WÄRTSILÄ CORPORATION TULOSPRESENTAATIO 2014 29.1.2015 Björn Rosengren, Konsernijohtaja Wärtsilä
Keskeistä 2014 Hyvä kehitys haastavissa markkinaolosuhteissa Tilauskertymä 5.084 milj. euroa, +5% Liikevaihto 4.779 milj. euroa, +4% Tilaus-laskutussuhde 1,06 (1,05) EBIT 569 milj. euroa, 11,9% liikevaihdosta (557 milj. euroa tai 12,1%) Tulos/osake 1,76 euroa (1,98) Osinkoehdotus 1,15 Joulukuussa 2014 tiedotettiin L-3 Marine Systems Internationalin yritysostosta Kaksitahtimoottoriliiketoiminnan yhteisyrityssopimus saatiin päätökseen tammikuussa 2015 EBIT on esitetty ilman kertaluonteisia eriä. Kolmannesta neljänneksestä 2014 lähtien kaksitahtiliiketoiminta raportoidaan lopetettuna liiketoimintana. Tämän seurauksena vuoden 2013 tuloslaskelman liittyvät vertailuluvut on oikaistu. 2 Wärtsilä
Ship Power & Services tukivat tilauskertymän kasvua MEUR 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 MEUR 1600 1400 1200 1000 800 600 400 Neljännen neljänneksen kehitys 1.522 1.334 14% 23% -2% Services Ship Power Power Plants 500 200 23% 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Q4/2013 Q4/2014 Q1-Q3 Q4 3 Wärtsilä
Liikevaihto linjassa odotusten Net sales kanssa in line with our expectations MEUR 5000 4500 4000 3500 3000 2500 MEUR 1600 1400 1200 Neljännen neljänneksen kehitys 1.549 1.403 10% 2000 1500 1000 500 1000 800 600 400 200 11% 30% -8% Services Ship Power Power Plants 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Q4/2013 Q4/2014 Q1-Q3 Q4 4 Wärtsilä
Liikevaihto liiketoiminnoittain Net 2014 sales by business 1-3/2012 Services 41% (40) Ship Power 36% (28) Power Plants 24% (32) 5 Wärtsilä
Tilaus-laskutussuhde edelleen yli yhden MEUR 5500 1,2 5000 1,07 1,05 1,05 1,06 4500 4000 3500 0,88 1,0 0,8 3000 2500 0,6 2000 1500 0,4 1000 500 0,2 0 2010 2011 2012 2013 2014 0,0 Tilauskertymä Liikevaihto Tilaus-laskutussuhde 6 Wärtsilä
Tilauskannan jakauma Order book distribution MEUR 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 31.12.2013 31.12.2014 Toimitus seuraavana vuonna Toimitus seuraavan vuoden jälkeen 7 Wärtsilä
Kannattavuus annetun ohjeistuksen ylärajoilla MEUR 600 14% 500 10,7% 11,1% 10,9% 11,2% 11,9% 12% 400 10% 8% 300 6% 200 4% 100 2% 0 2010 2011 2012 2013 2014 0% EBIT ennen kertaluonteisia eriä EBIT% ennen kertaluonteisia eriä Vuoden 2014 liikevoitto ja kannattavuus esitetään jatkuvien toimintojen osalta. Vuoden 2010-2013 luvut sisältävät sekä lopetetut että jatkuvat toiminnot. 8 Wärtsilä
Aktiviteetti voimalaitosmarkkinoilla parani vuoden toisella puoliskolla 9 Wärtsilä
Power Plants -tarjousaktiviteetti vahvaa vuonna 2014 18000 16000 14000 Tarjotut MW:t polttoaineittain MW 12000 10000 8000 6000 4000 2000 Muut Maakaasu Raskasöljy 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 70% tarjouksista liittyivät kaasuun pohjautuvaan tuotantoon 10 Wärtsilä
Power Plants -tilauskertymä MEUR 1800 Katsauskauden kehitys Yhteensä 1.293 milj. euroa (1.292) 1600 Sähkölaitokset 1400 1200 1000 35% 32% x% 33% Teollisuusasiakkaat Itsenäiset voimantuottajat 800 600 Katsauskauden tilauskertymä polttoaineittain, MW 400 200 Öljy 39% Kaasu 61% 0 2010 2011 2012 2013 2014 Q1-Q3 Q4 11 Wärtsilä
