Outokumpu Technology 2.10.2006 Osakemyynti ja listautuminen More out of ore!
Tämä presentaatio on puhtaasti informatiivinen eikä se ole tarjous arvopapereiden myymiseksi tai ostamiseksi. Tämän presentaation jakelu ja presentaatiossa mainittujen arvopapereiden tarjoaminen ja myyminen voi olla rajoitettua tietyissä oikeusjärjestyksissä. Kaikkien tätä presentaatiota lukevien henkilöiden tulee perehtyä kyseisiin rajoituksiin ja noudattaa niitä. Presentaatiossa tarkoitettuja arvopapereita ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (Securities Act of 1933) mukaisesti, eikä myöskään minkään Yhdysvaltain osavaltion lakien mukaisesti. Seuraavat tiedot eivät ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa. Outokumpu Technology ei aio tarjota arvopapereita julkisesti Yhdysvalloissa. Tähän presentaatioon sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta esitetyt näkemykset. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön taloudellinen tulos voi poiketa huomattavasti odotuksista. Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa: (1) yleinen taloudellinen tilanne ja liiketoiminnan tilanne, (2) Outokumpu Technologyn kilpailutilanne, ja (3) Outokumpu Technologyn kyky palkata pätevää henkilöstöä. Vaikka Outokumpu Technologyn johto uskoo, että tulevaisuutta koskevat odotukset perustuvat kohtuullisiin oletuksiin, ei voi olla varmuutta siitä, että odotukset toteutuvat. Yhtiö ei aio eikä ota velvollisuudekseen myöhemmin päivittää tässä presentaatiossa esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia julkisesti tai muuttaa mitään tulevaisuutta koskevia arvioita sen perusteella, että saatavilla on uutta tietoa, tulevaisuuden tapahtumia tai muutoin. Outokumpu Technology 2.10.2006 2
Osakemyynnin yhteenveto Transaktio Transaktiorakenne Outokumpu Technologyn listautuminen Helsingin Pörssiin toteutetaan osakemyyntinä, jossa myydään enemmistöosuus yhtiöstä Alustavasti myydään 80 % osakekannasta (33 600 001 osaketta), joista alustavasti 90 % instituutiomyynnissä ja alustavasti 10 % yleisömyynnissä Lisäosakeoptio 10 % (3 360 000 osaketta) alustavasta myynnistä Myytävät osakkeet Ainoastaan osakemyynti, uusia osakkeita ei lasketa liikkeelle Hinnoittelu 12,00 15,50 euroa osakkeelta, markkina-arvo 578 milj. euroa (hintavälin keskikohdan mukaan laskettuna) Yleisömyynnin ajankohta 27.9.2006 6.10.2006 Pääjärjestäjä Yleisömyynnin pääjärjestäjänä toimii Nordea Julkinen kaupankäynti Julkisen kaupankäynnin osakkeilla oletetaan alkavan 10.10.2006 (prelista) Outokumpu Technology 2.10.2006 3
Kokenut johto Johtoryhmä Tapani Järvinen Toimitusjohtaja Seppo Rantakari Varatoimitusjohtaja Vesa-Pekka Takala Talous- ja rahoitusjohtaja Minerals Processing Jari Rosendal Johtaja Base Metals Markku Jortikka Johtaja Metals Processing Peter Weber Johtaja Martti Haario Markkinoinnin kehitysjohtaja Ilkka Virtanen Liiketoiminnan kehitysjohtaja Kari Knuutila Teknologiajohtaja Ari Jokilaakso Henkilöstöjohtaja Outokumpu Technology 2.10.2006 4
Outokumpu Technology lyhyesti Kehittää ja toimittaa teknologiaa kaivos- ja metalliteollisuudelle Markkinajohtaja useilla tuote- ja markkina-alueilla Osaaminen kattaa koko tuotantoprosessin malmista metalliksi Avaintietoja Liikevaihto markkina-alueittain (2005) Australia 14 % Aasia 31 % Afrikka 11 % Eurooppa 22 % Pohjois- Amerikka 4 % Etelä- Amerikka 18 % Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys Liikevaihto*: 660 milj. Liikevoitto*: 42 milj. Tilauskanta (Q2/06): 694 milj. Tilauskertymä*: 831 milj. Henkilöstö: 1 889 Toimii maailmanlaajuisesti 18 maassa * 30.6.2006 päättyneellä 12 kuukauden jaksolla Liikevaihto, milj. 700 600 500 400 300 200 100 0 366 8 Liikevaihto Liikevoitto 426 11 556 24 660 42 2003 2004 2005 7/2005-6/2006* 50 40 30 20 10 0 Liikevoitto, milj. Outokumpu Technology 2.10.2006 5
