MSc electronics Oy Tilinpäätös 214/12 www.mscelectronics.fi
Sisällys 1 Yhteenveto ja yrityksen perustiedot 2 Tilinpäätösanalyysin sanallinen tulkinta 3 Tilinpäätösanalyysin oikaistu numeroaineisto Tuloslaskelma Tase Kassavirtalaskelma Tunnusluvut Tunnuslukugrafiikka Toimialaprofiili 4 Tulkintaohjeet ja selitykset Analyysit perustuvat yksinomaan yritysten julkistamiin tilinpäätöstietoihin. Balance Consulting vastaa Yritystutkimus ry:n ohjeiden mukaan tehdyistä oikaisuista ja tilinpäätösanalyysista. Balance Consulting ei vastaa yritysten julkistamien tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta. Asiakas vastaa ostamiensa analyysien pohjalta mahdollisesti tehtyjen päätösten ja taloudellisten sitoumusten välittömistä ja välillisistä seuraamuksista. Asiakas sitoutuu noudattamaan periaatetta, että analyysit on tarkoitettu asiakkaan sisäiseen käyttöön, ja olemaan luovuttamatta niitä kolmannelle osapuolelle, ellei toisin ole sovittu. Analyysitiedon julkistamisesta tai sen käyttämisestä kolmansia osapuolia koskevissa suhteissa asiakas sitoutuu neuvottelemaan Balance Consulting:n kanssa etukäteen. Asiakkaalla on kuitenkin oikeus luovuttaa analyysitiedot luottamuksellisesti luotonantajille luottokelpoisuuden toteamiseksi.
Balance Analyysi 3 Luokitustoimiala : Insinööripalvelut ja niihin liittyvä tekninen konsultointi (7112) Yrityksen luokitus: A (Erinomainen). Luokituspisteet Vertailu Vertailu kaikkiin toimialaan 2 4 6 8 1 Kasvu 83 75 Kannattavuus 78 64 Tulos 92 89 Kaikki Maksuvalmius 74 78 Toimiala Vakavaraisuus 49 48 Riskinsietokyky 73 67 Kokonaispisteet 74 7. 21/6 211/12 212/12 213/12 214/12 Luokituspisteet 24 51 37 56 72 Arvosana C B C+ B A Toimialan luokitus B B B B B. 1 8 6 4 2 Sijoittuminen suhteessa koko yrityskantaan 21/6 211/12 212/12 213/12 214/12 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky 1 8 6 4 Sijoittuminen suhteessa toimialaan 21/6 211/12 212/12 213/12 214/12 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky Osoite Alasniitynkatu 3 337 Tampere Puhelin 3 273122 Y tunnus 5846179 Emoyhtiö Kotipaikka Tampere Perustamisvuosi 1985 Toimitusjohtaja Seppälä Pekka Hallituksen puheenjohtaja Seppälä Pekka Hallituksen jäsenet Tilintarkastajat Hooteem Tilintarkastusyhteisö Oy Penttilä Antti Jussi Toimiala Sähkötekninen suunnittelu (71125) Perustiedot perustuvat viimeisen analysoimamme tilikauden tietoihin. Siten tiedot voivat poiketa tämän päivän tilanteesta.
Balance Analyysi 4 Yritysluokituksen määräytyminen Balance Consultingin yritysluokitus mittaa yrityksen liiketaloudellista menestystä suhteessa muihin yrityksiin. Yritystä arvioidaan kuudelta taloudelliselta osa alueelta, jotka ovat kasvu, kannattavuus, tulos, maksuvalmius, vakavaraisuus ja riskinsietokyky, vrt. edellinen sivu. Tunnusluvut on kuvattu tarkemmin analyysin lopussa olevalla tulkintaohjesivulla. Kukin yritys saa kokonaispisteet asteikolla 1 sekä siihen liittyen kirjainarvosanan A:sta D:hen. Kirjainluokitus määräytyy kymmenen pisteen välein A+:sta (9 1 pistettä) D luokkaan ( 1 pistettä). Balance Consultingin yritysluokitus on dynaaminen. Yrityksen menestystä mitataan osa alueittain suhteessa sekä oman toimialansa keskimääräiseen kehitykseen että koko Balance Consultingin tietokannan yritysten (n. 3 ) keskimääräiseen kehitykseen edeltäneenä vuonna. Vertailu suoritetaan oman kokoluokan muihin yrityksiin. Jos esimerkiksi kannattavuudesta (vertailu kaikkiin) saadut pisteet ovat 32, tällöin 32 % kaikista yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 68 % parempia. Jos maksuvalmiudesta (vertailu toimialaan) saadut pisteet ovat 55, tällöin 55 % toimialan yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 45 % parempia. Yrityksen kokonaispisteet määräytyvät osa aluepisteiden keskiarvona. Suurimmalla osalla (n. 7 %) suomalaisyrityksistä luokituspisteet ovat välillä 3 7. Lisätietoa luokituksesta saa analyysin lopussa olevalta tulkintaohjesivulta sekä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Sanallinen analyysi MSc electronics