Määräykset ja ohjeet 7/2013

Määräykset ja ohjeet 7/2013 Liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuus Tunnusluvut LIITE Dnro FIVA 8/01.00/2013 Antopäivä 10.6.2013 Voimaantulopäivä 1.7.2013 FINANSSIVALVONTA puh. 010 831 51 faksi 010 831 5328 etunimi.sukunimi@finanssivalvonta.fi www.finanssivalvonta.fi Lisätietoja Markkinavalvonta/Markkinat

2 (13) Määräysten ja ohjeiden oikeudellinen luonne Määräykset Finanssivalvonnan määräys- ja ohjekokoelmassa Määräys -otsikon alla esitetään Finanssivalvonnan antamat määräykset. Määräykset ovat velvoittavia oikeussääntöjä, joita on noudatettava. Finanssivalvonta antaa määräyksiä ainoastaan määräyksenantoon valtuuttavan lain säännöksen nojalla ja sen asettamissa rajoissa. Ohjeet Finanssivalvonnan määräys- ja ohjekokoelmassa Ohje -otsikon alla esitetään Finanssivalvonnan tulkintoja lainsäädännön tai muun velvoittavan sääntelyn sisällöstä. Ohje -otsikon alla on lisäksi suosituksia ja muita toimintaohjeita, jotka eivät ole velvoittavia. Ohjeissa on myös kansainvälisten ohjeiden ja suositusten noudattamista koskevat Finanssivalvonnan suositukset. Ohjeen kirjoitustavasta ilmenee, milloin kyseessä on tulkinta ja milloin suositus tai muu toimintaohje. Ohjeiden kirjoitustapaa sekä määräysten ja ohjeiden oikeudellista luonnetta on selvitetty tarkemmin Finanssivalvonnan verkkopalvelussa. Finanssivalvonta.fi > Sääntely > Määräys- ja ohjekokoelma > Uusi määräyskokoelma

3 (13) Sisällysluettelo 1 Taloudelliset tunnusluvut 5 1.1 Soveltamisala 5 1.2 Osatekijöiden määritelmiä 5 1.2.1 Liikevoitto 5 1.2.2 Rahoituskulut 6 1.2.3 Voitto/tappio 6 1.2.4 Oma pääoma 6 1.2.5 Velat 6 1.2.6 Korolliset rahoitusvelat ja korolliset nettorahoitusvelat 6 1.3 Liiketoiminnan laajuus 7 1.3.1 Liikevaihto 7 1.4 Liiketoiminnan kannattavuus 7 1.4.1 Liikevoitto/-tappioprosentti 7 1.4.2 Voitto-/tappioprosentti 7 1.4.3 Sijoitetun oman pääoman tuotto prosentteina 7 1.4.4 Oman pääoman tuotto prosentteina 8 1.5 Rahoitus ja taloudellinen asema 8 1.5.1 Omavaraisuusaste 8 1.5.2 Velkaantumisaste 8 1.5.3 Nettovelkaantumisaste 8 2 Osakekohtaiset tunnusluvut 9 2.1 Soveltamisala 9 2.2 Osatekijöiden määritelmiä 9 2.2.1 Osakkeiden lukumäärä 9 2.2.2 Poikkeava tilikauden pituus 10 2.2.3 Kaupankäynti säännellyllä markkinalla 10 2.3 Tunnusluvut 10 2.3.1 Osakekohtainen tulos 10

4 (13) 2.3.2 Osakekohtainen oma pääoma 11 2.3.3 Osakekohtainen osinko 11 2.3.4 Osinko tuloksesta prosentteina 11 2.3.5 Efektiivinen osinkotuotto prosentteina 11 2.3.6 Hinta/voittosuhde 11 2.3.7 Osakkeen kurssikehitys 12 2.3.8 Osakekannan markkina-arvo 12 2.3.9 Osakkeiden vaihdon kehitys lukumääränä ja prosentteina 12 2.3.10 Osakkeiden antioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana 13 2.3.11 Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa 13

