Huhtamäki Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.
Huhtamäki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.9. Liikevaihto kehittyi hyvin, kohonneet kustannukset vaikuttivat katteisiin lyhyesti Liikevaihto oli 780 milj. euroa (732 milj. euroa) Oikaistu liikevoitto oli 56,5 milj. euroa (64,3 milj. euroa); liikevoitto 56,4 milj. euroa (64,3 milj. euroa) Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,44 euroa); osakekohtainen tulos 0,38 euroa (0,44 euroa) Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli yhteensä 4 % ja kehittyvillä markkinoilla 5 % Valuuttakurssien vaihtelut heikensivät konsernin liikevaihtoa 9 milj. euroa, mutta niillä ei ollut merkittävää vaikusta konsernin liikevoittoon - lyhyesti Liikevaihto oli 2 291 milj. euroa (2 243 milj. euroa) Oikaistu liikevoitto oli 186,7 milj. euroa (202,7 milj. euroa); liikevoitto 196,1 milj. euroa (202,7 milj. euroa) Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,25 euroa (1,39 euroa); osakekohtainen tulos 1,33 euroa (1,39 euroa) Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli yhteensä 5 % ja kehittyvillä markkinoilla 8 % Valuuttakurssien vaihtelut heikensivät konsernin liikevaihtoa 117 milj. euroa ja liikevoittoa 9 milj. euroa Investoinnit laskivat 127 milj. euroon (144 milj. euroa) ja vapaa rahavirta oli 24 milj. euroa (5 milj. euroa) Avainluvut milj. euroa Muutos - - Muutos Liikevaihto 779,8 732,0 7 % 2 290,9 2 243,3 2 % 2 988,7 Oikaistu käyttökate 1 87,6 94,0-7 % 278,4 294,4-5 % 389,7 Prosentti 1 11,2 % 12,8 % 12,2 % 13,1 % 13,0 % Käyttökate 87,5 94,0-7 % 289,9 294,4-2 % 386,3 Oikaistu liikevoitto 2 56,5 64,3-12 % 186,7 202,7-8 % 267,7 Prosentti 2 7,3 % 8,8 % 8,2 % 9,0 % 9,0 % Liikevoitto 56,4 64,3-12 % 196,1 202,7-3 % 264,3 Oikaistu osakekohtainen tulos, 0,38 0,44-12 % 1,25 1,39-10 % 1,90 euroa 3 Osakekohtainen tulos, euroa 0,38 0,44-12 % 1,33 1,39-5 % 1,86 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 2 12,2 % 13,9 % 13,6 % Oman pääoman tuotto (ROE) 3 15,4 % 16,4 % 17,0 % Investoinnit 45,6 48,7-6 % 126,5 144,1-12 % 214,8 Vapaa rahavirta -3,3 17,0 23,5 5,2 55,5 1 Luvut eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa kaudella, 11,5 milj. euroa kaudella - ja -3,4 milj. euroa vuonna. 2 Luvut eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa kaudella, 9,4 milj. euroa kaudella - ja -3,4 milj. euroa vuonna. 3 Luvut eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,0 milj. euroa kaudella, 7,6 milj. euroa kaudella - ja -4,8 milj. euroa vuonna. Ellei toisin mainita, tässä osavuosikatsauksessa esitetyt vertailut liittyvät vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Esitetyt sijoitetun pääoman tuottoa (ROI), oman pääoman tuottoa (ROE) ja sidotun pääoman tuottoa (RONA) kuvaavat tunnusluvut on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 2
Kaikki taulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja. Toimitusjohtaja Jukka Moisio: Raportoitu kasvumme oli kolmannella vuosineljänneksellä 7 % sisältäen pienen -1 %:n valuuttavastatuulen. Koko konsernin vertailukelpoinen kasvu oli 4 % ja kehittyvillä markkinoilla 5 %. Yritysostot kasvattivat raportoitua liikevaihtoa 30 milj. eurolla, mikä vastaa 4 % kasvua. Monet tärkeät kehittyvien markkinoiden valuutat heikentyivät vuosineljänneksen aikana merkittävästi. Kannattavuutemme heikkeni, koska hintojen ja myynnin rakenteen parantamiseen tähtäävät toimenpiteet eivät riittäneet kattamaan kohonneita kustannuksia. Jatkamme toimenpiteitä hintojen ja myynnin rakenteen parantamiseksi. Lisäksi ilmoitimme lokakuun alussa suunnitelmistamme sulkea kilpailukyvyttömiä tuotantolinjoja ja jatkaa investointeja automaatioon tuottavuuden ja tehokkuuden parantamiseksi. Suunnitelmiemme toteuttamisesta aiheutuisi -30 milj. euron vertailukelpoisuuteen vaikuttava erä (IAC), joka kirjattaisiin neljännellä vuosineljänneksellä, ja niiden odotetaan parantavan kannattavuuttamme vuositasolla 15-18 milj. eurolla, täysimääräisenä vuodesta 2020 alkaen. Myynti globaaleille avainasiakkaillemme kehittyi suotuisasti ja monet tuotekehitysprojektit etenivät hyvin. Olen iloinen nähdessäni Fresh-projektin etenevän toiseen, laajempaan kuluttajatestiin Isossa-Britanniassa. Tämä kompostoituva, valmisruokapakkaus on valmistettu uusiutuvista kuiduista ja sillä voidaan korvata mustasta muovista valmistetut pakkaukset. Fresh on hyvä esimerkki työstä, jota teemme kehittääksemme vähemmän ympäristöä kuormittavia, turvallisia ja helppoja ratkaisuja ruoan pakkaamiseen. Uuden tehtaamme käynnistäminen Yhdysvaltojen Arizonassa etenee suunnitelmien mukaan vahvistaen kartonkituotteiden myynnin kasvua. Uuden joustopakkaustehtaan rakentaminen Egyptiin etenee myös suunnitellusti ja odotamme koeajojen alkavan loppuvuodesta ja kaupallisten toimitusten alkuvuonna 2019. Molemmat uudet yksiköt auttavat meitä hyödyntämään kasvumahdollisuuksia, joita näemme edelleen elintarvikkeiden pakkaamisessa. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 3
Tuloskehitys Konsernin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli vuosineljänneksellä 4 % kaikkien segmenttien myötävaikuttaessa. Kasvu oli vahvinta Flexible Packaging ja Foodservice Europe-Asia-Oceania -liiketoimintasegmenteissä. Vertailukelpoinen kasvu kehittyvillä markkinoilla oli 5 %. Konsernin liikevaihto kasvoi 780 milj. euroon (732 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -9 milj. euroa (-21 milj. euroa) vuoden valuuttakursseihin verrattuna. Pääosa negatiivisesta kurssivaikutuksesta tuli Intian rupian ja Venäjän ruplan kautta, kun Yhdysvaltain dollarin vaikutus kääntyi positiiviseksi neljännesvuoden aikana. Liikevaihto segmenteittäin milj. euroa Muutos Osuus konsernista Foodservice Europe-Asia-Oceania 229,9 202,6 14 % 29 % North America 242,3 235,3 3 % 31 % Flexible Packaging 242,4 229,7 6 % 31 % Fiber Packaging 69,1 68,6 1 % 9 % Sisäisen myynnin eliminointi -4,0-4,2 Konserni 779,8 732,0 7 % Vertailukelpoinen kasvu segmenteittäin Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 5 % 5 % 5 % 6 % North America 2 % 2 % 5 % 2 % Flexible Packaging 6 % 11 % 6 % 9 % Fiber Packaging 4 % 3 % 5 % 4 % Konserni 4 % 6 % 5 % 5 % Konsernin liikevoitto laski. Liikevoiton kehitys jatkui suotuisana Foodservice Europe-Asia- Oceania -liiketoimintasegmentissä, mutta liikevoitto laski muissa liiketoimintasegmenteissä. North America -segmentin liikevoitto laski korkeampien jakelukustannusten ja Goodyearin tehtaan käynnistämiseen liittyvien kustannusten seurauksena. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 56,5 milj. euroa (64,3 milj. euroa) ja raportoitu liikevoitto 56,4 milj. euroa (64,3 milj. euroa). Valuuttakursseilla ei ollut merkittävää vaikusta konsernin liikevoittoon (-2 milj. euroa). Oikaistu liikevoitto segmenteittäin milj. euroa Muutos Osuus konsernista Foodservice Europe-Asia-Oceania 18,7 18,4 2 % 34 % North America 14,6 20,2-28 % 26 % Flexible Packaging 1 15,0 17,7-15 % 27 % Fiber Packaging 7,0 7,3-4 % 13 % Muut toiminnot 2 1,2 0,7 Konserni 56,5 64,3-12 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,0 milj. euroa (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ) 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ) Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 4
