OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2014
PKC Group Oyj OSAVUOSIKATSAUS 7.8.2014 klo 8.15 PKC GROUP Q2/2014: TOISEN VUOSINELJÄNNEKSEN LIIKEVAIHTO JA EBITDA ENSIMMÄISEN VUOSINELJÄNNEKSEN KALTAINEN HUHTI-KESÄKUU 2014 LYHYESTI Liikevaihto laski 12,3 % vertailukaudesta (4-6/2013) ollen 206,2 milj. euroa (235,1 milj. euroa). EBITDA ennen kertaluonteisia eriä oli 12,4 milj. euroa (20,6 milj. euroa) eli 6,0 % (8,8 %) liikevaihdosta. EBITA** oli 7,6 milj. euroa (16.1 milj. euroa) eli 3,7 % (6,8 %) liikevaihdosta. Katsauskaudella kirjattiin PPA -poistoja 2,0 milj. euroa (2,8 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 5,6 milj. euroa (13,3 milj. euroa) eli 2,7 % (5,6 %) liikevaihdosta. Laimennettu tulos/osake oli 0,11 euroa (0,28 euroa). Katsauskauden rahavirta investointien jälkeen oli 7,4 milj. euroa (1,1 milj. euroa). TAMMI-KESÄKUU 2014 LYHYESTI Liikevaihto laski 10,9 % vertailukaudesta (1-6/2013) ollen 410,0 milj. euroa (460,3 milj. euroa). EBITDA ennen kertaluonteisia eriä oli 24,5 milj. euroa (39,4 milj. euroa) eli 6,0 % (8,6 %) liikevaihdosta. EBITA** oli 15,3 milj. euroa (30,3 milj. euroa) eli 3,7 % (6,6 %) liikevaihdosta. Katsauskaudella kirjattiin PPA -poistoja 4,1 milj. euroa (5,7 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 11,2 milj. euroa (24,6 milj. euroa) eli 2,7 % (5,3 %) liikevaihdosta. Laimennettu tulos/osake oli 0,15 euroa (0,42 euroa). Katsauskauden rahavirta investointien jälkeen oli -11,0 milj. euroa (1,3 milj. euroa). PKC GROUPIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 PKC Group arvioi vuoden 2014 liikevaihdon ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) olevan alhaisempi kuin vuonna 2013. Vuonna 2013 PKC:n liikevaihto oli 884,0 milj. euroa ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ennen kertaluontoisia eriä oli 70,3 milj. euroa. Liikevaihtoennuste perustuu nykyiseen liiketoimintarakenteeseen. Liikevaihtoon vaikuttaa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa sekä valuuttakurssien muutokset. Edellä mainitun johdosta vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan olevan alhaisempi kuin vuonna 2013. Lisäksi vertailukelpoiseen käyttökatteeseen vuonna 2014 vaikuttaa Euroopan liiketoiminnan uudelleen organisointi ja tuotannon siirrot sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät panostukset. 2 / 29
Muutos % 1-6/14 1-6/13 Muutos % 1-12/13 AVAINLUVUT 4-6/14 4-6/13 1 000 euroa (ellei muuta mainittu) Liikevaihto 206 222 235 099-12,3 410 036 460 261-10,9 883 986 EBITDA* 12 437 20 597-39,6 24 531 39 365-37,7 70 341 % liikevaihdosta 6,0 8,8 6,0 8,6 8,0 EBITA** 7 628 16 068-52,5 15 276 30 302-49,6 52 461 % liikevaihdosta 3,7 6,8 3,7 6,6 5,9 Liikevoitto* 5 607 13 261-57,7 11 220 24 576-54,3 40 873 % liikevaihdosta 2,7 5,6 2,7 5,3 4,6 Kertaluonteiset erät -1 465 1 265 15,8-4 200 6 654-36,9-10 409 Liikevoitto 4 142 11 996-65,5 7 021 17 923-60,8 30 463 % liikevaihdosta 2,0 5,1 1,7 3,9 3,4 Voitto ennen veroja 3 871 9 368-58,7 5 225 14 078-62,9 21 562 Katsauskauden voitto 2 593 6 042-57,1 3 501 9 151-61,7 13 947 Tulos/osake (EPS), euroa 0,11 0,28-61,3 0,15 0,42-65,5 0,62 Kassavirta investointien jälkeen 7 390 1 109 566,3-10 965 1 313 24 941 ROI,% 10,2 18,0 14,7 Gearing, % 14,0 45,2-1,1 Henkilöstö keskimäärin 19 246 19 553-1,6 19 026 19 544-2,7 19 206 * ennen kertaluonteisia eriä ** liikevoitto ennen PPA -poistoja ja kertaluonteisia eriä TOIMITUSJOHTAJA MATTI HYYTIÄINEN: Toisen vuosineljänneksen liikevaihto jäi alle vertailukauden ollen 206,2 miljoonaa euroa. Euroopassa kuormaautojen tuotantomäärät olivat ensimmäisen vuosineljänneksen tasolla mutta jäivät alle vertailukauden. Pohjois-Amerikassa kuorma-autojen tuotanto jatkoi kasvuaan sekä edelliseen vuosineljännekseen että vertailukauteen verrattuna. Brasiliassa toisen vuosineljänneksen tuotantomäärät ylittivät ensimmäisen vuosineljänneksen tuotannon mutta jäivät merkittävästi alle vertailukauden. Ukrainan kriisi on vaikuttanut negatiivisesti asiakkaidemme liiketoimintaan Venäjällä ja sen johdosta kaudelle suunnitellut PKC:n Venäjän tehtaan tuotannon ylösajot uusille asiakasohjelmille jäivät toteutumatta. PKC:n liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 5,6 miljoonaa euroa. Liikevoittoa rasittivat matala tuotannon käyttöaste ja erityisesti Brasilian tappiot. PKC on edistynyt hintasopimuksissa, jotka ovat tulevaisuuden kannattavan toiminnan edellytys, vaikkei koko liiketoimintaa kattavia hintasopimuksia ole vielä täysimääräisesti päästy sopimaan. PKC:n muut maantieteelliset liiketoiminta-alueet etenevät suunnitelman mukaan. Toisen vuosineljänneksen kassavirta oli hyvällä tasolla ollen 13,0 miljoonaa euroa ennen investointeja. Yhtiön tase on vahva ja nettovelkaantumisaste matala. Tämä antaa mahdollisuuden strategiamme täysimääräiseen toteuttamiseen mm. yritysostoin. Markkinoiden alavire jatkuu Euroopassa sekä Brasiliassa ja koko vuoden kuorma-autotuotannon (raskaat ja keskiraskaat) ennustetaan jäävän selkeästi alle viime vuoden määrien. Sen sijaan Pohjois-Amerikan koko vuoden tuotantomäärien ennustetaan ylittävän viime vuoden määrät. Toisella vuosipuoliskolla, johon osuvat lomakaudet ja jouluseisokit, tuotantomäärien ennustetaan pysyvän Euroopassa ensimmäisen vuosipuoliskon tasolla ja Pohjois-Amerikassa kasvavan noin 10 %. Brasiliassa poliittinen ja taloudellinen epävarmuus on kasvanut. PKC:n asiakkaat Brasiliassa indikoivat tuotantomäärien säilyvän toisella vuosipuoliskolla enintään nykyisellä tasolla. 3 / 29
PKC 2018 strategian keskiössä on etabloituminen Kiinan kuorma-automarkkinoille. Olemme edelleen vahvistaneet PKC Kiinan organisaatiota ja tällä hetkellä meillä on yli 70 henkilön osaamisyksikkö Suzhoussa. Kiinassa työskentelemme useiden hankkeiden parissa. Haluan jälleen kerran kiittää kaikki PKC:n työntekijöitä heidän tekemästään hyvästä työstä. TOIMINTAYMPÄRISTÖ Johdinsarjaliiketoiminta PKC:n avainasiakkaat toimivat hyötyajoneuvoteollisuudessa, jonka tuotteet ovat investointihyödykkeitä ja joiden kysyntä on siten vahvasti yhteydessä yleiseen taloustilanteeseen. Taloudellinen aktiivisuus nousi hieman Pohjois-Amerikassa ja säilyi ennallaan Euroopassa vuosineljänneksen aikana. Tapahtumat Ukrainassa lisäsivät kuitenkin epävarmuutta kauden aikana. Brasiliassa taloudellinen kasvu on hidastunut ja inflaation nousu on jatkunut. Kiinan talouden tunnusluvut ovat stabiloituneet viime aikoina heikentymisjakson jälkeen. PKC Group -konsernin toimintavaluutan euron vahvistuminen kääntyi suhteessa Yhdysvaltojen dollariin toisella vuosineljänneksellä, mutta se oli vahvempi kuin vuotta aiemmin keskimäärin. Brasilian realin heikkeneminen kääntyi toisen vuosineljänneksen aikana vahvistumiseksi. Meksikon