Tyyni valtameri Business area 2017 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 28. syyskuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Tyyni valtameri 2017 on noin viisivuotinen sijoitus, joka tarjoaa mahdollisuuden hyötyä Australian, Singaporen ja Taiwanin osakemarkkinoiden kehityksestä. Tuotevaihtoehdot: Obligaatio Pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Kasvua ja kilpailukykyä Taiwan, Australia ja Singapore ovat kehittyneitä kansantalouksia joiden kasvu ja kilpailukyky ovat vahvoja. Maiden maantieteellisen sijainnin lähellä Kiinan ja Intian valtavia markkinoita odotetaan myös jatkossa pitävän kysynnän korkealla. Esimerkkejä riskeistä Kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla, sijoittaja menettää obligaatiossa maksamansa ylikurssin ja Sijoituswarrantissa sijoittamansa pääoman. Sijoituksen mahdollisen positiivisen tuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. Obligaatio / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 28. syyskuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 5. lokakuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 15. lokakuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 29. lokakuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivät Kuukausittaiset havainnot 17. lokakuuta 2012, 19. marraskuuta 2012, 17. joulukuuta 2012 ja 17. tammikuuta 2013 (yht. 4 havaintoa) Päätösarvon määrityspäivä Kuukausittaiset havainnot alkaen 17. lokakuuta 2016 ja päättyen 17. lokakuuta 2017 (yht. 13 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 31. lokakuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (3. elokuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 Obligaatiota / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 105% / 16% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustavat osallistumisasteet 100% (vähintään 80%) / 100% (vähintään 80%) Pääomasuoja eräpäivänä 100% / 0% Kohde-etuus Indeksikori, jossa tasapainoin 1/3 MSCI Taiwan Index 1/3 MSCI Singapore Free Index 1/3 S&P / ASX 200 Index 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen mahdollinen tuotto seuraa kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen 1/3 painon: Australia (S&P / ASX 200 Index) Talous hyötyy raaka-aineiden kuten bauxiitin, raudan, sinkin, lyijyn, hopean ja uraanin kysynnän vilkastumisesta. Kiina on maan tärkein kauppakumppani. Kotimainen kysyntä on kasvussa sekä yksityisellä että julkisella sektorilla. IMF tilastojen mukaan maan BKT-kasvu odotetaan olevan 0,9 prosenttia vuonna 2012 ja sen ennustetaan nousevan 1,8 prosenttiin vuonna 2013. Taiwan (MSCI Taiwan Index) Taiwanilla on dyna aminen markkinatalous. Maan kehittynyt tuotanto ja vahva vienti vaikuttavat positiivisesti maan talouteen suurena kauppataseen ylijäämänä. Taiwanin kasvava kauppa Kiinan kanssa johtaa talouden tasaiseen kasvuun. IT-, maatalous-, sekä energia-alat hallitsevat maan taloutta. IMF odottaa maan BKT-kasvun olevan 3,6 prosenttia vuonna 2012 ja sen ennustetaan pysyvän vahvana 4,7 prosentissa vuonna 2013. Singapore (MSCI Singapore Free Index) Singapore on maailman 5. rikkain maa kun BKT lasketaan suhteessa asukasta kohden. Tämä johtuu pitkälti kehittyneestä markkinataloudesta ja suuresta elektroniikan viennistä. Vähentääkseen maan riippuvuutta suhdanneherkästä elektroniikkateollisuudesta maan hallitus on panostanut voimakkaasti lääke- sekä lääketeknologian aloille. IMF tilastojen mukaan BKT-kasvun odotetaan olevan 2,7 prosenttia vuonna 2012. Talouden ennustetaan kasvavan 3,9 prosentilla vuonna 2013. Lähde: IMF World Country Info, heinäkuu 2012 Toteutunut historiallinen indeksikehitys* 120 100 80 60 40 20 0 elokuu -07 elokuu -08 elokuu -09 elokuu -10 elokuu -11 elokuu -12 Kohde-etuuskori MSCI World Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan indeksikorin todellisen historiallisen kehityksen verrattuna MSCI World -indeksiin (Bloomberg: MXWO Index) ajanjaksolla 3. elokuuta 2007 3. elokuuta 2012. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 3
4
The slowdown in emerging market growth since mid-2011 has been partly the result of policy tightening in response to signs of overheating. Policies have been eased since, and this easing should gain traction in the second half of 2012. IMF World Economic Outlook Update Heinäkuu 2012 5
Näin toimii Obligaatio Tyyni valtameri 2017 Obligaation tuotto riippuu neljästä tekijästä, jotka ovat: 1. Kohde-etuutena olevan indeksikorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Korin jokaisen indeksin alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kolmen kuukauden havaintojen (yhteensä 4 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen laina-ajan alussa ja lopussa voi vaikuttaa mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Kohde-etuutena olevan indeksikorin positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Alkuarvo muodostuu ensimmäisenä alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia 2. 4. Pääomasuoja. Sijoituksen Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 100 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 1. Sijoituksen Pääomasuojattu tuote (Obligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi Nimellismäärä Sijoituksen sis.2% merkintäpalkkion kokonaismäärä 3 kehitys Osallistumisaste 1 Takaisinmaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 107% EUR 10 000 EUR 10 700 50,00% 100% EUR 15 000 40,19% 6,99% 107% EUR 10 000 EUR 10 700 7,00% 4 100% EUR 10 700 0,00% 0,00% 107% EUR 10 000 EUR 10 700-50,00% 100% EUR 10 000-6,54% -1,34% Taulukosta näkyy Tyyni valtameri 2017 Obligaatio sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR 5 000 eli viisi Obligaatiota. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 6
