EUROOPPALAISET PANKIT AUTOCALL Eurooppalaiset pankit Autocall -sertifikaatti on räätälöity näkemykseen, jossa kohde-etuutena olevan osakekorin neljän eurooppalaisen pankin osakekurssien odotetaan nousevan tai pysyvän paikallaan seuraavan kolmen vuoden aikana. Tuote erääntyy voitollisena ennenaikaisesti, mikäli ensimmäisenä, toisena, kolmantena tai neljäntenä havaintopäivänä kaikki osakekorin osakkeet ovat yli alkuarvojensa tai vähintään alkuarvoissaan. Korkein mahdollinen tuotto sijoitetulle pääomalle toteutuu, jos osakekorin neljän osakkeen osakekurssit ovat vähintään alkuarvoissaan viimeisenä havaintopäivänä, kolmen vuoden päässä alkuarvon määrityspäivästä. Sijoittaja saa maksamansa merkintähinnan takaisin tuotteen eräpäivänä, mikäli viimeisenä havaintopäivänä osakekorin huonoiten menestynyt osake on vähintään 90 % alkuarvostaan. Tällöin sijoittaja menettää ainoastaan maksamansa merkintäpalkkion. Tuote ei ole pääomaturvattu, ja jos huonoiten menestynyt osakekorin osake on viimeisenä havaintopäivänä alle 90 % alkuarvostaan, menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. MIKSI SIJOITTAA EUROOPPALAISIIN PANKKEIHIN? Euroopan keskuspankin (EKP) maaliskuussa aloittama mas siivinen elvytyspaketti, talouskasvun käänne sekä alhaiset korot ovat siivittäneet Euroopan osakemarkkinat nousuun vuoden alusta alkaen. Erittäin mielenkiintoinen toi miala tässä markkinaympäristössä on rahoitusala, joka on vielä moniin muihin toimialoihin verrattuna arvostustasoltaan alhainen, mutta jonka uskotaan kuitenkin olevan yksi suurimmista hyötyjistä EKP:n pumpatessa rahaa markkinoille ja talouden elpyessä. EKP:n toimet takaavat eurooppalaisille pankeille kustannuksiltaan halpaa rahaa ja velkapaperiostoohjelma kannustaa pankkeja ha kemaan parempaa tuottoa taseelleen luotonannosta. EKP pyrkii täten kiihdyttämään pankkien luotonantoa, jonka seurauksena pankkien liikevaihtojen odotetaan kasvavan. Luotonanto onkin vahvassa kasvussa ja tällä hetkellä eurooppalaisten kotitalouksien lainanotto on korkeimmillaan sitten finanssikriisin ja kasvun voi odottaa vain kiihtyvän EKP:n elvytyksen jatkuessa vähintään ensi vuoden syyskuuhun. Lisäksi talouden elpyessä pankkien luottotappiot useimmiten laskevat mikä edelleen tukee pankkien myönteistä tuloskehitystä. KOHDE-ETUUTENA NELJÄN EUROOPPALAISEN PANKIN OSAKKEEN MUODOSTAMA OSAKEKORI Alla oleva kuva esittää osakekorin osakkeiden historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. 350 % 300 % 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % 350 % 300 % 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % 11.8.2010 11.8.2011 11.8.2012 11.8.2013 11.8.2014 11.8.2015 CAIXABANK S.A. COMMERZBANK AG CREDIT SUISSE GROUP AG SWEDBANK AB LÄHDE: BLOOMBERG 11.8.2015, AIKASARJA 11.8.2010-11.8.2015. LÄHTÖTASO INDEKSOITU SATAAN PROSENTTIIN. SIJOITUS SERTIFIKAATTIIN EI OLE SAMA KUIN SUORA SIJOITUS OSAKEKORIIN. HISTORIALLINEN TUOTTO EI OLE TAE TULEVASTA.