Oy:n vuonna 214 päättynyt tilikausi oli normaali kalenterivuosi. Liikevaihto kasvoi jyrkästi MSc electronics Oy:n liikevaihto kasvoi jyrkästi edellisvuoteen verrattuna. Liikevaihtoa kertyi yritykselle 2,4 miljoonaa euroa(1,7 miljoonaa euroa). Liikevaihdon kasvuprosentiksi tuli +38,6%, kun kasvuprosentti edellisellä tilikaudella oli +9,3%. Yrityksen käyttöomaisuusinvestoinnit jäivät 4 tuhanteen euroon (2 tuhatta euroa). Investointien määrä alitti laskennallisen korvausinvestointitason, joka kahden viimeisimmän tilikauden keskimääräisten suunnitelmapoistojen perusteella olisi ollut 164 tuhatta euroa. Liikevaihtoon suhteutettuna investoinnit olivat,2 prosenttia (,1%). Toiminnan jalostusarvo oli 1,1 miljoonaa euroa (697 tuhatta euroa), joka liikevaihtoon suhteutettuna jalostusasteena oli 47,6 prosenttia (4,5%). Jalostusaste nousi näin ollen melko selvästi edellisvuoden tasosta (7,1 prosenttiyksiköllä).
Balance Analyysi 5 Kannattavuus Käyttökate ja kustannusrakenne Liikevaihdon kasvun myötä MSc electronics Oy:n käyttökate parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Käytökatetta kertyi tilikaudella 59 tuhatta euroa, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 272 tuhatta euroa eli 85,5 %:ia. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani huomattavasti, sillä käyttökateprosentti nousi edellisen kauden 18,5 %:sta 24,7 %:iin. Käyttökatteen paranemiseen vaikutti osaltaan toimintakulujen liikevaihtoa hitaampi kasvu. MSc electronics Oy:n käyttökate oli tasoltaan erinomainen. Se kattoi verot sekä investoinnit ja tuotti lisäksi sijoitetulle pääomalle erinomaisen tuoton. Taulukko 1: Kustannusrakenne, prosenttia liikevaihdosta Vuosi Valmiste varaston lisäys Liiket. muut tuotot Osuus osak. yht. tuloksesta Aine käyttö Ulkopuo liset palvelut Henkilöstö kulut Muut kulut 21/6.. 3,3.. 24,3 6,7 37,9 32, 2,5 211/12..,6.. 31,8 12,6 24,3 19,1 12,8 212/12..,.. 3,1 18,7 22,7 19, 9,4 213/12 1,4.... 28, 12,8 22,1 17,4 18,5 214/12 1,8.... 29,7 7,9 22,9 16,7 24,7 Käyttö kate MSc electronics Oy:n rahoitus alkoi tuottamaan voitoa. Nettorahoitustuotoja kertyi tilkaudelta 4 tuhatta euroa, kun edellisenä vuonna nettorahoituskuluja oli 14 tuhatta euroa. Nettorahoitustuottojen kasvu johtui lähinnä yrityksen rahoitustuottojen kasvusta. Rahoitustuotot kasvoivat edellisestä tilikaudesta 17 tuhannella eurolla. Yrityksen rahoituksen tuottaessa voittoa oli myös rahoitusrasite negatiivinen. Taloudellinen tulos MSc electronics Oy:n nettotulos lähes kolminkertaistui edellisestä vuodesta. Nettotulosta kertyi 338 tuhatta euroa, jossa tulosparannusta edelliseen vuoteen oli 25 tuhatta euroa. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani huomattavasti, sillä nettotulosprosentti nousi edellisen kauden 7,7 %:sta 14,2 %:iin. Nettotulosprosentti oli koko tarkastelujakson paras. Pitkän aikavälin tarkastelussa MSc electronics Oy:n tuloskunto on ollut erinomainen. Viiden viimeisen tilikauden yhteenlaskettu nettotulos on 522 tuhatta euroa, jolloin keskimääräinen vuositulos on ollut 95 tuhatta euroa. Pitkällä aikavälillä tuottoa omalle pääomalle on kertynyt 32,1 %. Taulukko 2: Kannattavuuden kehitys Vuosi Liike tulos (%/lv) Rahoitus tulos (%/lv) Netto tulos (%) Sijoitetun po:n tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) 21/6 4,8,9 6,4 3,6 47,.. 211/12 5, 11,9 4, 7,3 4,1.. 212/12 2,7 8,2 1,5 5,2 1,2.. 213/12 9,4 16,8 7,7 13,7 44,4.. 214/12 17,6 21,3 14,2 35,4 63,2.. Osinko suhde (%) MSc electronics Oy:n erinomainen tuloskehitys heijastui myös pääoman tuottoon. Sijoitetun pääoman tuotto nousi huomattavasti edellisen vuoden 13,7 %:sta 35,4 %:iin. MSc electronics Oy:n kannattavuus sijoitetun pääoman tuotolla mitattuna oli erinomainen. Pääoman tuottoa arvioitaessa on kuitenkin huomioitava, että Yrityksen sijoitetun pääoman määrä oli vähäinen suhteessa toiminnan volyymiin. Tällöin pienelläkin tuloksella voidaan saada aikaan korkea pääoman tuottoaste. Yrityksen oman pääoman tuotto oli erinomainen 63,2 % ja kokonaispääoman tuotto erinomainen 28,1 %.
