Tilinpäätös 2007 12.2.2008 toimitusjohtaja Tapani Kiiski
Kysyntä hyvällä tasolla Rauten asiakasteollisuuksien markkinanäkymät säilyneet hyvinä päämarkkinaalueilla lukuun ottamatta Pohjois-Amerikkaa. Vanerin kysyntä ja tuotannon määrä hyvällä tasolla, Pohjois-Amerikka-painotteisen LVL:n tuotanto laskenut. Puulevytuotteiden hintojen nousu tasaantunut. Pohjois-Amerikan asuntomarkkinoiden epävarmuus heijastunut asuntorakentamisessa käytettyjen puutuotteiden kysyntään. Vaneri-, viiluteollisuuksien investointikysyntä hyvällä tasolla Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta. Kysyntä Venäjällä erityisen vilkasta. LVL-teollisuuden kysyntä oli edellisvuotta hiljaisempaa. Kysyntä kohdistui tasaisesti erikokoisiin hankkeisiin. Vilkas kysyntä realisoitui tilauksiksi viimeisen neljänneksen aikana. Myös teknologiapalveluiden, myöskin investointityyppisten modernisointien, kysyntä hyvällä tasolla Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta. 2
Vuosi 2007 lyhyesti Me Q4 2007 Q4 2006 2007 2006 Liikevaihto 25,7 32,5 110,8 106,2 Liiketulos 2,4 2,3 8,6 4,5 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 35 7 36 7 61 29 105 27 Tilauskanta 56 77 56 77 Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta (4,3 %) Teknologiapalveluiden kasvu 33 % Liiketulos lähes kaksinkertaistui (+90,7 %) Uusien tilausten määrä aleni myynnillisesti hiljaisen alkuvuoden takia. Tilauskanta hyvällä tasolla. Kysyntä painottui tasaisesti eri suuruisiin hankkeisiin. Kannattavuuden selvään paranemiseen vaikuttivat tasainen kuormitustilanne projekti- ja tuoteriskien hallinta laatutoiminnan uudelleenorganisointi hankintatoimen kehittäminen 3
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 2007 2006 Liikevaihto 110,8 106,2 Liiketulos 8,6 4,5 Rahoitustuotot ja -kulut 0,4 0,4 Tulos ennen veroja 9,0 4,9 Verot -2,4-1,3 Kauden voitto 6,6 3,6 Osakekohtainen tulos, euroa 1,65 0,94 Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta -10,2 15,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 29,2 18,6 Nettovelkaantumisaste, % -32,5-80,3 Omavaraisuusaste, % 70,3 60,1 Henkilöstö (kirjoilla) 570 540 4
IFRS:n mukainen tase Me 31.12.2007 31.12.2006 Aineeton 2,6 2,9 Aineellinen 11,0 12,6 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,9 Vaihto-omaisuus 4,5 4,9 Saamiset 24,7 23,2 Rahavarat 11,3 24,0 Varat yhteensä 54,8 68,5 Oma pääoma 33,2 29,3 Pitkäaikaiset velat 1,2 1,7 Saadut ennakot 7,6 19,7 Lyhytaikaiset velat 12,8 17,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 54,8 68,5 5
Liikevaihto Me 120 Q1 Q2 Q3 Q4 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS, nykyinen liiketoiminta 6
Liikevaihto markkina-alueittain, % 2006 2007 Muut 6 % Etelä- Amerikka 10 % Muut 2 % Etelä- Amerikka 37 % Eurooppa 29 % Pohjois- Amerikka 22 % Eurooppa 31 % Venäjä 12 % Pohjois- Amerikka 16 % Venäjä 35 % 7
Uudet tilaukset Me 140 Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 8
Osakekohtainen tulos euroa 2,00 Tulos per osake Osinko 1,50 1,00 * 0,50 0,00-0,50-1,00 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS * hallituksen esitys yhtiökokoukselle 9
Vuosi 2007 markkina-alueittain Uudet projektitilaukset Muut 8 % Liikevaihto Etelä- Amerikka 10 % Aasia 1 % Pohjois- Amerikka 22 % Muut 2 % Eurooppa 31 % Venäjä 39 % Eurooppa 53 % Venäjä 34 % 10
Liikevaihto markkina-alueittain Me 120 Eurooppa Venäjä Pohjois-Amerikka Aasia Muut 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 11
Liiketulos Me 10,0 1-3 1-6 1-9 1-12 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007-2,0-4,0 12
Operatiivisen liiketoiminnan rahavirta Me 20,0 1-3 1-6 1-9 1-12 15,0 10,0 5,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007-5,0-10,0-15,0-20,0 13
Tilauskanta Me 90 Q1 Q2 Q3 Q4 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS 14
Investoinnit Me 4,0 Investoinnit, Me % liikevaihdosta 4,5% 3,5 4,0% 3,0 3,5% 2,5 3,0% 2,5% 2,0 2,0% 1,5 1,5% 1,0 1,0% 0,5 0,5% 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 0,0% 15 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS
Tuotekehitysmenot Me 5,0 Tuotekehitys, Me % liikevaihdosta 5,0% 4,5 4,5% 4,0 4,0% 3,5 3,5% 3,0 3,0% 2,5 2,5% 2,0 2,0% 1,5 1,5% 1,0 1,0% 0,5 0,5% 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 0,0% 16 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 35 % 30 % ROI ROE 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % 2003 2004 2005 2006 2007 17 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS, vuoteen 2004 sisältyy 2,1 Me tuotto lopetetuista toiminnoista
Nettovelkaantumisaste (Gearing) 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -60 % -70 % -80 % -90 % 2003 2004 2005 2006 2007 18 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS
Omavaraisuusaste 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2003 2004 2005 2006 2007 19 Luvut 2003 FAS, luvut 2004-2007 IFRS
Näkymät vuodelle 2008 Asiakasteollisuuksien markkinatilanne hyvä ja investoinnit jatkuvat, Pohjois- Amerikkaa lukuunottamatta. Investointikysyntä kohdistuu tasaisesti eri kokoisiin hankkeisiin. LVL:n tuotantomäärät laskeneet johtuen Pohjois-Amerikan rakentamisen lamasta Hyvät mahdollisuudet positiivisen kehityksen jatkamiseen. Hyvä tilauskanta ja vilkas kysyntä. Uhkana mahdollinen yleisen taloustilanteen ennakoitua voimakkaampi ja nopeampi heikkeneminen. Teknologiapalvelujen kehittäminen jatkuu, kysyntä hyvällä tasolla. Tuotekehityspanostus jatkuu voimakkaana. Toiminnan tehostamista jatketaan strategian mukaisesti. 20
Teema Rauten satavuotinen historia
Raute ja sen tuotteet Lahden Rauta- ja Metalliteollisuustehdas Oy 1908 Lahden Rautateollisuus Oy 1911 Raute Oy 1983 Raute Oyj 1994 1908: rautasängyt, sisävesilaivat, höyrykattilat ja -koneet, kehäsahat: alku puunjalostuskoneiden tuotannolle 1914: vaa at: Lahden Vaaka Oy -> Raute Punnitus ja Automaatio->Raute Precision Oy -> myydään 2004 1931: vanerikoneet 1945: huonekalut: Sopenkorpi Oy ja Sopekaluste Oy ->Sope Interior Oy ->myydään 1994 Tänään: yksittäiset koneet, laitteet, tuotantolinjat ja kokonaiset tehtaat vaneri- ja viilu-, LVL-,MDF- ja lastulevy-, parketti- sekä ohutviiluteollisuudelle 22
Rauten kansainvälistyminen Jo yhtiön historian alussa vietiin koneita ulkomaille, mm. Venäjälle ja Pohjois-Amerikkaan 1914-1915 sotatarviketoimitukset Venäjälle 1944-1952 sotakorvaustoimitukset Neuvostoliittoon 1974 myyntitoimisto USA:aan 1979 myyntikonttori Equadoriin 1984 myyntikonttori Singaporeen, Raute Industries Ltd. Kanadaan ja Durand-Raute Corp. USA:han 1988 Raute GmbH Saksaan ja Raute do Brasil Brasiliaan 1995 myyntikonttori Chileen 1997 myyntikonttori Kiinaan nykyisin: maailmanlaajuinen myyntiverkosto, tuotantotoimintaa Nastolassa, Jyväskylässä, Kajaanissa, Vancouverissa Kanadassa ja Shanghaissa Kiinassa 23
Idänkaupasta maailmalle Sotakorvaustoimitusten jälkeen NL kauppa jatkui 1950-luvulla viennin osuus 35-55 % 1960-luvulla pääosa tuotannosta vientiin, jopa puolet myynnistä NL kauppaa, muita vientimaita mm. Tsekkoslovakia, DDR, Kiina, Puola ja Unkari 1960-luvulla toimituskokonaisuudet laajenivat yksittäisistä koneista tuotantolinjoihin ja kokonaisiin tehtaisiin 1970-luvulla NL kaupan osuus oli 85 % viennistä, mutta samalla haluttiin myös laajentaa Pohjois- ja Etelä-Amerikkaan 1980-luku kansainvälistymisen aikaa, viennin osuus yli 80 %, NL pääkauppakumppani, muita markkinoita Pohjois-ja Etelä-Amerikka, Kaakkois- Aasia sekä Eurooppa 1990-luvun alku vaikea laman ja idän kaupan loppumisen takia. Uutta kasvua haettiin Kaakkois-Aasiasta ja Pohjois-Amerikasta 24
Rauten teknologiset innovaatiot Pyöriväteräinen leikkuri XY-keskittäjä Pienen puun käsittely ja siihen soveltuva sorvausteknologia Jatkuva sorvaus-kuivaus-prosessi Viilun kuivaaminen kostealla ilmalla (high humidity drying) Automaattinen viilun paikkaaminen Viilun jatkaminen Automaattinen ladonta Puristimen paksuusohjaus Automaattinen levyn paikkaus Ison levyn teollinen valmistus 8x8-konsepti Fenolipinnoitus Konenäköteknologia ja sen soveltaminen eri prosesseissa 25
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com