Saariselän Keskusvaraamo Oy Tilinpäätös 215/5
Sisällys 1 Yhteenveto ja yrityksen perustiedot 2 Tilinpäätösanalyysin sanallinen tulkinta 3 Tilinpäätösanalyysin oikaistu numeroaineisto Tuloslaskelma Tase Kassavirtalaskelma Tunnusluvut Tunnuslukugrafiikka Toimialaprofiili 4 Tulkintaohjeet ja selitykset Analyysit perustuvat yksinomaan yritysten julkistamiin tilinpäätöstietoihin. Balance Consulting vastaa Yritystutkimus ry:n ohjeiden mukaan tehdyistä oikaisuista ja tilinpäätösanalyysista. Balance Consulting ei vastaa yritysten julkistamien tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta. Asiakas vastaa ostamiensa analyysien pohjalta mahdollisesti tehtyjen päätösten ja taloudellisten sitoumusten välittömistä ja välillisistä seuraamuksista. Asiakas sitoutuu noudattamaan periaatetta, että analyysit on tarkoitettu asiakkaan sisäiseen käyttöön, ja olemaan luovuttamatta niitä kolmannelle osapuolelle, ellei toisin ole sovittu. Analyysitiedon julkistamisesta tai sen käyttämisestä kolmansia osapuolia koskevissa suhteissa asiakas sitoutuu neuvottelemaan Balance Consulting:n kanssa etukäteen. Asiakkaalla on kuitenkin oikeus luovuttaa analyysitiedot luottamuksellisesti luotonantajille luottokelpoisuuden toteamiseksi.
Balance Analyysi 3 Luokitustoimiala : Varauspalvelut, matkaoppaiden palvelut ym. (799) Yrityksen luokitus: B (Hyvä). Luokituspisteet Vertailu Vertailu kaikkiin toimialaan 2 4 6 8 1 Kasvu 23 15 Kannattavuus 97 94 Tulos 44 76 Maksuvalmius 12 27 Vakavaraisuus 46 7 Riskinsietokyky 81 94 Kokonaispisteet 5 62. 213/5 214/5 215/5 Luokituspisteet 61 5 56 Arvosana B+ B B Toimialan luokitus B B B. 1 8 Sijoittuminen suhteessa koko yrityskantaan Kaikki Toimiala 213/5 214/5 215/5 6 4 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky 1 8 Sijoittuminen suhteessa toimialaan 213/5 214/5 215/5 6 4 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky Osoite Honkapolku 6 9983 Saariselkä Puhelin 16 554 5 Y tunnus 6512138 Emoyhtiö Kotipaikka Inari Perustamisvuosi 1987 Toimitusjohtaja Kanerva Jouni Hallituksen puheenjohtaja Kanerva Jouni Hallituksen jäsenet Tilintarkastajat Audit Auer Oy Auer Leila Toimiala Varauspalvelut, matkaoppaiden palvelut ym. (799) Perustiedot perustuvat viimeisen analysoimamme tilikauden tietoihin. Siten tiedot voivat poiketa tämän päivän tilanteesta.
