Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Osakeobligaatio FE1CA ja FE1CB: OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI II Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000201454 (FE1CA). FI4000201462 (FE1CB)
OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI II Maailmantalous kasvaa lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia vuonna 2016 ja ensi vuonna kasvulla on hyvät edellytykset jälleen voimistua. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Suomi ja Ruotsi ovat voimakkaasti altistuneita maailmantalouden yleiselle kehitykselle ja erityisesti Euroopan talouden elpymiselle. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II tarjoaa houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden kasvun vahvistumisesta ja sen vaikutuksesta pohjoismaisten yhtiöiden kehitykseen myönteisesti. 160 140 120 100 80 60 4/11 4/12 4/13 4/14 4/15 4/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla huhtikuusta 2011 huhtikuuhun2016. Osakekorin lähtötasoon indeksoitusataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI II:EEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta.* Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö* Maa Paino Elisa Oyj Suomi 1/10 Fortum Oyj Suomi 1/10 Hennes & Mauritz AB Ruotsi 1/10 Investor AB Ruotsi 1/10 Sampo Oyj Suomi 1/10 Sandvik AB Ruotsi 1/10 Skanska AB Ruotsi 1/10 Swedbank AB Ruotsi 1/10 TeliaSonera AB Ruotsi 1/10 UPM-Kymmene Oyj Suomi 1/10 1
Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin neljän vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 55 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 115 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi 106 % Tuottokerroin 55 %* Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 115 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 18.5.2016. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 45 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 95 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) Merkintäaika 6.4.2016 11.5.2016 Laina-aika 18.5.2016 2.6.2020 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Elisa Oyj, Fortum Oyj, Hennes & Mauritz AB, Investor AB, Sampo Oyj, Sandvik AB, Skanska AB, Swedbank AB, TeliaSonera AB ja UPM-Kymmene Oyj. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 18.5.2016. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen 18 kuukauden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 19.11.2018 ja päättyen 19.5.2020. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 0,9 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko: Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle 75 % 41,3 % 7,4 % 86,3 % 13,7 % Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Lähde: Danske Bank Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 106 % tuottokerroin 55 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 600 euroa Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 111 % tuottokerroin 115 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 55 %* Tuottokerroin 115 %* Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,4 % 0 % -2,5 % -20 % 0 % -1,4 % 0 % -2,5 % 0 % 0 % -1,4 % 0 % -2,5 % 15 % 8,3 % 0,5 % 17,3 % 1,4 % 30 % 16,5 % 2,4 % 34,5 % 4,9 % 45 % 24,8 % 4,1 % 51,8 % 8,0 % 60 % 33,0 % 5,8 % 69,0 % 11,0 % Jos arvonnousu olisi 30 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 16,5 % (= 30 % x 55 %) eli 1650 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 34,5 % (= 30 % x 115%) eli 3450 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 100 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 18.5.2016. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 45 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 95 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvusykli on edennyt jo varsin pitkälle ja tällä hetkellä globaalissa taloudessa on menossa hieman hitaamman kasvun vaihe. Kokonaisuutena maailmantalous kasvaa kuitenkin lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia vuonna 2016 ja ensi vuonna kasvulla on hyvät edellytykset jälleen voimistua. Yhdysvalloissa talous kasvaa laaja-alaisesti, mutta kasvu ei enää kiihdy. Yhdysvaltojen kotimarkkinoilla työllisyyden kohentuminen näkyy myönteisesti yksityisessä kulutuksessa sekä rakentamisessa. Vahvistunut dollari sekä Kiinan kasvun hidastuminen painavat kuitenkin maan teollisuuden näkymiä. Yhdysvaltojen keskuspankki seuraa tarkasti maan työllisyyden sekä inflaation kehitystä ja nostanee korkoaan hyvin maltillisella aikataululla. Eurooppa jatkaa omalla maltillisella elpymisen polullaan. Euroalueen talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euro sekä laskenut öljyn hinta. Lisäksi hitaasti etenevät rakenteelliset uudistukset lisäävät Euroopan potentiaalista talouskasvua. Japanissa talouden rakenteita uudistava Abenomics - politiikka jatkuu. Japanin keskuspankki toteuttaa erittäin elvyttävää rahapolitiikkaa, joskin talouden rakenteiden uudistaminen on edennyt hitaasti. Kiinan kysynnän heikkous näkyy tällä hetkellä Japanin viennin näkymissä. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat levenneet suuriksi. Kiinan kasvu on rakenteellisesti hidastumassa, joskin Kiinan keskusjohdolla on hyvät työkalut pitää tämä rakenteellinen kasvun hidastuminen hallinnassaan. Myös raaka-aineiden viennistä riippuvaiset Brasilia ja Venäjä ovat omien haasteidensa edessä. Sen sijaan Intian sekä usean Kaakkois-Aasian ja Afrikan maan kasvunäkymät ovat hyvin lupaavat. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Suomi ja Ruotsi ovat voimakkaasti altistuneita maailmantalouden yleiselle kehitykselle ja erityisesti Euroopan talouden elpymiselle. Molempien maiden pörssiyhtiöiden liikevaihdon jakauma on tyypillisesti laaja koostuen mm. Euroopasta, Pohjois-Amerikasta sekä kasvavassa määrin myös kehittyvistä markkinoista. Kotimarkkinoilla toimivilla yrityksillä kehitys on ollut vakaata ja tämän myönteisen kotimarkkinakehityksen ennakoidaan myös jatkuvan. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II:n kohde-etuutena on kymmenestä Helsingin ja/tai Tukholman pörssiin listatusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 5.4.2016: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus Elisa Oyj 10 % Pidä Fortum Oyj 10 % Pidä Hennes & Mauritz AB 10 % Osta Investor AB 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä Sandvik AB 10 % Osta Skanska AB 10 % Pidä Swedbank AB 10 % Osta TeliaSonera AB 10 % Pidä UPM-Kymmene Oyj 10 % Pidä * Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 5,1 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 5.4.2016). 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Elisa Oyj Toimiala: Tietoliikennepalvelut Elisa on tietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys, jonka asiakkaana on 2,3 miljoonaa kuluttajaa, yritystä ja julkishallinnon organisaatiota. Mobiililiittymien markkinajohtaja Suomessa. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa: www.elisa.fi Fortum Oyj Toimiala: Yhdyskuntapalvelut Pohjoismaiden ja Itämeren alueen johtavia energiayhtiöitä, jonka liiketoimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä voimalaitosten käyttö ja kunnossapito. Pääkonttori Espoossa Lisätietoa: www.fortum.com Hennes & Mauritz AB Toimiala: Kulutustavarat ja palvelut Kansainvälisesti toimiva vähittäiskaupan konserni, jonka valikoimaan kuuluu miesten, naisten, nuorten ja lasten vaatteita, kosmetiikkaasekä kodintekstiilejä. n. 3 900 myymälää 61 maassa ja verkkokauppatoimintaa 23 maassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.hm.com Investor AB Toimiala: Rahoitus Pohjoismaiden johtava sijoitusyhtiö, joka omistaa merkittäviä osuuksia suurista ja kansainvälisistä laatuyrityksistä. Investor myös osallistuu aktiivisessa roolissa omistamiensa yritysten kehittämiseen. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.investorab.com Sampo Oyj Toimiala: Rahoitus Sampo-konsernin emoyhtiö, jonka hallintaan kuuluvat tytäryhtiöt, vahinkovakuutusyhtiö If ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Life. Pohjoismaiden suurimman pankin, Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa www.sampo.fi Sandvik AB Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Vuonna 1862 perustettu kansainvälinen korkean teknologian teollisuuskonserni, jonka pitkälle kehitetyt tuotteet ovat markkinajohtajia valikoiduilla erikoisaloilla. Konserni työllistää noin 47 000 henkilöä ja sillä on toimintaa yli 130 maassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa www.sandvik.com Skanska AB Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Vuonna 1887 perustettu rakentamiseen ja rakennusprojektien kehittämiseen erikoistunut yhtiö, joka toimii Pohjoismaissa, Euroopassa ja USA:ssa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.skanska.com Swedbank AB Toimiala: Rahoitus Yksi Ruotsin suurimpia ja merkittävimpiä pankkeja. 8 miljoonaa henkilöasiakasta ja 600 000 yritysasiakasta Ruotsissa ja Baltiassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.swedbank.com TeliaSonera AB Toimiala: Tietoliikennepalvelut Tarjoaa matkapuhelin- ja Internetyhteys-palveluita kuluttajille ja yrityksille Pohjoismaiden, Baltian ja Euraasian alueilla. Pääkonttori Tukholmassa, Ruotsissa Lisätietoa: www.teliasonera.com UPM-kymmene Oyj Toimiala: Perusteollisuus Kansainvälisesti toimiva metsäteollisuusyhtiö, jonka liiketoimintaan kuuluvat mm. paperi, sellu, energia, biopolttoaineet, tarramateriaalit sekä puutuotteet. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa : www.upm.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 240 220 200 180 160 140 120 100 80 Elisa Oyj Investor AB-B SHS Sampo Oyj Swedbank AB-A SHS Skanska AB-B SHS Hennes & Mauritz AB-B SHS UPM-Kymmene Oyj TeliaSonera AB Sandvik AB Fortum Oyj 60 40 4/11 4/12 4/13 4/14 4/15 4/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla huhtikuusta 2011 huhtikuuhun 2016. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi II:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 130 127 123 125 127 128 126 125 122 123 123 127 120 121 121 120 122 123 115 115 110 111 105 Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 140 135 130 125 131 136 139 141 140 138 132 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 140 140 140 148 145 141 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä.. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappiomaksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10