Balance Analyysi 6 Vakavaraisuus Pääomarakenne MSc electronics Oy:n omavaraisuusaste parani edellisestä vuodesta huomattavasti (15,8 % yksikköä) ja oli tasoltaan hyvä 42 %. Tappiopuskureita yrityksellä oli tilikauden lopussa 74 tuhatta euroa. Liiketoiminnan volyymiin nähden puskurit olivat suuret 29,5 % liikevaihdosta, joten ne tukevat hyvin yrityksen jatkuvaa toimintaa. MSc electronics Oy:n tasesubstanssi oli tilikauden lopussa 74 tuhatta euroa. Tasesubstanssi kasvoi huomattavasti edellisestä vuodesta ja kasvua kertyi 338 tuhatta euroa eli 92,3 %. Tasesubstanssia kasvatti osaltaan yrityksen 338 tuhannen euron kokonaistulos. Taulukko 3: Rahoitusrakenteen kehitys Vuosi Omavaraisuus aste (%) Gearing Suhteellinen velkaantuneisuus (%/lv) Nettorahoituskulut per käyttökate (%) 21/6 8,7 889, 19, 61,6 211/12 15, 477, 74,7 7,1 212/12 16,6 42, 74,1 13,2 213/12 26, 219, 6,6 4,4 214/12 41,8 84, 41,1,7 Velkaantuneisuus MSc electronics Oy:n suhteellinen velkaantuneisuus väheni huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Velkojen osuus liikevaihdosta oli 41,1 %, kun se edellisenä tilikautena oli 6,6 %. Velkaa yrityksellä oli tilikauden lopussa 981 tuhatta euroa, josta korottoman velan osuus oli 387 tuhatta euroa eli 39,4 %:ia. Yrityksen korollinen velka väheni huomattavasti edellisestä tilikaudesta. Korollinen velka väheni tilikauden aikana 26 tuhatta euroa eli 25,7 %:lla ja sitä oli tilikauden lopussa 594 tuhatta euroa. Mikäli korollisesta velasta vähennetään likvidit rahavarat jää korollista nettovelkaa 285 tuhatta euroa. Yrityksen korollisen nettovelan ja oman pääoman suhteella eli Net gearingilla mitattu velkaantuneisuus parani huomattavasti edellisestä tilikaudesta ja se oli tasoltaan varsin hyvä 4. Vähäisen velkaantuneisuuden ansiosta yrityksen rahoituksellinen liikkumavara on hyvä, joka mahdollistaa tarvittaessa lisärahoituksen saannin. Yrityksen tulorahoitus oli kunnossa ja velanhoitokyky hyvä. Vieraan pääoman takaisinmaksuaika oli nopea 1,2 vuotta.