Balance Analyysi 4 Yritysluokituksen määräytyminen Balance Consultingin yritysluokitus mittaa yrityksen liiketaloudellista menestystä suhteessa muihin yrityksiin. Yritystä arvioidaan kuudelta taloudelliselta osa alueelta, jotka ovat kasvu, kannattavuus, tulos, maksuvalmius, vakavaraisuus ja riskinsietokyky, vrt. edellinen sivu. Tunnusluvut on kuvattu tarkemmin analyysin lopussa olevalla tulkintaohjesivulla. Kukin yritys saa kokonaispisteet asteikolla 1 sekä siihen liittyen kirjainarvosanan A:sta D:hen. Kirjainluokitus määräytyy kymmenen pisteen välein A+:sta (9 1 pistettä) D luokkaan ( 1 pistettä). Balance Consultingin yritysluokitus on dynaaminen. Yrityksen menestystä mitataan osa alueittain suhteessa sekä oman toimialansa keskimääräiseen kehitykseen että koko Balance Consultingin tietokannan yritysten (n. 3 ) keskimääräiseen kehitykseen edeltäneenä vuonna. Vertailu suoritetaan oman kokoluokan muihin yrityksiin. Jos esimerkiksi kannattavuudesta (vertailu kaikkiin) saadut pisteet ovat 32, tällöin 32 % kaikista yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 68 % parempia. Jos maksuvalmiudesta (vertailu toimialaan) saadut pisteet ovat 55, tällöin 55 % toimialan yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 45 % parempia. Yrityksen kokonaispisteet määräytyvät osa aluepisteiden keskiarvona. Suurimmalla osalla (n. 7 %) suomalaisyrityksistä luokituspisteet ovat välillä 3 7. Lisätietoa luokituksesta saa analyysin lopussa olevalta tulkintaohjesivulta sekä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Sanallinen analyysi Saariselän Keskusvaraamo Oy:n vuoden 215 tilikausi päättyi toukokuussa. HUOM! Tässä analyysiraportissa tarkasteltavien tilikausien lukumäärä on kolme kautta normaalin neljän tilikauden asemesta. Toiminnan volyymi Saariselän Keskusvaraamo Oy:n liikevaihto laski hivenen päättyneellä tilikaudella. Liikevaihdon muutosprosentiksi tuli 3,6%. Liikevaihtoa kertyi yritykselle 2,5 miljoonaa euroa (2,6 miljoonaa euroa). Yrityksen käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 116 tuhatta euroa (14 tuhatta euroa). Investointien määrä ylitti selvästi laskennallisen korvausinvestointitason, joka kahden viimeisimmän tilikauden keskimääräisten suunnitelmapoistojen perusteella olisi ollut 74 tuhatta euroa. Liikevaihtoon suhteutettuna investoinnit olivat 4,6 prosenttia (,5%). Toiminnan jalostusarvo oli 397 tuhatta euroa (357 tuhatta euroa), joka liikevaihtoon suhteutettuna jalostusasteena oli 15,6 prosenttia (13,5%). Jalostusaste nousi näin ollen hiukan edellisvuoden tasosta (2,1 prosenttiyksiköllä).
Balance Analyysi 5 Kannattavuus Käyttökate ja kustannusrakenne Saariselän Keskusvaraamo Oy:n käyttökate parani huomattavasti vaikka liikevaihto laski edellisestä vuodesta. Käytökatetta kertyi tilikaudelta 146 tuhatta euroa, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 28 tuhatta euroa eli 23,7 %:ia. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani lievästi, sillä käyttökateprosentti nousi edellisen kauden 4,5 %:sta 5,7 %:iin. Käyttökatteen paranemiseen vaikutti osaltaan toimintakulujen liikevaihtoa nopeampi supistuminen. Saariselän Keskusvaraamo Oy:n käyttökate oli tasoltaan erinomainen. Se kattoi verot sekä investoinnit ja tuotti lisäksi sijoitetulle pääomalle erinomaisen tuoton. Taulukko 1: Kustannusrakenne, prosenttia liikevaihdosta Vuosi Valmiste varaston lisäys Liiket. muut tuotot Osuus osak. yht. tuloksesta Aine käyttö Ulkopuo liset palvelut Henkilöstö kulut Muut kulut 213/5..,.. 