peso oli suhteellisen vakaa Yhdysvaltojen dollaria vastaan katsauskauden aikana, vaikka keskimäärin heikkeni hieman vertailukauteen verrattuna. Ukrainan tapahtumien johdosta Venäjän rupla laski merkittävästi alkuvuoden aikana ja on pysynyt heikompana verrattuna vertailukauteen. Suurin osa PKC Groupin Venäjän toiminnasta on vientiä. Keskeisen raaka-aineen, kuparin, hinta kasvoi toisen vuosineljänneksen aikana, mutta on silti alemmalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Kuparin hinnan muutos päivitetään asiakashintoihin keskimäärin 3-5 kuukauden viiveellä. - Ajoneuvot, Eurooppa Ajoneuvotuotanto, yksikköä 4-6/14 4-6/13 Eurooppa Muutos % 1-3/14 Muutos % Raskaat kuorma-autot 78 235 79 247-1,3 78 095 +0,2 Keskiraskaat kuorma-autot 16 497 17 845-7,6 15 527 +6,2 Lähde: LMC Automotive Q2/2014 Euro 6 päästömääräyksiin siirtyminen vuoden vaihteessa on pitänyt kuorma-autojen kysynnän alle viime vuoden tason. - Ajoneuvot, Pohjois-Amerikka Ajoneuvotuotanto, yksikköä 4-6/14 4-6/13 Muutos % 1-3/14 Muutos % Pohjois-Amerikka Raskaat kuorma-autot 71 996 67 156 +7,2 67 035 +7,4 Keskiraskaat kuorma-autot 56 135 54 395 +3,2 51 138 +9,8 Kevyet ajoneuvot (Pick-up & SUV) 2 177 394 2 091 764 +4,1 2 146 442 +1,4 Lähde: LMC Automotive Q2/2014 Kuorma-autojen kysyntään Pohjois-Amerikassa ovat vaikuttaneet positiivisesti ikääntyneen kaluston korvausinvestoinnit, talouden kasvu sekä kuljetusyritysten tarve laajentaa rahtikapasiteettia. 4 / 29
- Ajoneuvot, Brasilia Ajoneuvotuotanto, yksikköä 4-6/14 4-6/13 Muutos % 1-3/14 Muutos % Brasilia Raskaat kuorma-autot 30 224 37 038-18,4 24 578 +23,0 Keskiraskaat kuorma-autot 10 769 13 519-20,3 9 229 +16,7 Lähde: LMC Automotive Q2/2014 Brasilian vallitsevalla taloudellisella tilanteelta on ollut negatiivinen vaikutus kuorma-autojen kysyntään. Elektroniikkaliiketoiminta Uusiutuvan energian ja energiaa säästävien tuotteiden sekä älykkäisiin sähköverkkoihin liittyvien ratkaisujen kysyntä markkinoilla laski edellisen vuoden tasosta, kun taas telekommunikaatioon liittyvien tuotteiden kysyntä markkinoilla kasvoi hieman. LIIKEVAIHTO JA TULOS Huhti-kesäkuu 2014 Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 206,2 milj. euroa (235,1 milj. euroa) eli 12,3 % pienempi kuin edellisen vuoden vastaavana aikana. Valuuttakurssien muutosten vaikutus konsernin liikevaihtoon oli noin -4 %. Liikevaihtoon vaikuttuvat edelleen kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa ja erään asiakkaan päätös lopettaa linja-autojen johdinsarjaohjelman tuotannon ulkoistaminen Euroopassa. Lisäksi Etelä- Amerikan kuorma-autojen tuotantomäärän lasku viime vuodesta vaikutti liikevaihtoon. Euroopassa liikevaihtoon vaikutti myös tuoteportfoliomuutokset. Eräät ohjelmat ovat päättyneet kun taas uudet ohjelmat ovat vasta käynnistymässä, minkä nettovaikutus on vähentänyt liikevaihtoa hieman. Vuosineljänneksellä kirjattiin kertaluonteisia eriä -1,5 milj. euroa (-1,3 milj. euroa). Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipumiseen liittyviin uudelleenjärjestelykuluihin Pohjois- Amerikassa ja tuotantoverkoston sopeuttamiseen Euroopassa (-0,9 milj. euroa) sekä konsernin strategiseen uudelleenorganisointiin liittyviin kuluihin (-0,6 milj. euroa). Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 0,1 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä ja yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja (PPA -poistot) oli 7,6 milj. euroa (16,1 milj. euroa), joka on 3,7 % liikevaihdosta (6,8 %). Konsernin liikevoitto oli 4,1 milj. euroa (12,0 milj. euroa), joka on 2,0 % (5,1 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa heikensivät yleisesti matalammat käyttöasteet ja Brasilian yksikön syvemmät tappiot. Lisäksi kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti uudelleenorganisointi ja tuotannonsiirrot Euroopassa sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät kulut. Poistojen yhteismäärä oli 6,7 milj. euroa (7,3 milj. euroa) sisältäen 0,1 milj. euron kertaluonteiset erät (0,0 milj. euroa). PPA -poistot olivat katsauskaudella 2,0 milj. euroa (2,8 milj. euroa). Rahoituserät olivat -0,3 milj. euroa (-2,6 milj. euroa). Rahoituserät sisältävät 0,9 miljoonan euron valuuttakurssierot (-1,3 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli 3,9 milj. euroa (9,4 milj. euroa). Katsauskauden tuloverot olivat 1,3 milj. euroa (3,3 milj. euroa). Konsernin veroaste katsauskaudella oli 33,0 % (35,5 %). Katsauskauden tulos oli 2,6 milj. euroa (6,0 milj. euroa). Laimennettu tulos/osake oli 0,11 euroa (0,28 euroa). Johdinsarjaliiketoiminta Johdinsarjaliiketoiminnan liikevaihto oli katsauskaudella 191,5 milj. euroa (217,2 milj. euroa) eli 11,8 % vähemmän kuin vertailukaudella. Valuuttakurssien muutosten vaikutus liikevaihtoon oli noin -5 %. Liikevaihtoon vaikuttuvat edelleen kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa ja erään asiakkaan päätös lopettaa linja-autojen johdinsarjaohjelman tuotannon ulkoistaminen Euroopassa. Etelä- Amerikan kuorma-autojen tuotantomäärän lasku viime vuodesta vaikutti liikevaihtoon. Euroopassa liikevaihtoon vaikutti myös tuoteportfoliomuutokset. Eräät ohjelmat ovat päättyneet kun taas uudet ohjelmat 5 / 29
ovat vasta käynnistymässä, minkä nettovaikutus on vähentänyt liikevaihtoa hieman. Segmentin osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 92,9 % (92,4 %) Katsauskaudella kirjattiin -0,9 milj. euroa (-0,4 milj. euroa) kertaluonteisia eriä. Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipumiseen liittyviin uudelleenjärjestelykuluihin Pohjois- Amerikassa ja tuotantoverkoston sopeuttamiseen Euroopassa. Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 0,1 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 6,5 milj. euroa (13,3 milj. euroa), joka on 3,4 % (6,1 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto oli 5,7 milj. euroa (12,9 milj. euroa), joka on 3,0 % (6,0 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoittoa heikensivät yleisesti matalammat käyttöasteet ja Brasilian yksikön syvemmät tappiot. Lisäksi kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti uudelleenorganisointi ja tuotannonsiirrot Euroopassa sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät kulut. Elektroniikkaliiketoiminta Elektroniikkaliiketoiminnan liikevaihto laski 17,9 % ja oli 14,7 milj. euroa (17,9 milj. euroa). Segmentin osuus oli 7,1 % (7,6 %) konsernin liikevaihdosta. Katsauskaudella ei kirjattu kertaluonteisia eriä (0,1 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 0,4 milj. euroa (1,7 milj. euroa), joka on 3,0 % (9,5 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto oli 0,4 milj. euroa (1,8 milj. euroa), joka on 3,0 % (10,1 %) segmentin liikevaihdosta. Alhaisemmasta myynnistä ja erilaisesta myynnin koostumuksesta johtuen kannattavuus oli alhaisempi kuin vertailukaudella. Tammi-kesäkuu 2014 Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 410,0 milj. euroa (460,3 milj. euroa) eli 10,9 % pienempi kuin edellisen vuoden vastaavana aikana. Valuuttakurssien muutosten vaikutus konsernin liikevaihtoon oli noin -4 %. Liikevaihtoon vaikuttuvat edelleen kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa ja erään asiakkaan päätös lopettaa linja-autojen johdinsarjaohjelman tuotannon ulkoistaminen Euroopassa Lisäksi Etelä-Amerikan kuorma-autojen tuotantomäärän lasku viime vuodesta vaikutti liikevaihtoon. Euroopassa liikevaihtoon vaikutti myös tuoteportfoliomuutokset. Eräät ohjelmat ovat päättyneet kun taas uudet ohjelmat ovat vasta käynnistymässä, minkä nettovaikutus on vähentänyt liikevaihtoa hieman. Katsauskaudella kirjattiin kertaluonteisia eriä -4,2 milj. euroa (-6,7 milj. euroa). Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipumiseen liittyviin uudelleenjärjestelykuluihin Pohjois- Amerikassa ja tuotantoverkoston sopeuttamiseen Euroopassa (-3,0 milj. euroa) sekä konsernin strategiseen uudelleenorganisointiin liittyviin kuluihin (-1,2 milj. euroa). Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 0,1 milj. euroa (-2,3 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä ja yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja (PPA -poistot) oli 15,3 milj. euroa (30,3 milj. euroa), joka on 3,7 % liikevaihdosta (6,6 %). Konsernin liikevoitto oli 7,0 milj. euroa (17,9 milj. euroa), joka on 1,7 % (3,9 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa heikensivät yleisesti matalammat käyttöasteet ja Brasilian yksikön syvemmät tappiot. Lisäksi kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti uudelleenorganisointi ja tuotannonsiirrot Euroopassa sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät kulut. Poistojen yhteismäärä oli 13,2 milj. euroa (17,0 milj. euroa) sisältäen 0,1 milj. euron kertaluonteiset erät (-2,3 milj. euroa). PPA -poistot olivat katsauskaudella 4,1 milj. euroa (5,7 milj. euroa). Rahoituserät olivat -1,8 milj. euroa (-3,8 milj. euroa). Rahoituserät sisältävät 0,5 miljoonan euron valuuttakurssierot (-1,2 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli 5,2 milj. euroa (14,1 milj. euroa). Katsauskauden tuloverot olivat 1,7 milj. euroa (4,9 milj. euroa). Konsernin veroaste katsauskaudella oli 33,0 % (35,0 %). Katsauskauden tulos oli 3,5 milj. euroa (9,2 milj. euroa). Laimennettu tulos/osake oli 0,15 euroa (0,42 euroa). Johdinsarjaliiketoiminta Johdinsarjaliiketoiminnan liikevaihto oli katsauskaudella 379,9 milj. euroa (425,6 milj. euroa) eli 10,7 % vähemmän kuin vertailukaudella. Valuuttakurssien muutosten vaikutus liikevaihtoon oli noin -5 %. Liikevaihtoon vaikuttuvat edelleen kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa ja erään asiakkaan päätös lopettaa linja-autojen johdinsarjaohjelman tuotannon ulkoistaminen Euroopassa. Etelä- Amerikan kuorma-autojen tuotantomäärän lasku viime vuodesta vaikutti liikevaihtoon. Euroopassa liikevaihtoon vaikutti myös tuoteportfoliomuutokset. Eräät ohjelmat ovat päättyneet kun taas uudet ohjelmat 6 / 29
ovat vasta käynnistymässä, minkä nettovaikutus on vähentänyt liikevaihtoa hieman. Segmentin osuus koko konsernin liikevaihdosta oli 92,6 % (92,5 %) Katsauskaudella kirjattiin -3,0 milj. euroa (-5,6 milj. euroa) kertaluonteisia eriä. Kertaluonteiset erät liittyivät pääasiassa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipumiseen liittyviin uudelleenjärjestelykuluihin Pohjois- Amerikassa ja tuotantoverkoston sopeuttamiseen Euroopassa. Kertaluonteiset erät ilman rahavirtavaikutusta olivat 0,1 milj. euroa (-2,3 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 12,4 milj. euroa (25,0 milj. euroa), joka on 3,3 % (5,9 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto oli 9,4 milj. euroa (19,4 milj. euroa), joka on 2,5 % (4,6 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoittoa heikensivät yleisesti matalammat käyttöasteet ja Brasilian yksikön syvemmät tappiot. Lisäksi kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti uudelleenorganisointi ja tuotannonsiirrot Euroopassa sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät kulut. Elektroniikkaliiketoiminta Elektroniikkaliiketoiminnan liikevaihto laski 13,1 % ja oli 30,1 milj. euroa (34,7 milj. euroa). Segmentin osuus oli 7,4 % (7,5 %) konsernin liikevaihdosta. Katsauskaudella ei kirjattu kertaluonteisia eriä (0,2 milj. euroa). Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 1,3 milj. euroa (2,7 milj. euroa), joka on 4,4 % (7,9 %) segmentin liikevaihdosta. Liikevoitto oli 1,3 milj. euroa (2,9 milj. euroa), joka on 4,4 % (8,4 %) segmentin liikevaihdosta. Johtuen alhaisemmasta myynnistä ja erilaisesta myynnin koostumuksesta kannattavuus oli alhaisempi kuin vertailukaudella vaikka kustannusrakenne on parantunut vuoden 2013 aikana toteutettujen toimien ansiosta. TASE JA RAHOITUS Konsernitaseen loppusumma 30.6.2014 oli 445,5 milj. euroa (449,0 milj. euroa). Korolliset velat olivat katsauskauden päättyessä 101,2 milj. euroa (129,6 milj. euroa), joka koostui pitkäaikaisesta korollisesta velasta. Lisäksi konsernilla on käytettävissään vahvistettu käyttämätön 30,0 milj. euron luottolimiitti. Korollisten velkojen keskimääräinen efektiivinen korko käyttämätön luottolimiitti huomioituna oli katsauskauden päättyessä 4,0 % (3,0 %). Merkittävin syy keskimääräisen efektiivisen koron muutokselle oli rahoituksen uudelleenjärjestely syksyllä 2013 ja muutokset korkokannoissa sekä korkosidonnaisuusajoissa. Konsernin omavaraisuusaste oli 41,9 % (34,5 %). Nettovelat olivat 26,2 milj. euroa (69,8 milj. euroa) ja nettovelkaantumisaste (gearing) oli 14,0 % (45,2 %). PKC Group käyttää johdannaisia suojautuakseen muutamien merkittävimpien valuuttakurssien, korkotasojen ja kuparin hinnan muutoksilta. Katsauskauden lopussa kuparijohdannaisten nimellisarvo oli 4,4 milj. euroa (6,1 milj. euroa). Konserni tekee koronvaihtosopimuksia, jotta korkosidonnaisuusaika pysyisi tavoitetasolla. Koronvaihtosopimusten johdosta konserni vastaanottaa kiinteää korkoa syyskuuhun 2018 saakka ja maksaa vaihtuvaa kuuden kuukauden Euribor-sidonnaista korkoa. Koronvaihtosopimusten nimellisarvo katsauskauden lopussa oli 75,0 milj. euroa (31,0 milj. euroa). Valuuttajohdannaisten nimellisarvo oli vastaavasti 30,2 milj. euroa (26,6 milj. euroa). Vaihto-omaisuuden määrä oli 82,2 milj. euroa (87,8 milj. euroa). Lyhytaikaiset saamiset olivat 125,5 milj. euroa (130,3 milj. euroa). Katsauskauden operatiivinen rahavirta oli 0,1 milj. euroa (8,3 milj. euroa) ja rahavirta investointien jälkeen -11,0 milj. euroa (1,3 milj. euroa). Edellisen vuosineljänneksen kausiluonteinen nettokäyttöpääoman kasvu purkautui osittain katsauskaudella ja vaikutti positiivisesti operatiiviseen rahavirtaan. Nettokäyttöpääoma kesäkuun 2014 lopussa oli 78,2 milj. euroa (83,2 milj. euroa), jolloin muutos vuosineljänneksen aikana oli 3,4 milj. Vertailukauden aikana nettokäyttöpääoma pieneni 5,0 milj. euroa. Rahavarat olivat 75,0 milj. euroa (59,8 milj. euroa). INVESTOINNIT Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 11,5 milj. euroa (6,8 milj. euroa), joka on 2,8 % (1,5 %) liikevaihdosta. Bruttoinvestoinnit jakautuivat maantieteellisesti seuraavasti: Eurooppa 44,2 % (30,1 %), Pohjois-Amerikka 33,7 % (34,8 %), APAC 11,7 % (2,9 %) ja Etelä-Amerikka 10,4 % (32,2 %). Katsauskaudella investoinnit olivat pääosin tuotannon koneita ja laitteita. Bruttoinvestoinnit kasvoivat vertailukaudesta johtuen investoinneista Liettuan, Serbian ja Suzhoun (Kiina) uusiin johdinsarjatuotantotiloihin. 7 / 29
