Q1 Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus n osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2015 Rahoituksen kysyntä piristyi epävarmuudesta huolimatta Vuoden 2015 ensimmäinen neljännes oli taloudelliselta kannalta monisävytteinen. Epävakaista ja negatiivisista suhdannenäkymistä huolimatta euron heikkeneminen toi pientä valoa vientiyrityksille. Pk-rahoitusta haettiin aktiivisesti, ja Finnvera pyrki vastaamaan yritysten odotuksiin laajentuneilla rahoitusmahdollisuuksillaan. Valtaosa yrityksistä saa rahoitusta kannattaviin hankkeisiin hyvin, vaikka pankit ovat tiukentaneet lainojen reunaehtoja ja vakuusvaateita. Suurten yksittäisten hankkeiden myötä vientitakuiden euromääräinen kysyntä moninkertaistui edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan nähden. Finnveran Venäjä-riskit ovat kasvaneet. Yhtiö myöntää edelleen vientitakuita suomalaisviejien Venäjälle suuntautuviin hankkeisiin, mutta venäläisen vastapuolen luottokelpoisuus selvitetään entistä tarkemmin. Vastuukannan kehittymistä ja takaisinmaksuaikoja seurataan. Liiketoiminta ja tuloskehitys Tammi-maaliskuussa Finnvera antoi vientikauppoihin liittyviä tarjouksia euromääräisesti yli kolme kertaa enemmän kuin vuosi sitten. Lainoja ja takauksia myönnettiin pk-yrityksille ja vuoden 2015 alusta Finnveran saaman valtuuden mukaisesti EU:n pk-määritelmää suuremmille yrityksille yli 40 prosenttia enemmän kuin edellisenä vuonna. n tammi maaliskuun tulos oli 26 miljoonaa euroa eli 19 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavaa jaksoa parempi (8). Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin edellisvuotta pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot sekä käypään arvoon arvostettavien erien arvonmuutokset. Finnvera Oyj:n tulos oli 26 miljoonaa euroa (10). - ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernitulokseen oli miljoona euroa (-3). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -0,5 miljoonaa euroa (-3,3) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen osuus 1,1 miljoonaa euroa (0,7). Sekä emoyhtiön viennin rahoituksen että pk-rahoituksen tulokset olivat positiiviset: vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 24 miljoonaa euroa (5) ja pk-rahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 0,3 miljoonaa euroa (5). n tulos sisälsi vientiluottojen rahoituksen ylijäämää 2 miljoonaa euroa (0,2). Tulos Q1/2015 Q1/2014 Muutos Muutos % 2014 2013 Muutos % Korkokate 14 13 1 6 52 56-7 Palkkiotuotot ja -kulut (netto) 37 37 0 0 138 134 3 Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä 1-3 -5-135 -10-2 496 Hallintokulut -11-10 1 9-41 -43-5 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -12-28 -16-58 -34-64 -47 Luotoista ja takauksista -65-19 -46-241 -105-101 4 Luottotappiokorvaus valtiolta 55 12 44 381 64 48 33 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta -2-21 -19-91 8-11 -173 Liikevoitto 27 7 20 295 102 75 36 Tilikauden voitto 26 8 19 245 101 75 36 Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 2
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus n tunnusluvut 31.3.2015 (31.12.2014) Omavaraisuus 13,9 % (14,4 %) Vakavaraisuus, Tier 2 18,1 % (18,6 %) Kulu-tuotto-suhde 24,1 % (25,7 %) Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä: Kansainvälisillä markkinoilla on vetoa, vaikka Suomessa taloustilanteen näkymät ovat epäselvät. Finnveran rahoitusmahdollisuuksia on laajennettu mahdollistamalla muun muassa joukkovelkakirjalainojen merkitseminen sekä vientiä hyödyttävien kotimaisten investointien ja aiempaa suurempien yritysten rahoitus. Tämä osaltaan näkyi siinä, että alkuvuoden rahoituskysyntä kasvoi euromääräisesti selkeästi edelliseen vuoteen verrattuna. Ilahduttavasti näkyvissä on pitkästä aikaa myös suurehkoja investointeja, vaikka pääosin yritysten rahoituskysyntä painottuu edelleen käyttöpääomatarpeisiin. Haastavassa taloustilanteessa pankit vaativat aiempaa enemmän yrityksiltä omarahoitusosuuksia, mikä voi johtaa yrityksen rahoituksen saannin vaikeutumiseen. Tärkeää olisikin vahvistaa suomalaisten yritysten oman pääoman määrää. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 3
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 Sisältö n taloudellinen kehitys 5 Henkilöstö 8 Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa 8 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat 8 Rahoituksen näkymät 9 Taulukot Laaja tuloslaskelma 10 Tase 11 Oman pääoman muutoslaskelma 12 Rahavirtalaskelma 13 Liitetiedot 14 in kuuluvat emoyhtiö Finnvera Oyj:n lisäksi pääomasijoituksia tekevät tytäryhtiöt Aloitusrahasto Vera Oy ja Veraventure Oy sekä vientiluottoja tarjoava ja korontasausta hallinnoiva Suomen Vientiluotto Oy. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 4