Balance Analyysi 7 Likviditeetti ja maksuvalmius MSc electronics Oy:n Current ratiolla mitattu maksuvalmius (2,5) heikkeni hieman edellisestä tilikaudesta, mutta se oli edelleen tasoltaan erinomainen. Maksuvalmiutta heikensi lyhytaikaisen velan lyhytaikaisia saamisia huomattavasti nopeampi kasvu. Lyhtyaikaiset velat kasvoivat tilikauden aikana 196 tuhatta euroa ja lyhytaikaiset saamiset 7 tuhatta euroa. Tilikauden lopussa yrityksen rahoituspuskurit olivat erinomaiset, sillä rahavarat, lyhytaikaiset saamiset ja varastot ylittivät lyhtyaikaiset velat 977 tuhannella eurolla. Jatkuvaa maksuvalmiutta tukee lisäksi yrityksen positiivinen tulorahoitus sekä matala velkaantuneisuus. MSc electronics Oy:n likvidit rahavarat kasvoivat jonkin verran 7 tuhannella eurolla tilikauden aikana. Likvidejä rahavaroja yrityksellä oli tilikauden lopussa 39 tuhatta euroa. Yrityksen kassalikviditeetti oli melko hyvä, sillä likvideillä rahavaroilla olisi pystytty kattamaan 63 päivän toimintakulut. Myös Quick ratiolla mitattuna kassalikviditeetti oli hyvä. Toiminnan tehokkuus MSc electronics Oy:n palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 12 henkilöä. Henkilöstön määrä kasvoi tilikauden aikana 4 henkilöllä eli 5, %:lla. Henkilöstön määrä lisääntyi reippaasti liikevaihdon kasvua (38,6 %) nopeammin. Myynnin tehokkuus heikkeni hieman edellisestä tilikaudesta. Yrityksen henkilöä kohden laskettu liikevaihto supistui 16 tuhannella eurolla eli 7,6 %:lla ja oli 199 tuhatta euroa. Myynnin laskusta huolimatta henkilöstön tehokkuus lisääntyi. Jalostusarvo per henkilö kasvoi edellisestä vuodesta 7 tuhatta euroa eli 8,6 %:ia ja nousi 95 tuhanteen euroon. Henkilöstön tuottavuuden kasvu ei kasvattanut kuitenkaan henkilökuluja. Henkilökulut per henkilö supistuivat edellisestä vuodesta 2 tuhatta euroa ja olivat 46 tuhatta euroa. Tuottavuuden kasvun ja henkilökulujen laskun myötä henkilökulujen osuus tuotetusta jalostusarvosta laski edellisen vuoden 54,4 %:sta 48,1 %:iin. Sekä liiketulos että nettotulos per henkilö olivat kasvussa. Henkilöä kohden laskettu liiketulos oli 35 tuhatta euroa ja nettotulos 28 tuhatta euroa. Myyntisaamisten perintä hidastui. Myyntisaamisten kiertoaika kasvoi selvästi edellisestä tilikaudesta. Yrityksen asiakkaat saivat keskimäärin 89 päivän maksuajan. Edellisenä vuonna maksuaikaa annettiin 73 päivää. Myyntisaamisia oli tilikauden lopussa 582 tuhatta euroa. Saamiset sitoivat varoja 236 tuhatta euroa edellistä vuotta enemmän. Ostovelkojen maksatuksessa ei tapahtunut oleellisia muutoksia. Yritys sai tavarantoimittajiltaan keskimäärin 89 päivän maksuajan. Varastointi tehostui hieman edellisestä tilikaudesta. Varastoon sitoutui pääomaa tilikauden lopussa 73 tuhatta euroa eli 3,6 % liikevaihdosta. Edellisenä vuonna varasto sitoi pääomaa 584 tuhatta euroa eli 33,8 %.
Balance Analyysi 8 Tuloslaskelma 211/12 212/12 213/12 214/12 Tilikauden pituus 18 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 2 4 1, 1 577 1, 1 723 1, 2 387 1, + Valmistevaraston lisäys.... 24 1,4 44 1,8 + Liiketoiminnan muut tuotot 15,6...... + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Ainekäyttö 763 31,8 475 3,1 482 28, 79 29,7 Ulkopuoliset palvelut 32 12,6 295 18,7 22 12,8 188 7,9 Henkilöstökulut 583 24,3 358 22,7 38 22,1 546 22,9 Liiketoiminnan muut kulut 459 19,1 299 19, 299 17,4 398 16,7 Käyttökate 38 12,8 149 9,4 318 18,5 59 24,7 Suunnitelman mukaiset poistot 189 7,9 17 6,8 156 9,1 171 7,2 Arvon alentumiset........ Liiketulos 119 5, 42 2,7 162 9,4 419 17,6 + Osinkotuotot........ + Muut korko ja rahoitustuotot 8,3 1,1.. 17,7 + Kirjatut valuuttakurssierot........ Korko ja muut rahoituskulut 3 1,3 2 1,3 14,8 13,5 Sijoitusten ja arvopapereiden arvonalentumiset........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Välittömät verot.... 15,9 85 3,6 Nettotulos 97 4, 23 1,5 133 7,7 338 14,2 + Satunnaiset tuotot........ Satunnaiset kulut........ + Satunnainen osakkuusyhtiötulos........ + Konserniavustukset........ Kokonaistulos 97 4, 23 1,5 133 7,7 338 14,2 Vapaaehtoisten varausten kasvu........ Poistoerot........ Muut oikaisuerät........ Vähemmistön osuus tuloksesta........ Kirjanpidon tulos 97 4, 23 1,5 133 7,7 338 14,2 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 16 t. euroa.. 215 t. euroa 199 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 59 t. euroa.. 87 t. euroa 95 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 39 t. euroa.. 47 t. euroa 46 t. euroa Käyttökate / henkilö 21 t. euroa.. 4 t. euroa 49 t. euroa Liiketulos / henkilö 8 t. euroa.. 2 t. euroa 35 t. euroa Nettotulos / henkilö 6 t. euroa.. 17 t. euroa 28 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,5 1,4 1,8 2,1 t. euroa 22 Liikevaihto / henkilö 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 28/6 21/6 212/12 214/12 3, 2, 1,, Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 28/6 21/6 212/12 214/12
Balance Analyysi 9 Tase vastaavaa 211/12 212/12 213/12 214/12 Tilikauden pituus 18 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Perustamis ja tutkimusmenot 48 28,4 349 24,9 199 14,1 34 2, Liikearvot........ Muut aineettomat hyödykkeet.. 27 1,9 25 1,8 23 1,4 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 48 28,4 376 26,8 224 15,9 57 3,4 Aineelliset hyödykkeet Maa ja vesialueet........ Rakennukset ja rakennelmat........ Koneet ja kalusto 8,6 14 1, 12,9 12,7 Muut aineelliset hyödykkeet........ Keskeneräiset työt........ Aineelliset hyödykkeet yhteensä 8,6 14 1, 12,9 12,7 Pitkäaikaiset sijoitukset Sisäiset osakkeet ja osuudet........ Muut osakkeet ja osuudet........ Sisäiset saamiset........ Muut saamiset........ Pitkäaikaiset sijoitukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Arvostuserät ja poistoero........ Vaihtuvat vastaavat Vaihto omaisuus Aineet ja tarvikkeet 463 32,2 436 31,1 57 4,5 675 39,9 Keskeneräiset tuotteet........ Valmiit tuotteet / tavarat.... 12,9 55 3,3 Muu vaihto omaisuus.... 2,1.. Vaihto omaisuus yhteensä 463 32,2 436 31,1 584 41,4 73 43,1 Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset myyntisaamiset........ Pitkäaikaiset lainasaamiset........ Pitkäaikaiset muut saamiset........ Pitkäaikaiset saamiset yhteensä........ Lyhytaikaiset saamiset Lyhytaikaiset myyntisaamiset 238 16,6 295 21, 346 24,6 582 34,4 Siirtosaamiset 31 2,2 1,7 4,3 2,1 Lainasaamiset 5 3,5...... Lyhytaikaiset muut saamiset........ Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 319 22,2 35 21,8 35 24,8 584 34,5 Rahoitusomaisuus arvopaperit........ Rahat ja pankkisaamiset 239 16,6 272 19,4 239 17, 39 18,3 Vastaavaa yhteensä 1 437 1, 1 42 1, 1 49 1, 1 692 1,
Balance Analyysi 1 Tase vastattavaa 211/12 212/12 213/12 214/12 Tilikauden pituus 18 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Oma pääoma Osakepääoma 48 3,3 48 3,4 48 3,4 48 2,8 Ylikurssirahasto........ Arvonkorotusrahasto........ Muut rahastot 16 11,1 16 11,4 16 11,3 16 9,5 Muu sidottu oma pääoma........ Edellisien tilikausien voitto / tappio 95 6,6 2,1 25 1,8 158 9,3 Tilikauden voitto / tappio 97 6,8 23 1,6 133 9,4 338 2, Oma pääoma yhteensä 21 14,6 233 16,6 366 26, 74 41,6 Pääomalainat........ Oman pääoman oikaisu........ Muut pääoman luonteiset erät........ Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero........ Vapaaehtoiset varaukset........ Erittelemätön tilinpäätössiirtokertymä........ Tilinpäätössiirrot yhteensä........ Pakolliset varaukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Laskennallinen verovelka........ Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat........ Vaihtovelkakirjalainat........ Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta 95 63, 713 5,9 594 42,1 342 2,2 Eläkelainat........ Saadut ennakot........ Pitkäaikaiset ostovelat........ Muut pitkäaikaiset velat.. 713 5,9 594 42,1 342 2,2 Pitkäaikaiset velat yhteensä 95 63, 713 5,9 594 42,1 342 2,2 Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 96 6,7 263 18,8 26 14,6 252 14,9 Lyhytaikaiset eläkelainat........ Tilauksista saadut ennakot 31 2,2 2,1.. 7,4 Ostovelat 112 7,8 14 7,4 132 9,4 161 9,5 Siirtovelat 43 3, 56 4, 67 4,8 173 1,2 Rahoitusvekselit........ Muut lyhytaikaiset velat 39 2,7 32 2,3 45 3,2 53 3,1 Lyhytaikaiset velat yhteensä 321 22,4 457 32,6 45 31,9 646 38,2 Vastattavaa yhteensä 1 436 1, 1 42 1, 1 41 1, 1 692 1,
