RAHASTO-OBLIGAATIO NEWCITS XL VII Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste neljästä absoluuttisen tuoton rahastosta koostuvan indeksin nousuun on alustavasti 230%. Obligaatio - Pääomasuojattu sijoitus (1) ( nimellisarvosta) Liikkeeseenlaskukurssi 110% nimellisarvosta (10% ylikurssi) Vähimmäisijoitus EUR 5000 nimellisesti (5 Obligaatiota) Pääomasuoja (1) Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Laina-aika 5 vuotta Alustava osallistumisasaste 230% (vähintään 190%) Kohde-etuusindeksi ISIN FI4000170949 BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä Lopullisten Ehtojen sekä voimassa olevan Ohjelmaesitteen ehtojen kanssa. Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan Ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan sekä takaajan kyvystä täyttää velvoitteensa oikea-aikaisesti eivätkä ota huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. (1) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2%). Obligaatio Viimeinen merkintäpäivä: 13. marraskuuta 2015 Viimeinen maksupäivä: 20. marraskuuta 2015 Julkinen liikkeeseenlasku, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB Sijoituksen liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas S.A.
TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa, Ruotsissa ja Isossa-Britanniassa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa.
TUOTETIEDOT 3 Tuotteen pääpiirteet Rahasto-obligaatio Newcits XL VII, jonka liikkeeseenlaskijana toimii BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaajana toimii BNP Paribas S.A.. Tuotteen jälleenmyyjänä toimii SIP Nordic Fondkommission AB: BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Indeksi - koostuu neljästä johtavasta ja aktiivisesti hallinnoidusta absoluuttisen tuoton rahastosta; Alustava 230%:n (1) osallistumisaste eräpäivänä Kohde-etuusindeksin mahdolliseen positiiviseen kehitykseen; :n eräpäivänä voimassa oleva pääomasuoja, tuotteeseen liittyy kuitenkin normaali Liikkeeseenlaskija ja Takaajariski (ks.sivu 9). Liikkeeseenlaskukurssi on 110% ja Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen ollessa nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja maksamansa ylikurssin (10%); Viiden vuoden laina-aika. Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus sopii sijoittajalle, joka uskoo Kohde-etuusindeksin nousevan seuraavan viiden vuoden aikana. Tarjotaan pääomasuojattuna (2) sijoituksena, jossa Liikkeeseenlaskija ja Takaaja sitoutuvat maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä, vaikka Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys olisi negatiivinen tai nolla. Miksi sijoittaa? Sijoituksen Kohde-etuusindeksin muodostavat rahastot antavat hyvän mahdollisuuden positiiviseen tuottoon riippumatta pörssin yleisestä kehityksestä. Sijoituksen hyödyt Sijoitus tarjoaa alustavasti erittäin korkean 230%:n osallistumisasteen (1) Kohdeetuusindeksin mahdolliseen nousuun. Sijoitus on pääomasuojattu (2). NÄIN SIJOITUS TOIMII Hyödy alustavasti 230%:n (1) osallistumisasteesta Kohde-etuusindeksin positiiviseen kehitykseen sekä pääomasuojasta (2) eräpäivänä Riippumatta Kohde-etuusindeksin kehityksestä laina-ajan lopussa, Rahasto-obligaatio erääntyy vähintään arvoon nimellisarvosta (2) (ei sijoitetusta pääomasta). Eräpäivänä verrataan Kohde-etuusindeksin loppuarvoa lähtöarvoon, jolloin saadaan Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys: Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on positiivinen, sijoittaja saa alustavasti 230% (1) Kohde-etuusindeksin lopullisesta prosentuaalisesta kehityksestä. Muussa tapauksessa sijoittaja ei hyödy Kohde-etuusindeksin kehityksestä ja saa nimellisarvosta takaisin (2). Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen kerrottuna osallistumisasteella pitää ylittää obligaation ylikurssi ja merkintäpalkkio (yhteensä 12%), ilmaistuna prosentteina nimellisarvosta, jotta sijoittaja saisi tuottoa. Osallistumisasteen ollessa 230% (1) Kohde-etuusindeksin pitää siis Loppuarvon määrityspäivään mennessä nousta yli 5,22%, jotta sijoittaja saisi positiivista tuottoa. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2015 ja se voi olla alle 230%, kuitenkin vähintään 190%. (2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2%).