Hyvä maantieteellinen jakauma voimalaitostilauksissa Eurooppa 769 (320) Aasia 394 (1.083) 423 308 124 Amerikka 686 (418) 72 274 38 Afrikka ja Lähi-itä 639 (581) 53 217 Sähkölaitokset Itsenäiset voimantuottajat Teollisuusasiakkaat 340 130 171 339 Tilauskertymä 2014: 2.489 MW (2.401) 12 Wärtsilä
Tilaus 11 teollisesta voimalaitoksesta Venäjältä Tilauksen teki EUROCEMENT-konserni Toimituksen sisältö: 36 maakaasukäyttöistä Wärtsilä 34SG -moottoria, joiden yhteenlaskettu kapasiteetti on 314 MW Laitokset tuottavat sähköä sementtitehtaille ja toimivat sähköverkon kanssa rinnakkain Wärtsilän yhteenlaskettu asennettu voimantuotantokapasiteetti Venäjällä on noin 1.000 MW 13 Wärtsilä
Market Kaasua for ja nestemäisiä gas and liquid polttoaineita based power käyttävien plants voimalaitosten markkinat 1-9/2014 Kokonaismarkkinat 37,7 GW (38) 1,6% 5,0% 0,8% Markkinat <500MW 16,5 GW (25) 1,8% 3,6% 1,8% 9,0% 10,5% 9,8% 48,0% 12,7% 55,2% 26,3% 14,5% GE Siemens Alstom MHI Wärtsilä Ansaldo Muut kaasuturbiinit Markkinadata sisältää kaikki Wärtsilän voimalaitokset ja muiden valmistajien yli 5 MW:n kokoiset kaasulla ja nestemäisillä polttoaineilla käyvät turbiiniteknologiaan perustuvat voimakoneet sekä höyryturbiinien kombikiertojen arvioidun tehon. Data on kerätty McCoy Power -raportista. Muut moottorivalmistajat eivät sisälly lukuihin, moottoriteknologiassa Wärtsilällä on johtava asema. 14 Wärtsilä
Ship Powerin tilauskertymää tuki aktiivisuus kaasunkuljetusaluksissa ja risteilijöissä 15 Wärtsilä
Alusten tilausaktiviteetti hidastui 250 Kauppalaivat Offshore Matkustajalaivat Erikoisalukset 3 kuukauden liukuva keskiarvo CGT * 5 200 4 Lkm 150 100 3 2 * Miljoona CGT 50 1 0 01.09 03.09 05.09 07.09 09.09 11.09 01.10 03.10 05.10 07.10 09.10 11.10 01.11 03.11 05.11 07.11 09.11 11.11 01.12 03.12 05.12 07.12 09.12 11.12 01.13 03.13 05.13 07.13 09.13 11.13 01.14 03.14 05.14 07.14 09.14 11.14 0 Lähde: Clarkson Research Services, luvut eivät sisällä raportointikauden jälkeen tietoon tulleita tilauksia * CGT= työn määrällä kompensoitu bruttotonnisto 16 Wärtsilä
Ship Power -tilauskertymä kasvoi 6% MEUR 1800 1500 Katsauskauden kehitys Yhteensä 1.746 milj. euroa (1.644) 1200 Kaasunkuljetusalukset 34% Offshore 28% 900 600 Merivoimat 4% 300 0 2010 2011 2012 2013 2014 Perinteiset kauppalaivat 10% Muut 2% Matkustajalaivat 16% Erikoisalukset 6% Q1-Q3 Q4 17 Wärtsilä
Yhteisyritysten tilausaktiviteetti MEUR 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Q4/2014 Q3/2014 Q2/2014 Q1/2014 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Q4/2010 Q3/2010 Q2/2010 Q1/2010 Yhteisyritysten tilauskertymä oli yhteensä 306 milj. euroa (222) tammi-joulukuussa 2014 Marraskuussa Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd. sai merkittävän tilauksen toimittaa 54 monipolttoainemoottoria arktisiin olosuhteisiin tarkoitettuihin nesteytetyn maakaasun kuljetusaluksiin Yamal-projektiin Venäjälle Yhteisyritysten tilauskertymä, sisältää Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd:n ja Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd:n luvut Ship Power -tilauskertymä Wärtsilän omistusosuus näissä yhteisyrityksissä on 50% ja tulos kirjataan osuutena osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 18 Wärtsilä