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus n taloudellinen kehitys n tammi maaliskuu 2015 n tammi maaliskuun tulos oli 26 miljoonaa euroa eli 19 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavaa jaksoa parempi (8). Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin edellisvuotta pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot sekä käypään arvoon arvostettavien erien arvonmuutokset. Finnvera Oyj:n tulos oli 26 miljoonaa euroa (10). - ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernitulokseen oli miljoona euroa (-3). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -0,5 miljoonaa euroa (-3,3) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen osuus 1,1 miljoonaa euroa (0,7). Sekä emoyhtiön viennin rahoituksen että pk-rahoituksen tulokset olivat positiiviset: vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 24 miljoonaa euroa (5) ja pk-rahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 0,3 miljoonaa euroa (5). n tulos sisälsi vientiluottojen rahoituksen ylijäämää 2 miljoonaa euroa (0,2). Tulosanalyysi tammi maaliskuu 2015 Korkotuotot ja -kulut sekä korkotuet n korkokate oli tammi maaliskuussa 14 miljoonaa euroa eli edellistä vuotta 6 prosenttia korkeampi (13). Asiakkaille ohjattua valtion ja Euroopan aluekehitysrahaston (EAKR) korkotukea maksettiin yhteensä miljoona euroa eli 45 prosenttia edellisvuotta vähemmän (2). Korkotuen määrän pienenemiseen vaikuttivat korkotuellisen rahoituksen myöntämisen lopettaminen vuoden 2014 alusta sekä tästä johtuva korkotuellisen luottokannan pieneneminen. Palkkiotuotot ja -kulut n palkkiotuottojen ja -kulujen nettomäärä oli 37 miljoonaa euroa eli edellisen vuoden vastaavan jakson tasolla (37). Palkkiotuottojen bruttomäärä oli 39 miljoonaa euroa (39), josta emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan palkkiotuottojen osuus oli 75 prosenttia eli 30 miljoonaa euroa (29) ja pk-rahoituksen osuus 24 prosenttia eli 9 miljoonaa euroa (9). Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen palkkiotuotot olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,3). Palkkiokulut olivat 2 miljoonaa euroa (2). Palkkiokulut muodostuivat pääasiassa emoyhtiö Finnvera Oyj:n jälleenvakuutussuojauksen kuluista. Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä n voitot käypään arvoon arvostettavista eristä olivat miljoona euroa (-3). Voitoista pääomasijoitustoiminnan käyvän arvon muutos oli 0,3 miljoonaa euroa (-4) sekä velkojen ja koron- ja valuutanvaihtosopimusten käyvän arvon muutos ja valuuttakurssierot miljoona euroa (1). Muut tuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot ja liiketoiminnan muut tuotot olivat konsernissa tammi maaliskuussa yhteensä -0,1 miljoona euroa (0,4). Sijoitustoiminnan nettotuottoihin sisältyvät nettotuotot osakkeista, osuuksista ja saamistodistuksista sekä liiketoiminnan muihin tuottoihin muun muassa vuokratuotot ja valtiontakuurahaston maksama hallinnointipalkkio ennen vuotta 1999 syntyneen vientitakuu- ja erityistakausvastuukannan hoitamisesta. Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot n lainojen, takausten, vientitakausten ja erityistakausten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot olivat yhteensä 67 miljoonaa euroa (40). Valtion luottotappiokorvauksen jälkeen n vastuuosuus tilikauden arvonalentumisista ja tappioista oli 12 miljoonaa euroa (28). Lainoista ja takauksista tehdyt arvonalentumiset, tappiot ja varaukset olivat 65 miljoonaa euroa (19). Tappioita kattava valtion ja Euroopan aluekehitysrahaston luottotappiokorvaus oli 55 miljoonaa euroa (12) eli 70 prosenttia toteutuneista tappioista (57). Luottotappiokorvauksen määrään vaikuttivat tammi-maaliskuussa toteutuneet isot yksittäiset tappiot. Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot sekä tappiovaraukset olivat katsauskaudella 2 miljoonaa euroa (21). Tappiovaraukset ovat arvioita ja niitä pienennettiin vuoden 2014 aikana. Finnvera otti vuositilinpäätöksessä 2014 käyttöön EU-tasolla harmonisoidun epävarmojen saamisten laskentatavan. Laskentatavan mukainen pk-rahoituksen epävarmojen ja Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 5
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus 0-korkoisten saamisten nettomäärä oli maaliskuun lopussa 228 miljoonaa euroa. Epävarmojen ja 0-korkoisten saamisten osuus tehdyt arvonalentumiskirjaukset huomioituna oli 9,1 prosenttia vastuukannasta. Kun suhdeluvussa huomioidaan lisäksi pk-rahoituksessa vähentävänä elementtinä oleva valtion luottotappiokorvaus, ne olivat suhteessa vastuukantaan 3,7 prosenttia. Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Q1/2015 Q1/2014 Muutos Muutos % 2014 2013 Muutos % Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -12-28 -16-58 -34-64 -47 Luotoista ja takauksista -65-19 -46-241 -105-101 4 Luottotappiokorvaus valtiolta 55 12 44 381 64 48 33 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta -2-21 -19-91 8-11 -173 Toimintakulut n hallintokulut sisältäen henkilöstökulut ja muut kulut olivat 11 miljoonaa euroa (10). Hallintokulut olivat edellisen vuoden vastaavaa jaksoa miljoona euroa suuremmat. Kuluista henkilöstökulujen osuus oli 72 prosenttia (68). Liiketoiminnan muut kulut olivat 2 miljoonaa euroa (1). Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät poistot ja kiinteistöihin liittyvät kulut. Pitkän aikavälin itsekannattavuus Finnveran toiminnalle on asetettu itsekannattavuustavoite eli yhtiön toiminnan menot pitää pystyä kattamaan pitkällä aikavälillä yhtiön toiminnasta saatavilla tuloilla. Pk-rahoituksessa itsekannattavuuden tarkastelujaksona pidetään 10 vuotta ja viennin rahoituksessa 20 vuotta. Finnveran tuloksen ja pitkän aikavälin itsekannattavuuden toteutumiseen tulevina vuosina vaikuttavat merkittävästi yhtiön vastuukantojen suuruus ja riskisyys. Tulostarkasteluissa on tärkeää huomioida, että maaliskuun 2015 lopussa Finnveran vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuut olivat 15,9 miljardia euroa sekä pk-rahoituksen luotto- ja takausvastuut sekä takaus- ja takuusaamiset 2,3 miljardia euroa. Näihin vastuisiin nähden taseen tappiopuskuria synnyttävä nettotulos on nyt vuositasolla noin 0,6 prosenttia ja oma pääoma 5 prosenttia. Tase 31.3.2015 