4 SIJOITUKSEN KOHDE-ETUUSINDEKSI: BNPP FD - NEWCITS FUND STARS SERIES 2 INDEX Newcits"? Uuden UCITS III-direktiivin voimaantulo on mahdollistanut ja helpottanut absoluuttisen tuoton rahastojen markkinointia myös tavallisille (ei ammattimaisille) sijoittajille. Absoluuttisen tuoton rahaston tavoitteena on yleensä saavuttaa tuottoa markkinaolosuhteista riippumatta. Uusia UCITS III-direktiivin mukaisia rahastoja voidaan pitää hybridinä absoluuttisen tuoton rahastojen ja tavallisten täysin säänneltyjen rahastojen välillä. Tämän uuden rahastoluokan rahastot tunnetaan markkinoilla yleisesti "Newcits-rahastoina Newcits: Kasvavat volyymit Newcits-rahastojen markkinaosuus on kasvanut viime aikoina voimakkaasti sijoittajien joukossa, jotka hakevat vaihtoehtoja säännellyille rahastoille. Vuodesta 2012 on näiden rahastojen hallinnoima pääoma noussut 139 miljardista eurosta 190 miljardiin euroon. Vuonna 2008 luku oli 28 miljardia euroa (1). Newcits -rahastojen fokuksessa ovat läpinäkyvyys, likviditeetti ja riskienhallinta Newcits rahastojen avainkohdat Newcits -rahastot tarjoavat kehittyneitä vaihtoehtoisia sijoitusmenetelmiä (Hedge -rahastoja) säännellyn ja valvotun raamin puitteessa: Kasvava tarve läpinäkyville vaihtoehtoisille strategioille Vaihtoehtoiset strategiat tarjoavat absoluuttisia tuottoja ja niissä sovelletaan yhdistelmiä pitkistä ja lyhyistä positioista ja ne sisältävät esimerkiksi raaka-aineita, johdannaisia ja kiinteistöjä tuottojen saavuttamiseksi erilaisissa markkinaolosuhteissa. Vaihtoehtoisten strategioiden suosio johtuu siitä, että niiden tuotoilla on yleensä matala korrelaatio perinteisten omaisuusluokkien kanssa. Fokuksessa likviditeetti, riskienhallinta ja avoimuus Koska rahastot ovat UCITS III-direktiivin mukaisia, näitä säätelevät samat yksityiskohtaiset säännöt, jotka on päätetty EU:n lainsäädännössä (säännöt koskien likviditeettiä, avoimuutta, kaupparajoja, jne.). Samanaikaisesti varainhoitajat saavat käyttää menetelmiä, jotka aiemmin olivat hyödynnettävissä ainoastaan vaihtoehtoisissa omaisuusluokissa. Miksi nämä rahastot? Indeksiin valituilla rahastoilla on tarpeeksi hyvä tuottohistoria, jolla ne ovat todistaneet kykynsä sopeutua erilaisiin markkinaolosuhteisiin: Neljään eri strategiaan hajautettu kori (Equity Long / Short, Equity Market Neutral, Fixed- ja Mixed Allocation), tavoittelee vakaata tuottoa pitkällä aikavälillä. (1) Lähteet: UCITS Alternative Index/Alix Capital, April 2014
SIJOITUKSEN KOHDE-ETUUSINDEKSI (JATKOA) 5 Kohde-etuusindeksin ominaisuudet Excess Return (riskittömän koron ylittävä tuotto): Kohde-etuusindeksin kehitys lasketaan rahastokorin tuottona vähennettynä riskittömällä korolla, tässä tapauksessa 3 kuukauden Euribor. Tasapainoitus: Rahastokori on tasapainoitettu ja se uudelleenpainoitetaan päivittäin. Laskenta: BNP Paribas Arbitrage SNC laskee ja julkaisee indeksitason. Valuuttakurssiriski: Ei valuuttariskiä rahastojen ja Kohde-etuusindeksin ollessa euroissa. Riskikontrolli: Kohde-etuusindeksi sisältää mekanismin, jonka tarkoituksena on pitää riski (volatiliteetti) tavoitetasolla 4% (1). Mekanismi säätää päivätasolla automaattisesti rahastosalkun markkinariskiä, jotta rahastosalkun volatiliteetti on tavoitetasolla. Rahastosalkun osallistumisaste Kohde-etuusindeksiin kasvaa enimmillään 175%:iin volatiliteetin ollessa alhainen ja laskee minimitasolle 0% volatiliteetin ollessa korkea. Indeksilaskenta sisältää tietyt kustannukset, jotka liittyvät strategian toteuttamiseen ja jotka koostuvat transaktio-, replikointi- ja ns repo- kustannuksista. Nämä kustannukset ovat kiinteät 0,5% vuosittain. Miksi