Minerals Processing -divisioona Johtava prosessiteknologian toimittaja pääasiassa kaivosteollisuudelle Ainutlaatuinen tarjonta laiteteknologioita sekä kokonaisvaltaisia rikastamoratkaisuja Teknologiaa ja osaamista voidaan hyödyntää myös kaivosteollisuuden ulkopuolella (esim. juomavesilaitoksissa) Osuus Liikevahdosta (2005) Osuus Liikevoitosta (2005) 32% 31% Rikastamoratkaisut Jauhatusteknologia Vaahdotusteknologia Sakeutinteknologia Fysikaalinen erotus Analysaattorit ja automaatio Juomavesilaitokset Outokumpu Technology 2.10.2006 6
Base Metals -divisioona Johtava prosessiteknologian kehittäjä ja toimittaja värimetallien metallurgiseen käsittelyyn Erityisen vahva markkina-asema kupari- ja ferrokromiteknologioissa Toimii tyypillisesti teknologian toimittajana suurissa investointihankkeissa Osuus Liikevahdosta (2005) 27% Osuus Liikevoitosta (2005) 43% Ferroseosteknologiat Nikkeliteknologiat Sinkkiteknologiat Jalometalliteknologiat Kupariteknologiat Outokumpu Technology 2.10.2006 7
Metals Processing -divisioona Johtava teknologian toimittaja pääasiassa raudan ja alumiinin metallurgiseen käsittelyyn sekä rikkihapon tuotantoon Vahva markkina-asema rauta- ja alumiiniteknologioissa, värimetallien pasutuksessa sekä metallurgisissa rikkihappotehtaissa Toimittaa tyypillisesti avaimet käteen -laitoksia tai teknologiapaketteja Osuus Liikevahdosta (2005) 35% Osuus Liikevoitosta (2005) 26% Alumiiniteknologiat Rautateknologiat Rikkihappo-, poistokaasu ja pasutusteknologiat Alumiinioksidin kalsinointilaitos Rautamalmin pelletointilaitos Synteettisen rutiilin tuotantolaitos Rikkihappotehdas Pasutto Outokumpu Technology 2.10.2006 8
Projektityypit EPC / Kokonaistoimitus (15-200 milj. euroa, 15-36 kk) Perus- ja yksityiskohtainen suunnittelu Kokonaistoimitus ja pystytys Asiakkaan henkilökunnan koulutus Laitoksen käyttöönotto Suorituskyky- ja muut takuut OT:n toimituksille Tyypillisesti useita alihankkijoita ja toimittajia PRIMA riskienhallinta Teknologiapaketit (3-70 milj. euroa, 10-24 kk) Perus- ja yksityiskohtainen suunnittelu Tyypillisesti oman teknologian ja/tai avainosien toimitus Pystytyksen valvonta Asiakkaan henkilökunnan koulutus Laitoksen käyttöönotto Suorituskyky- ja muut takuut OT:n toimituksille PRIMA riskienhallinta Laitteistotoimitukset (alle 10 milj. euroa) Omaan tuotekehitykseen perustuva teknologia keskeisessä osassa Outokumpu Technology 2.10.2006 9
Strategia ja tavoitteet Jatkuva kannattava kasvu Pyrkimys jatkuvaan kasvuun Kannattavuuden ylläpitäminen ja parantaminen Uudet teknologiat Sovellukset uusilla toimialoilla Maantieteellinen laajentuminen Huolto- ja varaosaliiketoiminta Valikoidut yritysostot Hankinta- ja suunnittelutehokkuus Kustannustehokkuuden optimointi Lisäarvoa tuottavat toimitukset Liekkikonvertointi, HydroCopper Circoheat, Circored, Circofer Lurec Öljyhiekka (Vaahdotusteknologia) Lannoitteet (Rikkihappoteknologia) Brasilia, Venäjä, Intia, Kiina, Etelä- Afrikka Muut kehittyvät markkinat Automaatio, modernisointi ja pullonkaulojen poistaminen Varaosat Käyttökoulutus Teknologia- ja osaamispohjan laajentaminen yritysostoin Hankinnan kasvattaminen esim. Kiinasta ja Intiasta Tehokkaat suunnittelutyökalut Paikallisen työvoiman käyttö OT:n valvonnassa T&K panostus, koeresurssit asiakkaan tuoton takaamiseksi Sinkin ja nikkelin liotusteknologiat; Circoheat Outokumpu Technology 2.10.2006 10