5 (13) 1 Taloudelliset tunnusluvut 1.1 Soveltamisala (1) Luvuissa 1.2 1.5 esitetään tunnuslukujen osatekijöiden määritelmiä ja laskentakaavoja, joita voidaan käyttää Liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuutta koskevien määräysten ja ohjeiden 7/2013 luvussa 8.4 tarkoitettujen taloudellisten tunnuslukujen laskemisessa. Liikkeeseenlaskija voi poiketa osatekijöiden määritelmistä ja laskentakaavoista, jos se katsoo, että jollakin muulla tavalla määritelty ja laskettu, samaa taloudellista ilmiötä kuvaava tunnusluku soveltuu liikkeeseenlaskijan taloudellisen aseman ja/tai tuloksen kuvaamiseen paremmin. (2) Tämä liite sisältää esimerkkejä siitä, miten tunnuslukuja voidaan laskea. Finanssivalvonnan tulkinnat ja suositukset tunnuslukujen laskentaperiaatteista ja esittämisestä on esitetty Liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuutta koskevien määräysten ja ohjeiden 7/2013 luvussa 8.3. 1.2 Osatekijöiden määritelmiä 1.2.1 Liikevoitto OHJE (kohdat 3-4 ) (3) Jos liikkeeseenlaskija esittää laajassa tuloslaskelmassa 1 liikevoiton, on sen varmistettava, että esitettävä luku kuvaa toimintoja, jotka normaalisti katsottaisiin liiketoiminnaksi. Selvästi liiketoimintaan liittyviä eriä, esimerkiksi vaihto-omaisuuden arvonalennuksia ja uudelleenjärjestelykuluja, ei tulisi jättää liikevoiton ulkopuolelle sillä perusteella, että näitä esiintyy epäsäännöllisesti tai niiden määrät ovat epätavanomaisia. Myöskään eriä, joihin ei liity rahavirtoja, esimerkiksi poistoja, ei tulisi jättää liikevoiton ulkopuolelle. 2 (4) Liikevoitto otetaan huomioon sen mukaisena, kuin tämä erä on esitetty tilintarkastetussa IAS 1:n mukaan laaditussa laajassa tuloslaskelmassa. 1 IAS 1:n 1.7.2012 tai sen jälkeen alkavilta tilikausilta voimaan tulleen muutoksen yhteydessä laskelman nimeksi tuli "voittoa tai tappiota ja muita laajan tuloksen eriä osoittava laskelma". Liikkeeseenlaskija voi kuitenkin jatkossakin nimetä laskelman laajaksi tuloslaskelmaksi. 2 IAS 1 BC56. IAS 1:n lisäksi IAS 7:ssa selvitetään liiketoiminnan käsitettä ja annetaan esimerkkejä liiketoiminnan rahavirtoihin kuuluvista eristä (IAS 7.14). Liikkeeseenlaskija voi arvioida, missä määrin se ottaa huomioon standardin sisältämät esimerkit määrittäessään liikevoittoa, jos tämä erä esitetään laajassa tuloslaskelmassa.

6 (13) 1.2.2 Rahoituskulut OHJE (kohdat 5-8) (5) Rahoituskuluina käsitellään rahoitusveloista johtuvat korkokulut sekä rahoitusjärjestelyihin liittyvät palkkiokulut. (6) Korkokuluilla tarkoitetaan IFRS 7.20:n mukaisia rahoitusveloista johtuvia korkokuluja mukaan lukien IAS 17:n mukaiset rahoitusleasingista syntyvät korkokulut. (7) Käyvän arvon muutosta ei käypään arvoon arvostettavien rahoitusvelkojen osalta sisällytetä rahoituskuluihin. (8) Valuuttamääräisistä korollisista rahoitusveloista ja niiden suojauksesta syntyneet kurssierot sisällytetään rahoituskuluihin. Myös valuuttamääräisten rahoitusvelkojen suojauksen korkoero sisällytetään rahoituskuluihin. 1.2.3 Voitto/tappio OHJE (kohta 9 ) (9) Voitto/tappio otetaan huomioon sen suuruisena, kuin se on tilintarkastetussa voittoa tai tappiota ja muita laajan tuloksen eriä osoittavassa laskelmassa IAS 1.81A(a)-kohdan mukaisesti esitetty. Voitto/tappio voidaan ottaa huomioon myös IAS 1.81A(c)-kohdan mukaisena eränä. 1.2.4 Oma pääoma OHJE (kohta 10) (10) Omana pääomana otetaan huomioon emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma sekä omassa pääomassa esitettävä määräysvallattomien omistajien osuus. 1.2.5 Velat OHJE (kohta 11) (11) Velat määritetään IFRS-standardien mukaisesti. Tunnusluvuissa sovelletaan IFRSstandardien mukaista oman pääoman ja velkojen välistä luokittelua. Varaukset rinnastetaan velkoihin. 1.2.6 Korolliset rahoitusvelat ja korolliset nettorahoitusvelat OHJE (kohdat 12-15) (12) Korollisia rahoitusvelkoja ovat pitkä- ja lyhytaikaiset rahoitusvelat, esimerkiksi rahoitusleasingvelat, nollakorkoiset lainat sekä pitkäaikaisten rahoitusvelkojen seuraavan vuoden lyhennykset.

