Vuoden 2 pääkohdat Liikevaihto 2 486 milj.e, jatkettavan liiketoiminnan kasvu 11 % Liikevoitto 175 milj.e, kasvua 58 % Voitto rahoituserien jälkeen 144 milj.e, kasvua 146 % Tulos / osake,73 euroa, kasvua 217 % (ilman kertaluonteisia eriä) Suurten yritysjärjestelyiden vuosi Vahva kassavirta mahdollistaa kasvun Osingonjakoehdotus,3 euroa osakkeelta www.kemira.com 1
Liikevaihto ja liikevoitto 8 7 Tikkurila 13 % Muut 2 % 6 5 Pigments 12% Chemicals 3 % milj.e 4 3 2 2 1 1999 Agro 43% -1-2 -3-4 Kemira Chemicals Tikkurila Kemira Agro Pigments Liikevaihto 2: 2 486 milj.e Liikevoitto 2: 175 milj.e www.kemira.com 2
Toteutamme strategiaa Kohotamme osakasarvoa Myimme Savannahin ja Rotterdamin titaanidioksiditehtaat, myyntivoitto 149 milj.e Myimme sävytysjärjestelmäliiketoiminnan, myyntivoitto noin 96 milj.e Myimme Kemira Safetyn, myyntivoitto 12 milj.e Valmistelut typpilannoiteliiketoiminnan uudelleenjärjestämiseksi jatkuvat, Rozenburgin sulkemisesta 82 milj.e www.kemira.com 3
Toteutamme strategiaa Kasvu on alkamassa Investoinnit 218 milj.e Yritysostoja: Alcro-Beckers ja Mason Coatings Krems Paper Chemicals 15 %:n osuus amerikkalaisesta vesikemikaaleja valmistavasta yhtiöstä, Kemironista Moskovan maalitehdas aloitti toimintansa Agro 3 % Pigments 12 % Tikkurila 1 % Muut 2 % Chemicals 46 % Investointien jakaantuminen www.kemira.com 4
Rakennemuutoksen vaikutus Liikevaihto 1999: 2 526 milj.e Liikevaihto - pro forma Tikkurila 14 % Chemicals 26 % Tikkurila Chemicals Agro 38 % Pigments 19 % Agro www.kemira.com 5
EPS kasvu > 1 % Liiketoiminnan Hinta Kustannukset volyymi Pulp & Paper + 6 2 % synergia Kemwater + 3 2 % synergia kierrätysraaka-aineet Paints + 3 2 % synergia Industrial Chemicals + 2 6 % kapasiteetin lisäys Kemira Agro + 5 % Specialties Konserni yhteensä > 1 % kapasiteetin käyttöaste www.kemira.com 6
Laatua elämään Visiomme Tarjoamme asiakkaillemme kattavaa kokonaispalvelua ja olemme ensisijainen yhteistyökumppani Arvomme ovat Yksilön kunnioitus Uuden etsiminen Yhteistyö Tuloshakuisuus www.kemira.com 7
Capital Pääoman strategy strategia Työntö BRANDI- PÄÄOMA Imu OSAAMIS- PÄÄOMA LIIKE- PÄÄOMA KÄYTTÖ- OMAISUUS (Ulkoinen verkottuminen) 5.2.21 8 8 www.kemira.com
Kemira Chemicals milj.e 75 5 25 Liikevaihto 96 97 98 99 Q1 Q2 Q3 Q4 milj.e 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Liikevoitto 96 97 98 99 ' www.kemira.com 9 16 14 12 1 8 6 4 2 %
Kemira Chemicals Liikevaihto liiketoiminnoittain Industrial Chemicals 31 % Fine Chemicals 4 % Pulp & Paper 45 % Industrial Chemicals Pulp & Paper Kemwater 2 % Kemwater Liikevaihto 2: 767 milj.e Liikevaihto - pro forma www.kemira.com 1
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto kasvoi 14 % edellisvuodesta Asiakastehtaiden käyntiaste ennätyksellisen korkea Kasvaneet kustannukset heikentävät kannattavuutta Ostimme Krems Paper Chemicalsin liikevaihto noin 35 milj.e ja hinta 34 milj.e Teollisuuden konsolidointi etenee Etsimme strategiselle kasvualueelle yritysostomahdollisuuksia Sulphur chemicals Specialty Paper Chemicals Bleaching Liikevaihto - pro forma www.kemira.com 11