1, 75,7 7,7 9, 6,6 214/5..,1.. 1,1 76,1 9, 9,5 4,5 215/5..,5.. 1,5 74,7 9,8 8,7 5,7 Käyttö kate Nettorahoitustuottojen supistuminen johtui lähinnä yrityksen rahoituskulujen kasvusta. Korkokulut kasvoivat edellisestä tilikaudesta, eurolla, joka osaltaan kavensi rahoitustuottoja. Yrityksen rahoituksen tuottaessa voittoa oli myös rahoitusrasite negatiivinen. Taloudellinen tulos Saariselän Keskusvaraamo Oy:n nettotulos parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Nettotulosta kertyi tilikaudelta 47 tuhatta euroa, jossa tulosparannusta edelliseen vuoteen oli 21 tuhatta euroa eli 8,8 %. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani hieman, sillä nettotulosprosentti nousi edellisen kauden 1, %:sta 1,8 %:iin. Yrityksen kokonaistulos oli, euroa. Kokonaistulosta heikensi osaltaan 58 tuhannen euron annetut konserniavustukset. Pitkän aikavälin tarkastelussa Saariselän Keskusvaraamo Oy:n tuloskunto on ollut erinomainen. Kolmen viimeisen tilikauden yhteenlaskettu nettotulos on 155 tuhatta euroa, jolloin keskimääräinen vuositulos on ollut 52 tuhatta euroa. Omalle pääomalle on pitkällä aikavälillä saatu 58,1 %: in tuotto. Taulukko 2: Kannattavuuden kehitys Vuosi Liike tulos (%/lv) Rahoitus tulos (%/lv) Netto tulos (%) Sijoitetun po:n tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) 213/5 4,2 5,3 2,9...... 214/5 1,7 3,7 1, 36,6 25,9.. 215/5 2,8 4,7 1,8 111,9 7,7.. Osinko suhde (%) Saariselän Keskusvaraamo Oy:n erinomainen tuloskehitys heijastui myös pääoman tuottoon. Sijoitetun pääoman tuotto nousi huomattavasti edellisen vuoden 36,6 %:sta 111,9 %:iin. Saariselän Keskusvaraamo Oy: n kannattavuus sijoitetun pääoman tuotolla mitattuna oli erinomainen. Pääoman tuottoa arvioitaessa on kuitenkin huomioitava, että Yrityksen sijoitetun pääoman määrä oli vähäinen suhteessa toiminnan volyymiin. Tällöin pienelläkin tuloksella voidaan saada aikaan korkea pääoman tuottoaste. Yrityksen oman pääoman tuotto oli erinomainen 7,7 % ja kokonaispääoman tuotto hyvä 12,1 %.
Balance Analyysi 6 Vakavaraisuus Pääomarakenne Saariselän Keskusvaraamo Oy:n omavaraisuusaste (4 %) heikkeni edellisestä vuodesta jonkin verran 4,4 % yksikköä, mutta oli tasoltaan edelleen hyvä. Saariselän Keskusvaraamo Oy:n tasesubstanssi pysyi edellisen kauden tasollaan. Tasesubstanssi oli tilikauden lopussa 66 tuhatta euroa, kun se edellisen tilikauden lopussa oli 66 tuhatta euroa. Taulukko 3: Rahoitusrakenteen kehitys Vuosi Omavaraisuus aste (%) Gearing Suhteellinen velkaantuneisuus (%/lv) Nettorahoituskulut per käyttökate (%) 213/5 41,5 49, 6,7 4,5 214/5 43,9, 3,2 3,1 215/5 39,6, 4,,8 Velkaantuneisuus Saariselän Keskusvaraamo Oy:n suhteellinen velkaantuneisuus pysyi edellisen vuoden tasolla. Velkojen osuus liikevaihdosta oli 4, %. Yrityksellä ei ollut edellisen vuoden tapaan lainkaan korollista velkaa. Yrityksen velkaantuneisuus heikkeni jonkin verran edellisestä tilikaudesta, mutta se oli edelleen tasoltaan erinomainen. Korollisen nettovelan ja oman pääoman suhde eli Net gearing oli 97. Koska yritys on käytännössä velaton, on sen rahoituksellinen liikkumavara suuri. Tarvittaessa likviditeettiä voi paikata esimerkiksi pankkirahoituksella.
