Tilinpäätös Privanet Group Oyj

Tilinpäätös 1.1.-31.12.2017 Privanet Group Oyj

Sisällysluettelo TOIMINTAKERTOMUS... 3 KONSERNIN TULOSLASKELMA... 15 KONSERNIN TASE...16 KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA... 17 OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET... 18 TULOSLASKELMA...19 TASE...20 RAHOITUSLASKELMA... 21 TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET... 22 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT... 24 TASEEN LIITETIEDOT... 26 MUUT LIITETIEDOT... 31 KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT... 36 PÄIVÄYKSET JA ALLEKIRJOITUKSET... 37 2

PRIVANET-KONSERNIN TOIMINTAKERTOMUS TILIKAUDELTA 1.1.-31.12.2017 TOIMINTAYMPÄRISTÖ Liiketoimintaympäristö säilyi hyvänä päättyneen tilikauden aikana. Osakemarkkinoiden sentimentti oli vahva ja pysyi nousujohteisena, vaikka varoittelut osakemarkkinoiden mahdollisesta korjausliikkeestä lisääntyivät. Osakemarkkinoiden hyvä vire hyödyttää merkittävästi myös listaamattomiin osakkeisiin ja muihin arvopapereihin liittyvää liiketoimintaa. Korkomarkkinoiden yleinen tuottotaso on edelleen nollan tuntumassa ja näin ollen sijoittajat hakevat aktiivisesti muita tuottavampia sijoituskohteita, kuten listaamattomien yhtiöiden joukkovelkakirjoja. Näissä vuotuiset tuottotasot ovat pysytelleet edelleen noin 6-8 prosentin tasolla. Joukkorahoituksen suosio jatkuu edelleen vahvana ja esimerkiksi vuosittain järjestetty Slush-tapahtuma tuo startup-sijoittamista yhä laajemmin tunnetuksi suurelle yleisölle. Yhtiön liiketoiminnalle joukkorahoituksen suosion kasvulla on huomattavan positiiviset vaikutukset yhtiön AROUND-joukkorahoituspalvelun rahoituskierrosten kasvun ja lisääntymisen myötä. Positiivista vaikutusta liiketoiminnalle on tullut myös pienempiin rahoitusjärjestelyihin keskittyneen FundedByMe Finlandin määrävähemmistön hankinta. Yhtiö odottaa merkittävää kasvua sekä AROUND- että FundedByMe-liiketoiminnassa ja toimintaympäristö pysynee suotuisana liiketoiminnalle myös kuluvalla tilikaudella. PRIVANET-KONSERNIN LIIKETOIMINTA TILIKAUDELLA Privanet Group -konserni on suomalainen, listaamattomien yhtiöiden arvopaperien välittämiseen ja yhtiöiden rahoitusjärjestelyihin erikoistunut sijoituspalvelukonserni, joka palvelee yksityishenkilöitä sekä yritysasiakkaita pääliiketoiminta-alueenaan listaamattomien arvopapereiden markkinat. Privanet-konserniin kuuluvat emoyhtiö Privanet Group Oyj:n lisäksi sen 100 prosenttisesti omistama tytäryhtiö Privanet Capital Markets Oy sekä Privanet Capital Markets Oy:n 100 prosenttisesti omistama tytäryhtiö Privanet Securities Oy. Privanet Capital Markets Oy:n pääliiketoiminnat muodostuvat liikkeeseenlaskujen järjestämisestä, kaupankäynnistä rahoitusvälineillä omaan lukuun sekä listaamattomien arvopapereiden välityksestä. Privanet Securities Oy keskittyy listaamattomien arvopapereiden jälkimarkkinan ylläpitämiseen, rahoitusjärjestelyihin erityisesti joukkorahoituksella ja First North -markkinapaikan Hyväksytyn Neuvonantajan -tehtäviin. Privanet-konsernin konsernirakennetta selkeytettiin hankkimalla tytäryhtiö Privanet Securities Oy:n koko osakekanta konsernin omistukseen. Privanet Securities Oy hankki määrävähemmistön, 33,4 % FundedByMe Finland Oy:stä. Järjestelyllä mahdollistetaan yhä useamman suomalaisyhtiön pääsy joukkorahoitusmarkkinoille. Yritysten aloittaman yhteistyön perusteena on ollut hyödyntää näiden kahden yrityksen sijoittajapohjaa, verkostoja ja osaamista. Tämän lisäksi Privanet Securities Oy laajensi liiketoiminta-aluettaan lanseeraamalla uuden lainamuotoisen joukkorahoitusalustan Realinvestin, joka on kiinteistökehittämisen ja infrastruktuurihankkeiden joukkorahoituspalvelu. Yhtiö päätti syksyllä 2017 keskeyttää rahastohankkeen toistaiseksi ja keskittyy sen sijaan kansainvälistymishankkeiden edistämiseen. Yhtiö allekirjoitti sopimuksen strategisesta yhteistyöstä Börse Stuttgart GmBH:n täysin omistaman Nordic Growth Market NGM Ab:n kanssa. Yhtiö suuntasi maksullisen osakeannin Börse Stuttgart GmBH:n täysin omistamalle Nordic Growth Market NGM Ab:lle, jonka seurauksena NGM AB:sta tuli Privanet Group Oyj:n merkittävä osakkeenomistaja. Yhteistyöllä Privanet vahvistaa asemaansa merkittävänä kansainvälisenä toimijana rahoitusalalla. Privanet Group -konserni palvelee noin 16 000 asiakasta ympäri Suomen, ja sillä on paikallistoimistoja kahdellatoista paikkakunnalla. Konsernin liiketoiminnan tulos muodostuu pääasiassa oman taseen kautta tehtävien arvopaperikauppojen myyntituotoista ja vertailuvuosia enemmän erilaisista palkkiotuotoista. Yhtiön palkkiotuotot tulevat kotimaisille yrityksille kasvurahoitusta tarjoavan AROUND- sekä Realinvest-joukkorahoituspalvelujen kautta, Privanet-jälkimarkkinan palkkiotuotoista sekä muista palkkioista. Joukkorahoitusliiketoiminnan osalta kysyntä on jatkunut voimakkaana ja Yhtiön rahoitettavaksi riittää laajalti laadukkaita startup- ja kasvuyhtiöitä. Sijoittajat ovat yhä laajemmin löytäneet AROUND-palvelun ja sitä kehitetään jatkuvasti. Konsernin liikevaihdon eli sijoituspalvelutoiminnasta saatujen tuottojen positiivisen kehityksen taustalla ovat muun muassa lisäpanostukset myyntiresursseihin ja myynnin prosesseihin sekä useimpien kohdeyhtiöiden suotuisa kehitys. Konsernin liikevaihto kasvoi 10,80 prosenttia 13,97 miljoonaan euroon (12,61 miljoonaa euroa vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2016). Liiketoiminnan kuluista suurin osa on hallintokuluja, jotka pääasiassa muodostuvat henkilöstökuluista. Henkilöstökulut ovat kasvaneet hallinnon organisaation ja myyntihenkilöstön määrän kasvattamisen kautta tulleista kuluista ja tilikaudella 2017 ne olivat 4,25 miljoonaa euroa (3,37 miljoonaa euroa). Muut hallintokulut olivat 2,36 miljoonaa euroa (2,86 miljoonaa euroa) sisältäen pääasiassa markkinointiin, laki- ja konsultointipalveluihin liittyviä kuluja sekä IT-hallinnon ohjelmisto- ja ylläpitokustannuksia. Poislukien vuoden 2016 suorat listautumishankkeeseen liittyvät kulut, noin 0,50 miljoonaa euroa, muut hallintokulut ovat pysyneet vertailuvuoden kaltaisina. Konsernin liikevoitto tilikaudella oli 4,80 miljoonaa euroa (4,62 miljoonaa euroa). 3

