Suomi Bonus 2015 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Business area Viimeinen merkintäpäivä 28. syyskuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Suomi Bonus 2015 on noin kolmevuotinen sijoitus, joka erääntyy vähintään arvoon 112% mikäli kohde-etuus pysyy vähintään 50% tasolla alkuarvoonsa verrattuna koko sijoituksen juoksuajan. Mikäli kohde-etuus on noussut enemmän kuin 12% alkuarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja koko arvonnousun. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Kolmevuotinen sijoitus, joka tarjoaa ehdollisen kiinteän tuoton, joka on riippuvainen Helsingin pörssin 25 vaihdetuimman osakkeen kehityksestä, sekä rajattoman mahdollisuuden hyötyä osakkeiden noususta. Sijoitus tarjoaa myös mahdollisuuden tuottoon laskevissa markkinoissa. Esimerkkejä riskeistä Euroalueen sekä maailmantalouden epävakaudella on suora vaikutus osakemarkkinoihin. Sijoituksen arvoon vaikuttaa kohdeetuutena olevan osakeindeksin kehitys ja näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Suomi Bonus 2015 Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 28. syyskuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 5. lokakuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 15. lokakuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivä 17. lokakuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 29. lokakuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivä 19. lokakuuta 2015 Eräpäivä 2. marraskuuta 2015 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (3. elokuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo EUR 1 000 Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Bonus -taso 12% (vähintään 7%) Pääomasuoja 0% Kohde-etuus HEX25 Index 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Liikkeeseenlaskija vahvistaa Bonus -tason n. 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 7%. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Markkinakommentteja Maailmantalouden palautuminen on ollut odotettua hitaampaa. ETLA:n perusennusteen mukaan Suomen BKT:n keskimääräisen kasvun vuosina 2012 2015 odotetaan kuitenkin olevan 2,2 prosenttia vuodessa. Suomi (HEX25 Index) + Makrotalous Suomen kokonaistuotannon kasvu jää vuoden ensimmäisellä puoliskolla hyvin vaatimattomaksi. Syynä on kansainvälisen kysynnän supistuminen. Vuoden toisella puoliskolla talouden arvioidaan elpyvän, kun vientikysyntä vahvistuu. Bruttokansantuotteen kasvu jää kuitenkin kuluvana vuonna 0.9 prosenttiin. Jos euroalueen akuutti kriisi saadaan ratkaistuksi, kasvu nopeutuu 2.6 prosenttiin vuonna 2013. Vuonna 2014 kasvun odotetaan nopeutuvan vielä hieman, 2.7 prosenttiin. Yksityisen kulutuksen määrän ennustetaan lisääntyvän tänä vuonna 1.7 prosenttia. Kun inflaatio hidastuu, reaaliansiot nousevat hieman viime vuonna tehdyn raamiratkaisun seurauksena. Työllisten määrä säilyy suunnilleen viimevuotisella tasolla. Lähde: ETLA, Suhdanne 2012/1 Kohde-etuuskorin sekä markkinaindeksin toteutunut historiallinen kehitys* 120 100 80 60 40 20 0 elokuu -07 elokuu -08 elokuu -09 elokuu -10 elokuu -11 elokuu -12 HEX25 Indeksi EUROSTOXX50 Kohde-etuutena oleva osakeindeksi Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevan OMX Helsinki 25 osakeindeksin kehitykseen. Indeksi on markkina-arvopainoitettu indeksi, joka koostuu Helsingin pörssin päälistan 25:sta vaihdetuimmasta osakkeesta jossa yksittäisen osakelajin paino on rajoitettu 10 prosenttiin. Indeksiä käytetään yleisesti kuvaamaan suomalaisten osakemarkkinoiden kehitystä. Lähde: Bloomberg Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakeindeksin OMX Helsinki 25 (Bloomberg: HEX25 Index) todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 3. elokuuta 2007 3. elokuuta 2012 verrattuna EURO STOXX 50 -indeksiin (Bloomberg: SX5E Index). Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 3
Näin toimii Suomi Bonus 2015 Tuotonlaskenta Sertifikaatti tarjoaa sijoittajalle ainutlaatuisen tuottopotentiaalin mikäli HEX25 indeksi ei ole laskenut 50 prosenttia tai enemmän koko sijoituksen juoksuaikana. Mikäli HEX25 indeksi ei ole missään vaiheessa sijoituksen juoksuaikana pudonnut 50 prosentin tasolle tai sen alle lakuarvoonsa verrattuna, palautetaan sijoittajalle nimellispääoma sekä Bonus, jonka suuruus on alustavasti 12 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta 1. Mikäli indeksi on noussut enemmän kuin 12 prosenttia, hyötyy sijoittaja myös Bonus -tason ylimenevästä kehityksestä ja sijoituksen tuotto vastaa indeksin kehitystä. Tuotonlaskennan kaksi skenaariota 1. Mikäli HEX25 indeksi on sijoituksen juoksuaikana käynyt 50 prosentin tasolla tai alempana alkuarvoonsa verrattuna vastaa sertifikaatin arvo indeksin päätösarvoa. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut indeksiin liittyviin markkinariskeihin. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Suomi Bonus 2015 -sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko sijoitetun pääoman alttiiksi markkinamuutoksille. 