CAIXABANK on vuonna 1904 perustettu, markkina-arvolla mitattuna Espanjan kolmanneksi suurin pankki. Lisäksi Caixa on maan johtava rahoituspalvelukonserni niin pankki- kuin vakuutustoiminnassa sekä yksi Espanjan vakavaraisimmista pankeista. Pankin vakaasta ja pitkäjänteisestä toimintatavasta sekä toimivasta johdosta kertovat muun muassa pankin selviytyminen euroalueen velkakriisistä espanjalaisia kilpailijoitaan huomattavasti paremmin sekä liiketoiminnan onnistunut laajentaminen kriisistä huolimatta. Espanjan talouden elpyminen sekä lainanannon kiihtyminen edesauttavat yhtiön tuloksentekopotentiaalia. CREDIT SUISSE on sveitsiläinen finanssipalvelukonserni ja yksi maailman johtavia rahoituspalvelujen tarjoajia. Yhtiö on yksi Euroopan vahvimpia pankkeja ja sen maine on omiaan edesauttamaan liikevaihdon vakaata kasvua. Yhtiön kilpailuetuina maineen lisäksi ovat muun muassa hyvä riskien hallinta sekä johtava asema private banking -toiminnassa, mikä on pitkäjänteistä ja kannattavaa liiketoimintaa. Lisäksi yhtiö on kasvattanut asemaansa Aasian nopeasti kasvavilla markkinoilla, jossa kytee huima kasvupotentiaali. COMMERZBANK on vuonna 1870 perustettu, Saksan toiseksi suurin pankki sekä yksi Euroopan johtavimmista kansainvälisistä pankeista; pankilla on toimintaa yli 50 maassa. Pankki rahoittaa yli 30 prosenttia Saksan ulkomaankaupasta ja sillä on johtava asema Saksan pienten ja keskisuurten yritysten rahoittajana. Vahva asema pk-yritysten rahoittajana onkin yksi pankin kilpailueduista ja kyseisen liiketoiminta-alueen valoisat tulevaisuuden näkymät tukevat yhtiön menestystä myös jatkossa. Lisäksi luottotappioiden lasku, kulujen karsiminen sekä Euroopan elpyminen tukevat yhtiön tuloksentekokykyä. SWEDBANK on ruotsalainen, asiakasmäärällä (yli 8 miljoonaa) mitattuna maan suurin pankki. Ruotsin lisäksi pankilla on johtava asema myös Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Pankin laaja vähittäisasiakasverkosto sekä pitkälle kehittyneet puhelin-, internet- ja mobiilipalvelut ovat yhtiön liiketoiminnan ydin. Yhtiön vahva tase tukee pankin vakaata tuloksentekokykyä. Lisäksi yhtiön tuottoisa asuntolainaliiketoiminta, lainamarginaalien nousupaine sekä hyvä kulujen hallinta ovat omiaan tukemaan yhtiön tasaisen varmaa kehitystä. ERÄÄNTYMISARVOSSA ON SEITSEMÄN MAHDOLLISTA LOPPUTULEMAA Tuote erääntyy ennenaikaisesti ensimmäisenä, toisena, kolmantena tai neljäntenä ennenaikaisena erääntymispäivänä, mikäli kaikkien kohde-etuutena olevien osakkeiden arvo ensimmäisenä, toisena, kolmantena tai neljäntenä havaintopäivänä on vähintään alkuarvonsa suuruinen. Mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut, tuote erääntyy eräpäivänä, jolloin erääntymisarvo riippuu kohde-etuutena olevien osakkeiden arvoista suhteessa niiden alkuarvoihin. Tuotteen erääntymisessä on seitsemän mahdollista lopputulemaa, jotka on havainnollistettu seuraavaksi. Lopputulemat ovat esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuusosakekorin osakkeiden historiallista tai odotettua kehitystä. Esimerkkilaskelmissa on kuvattu tuoton määräytyminen Eurooppalaiset Pankit Autocall sertifikaatin hankintahinnaltaan 2 800 euron arvoiselle minimimerkinnälle, joka vastaa tuotonlaskennassa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Tuoton määräytymisesimerkeissä on otettu huomioon merkintäpalkkio muttei verovaikutuksia. HANKINTAHINTA: 1 400 x 2 = 2 800 NIMELLISARVO: 10 000 x 2 = 20 000 KUMULOITUVA TUOTTO*: OSAKKEIDEN ALKUARVO 100 % 1. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ = 19,60 % 1 2 3 4 5 6 ERÄÄNTYMISTASO 100 % SUOJATASO 90 % 2. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ = 24,50 % 3. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ = 29,40 % 7 4. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ = 34,30% ERÄPÄIVÄNÄ = 39,20% 30.9.2015 ALKUARVON MÄÄRITYSPÄIVÄ 1 V 30.9.2016 1,5 V 2 V 30.3.2017 2.10.2017 HAVAINTOPÄIVÄT 2,5 V 3.4.2018 3 V 1.10.2018 * ALUSTAVAT KUMULOITUVAT TUOTOT: 1. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 19,60 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 16,00 %), 2. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 24,50 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 20,00 %), 3. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 29,40 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 24,00 %), 4. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 34,30 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 28,00 %) JA ERÄPÄIVÄNÄ 39,20 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 32,00 %). LOPULLISET VAHVISTETUT KUMULOITUVAT TUOTOT ILMOITETAAN LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄNÄ 30.9.2015. MIKÄLI VAHVISTET- TU KUMULOITUVA TUOTTO ON YLI TAI ALLE ILMOITETUN, SIJOITTAJAN LOPULLINEN TUOTTO ON SUUREMPI TAI PIENEMPI KUIN ESIMERKEISSÄ.
SERTIFIKAATIN ERÄÄNTYMISARVO LOPPUTULEMA 1: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 1. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 1. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 1 vuoden päästä alkuarvon määrityspäivästä. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto =20 000 x 19,6 % =3 920. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 3 920 / 2 800 1 = 40 % LOPPUTULEMA 2: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 2. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 2. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 1,5 vuoden päästä alkuarvon määrityspäivästä. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto = 20 000 x 24,5 % = 4 900. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 4 900 / 2 800 1 = 75 % LOPPUTULEMA 3: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 3. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 3. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 2 vuoden päästä alkuarvon määrityspäivästä. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto = 20 000 x 29,4 % = 5 880. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 5 880 / 2 800 1 = 110 % LOPPUTULEMA 4: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 4. havaintopäivänä ja tuote erääntyy 4. ennenaikaisena erääntymispäivänä noin 2,5 vuoden päästä alkuarvon määrityspäivästä. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto = 20 000 x 34,30 % = 6 860. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 6 860 / 2 800 1 = 145 % LOPPUTULEMA 5: Kaikki kohde-etuutena olevat osakkeet ovat vähintään alkuarvoissaan 5. havaintopäivänä ja tuote erääntyy eräpäivänä noin 3 vuoden päästä alkuarvon määrityspäivästä. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto = 20 000 x 39,20 % = 7 840. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 7 840 / 2 800 1 = 180 % LOPPUTULEMA 6: Yksi tai kaikki kohde-etuutena olevista osakkeista on 5. havaintopäivänä alle alkuarvonsa, mutta vähintään 90 % alkuarvostaan. Tuote erääntyy eräpäivänä noin 3 vuoden päästä alkuarvon määrityspäivästä ja tällöin sijoittaja saa takaisin sijoituksensa merkintähinnan. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x 13 % = 20 000 x 13 % = 2 600. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 2 600 / 2 800 1 = - 7,1 % LOPPUTULEMA 7 Yksi tai kaikki kohde-etuutena olevista osakkeista on 5. havaintopäivänä alle 90 % alkuarvostaan. Tuote erääntyy arvottomana. Erääntymisarvo: Nimellisarvo x 0 % = 20 000 x 0 % = 0. Tuotto sijoitetulle pääomalle: 0 / 2 800 1 = -100 % MAHDOLLISET LOPPUTULEMAT ERÄÄNTYMISARVO 1 HANKINTAHINTA 2 TUOTTO 3 TUOTTO P.A. 1. LOPPUTULEMA - ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMINEN 1 V 3 920 2 800 40,0 % 38,3 % 2. LOPPUTULEMA - ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMINEN 1,5 V 4 900 2 800 75,0 % 44,0 % 3. LOPPUTULEMA - ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMINEN 2 V 5 880 2 800 110,0 % 43,8 % 4. LOPPUTULEMA - ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMINEN 2,5 V 6 860 2 800 145,0 % 42,2 % 5. LOPPUTULEMA - ERÄÄNTYMINEN 3 V 7 840 2 800 180,0 % 40,3 % 6. LOPPUTULEMA - ERÄÄNTYMINEN 3 V 2 600 2 800-7,1 % -2,4 % 7. LOPPUTULEMA - ERÄÄNTYMINEN 3 V 0 2 800-100,0 % n.a. 1 ESIMERKKILASKELMASSA EI OLE HUOMIOITU TUOTTEEN VEROSEURAAMUKSIA. ESIMERKIN ERÄÄNTYMISARVON LASKENNASSA ON KÄYTETTY ALUSTAVIA KUMULOI- TUVIA TUOTTOJA: 1. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 19,60 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 16,00 %), 2. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 24,50 % (MUTTA VÄHIN- TÄÄN 20,00 %), 3. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 29,40 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 24,00 %), 4. ENNENAIKAISENA ERÄÄNTYMISPÄIVÄNÄ 34,30 % (MUTTA VÄHIN- TÄÄN 28,00 %) JA ERÄPÄIVÄNÄ 39,20 % (MUTTA VÄHINTÄÄN 32,00 %). LOPULLISET VAHVISTETUT KUMULOITUVAT TUOTOT ILMOITETAAN LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄNÄ 30.9.2015. MIKÄLI VAHVISTETTU KUMULOITUVA TUOTTO ON YLI TAI ALLE ILMOITETUN, SIJOITTAJAN LOPULLINEN TUOTTO ON SUUREMPI TAI PIENEMPI KUIN ESIMERKEISSÄ.. 2 ESIMERKIN KAKSI SERTIFIKAATTIA, MIKÄ ON EUROOPPALAISET PANKIT AUTOCALL:IN MINIMIMERKINTÄ, VASTAA 2 600 EURON SIJOITETTAVAA MÄÄRÄÄ LISÄTTYNÄ 200 EURON MERKINTÄPALKKIOLLA. 3 ESIMERKKILASKELMASSA EUROOPPALAISET PANKIT AUTOCALL:IN TUOTTO = ERÄÄNTYMISARVO / HANKINTAHINTA 1. LASKELMASSA ON HUOMIOITU TUOTTEEN MERKINTÄ- PALKKIO. TIETOJA LIIKKEESEENLASKIJASTA - UBS AG, LONDON BRANCH Yli 150-vuotias sveitsiläinen UBS AG on kansainvälinen, maansa suurin pankki. UBS AG:lla on noin 60 000 työntekijää ja konttoreita maailmanlaajuisesti yli 50 maassa. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta A2 vakaalla näkymällä, Standard & Poor silta A vakaalla näkymällä ja Fitchiltä A vakaalla näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.
