Destia-konsernin osavuosikatsaus Q1 Q2 Q3 1.1. - 31.3.2008 1.1. - 30.6.2008 1.1. - 30.9.2008 Q4 1.1. - 31.12.2008
1 DESTIA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 31.3.2008 Yhteenveto katsauskauden avainluvuista ja -tapahtumista Konsernin liikevaihto oli 103,7 miljoonaa euroa Liiketulos oli -4,9 miljoonaa euroa ja liiketulosprosentti -4,7 % Sijoitetun pääoman tuotto oli -16,0 % Omavaraisuusaste oli 37,5 % Tilauskanta katsauskauden päättyessä oli 723 miljoonaa euroa Destia Oy aloitti toimintansa 1.1.2008 alkaen. KONSERNIN TUNNUSLUVUT MILJ. EUR 1.1. 31.3.2008 Liikevaihto 103,7 Liikevoitto -4,9 % liikevaihdosta -4,7 Tilikauden voitto -4,9 % liikevaihdosta -4,7 Bruttoinvestoinnit 6,4 % liikevaihdosta 6,1 Taseen loppusumma 196,6 Oma pääoma 66,7 Omavaraisuusaste, % 37,5 Velkaantumisaste (Gearing)% 55,0 Korollinen vieras pääoma 43,0 Oman pääoman tuotto, % -29,6 Sijoitetun pääoman tuotto, %) -16,0 Henkilöstö keskimäärin 2 581 Tilauskanta 723 Vertailulukuja viime vuodelta ei ole, koska yhtiö aloitti 1.1.2008 ja organisaatiomuutos tuli voimaan 1.1.2008. Toimitusjohtaja Jukka Laaksovirta kommentoi katsauskautta: Destia Oy aloitti vuoden alussa, kun Destia Tieliikelaitos yhtiöitettiin valtion kokonaan omistamaksi osakeyhtiöksi. Yhtiöittämisen myötä meillä on vahvemmat mahdollisuudet toimia omassa kilpailuympäristössämme. Yleinen suhdanne infra-alalla on jatkunut hyvänä alkuvuonna, ja uskomme myönteisen kehityksen säilyvän tänä vuonna. Veturina toimivat isot väylähankkeet sekä vahvan kasvupotentiaalin omaavat kaivosteollisuus ja ratahankkeet, joihin Destia panostaa voimakkaasti. Destia-konsernin liikevaihto on kehittynyt katsauskaudella myönteisesti, mitä on edesauttanut suotuisa talvi ja hyvin käynnistyneet rakennustyöt. Toimialalle tyypilliseen tapaan vuoden ensimmäisen neljänneksen liiketulos oli negatiivinen, koska rakentaminen on talvikaudella normaalia vähäisempää. Hoidon alueurakoiden ensimmäisen kierroksen kilpailutuksessa Destia menestyi hyvin. Voitimme neljästä urakasta kolme. Myös rakentamisessa olemme menestyneet alkuvuoden tarjouskilpailussa.