juuri tämä Newcits -rahastoindeksi? BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index on SOC1 sertifioitu(2), mikä on osoitus luotettavuudesta ja tarkkuudesta tässä BNP Paribas:n räätälöimän indeksin laskennassa. Historiallinen Kohde-etuusindeksikehitys (simuloitu kehitys 24.10.2014 asti) 125% 120% 115% 110% 105% 95% 90% helmi 12 helmi 13 helmi 14 helmi 15 BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index HFRX Global Hedge Fund EUR Ind Kohde-etuusindeksin aloituspäivämäärä Newcits Fund Stars Series 2 Index (BNPIN2FT) HFRX Global Hedge Fund EUR Index (HFRXGLE) Vuotuinen tuotto (p.a.) 4,75% 0,68% Volatiliteetti 3,79% 3,18% Sharpe-luku (3) 1,25 0,21 Maksimi lasku -4,34% -5,74% Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas 09/28/2015. Kohde-etuusindeksin kehitys on simuloitu ajanjaksona 27.2.2012-28.09.2015. Kehitys on euroissa. Historiallinen tai simuloitu kehitys ei ole indikaatio tulevasta kehityksestä. (1)Tämä riskikontrolli ei vastaa minkäänlaista pääomasuojaa (2)Omia indeksejä tuottavien omien sisäisten prosessien arviointi suoritettiin SOC1/ISAE3402 sertifikaatti- standardien mukaan, per 30. syyskuuta 2013. Valvonta seuraa kansainvälistä sertifiointistandardia ja metodiikkaa (SOC1 rapportoi integroidun standardin ISAE 3402 mukaan IAASB ja SSAE16 lomakkeesta AICPA). "ISAE 3402" - International Standard on Assurance Engagements 3402, "IAASB" - International Auditing and Assurance Standards Board, "SSAE16" - Statements on Standards for Attestation Engagements No. 16, "AICPA" - American Institute of Certified Public Accountants. (3)Sharpe-luku on tapa mitata sijoituksen riskikorjattua tuottoa.
6 KOHDE-ETUUSINDEKSIN RAHASTOT Morgan Stanley - Diversified Alpha Plus (Parhaan 25% joukossa 5-vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa "Alt Global Macro"(1)) (Bloomberg-code: MSTDV4A LX) Yrityskatsaus: Morgan Stanley Investment Management perustettiin vuonna 1975 ja se tarjoaa maailmanlaajuisia varainhoitotuotteita useimmissa omaisuusluokissa. Yrityksellä on hallinnoitavia varoja noin 403 miljardin US dollarin edestä. Rahaston sijoitusstrategia: Joustava jako varainhoitajan näkemyksen mukaan eri omaisuusluokkien (esimerkiksi osakkeet, joukkovelkakirjalainat ja raaka-ainejohdannaiset), toimialojen, alueiden ja maiden välillä. Rahaston lanseerauspäivä: 03/06/2008 Goldman Sachs - Global Strategic Income Bond (Parhaan 25% joukossa 3-vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa "Other Bond" (1) ) (Bloomberg-code: GSGSOGE LX) Yrityskatsaus: Goldman Sachs Asset Managementilla on pitkä kokemus (yli 10 vuotta) "total return" sijoittamisesta ja varainhoidosta. Yrityksellä on yli 1 023,9 miljardia US dollaria varainhoidossa. Rahaston sijoitusstrategia: Johdannaisten käyttö positioiden rakentamiseksi koroissa, luotoissa ja / tai valuutoissa lisätuoton saavuttamiseksi ja samanaikaisesti suojautumiseksi tiettyjä riskejä vastaan. Rahaston lanseerauspäivä : 06/04/2011. 5-vuoden kehitys 140% Vuosituotto 2,40% Volatiliteetti 8,08% 120% Morgan Stanley - Diversified Alpha Plus 80% syys 10 syys 11 syys 12 syys 13 syys 14 syys 15 Kehitys rahaston lanseerauspäivästä 140% Vuosituotto 2,64% 130% Volatiliteetti 3,64% 120% 110% 90% Goldman Sachs - Global Strategic Income Bond huhti 11 huhti 12 huhti 13 huhti 14 huhti 15 Henderson Horizon - Pan European Alpha (Parhaan 10% joukossa 5-vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa "Alt Long / Short Equity Europe" (1) ) (Bloomberg-code: HEUALPP LX) Yrityskatsaus: Yksi Euroopan suurimmista riippumattomista varainhoitajista. Yritys, joka perustettiin vuonna 