INVESTOINNIT JA RAHOITUS Privanet-konserni uskoo pk-sektorin yritysten rahoitusratkaisujen siirtyvän entistä enemmän perinteisestä pankkirahoituksesta markkina- ja sijoittajavetoiseen rahoituksen hankintaan. Yhtiö on tässä kehityksessä edelläkävijä, tarjoten mobiilialustoilla saumattomasti toimivan AROUND-joukkorahoituspalvelun ja syksyllä 2017 avatun lainamuotoisen kiinteistösijoittamiseen kohdistuvan Realinvest-joukkorahoituspalvelun. Yhtiö panostaa jatkossakin toiminnan digitalisoitumiseen (FinTech) sekä maanlaajuisen jakeluorganisaation kehittämiseen. Yhtiö keskittyy tulevaisuudessa entistä enemmän kansainvälistymisstrategian toteuttamiseen, minkä tavoitteena on omistuspohjan laajentaminen kansainvälisesti Pohjoismaihin ja Eurooppaan. Tämän uskotaan lisäävän mahdollisuuksia sijoittaa kotimaisiin kasvuyhtiöihin hakemalla tukijalkaa Suomen rajojen ulkopuolelta. Pohjoismaisen Nordic Growth Market NGM Ab:n tulo Privanetin omistajaksi on osa Yhtiön kansainvälistymisstrategiaa ja etsimme jatkuvasti strategian mukaisia yritysostokohteita. Vuoden 2016 aikana investoitiin merkittävästi sisäisiin hankkeisiin muun muassa kaupankäyntijärjestelmän uusimiseen ja online-palvelun käyttöönottoon. Katsantokaudella IT-järjestelmiin kohdistuvat investoinnit eivät ole olleet mittavia, mutta tulevaisuudessa Yhtiö tulee tekemään arvionsa mukaan niitä lisää. Konsernin maksuvalmius on pysynyt tilikauden 2017 aikana erittäin hyvänä. Konsernin likvidien varojen määrä 31.12.2017 oli 5,63 miljoonaa euroa, kun 31.12.2016 määrä oli 4,10 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta 1.1.-31.12.2017 oli 2,37 miljoonaa euroa (31.12.2016: -1,82 miljoonaa euroa) sisältäen oikaistun liikevoiton 4,89 miljoonaa euroa (4,70 miljoonaa euroa) ja maksetut verot -0,50 miljoonaa euroa (-1,87 miljoonaa euroa). Muita tuottoja, joihin ei liity maksua, oli 0,00 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa). Käyttöpääoman muutos oli -2,02 miljoonaa euroa (-4,85 miljoonaa euroa) sisältäen saamistodistusten sekä osakkeiden ja osuuksien tasearvojen muutokset käyvän arvon kirjauksilla oikaistuna. Investointien rahavirta 1.1.-31.12.2017 oli 0,16 miljoonaa euroa (-1,09 miljoonaa euroa) jakautuen investoinneista aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 0,17 miljoonaa euroa (-0,10 miljoonaa euroa) ja muihin sijoituksiin -0,01 miljoonaa euroa (-0,69 miljoonaa euroa). Myönnettyjen lainojen osuus oli 0,00 miljoonaa euroa (0,30 miljoonaa euroa). Rahoituksen rahavirta oli -1,00 miljoonaa euroa (3,93 miljoonaa euroa). Yhtiö laski liikkeeseen vakuudettoman 3,00 miljoonan euron suuruisen joukkovelkakirjalainan merkittäväksi elokuussa 2016, josta 31.12.2017 oli merkittynä 2,86 miljoonaa euroa. Lokakuussa 2017 liikkeeseenlasketun 2,00 miljoonan euron joukkovelkakirjalainasta oli 31.12.2017 merkitty 0,10 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset olivat -2,82 miljoonaa euroa (-1,48 miljoonaa euroa). Tämän lisäksi rahoituksen rahavirtaan sisältyy 2,00 miljoonan euron (4,99 miljoonaa euroa) maksullisen oman pääoman lisäys osakeannin myötä, emoyhtiöosakkeiden luovutusvoitot 0,01 miljoonaa euroa (0,48 miljoonaa euroa) sekä huhtikuussa 2017 jaettu osinko edellisen tilikauden voitoista ja kertyneistä voittovaroista -3,14 miljoonaa euroa (-2,85 miljoonaa euroa). Rahavarojen muutos tilikauden aikana oli 1,53 miljoonaa euroa (1,02 miljoonaa euroa). TASE, VAKAVARAISUUS JA OMAT VARAT Taseen varat 31.12.2017 olivat 24,42 miljoonaa euroa (16,63 miljoonaa euroa) koostuen saamisista luottolaitoksilta, jotka olivat 5,63 miljoonaa euroa (4,10 miljoonaa euroa), saamistodistuksista, jotka olivat 1,10 miljoonaa euroa (1,41 miljoonaa euroa) sekä osakkeista ja osuuksista, jotka olivat 7,65 miljoonaa euroa (6,56 miljoonaa euroa). Osuudet osakkuusyrityksistä olivat 0,01 miljoonaa euroa (0,00 miljoonaa euroa). Aineettomat hyödykkeet sisälsivät konserniliikearvon 2,33 miljoonaa euroa (0,40 miljoonaa euroa) sekä muut pitkävaikutteiset menot 0,12 miljoonaa euroa (0,09 miljoonaa euroa). Aineelliset hyödykkeet olivat 0,85 miljoonaa euroa (1,02 miljoonaa euroa) sisältäen kiinteistöosakkeita 0,82 miljoonaa euroa (0,98 miljoonaa euroa). Muut varat 31.12.2017 olivat 6,42 miljoonaa euroa (2,77 miljoonaa euroa) koostuen pääosin myyntisaamisista ja siirtosaamiset 0,30 miljoonaa euroa (0,26 miljoonaa euroa). Oma pääoma 31.12.2017 oli 17,53 miljoonaa euroa, missä oli 41,92 prosenttia eli 5,18 miljoonaa euroa kasvua edellisen vuoden (12,35 miljoonaa euroa) vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Kasvu muodostui pääasiassa sijoitetun vapaan pääoman rahaston kasvaessa Nordic Growth Market NGM Ab:lle tehdyn maksullisen osakeannin sekä sisäisen konsernirakennemuutoksen myötä yhteensä 4,47 miljoonalla eurolla 11,89 miljoonaan euroon (7,42 miljoonaa euroa). Yhtiön voittovarat kasvoivat 4,92 miljoonaan euroon (4,63 miljoonaa euroa). Käyvän arvon rahasto oli 0,64 miljoonaa euroa (0,13 miljoonaa euroa). Omavaraisuusaste 31.12.2017 oli 71,79 prosenttia (74,30 prosenttia). Vieras pääoma 31.12.2017 oli 6,89 miljoonaa euroa (4,27 miljoonaa euroa). Vieras pääoma koostui pääasiassa yhtiön liikkeeseenlaskemista joukkovelkakirjalainoista 2,96 miljoonaa euroa (2,82 miljoonaa euroa), pitkäaikaisesta lainasta luottolaitokselle 0,03 miljoonaa euroa (0,04 miljoonaa euroa), siirtoveloista 2,02 miljoonaa euroa (1,18 miljoonaa euroa) ja muista veloista 1,72 miljoonaa euroa (0,21 miljoonaa euroa). Laskennalliset verovelat 31.12.2017 olivat 0,16 miljoonaa euroa (0,03 miljoonaa euroa). 4

Vakavaraisuustiedot on esitetty 1.1.2014 voimaan tulleen Euroopan Unionin vakavaraisuusasetus ja -direktiivin (N:o 575/2013 CRR) mukaan. Omat varat muodostuvat ensisijaisesta pääomasta (T1) ja toissijaisesta pääomasta (T2). Ensisijainen pääoma jakaantuu kahteen osaan: ydinpääomaan (CET1) ja ensisijaiseen lisäpääomaan (AT1). Ydinpääoma koostuu osakepääomasta, muista rahastoista, edellisten tilikausien voitoista ja tilikauden voitosta. Ydinpääomasta on vähennetty suunniteltu voitonjako, aineettomat hyödykkeet ja verosaamiset. Ydinpääomaan on lisätty tilikauden tulos, sillä se on ollut tilintarkastuksen kohteena. Yhtiö soveltaa omien pääomien vaatimusten mukaisessa vakavaraisuuslaskennassa standardimenetelmää luottoriskin ja markkinariskin osalta ja perusmenetelmää operatiivisen riskin osalta. Konsernin omat varat muodostuvat ydinpääomasta, joka oli 11,85 miljoonaa euroa (8,69 miljoonaa euroa). Konsernin riskipainotetut erät olivat 46,69 miljoonaa euroa (36,02 miljoonaa euroa), jolloin ydinpääoma (CET1) suhteessa riskipainotettuihin oli 25,38 prosenttia (24,13 prosenttia). Konsernin vakavaraisuus ylittää selvästi vaadittavan 8 prosentin sekä ydinpääoman (CET1) 4,5 prosentin vaatimuksen ja sen odotetaan tulevaisuudessakin täyttävän EU:n vakavaraisuusasetuksen mukaiset vähimmäistasot. Vähimmäisomavaraisuusaste on laskettu voimassa olevien laskentaperiaatteiden mukaan. Vuoden 2017 vähimmäisomavaraisuusaste oli 82,75 prosenttia (91,00 prosenttia). Tilinpäätöksen osassa Vakavaraisuuden hallinta kerrotaan enemmän Yhtiön vakavaraisuuden hallintaprosessista. VAKAVARAISUUSTIEDOT 31.12.2017 31.12.2016* Ydinpääoma ennen vähennyksiä 14 301 163 9 109 054 Vähennykset ydinpääomasta -2 451 813-414 713 Ydinpääoma (CET1) 11 849 350 8 694 341 Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 0 0 Ensisijainen pääoma (T1=CET1+AT1) 11 849 350 8 694 341 Toissijainen pääoma (T2) 0 0 Omat varat yhteensä (TC=T1+T2) 11 849 350 8 694 341 Riskipainotetut erät yhteensä 46 689 061 36 023 971 josta luottoriskin osuus 9 817 249 6 277 857 josta markkinariskin osuus 15 305 993 13 111 557 josta operatiivisen riskin osuus 21 565 819 16 634 557 Ydinpääoma (CET1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) Omat varat (TC) yhteensä suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) 25,38 % 24,13 % 25,38 % 24,13 % 25,38 % 24,13 % Vähimmäisomavaraisuusaste 82,75 % 91,00 % * Tilinpäätöksessä 31.12.2016 esitettyjä vakavaraisuuden vertailutietoja on korjattu vastaamaan 31.12.2017 vakavaraisuustietoja. HENKILÖSTÖ, JOHTO JA HALLINTO Konsernissa työskenteli 31.12.2017 yhteensä 52 henkilöä (31.12.2016: 41 henkilöä), joista Privanet Group Oyj:ssä työskenteli 13, Privanet Capital Markets Oy:ssä 28 ja Privanet Securities Oy:ssä 11 henkilöä. Lisäksi Privanet Capital Markets Oy:n lukuun ja vastuulla toimi sopimussuhteessa 8 oman yhtiönsä kautta toimivaa sidonnaisasiamiestä. Tilikauden alkupuolella 1.1.-30.3.2017 Privanet Group Oyj:n hallitus koostui kuudesta varsinaisesta jäsenestä, jotka olivat Roy Harju, Matti Heiskala, Sami Järvinen, Jorma Vanhanen, Sakari Tainio ja Mikael Pettersson. 31. maaliskuuta 2017 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin hallituksen koostuvan jatkossa seitsemästä varsinaisesta jäsenestä. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin jo aiemmin hallituksessa toimineiden lisäksi Timo T. Laitinen. 11. lokakuuta 2017 pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa Karri Salmi valittiin Privanet Group Oyj:n hallitukseen Matti Heiskalan tilalle. Hallituksen puheenjohtajana on toiminut koko tilikauden ajan Roy Harju. Hallituksen jäsenistä Jorma Vanhanen, Sakari Tainio, Mikael Pettersson ja Timo T. Laitinen eivät ole työsuhteessa Privanet-konserniin kuuluvan yhtiön kanssa. Privanet Group Oyj:n hallitus nimitti yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi Karri Salmen 1. lokakuuta 2017 alkaen. Heiskalan siirtymäkausi toimitusjohtajan tehtävästä jatkui vuoden 2017 loppuun saakka, minkä jälkeen yhtiön entinen toimitusjohtaja Matti Heiskala siirtyi kehittämään yhtiön myyntiä ja strategiaa neuvonantajan roolissa. Yhtiön tilintarkastajana toimi tilikauden alkupuolella PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Kalle Laaksonen. Privanet Group Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin valita yhtiön uudeksi tilintarkastajaksi KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tapio Raappana. OSAKE JA OSAKKEENOMISTAJAT Yhtiön osakemäärä kasvoi tilikaudella 12 571 200 osakkeesta 13 232 843 osakkeeseen ylimääräisessä yhtiökokouksessa päätetyn Nordic Growth Market NGM Ab:lle suunnatun maksullisen osakeannin seurauksena. Suunnatussa maksullisessa osakeannissa yhtiön osakkeiden lukumäärä kasvoi 661 643 kappaleella. Privanet Group Oyj:n hallitus on tehnyt päätöksen 29.12.2017 suunnatun maksullisen osakeannin järjestämisestä, jossa se on antanut Privanet Group Oyj:n uusia osakkeita merkittäväksi 821 474 kappaletta. Osakkeet on rekisteröity 16.1.2018, jonka jälkeen yhtiön osakemäärä on kasvanut 14 054 317 osakkeeseen. 5

