Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 3vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FE20A ja FE20B: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA IX Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000201686 (FE20A), FI4000201694 (FE20B)
OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA IX Maailmantalous kasvaa lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia vuonna 2016 ja ensi vuonna kasvulla on hyvät edellytykset jälleen voimistua. Yhdysvalloissa talous kasvaa laaja-alaisesti, mutta kasvu ei enää kiihdy. Euroalueella talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euro sekä laskenut öljyn hinta. Osakeobligaatio Maailma IX tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta maailmantalouden piristymisestä sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. 160 120 100 80 04/11 04/12 04/13 04/14 04/15 04/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla huhtikuusta 2011 hutikuuhun 2016. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA IX:ÄÄN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta.* Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö* Maa Paino The Coca-Cola Co USA 1/10 Enagas SA Espanja 1/10 The Procter & Gamble Co USA 1/10 Roche Holding AG Sveitsi 1/10 Royal Dutch Shell Plc Alankomaat 1/10 Snam S.p.A. Italia 1/10 Swedbank AB Ruotsi 1/10 Swiss Re AG Sveitsi 1/10 Telefonica SA Espanja 1/10 Verizon Communications Inc USA 1/10 1
Osakeobligaatio Maailma IX on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen (FE20A) vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 60 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen (FE20B) vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 130 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Tuottokerroin 60 %* Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 130 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 7.6.2016. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 50 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 110 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) Merkintäaika 18.4.2016 31.5.2016 Laina-aika 7.6.2016 21.6.2019 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat The Coca-Cola Co, Enagas SA, The Procter & Gamble Co, Roche Holding AG, Royal Dutch Shell Plc, Snam Spa, Swedbank AB, Swiss Re AG, Telefonica SA ja Verizon Communications Inc Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 7.6.2016. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 7.6.2018 ja päättyen 7.6.2019. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Maailma IX on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko: Osakeobligaatio Maailma IX Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 60 %* Tuottokerroin 130 %* Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % 15 % 9,0 % 0,9 % 19,5 % 2,5 % 30 % 18,0 % 3,6 % 39,0 % 7,7 % 45 % 27,0 % 6,1 % 58,5 % 12,4 % 60 % 36,0 % 8,5 % 78,0 % 16,8 % 75 % 45,0 % 10,9 % 97,5 % 20,9 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 106 % tuottokerroin 60 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 600 euroa Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 111 % tuottokerroin 130 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 18 % (= 30 % x 60 %) eli 1 800 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 39 % (= 30 % x 130 %) eli 3 900 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 100 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 7.6.2016. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 50 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 110 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvusykli on edennyt jo varsin pitkälle ja tällä hetkellä globaalissa taloudessa on menossa hieman hitaamman kasvun vaihe. Kokonaisuutena maailmantalous kasvaa kuitenkin lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia vuonna 2016 ja ensi vuonna kasvulla on hyvät edellytykset jälleen voimistua. Yhdysvalloissa talous kasvaa laaja-alaisesti, mutta kasvu ei enää kiihdy. Yhdysvaltojen kotimarkkinoilla työllisyyden kohentuminen näkyy myönteisesti yksityisessä kulutuksessa sekä rakentamisessa. Vahvistunut dollari sekä Kiinan kasvun hidastuminen painavat kuitenkin maan teollisuuden näkymiä. Yhdysvaltojen keskuspankki seuraa tarkasti maan työllisyyden sekä inflaation kehitystä ja nostanee korkoaan hyvin maltillisella aikataululla. Eurooppa jatkaa omalla maltillisella elpymisen polullaan. Euroalueen talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euro sekä laskenut öljyn hinta. Lisäksi hitaasti etenevät rakenteelliset uudistukset lisäävät Euroopan potentiaalista talouskasvua. Japanissa talouden rakenteita uudistava Abenomics - politiikka jatkuu. Japanin keskuspankki toteuttaa erittäin elvyttävää rahapolitiikkaa, joskin talouden rakenteiden uudistaminen on edennyt hitaasti. Kiinan kysynnän heikkous näkyy tällä hetkellä Japanin viennin näkymissä. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat levenneet suuriksi. Kiinan kasvu on rakenteellisesti hidastumassa, joskin Kiinan keskusjohdolla on hyvät työkalut pitää tämä rakenteellinen kasvun hidastuminen hallinnassaan. Myös raaka-aineiden viennistä riippuvaiset Brasilia ja Venäjä ovat omien haasteidensa edessä. Sen sijaan Intian sekä usean Kaakkois-Aasian ja Afrikan maan kasvunäkymät ovat hyvin lupaavat. Osakeobligaatio Maailma IX tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta maailmantalouden piristymisestä sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio Maailma IX:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 14.4.2016: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus The Coca-Cola Co 10 % Pidä Enagas SA 10 % Osta The Procter & Gamble Co 10 % Pidä Roche Holding AG 10 % Osta Royal Dutch Shell Plc 10 % Osta Snam S.p.A. 10 % Pidä Swedbank AB 10 % Osta Swiss Re AG 10 % Pidä Telefonica SA 10 % Osta Verizon Communications Inc 10 % Pidä * Osakeobligaatio Maailma IX:ään sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 5,0 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 15.4.2016) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Maailma IX:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. The Coca-Cola Co Toimiala: Päivittäistavarat Maailman suurin virvoitusjuomien tuottaja ja yksi maailman tunnetuimmista tuotemerkeistä. Yhtiön yli 500 tuotetta myydään yli 200 maassa. Pääkonttori Atlantassa, Georgiassa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.thecoca-colacompany.com Enagas S.A. Toimiala: Yhdyskuntapalvelut Johtava kansainvälinen toimija kaasuinfrastruktuurin kehittämisessä ja ylläpidossa sekä monimutkaisten kaasuverkkojen hallinnassa. Toimintaa 8 maassa Pääkonttori Madridissa, Espanjassa Lisätietoa: www.enagas.es The Procter & Gamble Co Toimiala: Päivittäistavarat Maailmanlaajuinen puhtaanapidon, kauneuden- ja terveydenhoidon tuotteiden valmistaja ja markkinoija. Kuluttajille tarjolla 65 tunnettua tuotemerkkiä, joista esimerkkeinä Gillette, Head & Shoulders, Oral-B, Pantene ja Pampers. Pääkonttori Cincinnatissa, Ohiossa, Yhdysvalloissa Lisätietoa us.pg.com Roche Holding AG Toimiala: Terveydenhuolto Roche Holding kehittää ja tuottaa reseptilääkkeitä. Maailman suurin biolääketiedeyritys sekä markkinajohtaja ja edelläkävijä syövän hoidossa. Pääkonttori Baselissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.roche.com Royal Dutch Shell Plc Toimiala: Energia Maailman johtavia ja tunnetuimpia energiayhtiöitä, jonka liiketoimintaan kuuluu öljyn ja kaasun etsintä, kehitys, tuotanto, jatkojalostus polttoaineiksi, kuljetus sekä jälleenmyynti. Toimii yli 70 maassa mm. huoltoasemiensa kautta. Pääkonttori Haagissa, Alankomaissa. Lisätietoa www.shell.com Snam S.p.A. Toimiala: Yhdyskuntapalvelut Euroopan johtavia kaasuverkoston rakentajia ja ylläpitäjiä. Hallinnoi Italian kotitalouksien kaasujakelua ja toimii aktiivisesti myös muualla Euroopassa. Pääkonttori San Donato Milanesessa, Italiassa Lisätietoa www.snam.it/en Swedbank AB Toimiala: Rahoitus Yksi Ruotsin suurimpia ja merkittävimpiä pankkeja. 8 miljoonaa henkilöasiakasta ja 600 000 yritysasiakasta Ruotsissa ja Baltiassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.swedbank.com Swiss Re AG Toimiala: Rahoitus Globaali jälleenvakuuttamiseen, vakuuttamiseen ja yritysten riskienhallintaan sekä finanssipalveluihin keskittynyt yhtiö. Pääkonttori Zürichissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.swissre.com Telefonica S.A. Toimiala: Tietoliikennepalvelut Johtava telekommunikaatioyhtiö Euroopassa ja Latinalaisessa Amerikassa, joka tarjoaa mobiili-, Internet- ja datansiirtopalveluita yli 320 miljoonalle kuluttaja- ja yritysasiakkaalle. Pääkonttori Madridissa, Espanjassa Lisätietoa: www.telefonica.com Verizon Communications Inc Toimiala: Tietoliikennepalvelut Maailmanlaajuinen televiestintäyhtiö, joka tarjoaa mm. monipuolisia data- ja teknologiapalveluita sekä internet-pohjaisia ratkaisuja. Pääkonttori New Yorkissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.verizon.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 220 200 180 160 120 100 80 60 40 Roche Holding AG- Genusschein Swiss Re AG Enagas SA Swedbank AB-A Snam SPA Coca-Cola Co/The Verizon Communications Inc Procter & Gamble Co/The Royal Dutch Shell PLC-B Telefonica SA 20 04/11 04/12 04/13 04/14 04/15 04/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla huhtikuusta 2011 huhtikuuhun 2016. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Maailma IX:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Maailma IX:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 131 130 133 125 131 131 120 115 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 127 128 126 123 125 120 122 Viimeinen arvostuspäivä Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 145 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10