Kemwater Liikevaihto kasvoi 7 % edellisvuodesta Ostimme 15 % amerikkalaisesta Kemironista Lisäsimme omistusosuutta kiinalaisessa yhtiössä Kemwater (Yixing) 6 %:iin Ostimme Tsekinmaalta alumiinisulfaattitehtaan ja Espanjasta saostuskemikaalitehtaan Pietarissa tutkimme mahdollisuuksia tehdä yhteistyötä jäteveden puhdistuksessa Kemwater Services Oy solmi sopimuksen Kosovon vesihuollon kehittämisestä Vision of green chemistry www.kemira.com 12
Industrial Chemicals Industrial Chemicals Liikevaihdon muutos - 2 % edellisvuodesta Fosforihapon ja kalsiumkloridin markkinat tasaantuneet Liikevaihto - pro forma Fine Chemicals Chemidet Myimme tappiota tuottavan natriumtripolyfosfaattiliiketoiminnan, 1 milj.e:n kertakustannus CC-products Formics Pigments Natriumperkarbonaatti menestys markkinoilla, kapasiteetti yli kaksinkertaistetaan Pigments, Fine Chemicals ja Formics osaksi Industrial Chemicalsia, elintarvikeketjuun liittyvä liiketoiminta Agroon Fine Chemicals Liikevaihto kasvoi 4 % edellisvuodesta www.kemira.com 13
Tikkurila Liikevaihto Liikevoitto 4 5 16 % milj.e 3 2 1 milj.e 4 3 2 1 14 12 1 8 6 4 2 96 97 98 99-1 Q1 Q2 Q3 Q4 96 97 98 99 www.kemira.com 14
Tikkurila Liikevaihto liiketoiminnoittain CPS Paints 33 % 35 % Alcro Beckers Paints Coatings 32 % Liikevaihto 2: 345 milj.e Coatings Liikevaihto - pro forma www.kemira.com 15
Paints & Coatings Paints Liikevaihdon kasvu 6 % edellisvuodesta Kasvua erityisesti Venäjällä, Puolassa, Unkarissa ja Ruotsissa Ostimme Alcro-Beckersin liikevaihto noin 19 milj.e ja hinta noin 18 milj.e kolme vahvaa brandia: Alcro, Beckers ja Tikkurila Toimintojen uudelleenjärjestämisestä ja markkinoinnin uudistamisesta 4 milj.e:n lisäkustannus Coatings Liikevaihto - 9 % edellisvuodesta (Ison-Britannian järjestelyt) Ostimme Mason Coatingsin www.kemira.com 16
CPS Sävytysjärjestelmäliiketoiminnan myynti toteutui sävytyspastaliiketoiminta uudelle yhtiölle, CPS Color Oy:lle, josta Kemira omistaa 28 % Tikkurilan 5 %:n osuus sävytyskoneita valmistavasta Corobista sen toiselle omistajalle Swisslogille myyntihinta 2 milj.e, myyntivoitto 96 milj.e poistimme strategisen ristiriidan, myynti voimakkaassa kasvussa Tikkurilan luvuissa sävytyspastat mukana syyskuun loppuun, sävytyskoneet elokuun loppuun asti CPS raportoitu vuonna 2 lopetettavana liiketoimintana www.kemira.com 17
Kemira Agro 1 2 Liikevaihto 15 Liikevoitto 15 1 8 1 1 milj.e 6 4 milj.e 5 5 % 2 96 97 98 99-5 -5 Q1 Q2 Q3 Q4 96 97 98 99 www.kemira.com 18
Kemira Agro Liikevaihto liiketoiminnoittain Kemira Agro Nitrogen Kemira Agro Specialties 44 % Animal nutrition Intermediates 56 % Food chain partner Specialty crop care Liikevaihto 2: 1 116 milj.e Liikevaihto - pro forma for KAS www.kemira.com 19
Kemira Agro Specialties Myyntimäärä kasvoi 2 % EU:ssa NPK-hinnat nousseet 2-35 % edellisvuodesta Korkea ammoniakin hinta syö hinnankorotusten hyötyä Kiinan lannoitetehdas aloitti tuotannon Omistusosuus liettualaisessa UAB Kemira-Lifosassa 33%:sta 51%:iin 5 milj.e:n omaisuuden alaskirjaukset www.kemira.com 2
