Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Market Access Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 200 Tyyni valtameri Sijoitus Australian, Singaporen ja Taiwanin vahvan talouskasvun osakemarkki noille. Kasvun odotetaan olevan kolmesta kuuteen kertaa nopeampaa kuin Pohjoismaissa. Tuotevaihtoehdot: Osakeindeksiobligaatio pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi Tyyni valtameri tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Kasvua ja kilpailukykyä Australia, Singapore ja Taiwan ovat kehittyneitä kansantalouksia joiden kasvu ja kilpailukyky ovat vahvoja. Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) mukaan näiden kolmen maan taloudet tulevat kasvamaan vuonna 200 kolmesta kuuteen kertaa nopeammin kuin Euroopassa ja Pohjoismaissa, huomattavasti matalammalla työttömyydellä. Maiden maantieteellisen sijainnin lähellä Kiinan ja Intian valtavia markkinoita odotetaan myös jatkossa pitävän kysynnän korkealla. Lähde: IMF, World Economic Outlook huhtikuu 200 Esimerkkejä mahdollisuuksista: Poliittinen tahto luoda kestävää kasvua Vahvasti kasvavia talouksia maailmanlaajuisesta hidastumisesta huolimatta Sijainti Intian ja Kiinan kasvumarkkinoiden läheisyydessä Esimerkkejä riskeistä: Epävarmuus maailmantalouden kehityksestä USD:n ja EUR:n välinen kurssivaihtelu merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla Kuinka Tyyni valtameri toimii? Sijoitus seuraa markkina-alueen kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Sijoituksen tuottoon vaikuttaa myös Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen kurssivaihtelu. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen painon: /3 Australia, indeksinä S&P ASX 200 Index /3 Singapore, indeksinä MSCI Singapore Free Index /3 Taiwan, indeksinä MSCI Taiwan Index Tuoteinformaatio Osakeindeksiobligaatio/sijoituswarrantti Laina-aika n. 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 200 Viimeinen maksupäivä 26. marraskuuta 200 Emissiokurssi 00% (osakeindeksiobligaatio) / 7% (sijoituswarrantti) Pienin merkintämäärä (nimellisarvo) EUR 5 000 Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 00% (osakeindeksiobligaatio) / 00% (sijoituswarrantti) Pääomasuoja 00% (osakeindeksiobligaatio) / 0% (sijoituswarrantti) Kohde-etuudet Osakeindeksikori, jossa tasapainoin /3 S&P ASX 200 Index, /3 MSCI Singapore Free Index, /3 MSCI Taiwan Index 0024-009
Markkinakatsaus Australia Talous hyötyy raaka-aineiden kuten bauxiitin, raudan, sinkin, lyijyn, hopean ja uraanin kysynnän vilkastumisesta. Kiina on maan tärkein kauppakumppani. Kotimainen kysyntä on kasvussa sekä yksityisellä että julkisella sektorilla. IMF ennustaa maan BKT-kasvun nousevan vuoden 2009,3 prosentista, 3,0 prosenttiin vuonna 200. Sijoituskohteet Sijoitus seuraa markkina-alueen kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Sijoituksen tuottoon vaikuttaa myös Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen kurssivaihtelu. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen painon: /3 Australia, indeksinä S&P ASX 200 Index /3 Singapore, indeksinä MSCI Singapore Free Index /3 Taiwan, indeksinä MSCI Taiwan Index Singapore Singapore on maailman 8. rikkain maa kun BKT lasketaan suhteessa asukasta kohden. Tämä johtuu pitkälti kehittyneestä markkinataloudesta ja suuresta elektroniikan viennistä. Vähentääkseen maan riippuvuutta suhdanneherkästä elektro niikka teollisuudesta maan hallitus on panostanut voimakkaasti lääkesekä lääketeknologian aloille. IMF ennustaa taloudellisen kasvun nousevan vuoden 2009 2,0 pro sentista, 5,7 prosenttiin vuonna 200. Taiwan Hallituksen tavoitteena on vahvistaa kotimaista kysyntää. Marraskuussa 2009 maan hallitus päätti 25 mrd yhdysvaltain dollarin arvoisista infrastruktuurihankkeista. Tammikuussa 200 Taiwan aloitti keskustelut Kiinan kanssa taloudellisen yhteistyön vahvistamiseksi. IMF ennustaa maan talouskasvun nousevan vuonna 200 6,5 prosenttiin, vuoden 2009,9 prosentista. Toteutunut historiallinen indeksikehitys* Indeksitaso 200% 80% 60% 40% 20% 00% 80% 60% 40% loka -05 loka -06 loka -07 loka -08 loka -09 loka -0 MSCI Taiwan Index S&P / ASX 200 Index MSCI Singapore Free Index MSCI World Index (ainoastaan vertailun vuoksi) Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevien indeksien ja globaalin markkinaindeksin todelli sen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 4. lokakuuta 2005 4. lokakuuta 200. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg Lähde: CIA, World Factbook, 24 kesäkuuta 200 Australian kasvumahdollisuudet keskipitkällä aikavälillä ovat kehittyneistä maista selvästi parhaat IMF Working Paper 0/27, toukokuu 200 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on maailman vanhimpia pankkeja ja perustettu vuonna 727. Nykyään Iso-Britannian hallitus omistaa pankista noin 83 prosenttia. RBS:n pääkonttori on alusta asti ollut Skotlannin Edinburghissa ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. RBS NV:n luottokelpoisuus on korkea (S&P A+, 4. lokakuuta 200) Lisätietoja RBS:stä saa sivulta www.rbs.fi/markets RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.