2 Destian kansainvälistyminen on jatkunut. Virossa perustimme vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana Destia Eesti AS:n, jossa Viron liiketoimintamme jatkossa pääosin toimii. Kansainvälistymistä ja kasvua on tuettu myös rekrytoinnein. Lähivuosina tarvitsemme paljon lisää uusia työntekijöitä varsinkin Suomessa mutta myös kansainvälisesti. Destia käynnisti yritys- ja työnantajamielikuvan kehittämisohjelman vuoden alussa. Kehittämisohjelma alkoi Tosi Toimet -kampanjalla. Kampanjan tavoitteena on kehittää mielikuvaa Destiasta tunnettuna, vetovoimaisena ja monipuolisena osaajana. Hyvällä tasolla oleva tilauskanta ja alan suotuisat näkymät luovat hyvät edellytykset Destian kannattavalle kasvulle tänä vuonna. Yleiskatsaus Infra-alan yleinen suhdanne on jatkunut hyvänä alkuvuonna. Perinteisen infrarakentamisen markkinan arvioidaan olevan 4,7 miljardia euroa vuodessa, ja markkina on edelleen kasvussa. Kasvun kärkinä ovat isot väylähankkeet sekä kasvupotentiaaliset kaivosteollisuus ja energiateollisuus. Maarakennusalan kustannukset nousivat 7,6 prosenttia vuoden 2007 helmikuusta vuoden 2008 helmikuuhun. Kustannusten vuosimuutos vaihteli työlajeittain pohjarakennus- ja maarakennetöiden 6,3 prosentista päällystystöiden 13,3 prosenttiin (Lähde: Tilastokeskus). Kokonaisindeksin nousuun vaikuttivat erityisesti materiaalien kallistuminen ja kaluston kustannusten kasvu. Materiaalikustannusten nousuun vaikutti etenkin teräksen, bitumien, maa- ja kiviaineksen sekä sementti- ja betonituotteiden kallistuminen. Kalustokustannuksiin vaikuttivat varsinkin polttoaineiden kallistuminen ja korkokustannusten kasvu. Liiketoiminta Destia jaetaan neljään raportoitavaan ryhmään liiketoiminnan mukaan: Rakentamiseen, Hoito- ja lauttapalveluihin, Konsulttipalveluihin sekä Kansainvälinen ja muu toiminta -ryhmään. Konsernin liikevaihto oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 103,7 miljoonaa euroa. Rakentamisen liiketoiminta (MILJ. EUR) Rakentamisen liiketoiminta Liikevaihto 50,1 % konsernin liikevaihdosta 48,3 Tilauskanta 303,4 Rakentamisen liiketoiminta sisältää rakentamista, sillankorjausta, päällyste- ja tiemerkintäpalveluita, sekä kiviainestoimintaa. Rakennusliiketoimintaa on myös Pohjois-Ruotsissa ja Pohjois-Norjassa. Rakentamiseen sisältyy myös erikoisrakentamista, joka koostuu isoista ns. ST-projekteista sisältäen sekä suunnittelun että toteutuksen. Lisäksi liiketoimintaryhmä rakentaa vaativia siltoja sekä harjoittaa energiainfra-, kallio - ja ratarakentamista. Merkittävimmät käynnissä olevat suurprojektit ovat Hakamäentien projekti Helsingissä ja Tampereen läntisen kehätien rakennusprojekti. Katsauskauden merkittäviä uusia sopimuksia ovat olleet Viitasaarella, Keski-Suomessa Valtatie 4 tien parantaminen Hännilansalmen sillan kohdalta ja sillan rakentaminen sekä Talvivaaran radan maarakennusurakka. Rakentamisen tilauskanta on kehittynyt myönteisesti alkuvuodesta ja tarjoustoiminta on vilkasta.