EHDOISTA LYHYESTI LIIKKEESEENLASKIJA: UBS AG, London Branch (A2/A/A) LIIKKEESEENLASKUN LUONNE: Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton osakesidonnainen sertifikaatti. LIIKKEESEENLASKUOHJELMA: 17.4.2015 päivätty Base Prospectus for the Issue of Securities of UBS AG LIIKEESEENLASKUOHJELMAN TÄYDENNYKSET: Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. VAKUUS: Sertifikaatille ei ole asetettu erillistä vakuutta ISIN-KOODI: CH0292255202 PÖRSSILISTAUS: Ei listata MERKINTÄAIKA: 17.8. - 11.9.2015. Liikkeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikaisesti, mikäli liikeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. MERKINTÄPAIKAT: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄ: 30.9.2015 ERÄPÄIVÄ: 15.10.2018 (jos sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti) 1. ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMISPÄIVÄ: 14.10.2016 2. ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMISPÄIVÄ: 13.4.2017 3. ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMISPÄIVÄ: 16.10.2017 4. ENNENAIKAINEN ERÄÄNTYMISPÄIVÄ: 17.4.2018 NIMELLISARVO: 10 000 euroa / sertifikaatti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) MERKINTÄHINTA: 1 300 euroa / sertifikaatti MERKINTÄPALKKIO: 1% nimellisarvosta MINIMIMERKINTÄ: 2 sertifikaattia (vastaa 2 600 euron sijoitettavaa määrää) STRUKTUROINTIKUSTANNUS: Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,35 % p.a. nimellisarvosta. Sertifikaatista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. SELVITYS- JA SÄILYTYSJÄRJESTELMÄ: Euroclear Finland Oy SOVELLETTAVA LAKI: Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sertifikaattiin sovelletaan Saksan lakia. VEROTUS: Katso kohta Verotuksesta yleensä LIIKKEESEENLASKUN PERUUTUS: Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos sertifikaattia ei merkitä vähintään 200 sertifikaattia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa sertifikaatin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli kumuloituvia tuottoja ei voida vahvistaa vähintään sertifikaattikohtaisten ehtojen mukaisiin vähimmäistuottoihin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. JÄLKIMARKKINA: Liikkeeseenlaskija tarjoaa sertifikaatille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) sertifikaatin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan.
TUOTONLASKENTA i OSAKE i ISIN-KOODI i BLOOMBERG- KOODI i KOHDE- ETUUS: Osakekori 1 CAIXABANK S.A. ES0140609019 CABK SQ 2 COMMERZBANK AG DE000CBK1001 CBK GY 3 CREDIT SUISSE GROUP AG CH0012138530 CSGN VX 4 SWEDBANK AB SE0000242455 SWEDA SS KUMULOITUVA TUOTTO: 1. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = Alustavasti 19,60 %, mutta vähintään 16,00 % 2. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = Alustavasti 24,50 %, mutta vähintään 20,00 % 3. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = Alustavasti 29,40 %, mutta vähintään 24,00 % 4. Ennenaikaisena erääntymispäivänä = Alustavasti 34,30%, mutta vähintään 28,00 % ERÄPÄIVÄNÄ = Alustavasti 39,20%, mutta vähintään 32,00 %. Lopulliset vahvistetut kumuloituvat tuotot ilmoitetaan 30.9.2015 internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. ALKUARVON MÄÄRITYSPÄIVÄ: 30.9.2015 1. HAVAINTOPÄIVÄ: 30.9.2016 3. HAVAINTOPÄIVÄ: 2.10.2017 2. HAVAINTOPÄIVÄ: 30.3.2017 4. HAVAINTOPÄIVÄ: 3.4.2018 5. HAVAINTOPÄIVÄ: 1.10.2018 ERÄÄNTYMISARVOT ENNENAIKAISINA ERÄÄNTYMISPÄIVINÄ: Jos 1. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 1. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 2. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 2. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 3. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 3. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 4. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti 4. Ennenaikaisena erääntymispäivänä ja sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto ERÄÄNTYMISARVO ERÄPÄIVÄNÄ: Jos sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisena erääntymispäivänä, tuotteen erääntymisarvo eräpäivänä määräytyy seuraavasti: Jos 5. Havaintopäivänä kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvot ovat vähintään alkuarvojen suuruiset, sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x Kumuloituva tuotto Jos 5. Havaintopäivänä yhden tai kaikkien osakekorin osakkeiden päivän sulkemisarvo on alle alkuarvonsa, mutta vähintään 90 % alkuarvoistaan, sertifikaatin erääntymisarvo on: Nimellisarvo x 13 % Jos 5. Havaintopäivänä vähintään yhden osakekorin osakkeen sulkemisarvo on alle 90 % alkuarvostaan, sertifikaatti erääntyy arvottomana.
KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski: Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä: Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman kokonaan, jos alla olevan osakekorin tuotekohtaisten ehtojen mukainen huonoiten kehittyneen osakkeen arvo on alle Suojatason (90 % alkuarvosta) sijoituksen viimeisenä havaintopäivänä. Sijoittaja menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion. Liikkeeseenlaskijariski: Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski: Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski: Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski: Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohdeetuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski: Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä: Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset: Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.