1934 toimii maailmanlaajuisesti ja sijoittaa perinteisiin omaisuusluokkiin. Yrityksellä on noin 82,1 miljardia euroa varainhoidossa. Rahaston sijoitusstrategia: Otetaan näkemystä eurooppalaisissa osakkeissa, yleensä positioita on noin 50-80 eri osakkeessa. Rahaston lanseerauspäivä: 01/12/2006 5-vuoden kehitys 170% 150% Vuosituotto 7,99% Volatiliteetti 7,64% 130% 110% 90% Henderson Horizon - Pan European alpha 70% syys 10 syys 11 syys 12 syys 13 syys 14 syys 15 Old Mutual Global Investor Series Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Parhaan 25% joukossa 3-vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa "Alt Equity Market Neutral" (1) )(Bloomberg-code: OMEAEHA ID (2) ) Yrityskatsaus: Old Mutual perustettiin vuonna 1845 ja sillä on pitkä kokemus vakaan tuoton saavuttamisessa korrelaation ollessa alhainen muihin markkinoihin ja hedgerahastoihin. Yrityksellä on varoja noin 294 miljardin GBP edestä hoidossa. Rahaston sijoitusstrategia: Markkinaneutraali salkku, joka koostuu globaaleista osakkeista ja johdannaisista ja jossa tarkoituksena on saavuttaa absoluuttista tuottoa rullaavien 12 kuukausien jaksoina sekä samanaikaisesti kontrolloida kokonaisriskitasoa. Historiallinen kehitys 25. marraskuuta 2011, lähtien (2) 150% 140% Vuosituotto 4,35% 130% Volatiliteetti 3,63% 120% 110% 90% Old Mututal Global Equity Absolute Return 80% marras 11 marras 12 marras 13 marras 14 Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. Rahaston lanseerauspäivä: 30/05/2014 (2) Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas 28/09/2015 & kunkin rahaston fact sheet. Historiallinen tuotto ei ole indikaatio tulevasta tuotosta. (1) Morningstar, syyskuu 2015 (2) Alkuperäinen OMGAAAE ID sub-fund yhdistyi uuteen osarahastoon OMEAEHA ID-fund 30/05/2014, mutta sijoitustavoite, omistukset ja sijoitusstrategia säilyvät ennallaan. OMGAAAE ID lanseerattiin 25. marraskuuta 2011
TAKAISINMAKSUESIMERKIT 7 Ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112%) Selitys Indeksin kehitys Indeksin Loppuarvo Erittäin suotuisa takaisinmaksuesimerkki Taso Kohde-etuusindeksin kehitys on positiivinen. Sijoittaja saa tuottoa Kohde-etuusindeksin kehityksen ansiosta. 150% +115% Loppuarvon määrityspäivänä: Kohde-etuusindeksin kehitys on +50% Osallistumisaste kerrottuna Kohde-etuusindeksin kehityksellä: 230% (1) x 50% = +115% Sijoittaja saa: (1) + 115% =215% nimellisarvosta (2), joka vastaa 191,96% sijoitetusta pääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on 13,93% 1 2 3 4 5 Vuotta Neutraali takaisinmaksuesimerkki Taso Loppuarvon määrityspäivänä: Kohde-etuus Korin kehitys on positiivinen: Takaisinmaksu on 112,01% nimellisarvosta +12,01% 105,22% Kohde-etuusindeksin kehitys on +5,22% Osallistumisaste kerrottuna Kohde-etuusindeksin kehityksellä: 230% (1) x 5,22% = +12,01% Sijoittaja saa: (1) + 12,01% =112,01% nimellisarvosta (2), joka vastaa sijoitetusta pääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on 0,00% Vuotta 1 2 3 4 5 Epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki Taso Kohde-etuusindeksin kehitys on negatiivinen. Sijoittaja ei saa tuottoa Kohde-etuusindeksin kehityksen takia. 80% Loppuarvon määrityspäivänä: Kohde-etuusindeksin kehitys on -20% Ei tuottoa koska kohde-etuus indeksinkehitys on negatiivinen Sijoittaja saa: nimellisarvosta (2), joka vastaa 89,29% sijoitetusta pääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on -2,24% 1 2 3 4 5 Vuotta (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2015 ja se voi olla alle 230%, kuitenkin vähintään 190%. (2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2%).