Outokumpu Technology sijoituskohteena Hyvät markkinanäkymät Vahva markkina-asema ja pitkäaikaiset asiakassuhteet Vankka kokemus projektien toteutuksesta Omaan tutkimukseen perustuvia teknologioita sekä laajat T&K -resurssit Maailmanlaajuinen toiminta, läsnä kaikilla tärkeillä markkinoilla Ennätyksellisen korkea tilauskanta tuo näkyvyyttä sekä luo vahvan pohjan liikevaihdon ja tuloksen kasvulle Outokumpu Technology 2.10.2006 11
Vahvat markkinat ja jatkuva kasvu Ennennäkemätön metallien kysyntä kehittyviltä markkinoilta Maailmanlaajuisesta metallien kysynnän kasvusta yli puolet Kiinasta Vahvasta kysynnän kasvusta huolimatta Kiinassa hyödykkeiden kulutus henkeä kohden edelleen alhainen Myös muut markkinatrendit tukevat Outokumpu Technologyn liiketoimintaa Malmien alhaisemmat pitoisuudet vaativat yhä enemmän mineraalien prosessointikapasiteettia Lisääntynyt ympäristösääntely ja korkeammat teknologiset vaatimukset Odotettu kasvu (2005-2010) 40 % 30 % 31 % 30 % 25 % 22 % 22 % 24 % 22 % 20 % 15 % 10 % 0 % Rautamalmi Alumiini Kupari Sinkki Kulutuksen kasvu Tuotannon nettokasvu Lähteet: CRU (alumiinin, kuparin ja sinkin osalta), IISI (rautamalmin osalta) Alumiinin kulutus, kg/hlö Alumiinin kulutuksen kehitys 25 20 15 10 5 0 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Yhdysvallat Kiina Japani Etelä-Korea BKT per henkilö, US$, 1980-2004 Outokumpu Technology 2.10.2006 12
Asiakasteollisuuden investoinnit kasvussa Kaivos- ja metalliteollisuuden investointiaktiviteettia ohjaa metallien kysyntä ja pitkän aikavälin hintaodotus Investoinnit seuraavat metallien hintakehitystä noin 2-3 vuoden viiveellä Useiden vuosien vajaainvestointien jälkeen käyttöomaisuusinvestoinnit ovat lähteneet nopeaan nousuun Kaivosyhtiöiden viimeaikaisten ennätystulosten ja vahvojen kassavirtojen odotetaan myös lisäävän investointiaktiviteettia Investoinnit (US$ million) 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1978 1983 1988 1993 1998 2003 Käyttöomaisuusinvestoinnit LME hintaindeksi Lähde: CRU Vuoden 2007 osalta odotamme käyttöomaisuusinvestointien olevan 7,0-7,5 miljardia dollaria josta kasvuinvestointeja 5,3 miljardia dollaria, korvausinvestointeja noin 1,4 miljardia dollaria ja tutkimusinvestointeja noin 800 miljoonaa dollaria. LME hintaindeksi 180 150 120 90 60 30 Toimitusjohtaja Chip Goodyear, 23.8.2006 Jatkuvat panostukset liiketoiminnan kasvuun nostivat käyttöomaisuusinvestoinnit ennätykselliseen 1,8 miljardiin dollariin vuoden ensimmäisellä puoliskolla. H1/2006 Sijoittajapresentaatio 0 Outokumpu Technology 2.10.2006 13
Vahva markkina-asema Minerals Processing Base Metals Metals Processing Markkinajohtaja Vaahdotusteknologia Analysaattorit* Kuparisulatot Kuparin anodivalu Kuparin uutto Ferrokromi teknologiat Jalometalliteknologiat Rautamalmin pelletointi- ja sintrausteknologiat Alumiinioksidin kalsinointiteknologiat Synteettisen rutiilin tuotantolaitokset Sinkin ja rikkikiisun pasutusteknologiat Top-3 Jauhatusteknologia Sakeutusteknologia* Fysikaalinen erotus Kestokatodit (kupari) Kuparielektrolyysilaitosten mekanisointilaitteet Rikkihappoteknologiat Alumiinisulattojen anoditehtaat ja anodien käsittelylaitokset Nichetoimija Automaatio* Rikastamoratkaisut Juomavesilaitokset * Mineraaliprosessoinnin sovelluksissa Outokumpu Technology 2.10.2006 14
