KONE 2018 25. LOKAKUUTA 2018 HENRIK EHRNROOTH, TOIMITUSJOHTAJA ILKKA HARA, TALOUSJOHTAJA
2018 kohokohdat Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat kaikilla alueilla ja kaikissa liiketoiminnoissa Moni tekijä rasitti edelleen kannattavuutta Strategiamme vahvistaa erottautumista kilpailijoista
2018 Avainluvut JATKUNUT KASVU SAADUISSA TILAUKSISSA OLI POSITIIVISTA, OIKAISTU LIIKEVOITTOMARGINAALI EDELLEEN ALAS VIIME VUOTEEN VERRATTUNA /2018 /2017 Muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 1 831,9 1 739,0 5,3 % 7,3 % Tilauskanta Me 7 791,6 7 473,5 4,3 % 5,5 % Liikevaihto Me 2 288,7 2 209,7 3,6 % 5,6 % Liikevoitto (EBIT) Me Liikevoittomarginaali (EBIT %) % Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) Me Oikaistu liikevoittomarginaali % Rahavirta liiketoiminnasta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me e 258,0 317,9-18,9 % 11,3 14,4 273,7 321,3-14,8 % 12,0 14,5 273,3 302,7 0,42 0,49-14,7 % 3
Tammi-syyskuu 2018 avainluvut HYVÄÄ KASVUA NIIN PALVELUISSA KUIN UUSISSA LAITTEISSAKIN, MONI TEKIJÄ RASITTI EDELLEEN OIKAISTUA LIIKEVOITTOA 1-9/2018 1-9/2017 Muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 5 859,1 5 708,2 2,6 % 6,8 % Tilauskanta Me 7 791,6 7 473,5 4,3 % 5,5 % Liikevaihto Me 6 627,3 6 490,3 2,1 % 6,2 % Liikevoitto (EBIT) Me Liikevoittomarginaali (EBIT %) % Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) Me Oikaistu liikevoittomarginaali % Rahavirta liiketoiminnasta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me e 750,0 899,5-16,6 % 11,3 13,9 792,5 902,9-12,2 % 12,0 13,9 818,5 928,4 1,19 1,41-16,0 % 4
Muuttuva toimintaympäristö luo mahdollisuuksia erottautua kilpailijoista RAKENNUSTEN MUUTTUVAT KÄYTTÖTARKOITUKSET SUJUVUUS JA VAIVATTOMUUS NOPEUS Asiakkaiden menestystekijöihin panostaminen muuttuvassa toimintaympäristössä Uudet palvelut ja ratkaisut tarjoavat sujuvuutta ja vaivattomuutta niin asiakkaille kuin käyttäjille Toimimme nopeasti ja tehokkaasti rakennusvaiheessa ja tarjoamme asiakkaille luotettavan toteutuksen ja erityisiä ratkaisuja 5
Uudet palvelumme auttavat meitä erottautumaan kilpailijoista sekä uuslaite- että palveluliiketoiminnassa UUSI KONE CARE Uusi tapa myydä huoltoa: sopimukset räätälöidään asiakkaiden yksilöllisten tarpeiden mukaan KONE 24/7 CONNECTED SERVICES PALVELUT Ennakoitavuutta, turvallisuutta ja läpinäkyvyyttä reaaliaikaisen analytiikan kautta RESIDENTIAL FLOW Sujuvampi kotiintulo, älykäs kulkuoikeuden hallinta ja reaaliaikainen tiedon jakaminen PEOPLE FLOW PLANNING AND CONSULTING Rakennuksista toimivampia ja mukautuvampia ihmisvirtojen analyysiin pohjautuvilla ratkaisuilla 6
Markkinoiden kehitys
Uuslaitemarkkinan kehitys, 2018 GLOBAALI UUSLAITEMARKKINA KASVOI HIEMAN TILATUISSA YKSIKÖISSÄ MITATTUNA Pohjois-Amerikan markkina + <5 % globaalista markkinasta (yksiköissä) EMEA-alueen markkina Vakaa ~20 % globaalista markkinasta (yksiköissä) Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina + >2/3 globaalista markkinasta (yksiköissä) Markkinan hienoinen kasvu jatkui Keski- ja Pohjois-Euroopan markkina oli vakaa korkealla tasolla Hienoista kasvua Etelä- Euroopassa, laskua Lähiidässä Kiinan markkina kasvoi hieman tilatuissa yksiköissä Myös muualla Aasian ja Tyynenmeren alueella markkina kasvoi hieman - - - Huomattavaa laskua (>10 %), - - Selvää laskua (5-10 %), - Hienoista laskua (<5 %), Vakaa, + Hienoista kasvua (<5 %), + + Selvää kasvua (5-10 %), + + + Huomattavaa kasvua (>10 %) Perustuu KONEen arvioon. 8