Oikaistu liikevoitto ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät milj. euroa Oikaistu liikevoitto 56,5 64,3 Uudelleenjärjestelykulut sisältäen niihin liittyvät käyttöomaisuuden alaskirjaukset 0,3 - Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät kulut -0,4 - Liikevoitto 56,4 64,3 Nettorahoituskulut kasvoivat 7 milj. euroon (5 milj. euroa). Verokulut olivat 10 milj. euroa (13 milj. euroa). Vuosineljänneksen voitto oli 39 milj. euroa (46 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,44 euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät milj. euroa Vuosineljänneksen oikaistu voitto 39,4 46,2 Oikaistuun liikevoittoon sisälletyt vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -0,1 - Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin liittyvät verot 0,1 - Vuosineljänneksen voitto 39,4 46,2 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 5
Tuloskehitys - Konsernin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 5 % kaikkien liiketoimintasegmenttien myötävaikuttaessa. Vertailukelpoinen kasvu kehittyvillä markkinoilla oli 8 %. Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Afrikassa, Venäjällä, Brasiliassa ja Intiassa. Konsernin liikevaihto kasvoi 2 291 milj. euroon (2 243 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -117 milj. euroa (16 milj. euroa). Pääosa negatiivisesta valuuttakurssivaikutuksesta tuli Yhdysvaltain dollarin, Intian rupian ja Venäjän ruplan kautta. Liikevaihto segmenteittäin milj. euroa - - Muutos Osuus konsernista - Foodservice Europe-Asia-Oceania 650,2 600,5 8 % 28 % North America 726,1 756,9-4 % 32 % Flexible Packaging 716,8 686,0 4 % 31 % Fiber Packaging 210,2 212,7-1 % 9 % Sisäisen myynnin eliminointi -12,3-12,8 Konserni 2 290,9 2 243,3 2 % Konsernin liikevoitto laski johtuen North America -liiketoimintasegmentin heikosta kannattavuudesta. Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmentin liikevoitto parani huomattavasti hyvän volyymikehityksen sekä suotuisan myynnin rakenteen seurauksena. Vertailukelpoisin valuutoin tarkasteltuna Flexible Packaging -segmentin liikevoitto kasvoi hieman ja Fiber Packaging -segmentin liikevoitto oli edellisvuoden tasolla. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 186,7 milj. euroa (202,7 milj. euroa) ja raportoitu liikevoitto 196,1 milj. euroa (202,7 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevoittoon oli -9 milj. euroa (2 milj. euroa). Oikaistu liikevoitto segmenteittäin milj. euroa - - Muutos Osuus konsernista - Foodservice Europe-Asia-Oceania 1 58,2 52,2 12 % 32 % North America 53,4 75,3-29 % 29 % Flexible Packaging 2 50,4 50,6-0 % 27 % Fiber Packaging 3 22,2 22,7-2 % 12 % Muut toiminnot 4 2,5 1,9 Konserni 186,7 202,7-8 % 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,3 milj. euroa - (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä - ). 2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,5 milj. euroa - (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä - ). 3 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,6 milj. euroa - (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä - ). 4 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 12,8 milj. euroa - (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä - ). Oikaistu liikevoitto ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 9,4 milj. euroa. Erät käsittävät 3,2 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja ja niihin liittyviä käyttöomaisuuden alaskirjauksia, 1,6 milj. euroa liiketoimintojen hankintoihin liittyviä kuluja sekä 14,2 milj. euron voiton. Uudelleenjärjestelykulut liittyvät kehitystoimenpiteisiin Foodservice Europe- Asia-Oceania, Flexible Packaging ja Fiber Packaging -segmenteissä sekä Muissa toiminnoissa. Voitto liittyy konsernin makeisliiketoimintaan liittyvän tavaramerkkiportfolion myyntiin 30.4. ilmoitetun mukaisesti. Huhtamäen makeisliiketoiminta divestoitiin vuonna 1996. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 6
Oikaistu liikevoitto ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät milj. euroa - - Oikaistu liikevoitto 186,7 202,7 Uudelleenjärjestelykulut sisältäen niihin liittyvät käyttöomaisuuden alaskirjaukset -3,2 - Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät kulut -1,6 - Tavaramerkkiportfolion myyntiin liittyvät voitot 14,2 - Liikevoitto 196,1 202,7 Nettorahoituskulut kasvoivat 20 milj. euroon (16 milj. euroa). Verokulut olivat 37 milj. euroa (41 milj. euroa). Vastaava veroaste oli 21 % (22 %). Katsauskauden voitto oli 139 milj. euroa (146 milj. euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,25 euroa (1,39 euroa) ja raportoitu osakekohtainen tulos oli 1,33 euroa (1,39 euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos on laskettu katsauskauden oikaistun voiton perusteella, mikä ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 9,4 milj. euroa eikä näihin liittyviä veroja, jotka olivat -1,8 milj. euroa. Oikaistu osakekohtainen tulos ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät milj. euroa - - Katsauskauden oikaistu voitto 131,5 145,7 Oikaistuun liikevoittoon sisälletyt vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 9,4 - Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin liittyvät verot -1,8 - Katsauskauden voitto 139,1 145,7 Tase ja rahavirta Konsernin nettovelka kasvoi toteutuneiden yritysostojen seurauksena ja oli syyskuun lopussa 839 milj. euroa (741 milj. euroa). Nettovelkaa vastaava velkaantumisaste (gearing) oli 0,67 (0,64). Nettovelan suhde käyttökatteeseen (ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä) oli 2,2 (1,9). Ulkoisten sitovien lainajärjestelyjen ja luottolimiittien