Näin toimii Sijoituswarrantti Tyyni valtameri 2017 Sijoituswarrantin tuotto riippuu kolmesta tekijästä, jotka ovat: 1. Kohde-etuutena olevan indeksikorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Korin jokaisen indeksin alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kolmen kuukauden havaintojen (yhteensä 4 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen laina-ajan alussa ja lopussa voi vaikuttaa mahdolliseen tuottoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Kohde-etuutena olevan indeksikorin positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Alkuarvo muodostuu ensimmäisenä alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia 1. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 18% EUR 10 000 EUR 1 800 50,00% 100% EUR 5 000 177,78% 22,67% 18% EUR 10 000 EUR 1 800 18,00% 3 100% EUR 1 800 0,00% 0,00% 18% EUR 10 000 EUR 1 800-50,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy Tyyni valtameri 2017 Sijoituswarrantti sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellismäärää, on pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi Sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 7
Obligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä 25 000 22 500 20 000 17 500 15 000 12 500 10 000-50% -25% 0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% Osakekorin kehitys Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä 1 sekä mahdollisen inde ksihyvityksen. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvot- 150% 100% 50% 0% tomana, saa sijoittaja silti takaisin obligaation nimellisarvon. Kyseinen pääomasuoja on voimassa vain erä päivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Obligaation tuotto lasketaan kertomalla kohde-etuuden positiivinen kehitys sen osallistumisasteella sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄ- OMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-30% -20% -10 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys Mikä on Sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästä optio -osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sidottu pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Sijoituswarrantin tuotto lasketaan kertomalla 300% 200% 100% 0% -100% kohde-etuuden positiivinen kehitys sen osallistumisasteella sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttu maton, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi Sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain sellainen pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Yllä olevat kuvat havainnollistavat sertifikaatin sekä Sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 8
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Tyyni valtameri 2017? Tyyni valtameri 2017 on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkee seenlaskema strukturoitu sijoitus tuote (Obligaatio tai Sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua lokakuussa 2017. Obligaatioiden sekä Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 105 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 050 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 250 euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 16 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 800 euroa). Kohde-etuutena oleva indeksikori Kohde-etuutena olevat osakeindeksit ovat: MSCI Singa pore Free (Bloomberg Code: SIMSCI Index), MSCI Taiwan (Bloomberg Code: TAMSCI Index) ja S&P/ASX 200 (Bloom berg Code: AS51 Index). Nämä kolme osakeindeksiä saavat indeksikorissa kukin 1/3 paino tuksen. Miten tuotto lasketaan? Obligaation sekä Sijoituswarrantin tuotto riippuu indeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä. Kohde-etuuskorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Korin jokaisen indeksin alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kolmen kuukauden havaintojen (yhteensä 4 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Obligaatio Sijoituksen tuotto muodostuu kohde-etuuskorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Mikäli kohde-etuuskorin päätösarvo on positiivinen, maksaa Obligaatio eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla kohde-etuuskorin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Sijoituswarrantti Mikäli korin kehitys on positiivinen, lasketaan Sijoituswarrantin tuotto kertomalla indeksikorin positiivinen kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman kokonaan. EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa Obligaation sekä Sijoituswarrantin mahdolliseen positiiviseen tuottoon Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu ensimmäisenä alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Osallistumisasteet Obligaation ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 15. lokakuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoit tajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin ja Sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikeaaikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoi tuk sensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoituswarrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi sertifikaatista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 7 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 7 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 18 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 18 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Obligaatio liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla obligaation juoksuaikana on tuotonlaskentaan eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkina-häiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. 10
Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus- tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 20 August 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jake-lusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,1 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoit teeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri - numerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0276-1208 rbs.fi/markets