Yhtiön kullakin osakkeella on yksi ääni ja, jokaisella osakkeella on yhtäläiset oikeudet osinkoon sekä Yhtiön varoihin. Yhtiön osakepääoma 31.12.2017 oli 80 000,00 euroa ja omat pääomat olivat 16 153 757,68 euroa. Privanet Group Oyj:lla oli 31.12.2017 yhteensä 2 083 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimpia osakkeenomistajia olivat Finactu Oy (Sami Järvisen määräysvaltayhteisö), Pennin Hevonen Oy (Roy Harjun määräysvaltayhteisö) ja Iron M Oy (Matti Heiskalan määräysvaltayhteisö). Konsernin johto, hallituksen jäsenet ja muu henkilöstö omistivat yhteensä 30,44 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. YHTIÖKOKOUSTEN PÄÄTÖKSET Tilikauden 2017 aikana järjestettiin kaksi yhtiökokousta, joista varsinainen yhtiökokous pidettiin 31. maaliskuuta. Varsinaisessa yhtiökokouksessä päätettiin hyväksyä ja vahvistaa tilinpäätös ja konsernitilinpäätös 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta, myöntää vastuuvapaus Yhtiön hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle päättyneeltä tilikaudelta 2016 (1.1.2016-31.12.2016) ja jakaa osinkoa yhteensä 3 142 800,00 euroa eli 0,25 euroa osakkeelta. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 4.4.2017 ja osinko maksettiin 13.4.2017. Kokouksessa päätettiin, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka niin, että hallituksen jäsenelle, joka ei työskentele Privanet Group Oyj:n tai sen konserniin kuuluvan yhtiön palveluksessa, maksetaan palkkiona 1 500 euroa per kalenterikuukausi kokousten lukumäärästä riippumatta sekä korvataan kokouksista aiheutuvat kohtuulliset kulut ja matkakustannukset. Hallituksen jäsenelle, joka työskentelee Privanet Group Oyj:n tai sen konserniin kuuluvan yhtiön palveluksessa, ei makseta palkkiota, mutta korvataan kokouksista aiheutuvat kohtuulliset kulut ja matkakustannukset. Yhtiökokouksessa päätettiin, että hallitukseen valitaan seitsemän (7) jäsentä ja että hallitukseen valitaan suostumustensa mukaisesti nykyiset hallituksen jäsenet Matti Heiskalan, Roy Harjun, Sami Järvisen, Sakari Tainion, Jorma Vanhasen ja Mikael Petterssonin uudelleen sekä uutena jäsenenä Timo T. Laitisen toimikaudelle, joka jatkuu seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Päätettiin, että tilintarkastajalle maksetaan palkkio Yhtiön hyväksymän laskun mukaan. Päätettiin valita Yhtiön tilintarkastajaksi seuraavan yhtiökokouksen päättymiseen saakka tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab:n. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Tapio Raappana. Privanet Group Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous pidettiin 11. lokakuuta 2017. Ylimääräinen yhtiökokous päätti valita yhtiön hallituksen jäseneksi jäljellä olevaksi toimikaudeksi, eli seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka Matti Heiskalan tilalle Karri Salmen. Ylimääräinen yhtiökokous päätti hyväksyä suunnatun maksullisen osakeannin, jossa tarjotaan 661 643 kappaletta yhtiön uutta osaketta merkittäväksi Nordic Growth Market NGM Ab:lle hallituksen yhtiökokoukselle tekemän ehdotuksen mukaisesti. Lisäksi ylimääräinen yhtiökokous päätti hyväksyä valtuutuksen yhtiön hallitukselle päättää suunnatusta maksullisesta osakeannista, jonka mukaisesti yhtiö antaa enintään 1 635 520 omaa uutta osaketta hallituksen yhtiökokoukselle tekemän ehdotuksen mukaisesti. Valtuutus on voimassa merkittäväksi 30.6.2019 asti. SISÄINEN VALVONTA Tuloksellinen liiketoiminta edellyttää, että Privanet valvoo jatkuvasti toimintaansa. Tehokkaan ja luotettavan sisäisen valvonnan järjestäminen on keskeinen osa ammattitaitoista, terveiden ja varovaisten liiketoimintaperiaatteiden mukaista johtamista. Konsernin emoyhtiö Privanet Group Oyj ohjaa ja valvoo alakonserninsa eli Privanet Capital Markets Oy:n ja Privanet Securities Oy:n toimintaa, ja on päävastuussa siitä, että Privanet-konsernin sisäinen valvonta on riittävää ja oikeassa suhteessa toiminnan sisältämiin riskeihin. Hallitus huolehtii siitä, että konsernissa on määritelty sisäisen valvonnan toimintaperiaatteet ja että Privanet-konsernissa seurataan valvonnan toimivuutta. Sisäinen valvonta on konsernissa kiinteä osa päivittäisiä toimintoja. Päivittäisen valvonnan toimenpiteitä ovat muun muassa: eri ohjeissa määritelty raportointi sekä ad hoc -selonteot ylimmälle johdolle fyysiset tarkastukset (mm. compliance-toiminto ja sisäinen tarkastus) johdon läsnäolo ja fyysiset valvontatoimenpiteet hyväksymis- ja valtuutusjärjestelmät varmistus- ja täsmäytystoimenpiteet työtehtävien ja toimintojen asianmukainen eriyttäminen vaarallisten työyhdistelmien välttämiseksi. RISKIENHALLINTA JA YHTIÖN MERKITTÄVIMMÄT RISKIT RISKIENHALLINNAN TAVOITTEET JA TEHTÄVÄT Riskienhallinnan tehtävänä on varmistaa, että yhtiön toimintaa koskettavat merkittävät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja mitataan ja, että niitä seurataan ja hallitaan osana päivittäistä liiketoimintojen johtamista. Konsernin emoyhtiö Privanet Group Oyj on päävastuussa siitä, että konsernin sisäinen valvonta on riittävää ja oikeassa suhteessa toiminnan sisältämiin riskeihin. Konsernin sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan toteuttamiseen ja valvontaan osallistuu riskienhallinta-, compliance- ja sisäisen tarkastuksen toiminnot sekä tilintarkastus. Yhtiö seuraa säännöllisesti sen toimintaan ja toimintaympäris- 6

töön liittyviä riskejä sekä ylläpitää menettelyjä, joilla riskejä pyritään minimoimaan. Riskejä seurataan jatkuvasti, ja toimitusjohtaja raportoi hallitukselle kvartaaleittain operatiivisista riskeistä. Riskejä arvioidaan säännöllisesti, vähintään kerran vuodessa tehtävillä operatiivisten riskien riskianalyysillä ja laajalla riskikartoituksella. RISKIENHALLINNAN ORGANISAATIO Riskienhallintakomitea Riskienhallintaa toteutetaan konsernissa keskitetysti Privanet Group Oyj:n riskienhallintakomiteassa, jonka jäseninä olivat tilikauden lopulla kaikkien konserniyhtiöiden toimitusjohtajat, sijoitusjohtaja ja compliance officer. Riskienhallintakomitea kontrolloi toimitusjohtajien ohella ja tukena hallituksen hyväksymien riskienhallinnan periaatteiden ja riskistrategioiden noudattamista konsernissa, arvioi konsernin riskejä ja valvoo niiden toteutumista sekä valvoo konsernin riskienhallinnan toimivuutta. Riskienhallintakomitea raportoi havainnoistaan toimitusjohtajalle, joka vastaavasti raportoi riskienhallintaan liittyvistä asioista hallitukselle. Compliance-toiminto Compliance-toimintoa hoidetaan keskitetysti konsernin emoyhtiöstä Privanet Group Oyj:stä, ja se toimii hallitukseen, toimivaan johtoon ja liiketoimintayksiköihin nähden riippumattomasti. Compliance-toiminnon tavoitteena on varmistaa toimialaa koskevien säännösten, määräysten ja ohjeiden noudattaminen konsernissa sekä lisätä konsernin johdon ja koko organisaation tietoisuutta kulloinkin voimassa olevasta sääntelystä ja menettelytapavaatimuksista. Compliance-toiminto avustaa johtoa riskienhallinnassa ja suorittaa vähintään vuosittain konsernin compliance-riskejä koskevan arvion. Compliance-toiminto suorittaa valvontaa paitsi osana päivittäistä liiketoimintaa myös hallituksen vahvistaman tarkastussuunnitelman mukaisin tarkastuksin. Compliance-toiminto raportoi havainnoistaan toimitusjohtajalle ja hallitukselle. Sisäinen tarkastus Sisäisen tarkastuksen tehtävänä on arvioida ja varmentaa hallituksen vahvistaman tarkastussuunnitelman mukaisesti muun muassa konsernin riskienhallinnan tehokkuutta ja kattavuutta, valvontamenettelyjen riittävyyttä ja compliance-toiminnon luotettavaa järjestämistä. Sisäisen tarkastuksen toiminto on hallituksen päätöksellä ulkoistettu Oy Tuokko Ltd:lle, jossa päävastuullisena sisäisenä tarkastajana toimii KHT Janne Elo. Sisäinen tarkastus raportoi havainnoistaan toimitusjohtajalle ja hallitukselle. YHTIÖN MERKITTÄVIMMÄT RISKIT Toimintaympäristöä koskevat riskit Yleisen taloudellisen, yhteiskunnallisen ja poliittisen tilanteen kehitys voi vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintaan ja tulevaisuudennäkymiin. Erityisesti talouden taantuma, hidastuminen ja muu taloustilanteen kehitys Suomessa, Euroopassa ja maailmalla voivat vaikuttaa yhtiön asiakkaiden sijoituskäyttämiseen (esimerkiksi sijoitusaktiviteetin vähentymisenä) sekä kaupankäynnin kohteena olevien kohdeyritysten liiketoimintaan ja niiden liikkeeseenlaskemien arvopaperien (kuten osakkeiden) arvoon. Nämä seikat voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoiminnan volyymiin sekä Yhtiön saamiin palkkio- ja kaupankäyntituottoihin. Sääntelyn lisääntymiseen, tiukentumiseen ja soveltamiseen liittyvät epävarmuustekijät voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön liiketoimintaan muun muassa vähentyneinä tuottoina, kasvaneina kustannuksina tai realisoituneena maineriskinä. Yhtiöön sovellettavassa, finanssialaa koskevassa sääntelyssä voi tapahtua sellaisia muutoksia ja tiukennuksia, jotka lisäävät esimerkiksi yhtiön hallinnollisia velvollisuuksia ja sitä kautta aiheuttavat yhtiölle lisäkustannuksia. On olemassa myös riski siitä, että yhtiö tulkitsee lakeja ja viranomaismääräyksiä virheellisesti tai jättää noudattamatta niitä esimerkiksi tulkintavirheen, inhimillisen erehdyksen tai muun syyn vuoksi. Sääntelymuutokset ja sääntelyn soveltamiskäytännöt sekä viranomaisten asettamat vaatimukset ovat yhtiön vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Sääntelymuutoksiin ja niiden tulkintakäytäntöihin pyritään kuitenkin varautumaan hyvissä ajoin etukäteen seuraamalla tiiviisti sääntelymuutoksia. Liiketoiminta- ja strategiset riskit Yhtiön liiketoiminta perustuu listaamattomien yhtiöiden arvopaperien välitykseen ja kaupankäyntiin. Yhtiön menestys on riippuvainen siitä, kuinka hyvin konsernissa onnistutaan valitsemaan kohdeyrityksiksi menestyviä ja kasvupotentiaalia omaavia yrityksiä. Mikäli yhtiö epäonnistuu kohdeyritysten valinnassa, omaan kaupankäyntiin liittyvät vastapuoli- ja luottoriskit voivat realisoitua, minkä lisäksi yhtiön asiakkaat voivat kärsiä tappioita. Tällaiset epäonnistumiset voivat myös viedä johdon ja henkilöstön resursseja muun liiketoiminnan kehittämiseltä. On olemassa riski siitä, että yhtiö tai tytäryhtiö epäonnistuu tuote-/palvelukehityksessä tai, että kilpailijat tuovat markkinoille uusia järjestelmiä, teknisiä ratkaisuja, palveluita, palvelukonsepteja tai finanssituotteita, joita asiakkaat pitävät konsernin tuotteita tai palveluita parempina. Kilpailijoiden tuote- ja palvelukehitys-, henkilöstö-, markkinointi- tekniset, taloudelliset tai muut resurssit voivat olla yhtiön vastaavia resursseja paremmat, minkä johdosta kilpailijat saattavat pystyä reagoimaan yhtiötä nopeammin 7