taseen loppusumma oli maaliskuun lopussa 7 072 miljoonaa euroa (6 629) ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n taseen loppusumma 4 419 miljoonaa euroa (4 132). n tase kasvoi alkuvuoden 2015 aikana 7 prosenttia eli 443 miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääasiassa tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n myöntämästä vientiluottojen rahoituksesta. Suomen Vientiluotto Oy:n taseen loppusumma oli maaliskuun lopussa 3 988 miljoonaa euroa (3 425). Maaliskuun lopussa konsernin luottokanta oli 5 083 miljoonaa euroa (4 593) eli 490 miljoonaa euroa suurempi kuin vuoden alussa. Finnvera Oyj:n luottokanta oli 2 532 miljoonaa euroa (2 193), josta saamiset tytäryhtiöiltä olivat 1 331 miljoonaa euroa (928). Finnveran pk-rahoituksen itsekannattavuus on toteutunut 10 vuoden jaksolla, kun kumulatiivista tulosta lasketaan maaliskuun 2015 loppuun. Viennin rahoitus on ollut vastaavasti itsekannattavaa Finnveran yli 15 toimintavuoden aikana. Mikäli viennin rahoituksen itsekannattavuustarkastelussa huomioidaan viennin rahoituksen edeltäjän Valtiontakuukeskuksen viimeisten toimintavuosien maksuperusteinen tulos, toteutuu itsekannattavuus myös 20 vuoden tarkastelujaksolla. n takauskanta kasvoi hieman alkuvuoden 2015 aikana, ja se oli maaliskuun lopussa 1 001 miljoonaa euroa (988). Vientitakuulain mukainen vastuukanta oli maaliskuun lopussa 11 799 miljoonaa euroa (10 755). Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuu (voimassa oleva ja tarjousvastuu yhteensä sisältäen vientitakaukset) oli 15 876 miljoonaa euroa (12 600). llä oli pitkäaikaisia velkoja maaliskuun lopussa yhteensä 2 799 miljoonaa euroa (2 650), josta 2 708 miljoonaa euroa (2 564) oli joukkovelkakirjalainoja. Velkoihin sisältyivät valtiolta Aloitusrahasto Vera Oy:n ja Veraventure Oy:n osakepääomasijoitusta varten saadut yhteensä 41 miljoonan euron pääomalainat (36) sekä valtiolta vakavaraisuuden vahvistamiseksi saatu 50 miljoonan euron pääomalaina (50). Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 6
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus n vapaissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa yhteensä 730 miljoonaa euroa (703), josta kotimaan toiminnan rahasto oli 136 miljoonaa euroa (135), vientitakuuja erityistakaustoiminnan rahasto 536 miljoonaa euroa (436), pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 miljoonaa euroa (17) ja kertyneet voittovarat 41 miljoonaa euroa (116). Pk-rahoituksen ja viennin rahoituksen voitolliset tulokset siirretään vuosittain vuositilinpäätöksen valmistumisen jälkeen emoyhtiön taseessa oleviin erillisiin kotimaan ja viennin rahastoihin. Vastaavasti kotimaan toiminnan tappiot katetaan kotimaan rahastosta ja vienti- ja erityistakaustoiminnan tappiot viennin rahastosta. Taseen vapaassa omassa pääomassa olevan pääomasijoitustoiminnan rahaston kautta seurataan pääomasijoitustoimintaan kohdennettavia EAKR-varoja. Tase 31.3.2015 31.12.2014 Muutos Muutos % Osakepääoma 197 197 0 0 Ylikurssirahasto ja käyvän arvon rahasto 51 51 0 0 Vapaat rahastot yhteensä 730 703 27 4 Kotimaan toiminnan rahasto 136 135 1 1 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 536 436 100 23 Pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 17 0 2 Kertyneet voittovarat 41 116-75 -65 n omistajille kuuluva oma pääoma 977 951 27 3 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 5 5 0-1 Taseen loppusumma 7 072 6 629 443 7 Varainhankinta n pitkäaikainen varainhankinta oli tammi-maaliskuussa 5 miljoonaa euroa (2 036). Pitkäaikaisia lainoja lyhennettiin 87 miljoonaa euroa (529). Valtio on omistajana asettanut n vakavaraisuustavoitteeksi vähintään 12,0 prosenttia. n vakavaraisuussuhde Tier 2 oli maaliskuun lopussa 18,1 prosenttia (18,6), ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n vastaava vakavaraisuus 17,3 prosenttia (17,8). Vakavaraisuus on laskettu Basel III:n standardimenetelmän laskentaperiaatteiden mukaisesti. Vakavaraisuus Vakavaraisuus 31.3.2015 % 31.12.2014 % Muutos %-yks. Tier 1 17,4 17,7-0,3 Tier 2 18,1 18,6-0,5 Vakavaraisuus Finnvera Oyj 31.3.2015 % 31.12.2014 % Muutos %-yks. Tier 1 16,6 16,9-0,3 Tier 2 17,3 17,8-0,5 Finnveran yhtiölaissa (443/1998) säädetään kotimaan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillisyydestä. Kotimaan toiminnan tappiot katetaan edellä todetun mukaisesti kotimaan toiminnan rahastosta ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastosta. Rahastolain (444/1998) mukaan valtio vastaa vientitakuista ja erityistakauksista. Mikäli vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston varat eivät riitä tästä toiminnasta aiheutuvien tappioiden kattamiseen, tappiot katetaan valtiontakuurahaston varoista, joita täydennetään tarvittaessa valtion budjettiin otettavalla määrärahalla. Edellä mainittu lainsäädännöllinen erillisyys ja valtion vastuu vientitakuutoiminnasta ovat perusteena sille, että Finnvera laskee vakavaraisuuttaan eli vastuidensa suhdetta omiin varoihin vain kotimaan toiminnan osalta. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 7