7 (13) (13) Korollisia rahoitusvaroja ovat esimerkiksi lainasaamiset ja lyhytaikaiset korkosijoitukset. Pitkäaikaiset lainasaamiset voidaan ottaa huomioon, jos ne ovat tilinpäätöspäivänä realisoitavissa. (14) Korollisiin rahoitusvelkoihin ja rahoitusvaroihin ei sisällytetä laskennallisia verovelkoja ja verosaamisia. (15) Korolliset nettorahoitusvelat lasketaan korollisten rahoitusvelkojen ja korollisten rahoitusvarojen, mukaan lukien IAS 7.6:n mukaiset käteisvarat, erotuksena. 1.3 Liiketoiminnan laajuus 1.3.1 Liikevaihto OHJE (kohta 16) (16) Tunnuslukuna esitetään tilintarkastetun laajan tuloslaskelman osoittama IAS 1.82(a)- kohdassa tarkoitettu liikevaihto-erä. 1.4 Liiketoiminnan kannattavuus 1.4.1 Liikevoitto/-tappioprosentti OHJE (kohta 17) (17) Tunnusluku saadaan jakamalla liikevoitto/-tappio liikevaihdolla. Liikevoitto/-tappio x 100 Liikevaihto 1.4.2 Voitto-/tappioprosentti OHJE (kohta 18) (18) Tunnusluku saadaan jakamalla voitto/tappio liikevaihdolla. Voitto/tappio x 100 Liikevaihto 1.4.3 Sijoitetun oman pääoman tuotto prosentteina OHJE (kohdat 19-20) (19) Tunnusluku saadaan jakamalla voitto/tappio, johon on lisätty rahoituskulut, oman pääoman ja korollisten rahoitusvelkojen yhteismäärällä. Jakajana käytetään tilikauden alun ja tilikauden lopun keskiarvoa.

8 (13) Voitto/tappio + rahoituskulut x 100 Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (20) Voitto/tappio voidaan tunnusluvussa määrittää myös ennen veroja. 1.4.4 Oman pääoman tuotto prosentteina OHJE (kohta 21) (21) Tunnusluku saadaan jakamalla voitto/tappio omalla pääomalla. Jakajana käytetään tilikauden alun ja tilikauden lopun keskiarvoa. Voitto/tappio x 100 Oma pääoma 1.5 Rahoitus ja taloudellinen asema 1.5.1 Omavaraisuusaste OHJE (kohta 22) (22) Tunnusluku saadaan jakamalla tilinpäätöspäivän oma pääoma taseen loppusummalla, josta on vähennetty saadut ennakot. Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma saadut ennakot 1.5.2 Velkaantumisaste OHJE (kohta 23) (23) Tunnusluku saadaan jakamalla tilinpäätöspäivän korolliset rahoitusvelat omalla pääomalla. Korolliset rahoitusvelat x 100 Oma pääoma 1.5.3 Nettovelkaantumisaste OHJE (kohta 24) (24) Tunnusluku saadaan jakamalla tilinpäätöspäivän korolliset nettorahoitusvelat omalla pääomalla. Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma

9 (13) 2 Osakekohtaiset tunnusluvut 2.1 Soveltamisala (1) Luvuissa 2.2 ja 2.3 esitetään tunnuslukujen osatekijöiden määritelmiä ja laskentakaavoja, joita voidaan käyttää Liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuutta koskevien määräysten ja ohjeiden 7/2013 luvussa 8.5 tarkoitettujen osakekohtaisten tunnuslukujen laskemisessa. Liikkeeseenlaskija voi poiketa osatekijöiden määritelmistä ja laskentakaavoista, jos se katsoo, että jollakin muulla tavalla määritelty ja laskettu tunnusluku kuvaa paremmin kyseistä osakekohtaista tietoa. (2) Tämä liite sisältää esimerkkejä siitä, miten tunnuslukuja voidaan laskea. Finanssivalvonnan tulkinnat ja suositukset tunnuslukujen laskentaperiaatteista ja esittämisestä on esitetty Liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuutta koskevien määräysten ja ohjeiden 7/2013 luvussa 8.3. 2.2 Osatekijöiden määritelmiä 2.2.1 Osakkeiden lukumäärä (3) Jos liikkeeseenlaskijan osakkeiden lukumäärä on kolmen viimeksi päättyneen tilikauden aikana muuttunut osakepääoman korottamisen tai alentamisen taikka osakkeiden kirjanpidollisen vasta-arvon tai nimellisarvon muuttamisen tai muun syyn johdosta, osakekohtaiset tunnusluvut ovat VMA 5 :n 4 momentin mukaan oikaistava vertailukelpoisiksi ja ilmoitettava oikaisemisessa käytetty peruste. OHJE (kohdat 4-7) (4) IAS 33:n säännöksiä osakkeiden lukumäärän laskennasta sovelletaan kaikkiin osakekohtaisiin tunnuslukuihin. (5) Osakkeiden lukumäärässä otetaan huomioon ulkona olevat osakkeet, eli liikkeeseenlaskijan hallussa olevat omat osakkeet vähennetään osakkeiden kokonaismäärästä. (6) Jos osakkeiden lukumäärä muuttuu, se kerrotaan aikatekijällä painotetulla kertoimella. Aikatekijällä painotettu kerroin on niiden päivien lukumäärä, joiden aikana kyseiset osakkeet ovat olleet ulkona, jaettuna kauden päivien kokonaismäärällä.

10 (13) (7) Osakeannit otetaan tunnuslukuja laskettaessa huomioon osakeantikertoimien avulla. Osakeantikertoimet lasketaan IAS 33:n mukaisesti. 3 2.2.2 Poikkeava tilikauden pituus (8) VMA 5 :n 5 momentin mukaan jos liikkeeseenlaskijan tilikausi poikkeaa 12 kuukaudesta, osakekohtaisiin tunnuslukuihin sisältyvä tilikauden tulos on oikaistava 12 kuukautta vastaavaksi. Poikkeavasta tilikauden pituudesta on ilmoitettava tunnuslukujen yhteydessä erikseen. 2.2.3 Kaupankäynti säännellyllä markkinalla OHJE (kohdat 9-10) (9) Osakekohtaiset tunnusluvut (2.3.5, 2.3.6, 2.3.7, 2.3.8 ja 2.3.9) esitetään säännellyllä markkinalla tapahtuneen kaupankäynnin osalta. (10) Liikkeeseenlaskija voi lisäksi antaa tietoja muusta kaupankäynnistä sen osakkeilla, kuten kaupankäynnistä MTF:issä (multilateral trading facility). Edellytyksenä lisätiedon antamiselle on, että tieto on luotettavaa. Lisätietojen yhteydessä tuodaan selkeästi esille, mistä kaupankäyntijärjestelmästä on kysymys sekä maininta, mistä lähteestä tieto on saatu. 2.3 Tunnusluvut 2.3.1 Osakekohtainen tulos OHJE (kohdat 11-15) (11) Osakekohtainen tulos lasketaan ja esitetään IAS 33:n mukaisesti sekä laimentamattomana että laimennusvaikutuksella oikaistuna. (12) Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön kantaosakkeiden 4 omistajille kuuluva voitto tai tappio kauden aikana ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. (13) Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa liikkeeseenlaskija oikaisee emoyhtiön kantaosakkeiden omistajille kuuluvaa voittoa tai tappiota samoin kuin ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettua keskiarvoa kaikkien laimentavien potentiaalisten kantaosakkeiden vaikutuksella. (14) Osakekohtainen tulos esitetään emoyhtiön kantaosakkeiden omistajille kuuluvan voiton tai tappion perusteella sekä, jos liikkeeseenlaskija esittää jatkuvan toiminnan voiton tai tappion, emoyhtiön kantaosakkeiden omistajille kuuluvan jatkuvan toiminnan voiton tai tappion perusteella. (15) Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos esitetään tuloslaskelmassa. Se voidaan esittää myös toimintakertomuksessa. Laimentamaton ja laimen- 3 IAS 33:n liitteenä oleva esimerkki 3 havainnollistaa maksuttoman osakeannin ja esimerkki 4 maksullisen osakeannin huomioon ottamista. 4 IAS 33:n määritelmien mukaan kantaosake on oman pääoman ehtoinen instrumentti, jolla on huonommat oikeudet kuin kaikilla muilla oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla.