uusiin teknologioihin taikka muutoksiin sääntelyssä, asiakkaiden tarpeissa tai muissa olosuhteissa. Vaikka konsernin palvelut sekä kaupankäynnin kohteena olevat rahoitusvälineet ja yritykset pyritään määrittelemään asiakkaiden kulloistenkin tarpeiden mukaisesti ja ne pyritään hinnoittelemaan kilpailukykyisesti, ei ole varmuutta siitä, että yhtiö menestyy hintakilpailussa nykyisten tai uusien kilpailijoiden kanssa. Yhtiön asiakassuhteiden määrässä voi tapahtua negatiivisia muutoksia esimerkiksi kiristyvän kilpailun tai epäonnistuneen palvelutarjonnan takia. On myös mahdollista, että kiristynyt kilpailutilanne voi edellyttää palkkio- ja kaupankäyntihinnoittelun tai omaan lukuun käytävässä kaupassa asetetun tuottotavoitteen alentamista, vaikka asiakassuhteiden määrässä ei olisi tapahtunut muutoksia. Maineriskin realisoituminen voi aiheuttaa asiakkaiden luottamuspulan yhtiötä kohtaan, mikä voi johtaa yhtiön liiketoiminnan volyymin supistumiseen ja sitä kautta aiheuttaa merkittäviä haitallisia vaikutuksia yhtiön liiketoimintaan, sen tulokseen ja/tai taloudelliseen asemaan. Esimerkiksi epäonnistumiset palvelun toteuttamisessa ja hinnoittelussa, kaupankäynnin kohteena olevien yhtiöiden valinnassa ja kaupankäyntihinnan määrittelyssä, sääntelyn noudattamisessa, yhteistyökumppanien valinnassa sekä liiketoiminnan laajentamisessa voivat vahingoittaa yhtiön yrityskuvaa ja mainetta. Maineriskiä voivat aiheuttaa myös oikeudenkäynnit, viranomaisseuraamukset, johdon, henkilöstön tai yhteystyökumppanien väärinkäytökset, virheet tai epäasiallinen käyttäytyminen, tietoturvarikkomukset tai -puutteet, pettyneet asiakkaat sekä muut vastaavat seikat. Maineriskin kautta realisoituvaa taloudellista tappiota voivat aiheuttaa myös internetissä ja median välityksellä käytävä mahdollinen negatiivinen kirjoittelu ja uutisointi. On olemassa riski siitä, että yhtiö epäonnistuu strategian laatimisessa, päivittämisessä tai toteuttamisessa. On myös mahdollista, että strategiaan liittyvät taloudelliset tavoitteet jäävät saavuttamatta tai, että yhtiö epäonnistuu strategisten riskien hallinnassa. Muutos konserniliikearvoon liittyvissä tulonodotuksissa, tulevissa liiketoiminnan prioriteeteissa ja suuntauksissa voi aiheuttaa yhtiön konserniliikearvon arvonalentumisen. Yhtiön taloudellisiin tietoihin per 31.12.2017 sisältyy 2,33 miljoonaa euroa konserniliikearvoa. Konserniliikearvon poistoaika yhtiön tilinpäätöksessä on alkuperäisen poistosuunnitelman mukaisesti 10 vuotta. Mikäli konserniliikearvoon liittyvät tuotto-odotukset eivät tulevaisuudessa vastaa tämän hetken oletuksia, voidaan konserniliikearvon poistoaikaa joutua muuttamaan tai tekemään tase-arvosta arvonalentumiskirjauksen joko osittain tai kokonaan, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia yhtiön taloudelliseen asemaan. Tytäryhtiöiden tuloksen tai taloudellisen aseman heikentyminen voi aiheuttaa yhtiön taseeseen kirjattujen tytäryhtiöosakkeiden arvonalentumisen. Emoyhtiön taseessa olevien tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo on 4,96 miljoonaa euroa ja konsernin sisäisten tytäryhtiöiltä olevien saamisten arvo 1,11 miljoonaa euroa per 31.12.2017. Mikäli tytäryhtiöihin liittyvät tulonodotukset eivät toteudu odotetulla tavalla, voi yhtiö menettää omistustensa ja saamistensa arvon osittain tai kokonaan. Tytäryhtiöiden taloudellisen aseman negatiivisella muutoksella voi olla olennainen haitallinen vaikutus yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan tulevaisuudessa. Vakuutusturva ei välttämättä kata kaikkia yhtiön toimintaan kohdistuvia riskejä, onnettomuuksia ja häiriöitä taikka henkilöstön virheiden tai laiminlyöntien johdosta yhtiötä kohtaan esitettyjen vaatimusten summia, vaikka yhtiön vakuutusturva on pyritty asettamaan kattavaksi ja alan käytäntöä vastaavaksi. Yhtiö on tarkentanut riskienhallintaperiaatteitaan vuoden 2017 aikana rajatakseen ennakolta riskikeskittymien syntymistä. Kohdeyhtiö Lapis Rakennus Holding Oy:hyn ja Lapis-konserniin liittyvään riskipositioon on tehty 2,41 miljoonan alaskirjaus tilikaudella 2017. Yhtiö jatkaa selvitystyötä kohdeyhtiön tilanteen selvittämiseksi ja on ryhtynyt asian vaatimiin toimenpiteisiin. Operatiiviset riskit Operatiivisella riskillä tarkoitetaan suoraa tai epäsuoraa taloudellista tappionvaaraa, joka aiheutuu riittämättömistä tai epäonnistuneista sisäisistä prosesseista, järjestelmistä, henkilöstöstä tai ulkoisista tekijöistä. Operatiivisiin riskeihin sisältyvät myös oikeudelliset, rahanpesuun ja terrorismin rahoittamiseen sekä tietoturvaan liittyvät riskit. Yhtiö käyttää liiketoiminnassaan ulkoistettuja palveluntarjoajia, joista merkittävimpiä ovat Privanet Capital Markets Oy:n sidonnaisasiamiehet, taloushallinnon ja IT-palvelujen palveluntarjoajat sekä pankit, joissa säilytetään asiakasvaroja. Yhtiö noudattaa toimintoja ulkoistaessaan sijoituspalvelulakia ja viranomaismääräyksiä, ja palveluntarjoajaksi pyritään valitsemaan luotettavia ja hyvämaineisia tahoja. Tästä huolimatta ulkoisiin palveluntarjoajiin ja asiakasvarojen säilyttäjiin voi liittyä yhtiön liiketoimintaan ja asiakkaisiin vaikuttavia riskejä palveluntarjoajan toimintakyvyssä tai palvelun laadussa tapahtuneiden syiden johdosta. Vaikka yhtiö pyrkii suojautumaan palveluntarjoajien virheitä, rikkomuksia ja laiminlyöntejä vastaan sopimukseen otettavilla vahingonkorvausehdoilla, palveluntarjoajien toiminnassa aiheutetuista vahingoista voi seurata merkittävää haittaa yhtiön liiketoiminnalle (muun muassa yhtiön asiakkaisiinsa kohdistuvien vahingonkorvausvastuiden ja/ tai toteutuneen maineriskin kautta). On mahdollista, että ulkoisten palveluntarjoajien kehittämien ja ylläpitämien tietojärjestelmien häiriöt tai palveluntarjoajan kyvyttömyys vastata sopimusvelvoitteiden täyttämisestä voi aiheuttaa keskeytyksiä tai haittaa yhtiön kriittisille toimin- 8