Balance Analyysi 7 Likviditeetti ja maksuvalmius Saariselän Keskusvaraamo Oy:n Current ratiolla mitattu maksuvalmius (,7) pysyi edellisen vuoden heikolla tasolla. Maksuvalmiutta heikensi lyhytaikaisen velan reipas kasvu 126 tuhatta euroa sekä lyhytaikaisten saamisten reipas supistuminen 15 tuhatta euroa. Yrityksen rahoituspuskurit olivat tilikauden lopussa selvästi negatiiviset. Lyhytaikaisia velkoja oli 159 tuhatta euroa enemmän kuin lyhytaikaisia saamisia, likvidejä rahavaroja ja varastoja. Vaikka rahoituspuskurit olivatkin alijäämäiset, niin yrityksen jatkuvaa maksuvalmiutta tukee kuitenkin positiivinen tulorahoitus sekä matala velkaantuneisuus. Saariselän Keskusvaraamo Oy:n likvidit rahavarat supistuivat jonkin verran 22 tuhannella eurolla tilikauden aikana. Likvidejä rahavaroja oli tilikauden lopussa 64 tuhatta euroa. Yrityksen kassatilanne oli tilikauden lopussa heikkohko, sillä likvideillä rahavaroilla olisi pystytty kattamaan ainoastaan 1 päivän toimintakulut. Vaikka kassalikviditeetti vaikuttaakin vain kohtalaiselta, niin yrityksen kassavalmius Quick ratiolla mitattuna oli kuitenkin erinomainen 4,4. Toiminnan tehokkuus Saariselän Keskusvaraamo Oy:n palveluksessa oli edellisen vuoden tapaan keskimäärin 6 henkilöä. Henkilstön määrä ei supistunut, vaikka liikevaihto olikin 3,6 %:in laskussa. Liikevaihtoa per henkilöä kertyi 425 tuhatta euroa. Vaikka myynti pysyi ennallaan, niin henkilöstön tehokkuus kuitenkin lisääntyi. Henkilöä kohden tuotettu jalostusarvo 66 tuhatta euroa kasvoi edellisestä vuodesta 7 tuhatta euroa eli 11,5 %. Henkilöstön tuottavuuden kasvu heijastui myös henkilöstökuluihin. Henkilökulut per henkilö kasvoi edellisestä vuodesta 2 tuhatta euroa ja olivat 42 tuhatta euroa. Henkilöstökulut kasvoivat tuottavuuden kasvua hitaammin. Henkilökulujen osuus tuotetusta jalostusarvosta laski edellisen vuoden 67, %:sta 63,3 %:iin. Sekä liiketulos että nettotulos per henkilö olivat kasvussa. Henkilöä kohden laskettu liiketulos oli 12 tuhatta euroa ja nettotulos 8 tuhatta euroa. Myyntisaamisten perintä hidastui. Myyntisaamisten kiertoaika kasvoi selvästi edellisestä tilikaudesta. Yrityksen asiakkaat saivat keskimäärin 52 päivän maksuajan. Edellisenä vuonna maksuaikaa annettiin 37 päivää. Myyntisaamisia oli tilikauden lopussa 362 tuhatta euroa. Saamiset sitoivat varoja 92 tuhatta euroa edellistä vuotta enemmän. Ostovelkojen maksatuksessa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Yritys sai tavarantoimittajiltaan keskimäärin 52 päivän maksuajan.
Balance Analyysi 8 Tuloslaskelma 213/5 214/5 215/5 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 2 822 1, 2 645 1, 2 549 1, + Valmistevaraston lisäys...... + Liiketoiminnan muut tuotot 1, 2,1 12,5 + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta...... Ainekäyttö 29 1, 28 1,1 37 1,5 Ulkopuoliset palvelut 2 137 75,7 2 12 76,1 1 94 74,7 Henkilöstökulut 216 7,7 239 9, 251 9,8 Liiketoiminnan muut kulut 254 9, 251 9,5 223 8,7 Käyttökate 187 6,6 118 4,5 146 5,7 Suunnitelman mukaiset poistot 68 2,4 73 2,8 74 2,9 Arvon alentumiset...... Liiketulos 119 4,2 45 1,7 72 2,8 + Osinkotuotot 2,1 2,1.. + Muut korko ja rahoitustuotot 7,2 2,1 1, + Kirjatut valuuttakurssierot...... Korko ja muut rahoituskulut 1,.... Sijoitusten ja arvopapereiden arvonalentumiset...... + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta...... Välittömät verot 46 1,6 23,9 27 1,1 Nettotulos 82 2,9 26 1, 47 1,8 + Satunnaiset tuotot...... Satunnaiset kulut 26,9 7,3 12,5 + Satunnainen osakkuusyhtiötulos...... + Konserniavustukset 16 3,8 32 1,2 58 2,3 Kokonaistulos 2,1.... Vapaaehtoisten varausten kasvu...... Poistoerot...... Muut oikaisuerät...... Vähemmistön osuus tuloksesta...... Kirjanpidon tulos 2,1.... Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 353 t. euroa 441 t. euroa 425 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 5 t. euroa 59 t. euroa 66 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 27 t. euroa 4 t. euroa 42 t. euroa Käyttökate / henkilö 23 t. euroa 2 t. euroa 24 t. euroa Liiketulos / henkilö 15 t. euroa 7 t. euroa 12 t. euroa Nettotulos / henkilö 1 t. euroa 4 t. euroa 8 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,9 1,5 1,6 t. euroa 6 Liikevaihto / henkilö 2, Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 5 4 3 1, 2 1 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5, 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5
Balance Analyysi 9 Tase vastaavaa 213/5 214/5 215/5 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet t. euroa % t. euroa % t. euroa % Perustamis ja tutkimusmenot...... Liikearvot 182 28,2 121 22,2 61 9,1 Muut aineettomat hyödykkeet 1 1,6 6 1,1 32 4,8 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 192 29,8 127 23,3 92 13,7 Aineelliset hyödykkeet Maa ja vesialueet...... Rakennukset ja rakennelmat...... Koneet ja kalusto 9 1,4 23 4,2 46 6,8 Muut aineelliset hyödykkeet...... Keskeneräiset työt...... Aineelliset hyödykkeet yhteensä 9 1,4 23 4,2 46 6,8 Pitkäaikaiset sijoitukset Sisäiset osakkeet ja osuudet...... Muut osakkeet ja osuudet 1,2 1,2 1,1 Sisäiset saamiset 25 3,9 25 4,6 25 3,7 Muut saamiset...... Pitkäaikaiset sijoitukset yhteensä 26 4, 26 4,8 26 3,9 Taseen ulkopuoliset vastuut...... Arvostuserät ja poistoero...... Vaihtuvat vastaavat Vaihto omaisuus Aineet ja tarvikkeet...... Keskeneräiset tuotteet...... Valmiit tuotteet / tavarat 1,2 1,2 1,1 Muu vaihto omaisuus...... Vaihto omaisuus yhteensä 1,2 1,2 1,1 Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset myyntisaamiset...... Pitkäaikaiset lainasaamiset...... Pitkäaikaiset muut saamiset 15 2,3 6 1,1 6 8,9 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 15 2,3 6 1,1 6 8,9 Lyhytaikaiset saamiset Lyhytaikaiset myyntisaamiset 29 32,4 27 49,5 362 53,9 Siirtosaamiset 7 1,1 7 1,3 17 2,5 Lainasaamiset...... Lyhytaikaiset muut saamiset.... 4,6 Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 216 33,5 277 5,7 382 56,8 Rahoitusomaisuus arvopaperit...... Rahat ja pankkisaamiset 186 28,8 86 15,8 64 9,5 Vastaavaa yhteensä 645 1, 546 1, 672 1,
Balance Analyysi 1 Tase vastattavaa 213/5 214/5 215/5 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % Oma pääoma Osakepääoma 8 1,2 8 1,5 8 1,2 Ylikurssirahasto...... Arvonkorotusrahasto...... Muut rahastot...... Muu sidottu oma pääoma...... Edellisien tilikausien voitto / tappio 125 19,4 58 1,6 58 8,6 Tilikauden voitto / tappio 2,3.... Oma pääoma yhteensä 135 2,9 66 12,1 66 9,8 Pääomalainat...... Oman pääoman oikaisu...... Muut pääoman luonteiset erät...... Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero...... Vapaaehtoiset varaukset...... Erittelemätön tilinpäätössiirtokertymä...... Tilinpäätössiirrot yhteensä...... Pakolliset varaukset yhteensä...... Taseen ulkopuoliset vastuut...... Laskennallinen verovelka...... Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat...... Vaihtovelkakirjalainat...... Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta...... Eläkelainat...... Saadut ennakot...... Pitkäaikaiset ostovelat...... Muut pitkäaikaiset velat 67 1,4.... Pitkäaikaiset velat yhteensä 67 1,4.... Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta...... Lyhytaikaiset eläkelainat...... Tilauksista saadut ennakot 32 49,6 396 72,5 55 75,1 Ostovelat 33 5,1 3 5,5 43 6,4 Siirtovelat 55 8,5 29 5,3 34 5,1 Rahoitusvekselit...... Muut lyhytaikaiset velat 35 5,4 25 4,6 24 3,6 Lyhytaikaiset velat yhteensä 443 68,7 48 87,9 66 9,2 Vastattavaa yhteensä 645 1, 546 1, 672 1,