Palvelumarkkinoiden kehitys, 2018 KASVU JATKUI KAUTTA ALUEIDEN Pohjois-Amerikan markkina Huolto Modernisointi + + EMEA-alueen markkina Huolto + Modernisointi Vakaa Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina Huolto Modernisointi ++ ++ <10 % globaalista markkinasta (yksiköissä) ~25 % globaalista markkinasta (rahamääräisesti) <50 globaalista markkinasta (yksiköissä) ~1/3 globaalista markkinasta (rahamääräisesti) ~ 1/3 globaalista markkinasta (yksiköissä) ~15 % globaalista markkinasta (rahamääräisesti) Kasvua sekä huollossa että modernisoinnissa Kasvua huollossa, vakaa markkina modernisoinnissa Hyvä kasvu jatkui kautta alueen - - - Huomattavaa laskua (>10 %), - - Selvää laskua (5-10 %), - Hienoista laskua (<5 %), Vakaa, + Hienoista kasvua (<5 %), + + Selvää kasvua (5-10 %), + + + Huomattavaa kasvua (>10 %) Perustuu KONEen arvioon.. 9
Kiinan kiinteistömarkkina VIRANOMAISTEN TOIMENPITEET ASUNTOMARKKINAN RAUHOITTAMISEKSI JATKUVAT Asuntovaranto Asuntojen myynti ja hinnat Hissi- ja liukuporrasmarkkina Myymättömien asuntojen varanto terveellä tasolla Viranomaistoimenpiteet ovat rauhoittaneet asuntomarkkinaa Kiinteistösijoitukset kasvoivat korkeampien maanhintojen seurauksena, Kiinteistökehittäjien konsolidaatio jatkui Hissi- ja liukuporrasmarkkina kasvoi hieman :lla 2018 50 40 30 20 10 08/2018: 08/2018: /2018: 40 20 18,3 10,7 9,3 60 20 0-20 6% 2% -14% 30 10 0 10,3 % Hienoista kasvua 0 14 14 15 15 16 16 17 17 18-40 14 14 15 15 16 16 17 17 18-10 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 10 Myynnissä oleva uudisrakennuspinta-ala / kk-myynti 3-kk keskiarvo Tier-1 Tier-2 Otos pienemmistä kaupungeista Lähteet: China NBS, E-house, CREIS, KONE estimates Myydyn pinta-alan kasvu, muutos Y-o-Y Tier-1 Tier-2 Lower tier cities Kiinteistösijoitukset Y-o-Y Hissi- ja liukuporrasmarkkina Y-o-Y tilatuissa yksiköissä
Taloudellinen kehitys
Kasvu vertailukelpoisin valuuttakurssein Valuuttakurssit Saadut tilaukset SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT KAIKILLA ALUEILLA JA KAIKISSA LIIKETOIMINNOISSA :LLA 2018 Me Tilausten marginaali oli vakaa :lla vertailukauteen nähden 8 000 7 000 6 000 kasvu 5,3 % 7,3 % 32 1 832 5 000 1 739 1 832 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1-9/2018 1 739 + Kasvua kaikilla alueilla ja kaikissa liiketoiminnoissa 2017 2018 12 25.10.2018 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2018 KONE Corporation
Uudet laitteet Huolto Modernisointi Valuuttakurssit Liikevaihto LAAJA-ALAISTA LIIKEVAIHDON KASVUA :LLA 2018 Vertailukelpoisin valuuttakurssein Me 5,6 % 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 kasvu 3,6 % 2 210 2 289 2 210 5,4 % 4,9 % 8,1 % 42 2 289 3 000 2 000 1 000 EMEA-alue Aasian ja Tyynenmeren alue Pohjois-Amerikka 2,4 % 8,2 % 6,7% 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1-9/ 2018* 2017 2018 * KONE on ottanut käyttöön uudet IFRS 15 ja IFRS 9 -standardit vuoden 2018 alusta ja vuoden 2017 taloudelliset luvut on oikaistu takautuvasti. Vuosien 2010-2016 lukuja ei ole oikaistu, joten ne eivät ole täysin vertailukelpoisia. 13 25.10.2018 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2018 KONE Corporation