Pitkäaikaiset asiakassuhteet Valikoituja Outokumpu Technologyn asiakkaita Maailmanlaajuiset kaivosyhtiöt (Seniorit) Pienet ja keskisuuret yhtiöt (Juniorit) Paikalliset kaivos- ja metalliyhtiöt kehittyvillä markkinoilla Outokumpu Technology on toimittanut useita eri teknologioita yksittäisille asiakkaille Teknologiakumppani asiakkailleen koko laitoksen tai kaivoksen elinkaaren ajan Outokumpu Technology 2.10.2006 15
Vankka kokemus projektien toteutuksesta Esimerkki pitkäaikaisesta asiakassuhteesta teknologian toimituksissa Tyypillisiä vaatimuksia ja projektien piirteitä Luotettavuus projektin toteutuksessa Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) on yksi maailman johtavista kaivosyhtiöistä ja maailman suurin rautamalmin ja -pellettien tuottaja. Ajankohta OT:n teknologian toimitus 1 Suuria ja monimutkaisia projekteja 1970-luku Seitsemän pelletointilaitosta Rikkihappotehdas Kyky toimia paikallisesti myös sijainniltaan syrjäisissä paikoissa 1990-luku Kaksi pelletointilaitosta Kaksi alumiinioksidin kalsinointilaitosta Teknologiset näytöt korkeasta suorituskyvystä ja luotettavuudesta 2000- Kolme pelletointilaitosta Viisi alumiinioksidin kalsinointilaitosta Mineraalien prosessointilinja ja laitteisto Kyky vastata asiakkaan tarpeisiin 1 OT:n tai sen lisenssinhaltijoiden toimitukset CVRD:lle tai sen osaksi omistamille yhtiöille. Outokumpu Technology 2.10.2006 16
Teknologinen edelläkävijä Useat teknologiat alansa johtavia Laajat T&K- ja koeresurssit Lähes puolet maailman kuparista tuotetaan liekkisulatuksella Suurin osa maailman rautapelleteistä tuotetaan Outokumpu Technologyn prosesseilla Vaahdotusteknologioiden, sakeuttimien ja jatkuvatoimisten analysaattoreiden markkinajohtaja Alumiinioksidin kalsinoinnin ja sulfidisten malmien pasutuksen markkinajohtaja Rikkihappoteknologian edelläkävijä vuosikymmenten ajan Patentoitua teknologiaa Patenttivalikoimassa yli 400 patenttiperhettä ja yli 1 800 patenttia Tutkimuskeskukset Porissa ja Frankfurtissa, joissa yhteensä 187 työntekijää Tutkimustoiminnot: 8 laboratoriota 2 pienoismallista koelaitosta Pyro- and hydrometallurgiset koelaitokset HydroCopper koelaitos Leijupeti -koelaitokset (Circo-teknologiat) Agglomerointilaitokset Erityisosaamista mineraaliteknologioissa, pyro- ja hydrometallurgiassa sekä rautateknologioissa Outokumpu Technology 2.10.2006 17
Maailmanlaajuinen teknologian toimittaja LKAB Raudan pelletointilaitos ja jauhinmyllyt Russian Copper Company Kuparirikastamo Yanggu Kuparisulatto ja rikkihappotehdas 80 milj. euroa Ruotsi 22 milj. euroa Kazakhstan 50 milj. euroa Kiina Denver Mexico City Outokumpu Technologyn toimipisteet Lima Antofagasta Burlington Jacksonville Skellefteå Smedjebacken Kil Oslo Utrecht Köln Oberursel Frankfurt Espoo Harjavalta Pori Varsova Pietari Outokumpu Kokkola Moskova Norilsk Almaty Colombo Peking Shanghai Alcan Gove Alumiinioksidin kalsinointilaitos 26 milj. euroa Australia Calama Santiago Belo Horizonte Johannesburg Perth Sydney Melbourne Escondida Kuparin uuttolaitos 40 milj. euroa Chile Samarco Rautapellettien sintrausuuni 160 milj. euroa Brasilia Xstrata Ferrokromin pelletointi- ja sintrauslaitos 28 milj. euroa Etelä-Afrikka Outokumpu Technology 2.10.2006 18