keskimääräinen laina-aika oli 3,9 vuotta (4,8 vuotta). Rahavarat olivat 79 milj. euroa (90 milj. euroa) syyskuun lopussa ja konsernin käyttämättömien sitovien luottolimiittien määrä oli 306 milj. euroa (320 milj. euroa). Taseen varat olivat yhteensä 3 082 milj. euroa (2 912 milj. euroa). Investoinnit olivat 127 milj. euroa (144 milj. euroa). Merkittävimmät kasvuinvestoinnit kohdistuivat Yhdysvaltoihin ja Egyptiin. Konsernin vapaa rahavirta oli 24 milj. euroa (5 milj. euroa) pääasiassa pienempien investointien seurauksena. Yritysostot ja divestoinnit Huhtamäki ilmoitti 23.3. sopineensa ostavansa yksityisomistuksessa olevan itseliimautuvia etikettejä valmistavan Ajanta Packagingin Intian liiketoiminnot. Yritysostolla Huhtamäki vahvisti etikettiliiketoimintaansa Intiassa tuoden sen valikoimiin uusia painotekniikoita sekä parantamalla sen innovaatiokyvykkyyttä. Yritysosto täydentää Huhtamäen nykyistä etikettivalikoimaa. Hankitun liiketoiminnan vuosiliikevaihto on noin 10 milj. euroa. Liiketoiminnan palveluksessa on yhteensä 170 henkilöä ja sillä on kaksi modernia tuotantolaitosta. Velaton kauppahinta oli noin 13 milj. euroa. Kauppa toteutui toukokuun lopussa. Liiketoiminta liitettiin osaksi Flexible Packaging -liiketoimintasegmenttiä 1.6. alkaen. Huhtamäki ilmoitti 30.4. hankkineensa enemmistöomistuksen australialaisesta tarjoilupakkausjakelijasta ja tukkumyyjästä, Tailored Packagingistä. Yrityskaupan myötä Huhtamäki pystyy hyödyntämään Australiassa valtakunnallista jakelukeskusverkostoa ja palvelemaan asiakkaitaan entistä paremmin ja joustavammin. Tailored Packaging on yksi Australian suurimmista tarjoilupakkausten maahantuojista ja jakelijoista. Sen vuosiliikevaihto on noin 85 milj. euroa Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 7
ja se työllistää noin 130 henkilöä. Velaton kauppahinta 65 %:n omistusosuudesta yhteisyrityksessä oli noin 35 milj. euroa. Suurimpana osakkeenomistajana Huhtamäki liittää yhteisyrityksen tytäryhtiökseen konsernin taloudellisessa raportoinnissa. Liiketoiminta on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania -liiketoimintasegmenttiä 1.5. alkaen. Huhtamäki ilmoitti 30.4. myyneensä makeisliiketoimintaan liittyvän tavaramerkkiportfolionsa yhdysvaltalaiselle sijoitusyhtiölle Highlander Partnersille. Myynnin seurauksena vuoden toisen vuosineljänneksen tulokseen verojen jälkeen kirjattiin noin 16 milj. Yhdysvaltain dollarin suuruinen vertailukelpoisuuteen vaikuttava tulo. Myyty tavaramerkkiportfolio liittyi Huhtamäen vuonna 1996 divestoimaan makeisliiketoimintaan. Huhtamäki ilmoitti 31.5. ostaneensa enemmistön yksityisomistuksessa olleesta irlantilaisesta kartonkipikarien valmistajasta Cup Print Unlimited Companysta. Yrityskauppa paransi Huhtamäen asemaa lyhyissä sarjoissa valmistettavien asiakaspainettujen kuppien kasvavilla markkinoilla sekä vahvisti Huhtamäen verkkokauppatoimintoja. Lyhyet tuotantosarjat mahdollistavat myös Huhtamäen nykyisten asiakkaiden kampanjoiden paremman tukemisen. CupPrintin vuosiliikevaihto on noin 14 miljoonaa euroa, ja se työllistää yhteensä noin 110 henkilöä. Velaton kauppahinta 70 % omistusosuudesta CupPrintistä oli noin 22 milj. euroa. Liiketoiminta on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia- Oceania -liiketoimintasegmenttiä 1.6. alkaen. Katsauskauden aikaiset merkittävät tapahtumat Euroopan komissio julkaisi 28.5. lakiesityksen Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivistä tiettyjen kertakäyttöisten muovituotteiden, joiden katsotaan vaikuttavan erityisesti merten roskaantumiseen, aiheuttaman ympäristökuormituksen vähentämiseksi ( the Single Use Plastics proposal ). Lakiesitys koskee osaa Huhtamäen tuotevalikoimasta ja sisältää useita toimenpiteitä, joiden tavoitteena on vähentää merten roskaantumista. Ehdotetut toimenpiteet vaihtelevat tiettyjen muovituotteiden kieltämisestä EU:ssa merkintävaatimusten asettamiseen. Lakiesityksen käsittely noudattaa EU:n tavallista lainsäätämisjärjestystä, ja esityksestä tullaan täten neuvottelemaan EU:n neuvoston, Euroopan parlamentin ja Euroopan komission kesken (ns. trilogi). Lakiesityksen mahdollisen hyväksymisen jälkeen EU:n jäsenvaltioiden tulee kahden vuoden siirtymäkauden aikana muuttaa lakiesitys osaksi kansallista lainsäädäntöä. Nykyisellään valtaosa Huhtamäen tuotteista on kuitupohjaisia. Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat Huhtamäki ilmoitti 2.10. suunnittelevansa kilpailukyvyttömien tuotantolinjojen sulkemisia ja alaskirjauksia, sekä aikovansa nopeuttaa tuottavuuden parantamiseen tähtääviä toimenpiteitä investoimalla lisää automaatioon. Alaskirjausten ja muiden toimenpiteiden yhteisvaikutuksen arvioidaan olevan noin -30 milj. euroa, mikä kirjattaisiin vuoden neljännellä vuosineljänneksellä vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä. Suunniteltujen toimenpiteiden arvioidaan parantavan kannattavuutta vuositasolla noin 15-18 milj. euroa, täysimääräisenä vuodesta 2020 alkaen. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 8
Liiketoiminnan kehitys segmenteittäin Foodservice Europe-Asia-Oceania Tarjoilupakkauksiin lukeutuvia kartonkisia ja muovisia kerta-astioita, kuten kuppeja, toimitetaan tarjoilupalveluyrityksille, pikaruokaravintoloille ja kahviloille. Segmentillä on tuotantoa Euroopassa, Etelä-Afrikassa, Lähi-idässä, Aasiassa ja Oseaniassa. milj. euroa Muutos - - Muutos Liikevaihto 229,9 202,6 14 % 650,2 600,5 8 % 807,5 Oikaistu liikevoitto 1 18,7 18,4 2 % 58,2 52,2 12 % 70,1 Prosentti 1 8,1 % 9,1 % 9,0 % 8,7 % 8,7 % Liikevoitto 18,7 18,4 2 % 56,9 52,2 9 % 66,7 RONA 1 13,1 % 12,6 % 13,0 % Investoinnit 14,1 11,5 23 % 37,9 35,8 6 % 53,4 Operatiivinen rahavirta 10,5 16,0-34 % 27,8 41,0-32 % 57,1 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,3 milj. euroa kaudella - ja -3,4 milj. euroa vuonna. Tarjoilupakkausten kysyntä oli hyvällä tasolla kaikilla markkinoilla, etenkin Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Etelä-Aasiassa. Raaka-aineiden hinnat ja muut tuotantokustannukset kasvoivat. Euroopassa asiakkaiden kiinnostus muovituotteiden korvaamiseen kartonkipohjaisilla tuotteilla jatkui. Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 5 %. Kasvu oli vahvinta Manner- Euroopassa, Etelä-Aasiassa ja Itä-Euroopassa. Liikevaihto kasvoi erityisen hyvin segmentin ydintuotteisiin kuuluvien kartonkituotteiden sekä globaalien avainasiakkuuksien osalta. Vuoden toisen vuosineljänneksen aikana hankittujen liiketoimintojen vaikutus segmentin liikevaihtoon oli 21 milj. euroa. Australiassa toimiva Tailored Packaging on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmenttiä 1.5. alkaen ja Irlannissa toimiva CupPrint 1.6. alkaen. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli -6 milj. euroa. Segmentin liikevoitto kasvoi pääasiassa liikevaihdon positiivisen kehityksen, kustannusten hyvän hallinnan ja onnistuneiden hinnoittelutoimenpiteiden seurauksena. Hankitut liiketoiminnat myötävaikuttivat segmentin liikevoiton kasvuun. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli -1 milj. euroa. - Tarjoilupakkausten kysyntä oli hyvällä tasolla kaikilla markkinoilla. Kartongin ja muoviraaka-aineiden hinnat nousivat ja kilpailutilanne pysyi tiukkana. Kasvanut julkinen tietoisuus muovijätteestä merissä sekä lainsäädäntöehdotukset, etenkin Euroopassa, kasvattivat huomattavasti kiinnostusta muovista valmistettujen tarjoilupakkausten korvaamiseen kartonkipohjaisilla tuotteilla. Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmentin liikevaihto kasvoi vakaasti. Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 5 %. Kaikkien avaintuotekategorioiden hyvän kysynnän vauhdittamana kasvu oli vahvinta Etelä- ja Itä-Euroopassa, sekä Etelä- Aasiassa. Liikevaihto kasvoi myös Kiinassa. Vuoden toisen vuosineljänneksen aikana hankittujen liiketoimintojen vaikutus segmentin liikevaihtoon oli 33 milj. euroa. Australiassa toimiva Tailored Packaging on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmenttiä 1.5. alkaen ja Irlannissa toimiva CupPrint 1.6. alkaen. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli -26 milj. euroa. Segmentin liikevoitto kasvoi merkittävästi pääasiassa volyymikasvun ja myynnin rakenteen suotuisan kehityksen ansiosta. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli -2 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 9
North America Segmentti tarjoaa paikallisille markkinoille Chinet -kerta-astioita, tarjoilupakkauksia sekä jäätelö- ja muita kuluttajatuotepakkauksia. Segmentillä on tuotantoa Yhdysvalloissa ja Meksikossa. milj. euroa Muutos - - Muutos Liikevaihto 242,3 235,3 3 % 726,1 756,9-4 % 1 000,4 Liikevoitto 14,6 20,2-28 % 53,4 75,3-29 % 104,1 Prosentti 6,0 % 8,6 % 7,4 % 9,9 % 10,4 % RONA 10,8 % 13,9 % 14,2 % Investoinnit 12,6 27,0-53 % 42,6 75,0-43 % 97,9 Operatiivinen rahavirta -4,2 9,6-143 % -4,7 6,9-169 % 31,7 Tarjoilupakkausten ja kerta-astioiden kysyntä oli hyvällä tasolla Yhdysvalloissa ja kauppojen omat tuotemerkit jatkoivat kasvuaan. Jakelukustannukset olivat edelleen korkeat rahtikapasiteetin ollessa tiukoilla. Raaka-aineiden, varsinkin kierrätyskuidun, hinnat olivat edellisvuotta korkeammalla. Työmarkkinat olivat kireät. North America -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 2 %. Jäätelöpakkausten, tarjoilupakkausten ja kaupan omilla tuotemerkeillä myytävien kerta-astioiden myynti kasvoi, kun taas Chinet -merkkisten kerta-astioiden myynti laski vähentyneestä kampanja-aktiviteetista johtuen. Valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon. Translaatiovaikutus oli 4 milj. euroa. Segmentin liikevoitto laski korkeampien jakelu- ja muiden kustannusten sekä Goodyearin tehtaan käynnistämiseen liittyvien kustannusten seurauksena. Myynnin rakenne oli epäsuotuisa, johtuen Chinet-merkkisten kerta-astioiden myynnin laskusta. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli 1 milj. euroa. - Tarjoilupakkausten ja kerta-astioiden kysyntä oli hyvällä tasolla koko katsauskauden ajan. Jäätelöpakkausten kysyntä parani kauden loppupuolella pääasiassa vähäsokeristen ja -kaloristen tuoteryhmien kysynnän kasvun vauhdittamana. Raaka-aineiden hinnat ja jakelukustannukset olivat selkeästi edellisvuotta korkeammalla tasolla. Työmarkkinat olivat kireät. North America -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 3 %. Kasvu oli vahvinta vähittäiskauppaliiketoiminnassa erityisesti kaupan omilla tuotemerkeillä myytävien kerta-astioiden menekin ollessa vahvaa. Myös jäätelö- ja tarjoilupakkausten myynti kasvoi. Valuuttakurssimuutoksilla oli negatiivinen translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon. Translaatiovaikutus oli -54 milj. euroa. Segmentin liikevoitto laski korkeampien jakelu- ja muiden kustannusten sekä Goodyearin tehtaan käynnistämiseen liittyvien kustannusten seurauksena. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli -4 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 10
Flexible Packaging Joustopakkauksia käytetään kuluttajille tarkoitettujen tuotteiden, kuten elintarvikkeiden, eläinruokien sekä hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden, pakkaamiseen. Segmentti palvelee markkinoita maailmanlaajuisesti, ja sillä on tuotantoa Euroopassa, Lähi-idässä, Aasiassa ja Etelä-Amerikassa. milj. euroa Muutos - - Muutos Liikevaihto 242,4 229,7 6 % 716,8 686,0 4 % 912,7 Oikaistu liikevoitto 1 15,0 17,7-15 % 50,4 50,6-0 % 69,7 Prosentti 1 6,2 % 7,7 % 7,0 % 7,4 % 7,6 % Liikevoitto 15,0 17,7-15 % 49,0 50,6-3 % 69,7 RONA 1 10,6 % 10,6 % 10,8 % Investoinnit 13,5 5,8 133 % 33,7 20,4 65 % 41,1 Operatiivinen rahavirta 1,7 12,4-86 % 21,2 28,1-25 % 36,6 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,0 milj. euroa kaudella ja -1,5 milj. euroa kaudella -. Joustopakkausten kysyntä oli hyvällä tasolla suurimmalla osalla markkinoita, etenkin Euroopassa. Kaakkois-Aasiassa kysyntä oli maltillista. Raaka-aineiden hinnat ja muut tuotantokustannukset nousivat edelleen, etenkin Intiassa, ja kilpailutilanne pysyi tiukkana. Flexible Packaging -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 6 %. Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Intiassa kotimaan markkinoille myytävien etikettien myynnin vauhdittamana. Vienti Afrikkaan oli laimeaa. Liikevaihdon kasvu oli vahvaa myös Euroopassa. Vuoden toisen vuosineljänneksen aikana hankitun Ajanta Packagingin vaikutus segmentin liikevaihtoon oli 3 milj. euroa. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli -5 milj. euroa. Segmentin liikevoitto laski. Euroopassa jatkunut liikevoiton hyvä kehitys ei riittänyt kattamaan liikevoiton laskua Intiassa, mikä johtui viiveestä kasvaneiden kustannusten siirtämisessä myyntihintoihin. Valuuttakursseilla ei ollut merkittävää vaikutusta segmentin raportoituun liikevoittoon. - Joustopakkausten kysyntä oli hyvällä tasolla kaikilla markkinoilla. Muoviraaka-aineiden hinnat ja muut tuotantokustannukset kasvoivat ja kilpailutilanne oli kireä. Flexible Packaging -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 8 %. Kasvu oli vahvinta Intiassa, missä myynti kotimaan markkinoille kehittyi hyvin. Liikevaihdon kasvu oli vahvaa myös Lähi-idässä ja Afrikassa sekä hyvää Europassa. Vuoden toisen vuosineljänneksen aikana hankitun Ajanta Packagingin vaikutus segmentin liikevaihtoon oli 4 milj. euroa. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli -30 milj. euroa. Segmentin oikaistu liikevoitto oli edellisvuoden tasolla. Vertailukelpoisin valuutoin tarkasteltuna segmentin liikevoitto kasvoi hieman pääasiassa Intian ja Euroopan positiivisen kehityksen seurauksena. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli -2 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 11