noille. Keskeytykset ja häiriöt tietojärjestelmissä voivat johtaa viranomaisseuraamuksiin, asiakasvaatimuksiin tai asiakassuhteiden menettämiseen. Yhtiöllä ja merkittävimmällä tietojärjestelmän palveluntarjoajalla on jatkuvuussuunnitelmat tietojärjestelmien häiriötilanteita varten, ja tarvittaessa tietojärjestelmien tarjoamat toiminnot pystytään korvaamaan väliaikaisilla järjestelyillä. Tietojärjestelmien ja tietoliikenneyhteyksien toiminta voi keskeytyä esimerkiksi ulkoistettujen palveluntarjoajien, sähkökatkosten, luonnonmullistusten, tulipalojen, suuronnettomuuksien, tietoturvaloukkausten tai työntekijöiden aiheuttamien käyttövirheiden vuoksi. Tietojärjestelmien ja tietoliikenneyhteyksien olennaiset keskeytymiset tai vakavat virheet, koneviat, laitteiden tai sovellusten toimintahäiriöt, tietokantojen tai niiden osien tuhoutuminen tai katoaminen, tietoliikenteen viat taikka muut häiriöt voivat aiheuttaa merkittäviä haitallisia vaikutuksia yhtiön liiketoiminnalle. Yhtiö käsittelee toiminnassaan huomattavan määrän arkaluonteisia tietoja, kuten asiakassuhteita ja asiakkaiden taloudellista asemaa koskevia tietoja. Yhtiön tietojärjestelmät ja tietoliikenneyhteydet ovat alttiita tietoturvauhille, ja tietosuojahyökkäysten riski on kasvanut muun muassa kehittyneiden hakkereiden sekä organisoituneen ja erikoistuneen rikollisuuden johdosta. Tietoliikenneyhteydet ja tietojärjestelmät voivat olla luvattoman käytön, väärinkäytön, rikkomusten, tietokonevirusten, hakkerien hyökkäysten, kalasteluyritysten ja muiden vastaavien hyökkäysten tai loukkausten kohteena. Yhtiö pyrkii suojautumaan edellä kuvattuja ja muita tietosuojahyökkäyksiä ja vastaavia toimia vastaan tarvittavin toimenpitein. On kuitenkin mahdollista, että varautumistoimista huolimatta yhtiön toiminta keskeytyy tai häiriintyy tietoturvaloukkauksen johdosta. Lisäksi on mahdollista, että tietoturvaloukkaukset aiheuttavat merkittäviä haittoja yhtiön asiakkaille. Mikäli yhtiö menettää yhden tai useamman avainhenkilön, tämä voi haitata tai hidastaa yhtiön kehittymistä ja kasvamista sekä johtaa asiakassuhteiden menettämiseen. Sama voi seurata myös siitä, jos yhtiö epäonnistuu avainhenkilöstön ja muutoinkin ammattitaitoisen henkilöstön kouluttamisessa ja rekrytoinnissa sekä heidän pitämisessä yhtiön palveluksessa. Operatiivisiin riskeihin kuuluu riski vahingoista, jotka aiheutuvat mahdollisista inhimillisistä erehdyksistä yhtiön toiminnassa, esimerkiksi asiakkaalle annetuista virheellisistä tiedoista koskien tarjottavaa palvelua tai rahoitusvälineitä taikka virheellisesti toteutetuista kaupoista tai toimeksiannoista. Operatiivisiin riskeihin kuuluu myös riski vahingosta, joka aiheutuu siitä, että yhtiön henkilöstö (mukaan lukien kaikki konserniyhtiöiden työntekijät ja johtohenkilöt sekä sidonnaisasiamiehet) rikkoo lakia, määräyksiä, sääntöjä tai sisäisiä ohjeita erehdyksessä tai tahallisesti. Tällaisistä virheistä ja väärinkäytöksistä voi aiheutua vahingonkorvausvastuita tai hallinnollisia seuraamuksia, minkä lisäksi ne voivat aiheuttaa merkittävää haittaa yhtiön maineelle, mikä puolestaan voi haitata yhtiön kykyä säilyttää nykyiset asiakkaansa sekä hankkia uusia asiakkaita. Konserni pyrkii kaikessa toiminnassaan varmistamaan sääntelyn noudattamisen ja väärinkäytösten ehkäisemisen muun muassa huolellisilla rekrytointiprosesseilla, sisäisellä ohjeistuksella ja valvonnalla sekä henkilöstön säännöllisellä kouluttamisella. Compliance-riskillä tarkoitetaan ulkoisen sääntelyn ja sisäisten menettelytapojen (mukaan lukien rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämiseen liittyvät velvoitteet) sekä asiakassuhteessa noudatettavien menettelytapojen ja eettisten periaatteiden noudattamatta jättämisestä aiheutuvaa riskiä. Vaikka yhtiö pyrkii hallitsemaan compliance-riskiä muun muassa sisäisellä ohjeistuksella ja valvonnalla sekä henkilökunnan säännöllisellä kouluttamisella, ei voida taata, että yhtiön toimenpiteet compliance-riskin hallinnassa olisivat riittäviä. Compliance-riski voi toteutuessaan aiheuttaa yhtiölle taloudellisia menetyksiä tai hallinnollisia seuraamuksia. Compliance-riski voi toteutuessaan aiheuttaa haittaa myös yhtiön maineelle sekä asiakassuhteiden jatkumiselle ja uusien asiakkaiden hankkimiselle. Yhtiö voi joutua oikeudenkäynnin, välimiesmenettelyn, hallinto-, viranomais- tai muun vastaavan prosessin osapuoleksi tai kohteeksi. Tällaiset prosessit tai niiden uhka voivat aiheuttaa yhtiölle merkittäviä kustannuksia, viedä yhtiön johdon ja henkilöstön resursseja sekä vaikuttaa muutoin haitallisesti yhtiön liiketoimintaan, maineeseen ja tulevaisuudennäkymiin. Talous- ja rahoitusriskejä Sijoitusriski: Privanet Group Oyj ja Privanet Capital Markets Oy harjoittavat sijoitustoimintaa omaan lukuunsa hallituksen vahvistaman sijoitussuunnitelman ja sisäisen ohjeistuksen mukaisesti. Ei ole varmuutta siitä, että yhtiö onnistuu sijoitustoiminnassaan. On olemassa riski siitä, että yhtiölle syntyy tappioita sijoitustoiminnasta tai että yhtiön oman taseen kautta tehtävien sijoitusten arvo alenee. On olemassa myös riski siitä, että yhtiön sijoitustoiminnassa ei noudateta hallituksen asettamia rajoja sisäisestä ohjeistuksesta ja valvonnasta huolimatta. Luotto- ja vastapuoliriski: Yhtiön harjoittamaan kaupankäyntiin omaan lukuun, sijoitustoimintaan ja arvopaperinvälitystoimintaan liittyy riski siitä, että vastapuoli (asiakas tai sopimuskumppani) ei kykene vastaamaan velvoitteistaan yhtiötä kohtaan. Mikäli esimerkiksi yhtiön asiakas jättää kauppahinnan maksamatta tai arvopaperin toimittamatta taikka mikäli yhtiön sijoitusvarallisuuteen sisältyvien arvopaperien liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, yhtiö voi joutua kattamaan mahdollisen vahingon omista varoistaan. Yhtiö hallitsee vastapuoli- ja luottoriskiä muun muassa talletusvarojen hajauttamisella, limiiteillä ja yhtiön sijoitustoimintaa ohjaavilla kontrolleilla. 9

Rahoitusriski: Yhtiö rahoittaa liiketoimintaansa ja investointejaan tällä hetkellä tulorahoituksella sekä korollisella vieraan pääomanehtoisella rahoituksella. Makrotaloudellisen ympäristön ja rahoitusmarkkinoiden muutoksilla voi olla haitallisia vaikutuksia yhtiön rahoituksen saatavuuteen ja ehtoihin. Yhtiön maksukyvyn ylläpitäminen, rahoituksen saaminen sekä kilpailukyvyn ylläpitäminen ja liiketoiminta edellyttävät myös, että yhtiö tuottaa liiketoiminnallaan riittävää rahavirtaa. Mikäli yhtiö ei kykene tuottamaan liiketoiminnallaan riittävää rahavirtaa, yhtiö ei välttämättä pysty varmistamaan rahoituksen saamista riittävissä määrin ja kilpailukykyisin ehdoin. Likviditeettiriski: Yhtiöllä on oltava jatkuvasti riittävä määrä likvidejä varoja liiketoiminnan rahoittamiseksi. Mikäli yhtiö epäonnistuu maksuvalmiuden ylläpitämisessä, sillä voi olla haitallisia vaikutuksia yhtiön liiketoiminnalle, sen tulokselle ja/tai taloudelliselle asemalle. Yhtiö laatii tilinpäätöksensä suomalaisen kirjanpitolainsäädännön ja Suomessa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden sekä Finanssivalvonnan määräysten mukaisesti. On mahdollista, että yhtiöön sovellettavissa tilinpäätösstandardeissa tapahtuu muutoksia tai että yhtiö päättää alkaa soveltaa kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja. Tällaiset muutokset voivat altistaa tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden, tilinpäätösstandardien ja kirjanpitomenetelmien muutoksiin liittyville riskeille, ja ne voivat vaikuttaa raportoitaviin lukuihin. Yhtiön toimintaan voi liittyä myös riskejä, joita ei ole kyetty tunnistamaan. VAKAVARAISUUDEN HALLINTA Vakavaraisuuden hallinnan tavoitteena on turvata Privanet-konsernin riskinkantokyky, ja varmistaa siten toiminnan jatkuvuus pitkällä tähtäimellä. Lähtökohtana vakavaraisuuden hallintaprosessissa on, että Privanet-konsernin omien varojen määrä ja laatu riittävät jatkuvasti kattamaan konsernin toimintaan kohdistuvat olennaiset riskit. Vakavaraisuuden hallintaprosessi linkittyy kiinteästi riskienhallintaprosessiin sekä konsernin taloudelliseen ja strategiseen suunnitteluun. pääomasuunnittelun, hallituksen ohjauksen (strategia ja konsernin sisäiset ohjeet) sekä vakavaraisuuden hallinnan seurannan. Hallitus hyväksyy vuosittain Privanet-konsernin vakavaraisuuden hallinnan periaatteet, vakavaraisuuden ylläpitämiseksi toteutettavan pääomasuunnitelman ja likviditeettiriskin hallintaa koskevat periaatteet. Hallitus seuraa sisäisen raportoinnin perusteella sen asettamien tavoitteiden sekä sisäisten periaatteiden toteutumista. Pääomasuunnittelu on osa ylimmän johdon liiketoiminnan suunnittelua. Hallitus vahvistaa yhtiön pääomien määrällisen ja laadullisen tavoitetason sekä suunnitelman tavoitteiden saavuttamiseksi ja ylläpitämiseksi. Suunnitelma perustuu yhtiön hyväksymään riskinottotasoon, ja sitä päivitetään kulloinkin tarvittaessa, kuitenkin vähintään vuosittain. Pääomasuunnitteluprosessiin kuuluu myös yhtiön likviditeettiaseman suunnittelu, maksuvalmiuden edellyttämän likviditeettireservin varaaminen ja häiriötilanteiden jatkuvuussuunnittelu. Tilintarkastusyhteisö suorittaa vuosittain vakavaraisuuden hallintaa koskevan arvion. HALLITUKSEN ESITYS YHTIÖN TULOSTA JA OMAA PÄÄOMAA KOSKEVIKSI TOIMENPITEIKSI Privanet Group Oyj:n tulos 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta oli 3 501 837,66 euroa ja voitonjakokelpoiset varat 3 540 471,85 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa 0,23 euroa osakkeelta eli yhteensä 3 232 492,91 euroa. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 26.3.2018 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan 4.4.2018. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden päättymisen jälkeen, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna yhtiön maksukykyä. Toimitusjohtajalla ja hallituksella on ensisijainen vastuu riskienhallinnan ja vakavaraisuuden hallinnan asianmukaisesta järjestämisestä yhtiössä. Privanet-konsernin vakavaraisuuden hallintaprosessi sisältää: vakavaraisuuden hallintaprosessin kuvauksen, riskialuekohtaisten arviointien johtopäätökset, omien varojen riittävyyttä koskevan arvioinnin ja OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN JÄLKEEN Privanet Group Oyj:n hallitus on tehnyt päätöksen 29.12.2017 suunnatun maksullisen osakeannin järjestämisestä Privanet Securities Oy:n vähemmistöosuuksien hankkimiseksi. Osakeannissa merkittiin Privanet Group Oyj:n uusia osakkeita 10