8 LASKENTAESIMERKKI Ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112%) Esimerkki Emissiokurssi sis. 2% Merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä Kohde-etuusindeksin Lopullinen Kehitys Kohde-etuusindeksin Lopullinen Kehitys kerrottuna osallistumisasteella (1) Takaisinmaksu määrä (2) Vuotuinen Tuotto 1 112% EUR 10 000 EUR 11 200 +60% 138% EUR 23 800 16,27% 2 112% EUR 10 000 EUR 11 200 +30% 69% EUR 16 900 8,58% 3 112% EUR 10 000 EUR 11 200 +10% 23% EUR 12 300 1,89% 4 112% EUR 10 000 EUR 11 200 +5,22% 12,01% EUR 11 200 0,00% 5 112% EUR 10 000 EUR 11 200-5% 0,00% EUR 10 000-2,24% 6 112% EUR 10 000 EUR 11 200-30% 0,00% EUR 10 000-2,24% Taulukko kuvaa esimerkkitilanteita EUR 11 200 suuruisen sijoituksen tuotosta. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon takaisinmaksumäärä, ylikurssi, sekä 2%:n merkintäpalkkio. Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainostaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 230% osallistumisaste on alustava. Alustava osallistumisaste vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 190%. Lopullinen osallistumisaste löytyy Osallistumisasteen määrityspäivän jälkeen osoitteesta www.sipnordic.fi/lopullisetehdot. HYÖDYT JA HAITAT + Hyötyjä + Hyödy 230%:n (1) osallistumisasteella Kohde-etuusindeksin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä. + Mahdollisuus hyödyntää Kohde-etuusindeksissä olevien rahastojen aktiivista varainhoitoa. + Kohde-etuusindeksin rahastoja hallinnoidaan tavalla, joka antaa hyvän mahdollisuuden positiiviseen tuottoon riippumatta pörssin yleisestä kehityksestä. +.n nimellispääoman pääomasuoja eräpäivänä (2) riippumatta Kohde-etuusindeksin lopullisesta kehityksestä. - Haittoja - Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta). - Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen on oltava yli 5,22%, jotta sijoittaja saa tuottoa, osallistumisasteen ollessa 230% (1). - Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja suojaa ainoastaan nimellisarvon. Näin ollen merkintäpalkkio, ylikurssi tai muut sijoittajan maksamat erät, jotka ylittävät nimellisarvon eivät ole pääomasuojan piirissä. Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tämä toteutuu hintaan, joka heijastaa tuolloin vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla huomattavasti alempi kuin emissiokurssi. - Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain mikäli liikkeeseenlaskija BNP Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja BNP Paribas S.A. ajautuvat konkurssiin tai maksujen laiminlyöntiin. (1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2015 ja se voi olla alle 230%, kuitenkin vähintään 190%. (2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2%).