Fiber Packaging Kierrätyskuidusta ja muista luonnonkuiduista valmistetaan pakkauksia tuoretuotteille, kuten kananmunille, hedelmille, ruualle ja juomille. Segmentillä on tuotantoa Euroopassa, Oseaniassa, Afrikassa ja Etelä-Amerikassa. milj. euroa Muutos - - Muutos Liikevaihto 69,1 68,6 1 % 210,2 212,7-1 % 285,1 Oikaistu liikevoitto 1 7,0 7,3-4 % 22,2 22,7-2 % 28,2 Prosentti 1 10,1 % 10,6 % 10,6 % 10,7 % 9,9 % Liikevoitto 7,0 7,3-4 % 21,7 22,7-5 % 28,2 RONA 1 12,9 % 14,8 % 12,8 % Investoinnit 4,7 4,3 9 % 9,8 12,7-23 % 22,0 Operatiivinen rahavirta 1,5 3,3-54 % 18,3 18,0 2 % 20,7 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,6 milj. euroa kaudella -. Kuitupakkausten vakaa kysyntä jatkui Venäjällä ja Afrikassa. Euroopassa lämmin sää heikensi edelleen kananmunien myyntiä, mikä vaikutti negatiivisesti kananmunapakkausten kysyntään. Kuppipidikkeiden kysyntä oli hyvää Euroopassa. Kierrätyskuidun hinnat pysyivät vakaina. Kilpailutilanne oli kireä. Fiber Packaging -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 4 %. Liikevaihdon vahva kasvu jatkui Isossa- Britanniassa, Venäjällä, Brasiliassa ja Afrikassa. Liikevaihdon kasvu oli maltillista Manner-Euroopassa ja Oseaniassa. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli -2 milj. euroa. Segmentin liikevoitto laski. Tuoteliiketoiminnan liikevoiton positiivinen kehitys, etenkin Euroopan ulkopuolella, ei riittänyt kattamaan tuotekehitysprojekteihin liittyviä kustannuksia. Fresh, kuitupohjainen valmisruokapakkaus, eteni toiseen, laajempaan kuluttajatestiin Isossa-Britanniassa. Myös korkeammat jakelukustannukset heikensivät liikevoittoa. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli hieman negatiivinen. - Kuitupohjaisten pakkausten kysyntä oli yleisesti ottaen hyvällä tasolla paitsi Euroopassa, missä kysyntä oli laimeaa epätavallisen lämpimästä säästä johtuen. Kierrätyskuidun hinnat olivat matalalla tasolla Euroopassa. Fiber Packaging -segmentin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 4 %. Liikevaihdon kasvu oli vahvaa Afrikassa, Brasiliassa ja Venäjällä. Euroopassa kasvu oli maltillista. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevaihtoon oli -8 milj. euroa. Segmentin oikaistu liikevoitto laski hieman, kun Euroopan ulkopuolisten markkinoiden liikevoiton positiivinen kehitys ei riittänyt kattamaan liikevoiton negatiivista kehitystä Euroopassa toisella vuosineljänneksellä. Vertailukelpoisin valuutoin tarkasteltuna segmentin liikevoitto oli edellisvuoden tasolla. Valuuttakurssimuutosten translaatiovaikutus segmentin raportoituun liikevoittoon oli -1 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 12
Henkilöstö Konsernin palveluksessa oli syyskuun lopussa yhteensä 18 098 (17 643) henkilöä. Henkilöstö jakautui liiketoimintasegmenteittäin seuraavasti: Foodservice Europe-Asia-Oceania 5 010 (5 057), North America 3 920 (3 873), Flexible Packaging 7 340 (6 897), Fiber Packaging 1 749 (1 746) ja muut toiminnot 79 (70). Muutokset henkilöstön määrässä liittyvät tehtyihin yritysostoihin sekä pääosin Kiinassa tehtyihin rakenteellisiin muutoksiin. Muutokset johdossa Petr Domin (52), Fiber Packaging -liiketoimintasegmentin johtaja ja johtoryhmän jäsen (Executive Vice President, Fiber Packaging) päätti lopettaa Huhtamäen palveluksessa 31.8.. Petr Dominin seuraajan haku on käynnistetty. Leena Lie (49), KTM, nimitettiin markkinointi- ja viestintäjohtajaksi (Senior Vice President, Marketing and Communications) ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 4.4.. Hän aloitti Huhtamäellä 27.8.. Osakepääoma ja osakkeenomistajat Syyskuun lopussa Huhtamäki Oyj:n ( yhtiö ) rekisteröity osakepääoma oli 366 milj. euroa (366 milj. euroa), jota vastaava yhtiön osakkeiden kokonaismäärä oli 107 760 385 (107 760 385). Luku sisältää 3 425 709 (3 648 318) yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Omat osakkeet edustivat 3,2 % (3,4 %) osakkeiden kokonaismäärästä ja äänistä. Liikkeessä olevien osakkeiden määrä omia osakkeita lukuun ottamatta oli 104 334 676 (104 112 067). Osakekohtaisissa laskelmissa käytetty liikkeessä olevien osakkeiden keskimäärä oli 104 263 519 (104 029 919). Lukuun eivät sisälly yhtiön hallussa olevat omat osakkeet. Yhtiöllä oli 31 630 (32 198) rekisteröityä osakkeenomistajaa syyskuun lopussa. Ulkomaisessa omistuksessa olevien osakkeiden osuus osakekannasta mukaan lukien hallintarekisteröidyt osakkeet oli 46 % (46 %). Kaupankäynti yhtiön osakkeella Tammi syyskuussa Huhtamäki Oyj:n osake noteerattiin Nasdaq Helsinki Oy:ssä Pohjoismaiset suuret yhtiöt (Large Cap) -listan teollisuustuotteet ja -palvelut -toimialaluokassa ja se oli mukana Nasdaq Helsinki 25 -indeksissä. Syyskuun lopussa yhtiön markkina-arvo oli 2 975 milj. euroa (3 555 milj. euroa) ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Osakkeen kurssi laski vuoden alusta 21 % ja syyskuun viimeisen päivän päätöskurssi oli 27,61 euroa (34,15 euroa). Yhtiön osakkeen kaupankäyntivolyymilla painotettu keskihinta katsauskaudella oli 32,70 euroa. Korkein kaupantekokurssi oli 36,89 euroa ja alin 27,15 euroa. Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto Nasdaq Helsinki Oy:ssä oli 1 809 milj. euroa (1 813 milj. euroa). Kaupankäynnin volyymi oli 55 milj. (53 milj.) osaketta ja vastaava päiväkeskiarvo 297 237 (280 418) osaketta. Osakkeen kokonaisvaihto sisältäen kaupankäynnin vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla kuten BATS Chi-X ja Turquoise oli yhteensä 4 860 milj. euroa (4 716 milj. euroa). Katsauskauden aikana 63 % (62 %) kaikesta kaupankäynnistä tapahtui Nasdaq Helsinki Oy:n ulkopuolella. (Lähde: Fidessa Fragmentation Index, fragmentation.fidessa.com) Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Raaka-aineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä. Yleiset poliittiset, taloustilanteen tai rahoitusmarkkinoiden muutokset saattavat vaikuttaa kielteisesti konsernin strategian täytäntöönpanoon sekä liiketoiminnan kehitykseen ja tulokseen. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 13