3 Hoito- ja lauttapalvelut -liiketoiminta (MILJ. EUR) Hoito- ja lauttapalvelut Liikevaihto 47,4 % konsernin liikevaihdosta 45,7 Tilauskanta 405,1 Hoito- ja lauttapalveluiden liiketoiminta sisältää hoidon ja kunnossapidon alueurakat, pienrakentamista, lauttapalvelut sekä kelikeskus- ja kalustotoiminnon. Katsauskauden aikana merkittävimmät uudet sopimukset ovat olleet Ilomantsin, Lapuan ja Virtain alueurakat. Maaliskuun kilpailutuksessa oli yhteensä neljä urakkaa. Voitettujen urakoiden yhteisarvo on noin 40 miljoonaa euroa. Neljän seuraavan kilpailutukseen tulevan alueurakan tarjouskilpailu käydään huhtikuussa. Konsulttipalvelut-liiketoiminta (MILJ. EUR) Konsulttipalvelut Liikevaihto 5,8 % konsernin liikevaihdosta 5,6 Tilauskanta 10,1 Konsulttipalvelut sisältävät suunnittelu-, geo-, mittaus- ja asiantuntijapalveluita liittyen teiden ja väylien rakentamiseen. Katsauskauden aikana merkittävimmät uudet sopimukset ovat olleet Seinäjoki Oulu - rataosan rakentamissuunnitelma 38 kilometrin mittaiselle välille Voltti Pännäinen. Suunnitelma sisältää muun muassa 13 siltaa. Myös osuus päällystettyjen teiden ylläpidon palvelusopimuksessa, Kaakkois-Suomessa vuosille 2008 2012 on merkittävä. Kansainvälinen toiminta ja muu liiketoiminta (MILJ. EUR) Kansainvälinen toiminta ja muu liiketoiminta Liikevaihto 0,4 % konsernin liikevaihdosta 0,4 Tilauskanta 4,2 Destian kansainvälinen toiminta sisältää rakentamista, hoitoa ja ylläpitoa Itämeren alueella, toistaiseksi pääasiassa Virossa. Destia on ollut Virossa kokonaistaloudellisesti edullisin kahdessa hoitourakassa, jotka kuitenkin yhtiö on hävinnyt. Destia on valittanut päätöksistä. Destia perusti alkuvuoden aikana Viroon tytäryhtiön, Destia Eesti AS:n, johon Viron liiketoiminta tullaan keskittämään. Emoyhtiön liikevaihto oli 96 prosenttia ja tytär- ja yhteisyritysten liikevaihdot olivat yhteensä 4 prosenttia konsernin liikevaihdosta. Konsernin tulouttamaton työkanta maaliskuun lopussa oli 723 miljoonaa euroa. Destia solmi kumppanuussopimuksen katsauskaudella Ilmatieteen laitoksen kanssa. Yhteistyö alkoi kelikeskuspalvelun kehittämisestä ja on laajentunut myös muille Destian toiminnan osa-alueille. Destia Oy liittyi katsauskaudella Infra ry:n jäseneksi ja Energiateollisuus ry:n yhteistoimintajäseneksi.
4 Taloudellinen tulos 1.1. 31.3.2008 Konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 103,7 miljoonaa euroa. Toimialalle tyypilliseen tapaan vuoden ensimmäisen neljänneksen liiketulos oli negatiivinen, -4,9 miljoonaa euroa, koska rakentaminen on talvikaudella vähäisempää. Katsauskauden liiketulokseen sisältyy muita liiketoiminnan tuottoja 0,7 miljoonaa euroa, jotka olivat pääosin kaluston myyntivoittoja ja vuokratuottoja. Kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti odotettua hitaammin käynnistynyt Viron liiketoiminta. Katsauskaudella Destian omistusosuus nousi ratarakentamiseen erikoistuneessa Kaivujyrä - konsernissa 60 prosentista 68 prosenttiin. Osakeomistuksen nousu perustui edellisvuonna tehtyyn kauppasopimukseen. Tase, investoinnit ja rahoitus Keväällä 2007 julkaistuun Vanhasen II hallituksen hallitusohjelmaan sisältyi suunnitelma Tieliikelaitoksen yhtiöittämisestä valtion kokonaan omistamaksi osakeyhtiöksi 1.1.2008 alkaen. Tasavallan Presidentti hyväksyi 7.12.2007 lain numero 1126/2007 Tieliikelaitoksen muuttamiseksi osakeyhtiöksi, joka tuli voimaan 1.1 2008. Lain nojalla Valtioneuvosto oikeutettiin luovuttamaan Tieliikelaitoksen hallinnassa oleva omaisuus, immateriaaliset oikeudet ja liiketoiminta Tieliikelaitoksen toimintaa jatkamaan perustetulle osakeyhtiölle. Osakeyhtiö vastaa laina-, palvelu-, urakka-, hankinta- ja toimitussopimuksista sekä muista sitoumuksista, joihin Tieliikelaitos oli sitoutunut. Valtio merkitsi perustetun Destia Oy:n kaikki osakkeet. Destia Oy otti vastatakseen yhtiöittämisen yhteydessä Tieliikelaitokselta siirtyneen henkilöstön lisäeläketurvan järjestäminen, noin 36 miljoonaa euroa