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus Riskipainotetut saamiset olivat ssa maaliskuun lopussa 2 392 miljoonaa euroa (2 349). Näistä varsinaiseen liiketoimintaan liittyviä lainoja ja takauksia oli 1 869 miljoonaa euroa (1 926) eli 78 prosenttia riskipainotetuista saamisista. Pääosa lopuista saatavista liittyi johdannaisiin ja kassavarojen sijoittamiseen. Lainoista ja takauksista noin 50 prosenttia koostui suuresta joukosta yksittäisiä alle miljoonan euron vastuita, joiden standardimenetelmän mukainen riskipaino oli 75 prosenttia. Muiden lainojen ja takausten riskipaino oli 100 prosenttia. Tilikauden voittoa ei sisällytetä tilikauden aikana vakavaraisuuspääomaan. Vakavaraisuuspääoma 31.3.2015 31.12.2014 Oma pääoma pl. tilikauden voitto 956 855 Aineettomat hyödykkeet -3-3 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto -536-436 Tilikauden voitto 0 101 Vientitakuutoiminnan osuus tilikauden voitosta 0-100 Pääomalaina 17 20 Yhteensä 434 436 Riskipainotetut erät 31.3.2015 31.12.2014 Saamiset luottolaitoksilta 50 138 Saamiset asiakkailta 1 869 1 926 Sijoitukset ja johdannaiset 251 73 Saamiset, maksetut ennakot, korko- ja muut saamiset, muut varat 21 27 Sitovat luottolupaukset 115 98 Operatiivinen riski 87 87 Yhteensä 2 392 2 349 Tier 2 18,1 % 18,6 % Henkilöstö n palveluksessa oli maaliskuun lopussa 395 henkilöä (395/31.3.2014), joista vakinaisessa työsuhteessa oli 369 (373) ja määräaikaisessa 26 (22). Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa Uusia valtuuksia käyttöön Finnvera teki katsauskaudella ensimmäisen joukkovelkakirjalainamerkinnän ja tarjosi kotimaiseen investointiin vientitakuita. Nämä olivat mahdollisia viime vuonna ja tämän vuoden alussa saatujen uusien valtuuksien ansiosta. Finnvera takaa AS Tallink Gruppin ostajaluoton yer Turku Oy ja Tallink solmivat laivanrakennussopimuksen matkustaja-autolautasta, jonka kauppahinta on noin 230 miljoonaa euroa. Finnvera takaa 95 prosenttia Tallinkin toimituksen jälkeisestä ostajaluotosta, johon Finnveran tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy tarjoaa myös rahoitusta liikepankkien järjestämään pitkäaikaiseen luottoon. Luottoaika on 12 vuotta aluksen luovutuksesta, joka on alkuvuodesta 2017. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 8
Pörssitiedote 31.3.2015 Osavuosikatsaus Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Finnveran hallintoneuvostoon ja hallitukseen uusia jäseniä Finnveran yhtiökokous valitsi 9.4.2015 uusia jäseniä yhtiön hallintoneuvostoon ja hallitukseen. Hallintoneuvoston kokoonpano Hallintoneuvoston uusia jäseniä ovat tietoturvapäällikkö Mika Harjunen, varapuheenjohtaja Ann-Louise Laaksonen, pääekonomisti Veli-Matti Mattila, filosofian maisteri Hanna Sarkkinen ja rahoitusasiantuntija Tommi Toivola. Hallintoneuvoston puheenjohtajana jatkaa kansanedustaja Johannes Koskinen ja varapuheenjohtajana kansanedustaja Lauri Heikkilä. Jäseninä jatkavat yrittäjä Paula Aikio-Tallgren, kansanedustaja Eeva-Johanna Eloranta, kansanedustaja Lasse Hautala, pääekonomisti Olli Koski, työllisyyspoliittinen asiantuntija Leila Kurki, kansanedustaja Esko Kurvinen, työmarkkinajohtaja Anna Lavikkala, kansanedustaja Lea Mäkipää, kansanedustaja Antti Rantakangas, kansanedustaja Osmo Soininvaara sekä kansanedustaja Sofia Vikman. Hallituksen kokoonpano Hallituksen uusia jäseniä ovat ekonomi Harri Sailas ja hallituksen puheenjohtaja Antti Zitting. Finnveran hallituksen puheenjohtajana jatkaa ekonomi Markku Pohjola, I varapuheenjohtajana ylijohtaja Pekka Timonen ja II varapuheenjohtajana erityisasiantuntija Marianna Uotinen. Jäseninä jatkavat OTK Kirsi Komi ja ekonomi Pirkko Rantanen-Kervinen. Rahoituskysynnän näkymät Finnveran pk-rahoituksen kysyntä oli alkuvuonna vilkkaampaa kuin viime vuoden vastaavaan aikaan. Rahoitushakemusten euromäärä kasvoi lähes 50 prosenttia. Kasvuja kansainvälistymisrahoituksen hankevirta jatkunee hyvänä, ja myös isojen yritysten alihankintaketjuissa on nähtävissä elpymisen merkkejä. Suurin osa pk-rahoituksen kysynnästä painottuu kuitenkin edelleen käyttöpääomaan, mikä enteilee myös investointitason pysymistä alhaisena. Viennin rahoituksen kysyntä on kasvussa edelliseen vuoteen verrattuna. Alusrahoituksen kysyntä kasvaa telakkateollisuuden omistusratkaisujen myötä. Vientitakuukysynnän kasvuun vaikuttaa myös Finnveran mahdollisuus rahoittaa suuryritysten kotimaisia vientiin suuntautuvia hankkeita. Takuiden kysyntä Venäjälle suuntautuvien kauppojen rahoittamiseksi on ollut alkuvuonna erittäin vilkasta huolimatta Suomen Venäjän-viennin supistumisesta. Finnveran arvion mukaan Venäjän osuus kokonaisvastuista ei tule jatkossa kasvamaan. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 9
Laaja tuloslaskelma 1 3 1 3 1 3 1 3 (1 000 e) Liite 2015 2014 2015 2014 Korkotuotot Korot luotonannosta asiakkaille 29 386 24 805 11 488 10 285 Asiakkaille ohjattu korkotuki 1 054 1 925 1 054 1 925 Muut korkotuotot 1 775 646 1 620 898 Korkotuotot yhteensä 32 216 27 377 14 163 13 109 Korkokulut -18 498-14 431-2 012-880 Korkokate 13 718 12 946 12 150 12 229 Palkkiotuotot ja -kulut netto 37 165 37 095 36 930 36 776 Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä 2 1 187-3 394 314 424 Sijoitustoiminnan nettotuotot -171 278-168 -30 Liiketoiminnan muut tuotot 74 135 287 338 Hallintokulut Henkilöstökulut -8 169-6 990-7 877-6 728 Muut hallintokulut -3 135-3 355-2 975-3 200 Hallintokulut yhteensä -11 304-10 345-10 852-9 927 Liiketoiminnan muut kulut -1 520-1 477-1 520-1 477 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot 3 Luotoista ja takauksista -65 380-19 184-64 930-18 984 Luottotappiokorvaus valtiolta 55 433 11 529 55 433 11 529 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta -1 905-20 664-1 905-20 664 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot yhteensä -11 852-28 319-11 401-28 119 Liikevoitto 27 296 6 919 25 740 10 215 Tuloverot -986 716 0 0 Tilikauden voitto 26 310 7 635 25 740 10 215 Muut laajan tuloksen erät Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi - Osakkeiden käyvän arvon muutos 97-315 94-332 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 97-315 94-332 Tilikauden laaja tulos yhteensä 26 407 7 320 25 834 9 884 Tilikauden voiton jakautuminen Emoyrityksen omistajille 26 348 7 660 Määräysvallattomille omistajille -38-26 26 310 7 635 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 26 445 7 345 Määräysvallattomille omistajille -38-26 26 407 7 320 Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 10