PKC arvioi että keskipitkällä aikavälillä konsernin korvausinvestoinnit ovat lähellä vuotuista poistotasoa lukuun ottamatta yrityshankinnoista aiheutuneita poistoja (PPA-poistot) ja arvonalentumistappioita. Katsauskaudella konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat 13,2 milj. euroa (17,0 milj. euroa), lukuun ottamatta PPA-poistoja ja arvonalentumistappioita 9,3 milj. euroa (9,1 milj. euroa). TUTKIMUS & KEHITYS Tutkimus- ja kehityskulut olivat 4,1 milj. euroa (4,3 milj. euroa), joka on 1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta. Katsauskauden päättyessä tuotekehityksessä työskenteli 154 (161) henkilöä. Luvussa eivät ole mukana tuotannon ja prosessien kehityksessä työskentelevät henkilöt. PKC:n johdinsarjaliiketoiminnan tuotekehitys huomioi tuotestrategiassaan asiakkaidensa lyhyen ja pitkän aikavälin tuotekehitystarpeet sekä ajoneuvoteollisuuden viimeisimmät kehityssuunnat. PKC:n päätuotteita ovat yksilöllisesti räätälöidyt johdinsarjat, minkä lisäksi PKC:n tuotekehitys on edelläkävijä uusien ratkaisujen soveltamisessa asiakkaidensa tarpeisiin. Kasvava osa PKC:n globaalia tuotevalikoimaa on ajoneuvoelektroniikka, jonka avulla PKC pystyy tarjoamaan asiakkailleen entistä pidemmälle optimoituja sähkönjakelujärjestelmiä. Aktiivisella teknologian kehittämisellä etsitään jatkuvasti parannusta tuotteiden laatuun ja suorituskykyyn: vaihtoehtoisia materiaaleja tutkitaan ja hyödynnetään sekä ajoneuvon sähköiseen johdinsarja-arkkitehtuuriin kehitetään uusia, innovatiivisia ratkaisuja. Parannukset toteutetaan kustannustehokkaasti tavoitteena asiakkaan tuotteen kokonaiskustannusten minimointi. PKC:n elektroniikkaliiketoiminnan tuotekehityksen vahvat osaamisalueet ovat testaus- ja tehonhallintaratkaisut. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstön määrä oli katsauskaudella keskimäärin 19 026 (19 544). Katsauskauden lopussa konsernin henkilöstön määrä oli 19 513 (19 311), josta ulkomailla 19 210 (18 999) ja Suomessa 303 (312). Lisäksi konsernilla oli katsauskauden päättyessä 441 (618) vuokratyöntekijää. Henkilöstöstä 96,6 % työskenteli johdinsarjaliiketoimintasegmentissä ja 3,3 % elektroniikkaliiketoimintasegmentissä. Maantieteellisesti henkilöstö jakautui katsauskauden lopussa seuraavasti: Pohjois-Amerikka 57,9 %, Eurooppa 26,4 %, Etelä-Amerikka 13,4 % ja Aasia 2,4 %. Katsauskaudella työsuhde-etuuksista aiheutuneiden kulujen kokonaissumma oli 101,7 milj. euroa (104,0 milj. euroa) sisältäen 2,7 milj. euroa (3,8 milj. euroa) kertaluonteisia kustannuksia. Suurin osa PKC:n tuotannosta on työvoimavaltaista ja konsernin kilpailukyky perustuu henkilökunnan osaamiseen. Osaavan ja sitoutuneen työvoiman säilyttämiseksi PKC panostaa työntekijöiden osaamisen kehittämiseen. Työsuojeluasioissa PKC toimii järjestelmällisesti ja seuraa säännöllisesti mm. tapaturma- ja ammattitautitiheyttä sekä poissaolosuhdetta, jotka raportoidaan myös PKC Groupin yritysvastuuraportissa. LAATU JA YMPÄRISTÖ Kaikki konsernin tehtaat on sertifioitu ajoneuvoteollisuuden ISO/TS16949 -laatustandardin vaatimusten mukaisesti Traverse Cityn (USA) ja Raahen (Suomi) elektroniikkatehdasta lukuun ottamatta, jotka ovat sertifioitu ISO9001 -standardin mukaisesti. Lisäksi uusia johdinsarjatehtaita Panevezysissä (Liettua), Smederevossa (Serbia) ja Suzhoussa (Kiina) ei ole vielä sertifioitu ISO/TS16949 laatustandardin mukaisesti. Lisäksi kaikki konsernin tehtaat on sertifioitu ISO14001 -ympäristöstandardin vaatimusten mukaisesti ja kaikki tehtaat toimivat ISO9001 -laatustandardin vaatimusten mukaisesti lukuun ottamatta uusia johdinsarjatehtaita Panevezysissä (Liettua), Smederevossa (Serbia) ja Suzhoussa (Kiina), joita ei ole vielä sertifioitu. Toimenpiteet Curitiban (Brasilia) uudelleensertifioimiseksi ISO14001 ympäristöstandardin mukaisesti ovat käynnissä ja ne on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2014 aikana. Toimenpiteet Panevezysin (Liettua) ja Smederevon (Serbia) tehtaiden sertifioimiseksi ISO/TS16949 laatustandardin ja ISO14001 -ympäristöstandardin mukaisesti on aloitettu. ISO/TS16949 laatustandardin siirto Suzhoun 8 / 29
(Kiina) johdinsarjatehtaalle ja toimenpiteet ISO14001 ympäristöstandardin sertifioimiseksi on ovat käynnissä. Acunan (Meksiko), Juarezin (Meksiko), Piedras Negrasin (Meksiko), Torreonin (Meksiko), Keilan (Viro), Haapsalun (Viro), Itajuban (Brasilia), Raahen (Suomi) ja Suzhoun (Kiina) tuotantoyksiköt on sertifioitu lisäksi OHSAS18001 työterveys- ja turvallisuusjärjestelmästandardin mukaisesti. PKC haluaa kantaa vastuuta ympäristön hyvinvoinnista kehittämällä energiaa säästäviä ratkaisuja ja suunnittelemalla tuotteita, joissa minimoidaan päästöt ja materiaalien käyttö. Valmistustoiminnan ympäristövaikutuksia pienennetään kuljetusten optimoinnilla, tuotantolaitosten energiatehokkuuden kehittämisellä sekä tehokkaalla materiaalien hankinnalla. HALLINTO Varsinainen yhtiökokous valitsi 3.4.2014 hallitukseen uudelleen Wolfgang Diezin, Shemaya Levyn, Robert Remenarin, Matti Ruotsalan ja Jyrki Tähtisen sekä uusina jäseninä Reinhard Buhlin ja Mingming Liun. Hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti Ruotsala ja varapuheenjohtajaksi Robert Remenar. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Shemaya Levy ja jäseniksi Wolfgang Diez, Mingming Liu ja Jyrki Tähtinen. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Matti Ruotsala ja jäseniksi Reinhard Buhl ja Robert Remenar. Tilintarkastajaksi valittiin KPMG Oy Ab, joka ilmoitti päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Virpi Halosen. Konsernin johtoryhmän muodostivat katsauskauden lopussa Matti Hyytiäinen, pj. (toimitusjohtaja), Jyrki Keronen (Senior Vice President, Business Development & APAC), Jani Kiljala (President, Wiring Systems, Europe and South America), Sanna Raatikainen (lakiasiainjohtaja), Jarmo Rajala (President, Electronics), Frank Sovis (President, Wiring Systems, North America) ja Juha Torniainen (talousjohtaja). OSINKO VUODELTA 2013 Varsinainen yhtiökokous päätti 3.4.2014 jakaa osinkoa 0,70 euroa osakkeelta, eli yhteensä noin 16,8 miljoonaa euroa. Osingon maksupäivä oli 15.4.2014. OSAKEVAIHTO JA OSAKKEENOMISTAJAT Pörssivaihdon kehitys NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 1-6/14 1-6/13 Vaihdetut osakkeet 6 356 538 4 128 803 Vaihto, milj. euroa 144,4 73,1 % keskimääräisestä osakkeiden lukumäärästä 26,6 19,1 PKC:n osakkeilla käydään kauppaa myös vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla (mm. Chi-X, BATS ja Turquoise). Osakkeita vaihdettiin kyseisillä vaihtoehtoisilla kaupankäyntipaikoilla yhteensä 612 778 kappaletta (178 754 kappaletta) katsauskauden aikana. Osakkeet ja markkina-arvo NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 1-6/14 1-6/13 Osakkeita katsauskauden päättyessä, kpl 23 970 004 21 654 522 Katsauskauden alin noteeraus, euroa 20,63 15,00 Katsauskauden ylin noteeraus, euroa 26,33 20,69 Katsauskauden päätöskurssi, euroa 20,92 18,27 Katsauskauden keskikurssi, euroa 22,69 17,71 Osakkeiden markkina-arvo katsauskauden päättyessä, milj. euroa 501,5 395,6 9 / 29
Johtoryhmän ja hallituksen jäsenten ja heidän lähipiirinsä ja määräysvaltayhteisöjensä omistamien osakkeiden osuus oli katsauskauden lopussa 0,1 % (0,7 %) koko osakekannasta. PKC Group Oyj:llä oli katsauskauden lopussa yhteensä 8 466 (7 750) osakkeenomistajaa. Ulkomaalaisten omistamien ja hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus oli katsauskauden päättyessä 36,8 % (26,0 %) osakekannasta. Liputukset 24.1.2014 OP-Rahastoyhtiö Oy:n (0743962-2) hallinnoimien rahastojen (OP-Focus erikoissijoitusrahasto, OP-Delta sijoitusrahasto ja OP-Suomi Pienyhtiöt sijoitusrahasto) yhteenlaskettu osuus PKC Group Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta alitti 5 %:n rajan. Kaupan jälkeen OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen omistus oli 1 096 908 osaketta, eli 4,59 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä. 26.3.2014 OP-Rahastoyhtiö Oy:n (0743962-2) hallinnoimien rahastojen (OP-Focus erikoissijoitusrahasto, OP-Delta sijoitusrahasto, OP-Suomi Pienyhtiöt sijoitusrahasto ja OP-Pohjoismaat Plus - erikoissijoitusrahasto) yhteenlaskettu osuus PKC Group Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta ylitti 5 %:n rajan. Kaupan jälkeen OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen omistus oli 1 213 161 osaketta, eli 5,07 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä. 9.4.2014 Lannebo Fonder AB:n olemassa oleva omistus sekä myöhemmin mahdollisesti tuleva omistus (osakelainasopimukset) ylitti 5 %:n rajan PKC Group Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta. Lannebo Fonder AB:n omistus- ja ääniosuus liputusvelvollisuuden synnyttävän oikeustoimen jälkeen oli 9.4.2014 seuraava: 857 016 PKC Group Oyj:n osaketta ja ääniosuutta ja 400 000 lainaksi annettua osaketta ja ääntä, jotka palautuvat 10.4.2014 eli yhteensä 1 257 016 PKC Group Oyj:n osaketta ja ääniosuutta, joka on 5,25 % yhtiön osakekannasta ja äänimäärästä. 10.4.2014 Lannebo Fonder AB:n osuus PKC Group Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta ylitti 5 %:n rajan. Transaktion jälkeen Lannebo Fonder AB omistus oli 1 572 016 PKC Group Oyj:n osaketta, eli 6,57 % yhtiön osakkeista ja äänistä. 5.5.2014 AS Harju Elekterin (10029524) osuus PKC Group Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta alitti 5 %:n rajan. Kaupan jälkeen AS Harju Elekter omistus oli 1 194 641 PKC Group Oyj:n osaketta, eli 4,99 % yhtiön osakkeista ja äänistä. OSAKKEET JA OSAKEMÄÄRÄ PKC Group Oyj:n osakemäärä on muuttunut katsauskauden aikana seuraavasti: Merkintöjä vastaavat uudet osakkeet rekisteröity 2009A optiot 2009B optiot 2009C optiot Osakemäärä merkinnän jälkeen 21.2.2014 11 850 7 500-23 925 237 2.4.2014 14 400 3 450-23 943 087 16.5.2014 9 950 7 467 9 500 23 970 004 HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 3.4.2014 myöntämä valtuutus päättää yhdestä tai useammasta osakeannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 pykälän mukaisten erityisten oikeuksien antamisesta sekä kaikista niiden ehdoista. Valtuutuksen perusteella annettavien tai merkittävien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla enintään 4 750 000 osaketta. Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Valtuutus on voimassa 5 vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hallituksen harkinnan mukaisesti valtuutusta voidaan käyttää esimerkiksi yritysostojen rahoittamiseksi, yritysten välisen yhteistyön tai muun vastaavan järjestelyn toteuttamiseksi tai yhtiön rahoitus- ja pääomarakenteen vahvistamiseksi. Valtuutus kumosi 30.3.2011 annetun valtuutuksen. Hallituksella ei ole valtuutusta omien osakkeiden hankkimiseksi eikä konsernin hallussa ollut katsauskauden päättyessä omia osakkeita. 10 / 29
OPTIO-OHJELMAT 2009 optiot Merkintäaika 2009A 2009B 2009C päättynyt 30.4.2014 1.4.2013-30.4.2015 1.4.2014-30.4.2016 Nykyinen merkintähinta, euroa - 10,71 16,58 Optioiden kokonaismäärä 200 000 200 000 200 000 PKC:n hallussa tai jakamattomat - 19 478 57 500 Käytetty osakkeiden merkinnässä 195 000 129 832 9 500 Rauenneet 4 500 - - Ulkona olevat - 50 690 133 000 Sijoitettu vapaa oma pääoma voi vielä nousta, euroa - 751 499 3 158 490 Vuonna 2009 käynnistetyn avainhenkilöiden optio-ohjelman mukaisten A, B ja C optioihin jakautuvien optiooikeuksien määrä on yhteensä enintään 600 000 kappaletta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 600 000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Merkintäajan alettua optioita ei enää jaeta avainhenkilöille. Vuoden 2009 optio-ohjelman optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta on PKC Groupin osakkeen vaihdolla painotettu huhtikuun 2009, 2010 ja 2011 keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä + 20 % osinko-oikaisuineen. 2009C optioilla on katsauskauden aikana merkitty 500 osaketta, mutta osakemerkintää ei ollut rekisteröity katsauskauden päättyessä. 