Näkymät vuodelle Konsernin liiketoimintaedellytysten odotetaan säilyvän suhteellisen vakaina vuonna. Konsernilla on hyvä taloudellinen asema ja kyky tuottaa positiivista rahavirtaa, mikä mahdollistaa kannattavien kasvumahdollisuuksien hyödyntämisen. Investointien määrän odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna investointien kohdistuessa pääosin liiketoiminnan laajentamiseen. Taloudellisten katsausten julkaisuajankohdat vuonna 2019 Huhtamäki julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2019 seuraavasti: Tilinpäätöstiedote 14.2. Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2019 25.4. Puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2019 19.7. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2019 23.10. Tilinpäätös ja toimintakertomus vuodelta julkaistaan viikolla 8. Huhtamäki Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 25.4.2019. Espoossa 24.10. Huhtamäki Oyj Hallitus Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 14
Konsernin tuloslaskelma (IFRS) - tilintarkastamaton milj. euroa - - -Q4 Liikevaihto 2 290,9 2 243,3 779,8 732,0 2 988,7 Hankinnan ja valmistuksen kulut -1 924,5-1 856,9-660,7-608,5-2 482,4 Bruttokate 366,4 386,4 119,0 123,5 506,3 Liiketoiminnan muut tuotot 25,7 5,1 1,8 1,5 22,4 Myynnin ja markkinoinnin kulut -55,5-58,5-18,1-18,5-77,6 Tutkimus ja kehitys -15,5-14,5-5,2-4,9-19,2 Hallinnon kulut -118,8-110,0-39,3-35,3-149,8 Liiketoiminnan muut kulut -7,8-7,6-2,3-2,7-20,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta 1,6 1,8 0,6 0,7 2,2-170,3-183,7-62,6-59,2-242,0 Liikevoitto 196,1 202,7 56,4 64,3 264,3 Rahoitustuotot 3,1 4,9 1,0 0,0 4,9 Rahoituskulut -23,1-20,9-7,6-5,1-22,4 Voitto ennen veroja 176,1 186,7 49,8 59,2 246,8 Tuloverot -37,0-41,0-10,5-13,0-50,3 Tilikauden voitto 139,1 145,7 39,4 46,2 196,5 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 138,2 144,5 40,1 45,6 193,1 Määräysvallattomille omistajille 0,9 1,2-0,7 0,6 3,4 euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos 1,33 1,39 0,38 0,44 1,86 Emoyhtiön omistajille kuuluva laimennusvaikutuksella oikaistu 1,33 1,39 0,38 0,44 1,85 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 15
Konsernin laaja tuloslaskelma (IFRS) - tilintarkastamaton milj. euroa - - -Q4 Tilikauden voitto 139,1 145,7 39,4 46,2 196,5 Muut laajan tuloksen erät: Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät -0,6 0,8-0,9-0,1 6,5 Verot eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi 0,2-0,2 0,3 0,0-4,2 Yhteensä -0,5 0,6-0,6-0,1 2,3 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -17,3-110,4-25,0-31,5-118,8 Nettosijoitusten suojaukset -5,5 23,2 1,5 5,4 25,4 Rahavirran suojaukset 2,6-1,4-0,8-1,3-0,5 Verot eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi -0,6 0,3-0,0 0,1 0,2 Yhteensä -20,7-88,3-24,4-27,3-93,7 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -21,2-87,7-25,0-27,3-91,4 Laaja tulos 117,9 58,0 14,4 18,9 105,1 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 117,1 56,8 15,1 18,3 101,7 Määräysvallattomille omistajille 0,9 1,2-0,7 0,6 3,4 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 16
Konsernitase (IFRS) - tilintarkastamaton milj. euroa 30.9. 31.12. 30.9. VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 680,9 633,8 640,5 Muut aineettomat hyödykkeet 32,2 36,5 37,9 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 090,7 1 055,0 1 023,7 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin 4,4 5,9 5,8 Muut sijoitukset 2,3 1,7 1,5 Pitkäaikaiset rahoitussaamiset 2,6 3,0 3,3 Laskennalliset verosaamiset 49,0 51,2 57,5 Eläkesaatavat 53,0 53,2 48,3 Muut saamiset 5,7 5,8 6,2 1 920,8 1 846,1 1 824,7 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 518,5 444,8 446,4 Lyhytaikaiset rahoitussaamiset 6,9 5,2 4,0 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 6,6 11,2 18,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 549,9 507,3 528,6 Rahavarat 79,0 116,0 89,6 1 160,9 1 084,5 1 086,9 Varat yhteensä 3 081,8 2 930,6 2 911,6 OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma 366,4 366,4 366,4 Ylikurssirahasto 115,0 115,0 115,0 Omat osakkeet -31,5-33,5-33,5 Muuntoerot -127,4-104,8-98,6 Arvonmuutos- ja muut rahastot -99,7-101,3-103,8 Voittovarat 968,0 917,0 867,5 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 190,7 1 158,8 1 113,0 Määräysvallattomien omistajien osuus 52,0 49,4 45,4 Oma pääoma yhteensä 1 242,8 1 208,2 1 158,4 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 631,4 643,7 622,1 Laskennalliset verovelat 88,9 86,9 96,6 Eläkevelvoitteet 214,8 215,7 222,4 Varaukset 14,7 15,8 15,9 Muut pitkäaikaiset velat 24,1 25,4 19,9 973,8 987,5 976,9 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Pitkäaikaisten lainojen seuraavan vuoden lyhennykset 17,7 25,8 28,3 Lyhytaikaiset lainat 278,2 153,1 187,9 Varaukset 4,4 6,9 2,5 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 15,7 10,0 11,8 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 549,1 539,1 545,8 865,2 734,9 776,3 Velat yhteensä 1 839,0 1 722,4 1 753,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 3 081,8 2 930,6 2 911,6 Nettovelka 838,8 698,4 741,4 Velkaantumisaste (gearing) 0,67 0,58 0,64 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 17
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (IFRS) - tilintarkastamaton Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma milj. euroa Osakepääoma Ylikurssirahasto Oma pääoma 31.12.2016 366,4 115,0-35,9-11,4-103,3 803,8 1 134,6 47,6 1 182,2 Laatimisperiaatteen muutos (IFRS 15) 1-1,1-1,1-1,1 Oma pääoma 1.1. 366,4 115,0-35,9-11,4-103,3 802,7 1 133,5 47,6 1 181,1 Maksetut osingot -76,0-76,0-76,0 Osakeperusteiset maksut 2,4-1,5 0,9 0,9 Tilikauden laaja tulos -87,2-0,5 144,5 56,8 1,2 58,0 Muut muutokset -2,2-2,2-3,4-5,6 Oma pääoma 30.9. 366,4 115,0-33,5-98,6-103,8 867,5 1 113,0 45,4 1 158,4 Omat osakkeet Muuntoerot Arvonmuutos- ja muut rahastot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1. 366,4 115,0-33,5-104,8-101,3 917,0 1 158,8 49,4 1 208,2 Maksetut osingot -83,5-83,5-83,5 Osakeperusteiset maksut 2,0-1,9 0,2 0,2 Tilikauden laaja tulos -22,7 1,6 138,2 117,1 0,9 117,9 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -2,1-2,1 4,4 2,3 Muut muutokset 0,2 0,2-2,6-2,4 Oma pääoma 30.9. 366,4 115,0-31,5-127,4-99,7 968,0 1 190,7 52,0 1 242,8 ¹ Konserni on ottanut käyttöön IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin noudattaen mukautettua takautuvaa soveltamista. Käteisalennuksiin liittyvä oikaisu on tehty kertyneiden voittovarojen avaavaan saldoon sinä päivänä, kun standardi on ensimmäisen kerran otettu käyttöön. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 18
Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) - tilintarkastamaton milj. euroa - - -Q4 Tilikauden voitto* 139,1 145,7 39,4 46,2 196,5 Oikaisut* 145,9 150,7 48,2 48,9 191,0 Poistot* 93,8 91,7 31,1 29,7 122,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta* 0,6 0,6 1,6-0,8 0,2 Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot* -1,6 0,2-0,1 0,2-5,2 Rahoitustuotot ja -kulut* 20,1 16,0 6,6 5,1 17,5 Tuloverot* 37,0 41,0 10,5 13,0 50,3 Muut oikaisut* -4,0 1,2-1,5 1,7 6,2 Vaihto-omaisuuden muutos* -63,5-70,9-22,5-23,2-69,6 Korottomien saamisten muutos* -35,1-76,0 6,0 0,8-37,8 Korottomien velkojen muutos* -5,9 53,1-23,6 7,8 41,9 Saadut osingot* 0,1 0,9 0,0 0,2 1,1 Saadut korot* 1,6 1,1 0,5 0,3 1,7 Maksetut korot* -10,2-18,0-2,7-2,5-21,9 Muut rahoituserät* 0,2-1,1 0,4-0,5-2,3 Maksetut verot* -24,2-37,8-4,0-13,0-43,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 148,0 147,7 41,8 65,0 256,7 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin* -126,5-144,1-45,6-48,7-214,8 Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitulot* 2,0 1,6 0,4 0,7 13,6 Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinnat -57,3-3,2-2,3-3,2-3,2 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys 0,6 1,0 0,2 0,1 1,3 Pitkäaikaisten lainasaamisten lisäys -0,2 0,0-0,2 0,0 0,0 Lyhytaikaisten lainasaamisten vähennys 4,9 0,7 1,9 0,1 2,8 Lyhytaikaisten lainasaamisten lisäys -6,9-2,9-1,5-2,6-6,1 Investointien nettorahavirta -183,5-146,9-47,0-53,6-206,4 Pitkäaikaisten lainojen nostot 199,9 256,7 101,6 106,7 420,8 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -211,2-151,5-100,0-136,1-292,6 Lyhytaikaisten lainojen nostot 2 003,4 2 164,9 593,1 553,3 2 650,6 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -1 909,0-2 203,4-628,2-556,8-2 735,6 Maksetut osingot -83,5-76,0 - - -76,0 Rahoituksen nettorahavirta -0,4-9,3-33,7-32,9-32,8 Rahavarojen muutos -37,0-16,3-37,7-24,0 10,1 Rahavirrasta johtuva -35,8-8,5-38,8-21,5 17,5 Valuuttakurssivaikutus -1,2-7,8 1,2-2,5-7,4 Rahavarat tilikauden alussa 116,0 105,9 116,7 113,6 105,9 Rahavarat tilikauden lopussa 79,0 89,6 79,0 89,6 116,0 Vapaa rahavirta (sisältää tähdellä * merkityt erät) 23,5 5,2-3,3 17,0 55,5 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 19
Osavuosikatsauksen liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Alla mainittuja laadintaperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin vuoden tilinpäätös. Seuraavat uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat on otettu käyttöön 1.1., mutta niillä ei ole ollut vaikutusta osavuosikatsaukseen: Muutos IAS 40 Sijoituskiinteistöt. Muutokset selkiyttävät siirtoja toisista varojen ryhmistä sijoituskiinteistöihin ja sijoituskiinteistöistä toisiin ryhmiin. Muutos IFRS 2 Osakeperusteiset maksut. Muutos tarkentaa osakeperusteisten maksujen luokittelua ja arvostamista. IFRIC 22 Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat ja ennakkomaksut. Tulkinta selkeyttää ennakkomaksujen käsittelyä. Vuosittaiset muutokset (2014 2016). Vuosittaiset muutokset sisältävät pienempiä muutoksia kolmeen standardiin. Segmentit Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Liikevoiton alapuolisia eriä - rahoituseriä ja veroja - ei kohdisteta segmenteille. Täsmäytyslaskelmia ei ole esitetty, koska raportoitavien segmenttien liikevaihto ja liikevoitto muodostavat konsernin liikevaihdon ja liikevoiton. Liikevaihto milj. euroa - -Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 646,0 228,6 220,1 197,2 801,3 205,3 200,9 204,3 190,8 Segmenttien välinen liikevaihto 4,2 1,3 1,3 1,6 6,2 1,7 1,7 1,1 1,7 North America 720,5 240,4 255,1 225,1 992,5 241,8 233,4 272,4 244,9 Segmenttien välinen liikevaihto 5,6 1,9 2,0 1,7 7,9 1,7 1,9 1,9 2,4 Flexible Packaging 716,5 242,4 240,2 234,0 912,4 226,6 229,6 224,0 232,2 Segmenttien välinen liikevaihto 0,2 0,0 0,2 0,0 0,3 0,1 0,1 0,0 0,1 Fiber Packaging 207,9 68,4 70,5 69,0 282,5 71,7 68,1 71,2 71,5 Segmenttien välinen liikevaihto 2,3 0,8 0,7 0,8 2,6 0,7 0,5 0,6 0,8 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi -12,3-4,0-4,2-4,1-17,0-4,2-4,2-3,6-5,0 Yhteensä 2 290,9 779,8 785,9 725,2 2 988,7 745,4 732,0 771,9 739,4 Q4 Liikevoitto milj. euroa - -Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania¹ 56,9 18,7 19,0 19,2 66,7 14,5 18,4 18,4 15,4 North America 53,4 14,6 22,5 16,2 104,1 28,8 20,2 32,6 22,5 Flexible Packaging¹ 49,0 15,0 16,5 17,5 69,7 19,1 17,7 14,0 18,9 Fiber Packaging¹ 21,7 7,0 6,7 7,9 28,2 5,5 7,3 8,1 7,3 Muut toiminnot¹ 15,2 1,1 15,0-0,9-4,4-6,3 0,7 2,5-1,3 Yhteensä 1 196,1 56,4 79,7 60,0 264,3 61,6 64,3 75,6 62,8 Q4 ¹ - sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä 9,4 milj. euroa (Foodservice E-A-O -1,3 milj. euroa, Flexible Packaging -1,5 milj. euroa, Fiber Packaging -0,6 milj. euroa ja muut toiminnot 12,8 milj. euroa). -Q4 Foodservice E-A-O sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -3,4 milj. euroa. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 20