Integroitujen ratkaisujen tilaukset lisääntyvät Tilaus integroiduista ratkaisuista kuuteen ankkurinkäsittely-, hinaus- ja huoltoalukseen, jotka rakennetaan Maersk Supply Services A/S:lle Toimituksen sisältö: täydellinen voimantuotantoratkaisu, sähkönjakelu- ja hallintajärjestelmä sekä laivojen automaatioja propulsiojärjestelmä Täysin integroidut järjestelmät tarjoavat optimaalisen tehon, hyötysuhteen, monikäyttöisyyden ja käyttövarmuuden alhaisilla käyttökustannuksilla ja vähäisillä ympäristövaikutuksilla 19 Wärtsilä
Ship Power -tilauskanta 31.12.2014 Rahtialukset 1% RoRo Tankkerit 4% 4% Muut kauppalaivat 2% Kaasun kuljetusalukset 24% Offshore 35% Muut 4% Erikoisalukset 4% Merivoimat 8% Matkustajalaivat 12% 20 Wärtsilä
Vahva asema merimoottoreiden markkinoilla Keskinopeat päämoottorit Caterpillar 17%(11) Muut 5%(21) Wärtsilä 52%(51) Apumoottorit Wärtsilä 3%(2) MAN D&T 25%(17) Muut 97%(98) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 4.484 MW (4.554) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 6.682 MW (7.628) Wärtsilän markkinaosuus lasketaan rullaavasti 12 viimeiseltä kuukaudelta, suluissa edellisen neljänneksen päättävät luvut. Laskelma perustuu Wärtsilän omaan tietokantaan. 21 Wärtsilä
Wärtsilä vahvistaa asemaansa automaatio- ja sähköjärjestelmien toimittajana L-3 MSI toimittaa automaatio-, navigointi- ja sähköjärjestelmiä merenkulku- ja offshoremarkkinoille sekä eri maiden laivastojen käyttöön Kaupan arvo on 285 milj. euroa (velaton kauppahinta), kauppahintaan tehdään tavanmukaiset tarkistukset Kauppa rahoitetaan olemassa olevilla kassavaroilla sekä luottolimiiteillä Kauppa saataneen päätökseen vuoden 2015 toisella neljänneksellä viranomaishyväksyntöjen jälkeen Kaupan odotetaan kasvattavan osakekohtaista tulosta vuodesta 2015 lähtien 22 Wärtsilä
Kasvua huollon kysynnässä 23 Wärtsilä
Services-liikevaihdon kasvua tuki kaikkien aikojen vahvin neljäs neljännes MEUR 2000 1800 1600 1400 1200 1000 0% 5% -3% 5% Neljännen neljänneksen kehitys MEUR 600 11% 564 500 507 400 800 300 600 400 200 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 0 Q4/2013 Q4/2014 Q1-Q3 Q4 24 Wärtsilä
Services-liikevaihdon jakauma 2014 Kenttähuolto 25%(26) Varaosat 51%(49) Sopimukset 16%(16) Projektit 9%(8) Yhteensä 1.939 million (1.842) 25 Wärtsilä
Services-jakauma liikealueittain 2014 Liikevaihto Yhteensä 1.939 milj. euroa Laitekanta Yhteensä 181.000 MW Ship Power Power Plants Ship Power kaksitahtimoottorit Power Plants Ship Power nelitahtimoottorit 26 Wärtsilä
Kasvava kiinnostus merenkulun huoltosopimuksia kohtaan Huoltosopimukset tuovat joustavuutta toimintoihin optimoidun ylläpitosuunnittelun avulla Vuoden 2014 aikana solmittiin useita sopimuksia useille eri alustyypeille, kuten: 36 alusta kattava 10-vuotinen ylläpito- ja teknisen tuen sopimus Royal Caribbean Cruises Ltd:n kanssa 3-vuotinen huoltosopimus hollantilaisen ruoppaus- ja merenkulku-urakoitsijan Van Oord:n kanssa 5-vuotinen tekninen hallinnointisopimus kolmen kreikkalaisen laivanomistajan kanssa yhteensä 15 nesteytetyn maakaasun kuljetusalukseen 6-vuotinen huoltosopimus 15 Wagenborgin kuivalastialukseen 27 Wärtsilä