2012 optiot Merkintäaika 2012A(i) 2012A(ii) 2012B(i) 2012B(ii) 2012C(i) 2012C(ii) 1.4.2015-30.4.2017 1.4.2015-30.4.2017 1.4.2016-30.4.2018 1.4.2016-30.4.2018 1.4.2017-30.4.2019 1.4.2017-30.4.2019 Nykyinen merkintähinta, euroa 15,31 15,31 16,65 16,65 23,28 23,28 Optioiden kokonaismäärä 170 000 170 000 170 000 170 000 170 000 170 000 PKC:n hallussa tai jakamattomat 0 0 0 0 15 500 15 500 Ulkona olevat 170 000 170 000 170 000 170 000 154 500 154 500 Sijoitettu vapaa oma pääoma voi vielä nousta, euroa 2 602 700 2 602 700 2 830 500 2 830 500 3 957 600 3 957 600 Vuonna 2012 käynnistetyn avainhenkilöiden optio-ohjelman optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 1 020 000 kappaletta. Optio-oikeudet merkitään tunnuksella 2012A(i) ja 2012A(ii); 2012B(i) ja 2012B(ii) sekä 2012C(i) ja 2012C(ii). Kutakin optio-oikeuksien alalajia on 170 000 kappaletta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 1 020 000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Vuoden 2012 optio-ohjelman optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta on PKC Groupin osakkeen vuosien 2012, 2013 ja 2014 ensimmäisen vuosineljänneksen vaihdolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Optio-oikeuksilla 2012A(ii), 2012B(ii) ja 2012C(ii) merkittävien osakkeiden merkintäaika ei kuitenkaan ala, elleivät hallituksen määrittämät, optio-oikeuksien käyttämiselle asetetut konsernin tuotannolliset tai taloudelliset tavoitteet ole täyttyneet. Hallitus päättää tavoitteet vuosittain erikseen kullekin optio-oikeuksien alalajille optio-oikeuksien jakamisen yhteydessä. Ne optio-oikeudet, joiden osalta hallituksen määrittämät tavoitteet eivät ole täyttyneet, raukeavat hallituksen päättämällä tavalla. 2012A(ii), 2012B(ii) ja 2012C(ii)merkityt optiot on allokoitu alustavasti avainhenkilöille. 11 / 29
YRITYSVASTUU Yritysvastuu on keskeinen osa PKC:n toimintoja. PKC toimii eettisten liiketoimintakäytäntöjen mukaisesti, ottaa vastuun toimintaympäristöstä ja pyrkii minimoimaan ympäristölle aiheutuvaa haittaa, ja kunnioittaa ja edistää ihmisoikeuksia ja oikeudenmukaisuutta työpaikoilla, yhtäläisiä mahdollisuuksia, ja nollatoleranssia lahjontaan ja korruptioon. PKC Groupin hallitus on vahvistanut käytännesäännöt (Code of Conduct), jotka kattavat koko konsernin. Code of Conduct määrittelee periaatteet eettiselle liiketoiminnalle, jotka perustuvat korkeimmille eettisille standardeille. Lakien, määräysten ja kansainvälisten normien noudattaminen on perusedellytys, josta ei voida poiketa missään olosuhteissa. PKC:n vuoden 2013 yritysvastuuraportti julkaistiin 12.3.2014. STRATEGIA 2018 Strategiset tavoitteet on julkistettu 3.4.2013 pidetyssä pääomamarkkinapäivässä. PKC suunnittelee, valmistaa ja integroi asiakkaidensa globaalina kumppanina sähkönjakelujärjestelmiä hyötyajoneuvoteollisuuteen ja muille valituille toimialoille. PKC tavoittelee kasvua nykyisten hyötyajoneuvoihin keskittyvien asiakkuuksiensa ja nykyisten markkinoiden lisäksi Aasian kasvavilta markkinoilta. PKC tutkii lisäksi mahdollisuuksiaan laajentaa liiketoimintaansa kuljetusteollisuusmarkkinoilla, joilla se katsoo voivansa hyödyntää laajemmin omaa ainutlaatuista osaamistaan sähkönjakelujärjestelmien globaalina toimittajana. PKC Group Oyj:n pitkän aikavälin taloudellisina tavoitteina on saavuttaa 1,4 miljardin euron liikevaihto vuoteen 2018 mennessä, vähintään 10 %:n käyttökate (EBITDA) ja pitää nettovelkaantumisaste alle 75 %:n. Yhtiön tavoitteena on jakaa osinkoa 30-60 % kassavirrasta investointien jälkeen. Keskeiset strategiset tapahtumat vuonna 2014 PKC Group Oyj ilmoitti 7.1.2014 optimoivansa tuotantoverkostoaan Pohjois-Amerikassa. PKC on päättänyt sulkea Nogalesin tehtaan Meksikossa sopeuttaakseen ja linjatakseen tuotantokapasiteettiaan edelleen Pohjois-Amerikan asiakkaiden tarpeisiin. Lisäksi PKC on perustanut johdinsarjayhtiön Liettuaan. LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT PKC:n tuotteiden kysyntä on riippuvainen erityisesti globaalin hyötyajoneuvoteollisuuden volatiliteetistä sekä asiakkaiden liiketoiminnan kehityksestä. Epävarmuus liittyen kehittyvien markkinoiden taloudelliseen kehitykseen on kasvanut. Erityisesti Brasiliassa korkeampi inflaatio sekä taloudellinen ja poliittinen epävarmuus on jatkunut. Asiakaskunnan konsolidaatio sekä muutokset asiakkaiden suhteellisissa markkinaosuuksissa ja hankintastrategioissa voivat vaikuttaa PKC:n tuotteiden kysyntään. USA:n dollarin heikkeneminen Meksikon pesoa sekä euron arvon heikkeneminen Puolan zlotya ja Venäjän ruplaa vastaan voi kasvattaa PKC Groupin jalostuskustannuksia. Euron arvon vahvistuminen Brasilian realia vastaan voi kasvattaa PKC Groupin materiaalikustannuksia. Kuparin hinnan merkittävä nousu voi heikentää PKC-konsernin tulosta lyhyellä aikavälillä. Kuparin hinnan muutos siirtyy asiakashintoihin keskimäärin 3-5 kuukauden viiveellä. PKC Group Oyj:ssä on suoritettu verotarkastus vuonna 2011 liittyen vuonna 2009 toteutettuun johdinsarjaliiketoiminnan uudelleenjärjestelyyn. PKC on antanut lopullisen vastineensa vuoden 2013 toisen vuosineljänneksen aikana sekä täydentänyt lopullista vastinettaan 2014 ja odottaa veroviranomaisten uudelleenarviointipäätöstä. Verotarkastuskertomuksen perusteella PKC:llä ja veroviranomaisilla on näkemyseroja, mitkä voivat johtaa verojen uudelleenarviointipäätökseen ja velvollisuuteen maksaa lisäveroja ja muita niihin liittyviä maksuja. PKC:n johdon näkemys on, että verot on raportoitu ja maksettu oikein. 12 / 29
PKC Groupin riskienhallinnan periaatteena on tunnistaa liiketoiminnan kannalta keskeiset riskit ja määrittää riskien tehokkaaseen hallintaan tarvittavat toimenpiteet, vastuut ja aikataulut. Kokonaisvaltainen riskienhallintaprosessi toteutetaan koko PKC Groupin laajuisena ja sillä haetaan riskien analysoimiseen ja mittaamiseen yhtenäistä käytäntöä huomioiden myös yksiköiden väliset maantieteelliset erot. PKC:n riskit on luokiteltu strategisiin riskeihin ja operatiivisiin riskeihin sekä rahoitusriskeihin. Lisätietoja PKC:n riskeistä löytyy vuosikertomuksesta ja Corporate Governance -ohjeistuksesta. MARKKINANÄKYMÄT Johdinsarjaliiketoiminta Euroopan raskaiden kuorma-autojen tuotannon arvioidaan vuonna 2014 laskevan noin 10 % ja keskiraskaiden kuorma-autojen noin 13 % vuoden 2013 tasosta. Pohjois-Amerikan raskaiden kuorma-autojen tuotannon arvioidaan kasvavan 18 %, keskiraskaiden kuormaautojen tuotannon 4 % ja kevyiden ajoneuvojen tuotannon 3 % vuoden 2013 tasosta. Brasilian raskaiden kuorma-autojen tuotannon arvioidaan laskevan 14 % ja keskiraskaiden kuorma-autojen tuotannon noin 18 % verrattuna vuoteen 2013. Valtion uusien kuorma-autojen ostoa tukevaa ohjelmaa on heikennetty ja se on voimassa toistaiseksi. Elektroniikkaliiketoiminta Elektroniikkasegmentin tuotteiden kysynnän arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla. PKC GROUPIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 PKC Group arvioi vuoden 2014 liikevaihdon ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) olevan alhaisempi kuin vuonna 2013. Vuonna 2013 PKC:n liikevaihto oli 884,0 milj. euroa ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ennen kertaluontoisia eriä oli 70,3 milj. euroa. Liikevaihtoennuste perustuu nykyiseen liiketoimintarakenteeseen. Liikevaihtoon vaikuttaa kevyiden ajoneuvo-ohjelmien hiipuminen Pohjois-Amerikassa sekä valuuttakurssien muutokset. Edellä mainitun johdosta vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan olevan alhaisempi kuin vuonna 2013. Lisäksi vertailukelpoiseen käyttökatteeseen vuonna 2014 vaikuttaa Euroopan uudelleen organisointi ja tuotannon siirrot sekä PKC:n kasvustrategian toteuttamiseen liittyvät panostukset. TULOSJULKISTUKSET 2014 Vuoden 2014 osavuosikatsaukset julkaistaan seuraavasti: Osavuosikatsaus 1-9/2014 torstaina 30.10.2014 noin klo 8.15 Tämän tiedotteen tekstiosassa keskitytään osavuosikatsaukseen. Vertailu on tehty vuoden 2013 vastaavan jakson lukuihin, ellei toisin ole mainittu. Taulukoiden luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. 13 / 29