2. Mikäli HEX25 indeksi ei ole sijoituksen juoksuaikana käynyt 50 prosentin tasolla tai sen alla alkuarvoonsa verrattuna, maksaa sijoitus tuottona nimellispääoman lisäksi vähintään 12 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta 1. Mikäli indeksi on noussut enemmän kuin 12 prosenttia, hyötyy sijoittaja myös Bonus -tason ylimenevästä kehityksestä ja sijoituksen tuotto vastaa indeksin kehitystä. Alla esimerkki laskutoimituksesta. Sijoittaja voi näin ollen saada nimellispääoman lisäksi alustavasti 12 prosentin tuoton eräpäivänä vaikka indeksin kehitys olisi negatiivinen 1. Tuotonlaskentatapa (Esimerkissä oletetaan sijoitukseksi EUR 102 000 sisältäen merkintäpalkkion 2%)*** Onko kohde-etuus pysynyt yli 50% tasolla alkuarvoonsa verrattuna sijoituksen koko juoksuaikana? Tuotto ja takaisinmaksu Kohde-etuuden (HEX25 Index) kehitys koko sijoituksen juoksuaikana > 50% alkuarvostaan KYLLÄ EI Tuotto on on aina vähintään 12% sijoituksen nimellisarvosta 1. Mikäli kohde-etuus on noussut enemmän kuin 12%, saa sijoittaja tuottona koko kohde-etuuden mahdollisen positiivisen kehityksen. Esimerkki 1: mikäli kohde-etuus on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 20% alkuarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja EUR 112 000. Esimerkki 2: mikäli kohde-etuus on noussut päätösarvon määrityspäivänä 50% alkuarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja EUR 150 000. Sijoittajalle maksetaan summa, joka vastaa kohde-etuuden todellista kehitystä. Esimerkki 1: mikäli kohde-etuus on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 60% alkuarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja EUR 40 000. Esimerkki 2: mikäli kohde-etuus on noussut päätösarvon määrityspäivänä 50% alkuarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja EUR 150 000. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Liikkeeseenlaskija vahvistaa Bonus -tason n. 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 7%. 4
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Suomi Bonus 2015? Suomi Bonus 2015 on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskema strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin kolmen vuoden kuluttua marraskuussa 2015. Sertifi kaatit merkitään vähintään viiden kap paleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 1 000 ja sen emissio kurssi on 100 prosenttia, eli EUR 1 000 sertifikaatilta (vähim mäis sijoitus EUR 5 000). Kohde-etuutena oleva indeksi Kohde-etuutena oleva indeksi on OMX Helsinki 25 indeksi (Bloomberg Code: HEX25 Index), joka edustaa 25 vaihdetuimman osakkeen kurssikehitystä Helsingin pörssissä. Miten tuotto lasketaan? Sertifikaatin mahdollinen tuotto muodostuu kohde-etuuden laina-aikaisesta kehityksestä. Sertifikaatin ehdollinen pääomasuoja kytkeytyy kohde-etuuden laina-aikaiseen kehitykseen, jota tarkastellaan jatkuvasti. Mikäli kohde-etuus on pysynyt yli 50 prosentin tasolla alkuarvoonsa verrattuna, sijoittajalle palautetaan pääoma 2 sekä bonus, jonka suuruus on alustavasti 12 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta 1. Mikäli indeksi on noussut enemmän kuin 12 prosenttia, hyötyy sijoittaja myös Bonus -tason ylimenevästä kehityksestä ja sijoituksen tuotto vastaa indeksin kehitystä. Mikäli kohde-etuus on sijoituksen juoksuaikana käynyt 50 prosentin tasolla tai sitä alempana tasolla alkuarvoonsa verrattuna vastaa sertifikaatin arvo indeksin päätösarvoa. Sertifikaatilta puuttuu näin ollen pääomasuoja eräpäivänä. Bonus -taso Sijoituksen Bonus -taso on alustavasti 12 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa Bonus -tason markkinaedellytysten perusteella noin 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 7 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Tuote ilman pääomasuojaa (Sertifikaatti), laskentaesimerkki*** Nimellisarvo Sijoituksen kokonaismäärä 2 Kohde-etuus indeksin kehitys Indeksi laskenut 50% tai enemmän 1 Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Takaisimaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 102% EUR 10 000 EUR 10 200 50,00% Kyllä/Ei EUR 15 000 47,06% 13,72% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 5,00% Ei EUR 11 200 9,80% 3,17% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 5,00% Kyllä EUR 10 500 2,94% 0,97% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 0,00% Ei EUR 11 200 9,80% 3,17% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 0,00% Kyllä EUR 10 000-1,96% -0,66% 102% EUR 10 000 EUR 10 200-35,00% Ei EUR 11 200 9,80% 3,17% 102% EUR 10 000 EUR 10 200-35,00% Kyllä EUR 6 500-36,27% -13,95% 102% EUR 10 000 EUR 10 200-60,00% Kyllä EUR 4 000-60,78% -26,80% Taulukosta näkyy Suomi Bonus 2015 -sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR 5 000 eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Liikkeeseenlaskija vahvistaa Bonus -tason n. 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 7%. 50% tasoa tarkastellaan jatkuvasti läpi koko sijoituksen juoksuajan. 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 5
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää struktur oidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raakaaineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoit ukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotuk seen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu mark kinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäir iötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. 6
Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 20 August 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,2 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkinaarvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovas tuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 7
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0279-1208 rbs.fi/markets