821 474 kappaletta. Osakkeet on rekisteröity 16.1.2018, jonka jälkeen yhtiön osakemäärä kasvoi 14 054 317 osakkeeseen. Järjestetyn annin johdosta Aava Capital Oy, joka on Karri Salmen määräysvaltayhteisö ja PA Holdings Oy, joka on Kimmo Lönnmarkin määräysvaltayhteisö ovat tulleet Privanet Group Oyj:n osakkeenomistajiksi. Järjestelyn johdosta Finactu Oy:n, joka on Sami Järvisen määräysvaltayhteisö, omistusosuus yhtiön osakkeista on laskenut alle 10 prosenttiin. Iron M Oy, joka on Matti Heiskala määräysvaltayhteisö on myynyt 5 % omistamistaan yhtiön osakkeista. Yhtiön pitkäaikainen yhteistyökumppani ja rahoituskohdeyhtiö Euroloan Group Oyj hankki omistukseensa noin 5 prosentin osuuden Privanet Group Oyj:stä tarkoituksena entisestään syventää strategista yhteistyötä ja kartoittaa mahdollisuuksia uusille liiketoimintakonsepteille ja FinTech-pohjaisille molempia osapuolia hyödyttäville toiminnoille. TULEVAISUUDENNÄKYMÄT Yhtiön johto arvioi liikevaihdon ja liikevoiton kasvavan edellisestä tilikaudesta. Yhtiön johto toistaa listautumisannin yhteydessä kommunikoidun osingonjakopolitiikan, jonka mukaan osingon määrä on noin puolet varsinaisen liiketoiminnan tuottamasta tilikauden tuloksesta. Yhtiö tutkii ja hakee aktiivisesti yritysostokohteita, jotka soveltuvat yhtiön liiketoimintakonsepteihin ja vahvistavat entisestään kasvua ja liiketoiminnan kehitystä. Liiketoiminnallisesti erinomaisesti käynnistynyt AROUND-palvelu tulee laajentumaan myös muihin ETA-maihin. Tällä hetkellä yhtiö keskittyy laajentamaan sijoituspalveluiden tarjontaansa Espanjaan ja Norjaan. TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN Yhtiö julkaisee puolivuosikatsauksen kaudelta 1.1.-30.6.2018 keskiviikkona 29.8.2018. Helsingissä 28.2.2018 Privanet Group Oyj hallitus 11

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT 1-12/2017 12kk 1-12/2016 12kk Muutos Liikevaihto, 1000 EUR 13 971 12 609 10,80 % Liikevoitto / -tappio, 1000 EUR 4 797 4 619 3,85 % - osuus liikevaihdosta % 34,34 % 36,63 % -2,30 Tilikauden voitto/tappio, 1000 EUR 3 768 3 667 2,76 % - osuus liikevaihdosta % 26,97 % 29,08 % -2,11 Osakekohtainen tulos, EUR 0,27 0,29-8,08 % Oman pääoman tuotto (ROE) % 25,21 % 38,39 % -13,18 Koko pääoman tuotto (ROA) % 18,36 % 26,48 % -8,12 Omavaraisuusaste, % 71,79 % 74,30 % -2,51 Kulu/tuotto -suhde 0,66 0,63 4,05 % Keskim. henkilöstö tilikauden aikana 48 38 26,32 % Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa* 14 054 317 12 571 200 1 483 117 EMOYHTIÖN KESKEISET TUNNUSLUVUT PRIVANET GROUP OYJ 1-12/2017 12kk 1-12/2016 12kk Muutos Liikevaihto, 1000 EUR 11 959 11 027 8,45 % Liikevoitto / -tappio, 1000 EUR 4 370 2 927 49,27 % - osuus liikevaihdosta % 36,54 % 26,55 % 9,99 Tilikauden voitto/tappio, 1000 EUR 3 502 2 942 19,05 % - osuus liikevaihdosta % 29,28 % 26,68 % 2,61 Osakekohtainen tulos, EUR 0,25 0,23 6,48 % Oman pääoman tuotto (ROE) % 25,99 % 25,38 % 0,61 Koko pääoman tuotto (ROA) % 17,81 % 16,08 % 1,73 Omavaraisuusaste % 71,22 % 64,86 % 6,36 Kulu/tuotto -suhde 0,63 0,73-13,61 % Keskim. henkilöstö tilikauden aikana 13 11 19,05 % Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa* 14 054 317 12 571 200 1 483 117 *Yhtiön rekisteröity osakemäärä per. 31.12.2017 on 13 232 843 osaketta. Privanet Group Oyj:n hallitus on tehnyt päätöksen 29.12.2017 suunnatun maksullisen osakeannin järjestämisestä, jossa se on antanut Privanet Group Oyj:n uusia osakkeita merkittäväksi 821 474 kappaletta. Osakkeet on rekisteröity 16.1.2018, jonka jälkeen yhtiön osakemäärä on 14 054 317 osaketta. 13

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET Liikevoitto, % sijoituspalvelutoiminnan tuotoista Liikevoitto x 100 Sijoituspalvelutoiminnan tuotot Tilikauden voitto, % sijoituspalvelutoiminnan tuotoista Tilikauden voitto x 100 Sijoituspalvelutoiminnan tuotot Oman pääoman tuotto (ROE), % ( Liikevoitto/-tappio - Tuloverot ) x 100 Oma pääoma keskimäärin Koko pääoman tuotto (ROA), % ( Liikevoitto/-tappio - Tuloverot ) x 100 Taseen loppusumma keskimäärin Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma Osakekohtainen tulos (EPS), euroa Tilikauden voitto/-tappio Kauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä Kulu/tuotto -suhde (ennen poistoja ja arvonalentumisia konserniliikearvosta) Palkkiokulut + Korkokulut + Hallintokulut + Poistot ja arvonalentumiset + Liiketoiminnan muut kulut Sijoituspalvelutoiminnan tuotot - Vähemmistöosuus tilikauden tuloksesta 14

KONSERNIN TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 Palkkiotuotot 2 483 175,02 2 547 777,16 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 39 540,43 8 990,00 Korkotuotot 85 063,78 128 866,25 Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 11 306 591,98 9 801 297,29 Sijoituskiinteistöjen nettotuotot -17 107,24-2 126,25 Liiketoiminnan muut tuotot 73 334,63 123 834,30 SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT 13 970 598,60 12 608 638,75 Palkkiokulut -1 211 373,45-1 024 904,33 Korkokulut -151 343,42-154 896,07 Hallintokulut Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -3 487 151,91-2 733 276,07 Henkilöstösivukulut Eläkekulut -656 920,99-530 342,49 Muut henkilöstösivukulut -104 635,34-103 959,15 Muut hallintokulut -2 364 208,61-2 859 737,53 Hallintokulut yhteensä -6 612 916,85-6 227 315,24 Poistot ja arvonalentumiset konserniliikearvosta -47 373,48-60 277,65 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -43 662,53-25 282,74 Liiketoiminnan muut kulut -1 106 960,61-295 362,96 Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot 0,00-201 518,59 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 4 796 968,26 4 619 081,17 Tuloverot -1 029 136,40-900 617,06 Vähemmistön osuus tilikauden voitosta tai tappiosta 0,00-51 857,79 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 3 767 831,86 3 666 606,32 15

KONSERNIN TASE VASTAAVAA 31.12.2017 31.12.2016 Saamiset luottolaitoksilta Vaadittaessa maksettavat 5 627 079,82 4 095 588,55 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 0,00 3 904,50 Saamistodistukset 1 099 037,71 1 410 043,51 Osakkeet ja osuudet 7 652 996,35 6 555 778,48 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 14 808,00 0,00 Aineettomat hyödykkeet Konserniliikearvo 2 329 539,20 402 675,03 Muut pitkävaikutteiset menot 121 924,07 85 813,77 Aineelliset hyödykkeet Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet ja -osuudet 525 283,94 903 070,40 Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 296 259,10 73 440,00 Muut aineelliset hyödykkeet 32 357,55 40 310,08 Muut varat 6 424 804,72 2 772 362,99 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 299 288,01 255 607,61 Laskennalliset verosaamiset 349,26 28 630,38 24 423 727,73 16 627 225,30 VASTATTAVAA VIERAS PÄÄOMA Velat luottolaitoksille 33 200,00 40 400,00 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 2 960 000,00 2 815 000,00 Muut velat 1 719 828,20 208 216,45 Siirtovelat ja saadut ennakot 2 016 962,32 1 177 559,70 6 729 990,52 4 241 176,15 Laskennalliset verovelat 160 081,87 31 789,40 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 80 000,00 80 000,00 Muut sidotut rahastot Käyvän arvon rahasto Käypään arvoon arvostamisesta 638 930,41 127 157,62 Vapaat rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 11 892 958,37 7 418 082,80 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 4 290 912,10 3 623 742,17 Emoyrityksen osakkeiden myynnit ja ostot 5 822,60 189 064,80 Osingonjako -3 142 800,00-2 852 800,00 Tilikauden voitto (tappio) 3 767 831,86 3 666 606,32 17 533 655,34 12 251 853,71 Vähemmistön osuus pääomasta 0,00 102 406,04 24 423 727,73 16 627 225,30 16

KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 Liiketoiminnan rahavirta Liikevoitto 4 796 968,26 4 619 081,17 Oikaisut liikevoittoon 91 036,01 85 560,39 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 0,00 201 518,59 Käyttöpääoman muutos -2 019 284,18-4 849 766,72 Maksetut verot -497 202,15-1 873 847,09 Liiketoiminnan rahavirta 2 371 517,94-1 817 453,66 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 171 513,12-100 809,62 Investoinnit muihin sijoituksiin -14 808,00-690 070,40 Myönnetyt lainat 0,00-300 000,00 Investointien rahavirta 156 705,12-1 090 880,02 Rahoituksen rahavirta Maksullinen oman pääoman lisäys 2 002 444,84 4 988 000,00 Pitkäaikaisten lainojen nostot 2 960 000,00 2 815 000,00 Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -2 822 200,00-1 481 200,00 Emoyrityksen arvopapereiden ostot ja myynnit 5 822,60 457 410,30 Maksetut osingot ja muu voitonjako -3 142 800,00-2 852 800,00 Rahoituksen rahavirta -996 732,56 3 926 410,30 Rahavarojen muutos 1 531 490,50 1 018 076,62 Rahavarat 1.1 4 095 588,55 3 077 511,93 Rahavarat 31.12.2017 ja 31.12.2016 5 627 079,82 4 095 588,55 Käyttöpääoman muutos sisältää saamistodistusten sekä osakkeiden ja osuuksien tasearvojen muutokset käyvän arvon kirjauksilla oikaistuna. 17

OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET Osakepääoma Käyvän arvon rahasto SVOPrahasto Kertyneet voittovarat Vähemmistö Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2016 80 000 875 428 2 430 083 3 622 196 9 144 7 016 851 Omien arvopapereiden osto -158 577-158 577 Omien arvopapereiden myynti 349 189 349 189 Oman pääoman lisäys 4 988 000 4 988 000 Käyvän arvon muutos -748 270-748 270 Osingonjako -2 852 800-2 852 800 Kauden voitto/tappio 3 666 606 93 262 3 759 868 Oma pääoma 31.12.2016 80 000 127 158 7 418 083 4 626 613 102 406 12 354 260 Osakepääoma Käyvän arvon rahasto SVOPrahasto Kertyneet voittovarat Vähemmistö Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2017 80 000 127 158 7 418 083 4 626 613 102 406 12 354 260 Omien arvopapereiden osto -836 324-836 324 Omien arvopapereiden myynti 842 146 842 146 Oman pääoman lisäys 4 474 876-335 702-102 406 4 036 768 Käyvän arvon muutos 511 773 511 773 Osingonjako -3 142 800-3 142 800 Kauden voitto/tappio 3 767 832 3 767 832 Oma pääoma 31.12.2017 80 000 638 930 11 892 958 4 921 766 0 17 533 655 18

TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 Palkkiotuotot 3 600,00 65 780,00 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 38 995,23 8 330,00 Korkotuotot 72 507,20 105 756,39 Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 10 551 350,02 9 602 930,31 Sijoituskiinteistöjen nettotuotot -14 784,24-2 126,25 Liiketoiminnan muut tuotot 1 307 022,64 1 246 218,45 SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT 11 958 690,85 11 026 888,90 Palkkiokulut -4 803 530,91-5 017 991,39 Korkokulut -140 460,39-152 954,06 Hallintokulut Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -1 037 195,86-827 330,43 Henkilöstösivukulut Eläkekulut -186 444,85-162 663,91 Muut henkilöstösivukulut -26 580,17-33 904,09 Muut hallintokulut -1 182 731,29-1 752 356,30 Hallintokulut yhteensä -2 432 952,17-2 776 254,73 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -3 139,20-4 185,60 Liiketoiminnan muut kulut -208 672,26-98 060,96 Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot 0,00-50 000,00 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 4 369 935,92 2 927 442,16 Tilinpäätössiirrot 0,00 750 000,00 Tuloverot -868 098,26-735 848,57 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 3 501 837,66 2 941 593,59 19

TASE VASTAAVAA 31.12.2017 31.12.2016 Saamiset luottolaitoksilta Vaadittaessa maksettavat 3 423 301,88 3 513 697,36 Saamistodistukset 1 079 037,71 1 382 043,51 Osakkeet ja osuudet 7 090 219,06 5 721 583,30 Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 4 960 408,00 2 585 000,00 Aineelliset hyödykkeet Sijoituskiinteistöt ja sijoituskiinteistöosakkeet ja osuudet 233 843,94 685 070,40 Muut kiinteistöt ja kiinteistöyhteisöjen osakkeet ja osuudet 296 259,10 0,00 Muut aineelliset hyödykkeet 9 417,58 12 556,78 Muut varat 5 334 178,18 2 638 399,07 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 254 916,45 102 726,70 22 681 581,90 16 641 077,12 VASTATTAVAA VIERAS PÄÄOMA Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 2 960 000,00 2 815 000,00 Muut velat 2 026 018,74 978 796,98 Siirtovelat ja saadut ennakot 1 381 723,61 2 025 031,45 Laskennalliset verovelat 160 081,87 28 546,34 6 527 824,22 5 847 374,77 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 80 000,00 80 000,00 Muut sidotut rahastot Käyvän arvon rahasto Käypään arvoon arvostamisesta 640 327,46 114 185,36 Vapaat rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 11 892 958,37 7 418 082,80 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 3 181 434,19 3 092 640,60 Osingonjako -3 142 800,00-2 852 800,00 Tilikauden voitto (tappio) 3 501 837,66 2 941 593,59 16 153 757,68 10 793 702,35 22 681 581,90 16 669 623,46 20

RAHOITUSLASKELMA 31.12.2017 31.12.2016 Liiketoiminnan rahavirta Liikevoitto 4 369 935,92 2 927 442,16 Suunnitelman mukaiset poistot 3 139,20 4 185,60 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 0,00 50 405,49 Käyttöpääoman muutos -3 303 057,05-2 127 715,68 Maksetut verot -417 048,57-1 328 824,03 Liiketoiminnan rahavirta 652 969,50-474 506,46 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 154 967,36-15 099,38 Investoinnit sijoituksiin -2 375 408,00-685 070,40 Myönnetyt lainat 0,00-300 000,00 Ostetut tytäryhtiösakkeet 0,00-250 000,00 Investointien rahavirta -2 220 440,64-1 250 169,78 Rahoituksen rahavirta Maksullinen oman pääoman lisäys 4 474 875,57 4 988 000,00 Pitkäaikaisten lainojen nostot 2 960 000,00 2 815 000,00 Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -2 815 000,00-1 474 000,00 Maksetut osingot ja muu voitonjako -3 142 800,00-2 852 800,00 Rahoituksen rahavirta 1 477 075,57 3 476 200,00 Rahavarojen muutos -90 395,57 1 751 523,76 Rahavarat 1.1 3 513 697,36 1 762 173,60 Rahavarat 31.12.2017 ja 31.12.2016 3 423 301,88 3 513 697,36 Käyttöpääoman muutos sisältää saamistodistusten sekä osakkeiden ja osuuksien tasearvojen muutokset käyvän arvon kirjauksilla oikaistuna. 21

Privanet Group Oyj y-tunnus 2393685-6 LAADINTAPERIAATTEET Tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu luottolaitostoiminnasta annettua lakia, valtionvarainministeriön luottolaitoksen ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa asetusta sekä Finanssivalvonnan määräyksiä ja ohjeita. Näitä laadintaperiaatteita noudattavat Privanet Group Oyj, konsernin emoyhtiö ja Privanet Capital Markets Oy, konsernin tytäryhtiö ja Privanet Securities Oy, Privanet Capital Markets Oy:n tytäryhtiö. Konsernitilinpäätös on laadittu hankintamenomenetelmällä. Sisäinen omistus on eliminoitu, samoin keskinäiset liiketapahtumat ja keskinäiset saamiset ja velat. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty seuraavat yhtiöt: Privanet Group Oyj Privanet Capital Markets Oy Privanet Fund Management Oy Privanet Securities Oy Osakkuusyhtiö FundedByMe Finland Oy on jätetty yhdistelemättä konsernitilinpäätökseen, koska yhdistely ei ole tarpeen oikean ja riittävän kuvan antamiseksi konsernin toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. ARVOSTUSPERIAATTEET RAHOITUSVARAT JA VELAT Yhtiön rahoitusvarat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin, myytävissä oleviin varoihin sekä lainoihin ja muihin saamisiin. Yhtiö ei sovella suojauslaskentaa. Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT Käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti kaupankäyntitarkoituksessa pidettävistä rahoitusvaroista ja-veloista. Rahoitusvarat ja -velat, joista odotetaan saatavan korkojen, hintojen tai kurssien muutoksen aiheuttamaa tuottoa lyhyellä aikavälillä, luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi rahoitusvaroiksi tai veloiksi. Kaupankäyntitarkoituksessa olevat varat ja velat arvostetaan käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivänä. Käyvän arvon määritys perustuu tilikauden viimeisimpään toteutuneeseen myyntihintaan. Tytäryhtiö Privanet Capital Marketsin emoyhtiön arvopapereiden kaupankäyntisalkussa olevat varat arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti ja konsernitasolla nämä eliminoidaan konsernin vapaasta omasta pääomasta. MYYTÄVISSÄ OLEVAT RAHOITUSVARAT Myytävissä olevat rahoitusvarat on arvostettu käypään arvoon. Yhtiö käyttää arvostuspäivänä yleisesti hyväksyttyä painotetun keskiarvon menetelmää, joka perustuu toteutuneisiin myyntihintoihin. Hankintamenon mukainen arvostus tai sitä alempi arvo tapahtuu ainoastaan silloin, kun listaamattomien osakkeiden ja osuuksien markkina-arvoa eli käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää. Myytävissä olevat rahoitusvarat ja saamistodistukset luokitellaan käyvän arvon hierarkian mukaisesti kolmelle tasolle. Tason 1 syöttötietoja pidetään kaikkein luotettavimpana näyttönä käyvästä arvosta ja tähän tasoon kirjataan noteerattuja, aktiivisilta markkinoilta täysin samanlaisille arvopapereille saatuja käypiä arvoja. Tasolla 2 ovat syöttötiedot, jotka ovat muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja ja jotka ovat havainnoitavissa arvopapereille joko suoraan tai epäsuorasti. Tasolla 3 arvopapereita koskevat muut kuin havainnoitavissa olevat syöttötiedot. On olemassa riski siitä, että Yhtiön oman taseen kautta tehtävien sijoitusten arvo alenee. Yhtiön listaamattomien osakkeiden käyvät arvot perustuvat omaisuuserää koskeviin tietoihin, jotka eivät välttämättä perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin ja parhaaseen mahdolliseen saatavilla olevaan informaatioon. Yhtiön taseessa olevien listaamattomien osakkeiden ja joukkovelkakirjojen arvostukseen liittyy listaamattomien arvopapereiden erityispiirteiden vuoksi epävarmuustekijöitä. Myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon muutokset esitetään omassa pääomassa käyvän arvon rahastossa siihen asti kunnes rahoitusvaroihin kuuluva erä kirjataan pois taseesta tai sijoitus myydään, jolloin aiemmin omaan pääomaan kertynyt voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. LAINAT JA MUUT SAAMISET Lainat ja muut saamiset ovat rahoitusvaroja, joissa on kiinteät tai määriteltävissä olevat maksuerät. Lainat ja muut saamiset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Saatavista kirjataan arvonalenemistappio silloin, kun on olemassa luotettavaa näyttöä siitä, että yhtiö ei pysty perimään saamisiaan alkuperäisten ehtojen mukaisesti. ULKOMAAN RAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN MUUTTAMINEN SUOMEN RAHAKSI Ulkomaan rahan määräiset erät muutetaan euroiksi markkinoiden tilinpäätöspäivän päätöskurssiin. 22

