, hallituksen puheenjohtaja Toimitusjohtaja, Neomarkka Oyj, Hallituksen jäsen vuodesta 2005 Antti Lehtonen Johtaja, Componenta Oyj, Hallituksen jäsen vuodesta 2001 Jarmo Erik Ellonen Asianajaja, omistaja, Helsingin Asianajotoimisto, Hallituksen jäsen vuodesta 2005 Yhtiökokous ja osingonjakoehdotus Yhtiökokous on yhtiön ylin päätöksentekoelin. SAV-Rahoitus Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään Helsingissä 29.9.2010 klo 15.00. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.7.2009-30.6.2010 osinkoa ei jaeta ja että voittovarat kirjataan voittovarojen tilille. Sisäinen valvonta Ylin vastuu kirjanpidon ja varainhoidon valvonnasta kuuluu yhtiön hallitukselle, Toimitusjohtaja vastaa valvontajärjestelmän ja riskienhallinnan järjestämisestä käytännössä. Yhtiön taloudellista tilannetta ja kehitystä seurataan kuukausittain. Yhtiön kaikki riskienhallinta- ja valvontaprosessit on dokumentoitu osana luottolaitos toimilupahakemusta ja organisaatioon on perustettu operatiivisesta toiminnasta erillään oleva compliance- toiminto. Sisäpiiri SAV-Rahoitus noudattaa Nasdaq OMX First North Finland markkinapaikan sisäpiiriohjetta. Yhtiön pysyvään sisäpiiriin luetaan lain mukaan hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja tilintarkastajat, ja heidät on merkitty yhtiön julkiseen sisäpiirirekisteriin. Pysyvästi sisäpiiriin kuuluu yhtiön koko henkilökunta, joka on rekisteröity yhtiön ei-julkiseen, yrityskohtaiseen sisäpiirirekisteriin. Yrityskohtaiseen sisäpiirirekisteriin merkitään myös hankekohtaiset sisäpiiriläiset, eli henkilöt, jotka tilapäisesti saavat sisäpiirintietoa työ- tai muun sopimuksen perusteella. Yhtiö ylläpitää sisäpiirirekisteriään itse. Yhtiön julkinen sisäpiirirekisteri löytyy yhtiön verkkosivuilta. Sijoittajasuhteet Yhtiön tilikausi on 1.7. 30.6. Yhtiö raportoi liiketoiminnastaan neljän - nesvuosittain suomen kielellä. Sijoittajatietoa päivitetään jatkuvasti yhtiön Internet-sivuilla osoitteessa www.savrahoitus.fi. Myös tilinpäätöstiedot sekä osavuosikatsaukset löytyvät yhtiön verkkosivuilta. SAV-Rahoitus noudattaa suljetun ikkunan periaatetta ennen tulosjulkistuksiaan. Tänä aikana yhtiö ei kommentoi liiketoiminnan näkymiään. Sijoittajasuhteista vastaa toimitusjohtaja Harri Kalliokoski, puh 0400 661 389 tai sähköposti harri.kalliokoski@savrahoitus.fi. SAV-Rahoitus Oyj:n sijoittajasuhdetoiminnan periaatteena on tarjota sijoittajille ajantasaista ja luotettavaa tietoa yrityksen toiminnasta ja tulevaisuuden näkymistä ja kohdella kaikkia sijoittajia tasapuolisesti. Osakkeen tiedot 30.6.2010 (konsernitiedot) Kaupankäyntitunnus: Osakemäärä: äänimäärä: SAV1V 2 251 456 2 251 456 Aloittava kurssi 10.7.09: Päätöskurssi: Yhtiön markkina-arvo: 5,15 4,44 10 070 612 Tase: Oma pääoma: Omavaraisuusaste: 20 998 123 3 799 961 18,10 % Osakepääoma: Tulos/osake: Omistajien lkm: 254 000 0,23 136 Osinkoehdotus: Antivaltuudet: Omat osakkeet: - osinkoa ei jaeta 100 000 kpl. Ei omia osakkeita Voimassa 24.9.2014 Suurimmat OmistajaT 30.6.2010 Osake- ja äänimäärä % Oy Liikelaadinta Ab 942139 41,85 Oy Sterbiini Ab 403133 17,91 Lehtonen Antti 258957 11,50 Kalliokoski Harri 141580 6,29 Early Bird Oy 107300 4,77 Ellonen Jarmo 79287 3,52 Eholuoto Juhani 65914 2,93 Halttunen Juha 50000 2,22 Sewatek Oy 34000 1,51 Nordea Pankki Suomi Oyj Hallintarekisteröity 22000 0,98 Oy Högfors-Trading Ab 16000 0,71 Nordea Pankki Suomi Oyj 11138 0,49 Kalliokoski Tiina 10900 0,48 Eckert Helga 8000 0,36 Bevpak Oy 7500 0,33 Rentto Elisabeth 6810 0,30 Rentto Philip 6570 0,29 Huhtamäki Sirkku 6140 0,27 Lehtonen Karri 6140 0,27 Lehtonen Kiira 6140 0,27 22 Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2009-10 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA 23

SAV-Rahoitus Oyj Mikonkatu 8 A, PL 9, 00100 Helsinki Keskustori 4, 60100 Seinäjoki Puhelin: (09) 3299 3200 Faksi: (09) 3299 3260 www. sav-rahoitus.fi SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA SAV-Rahoitus Oyj on julkinen osakeyhtiö, jonka osake noteerataan NASDAQ OMX Stockholmin ylläpitämällä First North markkinapaikalla Suomessa. Yhtiön osaketta (kaupankäyntitunnus SAV1V) voi ostaa ja myydä pörssissä kuten muitakin noteerattuja osakkeita. Yhtiö käyttää markkinatakaajaa, jolloin osakkeella on jatkuvasti sekä osto- että myyntinoteeraus. First North osakkeilla käytävä pörssikauppa on vapaa varainsiirtoverosta. Yhtiön osakkeen kurssi: www.nasdaqomxnordic.com/firstnorth/shares 24 SAV1V FIRST NORTH MARKKINAPAIKALLA Vuosikertomus 2009-10