Kemira Agro Nitrogen Typpilannoitteiden hinnat lähes kaksinkertaistuivat edellisvuodesta, myyntimäärä kasvoi 3 % Kallis öljy nostaa kaasun hintaa, joka on osittain suojattu Rozenburgin sulkemisesta 82 milj.e:n kertaluonteiset kustannukset Pyrimme kohottamaan osakasarvoa uuden omistajarakenteen avulla Kysyntä ja tarjonta paremmin tasapainossa teollisuuden toimenpiteiden ansiosta www.kemira.com 21
Lannoiteteollisuuden rakennemuutokset Huomattavia kapasiteetin sulkemisia on julkistettu / toteutettu vuoden aikana: - typpilannoitekapasiteetistä 3 milj. tonnia ja NPK-kapasiteetistä 1 milj. tonnia Mazing arbe (Grande Paroisse), Ranska -- 12/ 12/ 21 25 25 Kt Kt CAN Ranska (Norsk Hydro) (1) (1) -- 12 12 // 2 3 3 Kt Kt AN AN 5 5 Kt Kt PK PK Huelva (Fertiberi a), a), Espanja -- 12/ 12/ 2 7 7 Kt KtUrea Barreiro (ADP), Portugali 29 29 Kt Kt NPK Kedzie ryn ryn (Zaklady Azotowe), Pu Puola 25 25 Kt Kt AN AN Pancevo o (Hi (Hi Panceroazotara), Huelva Jugoslav ia ia 73 73 Kt Kt NH3 39 39 Kt Kt CAN 42 42 Kt Kt NPK Barr eiro Immingham (N (Norsk Hydro), En Englan glanti ti -- sul suljettu 66 66 Kt Kt AN AN Imm ing ham Lanskrona Pe rnis Mazingarbe Rozenburg Ostende Montoir La P al lic e Bayonne Sete Drapetsona/Piraeus), Kreikka Kedz ier yn 175Kt CAN Pernis (Kemira), Hollanti -- 1/2 22Kt P25 32 32 Kt Kt Rikkihappo 24 24 Kt Kt MAP/DAP 32 32 Kt Kt NPK Rozenburg (K (Kemira), Hollanti -- 1/2 52 52 Kt Kt CAN, 166 166 Kt Kt UAN 23 23 Kt Kt UREA, 57 57 Kt Kt NH3 4 4 Kt Kt NITAC Ostende (BASF), Belgia -- 12/ 12/ 2 4 4 Kt Kt CAN 18 18 Kt Kt NPK, 28 285 Kt Kt NP NP Piraeus Pancevo Sete (Cedest), Ranska 12Kt NPK Lanskrona a (N (Norsk Hydro), Ruotsi -- 12/2 Source : Industry News www.kemira.com 22
Kemira Pigments 5 4 Liikevaihto 6 5 4 Liikevoitto 2 % 15 milj.e 3 2 milj.e 3 2 1 5 1 96 97 98 99 1-1 -5 Q1 Q2 Q3 Q4 96 97 98 99 ' www.kemira.com 23
Titaanidioksidi Liikevaihto - 37 % edellisvuodesta, koska myimme USA:n ja Hollannin yksiköt Porin myyntimäärät nousseet + 9 % ja keskihinta + 14 % Porin kapasiteetin laajennus 12 tonniin/vuosi valmis, uusia mahdollisuuksia etsitään Visio: "Kilpailukykyinen, erikoistuotteisiin keskittynyt titaanidioksidin valmistaja" Siirtyi osaksi Industrial Chemicalsia vuoden 21 alusta www.kemira.com 24
Kemira-konserni Liikevaihto 25 Liikevoitto 12 % milj.e 28 24 2 16 12 8 4 milj.e 2 15 1 5 1 8 6 4 2 96 97 98 99 ' 96 97 98 99 ' Q1 Q2 Q3 Q4 www.kemira.com 25
Nettovelat 1 5 1 milj.e 9 75 6 45 3 15 8 6 4 2 Velkaantuneisuusaste 96 97 98 99 www.kemira.com 26
Nettorahoituskulut milj.e 8 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 2 1 % keskim. nettoveloista 96 97 98 99 Q1 Q2 Q3 Q4 Rahoituskulut www.kemira.com 27
Rahavirta milj.e 55 45 35 25 15 5-5 -15 96 97 98 99 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta nettoinvestointien jälkeen www.kemira.com 28