Balance Analyysi 11 Taserakenne Omaisuuden rakenne 17 t. euroa 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 Aineet. hyödykkeet Aineel. hyödykkeet Sijoitukset Muut erät Vaihto omaisuus Pitkäaik. saamiset Lyhytaik. saamiset Likvidit rahavarat 5 4 3 2 1 21/6 211/12 212/12 213/12 214/12 Pääomarakenne 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 Oma pääoma Muut erät Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 6 5 4 3 2 1 21/6 211/12 212/12 213/12 214/12
Balance Analyysi 12 Kassavirtalaskelma 211/12 212/12 213/12 214/12 Tilikauden pituus 18 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 2 4 14,8 1 577 15,8 1 723 13,2 2 387 11,6 Myyntisaamisten kasvu 2,1 57 3,8 51 3,1 236 1,9 Osatuloutussaamisten kasvu........ + Saatujen ennakkomaksujen kasvu 112 4,9 29 1,9 2,1 7,3 Myynnin kassatulot 2 29 1, 1 49 1, 1 67 1, 2 158 1, + Liiketoiminnan muut tuotot 15,7...... Aineostot 768 33,5 448 3,1 652 39, 814 37,7 + Ostovelkojen kasvu 37 1,6 8,5 28 1,7 29 1,3 Ennakkomaksujen lisäys.... 2,1 2,1 Henkilöstökulut 583 25,5 358 24, 38 22,8 546 25,3 Ulkopuoliset palvelut 32 13,2 295 19,8 22 13,2 188 8,7 Muut lyhytvaikutteiset kulut yhteensä 459 2, 299 2,1 299 17,9 398 18,4 + Siirtyvien erien lisäys 33 1,4 28 1,9 28 1,7 117 5,4 + Pakollisten varausten lisäys........ + Valmistus omaan käyttöön........ Toimintajäämä 197 8,6 19 7,3 174 1,4 36 16,7 + Rahoitustuotot 8,3 1,1.. 17,8 Rahoituskulut 3 1,3 2 1,3 14,8 13,6 Verot.... 15,9 85 3,9 Osingot........ + Konserniavustukset........ + Satunnaiset tuotot kulut........ Rahoitusjäämä 175 7,6 89 6, 145 8,7 279 12,9 Investoinnit 154 6,7 81 5,4 2,1 4,2 Sijoitusten ja pitkäaik. saamisten muutos........ Erittelemättömät investoinnit........ Investointijäämä 22 1, 8,5 143 8,6 275 12,7 + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys 23 1, 192 12,9 119 7,1 252 11,7 + Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys 23 1, 167 11,2 57 3,4 46 2,1 + Pääomalainojen lisäys........ + Oman pääoman lisäys........ + Rahavarojen lisäys 8,3 33 2,2 33 2, 7 3,2 + Muiden lyhytaikaisten saamisten lisäys 15,7 5 3,4.... + Oikaisuerät...... 1, Kassalaskelman tasaus 1, 1,1.... Kassavirtapohjaisia tunnuslukuja Rahoituskulujen hoitokate 6,9 5,4 11,4 22,5 Investointien tulorahoitus 114,2 11,5.... Vieraan pääoman takaisinmaksuaika (kassavirta) 8,6 vuotta 1,9 vuotta 5,5 vuotta 2,1 vuotta milj. euroa,4 Toimintajäämä milj. euroa,4 Investointijäämä,3,3,2,2,1,1,,,1,2,1,3,2 28/6 21/6 212/12 214/12,4 28/6 21/6 212/12 214/12
Balance Analyysi 13 Tunnusluvut 211/12 212/12 213/12 214/12 Tilikauden pituus 18 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Toiminnan laajuus Liikevaihto 2 4 1, 1 577 1, 1 723 1, 2 387 1, Liikevaihdon kasvuprosentti 48,4 1,5 9,3 38,6 Investoinnit 154 6,4 81 5,1 2,1 4,2 Vastaavaa yhteensä 1 437 1 42 1 49 1 692 Henkilökunta keskimäärin 1 hlö.. 8 hlö 12 hlö Kannattavuus Käyttökate 38 12,8 149 9,4 318 18,5 59 24,7 Liiketulos 119 5, 42 2,7 162 9,4 419 17,6 Rahoitustulos 286 11,9 129 8,2 289 16,8 59 21,3 Nettotulos 97 4, 23 1,5 133 7,7 338 14,2 Pääoma ja sen tuotto Pääoman kiertonopeus 1,1 1,1 1,2 1,5 Sijoitettu pääoma (keskimäärin) 1 163 1 21 1 187 1 232 Korolliset velat 1 1 41,7 976 61,9 8 46,4 594 24,9 Tasesubstanssi 21 233 366 74 Taloudellinen lisäarvo (EVA) 85 3,5 3,2 112 6,5 34 12,7 Painotettu pääoman kustannus (WACC) 3,3 3,8 3,8 4,3 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 