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA 9 Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka sisältää tietoa soveltuvista riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. SIP Nordic, Liikkeeseenlaskija tai Takaaja eivät anna minkäänlaisia sijoitusneuvoja tai - suosituksia tässä markkinointiesitteessä. Sijoitusta harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä keskustella omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa sikäli kun pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan kyseistä sijoitusta oman tilanteensa valossa. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua soveltuviin Lopullisiin Ehtoihin ja Ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa osoitteesta www.sipnordic.fi sekä ottamalla yhteyttä SIP Nordic Fondkommission AB/SIP Nordic Oy:n puhelinnumeroon +46 (0)8 566 126 00/ +358 (0)10 271 0170. Liikkeeseenlaskija ja Takaaja Liikkeeseenlaskija- ja takaajariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia Liikkeeseenlaskijan ja Takaajan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskija- ja takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Liikkeeseenlaskija ja Takaaja tulevat maksukyvyttömiksi, eivätkä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Alustavat ehdot Alustavat ehdot eivät välttämättä vastaa tuotteen lopullisia ehtoja. Lopulliset ehdot tulevat määräytymään noin 26. marraskuuta 2015, ja ne voivat luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla huonompia tai parempia kuin alustavat ehdot. Osallistumisastetta ei vahvisteta alle 190%:n tason. Tarjous perutaan, jos osallistumisaste jää alle tämän tason. Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen myös siitä, että sovellettavassa lainsäädännössä, viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu sellaisia muutoksia, jotka Liikkeeseenlaskijan näkemyksen mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija voivat myös lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. Sijoittajia pyydetään huomioimaan, että tuotteen tarjous perutaan, mikäli osallistumisaste alittaa minimitason, eli 190%. Lopulliset ehdot, mukaan lukien lopullinen osallistumisaste, ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen sen eräpäivää, toteutuu tämä hintaan, joka heijastaa vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta pääomasta on sitä korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu tuotteesta. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Markkinariski Historiallisia tuottoja (todellisia tai simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo tulee nousemaan. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa takaisin sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu kohdeetuuden/indeksin kehityksestä ja sen tuotosta. Kohdeetuuden/indeksin kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, kuten osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski kehittyvien markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Keskiarvoistumismekanismi Kohde-etuuden Lopullisen Kehityksen laskennassa voi vaikuttaa tuottoon negatiivisesti. Verot Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa haitallisesti sijoittajaan. Lainarahoituksen erityisriskit Lainarahoitetun sijoituksen riskituottoprofiili on erilainen kuin ei-lainarahoitetun sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi aiheuttaa suuria tappioita, sillä sijoittajan on maksettava rahoitusmenot myös silloin kun sijoitus ei kehity toivotulla tai odotetulla tavalla. Rahoitusmenojen maksamiseksi sijoittaja ei saa luottaa mihinkään sijoituksen tuotto-odotukseen. Vain sellaiset hyvin kokeneet sijoittajat, jotka ymmärtävät kaikki lainarahoitettujen strukturoitujen sijoitustuotteiden ominaisuudet, voivat harkita lainarahoituksen käyttämistä sijoituksen tekemiseen.
10 RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA Kannustimet ja palkkiot SIP Nordic Fondkommission saa palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa palkkioita ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP Nordic Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat ns. sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen sallitun kolmannen osapuolen palkkion tulee olla luonteeltaan sellainen, että se parantaa tuotteen laatua, esimerkiksi mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja ehtojen, jotka eivät normaalisti olisi sijoittajan saatavissa, tarjoamisen sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa palkkioiden estää sitä huomioimasta asiakkaan etua. Palkkiot muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen. SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio SIP Nordic Fondkommission tarjoaa eri liikkeeseenlaskijoiden liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiota tuotteiden myynnistä. Strukturointikustannus lasketaan prosenttiosuutena nimellisarvosta. Strukturointikustannus voi olla erisuuruinen Liikkeeseenlaskijan tarjoamissa eri tuotteissa. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkion, joka on enintään 1,2% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. Lopullinen strukturointikustannus vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen liikkeeseenlaskupäivää ja se riippuu tuotteen muodostavien rahoitusosatekijöiden markkinaolosuhteista. Strukturointikustannus on kertakorvaus ja se sisältyy tuotteen hintaan. SIP Nordic Fondkommissionin kokonaispalkkio kustakin tuotteesta muodostuu merkintäpalkkiosta ja järjestelypalkkiosta. SIP Nordic Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia BNP Paribas:lta tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun tarjoajan). Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. Esimerkki, joka perustuu EUR 100 000 sijoitukseen: Merkintäpalkkio: 2% nimellismäärästä = EUR 2 000 (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1,2% nimellisarvosta = EUR 6 000 (sisältyy sijoitettuun määrään) Yhteensä: EUR 8 000 Tärkeää tietoa BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona Lopullisista Ehdoista sekä Ohjelmaesitteestä. BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan sertifikaatit ja warrantit - liikkeeseenlaskuohjelman alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio Liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus dated 9 June 2015 under the Note, Warrant and Certificate Programme and any Supplements thereto joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät Lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP Nordic Fondkommission AB:lta/SIP Nordic OY:ltä. Tämän markkinointiesitteen tiedot ja mielipiteet/näkemykset perustuvat luotettavina pidettäviin lähteisiin, mutta BNP Paribas ja SIP Nordic eivät anna nimenomaisia tai epäsuoria takeita siitä, että tiedot ovat oikeita tai täydellisiä. Muilla rahoituslaitoksilla tai henkilöillä voi olla toisenlaisia mielipiteitä/näkemyksiä tai ne voivat vetää toisenlaisia johtopäätöksiä tässä markkinointiesitteessä esitetyistä tosiasioista tai ideoista. Kaikki esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän markkinointiesitteeseen havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan. Kaikki tässä markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset kehitykset tai laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne ole BNP Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus esitetyin ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä sijoitus esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista- tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt tässä markkinointiesitteessä kuvatut strategiat tai mahdolliset liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä. Johdannaiset ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät merkittäviä riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko sijoitettu pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin sopivia.