Tilauskanta ennätyksellisen korkea milj. euroa Tilauskertymä milj. euroa Tilauskanta 300 800 250 260 244 700 600 596 634 694 200 172 186 500 490 520 525 150 141 400 100 106 300 200 50 100 0 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 0 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Outokumpu Technology 2.10.2006 19
Liikevaihto ja tulos vahvassa kasvussa milj. euroa Liikevaihto milj. euroa Liikevoitto (EBIT) 700 660 45 42 600 556 40 35 500 426 30 400 366 25 24 300 20 200 15 10 8 11 100 5 0 2003 2004 2005 7/2005-6/2006* 0 2003 2004 2005 7/2005-6/2006* * 12 kuukautta päättyen 30.6.2006 HUOM. Luvut perustuvat yhdisteltyihin tilinpäätöstietoihin (IFRS) Outokumpu Technology 2.10.2006 20
Tasetietoja 30.6.2006 Perustuu yhdisteltyihin tilinpäätöstietoihin (IFRS) Alhainen sidottu pääoma Negatiivinen käyttöpääoma ennakkomaksuista johtuen Milj. IFRS 30.6.2006 Pitkäaikaiset varat 119.5 Lyhytaikaiset varat 288.5 Varat yhteensä 408.0 Oma pääoma 116.1 Nettokassa Pitkäaikaiset velat 40.3 Lyhytaikaiset velat 251.6 Oma pääoma ja velat yhteensä 408.0 Vahva tase, joka tarjoaa liikkumavapautta Korollinen nettovelka -108.5 Velkaantumisaste (%) -93% Omavaraisuusaste (%) 41% Outokumpu Technology 2.10.2006 21
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Outokumpu Technology on määritellyt tavoitteekseen jatkuvan kannattavan kasvun ja asettanut strategiansa perusteella seuraavat taloudelliset tavoitteet: Osakekohtaisen tuloksen kasvu Osakekohtaisen tuloksen keskimääräinen vuosikasvu yli 10 prosenttia Liikevoittomarginaali Vuotuinen liikevoittomarginaali aina vähintään viisi prosenttia Tase Vahva tase, joka lisää toiminnan joustavuutta ja mahdollistaa Yhtiön mahdollisten tulevien yritysostojen rahoituksen Tavoitteena jakaa osinkoina noin 40% edeltävän tilikauden nettotuloksesta Outokumpu Technology 2.10.2006 22
Tulevaisuuden näkymät Markkinatilanne Metallien kysyntä on jatkunut vahvana vuonna 2006 Kaivos- ja metalliteollisuus on jatkanut investointeja sekä rauta- että värimetallien tuotantokapasiteettiin, eikä aktiivisuuden odoteta lyhyellä aikavälillä hidastuvan Yhtiön on edelleen erittäin aktiivinen markkinoinnissa ja uusien sopimusten neuvottelemisessa, mikä tarjoaa mahdollisuudet vahvana jatkuvaan tilauskertymään Liikevaihto ja liikevoitto vuonna 2006 Vuoden 2006 liikevaihdon ja kannattavuuden odotetaan paranevan selvästi verrattuna vuoteen 2005 Liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan olevan vuoden 2006 toisella puoliskolla jossain määrin korkeammat kuin vuoden 2005 vastaavalla jaksolla, kun jätetään huomiotta listautumisesta aiheutuvat kertaluonteiset kulut Näkymät vuodelle 2007 Kaivos- ja metalliteollisuuden hyvät näkymät ja korkeana jatkuva markkina-aktiviteetti yhdistettynä yhtiön viimeaikaiseen vahvaan tilauskertymään sekä ennätyksellisen korkeaan tilauskantaan luovat Outokumpu Technologylle vahvan pohjan vuodelle 2007 Outokumpu Technology 2.10.2006 23
Yhteenveto Hyvät markkinanäkymät Vahva markkina-asema ja pitkäaikaiset asiakassuhteet Vankka kokemus projektien toteutuksesta Omaan tutkimukseen perustuvia teknologioita sekä laajat T&K -resurssit Outokumpu Technologylla on hyvät edellytykset hyötyä suotuisista markkinaolosuhteista ja saavuttaa huomattavaa liikevaihdon ja tuloksen kasvua Maailmanlaajuinen toiminta, läsnä kaikilla tärkeillä markkinoilla Ennätyksellisen korkea tilauskanta tuo näkyvyyttä ja luo vahvan pohjan liikevaihdon ja tuloksen kasvulle Outokumpu Technology 2.10.2006 24
More out of ore! www.outokumputechnology.com Outokumpu Technology 2.10.2006 25