7,3 5,2 13,7 35,4 Koko pääoman tuotto (%) 5,9 4,4 11,5 28,1 Oman pääoman tuotto (%) 4,1 1,2 44,4 63,2 Rahoituksen riittävyys Korkokate 1,5 7,3 21,6 4,2 Nettorahoituskulut / käyttökate (%) 7,1 13,2 4,4,7 Nettorahoituskulut / liikevaihto (%),9 1,3,8,2 Vieraan pääoman takaisinmaksuaika 5,3 vuotta 7,6 vuotta 2,8 vuotta 1,2 vuotta Rahoitusrakenne Omavaraisuusaste (%) 15, 16,6 26, 41,8 Gearing (%) 477, 42, 219, 84, Velkaantumisaste 4,8 4,2 2,2,8 Nettovelkaantumisaste 3,6 3, 1,5,4 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 74,7 74,1 6,6 41,1 Korkorasite (%),9 1,3,8,2 Korkokulut / korolliset velat (%) 2, 2,1 1,6 1,9 Käyttöpääoma ja käyttöpääomien kiertoajat Käyttöpääoma 558 23,3 625 39,6 798 46,3 1 144 47,9 Nettokayttöpääoma 7 29,2 555 35,2 724 42, 977 4,9 Myyntisaamisten kiertoaika 54 vrk 68 vrk 73 vrk 89 vrk Ostovelkojen kiertoaika 57 vrk 51 vrk 55 vrk 59 vrk Ainevaraston kiertoaika 332 vrk 335 vrk 432 vrk 347 vrk Valmistevaraston kiertoaika.... 6 vrk 24 vrk Koko vaihto omaisuuden kiertoaika 238 vrk 26 vrk 293 vrk 312 vrk Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) 28,9 27,6 33,8 3,6 Maksuvalmius Quick ratio 1,9 1,3 1,3 1,4 Current ratio 3,2 2,2 2,6 2,5 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö 16 t. euroa.. 215 t. euroa 199 t. euroa Jalostusarvo / henkilö 59 t. euroa.. 87 t. euroa 95 t. euroa Henkilöstökulut / henkilö 39 t. euroa.. 47 t. euroa 46 t. euroa Käyttökate / henkilö 21 t. euroa.. 4 t. euroa 49 t. euroa Liiketulos / henkilö 8 t. euroa.. 2 t. euroa 35 t. euroa Nettotulos / henkilö 6 t. euroa.. 17 t. euroa 28 t. euroa Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,5 1,4 1,8 2,1 Muita taloudellisia tunnuslukuja Jalostusarvo / liikevaihto (%) 37,1 32,2 4,5 47,6 Vienti / liikevaihto (%)........
Balance Analyysi 14 Tunnuslukugrafiikka (yrityksen tilinpäätösajankohdan mukaan esitettynä) t. euroa 24 Liikevaihto (norm) 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 28/6 21/6 212/12 214/12 5 4 3 2 1 1 2 3 Liikevaihdon kasvuprosentti 28/6 21/6 212/12 214/12 Käyttökate (%) Nettotulos (%) 26 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 2 28/6 21/6 212/12 214/12 16 14 12 1 8 6 4 2 2 4 6 8 28/6 21/6 212/12 214/12 Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) 7 8 6 7 5 6 4 5 3 4 2 3 1 2 1 1 28/6 21/6 212/12 214/12 28/6 21/6 212/12 214/12 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Current ratio 12 4, 1 3, 8 6 2, 4 1, 2 28/6 21/6 212/12 214/12, 28/6 21/6 212/12 214/12
Balance Analyysi 15 Toimialaprofiili Tunnusluku / riskiluokat Heikko Tyydyttävä Hyvä Erinomainen Toiminnan laajuus Liikevaihto Liikevaihdon kasvuprosentti Investoinnit / liikevaihto (%) Henkilökunta keskimäärin Toiminnan tehokkuus Pääoman kiertonopeus Jalostusarvo / liikevaihto (%) Liikevaihto / henkilö Jalostusarvo / henkilö Henkilöstökulut / henkilö Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) Ainevaraston kiertoaika Koko vaihto omaisuuden kiertoaika Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) Kannattavuus Käyttökate (%) Liiketulos (%) Rahoitustulos (%) Nettotulos (%) Rahoitusrakenne Gearing (%) Net Gearing (%) Omavaraisuusaste (%) Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Nettovelkaantumisaste Vieraan pääoman takaisinmaksuaika Nettorahoituskulut / liikevaihto (%) Nettorahoituskulut / käyttökate (%) Investointien omarahoitus (%) Korkorasite (%) Korkokulut / korolliset velat (%) Painotettu pääoman kustannus (WACC) Pääoman tuottoprosentit Sijoitetun pääoman tuotto (%) Koko pääoman tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Taloudellinen lisäarvo (%) Käyttöpääomaprosentit Käyttöpääoma (%) Nettokäyttöpääoma (%) Maksuvalmius Current ratio Quick ratio Ostovelkojen kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Vaakapylväät kuvaavat yritystä suhteessa toimialaan. Vertailutoimialasta on käytetty viimeisiä saatavilla olevia mediaanitietoja.