sekä Tieliikelaitoksen voitontuloutuksen valtiolle vuodelta 2007, 4,6 miljoonaa euroa. Lisäeläkevastuu on alustavassa aloittavassa taseessa kirjattu suoraan oman pääoman vähennykseksi. Yhtiöittämisen yhteydessä myös pitkäaikaista vierasta pääomaa kuitattiin valtiolle maksetuksi noin 19 miljoonaa euroa. Nettoapportin määrä alustavassa aloittavassa taseessa on 73,8 miljoonaa euroa, josta osakepääoman osuus on 17 miljoonaa euroa. Vielä vahvistamattoman aloittavan taseen loppusummaksi muodostui 201,2 miljoona euroa ja omavaraisuusasteeksi 36,7 prosenttia lakiesityksessä käytetyn laskentakaavan mukaisesti. Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 6,4 miljoonaa euroa. Investoinnit olivat pääasiassa kalustoinvestointeja. Kasvustrategian mukaisesti Destia on investoinut katsauskaudella kaivosteollisuuden kalustoon. Investointeihin sisältyy lisäksi Kaivujyrä Oy:n omistusosuuden kasvattaminen. Maaliskuun lopun taseen rahavarat olivat 6,1 miljoonaa euroa. Emoyhtiön 50,0 miljoonan euron lyhytaikaisesta luottolimiitistä oli käytetty 27,4 miljoonaa euroa. Konsernin korollisen pitkäaikaisen vieraan pääoman määrä oli 12,5 miljoonaa euroa. Katsauskauden rahavirta muodostui liiketoiminnan nettorahavirrasta -12,6 miljoonaa euroa, investointien rahavirrasta, -6,4 miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirrasta, joka oli 21,4 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli kauden lopussa 37,5 prosenttia. Velkaantumisaste oli 55,0 prosenttia. Destia Oy:n perustaminen, osakepääoma ja osakkeet Destia Oy:n perustamissopimus allekirjoitettiin 13.12.2007, ja Destia Oy:n toiminimi rekisteröitiin 4.1.2008. Destia Oy:n rekisteröity osakepääoma vuoden 2008 alussa oli 17,0 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä 680 000 kappaletta. Yhtiö on valtion 100 prosenttisesti omistama. Yhtiön tilikausi on 1.1. 31.12. lukuun ottamatta ensimmäistä tilikautta, joka on 13.12.2007 31.12.2008.
5 Hallinto Destia Oy:n hallitukseen 2.1.2008 alkaen valittiin hallituksen puheenjohtaja Jorma Wiitakorpi, varapuheenjohtaja Eeva-Liisa Virkkunen sekä Jorma Haapamäki, Arto Honkaniemi, Jarmo Pirhonen, Jukka Ruuska, Anna Tapio ja Kaisa Vikkula. Hallitus on perustanut keskuudessaan kaksi valiokuntaa, tarkastusvaliokunnan ja palkitsemis- ja nimitysvaliokunnan. Tarkastusvaliokunnan muodostavat Eeva-Liisa Virkkunen puheenjohtajana, Jukka Ruuska ja Kaisa Vikkula. Palkitsemis- ja nimitysvaliokunnan muodostavat Jorma Wiitakorpi puheenjohtajana, Jorma Haapamäki ja Arto Honkaniemi. Tilintarkastajaksi valittiin vuodelle 2008 Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT, JHTT Jarmo Lohi. Organisaatio ja henkilöstö Destia Oy:n johtoryhmässä uusina katsauskaudella aloittivat Pauli Tarna Kansainvälinen toiminta - liiketoimintaryhmän vt. johtajana 25.1. alkaen, Pekka Holopainen Yritys- ja lakipalvelujen johtajana 1.2. alkaen, Esko Pyykkönen Henkilöstön strategisen kehittämisen ja hallinnon johtajana 1.3. alkaen ja Sampo Hietanen Myynnin- ja tuotannonohjaus -liiketoimintaryhmän johtajana 27.3. alkaen. Destian johtoryhmän 1.4.2008 alkaen muodostavat: Jukka Laaksovirta, toimitusjohtaja Hannu Kulju, varatoimitusjohtaja, Rakentaminen-liiketoimintaryhmän johtaja Kalevi Katko, Hoito- ja lauttapalvelut -liiketoimintaryhmän johtaja Jukka Muhonen, Erikoisrakentaminen-liiketoimintaryhmän johtaja Sakari Suominen, Konsulttipalvelut-liiketoimintaryhmän johtaja Pauli Tarna, Kansainvälinen toiminta -liiketoimintaryhmän