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA 11 Index disclaimer - The methodology of the BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index (the is set out in the Rule Book of the Index which will be available on a website specified in the Final Terms of the Certificates. The sponsor of the Index (the and where the Index is calculated by a party other than the Index Sponsor (the Calculation do not guarantee the accuracy or completeness of the Index methodology or the calculation methods, or that there will be no errors or omissions in computing or disseminating the Index, and the Index Sponsor and the Index Calculation Agent, shall have no liability for any errors or omissions therein. The Index methodology is based on certain assumptions, certain pricing models and calculation methods adopted by the Index Sponsor and/or the Index Calculation Agent and may have certain inherent limitations. Information prepared on the basis of different models, calculation methods or assumptions may yield different results. You have no authority to use or reproduce. The Index Sponsor, and where applicable, the Index Calculation Agent, disclaim(s) any liability in connection with the level of the Index at any given time. The Index Sponsor and, where applicable, the Index Calculation Agent will not accept any liability for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. The index methodology embeds certain costs in the strategy which cover amongst other things, friction, replication and repo costs in running the Index. The levels of such costs (if any) may vary over time in accordance with market conditions as determined by the Index Sponsor acting in a commercially reasonable manner. BNP Paribas and/or its affiliates may act in a number of different capacities in relation to the Index and/or products linked synthetically to the Index, which may include, but not be limited to, acting as market-maker, hedging counterparty, Issuer of components of the Index, Index Sponsor and/or Index Calculation Agent. Such activities could result in potential conflicts of interest that could influence the price or value of this Certificates. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen riskiluokitus: matala riski. pääomaturva. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. TIETOA BNP PARIBAS PANKISTA BNP Paribas (www.bnpparibas.com) toimii 75 maassa ja sillä on yli 180 000 työntekijää, joista yli 140 000 Euroopassa. Pankki luokitellaan korkealle kolmessa ydintoiminnassaan: Retail Banking, International Financial Services ja Corporate & Institutional Banking. Konsernilla on neljä kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija. BNP Paribas markkinoi myös pankkiliiketoimintaansa yksityishenkilöille Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja pankilla on laaja verkosto Yhdysvaltojen länsiosassa. BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate & Institutional Banking ja International Financial Services liiketoiminta Aasiassa.
INDIKATIIVISET EHDOT JA INDIKATIIVINEN AIKATAULU Liikkeeseenlaskija BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Takaaja BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+, 18. syyskuuta 2015) ISIN FI4000170949 Viimeinen merkintäpäivä 13. marraskuuta 2015 Viimeinen maksupäivä 20. marraskuuta 2015 Osallistumisasteen määrityspäivä 26. marraskuuta 2015 Liikkeeseenlaskupäivä 14. joulukuuta 2015 Lähtöarvon määrityspäivä 30. marraskuuta 2015 Loppuarvon määrityspäivä 30. marraskuuta 2020 Takaisinmaksupäivä 14. joulukuuta 2020 Kohde-etuusindeksi BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index (Bloomberg Code: BNPIN2FT Index) Valuutta EUR Nimellisarvo (N) EUR 1 000 per Obligaatio Liikkeeseenlaskukurssi 110% Nimellisarvosta (10% ylikurssi) Vähimmäissijoitus EUR 5000 nimellisesti (5 Obligaatiota) (Hinta per obligaatio EUR 1 120 mukaanlukien merkintäpalkkio) Merkintäpalkkio 2% Nimellisarvosta Pääomasuoja nimellisarvosta Indikatiivinen osallistumisaste 230% (vähintään 190%) Clearing Euroclear Finland Listaus Nordic Derivatives Exchange Ohjelmaesite Base Prospectus under the Note, Warrant and Certificate Programme päivätty 9. kesäkuuta 2015 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements) Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: 010 271 0170 Obligaatio