Tilikauden voitto ja CFROI 25 16 milj.e -5 EPS*.86.81.61.23.73 CFPS 2.5 2..96 1.41 1.69 2 15 1 5 96 97 98 99 *) ei sisällä kertaluonteisia eriä 2 www.kemira.com 29 14 12 1 8 6 4 2 CFROI %
Taloudelliset tavoitteet Kannattava kasvu, pääoman tehokkuus ja terve tase Tavoite 1999 2 > 21 Kasvu (%) 5 11 1) >1 Liikevoitto (%) 4 8 1) >1 EPS kasvu (%) neg. 217 >1 CFROI (%) 9 11 >1 Velkaantuneisuus 2) 95 37 4-1 (%) 1) Jatkettavat liiketoiminnat 2) Nettovelat /(oma pääoma + vähemmistöosuus) www.kemira.com 3
Osakkeet ja omistajat Markkina-arvo / oma pääoma Omistajajakauma 31.12.2 milj.e 15 12 9 6 Kv.inst. sij. 15,1 % Suom. inst.sij. 2,8 % Kemira 4, % Yleisö 6,7 % 3 95 96 97 98 99 Osingonjakoehdotus.3 euroa/osake -95 optio-ohjelma voimassa 1/22-98 optio-ohjelman ehdot eivät täyttyneet Ehdotus uudesta ohjelmasta Suomen valtio 53,4 % Ehdotus valtion omistusosuuden alarajasta 1/3 15 % Omien osakkeiden osto jatkuu Ehdotus mitätöidä 5 % osakkeista www.kemira.com 31
Osakkeen kurssikehitys 15 Kemira Vertailuryhmä 125 Indeksi 1 75 5 1.1.2 1.4.2 1.7.2 1.1.2 Vertailuryhmä: Akzo Nobel, BASF, Ciba Specialty Chemicals, Clariant, DSM, Grande Paroisse, Laporte, Norsk Hydro, Perstorp, SKW Trostberg, Solway www.kemira.com 32
Näkymät vuodelle 21 Kemira Chemicals Pulp & Paper -yksikön markkinanäkymät yhä positiiviset, vaikka sellu- ja paperiteollisuuden kysyntä ei enää ennätyksellinen, ensimmäisen neljänneksen ennusteet hieman alhaisemmat Kemwaterin kasvun odotetaan jatkuvan vahvana, keskitytään suurempiin yksiköihin Industrial Chemicalsin markkinanäkymät hyvät Liikevoiton odotetaan olevan selkeästi parempi kuin viime vuonna Tikkurila Alcro-Beckersin osto tuo synergiaetuja ja parantaa yhteisiä kasvunäkymiä etenkin Venäjällä, Baltiassa ja Puolassa Liikevoiton arvioidaan olevan viimevuotista parempi Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset www.kemira.com 33
Näkymät vuodelle 21 Kemira Agro Maailmanlaajuisen ravinnekysynnän ennustetaan kasvavan 1 % Maailman viljavarastot alle varmuusrajan, 17 % kulutuksesta Rehufosfaattien kysynnän odotetaan kasvavan (BSE) Kiinan liittymisen WTO:hon, Euroopan lannoiteteollisuuden rakennemuutoksen ja halpatuonnin vastaisten toimenpiteiden uskotaan pitävän markkinatilanteen hyvänä Energian hinta syö korkeampien lannoitehintojen tuomaa hyötyä Typpilannoiteliiketoiminnan (KAN) näkymät suotuisat Liikevoiton odotetaan paranevan, KAN-ratkaisun ajoitus vaikuttaa tulokseen Kemira-konserni Liikevoiton odotetaan olevan parempi kuin viime vuonna Kaikki tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset www.kemira.com 34
Tuloslaskelma Milj. e 2 1999 Liikevaihto 2486 2526 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -1 3 Liiketoiminnan muut tuotot 31 33 Kulut -217-2263 Poistot -171-188 Liikevoitto 175 111 Rahoitustuotot ja kulut -3-52 Voitto ennen kertaluonteisia eriä, veroja ja vähemmistöosuutta 145 59 Kertaluonteiset erät lopetettavista liiketoiminnoista 162 - Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta 37 59 Välittömät verot -96-28 Tilikauden voitto ennen vähemmistöosuutta 211 31 Vähemmistöosuus -3-1 Tilikauden voitto 28 3 www.kemira.com 35