vt. johtaja Sampo Hietanen, Myynnin- ja tuotannonohjaus -liiketoimintaryhmän johtaja Pirkko Salminen, Talous ja rahoitus, johtaja Pekka Holopainen, Yritys- ja lakipalvelut, johtaja Esko Pyykkönen, Henkilöstön strateginen kehittäminen ja hallinto, johtaja Miia Apukka, Viestintä ja markkinointi, johtaja Jouko Korhonen, henkilöstön edustaja Konsernin henkilömäärä oli keskimäärin katsauskaudella 2 581 henkilöä. Maaliskuun lopun henkilömäärä oli 2 590, joista vakinaisia 2 385 ja määräaikaisia 205 henkilöä. Liiketoiminnan kausiluonteisuudesta johtuen henkilömäärä on korkeimmillaan kesällä. Katsauskauden henkilöstökulut olivat 28,7 miljoonaa euroa, jotka olivat 27,6 prosenttia liikevaihdosta. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Destia voitti hoitopalveluiden kevään toisen kierroksen kaikki neljä kunnossapidon alueurakkaa. Tämä antaa Hoitopalvelut-liiketoimintaryhmälle vahvan perustan myös tuleviksi vuosiksi. Alueurakat olivat Kittilä, Juva, Parkano ja Pudasjärvi Taivalkoski. Urakat ovat 7-vuotisia ja niiden sopimusarvo on noin 45 miljoonaa euroa. Destia on myös voittanut Tiehallinnon Lapin tiepiirin kilpailuttaman valtatie 4:n Kemin kohdan ja sillat - suunnittelu- ja toteutusurakan. Sopimushinta on 45,5 miljoonaa euroa. Sopimus sisältää Kemin kaupungin kohdalla toisen ajoradan rakentamisen nykyisen tien viereen. Lisäksi sopimukseen sisältyy kolmen uuden eritasoliittymän ja 17 pienemmän sillan rakentaminen. Rakentaminen alkaa kesäkuussa 2008 ja valmistuu syksyllä 2010.
6 Destia osti huhtikuun lopussa 80 prosenttia oululaisen Maarakennus Jaara Oy:n osakekannasta. Maarakennus Jaara Oy työllistää 130 työntekijää ja sen liikevaihto vuonna 2006 oli 18,5 milj. euroa. Mika Jaara jatkaa Maarakennus Jaara Oy:n toimitusjohtajana ja Raimo Jaara jatkaa yrityksen hallituksen jäsenenä yhtiössä. Mika ja Tommi Jaara jatkavat vähemmistöosakkaina yhtiössä. Yrityksen koko muu henkilöstö jatkaa yhtiössä vanhoina työntekijöinä. Kauppa on osa Destian laajentumisstrategiaa Suomessa ja antaa sekä Destialle että Maarakennus Jaaralle entistä paremmat mahdollisuudet osallistua hankkeisiin niin Pohjois-Suomen alueella kuin muualla Suomessa. Tulevaisuudennäkymät Destian vuoden 2008 tavoitteet ovat kannattavuus, kasvu ja kansainvälistyminen. Yhtiö keskittyy uusien liiketoimintojen kuten kaivosteollisuuden, ratarakentamisen ja liikenteen tietopalvelujen sekä Viron liiketoiminnan laajentamiseen. Uudella osakeyhtiöllä on entistä paremmat valmiudet kehittää toimintaa kilpailukyvyn lisäämiseksi ja menestyä alan kiristyvässä kilpailussa. Haasteena on myös kasvava kilpailu alan parhaasta työvoimasta. Destialla on uutena ja kasvavana yhtiönä hyvät mahdollisuudet saada parhaat resurssit käyttöönsä. Toimialan näkymät ovat edelleen suotuisat tälle vuodelle. Isoja liikenneväylähankkeita on suunnitteilla. Lisäksi viime vuonna merkittävästi kasvaneet kaivoshankkeiden urakat tulevat todennäköisesti saamaan jatkoa. Destia-konsernin vuoden 2008 liikevaihdon arvioidaan ylittävän Tieliikelaitoskonsernin edellisvuoden liikevaihdon ja myös liikevoiton odotetaan olevan Tieliikelaitoskonsernin edellisvuotista liikevoittoa selvästi parempi. Helsingissä 30.4.2008 DESTIA OY Hallitus Lisätietoja: toimitusjohtaja Jukka Laaksovirta, p. 040 596 5669, jukka.laaksovirta@destia.fi tai talous- ja rahoitusjohtaja Pirkko Salminen, p. 050 3022 485, pirkko.salminen@destia.fi Destian osavuosikatsaus Q2/2008 julkaistaan 21.8.2008.