Näin toimii Tyyni valtameri Osakeindeksiobligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä 25 000 20 000 5 000 0 000 5 000 0-50% -25% 0% 25% 50% 75% 00% 25% Osakeindeksikorin kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa osakeindeksiobligaation takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Tulee myös huomata, että yllä olevassa esimerkissä käytetään 0 000 euron sijoitusta sekä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Historiallisesta näkökulmasta, Singapore on irtautunut tästä taantumasta tehokkaammin kuin vuoden 200 IT-kuplasta tai 997 98 Aasian kriisistä. IMF Public Information Notice 0/95, heinäkuu 200 Pääomasuoja Obligaation osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 00 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden yhteenlaskettu indeksikehitys negatiivinen tai nolla. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Warranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohde-etuuden kehityksen ollessa nega tiivinen tai nolla. Näin toimii osakeindeksiobligaatio Jos eräpäivänä osakeindeksikorin kehitys on ollut positiivinen, maksaa tuote kohde-etuuskorin kehitystä vastaavan tuoton sekä palauttaa sijoituksen nimellisarvon (Indikatiivinen osallistumisaste on 00 prosenttia) Jos eräpäivänä osakeindeksikorin kehitys on ollut nolla tai negatiivinen, sitoutuu liikkeeseenlaskija maksamaan takaisin sijoituksen nimellisarvon Näin toimii sijoituswarrantti Jos eräpäivänä osakeindeksikorin kehitys on ollut positiivinen, maksaa tuote kohde-etuuskorin kehitystä vastaavan tuoton (Indikatiivinen osallistumisaste on 00 prosenttia) Jos eräpäivänä osakeindeksikorin kehitys on ollut nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja sijoitetun pääomansa Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Pääomasuojattu tuote (osakeindeksiobligaatio), laskentaesimerkki*** Merkintäkurssi sisältäen 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Indeksikehitys Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Tuotteen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 9% EUR 0 000 EUR 900 50% 00% EUR 5 000 63,6% 2,35% 9% EUR 0 000 EUR 900 9% 3 00% EUR 900 0% 0% 9% EUR 0 000 EUR 900-50% 00% EUR 0-00% Merkintäkurssi sisältäen 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Indeksikehitys Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Tuotteen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 02% EUR 0 000 EUR 0 200 50% 00% EUR 5 000 47,06% 8,02% 02% EUR 0 000 EUR 0 200 2% 3 00% EUR 0 200 0% 0% 02% EUR 0 000 EUR 0 200-50% 00% EUR 0 000 -,96% -0,40% Tuote ilman pääomasuojaa (sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Taulukosta näkyy Tyyni valtameri tuotteen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 0 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi osakeindeksiobligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon.
Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat tuottoon Sijoituksen tuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoittajan eräpäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihtokurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Pääomasuojaan kurssivaihtelut eivät vaikuta. Valuuttakurssivaihtelut vaikuttavat tuottoon näin Edellyttäen, että osakeindeksikorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoi tuksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä,30 (,30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittö mästi seuraavana päivänä,0, USD on vahvistunut euroon näh den (alku arvon ja päätosarvon suhdeluku on,8). Kun indeksi kehitys on +80 prosenttia, vahvistunut USD kasvattaa indeksi kehitystä tasolle 94,4 prosenttia (,8 x 80%) Edellyttäen, että osakeindeksikorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä,30 (,30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä,5, USD on heikentynyt euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on n. 0,87). Kun indeksikehitys on +80 prosenttia, heikentynyt USD laskee indeksi kehitystä tasolle 69,3 prosenttia (0,87 x 80%). Tuotonlaskenta Tyyni valtameri -tuotteen indeksihyvitys eli tuotto riippuu kolmesta tekijästä, jotka ovat:. Kohde-etuutena olevan indeksikorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja lähtöarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdeksan viimeisen vuosineljänneksen havaintojen keskiarvona (yhteensä 9 havaintoa). Keski arvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Indeksikorin kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon parantaa tämä obligaation tai sijoituswarrantin mahdollista tuottoa kun taas dollarin heikentyminen euroon nähden vaikuttaa tuottoon sitä pienentävästi. 3. Osallistumisaste. Indeksiobligaation osallistumisaste on alustavasti 00 prosenttia ja sijoituswarrantin osallistumisaste alusta vasti 00 prosenttia arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Indeksiobligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan pää oman takaisin indeksikehityksen ollessa negatiivinen tai nolla kun taas sijoituswarrantissa sijoitettu pääoma tuolloin menetetään. Varainhoitoa pääomasuojatuilla sijoituksilla Aktiivinen varainhoito pääomasuojatuilla sijoituksilla tarjoaa monia etuja suhteessa varainhoitoon esimerkiksi rahastoilla: Voittojen varmistus noususuhdanteessa Markkinoiden kehittyessä hyvin pääomasuojattu sijoitus voidaan myydä etuajassa voiton varmistamiseksi. Saadut varat voidaan sijoittaa uuteen pääomasuojattuun sijoitukseen. Tästä seuraa, että uudella pääomaturvatulla sijoituksella on varmistettu edellisen sijoituksen tuotot. Sijoituksen myyntikohde-etuuden kehittyessä negatiivisesti Saattaa olla järkevää myydä pääomasuojattu sijoitus markkinoiden kehittyessä negatiivisesti. Saadut varat voidaan sijoittaa uuteen pääomasuojattuun sijoitukseen, jonka kohdeetuuden lähtötaso on alhaisempi. Sijoituswarranttien tarjoamat mahdollisuudet Sijoituswarrantit tarjoavat monia eri mahdollisuuksia luoda sijoitusratkaisuja tarpeen ja markkinanäkemyksen mukaan: Hajauttaa olemassa olevan salkun sijoituskohteita. Antaa pääsyn eksoottisillekin markkinoille. Lisätä riskitasoa ja näin ollen tuotto-odotusta. Yhdistää toiseen sijoitukseen tuottoprofiilin räätälöimiseksi. Tehdä erillinen spekulatiivinen sijoitus. Mikä on osakeindeksiobligaatio? Osakeindeksiobligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkee seenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen. Osakeindeksiobli gaa tio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuu den kehitykseen tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukko velkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei kehity positiivisesti juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. Korkea riski Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio-osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaa tioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohdeetuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liitty vät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvo paperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva, sekä obligaation ja warrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obligaation pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja warrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastus määrä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa warrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitusstrategia perustuu historiallisiin markkinatietoihin ja oletukseen, että markkinat tulevat kehittymään samansuuntaisesti jatkossakin. Vastaavaa kehitystä ei kuitenkaan voida taata. Jotta sijoittaja saisi obligaatiosta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja merkintäpalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 00 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi warrantista tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja merkintäpalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 9 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 9 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 00 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohdeetuuksiin. Valuuttakurssiriski indeksiobligaatiot ja sijoituswarrantit liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisellä valuuttakurssivaihtelulla on tuotonlaskentaan sekä laina-aikana että eräpäivänä joko posi tiivinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (Base Prospectus Relating to Notes The Royal Bank of Scotland N.V. LaunchPAD Programme dated July 200 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated October 200), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoi tustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riski en hallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan faksata ao. faksinumeroon ja ne tulee lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 0030 HELSINKI Faksi: +358 (0)0 27 079 Puh: +358 (0)0 27 070 Indeksin vastuuvapaus Viittaukset tiettyyn kohde-etuusindeksiin on sisällytetty tähän esitteeseen vain sijoituksen kasvun laskennallisen perustan osoittamiseksi eikä minkään RBS:n ja kolmantena osapuolena olevan indeksinhoitajan välisen yhteyden osoittamiseksi tai indeksinhoitajan RBS:n tuotteeseen kohdistaman tuen tai myynninedistämisen osoittamiseksi. The Royal Bank of Scotland ja sen etuyhteydessä olevat yhtiöt sanoutuvat irti kaikesta vastuusta kohde-etuusindeksin osalta.