11 (13) nusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos esitetään kaikilta esitettäviltä kausilta yhtä näkyvästi. 2.3.2 Osakekohtainen oma pääoma OHJE (kohta 16) (16) Tunnusluku saadaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma osakkeiden laimentamattomalla lukumäärällä tilinpäätöspäivänä. Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä 2.3.3 Osakekohtainen osinko OHJE (kohta 17) (17) Tunnusluku saadaan jakamalla tilikauden osinko osakkeiden laimentamattomalla lukumäärällä tilinpäätöspäivänä. Tilikauden osingonjako Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä 2.3.4 Osinko tuloksesta prosentteina OHJE (kohta 18) (18) Tunnusluku saadaan jakamalla osakekohtainen osinko osakekohtaisella tuloksella. Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos 2.3.5 Efektiivinen osinkotuotto prosentteina OHJE (kohta 19) (19) Tunnusluku saadaan jakamalla osakekohtainen osinko säännellyn markkinan ylläpitäjän ilmoittamalla virallisella tilikauden päätöskurssilla. Osakekohtainen osinko x 100 Tilikauden päätöskurssi 2.3.6 Hinta/voittosuhde OHJE (kohta 20) (20) Tunnusluku saadaan jakamalla säännellyn markkinan ylläpitäjän ilmoittama virallinen tilikauden päätöskurssi osakekohtaisella tuloksella.

12 (13) Tilikauden päätöskurssi Osakekohtainen tulos 2.3.7 Osakkeen kurssikehitys OHJE (kohdat 21-22) (21) Tunnuslukuina esitetään alin ja ylin kurssi kaupankäynnissä säännellyllä markkinalla tilikauden aikana sekä tilikauden keskikurssi. Keskikurssi saadaan jakamalla osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto vaihdettujen osakkeiden laimentamattomalla keskimääräisellä lukumäärällä tilikauden aikana. Keskikurssi = Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden laimentamaton keskimääräinen lukumäärä (22) Osakkeen keskihinnan kehitys tilikaudella esitetään lisäksi kuviona, joka laaditaan vähintään kuukausikohtaisten tietojen perusteella. Kuviossa voidaan esittää indeksisarja. 2.3.8 Osakekannan markkina-arvo OHJE (kohdat 23-25) (23) Tunnusluku saadaan kertomalla osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä säännellyn markkinan ylläpitäjän ilmoittamalla virallisella tilikauden päätöskurssilla. Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä x tilikauden päätöskurssi (24) Tunnusluvun yhteydessä kerrotaan, millä kurssilla ne osakelajit, jotka eivät ole kaupankäynnin kohteena säännellyllä markkinalla, on huomioitu markkina-arvon laskennassa. (25) Jos liikkeeseenlaskijalla on kohdassa 24 tarkoitettuja noteeraamattomia osakelajeja, tunnusluku esitetään lisäksi ilman näitä osakkeita. 2.3.9 Osakkeiden vaihdon kehitys lukumääränä ja prosentteina OHJE (kohta 26) (26) Tunnuslukuna esitetään kaupankäynnissä säännellyllä markkinalla tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä ja sen prosentuaalinen osuus kaikkien osakkeiden laimentamattomasta keskimääräisestä lukumäärästä tilikauden aikana.

13 (13) Osakkeen vaihtomäärä tilikauden aikana x 100 Osakkeiden laimentamaton keskimääräinen lukumäärä 2.3.10 Osakkeiden antioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana OHJE (kohdat 27-28) (27) Tunnuslukuna esitetään osakkeiden antioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana. (28) Osakkeiden antioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana ilmoitetaan erikseen myös laimennusvaikutuksella oikaistuna, jos liikkeeseenlaskijalla on laimentavia potentiaalisia kantaosakkeita. 2.3.11 Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa OHJE (kohdat 29-30) (29) Tunnuslukuna esitetään osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä. (30) Osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä ilmoitetaan erikseen myös laimennusvaikutuksella oikaistuna, jos liikkeeseenlaskijalla on laimentavia potentiaalisia kantaosakkeita.