7 TULOSLASKELMA Destia-konserni Milj. EUR Konsernivaluutta 1-3/2008 TULOSLASKELMA, FAS LIIKEVAIHTO 103,7 Valmistus omaan käyttöön 0,0 Liiketoiminnan muut tuotot 0,7 Materiaalit ja palvelut -66,4 Henkilöstökulut -28,6 Poistot ja arvonalentumiset -4,3 Liiketoiminnan muut kulut -10,0 LIIKEVOITTO/TAPPIO -4,9 Rahoitustuotot ja -kulut -0,3 VOITTO/TAPPIO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ -5,2 Satunnaiset erät VOITTO/TAPPIO ENNEN TP-SIIRTOJA JA VEROJA -5,2 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta 0,0 Vähemmistöosuus 0,3 TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO -4,9
8 TASE 31.3.2008 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT 104,2 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus 28,6 Saamiset 57,8 Rahoitusarvopaperit 1,2 Rahat ja pankkisaamiset 4,8 VAIHTUVAT VASTAAVAT 92,4 VASTAAVAA 196,6 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA 66,7 VÄHEMMISTÖOSUUS 0,4 PAKOLLISET VARAUKSET 16,4 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma 12,5 Lyhytaikainen vieras pääoma 100,6 VIERAS PÄÄOMA 113,1 VASTATTAVAA 196,6
9 Rahoituslaskelma Konserni 03/2008 Liiketoiminnan rahavirta Asiakkailta saadut maksut 129,6 Maksut tavaroiden/palvelujen toimittajille sekä henkilöstölle -142,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -12,4 Maksetut korot liiketoiminnasta -0,3 Liiketoiminnan rahavirta -12,7 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -6,1 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0,1 Ostetut ja myydyt tytär- ja osakkuusyhtiöosakkeet -0,4 Investointien rahavirta -6,4 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot 21,6 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -0,4 Pitkäaikaisten lainojen nostot 0,2 Rahoituksen rahavirta 21,4 Rahavarojen muutos 2,3 Rahavarat tilikauden lopussa 6,1 Rahavarat 1.1. 3,8 Rahavarojen muutos 2,3
10 KONSERNIN TUNNUSLUVUT MILJ. EUR 1.1. 31.3.2008 Liikevaihto 103,7 Liikevoitto -4,9 % liikevaihdosta -4,7 Tilikauden voitto -4,9 % liikevaihdosta -4,7 Bruttoinvestoinnit 6,4 % liikevaihdosta 6,1 Taseen loppusumma 196,6 Oma pääoma 66,7 Omavaraisuusaste, % 1) 37,5 Velkaantumisaste (Gearing)% 2) 55,0 Korollinen vieras pääoma 43,0 Current Ratio 3) 0,9 Quick Ratio 4) 0,6 Oman pääoman tuotto, % 5) -29,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6) -16,0 Henkilöstö keskimäärin 2 581 Tilauskanta 723 Kaavat: 1) Oma pääoma+vähemmistöosuus/(taseen loppusumma - saadut ennakot) 2) (Korolliset velat - rahat, pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit)/ Oma pääoma+vähemmistöosuus 3) Vaihto-omaisuus + rahoitusomaisuus/lyhytaikainen vieras pääoma 4) Rahoitusomaisuus ilman osatuloutussaamisia/lyhytaikaiset velat ilman ennakkomaksuja 5) Tulos ennen satunnaiseriä-verot/oma pääoma+vähemmistöosuus keskimäärin ( aloittava ja päättävä tase) 6) Tulos ennen satunnaiseriä+korkokulut ja muut rahoituskulut/sijoitetun pääoman keskiarvo (taseen loppusumma - korottomat velat - pakolliset varaukset, aloittava ja päättävä tase) Kohdissa 5 ja 6 tulos konvertoituna vuositulokseksi