Kasvu Kannattavuus Valuuttakurssit Liikevoitto KANNATTAVUUTTA RASITTIVAT EDELLEEN USEAT TEKIJÄT :LLA 2018 Oikaistu liikevoitto* ja liikevoittomarginaali Me, % 1 400 1 200 marginaali 14,5 % 12,0 % 15 Accelerate-ohjelmaan liittyvät uudelleenjärjestelykustannukset olivat 15,7 miljoonaa euroa :lla 2018 321 1 000 800 600 400 200 kasvu -14,8 % 321 274 10 5 Aiempien vuosien hintakilpailu ja kasvavat kustannukset 11 274 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1-9/ 2018** 0 2017* 2018* * Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) otettiin käyttöön syyskuussa 2017. Oikaistuun liikevoittoon ei sisällytetä Accelerate-ohjelmaan liittyviä uudelleenjärjestelykustannuksia ** KONE on ottanut käyttöön uudet IFRS 15 ja IFRS 9 -standardit vuoden 2018 alusta ja vuoden 2017 taloudelliset luvut on oikaistu takautuvasti. Vuosien 2010-2016 lukuja ei ole oikaistu, joten ne eivät ole täysin vertailukelpoisia. 14 25.10.2018 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2018 KONE Corporation
Rahavirta TULOKSEEN SUHTEUTETTUNA RAHAVIRTA OLI TERVEELLÄ TASOLLA :LLA 2018 Liiketoiminnan rahavirta* Me 1 600 Rahavirta laski liikevoiton laskun johdosta Nettokäyttöpääoma kasvoi hieman 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 303 273 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1-9/2018 *ennen rahoituseriä ja veroja 15
Markkina- ja liiketoimintanäkymät vuodelle 2018
Markkinanäkymät vuodelle 2018 UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAT Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan pysyvän vakaana tai kasvavan hieman tilatuissa yksiköissä, ja tiukan kilpailun odotetaan jatkuvan. Muualla Aasian ja Tyynenmeren alueella markkinan odotetaan kasvavan Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka: Markkinan odotetaan olevan vakaa Pohjois-Amerikka: Markkinan odotetaan kasvavan hieman HUOLTOMARKKINAT Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan voimakkaimmin Aasian ja Tyynenmeren alueella, ja kasvavan hieman muilla alueilla MODERNISOINTIMARKKINAT Modernisointimarkkinan odotetaan olevan vakaa Euroopan, Lähi-idän ja Afrikan alueella, kasvavan hieman Pohjois-Amerikassa ja kehittyvän vahvasti Aasian ja Tyynenmeren alueella 17
Liiketoimintanäkymät vuodelle 2018 (täsmennetty) Liikevaihto Vuonna 2018 KONEen liikevaihdon kasvun arvioidaan olevan 4 % ja 7 % välillä vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoden 2017 oikaistuun liikevaihtoon Oikaistu liikevoitto Oikaistun liikevoiton (Adjusted EBIT) arvioidaan olevan 1 100 1 150 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttakurssit pysyisivät loppuvuoden suunnilleen syyskuun lopun 2018 tasolla. Valuuttakursseilla arvioidaan olevan noin 45 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Oikaistun liikevoittomarginaalin paineen odotetaan helpottavan tehtyjen hinnoittelu- ja kannattavuustoimenpiteiden johdosta loppuvuodesta 2018 Positiivista Vahva tilauskanta Palveluliiketoiminnan kasvu Parannukset tuottavuudessa ja suorituskyvyssä Negatiivista Kiinan uuslaitetilauksissa aiemmin nähty hintapaine Korkeammat raakaaineiden hinnat (noin -100 Me) Valuuttakurssit (noin -45 Me) 18 25.10.2018 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2018 KONE Corporation