Balance Analyysi 11 Taserakenne Omaisuuden rakenne 7 t. euroa 6 5 4 3 Aineet. hyödykkeet Aineel. hyödykkeet Sijoitukset Muut erät Vaihto omaisuus Pitkäaik. saamiset Lyhytaik. saamiset Likvidit rahavarat 2 1 213/5 214/5 215/5 Pääomarakenne 7 6 5 4 3 Oma pääoma Muut erät Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 2 1 213/5 214/5 215/5
Balance Analyysi 12 Kassavirtalaskelma 213/5 214/5 215/5 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 2 822 1, 2 645 99,4 2 549 99,3 Myyntisaamisten kasvu.. 61 2,3 92 3,6 Osatuloutussaamisten kasvu...... + Saatujen ennakkomaksujen kasvu.. 76 2,9 19 4,2 Myynnin kassatulot 2 822 1, 2 66 1, 2 567 1, + Liiketoiminnan muut tuotot 1, 2,1 12,5 Aineostot 26,9 28 1,1 37 1,4 + Ostovelkojen kasvu.. 3,1 13,5 Ennakkomaksujen lisäys...... Henkilöstökulut 216 7,7 239 9, 251 9,8 Ulkopuoliset palvelut 2 137 75,7 2 12 75,6 1 94 74,2 Muut lyhytvaikutteiset kulut yhteensä 254 9, 251 9,4 223 8,7 + Siirtyvien erien lisäys.. 36 1,4 6,2 + Pakollisten varausten lisäys...... + Valmistus omaan käyttöön...... Toimintajäämä 19 6,7 94 3,5 17 6,6 + Rahoitustuotot 9,3 4,2 1, Rahoituskulut 1,.... Verot 2,7 16,6 15,6 Osingot...... + Konserniavustukset 16 3,8 32 1,2 58 2,3 + Satunnaiset tuotot kulut...... Rahoitusjäämä 73 2,6 49 1,8 98 3,8 Investoinnit 295 1,5 22,8 62 2,4 Sijoitusten ja pitkäaik. saamisten muutos 15,5 9,3 54 2,1 Erittelemättömät investoinnit...... Investointijäämä 237 8,4 35 1,3 18,7 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys.. 67 2,5.. + Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys...... + Pääomalainojen lisäys...... + Oman pääoman lisäys 133 4,7 69 2,6.. + Rahavarojen lisäys.. 1 3,8 22,9 + Muiden lyhytaikaisten saamisten lisäys.... 4,2 + Oikaisuerät 3,1.... Kassalaskelman tasaus 24 8,5.... Kassavirtapohjaisia tunnuslukuja Rahoituskulujen hoitokate 129,8 164,1 444,2 Investointien tulorahoitus 23,5 36,9 84,4 Vieraan pääoman takaisinmaksuaika (kassavirta),9 vuotta....,2 milj. euroa Toimintajäämä,1 milj. euroa Investointijäämä,,1,1,2,3, 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5,4 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5
Balance Analyysi 13 Tunnusluvut 213/5 214/5 215/5 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % Toiminnan laajuus Liikevaihto 2 822 1, 2 645 1, 2 549 1, Liikevaihdon kasvuprosentti.. 6,3 3,6 Investoinnit 295 1,5 22,8 62 2,4 Vastaavaa yhteensä 645 546 672 Henkilökunta keskimäärin 8 hlö 6 hlö 6 hlö Kannattavuus Käyttökate 187 6,6 118 4,5 146 5,7 Liiketulos 119 4,2 45 1,7 72 2,8 Rahoitustulos 15 5,3 99 3,7 12 4,7 Nettotulos 82 2,9 26 1, 47 1,8 Pääoma ja sen tuotto Pääoman kiertonopeus 8,8 4,4 4,2 Sijoitettu pääoma (keskimäärin).. 134 66 Korolliset velat 67 2,4.... Tasesubstanssi 135 66 66 Taloudellinen lisäarvo (EVA).. 18,7 42 1,7 Painotettu pääoman kustannus (WACC).. 6,3 7,2 Sijoitetun pääoman tuotto (%).. 36,6 111,9 Koko pääoman tuotto (%).. 8,2 12,1 Oman pääoman tuotto (%).. 