Tase (1 000 e) Liite 31.3.2015 31.12.2014 31.3.2015 31.12.2014 VARAT Saamiset luottolaitoksilta Vaadittaessa maksettavat 213 047 634 614 115 482 549 942 Muut kuin vaadittaessa maksettavat 34 524 56 304 18 928 20 252 247 571 690 918 134 409 570 194 Saamiset asiakkailta Luotot 5 083 396 4 592 991 2 531 607 2 192 725 Takaussaamiset 32 838 38 740 32 838 38 740 Saamiset vienti- ja erityistakaustoiminnasta 10 821 11 238 10 821 11 238 5 127 056 4 642 969 2 575 266 2 242 703 Sijoitukset Saamistodistukset 1 165 927 934 721 1 150 927 934 721 Sijoitukset samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 0 0 174 815 159 815 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 65 826 63 570 349 349 Muut osakkeet ja osuudet 78 357 67 134 14 590 14 520 1 310 110 1 065 425 1 340 681 1 109 404 Johdannaissopimukset 8 132 023 51 434 130 605 51 434 Aineettomat hyödykkeet 3 494 3 427 3 444 3 378 Aineelliset hyödykkeet Kiinteistöt 169 171 169 171 Muut aineelliset hyödykkeet 1 242 1 171 1 242 1 171 1 411 1 342 1 411 1 342 Muut varat Luottotappiosaamiset valtiolta 74 560 19 713 74 560 19 713 Muut 6 955 4 345 6 955 7 783 81 515 24 059 81 515 27 496 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 168 123 148 875 152 024 125 907 Verosaamiset 305 190 VARAT YHTEENSÄ 7 071 607 6 628 639 4 419 357 4 131 859 VELAT Velat luottolaitoksille 0 0 0 0 Velat muille yhteisöille Käypään arvoon tuloksen kautta kirjattavat 9 40 198 35 769 0 0 Muut rahoitusvelat 2 576 376 2 419 517 0 0 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Käypään arvoon tuloksen kautta kirjattavat 9 2 707 922 2 564 141 2 707 922 2 564 141 Johdannaissopimukset 8 168 089 106 232 168 089 103 794 Varaukset 56 528 55 276 56 528 55 276 Muut velat 55 304 50 769 49 717 50 705 Siirtovelat ja saadut ennakot 389 985 351 923 383 325 335 333 Verovelat 3 314 2 862 Pääomalainat 9 91 139 86 139 91 139 86 139 6 088 854 5 672 626 3 456 719 3 195 388 OMA PÄÄOMA n omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 196 605 196 605 196 605 196 605 Ylikurssirahasto 51 036 51 036 51 036 51 036 Käyvän arvon rahasto -2-99 -142-236 Vapaat rahastot Kotimaan toiminnan rahasto 135 879 135 089 135 879 135 089 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 536 064 435 628 536 064 435 628 Muut 16 952 16 619 16 952 16 619 Kertyneet voittovarat 40 856 115 736 26 243 101 731 729 752 703 071 715 139 689 066 Oma pääoma yhteensä 977 391 950 613 962 638 936 471 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 5 362 5 399 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 7 071 607 6 628 639 4 419 357 4 131 859 Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 11
Oman pääoman muutoslaskelma (1 000 e) A B C D E F G H I J Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma n oma pääoma 1.1.2015 196 605 51 036-99 135 089 435 628 16 619 115 736 950 613 5 399 956 012 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 97 26 348 26 445-37 26 408 Siirto rahastoihin 791 100 436 333-101 227 333 333 Oikaisut 0 n oma pääoma 31.3.2015 196 605 51 036-2 135 880 536 064 16 952 40 857 977 391 5 362 982 753 n oma pääoma 1.1.2014 196 605 51 036 518 137 172 357 825 17 225 82 590 842 972 5 594 848 566 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 0 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos -315 7 660 7 345-26 7 320 Siirto rahastoihin -2 084 77 803 0-75 719 0 0 n oma pääoma 31.3.2014 196 605 51 036 203 135 088 435 628 17 225 14 531 850 316 10 303 855 886 n oma pääoma 1.1.2015 196 605 51 036-236 135 089 435 628 16 619 101 731 936 472 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos 94 25 740 25 834 Siirto rahastoihin 791 100 436 333-101 227 333 Oikaisut 0 n oma pääoma 31.3.2015 196 605 51 036-142 135 879 536 064 16 952 26 243 962 638 n oma pääoma 1.1.2014 196 605 51 036-71 137 172 357 825 17 225 76 223 836 015 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 Tilikauden laaja tulos/osakkeiden käyvän arvon muutos -332 10 215 9 883 Siirto rahastoihin -2 084 77 803 0-75 719 0 n oma pääoma 31.3.2014 196 605 51 036-403 135 088 435 628 17 225 10 718 845 898 Taulukon selitykset: A = Osakepääoma B = Ylikurssirahasto C = Käyvän arvon rahasto D = Kotimaan toiminnan rahasto E = Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto F = Pääomasijoitustoiminnan rahasto G = Voittovarat H = Yhteensä I = Määräysvallattomien omistajien osuus J = Oma pääoma yhteensä Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 12