TAULUKKO-OSA Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset) -säännösten mukaisesti. Laskelmissa on käytetty samoja periaatteita kuin vuoden 2013 tilinpäätöksessä. Vuonna 2014 voimaan tulleilla IFRS-standardien muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta osavuosikatsaukseen. IFRS 10 Konsernitilinpäätös, IFRS 11 Yhteisjärjestelyt ja IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä sekä niihin liitännäiset IAS 27- ja IAS 28 -standardien muutokset: Standardeilla ei ole olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen. Muutos IAS 32:een Rahoitusinstrumentit: esittämistapa: muutos tarkentaa ohjeistusta siitä, milloin rahoitusvarat ja -velat voidaan esittää taseessa nettomääräisesti. Muutos otetaan käyttöön takautuvasti. Standardilla ei ole olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 euroa) 4-6/14 3kk 4-6/13 3kk 1-6/14 6kk 1-6/13 6kk 1-12/13 12kk Liikevaihto 206 222 235 099 410 036 460 261 883 986 Valmistus omaan käyttöön 29 53 120 103 315 Liiketoiminnan muut tuotot 1 349 512 1 486 787 1 982 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos -405-805 -1 396-2 770-3 235 Materiaalit ja palvelut -124 304-140 563-247 329-275 439-533 004 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -51 075-52 155-101 728-103 996-201 170 Poistot ja arvonalentumiset -6 728-7 311-13 208-17 040-32 860 Liiketoiminnan muut kulut -20 947-22 834-40 960-43 984-85 551 Liikevoitto 4 142 11 996 7 021 17 923 30 463 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -1 465-1 265-4 200-6 654-10 409 Vertailukelpoinen liikevoitto 5 607 13 261 11 220 24 576 40 873 Korko- ja muut rahoitustuotot ja -kulut -1 153-1 346-2 327-2 620-6 670 Kurssivoitot ja -tappiot 882-1 282 532-1 225-2 231 Voitto ennen veroja 3 871 9 368 5 225 14 078 21 562 Tuloverot -1 277-3 326-1 724-4 927-7 615 Katsauskauden tulos 2 593 6 042 3 501 9 151 13 947 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot 2 984-10 979 4 496-5 607-16 905 Korkojohdannaiset 0 158 0 339 970 Korkojohdannaisiin liittyvät verot 0-38 0-82 -238 Katsauskauden laaja tulos yhteensä 5 578-4 817 7 997 3 800-2 226 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,11 0,28 0,15 0,42 0,63 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,11 0,28 0,15 0,42 0,62 14 / 29
KONSERNIN TASE (1 000 euroa) 6/14 6/13 12/13 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 30 201 29 016 29 486 Aineettomat hyödykkeet 33 270 39 536 34 694 Aineelliset hyödykkeet 76 261 87 913 76 026 Saamiset 6 193 1 319 5 727 Laskennalliset verosaamiset 16 902 13 410 16 443 Pitkäaikaiset varat yhteensä 162 826 171 194 162 376 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 82 202 87 754 80 237 Saamiset Myyntisaamiset 102 775 112 919 92 704 Muut saamiset 22 764 15 794 17 649 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 11 1 564 2 Saamiset yhteensä 125 549 130 276 110 356 Rahavarat 74 970 59 758 102 665 Lyhytaikaiset varat yhteensä 282 721 277 788 293 257 Varat yhteensä 445 548 448 982 455 634 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 6 218 6 218 6 218 Ylikurssirahasto 11 282 11 343 11 282 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 81 162 36 212 81 033 Arvonmuutosrahasto 0-475 0 Osakeperusteiset maksut 4 444 3 390 3 857 Muuntoero -7 542-1 366-12 323 Kertyneet voittovarat 87 598 90 167 90 411 Katsauskauden voitto 3 501 9 151 13 947 Oma pääoma yhteensä 186 662 154 640 194 425 Velat Pitkäaikaiset velat Korolliset rahoitusvelat 101 171 67 958 99 763 Varaukset 1 488 895 1 064 Muut velat 8 637 5 236 8 722 Laskennalliset verovelat 18 071 23 807 23 929 Pitkäaikaiset velat yhteensä 129 367 97 897 133 478 Lyhytaikaiset velat Korolliset rahoitusvelat 0 61 642 677 Ostovelat 86 296 90 809 88 695 Muut korottomat velat 43 222 43 676 38 209 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0 318 149 Lyhytaikaiset velat yhteensä 129 519 196 445 127 730 Velat yhteensä 258 886 294 342 261 208 Oma pääoma ja velat yhteensä 445 548 448 982 455 634 15 / 29
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 euroa) 4-6/14 3kk 4-6/13 3kk 1-6/14 6kk 1-6/13 6kk 1-12/13 12kk Liiketoiminnan rahavirrat Myynnistä saadut maksut 209 998 222 792 401 147 423 364 876 460 Muista liiketoiminnan tuotoista saadut maksut 101 351 188 99 785 Maksut liiketoiminnan kuluista -189 572-214 063-393 784-405 381-819 256 Liiketoiminnan rahavirrat ennen rahoituseriä ja veroja 20 527 9 080 7 550 18 083 57 989 Maksetut korot ja muut rahoituskulut 95-911 -1 132-4 083-5 851 Valuuttakurssien muutosten vaikutukset -988 1 067 657 1 693 680 Saadut korot 24 20 40 41 153 Maksetut verot -6 718-4 433-6 991-7 419-13 258 Liiketoiminnan rahavirta (A) 12 939 4 823 124 8 315 39 714 Investointien rahavirrat Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -4 957-3 864-10 518-7 209-15 103 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot 17 150 38 206 329 Sijoitukset tytäryhtiöosakkeisiin vähennettynä hankintaajankohdan rahavaroilla -610 0-610 0 0 Saadut osingot investoinneista 1 0 1 0 0 Investointien rahavirta (B) -5 549-3 714-11 089-7 002-14 773 Rahavirta investointien jälkeen 7 390 1 109-10 965 1 313 24 941 Rahoituksen rahavirrat Maksullinen osakeanti ja optioilla merkityt osakkeet 309 435 414 985 46 342 Lyhytaikaisten lainojen nostot Pitkäaikaisten lainojen nostot -23 0 0 0 99 531 Lainojen maksut -30-4 -678-14 502-138 645 Maksetut osingot -16 760-15 122-16 760-15 122-15 122 Rahoituksen rahavirta ( C ) -16 504-14 691-17 025-28 638-7 893 Rahavarojen muutos (A+B+C), lisäys (+)/vähennys (-) -9 114-13 582-27 990-27 325 17 047 Rahavarat kauden alussa 83 578 74 261 102 665 87 222 87 222 Muuntoero rahavaroissa 506-920 295-138 -1 604 Rahavarat kauden lopussa 74 970 59 758 74 970 59 758 102 665 16 / 29
KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1-6/14 6kk 1-6/13 6kk 1-12/13 12kk Liikevaihto, 1 000 euroa 410 036 460 261 883 986 Liikevoitto, 1 000 euroa 7 021 17 923 30 463 % liikevaihdosta 1,7 3,9 3,4 Voitto ennen veroja, 1 000 euroa 5 225 14 078 21 562 % liikevaihdosta 1,3 3,1 2,4 Katsauskauden voitto, 1 000 euroa 3 501 9 151 13 947 % liikevaihdosta 0,9 2,0 1,6 Oman pääoman tuotto (ROE), % 3,7 11,5 7,8 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 10,2 18,0 14,7 Nettokäyttöpääoma, 1 000 euroa 78 233 83 226 63 540 Nettovelat, 1 000 euroa 26 201 69 842-2 225 Gearing, % 14,0 45,2-1,1 Omavaraisuusaste, % 41,9 34,5 42,7 Current ratio 2,2 1,4 2,3 Bruttoinvestoinnit, 1 000 euroa 11 518 6 828 14 620 % liikevaihdosta 2,8 1,5 1,7 T&K-menot, 1 000 euroa 4 089 4 279 8 503 % liikevaihdosta 1,0 0,9 1,0 Henkilöstö keskimäärin 19 026 19 544 19 206 KONSERNIN OSAKEKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA 1-6/14 6kk 1-6/13 6kk 1-12/13 12kk Tulos/osake (EPS), euroa 0,15 0,42 0,63 Tulos/osake (EPS), laimennettu, euroa 0,15 0,42 0,62 Oma pääoma/osake, euroa 7,79 7,14 8,13 Rahavirta/osake, euroa -0,45 0,06 1,11 Osakkeen kurssi kauden lopussa, euroa 20,92 18,27 24,19 Kauden alin kurssi, euroa 20,63 15,00 15,00 Kauden ylin kurssi, euroa 26,33 20,69 25,31 Kauden keskikurssi, euroa 22,69 17,71 20,47 Osakevaihto, 1 000 kpl 6 357 4 129 8 963 Osakevaihdon osuus (osakeantioikaistusta) osakekannasta, % 26,6 19,1 40,2 Osakkeita keskimäärin, 1 000 kpl 23 935 21 594 22 280 Osakkeita keskimäärin, laimennettu, 1000 kpl 24 119 21 738 22 454 Osakkeita kauden lopussa, 1 000 kpl 23 970 21 655 23 906 Osakkeiden markkina-arvo, 1 000 euroa 501 452 395 628 576 103 17 / 29
1. SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Segmenttien varat ja velat ovat sellaisia liiketoiminnan eriä, jotka voidaan kohdistaa liiketoimintasegmenteille. Laajan tuloslaskelman kohdistamattomiin eriin sisältyvät konsernin jakamattomat kulut ja tuotot sekä segmenttien väliset eliminoinnit. Kohdistamattomat varat sisältävät pääasiassa konsernin hallintoon liittyviä eriä sekä veroja ja lainasaamisia. Kohdistamattomat velat sisältävät pitkä- ja lyhytaikaisia lainoja sekä verovelkoja. 1.4.-30.6.2014 (1 000 euroa) Johdinsarjat Elektroniikka Raportoitavat segmentit yhteensä Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Konserni yhteensä Segmentin liikevaihto 191 678 14 772 206 449 193 206 642 josta sisäistä 175 52 227 193 420 Ulkoinen liikevaihto 191 502 14 720 206 222 0 206 222 Käyttökate (EBITDA) 12 995 790 13 785-1 348 12 437 % liikevaihdosta 6,8 5,4 6,0 Poistot ja arvonalentumiset *) -4 440-354 -4 794-16 -4 810 EBITA 8 555 436 8 991-1 363 7 628 % liikevaihdosta 4,5 3,0 3,7 PPA -poistot -2 021 0-2 021 0-2 021 Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 6 535 436 6 971-1 363 5 607 % liikevaihdosta 3,4 3,0 2,7 Kertaluonteiset työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -667 0-667 0-667 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen 103 0 103 0 103 Muut kertaluonteiset tuotot ja kulut -318 0-318 -583-900 Kertaluonteiset erät yhteensä -882 0-882 -583-1 465 Liikevoitto 5 653 436 6 088-1 946 4 142 % liikevaihdosta 3,0 3,0 2,0 Rahoitustuotot ja -kulut 0 0 0-271 -271 Tulos ennen veroja 5 653 436 6 088-2 218 3 871 Tuloverot 0 0 0-1 277-1 277 Katsauskauden tulos 5 653 436 6 088-3 495 2 593 Liikearvo 28 992 1 209 30 201 0 30 201 Segmentin muut varat 411 378 36 797 448 175-32 828 415 347 Varat yhteensä 440 370 38 006 478 375-32 828 445 548 Segmentin velat 335 871 26 422 362 294-103 408 258 886 Velat yhteensä 335 871 26 422 362 294-103 408 258 886 *) ei sisällä PPA -poistoja eikä kertaluonteisia hyödykkeiden arvonalentumisia 18 / 29
1.4.-30.6.2013 (1 000 euroa) Johdinsarjat Elektroniikka Raportoitavat segmentit yhteensä Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Konserni yhteensä Segmentin liikevaihto 217 346 18 724 236 069 150 236 219 josta sisäistä 184 786 970 150 1 120 Ulkoinen liikevaihto 217 162 17 937 235 099 0 235 099 Käyttökate (EBITDA) 20 201 2 104 22 304-1 708 20 597 % liikevaihdosta 9,3 11,7 8,8 Poistot ja arvonalentumiset *) -4 072-398 -4 470-59 -4 529 EBITA 16 129 1 705 17 834-1 766 16 068 % liikevaihdosta 7,4 9,5 6,8 PPA -poistot -2 807 0-2 807 0-2 807 Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 13 322 1 705 15 027-1 766 13 261 % liikevaihdosta 6,1 9,5 5,6 Kertaluonteiset työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -341-733 -1 074 0-1 074 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen 25 0 25 0 25 Muut kertaluonteiset tuotot ja kulut -61 846 785-1 000-215 Kertaluonteiset erät yhteensä -377 112-264 -1 000-1 265 Liikevoitto 12 945 1 818 14 763-2 767 11 996 % liikevaihdosta 6,0 10,1 5,1 Rahoitustuotot ja -kulut 0 0 0-2 628-2 628 Tulos ennen veroja 12 945 1 818 14 763-5 395 9 368 Tuloverot 0 0 0-3 326-3 326 Katsauskauden tulos 12 945 1 818 14 763-8 721 6 042 Liikearvo 27 807 1 209 29 016 0 29 016 Segmentin muut varat 417 915 38 498 456 412-36 446 419 966 Varat yhteensä 445 722 39 707 485 429-36 446 448 982 Segmentin velat 310 419 28 608 339 027-44 685 294 342 Velat yhteensä 310 419 28 608 339 027-44 685 294 342 *) ei sisällä PPA -poistoja eikä kertaluonteisia hyödykkeiden arvonalentumisia 19 / 29
1.1.-30.6.2014 (1 000 euroa) Johdinsarjat Elektroniikka Raportoitavat segmentit yhteensä Kohdistamattomat erät ja eliminoinnit Konserni yhteensä Segmentin liikevaihto 380 207 30 259 410 465 375 410 840 josta sisäistä 316 113 430 375 805 Ulkoinen liikevaihto 379 890 30 145 410 036 0 410 036 Käyttökate (EBITDA) 24 979 2 033 27 013-2 481 24 531 % liikevaihdosta 6,6 6,7 6,0 Poistot ja arvonalentumiset *) -8 516-709 -9 224-31 -9 255 EBITA 16 463 1 325 17 788-2 512 15 276 % liikevaihdosta 4,3 4,4 3,7 PPA -poistot -4 056 0-4 056 0-4 056 Liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 12 407 1 325 13 732-2 512 11 220 % liikevaihdosta 3,3 4,4 2,7 Kertaluonteiset työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -2 687 0-2 687 0-2 687 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen 103 0 103 0 103 Muut kertaluonteiset tuotot ja kulut -402 0-402 -1 213-1 615 Kertaluonteiset erät yhteensä -2 987 0-2 987-1 213-4 200 Liikevoitto 9 421 1 325 10 746-3 725 7 021 % liikevaihdosta 2,5 4,4 1,7 Rahoitustuotot ja -kulut 0 0 0-1 795-1 795 Tulos ennen veroja 9 421 1 325 10 746-5 520 5 225 Tuloverot 0 0 0-1 724-1 724 Katsauskauden tulos 9 421 1 325 10 746-7 245 3 501 Liikearvo 28 992 1 209 30 201 0 30 201 Segmentin muut varat 411 378 36 797 448 175-32 828 415 347 Varat yhteensä 440 370 38 006 478 375-32 828 445 548 Segmentin velat 335 871 26 422 362 294-103 408 258 886 Velat yhteensä 335 871 26 422 362 294-103 408 258 886 *) ei sisällä PPA -poistoja eikä kertaluonteisia hyödykkeiden arvonalentumisia 20 / 29