25,9 7,7 Rahoituksen riittävyys Korkokate 124,5 244,3 334,6 Nettorahoituskulut / käyttökate (%) 4,5 3,1,8 Nettorahoituskulut / liikevaihto (%),3,1, Vieraan pääoman takaisinmaksuaika,4 vuotta, vuotta, vuotta Rahoitusrakenne Omavaraisuusaste (%) 41,5 43,9 39,6 Gearing (%) 49,,, Velkaantumisaste,5,, Nettovelkaantumisaste,9 1,3 1, Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 6,7 3,2 4, Korkorasite (%),2,1, Korkokulut / korolliset velat (%)..,9, Käyttöpääoma ja käyttöpääomien kiertoajat Käyttöpääoma 143 5,1 156 5,9 186 7,3 Nettokayttöpääoma 4 1,4 117 4,4 159 6,2 Myyntisaamisten kiertoaika 27 vrk 37 vrk 52 vrk Ostovelkojen kiertoaika 6 vrk 5 vrk 8 vrk Ainevaraston kiertoaika...... Valmistevaraston kiertoaika vrk vrk vrk Koko vaihto omaisuuden kiertoaika vrk vrk vrk Vaihto omaisuus / liikevaihto (%),,, Maksuvalmius Quick ratio 3,3 4,3 4,4 Current ratio,9,8,7 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 353 t. euroa 441 t. euroa 425 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 5 t. euroa 59 t. euroa 66 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 27 t. euroa 4 t. euroa 42 t. euroa Käyttökate / henkilö 23 t. euroa 2 t. euroa 24 t. euroa Liiketulos / henkilö 15 t. euroa 7 t. euroa 12 t. euroa Nettotulos / henkilö 1 t. euroa 4 t. euroa 8 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,9 1,5 1,6 Muita taloudellisia tunnuslukuja Jalostusarvo / liikevaihto (%) 14,3 13,5 15,6 Vienti / liikevaihto (%)......
Balance Analyysi 14 Tunnuslukugrafiikka (yrityksen tilinpäätösajankohdan mukaan esitettynä) t. euroa 32 Liikevaihto (norm) 4 Liikevaihdon kasvuprosentti 28 3 24 2 2 16 1 12 8 4 1 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 2 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 Käyttökate (%) Nettotulos (%) 14 6 12 1 4 8 2 6 4 2 2 2 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 4 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) 12 7 1 6 8 5 6 4 4 3 2 2 1 2 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Current ratio 8 2, 7 6 5 4 1, 3 2 1 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5, 211/5 212/5 213/5 214/5 215/5
Balance Analyysi 15 Toimialaprofiili Tunnusluku / riskiluokat Heikko Tyydyttävä Hyvä Erinomainen Toiminnan laajuus Liikevaihto Liikevaihdon kasvuprosentti Investoinnit / liikevaihto (%) Henkilökunta keskimäärin Toiminnan tehokkuus Pääoman kiertonopeus Jalostusarvo / liikevaihto (%) Liikevaihto / henkilö Jalostusarvo / henkilö Henkilöstökulut / henkilö Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) Ainevaraston kiertoaika Koko vaihto omaisuuden kiertoaika Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) Kannattavuus Käyttökate (%) Liiketulos (%) Rahoitustulos (%) Nettotulos (%) Rahoitusrakenne Gearing (%) Net Gearing (%) Omavaraisuusaste (%) Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Nettovelkaantumisaste Vieraan pääoman takaisinmaksuaika Nettorahoituskulut / liikevaihto (%) Nettorahoituskulut / käyttökate (%) Investointien omarahoitus (%) Korkorasite (%) Korkokulut / korolliset velat (%) Painotettu pääoman kustannus (WACC) Pääoman tuottoprosentit Sijoitetun pääoman tuotto (%) Koko pääoman tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Taloudellinen lisäarvo (%) Käyttöpääomaprosentit Käyttöpääoma (%) Nettokäyttöpääoma (%) Maksuvalmius Current ratio Quick ratio Ostovelkojen kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Vaakapylväät kuvaavat yritystä suhteessa toimialaan. Vertailutoimialasta on käytetty viimeisiä saatavilla olevia mediaanitietoja.