Rahavirtalaskelma 1 3 1 3 1 3 1 3 (1 000 e) 2015 2014 2015 2014 Liiketoiminnan rahavirta Myönnettyjen luottojen nostot -910 054-264 596-909 361-258 614 Myönnettyjen luottojen takaisinmaksut 714 757 165 489 627 195 93 244 Tehdyt sijoitukset -4 161-3 895-15 000 0 Luovutustulot sijoituksista 1 032 2 115 0 Saadut korot 29 616 24 435 9 940 8 885 Maksetut korot -22 505-17 727-1 349-332 Saatu korkotuki 394 2 858 394 2 858 Palkkiotuotoista saadut maksut 44 326 27 919 43 529 26 385 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 28 468 3 991 25 115 3 938 Maksut liiketoiminnan kuluista -20 299-16 307-18 775-13 614 Maksetut korvaukset -5 659-12 547-5 659-12 547 Maksetut/palautetut verot -650-752 0 0 Liiketoiminnan rahavirta (A) -144 735-89 017-243 970-149 797 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -357-167 -357-167 Luovutustulot muista sijoituksista 0 0 Saadut osingot investoinneista 98 0 Investointien rahavirta (B) -357-69 -357-167 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 5 333 5 312 5 000 0 Lainojen takaisinmaksut -87 482-69 022 0 0 Maksut johdannaisten vakuuksista 19 750 9 900 19 750 9 900 Rahoituksen rahavirta (C) -62 399-53 810 24 750 9 900 Rahavirtojen muutos ( A+B+C) lisäys (+)/(vähennys-) -207 491-142 896-219 577-140 064 Rahavarat tilikauden alussa 1 615 330 661 835 1 504 914 568 009 Rahavarat tilikauden lopussa 1 407 839 518 939 1 285 337 427 945 Rahavarat tilikauden lopussa Saamiset luottolaitoksilta 231 975 85 527 134 409 50 864 Saamistodistukset 1 165 927 377 081 1 150 927 377 081 Rahastosijoitukset 9 937 56 330 0 0 1 407 839 518 938 1 285 337 427 945 Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 13
Liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet n ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n tilinpäätökset laaditaan kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Tuloslaskelma esitetään yhtenä laskelmana (laaja tuloslaskelma) IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin mukaan. Finnveran osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia siten kuin EU on sen hyväksynyt. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on kuvattu kokonaisuudessaan vuoden 2014 tilinpäätöksessä. n käyttöön ottamat uudet tai muutetut standardit ja tulkinnat löytyvät vuoden 2014 tilinpäätöksen laatimis- periaatteista. Näillä ei ole olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Osavuosikatsauksessa esitetään lisäksi myös emoyhtiö Finnvera Oyj:n tiedot, koska Oslon pörssin säännöt edellyttävät niiden esittämistä silloin, kun Norjassa on laskettu liikkeelle joukkovelkakirjalainoja. 1 Segmentti-informaatio Finnveran segmentti-informaatio perustuu yhtiön sisäiseen liiketoiminta-aluejakoon ja organisaatiorakenteeseen. Asiakasyritykset on jaettu liiketoiminta-alueisiin niiden koon ja kehitysvaiheen rahoitustarpeen mukaisesti. Kullekin liiketoiminta-alueelle on rakennettu oma palvelukonseptinsa. n segmentit ovat pienrahoitus, alueellinen rahoitus, kasvu- ja kansainvälistymisrahoitus, viennin rahoitus, pääomasijoitustoiminta ja vientiluottojen rahoitus. Segmentit ja segmenttilaskennan periaatteet on kuvattu tarkemmin vuoden 2014 vuosikertomuksessa. Tulos segmenteittäin Pien- Alueellinen KKV- Viennin Pääoma- Eliminoin- (1 000 e) rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus sijoitustoiminta nit yhteensä 1 3/2015 Korkokate 2 244 7 618 1 506 2 172 179 13 718 Palkkiotuotot ja -kulut netto 1 021 5 174 3 157 27 813-1 37 165 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -840-9 580 434-1 415-450 -11 852 Toimintakulut * -2 657-3 817-2 615-3 236-1 159 882-12 603 Poistot -18-95 -46-62 0-222 Muut tuotot/kulut** -67-215 -61 1 363 951-882 1 090 Liikevoitto -317-914 2 374 26 635-481 0 27 296 1 3/2014 Korkokate 2 237 5 830 3 327 1 470 81 0 12 946 Palkkiotuotot ja -kulut netto 1 012 4 083 4 751 27 250-1 0 37 095 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 758-5 124-1 324-19 913-200 0-28 319 Toimintakulut * -2 376-3 419-2 199-3 340-1 067 817-11 583 Poistot -20-102 -50-67 0 0-238 Muut tuotot/kulut** 109 498 195 250-3 219-814 -2 981 Liikevoitto -796 1 766 4 700 5 651-4 405 3 6 919 1 3/2015 Korkokate 2 244 7 618 1 506 783 12 151 Palkkiotuotot ja -kulut netto 1 021 5 174 3 157 27 577 36 930 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -840-9 580 434-1 415-11 401 Toimintakulut * -2 657-3 817-2 615-3 061-12 150 Poistot -18-95 -46-62 -222 Muut tuotot/kulut** -67-215 -61 776 433 Liikevoitto -317-914 2 374 24 598 25 740 1 3/2014 Korkokate 2 237 5 830 3 327 834 12 229 Palkkiotuotot ja -kulut netto 1 012 4 083 4 751 26 931 36 776 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 758-5 124-1 324-19 913-28 119 Toimintakulut * -2 376-3 419-2 199-3 172-11 166 Poistot -20-102 -50-67 -238 Muut tuotot/kulut** 109 498 195-69 733 Liikevoitto -796 1 766 4 700 4 544 10 215 * Toimintakulut = hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut - poistot ** Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 14
2 Voitot ja tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä (1 000 e) 31.3.2015 31.3.2014 31.3.2015 31.3.2014 Johdannaissopimukset 18 402 2 046 1 525 3 991 Käypään arvoon arvostettavat velat -18 245-1 621-2 054-3 880 Valuuttakurssierot 744 311 843 313 Pääomasijoitusten arvonmuutokset 286-4 130 0 0 Yhteensä 1 187-3 394 314 424 3 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Luotoista ja muista saamisista kirjataan arvonalentumistappio kun on objektiivista näyttöä siitä, että niiden arvo on alentunut. Objektiivinen näyttö asiakkaan kyvystä suoriutua velvotteistaan perustuu asiakkaiden riskiluokitukseen sekä yhtiön kokemukseen ja johdon arvioon maksuhäiriöiden vaikutuksesta lainasaamisten kerryttämiseen. 