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Tyyni valtameri? Tyyni valtameri -sijoitustuotteet ovat The Royal Bank of Scotland NV:n liikkee seenlaskemia strukturoituja sijoitustuotteita (obligaatioita tai sijoituswarranteja), joissa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä joulukuussa 205. Obligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu myös maksamaan takaisin nimellismäärän eräpäivänä. Obligaatiot ja sijoituswarrantit merkitään vähintään viiden kappaleen erinä ja sen jälkeen vähintään yhden obligaation tai warrantin kerrannaisina. Obligaation nimellismäärä on 000 euroa ja niiden emissiokurssi on 00 prosenttia, eli 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 000 euroa). Jokaisen sijoituswarrantin nimellismäärä on 000 euroa ja sen emissiokurssi on 7 prosenttia, eli 70 euroa warrantilta (vähimmäissijoitus 850 euroa). Kohde-etuutena oleva osakeindeksikori Kohde-etuutena olevat osakeindeksit ovat: S&P ASX 200 (Bloomberg Code: AS5 Index), MSCI Singapore Free (Bloomberg Code: SIMSCI Index) ja MSCI Taiwan (Bloomberg Code: TAMSCI Index). Nämä kolme osakeindeksiä saavat osakeindeksikorissa kukin /3 painotuksen. Miten tuotto lasketaan? Indeksiobligaation ja sijoituswarrantin tuotto muodostuu osakeindeksikorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Osakeindeksin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdeksan neljännesvuosittaisten havaintojen (yhteensä 9 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Kunkin osakeindeksin kehitys saa indeksikorissa tasapainon /3. Mikäli korin laskettu kehitys on positiivinen, Tyyni valtameri osakeindeksiobligaatio maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin ja mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin, eli valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. Valuuttakurssi ei vaikuta osakeindeksiobligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä indeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Kohde-etuuskorin tuotto ei vaikuta indeksiobligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä indeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Mikäli korin laskettu kehitys on nolla tai negatiivinen, sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman. Osallistumisasteet Indeksiobligaation alustava osallistumisaste on 00 prosenttia ja sijoituswarranttien alustava osallistumisaste on 00 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 2. joulukuuta 200. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Osakeindeksiobligaatio/ Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 200 Viimeinen maksupäivä 26. marraskuuta 200 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 2. joulukuuta 200 Indeksin lähtöarvon määrityspäivä 7. joulukuuta 200 Liikkeeseenlaskupäivä 6. joulukuuta 200 Indeksin päätösarvon määrityspäivät Neljännesvuosittaiset havainnot alkaen 9. joulukuuta 203 ja päättyen 7. joulukuuta 205 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 2. joulukuuta 205 Selvitys Pörssirekisteröinti Euroclear Finland OMX Helsinki Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland N.V. Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus A+ (4. lokakuuta 200) Nimellisarvo 000 euroa Pienin merkintämäärä Obligaation / Sijoituswarrantin Merkintäkurssi Obligaation / Sijoituswarrantin 00% / 7% Merkintäpalkkio Alustava osallistumisaste Obligaation / Sijoituswarrantin Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota / 5 sijoituswarranttia 2% nimellisarvosta Pääomasuoja eräpäivänä Obligaation / Sijoituswarrantin 00% / 0% Kohde-etuus 00% (vähintään 80%) / 00% (vähintään 80%) Osakeindeksikori, jossa tasapainoin /3 S&P ASX 200 (AS5 Index), /3 MSCI Singapore Free (SIMSCI Index), /3 MSCI Taiwan (TAMSCI Index) Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi OMX Helsinki -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 9032 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 26 00, Faksi +46 (0)8 566 26 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa www.rbs.fi/markets