Balance Analyysi 16 Tulkintaohjeet ja selitykset Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätösanalyysi on tehty Yritystutkimus ry:n suositusten ja ohjeiden mukaisesti. Balance Luokituksen vertailutoimialassa on vähintään 3 yritystä. Analyysin toimialavertailuissa on normaalisti vähintään 9 vertailuyritystä. Balance Consulting:n laskema taloudellinen lisäarvo vastaa soveltaen EVA lukua. Tulkittu tilinpäätösanalyysi ja siihen liittyvä luokitus Sanallisesti tulkittu tilinpäätösanalyysi on tehty Balance Consulting:n tähän tarkoitukseen suunnittelemalla ohjelmistolla. Ohjelmiston sääntökanta koostuu noin 5 säännöstä ja sen tuottama analyysi vastaa tilinpäätösanalyytikon vastaavia analyysejä. Ohjelmisto tuottaa myös yrityksen kokonaistaloudellista tilaa ja kehitystä kuvaavan taloudellisen luokituksen. Seuraavassa taulukossa on esitetty luokituksen luokkarajat sekä eri tunnuslukualueet. Toiminnan tunnuspiirre Kasvu Toiminnan tunnuspiirre Liikevaihdon kasvu (%) (kolmen vuoden keskiarvo) Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto (%) Tulos Nettotulos ennen veroja (%) Maksuvalmius Current ratio Vakavaraisuus Omavaraisuusaste (%) Riskinsietokyky Kolmen muuttujan Z luku (kertoimet päivitetty) Arvosana Arvosana Alaraja Yläraja Erinomainen A+, A ja A 7 1 Hyvä B+ ja B 5 7 Tyydyttävä B ja C+ 3 5 Välttävä C ja C 1 3 Heikko D 1 Huomio Balance Consultingin luokitusta on muutettu 211. Luokituksessa yrityksen menestys suhteutetaan sekä oman toimialan että kaikkiin tietokantamme yrityksiin. Vertailussa käytetään saman kokoluokan yrityksiä. Luokituksessa yritysten saamat pisteet jakautuvat entistä tasaisemmin välille 1, normaalijakauman mukaisesti. Näin erottelukyky parantuu ääripäissä, hyvissä ja huonoissa yrityksissä. Lisätietoa luokituksesta ja analyysistä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Tunnuslukugrafiikat Kuvioissa pystypylväät esittävät tarkasteltavan yrityksen arvoja. Toimialan mediaanit, ylä ja alakvartiilit on esitetty värillisin käyrin. Kuviossa sininen esittää 75 %:n fraktiilin, vihreä 5 %:n ja punainen 25 %:n. Eli ylimmän viivan yläpuolella on 25 % yrityksistä, keskimmäisen yläpuolella 5 % ja alimman alapuolella 25 % yrityksistä.
Balance Consulting tuottaa luotettavia talousanalyysejä yritys ja talousjohdolle. Balance Consulting tarjoaa ratkaisun, kun tarpeesi on: * Tunnusluvut ja luokitukset * Taloudelliset analyysit * Toimiala ja yritysjoukkovertailut Lisätietoa palveluista: www.balanceconsulting.fi balance@balanceconsulting.fi 1 665 246 Osta raportit osoitteesta: tietopalvelut.kauppalehti.fi Balance Consulting PL 73 Puh. 1 665 246 etunimi.sukunimi@balanceconsulting.fi Alvar Aallon katu 3 C, 1 Helsinki 11 Helsinki Faksi 1 665 2364 www.balanceconsulting.fi