Huoltosopimusten kehitys MW 14000 30% 12000 25% 10000 20% 8000 15% 6000 4000 10% 2000 5% 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0% Power Plants -huoltosopimukset, MW % Power Plants -laitekannasta Ship Power -huoltosopimukset, MW % Ship Power -laitekannasta 28 Wärtsilä
Aluskannan käyttö Fleet utilisation Ankkuroidut alukset ja aktiivinen aluskanta* Ankkuroidut, % 35% 30% 25% 20% 15% 23000 22500 22000 21500 21000 20500 20000 Aktiiviset alukset, lkm 01.15 10.14 07.14 04.14 01.14 10.13 07.13 04.13 01.13 10.12 07.12 Ankkuroidut Liikennöivät alukset Aluskannan keskimääräinen nopeus, solmuissa * * 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 01.15 10.14 07.14 04.14 01.14 10.13 07.13 04.13 01.13 10.12 07.12 * Lähde: Bloomberg (IHS AIS Live). Tieto kattaa yli 25.000 alusta (>299 GT). ** Lähde: Bloomberg 29 Wärtsilä
Vankka taloudellinen asema 30 Wärtsilä
Liiketoiminnan rahavirta MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 31 Wärtsilä
Nettokäyttöpääoma kehittyi hyvin MEUR 1600 25% 1400 1200 20% 1000 15% 800 600 400 200 118 2,6% 235 5,6% 465 9,8% 313 6,8% 251 5,2% 10% 5% 0 2010 2011 2012 2013 2014 0% Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus Saadut ennakot Nettokäyttöpääoma/ Liikevaihto 32 Wärtsilä
Nettovelkaantumisaste edelleen matalalla tasolla 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00-0,10 2010 2011 2012 2013 2014 33 Wärtsilä
Tulos/osake ja osinko/osake EPS and EUR 2,50 2,00 1,76 1,50 1,15 1,00 0,50 0,00 2010 2011 2012 2013 2014 * Tulos/osake Osinko Ylimääräinen osinko * Osinko 2014 - Hallituksen ehdotus 34 Wärtsilä
Markkinanäkymät Power Plants: Maakaasua ja nestemäisiä polttoaineita käyttävien voimantuotannon markkinoiden odotetaan säilyvän haastavina. Tilaukset keskittyvät edelleen kehittyville markkinoille ja maihin, jotka hyötyvät vahvasta Yhdysvaltain dollarista. Ship Power: Näkymät merenkulun ja laivanrakennuksen markkinoille ovat varovaiset markkinoiden epävarmuustekijöiden vuoksi. Heikon öljynhinnan odotetaan rajoittavan offshorealusten kysyntää. Kaasunkuljetusalusten näkymät ovat yhä myönteiset. Polttoainetehokkuuden ja ympäristölainsäädännön tärkeys on selkeästi esillä, mikä lisää kiinnostusta ympäristöratkaisuihin ja kaasun laajempaan käyttöön merenkulun polttoaineena. Services: Huoltomarkkinoiden näkymät ovat kokonaisuudessaan edelleen tasaiset. Offshore-alan ja kaasukäyttöisten alusten huoltonäkymät ovat yhä myönteiset. Huoltokysyntä voimalaitossegmentillä on edelleen hyvällä tasolla. Sekä merenkulku- että voimalaitosasiakkaat osoittavat kiinnostusta pitkän aikavälin huoltosopimuksia kohtaan. 35 Wärtsilä
Näkymät vuodelle 2015 Wärtsilä odottaa vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan 0-10% ja kannattavuuden (EBIT% ennen kertaluonteisia eriä) olevan 12,0-12,5%. 36 Wärtsilä
IR yhteyshenkilö: Natalia Valtasaari Sijoittajasuhdejohtaja Puh. 040 187 7809 S-posti: natalia.valtasaari@wartsila.com