Yhteenveto Jatkuvaa hyvää kasvua saaduissa tilauksissa, hinnoittelu parantunut Kilpailijoista erottautuminen avaintekijä suorituskyvyllemme Oikaistun liikevoittomarginaalin kehityksen odotetaan paranevan viimeisellä vuosineljänneksellä
APPENDIX
2018 Liikevaihdon jakauma Liiketoiminnoittain Markkina-alueittain 14 % (13 %) 32 % (32 %) 54 % (55 %) 20% (20%) 39 % (41 %) 41 % (40 %) Uudet laitteet Huolto Modernisointi Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) Pohjois-Amerikka /2017 luvut sulkeissa. Luvut on pyöristetty ja esitetty historiallisin valuuttakurssein. 22
KONE Kiinassa Uusien laitteiden markkina Uusien laitteiden tilaukset yksiköissä vs. markkinan kehitys 50 45 40 35 30 25 20 15 10 23 5 0-5 >35% <20% 2006-2014 CAGR <5% ~-5% ~-5% vakaa KONE Markkina Kiinassa markkina kasvoi hieman tilatuissa yksiköissä. Tilaukset kasvoivat selvästi tilatuissa yksiköissä ja huomattavasti rahamääräisesti ~5% <5% vakaa vakaa <10% 2015 2016 2017 2018 Q2 2018 2018 hienoista kasvua Kiinan osuus KONEen tilauksista ja liikevaihdosta Rahamääräisesti mitattuna <35% <35% 1-9/2017 1-9/2018 % tilauksista >25% 1-9/2017 >25% 1-9/2018 % liikevaihdosta
Valuutat Liikevaihto valuutoittain 1 12/2017 Valuuttakurssivaikutus Tärkeimmät valuutat USD Muut Me /2018 1-9/2018 Liikevaihto 42 248 EUR / RMB 1-9/ 2018 keskikurssit 2017 keskikurssit 30.9.2018 spot 7,7934 7,6299 7,9662 Liikevoitto 11 43 EUR / USD 1,1938 1,1307 1,1576 RMB EUR / GBP 0,8845 0,8742 0,8873 EUR Saadut tilaukset 32 223 EUR / AUD 1,5757 1,4780 1,6048 24
2018 Tase liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 30.9.2018 30.9.2017 31.12.2017 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma Liikearvo 1 321,6 1 324,1 1 325,5 Muut aineettomat hyödykkeet 260,5 272,4 274,5 Aineelliset hyödykkeet 378,5 368,5 377,0 Sijoitukset 138,3 140,0 134,3 Nettokäyttöpääoma -719,0-782,2-772,6 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 380,0 1 322,8 1 338,7 Rahoitettu Oma pääoma 2 805,5 2 787,7 3 028,9 Nettovelka -1 425,5-1 464,9-1 690,2 Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 380,0 1 322,8 1 338,7 25
2018 Nettokäyttöpääoma Me 30.9.2018 30.9.2017 31.12.2017 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 648,5 638,5 626,8 Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset -1 531,7-1 376,7-1 404,6 Myyntisaamiset 1 910,8 1 779,5 1 910,8 Siirto- ja tuloverosaamiset 715,3 579,0 472,0 Siirto- ja tuloverovelat -1 687,8-1 697,3-1 654,3 Varaukset Ostovelat Laskennalliset verosaamiset/velat Nettokäyttöpääoma yhteensä -132,8-129,9-137,9-741,5-690,2-705,1 100,3 115,0 119,5-719,0-782,2-772,6 26
2018 Rahavirta Me 1-9/2018 1-9/2017 1-12/2017 Liikevoitto 750,0 899,5 1 192,3 Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja -19,7-56,0-43,3 Poistot 88,2 84,8 114,3 Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja veroja 818,5 928,4 1 263,3 Rahoituserien ja verojen rahavirta -192,7-242,1-299,6 Rahavirta liiketoiminnasta 625,8 686,2 963,7 Investointien rahavirta -67,9-96,3-143,5 Omien osakkeiden hankinta - - - Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 22,5 21,6 24,9 Voitonjako -849,2-795,4-795,4 Muutokset määräysvallattomien omistajien osuuksissa -3,0-3,2-5,5 Vapaa rahavirta -271,8-187,0 44,1 27