4 Taseen luokittelu (1 000 e) Rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Myytävissä olevat Yhteensä Käypä arvo Lainat ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Myytävissä olevat Yhteensä Käypä arvo 31.3.2015 Saamiset luottolaitoksilta 247 571 247 571 247 571 134 409 134 409 134 409 Saamiset asiakkailta 5 127 056 5 127 056 5 236 982 2 575 266 2 575 266 2 574 306 Saamistodistukset 1 165 927 1 165 927 1 165 927 1 150 927 1 150 927 1 150 927 Johdannaissopimukset 132 023 132 023 132 023 130 605 130 605 130 605 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 37 624 28 201 65 826 65 826 349 349 349 Osakkeet ja osuudet 53 831 24 526 78 357 78 357 14 590 14 590 14 590 Muut rahoitusvarat 207 119 207 119 207 119 191 137 191 137 191 137 Yhteensä 31.3.2015 5 581 746 223 478 1 218 655 7 023 879 7 133 805 2 900 813 130 605 1 165 866 4 197 284 4 196 324 31.12.2014 Saamiset luottolaitoksilta 690 918 690 918 690 902 570 194 570 194 570 194 Saamiset asiakkailta 4 642 969 4 642 969 4 737 704 2 242 703 2 242 703 2 241 732 Saamistodistukset 934 721 934 721 934 721 934 721 934 721 934 721 Johdannaissopimukset 51 434 51 434 51 434 51 434 51 434 51 434 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 35 369 28 201 63 570 63 570 349 349 349 Osakkeet ja osuudet 51 581 15 553 67 134 67 134 14 520 14 520 14 520 Muut rahoitusvarat 131 894 131 894 131 894 104 769 104 769 104 769 Yhteensä 31.12.2014 5 465 781 138 384 978 474 6 582 640 6 677 359 2 917 666 51 434 949 589 3 918 690 3 917 718 Myytävissä oleviin sisältyvää Teollisen yhteistyön rahasto Oy:n käypää arvoa ei voida luotettavasti selvittää, joten osakkeet on arvostettu alkuperäiseen hankintahintaan. (1 000 e) Rahoitusvelat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Muut rahoitusvelat Yhteensä Käypä arvo Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Muut rahoitusvelat Yhteensä Käypä arvo 31.3.2015 Velat luottolaitoksille 0 0 0 0 Velat muille yhteisöille 40 198 2 576 376 2 616 574 2 722 080 0 0 Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 707 922 2 707 922 2 707 922 2 707 922 2 707 922 2 707 922 Johdannaissopimukset 168 089 168 089 168 089 168 089 168 089 168 089 Muut rahoitusvelat 388 683 388 683 388 683 374 692 374 692 374 692 Pääomalainat 91 139 91 139 91 139 91 139 91 139 91 139 Yhteensä 31.3.2015 2 916 209 3 056 198 5 972 406 6 077 912 2 876 011 465 831 3 341 842 3 341 842 31.12.2014 Velat luottolaitoksille 0 0 0 0 Velat muille yhteisöille 35 769 2 419 517 2 455 285 2 510 812 0 0 Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 564 141 2 564 141 2 564 141 2 564 141 2 564 141 2 564 141 Johdannaissopimukset 106 232 106 232 106 232 103 794 103 794 103 794 Muut rahoitusvelat 343 004 343 004 343 004 328 302 328 302 328 302 Pääomalainat 86 139 86 139 86 139 86 139 86 139 86 139 Yhteensä 31.12.2014 2 706 141 2 848 659 5 554 800 5 610 327 2 667 935 414 441 3 082 376 3 082 376 Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 15
5 Käypään arvoon arvostamisen hierarkia (1 000 e) Rahoitusvarat 31.3.2015 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Lainat ja muut saamiset - Saamiset luottolaitoksilta 247 571 134 409 - Saamiset asiakkailta 5 112 280 14 775 2 560 491 14 775 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Johdannaissopimukset 132 023 130 605 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 37 624 - Osakkeet ja osuudet 53 831 Myytävissä olevat - Saamistodistukset 1 165 927 1 150 927 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 28 201 349 - Osakkeet ja osuudet 10 458 14 068 522 14 068 Yhteensä 10 458 6 657 801 148 500 522 3 976 433 29 192 Rahoitusvelat 31.3.2015 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Velat muille yhteisöille 40 198 - Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 707 922 2 707 922 - Johdannaissopimukset 168 089 168 089 Muut rahoitusvelat - Velat muille yhteisöille 2 576 376 - Pääomalainat 91 139 91 139 Yhteensä 5 583 724 2 967 150 Rahoitusvarat 31.12.2014 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Lainat ja muut saamiset - Saamiset luottolaitoksilta 690 918 570 194 - Saamiset asiakkailta 4 628 137 14 833 2 227 871 14 833 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Johdannaissopimukset 51 434 51 434 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 35 369 - Osakkeet ja osuudet 51 581 Myytävissä olevat - Saamistodistukset 934 721 934 721 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 28 201 349 - Osakkeet ja osuudet 1 485 14 068 451 14 068 Yhteensä 1 485 6 305 210 144 052 451 3 784 219 29 250 Rahoitusvelat 31.12.2014 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Velat muille yhteisöille 35 769 - Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 564 141 2 564 141 - Johdannaissopimukset 106 232 103 794 Muut rahoitusvelat - Velat muille yhteisöille 2 419 517 - Pääomalainat 86 139 86 139 Yhteensä 5 211 796 2 754 074 Taso 1: Aktiivisilla markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevat noteeratut osake- ja rahastosijoitukset arvostetaan markkinahintoihin. Taso 2: Koron ja valuutanvaihtosopimusten, valuuttatermiinien sekä velkojen käyvät arvot on määritelty rahavirtojen nykyarvoon perustuvalla menetelmällä, jossa laskentaperusteena käytetään kauden päättymispäivän markkinakorkoja ja muuta markkinainformaatiota. Saamistodistusten käyvät arvot perustuvat sijoitusten kauden päättymispäivän markkinanoteeraukseen tai kauden päättymispäivän markkinakorolla diskontattuun arvoon. Taso 3: Pääomasijoitustoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden pääomasijoitusten käyvän arvon määrittely perustuu ulkopuolisten sijoittajien tekemään arvonmääritykseen ja sijoituksiin sekä rahaston hyväksymään kohdeyrityksen arvostukseen. Käytetty menetelmä noudattaa IPEV:n (International Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) aikaisen vaiheen yritysten arvostusperiaatteita ja suosituksia. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 16