Tuloslaskelma jatkettavat liiketoiminnat Milj. e 2 1999 Liikevaihto 2124 192 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta -1 3 Liiketoiminnan muut tuotot 28 3 Kulut -1834-1699 Poistot -15-139 Liikevoitto 167 115 Rahoitustuotot ja kulut -23-33 Voitto ennen konserniavustuksia, kertaluonteisia eriä, veroja ja vähemmistöosuutta 144 82 Konserniavustukset -3 7 Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta 141 89 Välittömät verot -51-3 Vähemmistöosuus -1-1 Tilikauden voitto 89 58 www.kemira.com 36
Tuloslaskelma lopetettavat liiketoiminnat Milj. e 2 1999 Liikevaihto 362 66 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Liiketoiminnan muut tuotot 3 3 Kulut -337-564 Poistot -21-49 Liikevoitto 7-4 Rahoitustuotot ja kulut -7-19 Voitto ennen konserniavustuksia, satunnaiseriä, veroja ja vähemmistöosuutta -23 Konserniavustukset 3-7 Välittömät verot 1 2 Vähemmistöosuus -1 Tilikauden voitto ennen liiketoimintojen myyntejä 3-28 Tuotot lopetattavista liiketoiminnoista 245 Henkilöstön irtisanomisvaraus -22 Maa-alueen puhdistus- ja sopimusvaraukset -18 Arvonalennukset -42 Verot lopettettavista liiketoiminnoista -47 Tilikauden voitto verojen jälkeen 119-28 www.kemira.com 37
Tase Milj. e 31.12.2 31.12.1999 Vastaavat Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 89 8 Aineelliset hyödykkeet 149 1328 Sijoitukset 138 78 Pysyvät vastaavat yhteensä 1276 1486 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 349 456 Saatavat Korolliset saamiset 11 23 Korottomat saamiset 516 55 Saamiset yhteensä 527 573 Rahoitusarvopaperit 199 42 Rahat ja pankkisaamiset 48 46 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1123 1117 Vastaavaa yhteensä 2399 263 www.kemira.com 38
Tase Milj.e 31.12.2 31.12.1999 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 217 217 Muu oma pääoma 95 751 Oma pääoma yhteensä 1122 968 Vähemmistöosuus 18 15 Pitkäaikainen vieras pääoma Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma 573 849 Laskennallinen verovelka 53 57 Pakolliset varaukset 75 39 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 71 945 Lyhytaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma 98 173 Lyhytaikainen koroton vieras pääoma 46 52 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 558 675 Vieras pääoma yhteensä 1259 162 Vastattavaa yhteensä 2399 263 www.kemira.com 39
Kassavirta Milj.e 2 1999 Liiketoiminnan rahavirta 214 181 Investoinnit -218-168 Omaisuuden myynnit 527 18 Rahavirta ennen rahoitusta 523 31 Rahoitus -365-38 Likvidien varojen lisäys/vähennys 158-7 www.kemira.com 4
Yksinkertaistamme liiketoimintarakennetta Asiakassegmentit: Kemira Chemicals keskittyy palvelemaan teollisuutta ja Kemira Agro elintarvikeketjua Kemira Chemicals Kemira Agro Myynti Liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto (milj.e) Titaanidioksidi +21 +++ Fosforihappo, -16 - +12 + rehufosfaatit, kaliumsulfaatti Kokonaisvaikutus +5 ++ +12 + www.kemira.com 41