Segmentit (jatkoa) Käyttökate milj. euroa - -Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania¹ 86,0 28,3 29,2 28,5 103,2 24,0 27,3 27,5 24,4 North America 83,3 24,9 32,6 25,9 143,2 38,3 29,5 42,6 32,8 Flexible Packaging ¹ 71,5 22,3 24,6 24,6 99,8 26,6 25,2 21,5 26,5 Fiber Packaging¹ 33,1 10,7 10,7 11,8 43,6 9,2 11,0 12,1 11,3 Muut toiminnot¹ 16,0 1,4 15,2-0,6-3,5-6,2 1,0 2,7-1,0 Yhteensä ¹ 289,9 87,5 112,3 90,1 386,3 91,9 94,0 106,4 94,0 ¹ - sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä 11,5 milj. euroa (Foodservice E-A-O -0,3 milj. euroa, Flexible Packaging -0,5 milj. euroa, Fiber Packaging -0,4 milj. euroa ja muut toiminnot 12,8 milj. euroa). -Q4 Foodservice E-A-O sisältävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä -3,4 milj. euroa. Poistot milj. euroa - -Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 29,1 9,6 10,2 9,3 36,5 9,5 8,9 9,1 9,0 North America 29,9 10,3 10,0 9,6 39,1 9,5 9,3 10,0 10,3 Flexible Packaging 22,6 7,3 8,2 7,1 30,1 7,5 7,5 7,5 7,6 Fiber Packaging 11,4 3,6 3,9 3,9 15,4 3,7 3,7 4,0 4,0 Muut toiminnot 0,8 0,3 0,3 0,3 0,9 0,1 0,3 0,2 0,3 Yhteensä 93,8 31,1 32,6 30,1 122,0 30,3 29,7 30,8 31,2 Segmenteille kohdistetut nettovarat² milj. euroa Q4 Q4 Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 633,4 631,0 554,3 551,0 543,1 528,9 540,1 North America 805,1 797,0 752,5 727,9 729,7 736,7 756,6 Flexible Packaging 675,4 672,7 639,4 647,2 641,4 638,4 645,1 Fiber Packaging 213,6 211,0 216,1 214,4 219,3 218,5 224,6 2 Nettovarat sisältävät seuraavat tase-erät: aineettomat ja aineelliset hyödykkeet, sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin, muut pitkäaikaiset saamiset, vaihto-omaisuuden, myynti- ja muut saamiset (poislukien kertyneet korkosaamiset), muut pitkäaikaiset velat sekä osto- ja muut lyhytaikaiset velat (poislukien kertyneet korkovelat). Investoinnit milj. euroa - -Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 37,9 14,1 14,0 9,8 53,4 17,6 11,5 12,8 11,5 North America 42,6 12,6 15,1 14,9 97,9 22,9 27,0 23,8 24,2 Flexible Packaging 33,7 13,5 14,6 5,7 41,1 20,7 5,8 7,7 6,9 Fiber Packaging 9,8 4,7 2,9 2,2 22,0 9,3 4,3 4,1 4,3 Muut toiminnot 2,6 0,7 1,0 0,8 0,4 0,2 0,1 0,0 0,1 Yhteensä 126,5 45,6 47,7 33,3 214,8 70,7 48,7 48,4 47,0 RONA (12 kk liukuva) milj. euroa Q4 Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 12,3 % 12,7 % 13,0 % 12,4 % 12,4 % 12,5 % 13,1 % North America 10,8 % 11,7 % 13,2 % 14,2 % 13,9 % 14,8 % 16,0 % Flexible Packaging 10,4 % 10,9 % 10,6 % 10,8 % 10,6 % 10,7 % 11,5 % Fiber Packaging 12,6 % 12,7 % 13,2 % 12,8 % 14,8 % 15,3 % 15,6 % Operatiivinen rahavirta milj. euroa - -Q4 Foodservice Europe-Asia-Oceania 27,8 10,5 13,0 4,2 57,1 16,1 16,0 11,6 13,4 North America -4,7-4,2 26,0-26,6 31,7 24,8 9,6 14,4-17,1 Flexible Packaging 21,2 1,7 10,0 9,5 36,6 8,5 12,4-0,5 16,2 Fiber Packaging 18,3 1,5 11,6 5,2 20,7 2,7 3,3 9,5 5,2 Q4 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 21
Liiketoimintojen yhdistäminen 30. huhtikuuta Huhtamäki saattoi päätökseen enemmistöomistuksen oston australialaisesta tarjoilupakkausjakelijasta ja tukkumyyjästä, Tailored Packagingistä. Velaton kauppahinta 65 %:n omistusosuudesta yhteisyrityksessä oli noin 35 milj. euroa. Liiketoiminta on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania liiketoimintasegmenttiä 1.5. alkaen. 31. toukokuuta Huhtamäki saattoi päätökseen enemmistöomistuksen oston yksityisomistuksessa olleesta irlantilaisesta kartonkipikarien valmistajasta Cup Print Unlimited Companysta. Velaton kauppahinta 70 %:n omistusosuudesta CupPrintistä oli noin 22 milj. euroa. Liiketoiminta on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania liiketoimintasegmenttiä 1.6. alkaen. Toukokuun lopussa Huhtamäki saattoi päätökseen yksityisomistuksessa olevan itseliimautuvia etikettejä valmistavan Ajanta Packagingin Intian liiketoimintojen oston. Velaton kauppahinta oli noin 13 milj. euroa. Liiketoiminta on raportoitu osana Flexible Packaging liiketoimintasegmenttiä 1.6. alkaen. Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen alustavat arvot hankintahetkellä olivat seuraavat: milj. euroa Aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet 1,2 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 11,9 Muut pikäaikaiset sijoitukset 0,7 Vaihto-omaisuus 14,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17,8 Muut lyhytaikaiset sijoitukset 0,0 Rahavarat 2,2 Varat yhteensä Laskennalliset verovelat 47,7-0,4 Lainat -21,1 Ostovelat ja muut velat -13,4 Velat yhteensä -34,9 Nettovarallisuus yhteensä 12,8 Liikearvo 44,3 Vastike 57,1 Hankittujen liiketoimintojen rahavirtavaikutus milj. euroa Kauppahinta, rahana maksettava -57,1 Hankinnan kohteen rahavarat 2,2 Hankintaan liittyvät kulut 1,5 Nettorahavirtavaikutus hankinnasta -53,4 Hankittujen liiketoimintojen yhdistelty liikevaihto hankintahetkestä lähtien 37,1 milj. euroa ja tilikauden tulos 2,4 milj. euroa sisältyvät konsernin tuloslaskelmaan. Hankittujen liiketoimintojen liikevaihdolla tai tilikauden tuloksella ei olisi ollut olennaista vaikutusta konsernin tuloslaskelmaan, jos tilikauden aikana toteutuneet hankinnat olisi yhdistetty konsernitilinpäätökseen tilikauden alusta lähtien. Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 22
Muita tietoja Avainluvut - -Q4 - Oma pääoma osaketta kohti (EUR) 11,41 11,13 10,69 ROE -% (12 kk liukuva) 15,7 16,6 16,3 ROI -% (12 kk liukuva) 12,5 13,4 13,8 Henkilöstö 18 098 17 417 17 643 Voitto ennen veroja (milj. euroa, 12 kk liukuva) 236,2 246,8 243,7 Poistot aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä (milj. euroa) 87,5 113,6 85,5 Poistot aineettomista hyödykkeistä (milj. euroa) 6,3 8,4 6,2 Vastuut milj. euroa 30.9. 31.12. 30.9. Vuokrat 91,5 98,7 92,6 Investointisitoumukset 71,7 68,9 78,3 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat milj. euroa 30.9. 31.12. 30.9. Johdannaisvarat Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus 2,1 1,1 2,2 Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus - 2,7 2,0 Valuuttatermiinit, rahoitukseen liittyvä 2,3 1,2 6,9 Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus 0,1 0,2 0,2 Koronvaihtosopimukset 4,9 3,9 3,8 Sähkötermiinit 0,1 0,0 0,0 Muut sijoitukset 2,3 1,7 1,5 Johdannaisvelat Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus 1,6 1,7 1,1 Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus 4,4 0,2 0,7 Valuuttatermiinit, rahoitukseen liittyvä 2,7 1,2 2,0 Valuuttaoptiot, transaktioriskin suojaus 0,1 0,4 0,7 Koronvaihtosopimukset 0,0 0,2 0,4 Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 1,0 1,3 2,4 Sähkötermiinit 0,0 0,0 0,0 Käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot on johdettu epäsuorasti markkinahinnoista. Ainoastaan sähkötermiinien käyvät arvot perustuvat toimivilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin. Muihin sijoituksiin sisältyy noteerattuja ja noteeraamattomia osakkeita. Noteeratut osakkeet on arvostettu käypään arvoon. Noteeraamattomat osakkeet esitetään hankintahintaan, koska niiden käypiä arvoja ei ole luotettavasti saatavilla. Korolliset velat 30.9. 31.12. 30.9. milj. euroa Tasearvot Käyvät arvot Tasearvot Käyvät arvot Tasearvot Käyvät arvot Pitkäaikaiset 631,4 622,8 643,7 634,6 622,1 618,7 Lyhytaikaiset 295,9 295,9 178,9 178,9 216,2 216,2 Yhteensä 927,3 918,8 822,6 813,5 838,3 834,9 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9. 23