6 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat TASO 3, Rahoitusvarat (1 000 e) 31.3.2015 31.12.2014 31.3.2015 31.12.2014 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Saldo 1.1. 128 870 136 137 14 068 14 720 Tuloslaskelmaan kirjatut voitot ja tappiot yhteensä 286-6 973 0-169 Hankinnat 4 219 22 538 0 0 Myynnit 0-22 753 0-482 Muu -79 0 0 Saldo kauden lopussa 133 375 128 870 14 068 14 068 Tuloslaskelman voitot ja tappiot niistä instrumenteista, jotka ovat vielä Finnveran hallussa. 267-6 087 0 0 7 Rahoitusinstrumentit, jotka nettoutetaan taseessa tai jotka sisältyvät nettoutussopimuksiin (1 000 e) Kirjatut erät, brutto Taseessa nettoutetut kirjatut erät, brutto Kirjanpitoarvo taseessa, netto / Rahoitusinstrumentit *) Vakuudeksi saadut rahoitusinstrumentit *) Vakuudeksi saatu käteinen *) Nettosumma *) Rahoitusvarat 31.3.2015 Johdannaissopimukset 127 418 0 130 605-64 424 0-68 200-2 019 Yhteensä 127 418 0 130 605-64 424 0-68 200-2 019 Rahoitusvelat 31.3.2015 Johdannaissopimukset 167 262 0 167 262-64 424 0-95 670 7 168 Yhteensä 167 262 0 167 262-64 424 0-95 670 7 168 Rahoitusvarat 31.12.2014 Johdannaissopimukset 51 434 0 51 434-24 819 0-27 000-385 Yhteensä 51 434 0 51 434-24 819 0-27 000-385 Rahoitusvelat 31.12.2014 Johdannaissopimukset 103 794 0 103 794-24 819 0-74 220 4 755 Yhteensä 103 794 0 103 794-24 819 0-74 220 4 755 *) Määrät, joita ei ole nettoutettu, mutta jotka sisältyvät päänettoutussopimuksiin ja vastaaviin. 8 Johdannaissopimukset (1 000 e) Käypä arvo Nimellis- positiivinen negatiivinen yhteensä Käypä arvo Nimellisarvo positiivinen negatiivinen yhteensä Suojaamistarkoituksessa tehdyt 31.3.2015 Valuuttajohdannaiset - Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 132 023 168 089 2 671 517 130 605 168 089 2 671 517 Johdannaiset yhteensä 132 023 168 089 2 671 517 130 605 168 089 2 671 517 Suojaamistarkoituksessa tehdyt 31.12.2014 Valuuttajohdannaiset - Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 51 434 106 232 2 545 897 51 434 103 794 2 545 897 Johdannaiset yhteensä 51 434 106 232 2 545 897 51 434 103 794 2 545 897 Johdannaissopimuksilla suojataan ottolainausta. Johdannaissopimukset ja nillä suojatut velat on arvostettu käypään arvoon ja niiden arvonmuutokset on kirjattu tuloslaskelmaan (käyvän arvon optio). Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 17
9 Velkojen muutokset (1 000 e) 2015 2015 Nimellis- Kirjanpito- Nimellis- Kirjanpitoarvo arvo arvo arvo Velat luottolaitoksille ja muille yhteisöille Velat 1.1.2015 2 453 945 2 455 286 0 0 - Nostetut 0 0 - Takaisinmaksut -87 482-87 482 0 0 - Muut muutokset 250 112 248 771 0 0 Velat 31.3.2015 2 616 574 2 616 574 0 0 (1 000 e) 2015 2015 Nimellis- Kirjanpito- Nimellis- Kirjanpitoarvo arvo arvo arvo Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat 1.1.2015 2 545 897 2 564 141 2 545 897 2 564 141 - Liikkeeseen lasketut velkakirjat 0 0 0 0 - Takaisinmaksut 0 0 0 0 - Muut muutokset 125 619 143 781 125 619 143 781 Velat 31.3.2015 2 671 517 2 707 922 2 671 517 2 707 922 Pääomalainat Pääomalainat 31.3.2015 91 139 91 139 Ottolainaus on arvostettu käypään arvoon, silloin kun se on suojattu johdannaissopimuksilla (käyvän arvon optio). 10 Ehdolliset velat ja sitoumukset (1 000 e) 31.3.2015 31.12.2014 31.3.2015 31.12.2014 Taseen ulkopuoliset sitoumukset Vastuut - Vastuut kotimaan takauksista 1 000 751 987 561 1 000 751 987 561 - Vientitakuiden ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuu 15 876 408 12 600 433 15 876 408 12 600 433 - Sitovat rahoituslupaukset 220 427 3 090 405 220 427 182 497 Yhteensä 17 097 586 16 678 398 17 097 586 13 770 490 11 Lähipiiri (1 000 e) Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet sekä saamiset ja velat 1 3/2015 1 3/2014 Palvelujen ostot 882 817 31.3.2015 31.12.2014 Luotot 1 331 462 927 570 Saamiset 10 362 8 034 Velat, pitkäaikaiset 2 576 376 2 419 517 Velat, lyhytaikaiset 10 362 8 034 Takuut ja takaukset 3 890 886 3 337 531 n lähipiiriin kuuluvat emoyritys, sen tytär- ja osakkuusyritykset sekä ne in kuulumattomat valtioenemmistöiset yhtiöt, joiden omistajaohjaus on työ- ja elinkeinoministeriön vastuulla sekä valtiokonttori. Lähipiiriin luetaan myös hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja, varatoimitusjohtaja ja muu konsernin johtoryhmä. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 18
12 Tunnusluvut ja tunnuslukujen laskentaperiaatteet (1 000 e) 31.3.2015 31.12.2014 31.3.2015 31.12.2014 Omavaraisuusaste 13,9 14,4 21,8 22,7 Vakavaraisuussuhde, Tier 1 17,4 17,7 16,6 16,9 Tier 2 18,1 18,6 17,3 17,8 Kulu-tuotto-suhde 24,1 25,7 24,4 27,3 Tunnuslukujen laskentakaavat: Omavaraisuusaste-% (oma pääoma + määräysvallattomien osuus) * 100 taseen loppusumma Vakavaraisuussuhde Laskettu Basell III:n standardimenetelmän mukaan Kulu-tuotto-suhde hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut korkokate + nettopalkkiotuotott + voitot/tappiot käypään arvoon arvostetuista eristä + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 19
Vaihde Puhelinpalvelu 029 460 11 029 460 2580 www.finnvera.fi Klo 9.00-16.15 Pääkonttorit Helsinki Eteläesplanadi 8 PL 1010 00101 HELSINKI Kuopio Kallanranta 11 PL 1127 70111 KUOPIO Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015 20