Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2010 28.10.2010 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja
Markkinatilanne ennallaan Liiketoimintaympäristö: Yleisestä talouden taantumasta johtuen rakentamisen ja kuljetusvälineteollisuuden markkinatilanne jatkui heikkona. Vaneri- ja LVL-tuotteiden kysyntä pysyi yleisesti alhaisella tasolla, mutta se on piristynyt viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Merkittävä osa vanerin ja LVL:n valmistajista sopeutti edelleen tuotantoaan alhaiseen kysyntään 2 Heikoimmin kannattavissa ja vähiten tehokkaissa tehtaissa tuotanto oli edelleen pysäytettynä Parhaiten menestyneet tehtaat saavuttivat lähes normaalin tuotannon tason. Raute: Uusien tilausten määrä on jäänyt alhaiselle tasolle toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä Asiakkaiden investointipäätökset siirtyneet edelleen. Teknologiapalveluiden kysyntä on piristynyt viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.
1-9/2010 lyhyesti Me 1-9 2010 1-9 2009 Liikevaihto 49,5 29,0 Liiketulos 3,6-6,4 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 34 12 5 11 Tilauskanta 20 11 Liikevaihto kasvoi 71 % vertailukaudesta. Liiketulos operatiivisesta toiminnasta -0,8 Me, josta Q3:n osuus +0,5 Me. Kiinteistömyynnistä liiketoiminnan muu tuotto 4,4 Me. Uudelleenjärjestelykulut 0,8 Me. Uusia tilauksia Q3:lla vähän. Tilauskanta laski. Me Q3 2010 Q3 2009 Liikevaihto 19,5 8,1 Liiketulos 4,9-2,3 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 8 4 2 3 3
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 1-9 2010 1-9 2009 2009 Liikevaihto 49,5 29,0 36,6 Liiketulos 3,6-6,4-9,7 Rahoitustuotot ja -kulut -0,1 0-0,2 Tulos ennen veroja 3,5-6,4-9,9 Tuloverot -0,5 1,2 1,7 Kauden tulos 3,0-5,3-8,1 Osakekohtainen tulos, euroa 0,76-1,31-2,03 Liiketoiminnan rahavirta -3,1-0,8 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 13,0-20,2-21,6 Nettovelkaantumisaste, % -18,6-25,0-40,6 Omavaraisuusaste, % 50,2 58,5 46,0 Henkilöstö (kirjoilla) 511 530 524 4
Tase Me 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Aineettomat hyödykkeet 1,6 1,9 1,8 Aineelliset hyödykkeet 8,8 10,3 10,3 Muut pitkäaikaiset varat 1,8 2,6 3,2 Vaihto-omaisuus 4,7 4,4 4,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 18,2 10,7 9,8 Rahavarat 21,3 16,0 27,9 Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 0,0 0,0 0,0 Varat yhteensä 56,5 45,9 57,4 Oma pääoma 26,1 25,9 23,1 Pitkäaikaiset velat 12,5 8,0 14,8 Saadut ennakkomaksut 4,5 1,6 7,2 Lyhytaikaiset velat 13,3 10,3 12,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 56,5 45,9 57,4 5
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 1-9 2010 6
Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 1-9 2010 7
Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 1-9 2010 8
Liikevaihto markkina-alueittain, % 1-9 2010 1-9 2009 Eurooppa 16 % Etelä- Amerikka 4 % Venäjä 34 % Etelä- Amerikka 9 % Aasia- Tyynenmeren alue 6 % Muut 1 % Pohjois- Amerikka 6 % Eurooppa 53 % Pohjois- Amerikka 16 % Venäjä 25 % Aasia- Tyynenmeren alue 30 % 9
1-9 2010 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Venäjä 8 % Etelä- Amerikka 3 % Aasia- Tyynenmeren alue 49 % Eurooppa 16 % Etelä- Amerikka 4 % Venäjä 34 % Pohjois- Amerikka 14 % Pohjois- Amerikka 16 % Eurooppa 26 % Aasia- Tyynenmeren alue 30 % 10
Liiketulos Me 1-3 1-6 1-9 1-12 10,0 5,0 0,0 2006 2007 2008 2009 1-9 2010-5,0-10,0-15,0 11
Osakekohtainen tulos euroa 2,00 Tulos per osake Osinko 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 2006 2007 2008 2009 1-9 2010 12
Liiketoiminnan rahavirta Me 1-3 1-6 1-9 1-12 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2006 2007 2008 2009 1-9 2010-5,0-10,0-15,0-20,0 13
Panostukset tulevaisuuteen Me Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 8,0 8 % 7,0 7 % 6,0 6 % 5,0 5 % 4,0 4 % 3,0 3 % 2,0 2 % 1,0 1 % 0,0 2006 2007 2008 2009 1-9 2009 1-9 2010 0 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 40 % 1-12 ROI 1-12 ROE 1-9 ROI 1-9 ROE 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % 2006 2007 2008 2009 30.9.2010 15
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste 80 % Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -80 % 2006 2007 2008 2009 30.9.2010 16
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 30.9.2010 17
Osakkeenomistajien määrä Omistus 30.9.2010 Osakkeenomistajat 2000 1800 1600 1400 1200 1000 Johto 7 % Yritykset 5 % Hallintarekisteröidyt Ulkomaiset 2 % 2 % Instituutiot 6 % 800 600 400 200 Kotitaloudet 78 % 0 2006 2007 2008 2009 30.9.2010 18
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 70 16,0 14,35 Päätöskurssi 31.12. Keskikurssi 60 50 51,5 57,5 14,0 12,0 12,85 10,0 40 30 25,6 29,9 32,8 8,0 6,0 6,40 7,47 8,2 20 4,0 10 2,0 0 2006 2007 2008 2009 30.9.2010 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti 0,0 2006 2007 2008 2009 30.9.2010 19
Näkymät vuodelle 2010 Liiketoimintaympäristö: Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehityksen epävarmuus jatkuu, yleinen taloustilanne hidastaa edelleen investointipäätöksiä. Asiakasteollisuuksien markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan epävarmana ja tuotantokapasiteetin käyttöasteiden säilyvän monilta osin alhaisina Uusia, myös tehdaslaajuisia hankkeita on edelleen vireillä, mutta niiden ajoitus ja toteutuminen on epävarmaa Asiakasteollisuuksien vaikeasta tilanteesta aiheutuvat rakennejärjestelyt voivat käynnistää uusia investointihankkeita. Raute: Loppuvuoteen lähdetään alhaisella tilauskannalla. Markkinatilanne on edelleen epävarma Yksittäisiä tehdaslaajuisia investointihankkeita suunnitteluvaiheessa Teknologiapalveluiden kysynnässä merkkejä kasvusta. Vuoden 2010 liikevaihto- ja tulosnäkymissä ei ole tapahtunut muutosta Liikevaihto kasvaa ja kolmannella vuosineljänneksellä toteutuneen kiinteistökaupan johdosta myös vuoden 2010 liiketulos on positiivinen Viimeinen vuosineljännes jää tappiolliseksi. YT-neuvottelut pysyvään sopeuttamiseen tähtäävistä toimenpiteistä aloitettu Suomen yksiköissä. 20
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com