Balance Analyysi 16 Tulkintaohjeet ja selitykset Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätösanalyysi on tehty Yritystutkimus ry:n suositusten ja ohjeiden mukaisesti. Balance Luokituksen vertailutoimialassa on vähintään 3 yritystä. Analyysin toimialavertailuissa on normaalisti vähintään 9 vertailuyritystä. Balance Consulting:n laskema taloudellinen lisäarvo vastaa soveltaen EVA lukua. Tulkittu tilinpäätösanalyysi ja siihen liittyvä luokitus Sanallisesti tulkittu tilinpäätösanalyysi on tehty Balance Consulting:n tähän tarkoitukseen suunnittelemalla ohjelmistolla. Ohjelmiston sääntökanta koostuu noin 5 säännöstä ja sen tuottama analyysi vastaa tilinpäätösanalyytikon vastaavia analyysejä. Ohjelmisto tuottaa myös yrityksen kokonaistaloudellista tilaa ja kehitystä kuvaavan taloudellisen luokituksen. Seuraavassa taulukossa on esitetty luokituksen luokkarajat sekä eri tunnuslukualueet. Toiminnan tunnuspiirre Kasvu Toiminnan tunnuspiirre Liikevaihdon kasvu (%) (kolmen vuoden keskiarvo) Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto (%) Tulos Nettotulos ennen veroja (%) Maksuvalmius Current ratio Vakavaraisuus Omavaraisuusaste (%) Riskinsietokyky Kolmen muuttujan Z luku (kertoimet päivitetty) Arvosana Arvosana Alaraja Yläraja Erinomainen A+, A ja A 7 1 Hyvä B+ ja B 5 7 Tyydyttävä B ja C+ 3 5 Välttävä C ja C 1 3 Heikko D 1 Huomio Balance Consultingin luokitusta on muutettu 211. Luokituksessa yrityksen menestys suhteutetaan sekä oman toimialan että kaikkiin tietokantamme yrityksiin. Vertailussa käytetään saman kokoluokan yrityksiä. Luokituksessa yritysten saamat pisteet jakautuvat entistä tasaisemmin välille 1, normaalijakauman mukaisesti. Näin erottelukyky parantuu ääripäissä, hyvissä ja huonoissa yrityksissä. Lisätietoa luokituksesta ja analyysistä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Tunnuslukugrafiikat Kuvioissa pystypylväät esittävät tarkasteltavan yrityksen arvoja. Toimialan mediaanit, ylä ja alakvartiilit on esitetty värillisin käyrin. Kuviossa sininen esittää 75 %:n fraktiilin, vihreä 5 %:n ja punainen 25 %:n. Eli ylimmän viivan yläpuolella on 25 % yrityksistä, keskimmäisen yläpuolella 5 % ja alimman alapuolella 25 % yrityksistä.
Balance Consulting tuottaa luotettavia talousanalyysejä yritys ja talousjohdolle. Balance Consulting tarjoaa ratkaisun, kun tarpeesi on: * Tunnusluvut ja luokitukset * Taloudelliset analyysit * Toimiala ja yritysjoukkovertailut Lisätietoa palveluista: www.balanceconsulting.fi balance@balanceconsulting.fi 1 665 246 Osta raportit osoitteesta: tietopalvelut.kauppalehti.fi Balance Consulting PL 73 Puh. 1 665 246 etunimi.sukunimi@balanceconsulting.fi Alvar Aallon katu 3 C, 1 Helsinki 11 Helsinki Faksi 1 665 2364 www.balanceconsulting.fi