TULOSLASKELMAN LAATIMISTA KOSKEVAT TIEDOT TUOTOT JA KULUT Tuotot ja kulut liiketoimista kirjataan suoriteperusteisesti ja kun on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen tuotto/kulu toteutuu yhtiölle ja se on määritettävissä luotettavasti. Tätä periaatetta sovelletaan yhtiön merkittävimpiin tuottoihin ja kuluihin seuraavasti: PALKKIOTUOTOT Tuotot yhtiön välitykseen ja kaupankäyntiin liittyvistä palveluista kirjataan, kun seuraavat kirjaamisedellytykset tayttyvät: tuotot ovat määritettävissä luotettavasti, on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi ja toteutuneet ja toteutuvat liiketoimeen liittyvät menot ovat määritettävissä luotettavasti. MYYTÄVISSÄ OLEVIEN RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT Realisoituneet voitot ja tappiot myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon muutoksista esitetään tuloslaskelman erässä Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot. KORKOTUOTOT JA KORKOKULUT Korkotuotot ja korkokulut kirjataan suoriteperusteisesti ottamalla huomioon rahoitusintrumenttien kaikki sopimusehdot. PALKKIOKULUT Erään kirjataan yhteistyökumppaneille maksetut välityspalkkiot niistä tuotoista, jotka on peritty asiakkailta palveluista tai toimenpiteistä ja jotka on kirjattu palkkiotuottoihin. MUUT LIIKETOIMINNAN TUOTOT JA KULUT Liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin sisältyvät käyttöomaisuuden luovutuksesta syntyvät voitot ja tappiot, saadut avustukset ja muut kuin varsinaisen liiketoiminnan tuotot ja kulut. TASEEN LAATIMISTA KOSKEVAT TIEDOT SAAMISET LUOTTOLAITOKSILTA Erään luetaan luottolaitoksiin tehdyt talletukset, joiden maturiteetti on alle kolme kuukautta. Tase-erään ei merkitä sellaisia luottolaitoksilta olevia saamisia, jotka ovat jälkimarkkinakelpoisia. Tase-erä luetaan rahavaroihin. SAAMISET YLEISÖLTÄ JA JULKISYHTEISÖILTÄ Erään luetaan muille kuin luottolaitoksille ja keskuspankeille annetut luotot, muut sellaiset saamiset sekä takausten ja muiden taseen ulkopuolisten sitoumusten perusteella velkojille maksetut määrät. Tase-erään luetut rahoitusvarat on luokiteltu arvostusta varten luokkaan lainat ja muut saamiset. SAAMISTODISTUKSET Saamistodistuksia ovat kaikki jälkimarkkinakelpoiset velkainstrumentit, kuten valtion velkasitoumukset, kuntatodistukset, valtion ja muut julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat, pankkien sijoitustodistukset, yritystodistukset, pankkien ja yritysten liikkeeseen laskemat joukkovelka- ja vaihtovelkakirjalainat. Tase-erään luetut rahoitusvarat luokitellaan arvostusta varten käypään arvoon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi. OSAKKEET JA OSUUDET Osakkeet ja osuudet on luokiteltu myytävissä oleviksi. TYTÄR- JA OMISTUSYHTEYSYRITYSTEN OSAKKEET Tytär- ja omistusyhteysyritysten osakkeet on arvostettu hankintamenoonsa. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Aineettomat hyödykkeet sisältävät aktivoituja kehittämis- ja perusparannusmenoja. Poistoaika on 4-5 vuotta ja tasapoistot tehdään niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Konserniliikearvo poistetaan 10 vuodessa tasapoistoin. Tilikauden aikana Privanet Group Oyj järjesti maksullisen osakeannin hankkiakseen Privanet Securities Oy:n vähemmistö-osuudet. Osakeannissa syntynyt konserniliikearvo lisätään alkuperäisen 10 vuoden konserniliikearvon poistosuunnitelmaan. Suunnitelman mukaiset tasapoistot uudesta konserniliikearvosta alkavat 1.1.2018. AINEELLISET HYÖDYKKEET Aineelliset hyödykkeet muodostuvat kalustosta ja kiinteistöyhteisön osakkeista. Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla sekä mahdollisilla arvonalennuksilla. Suunnitelman mukaiset poistot on tehty 25 % menojäännöspoistomenetelmällä. MUUT VARAT Muihin varoihin kirjataan myyntisaamiset, arvopapereiden välityksestä syntyvät saamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset. Muut varat arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä. MUUT VELAT Muihin velkoihin kirjataan ostovelat, arvopapereiden välityksestä syntyvät velat ja muut lyhytaikaiset velat. Muut velat arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon. MUUT KUIN KAUPANKÄYNTITARKOITUKSESSA PIDETTÄVÄT RAHOITUSVELAT Muut rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon saadun vastikkeen perusteella käypään arvoon. KÄYVÄN ARVON RAHASTO Käyvän arvon rahastoon on kirjattu myytävissä olevien rahoitusvarojen käypä arvo. Käyvästä arvosta on erotettu vallitsevan yhteisöverokannan (20 %) mukainen verovelka. 23

TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1. Palkkiotuotot ja -kulut Konserni Konserni Emo Emo 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 Palkkiotuotot Arvopaperinvälityksestä 1 942 754,59 1 574 979,62 3 600,00 65 780,00 Konsultoinnista 540 420,43 972 797,54 0,00 0,00 Yhteensä 2 483 175,02 2 547 777,16 3 600,00 65 780,00 Palkkiokulut Arvopaperinvälityksestä -1 211 373,45-1 024 904,33-4 803 530,91-5 017 991,39 2. Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Myytävissä olevista rahoitusvaroista Osinkotuotot 39 540,43 8 990,00 38 995,23 8 330,00 3. Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot Rahoitusvarojen luovutuksesta 11 449 008,82 9 801 297,29 10 693 766,86 9 602 930,31 Arvonalentumiset -142 416,84 0,00-142 416,84 0,00 Yhteensä 11 306 591,98 9 801 297,29 10 551 350,02 9 602 930,31 4. Korkotuotot ja -kulut Korkotuotot Korkotuotot saamistodistuksista 37 726,87 82 874,20 25 170,29 59 771,35 Korkotuotot lainasaamisista 47 336,91 45 992,05 47 336,91 45 985,04 Yhteensä 85 063,78 128 866,25 72 507,20 105 756,39 Korkokulut Korkokulut joukkovelkakirjalainoista 133 668,14 147 850,03 133 628,14 147 850,00 Korkokulut rahoitusyhtiölainoista 846,55 1 062,63 0,00 0,00 Muut korkokulut 16 828,73 5 983,41 6 832,25 5 104,06 Yhteensä 151 343,42 154 896,07 140 460,39 152 954,06 5. Liiketoiminnan muut tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Emoyhtiön hallintoveloitustuotot 0,00 0,00 1 250 889,41 1 018 146,40 Muut tuotot 73 334,63 123 834,30 56 133,23 228 072,05 Yhteensä 73 334,63 123 834,30 1 307 022,64 1 246 218,45 6. Liiketoiminnan muut kulut Vuokrat 306 595,86 220 521,09 141 260,46 84 853,09 Valvontamaksut 36 124,66 22 416,35 4 394,94 2 035,49 Muut kulut 764 240,09 52 425,52 63 016,86 11 172,38 Yhteensä 1 106 960,61 295 362,96 208 672,26 98 060,96 24

7. Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä Suunnitelman mukaiset poistot Poisto kehittämismenoista 30 364,00 0,00 0,00 0,00 Poisto muista pitkävaik. menoista 5 346,00 14 679,37 0,00 0,00 Poisto koneista ja kalustosta 7 952,53 10 603,37 3 139,20 4 185,60 Yhteensä 43 662,53 25 282,74 3 139,20 4 185,60 8. Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot Maksuton osakeanti 0,00 151 518,59 0,00 0,00 Osakkeiden alaskirjaus 0,00 50 000,00 0,00 50 000,00 Yhteensä 0,00 201 518,59 0,00 50 000,00 9. Tuloverot Ennakkoverot 402 238,14 865 368,02 241 200,00 563 000,00 Tilikauden jaksotettu vero 626 898,26 63 333,20 626 898,26 172 848,57 Veronpalautukset/jäännösverot 0,00-28 084,16 0,00 0,00 Yhteensä 1 029 136,40 900 617,06 868 098,26 735 848,57 10. Tilinpäätössiirrot Saadut konserniavustukset 0,00 0,00 0,00 750 000,00 Yhteensä 0,00 0,00 0,00 750 000,00 25

TASEEN LIITETIEDOT 11. Saamiset luottolaitoksilta Konserni Konserni Emo Emo 2017 2016 2017 2016 Vaadittaessa maksettavat Kotimaisilta luottolaitoksilta 5 627 079,82 4 095 588,55 3 423 301,88 3 513 697,36 12. Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä Kotitaloudet 0,00 3 904,50 0,00 0,00 13. Saamistodistukset Myytävissä olevat Muut 1 099 037,71 1 410 043,51 1 079 037,71 1 382 043,51 2017 Konserni 2017 Emo Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo 1 099 037,71 1 100 314,35 1 079 037,71 1 110 314,35 14. Osakkeet ja osuudet Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät Muut 1 308,96 1 325,12 0,00 0,00 Myytävissä olevat Julkisesti noteeratut 1 794 569,09 523 535,00 1 794 569,09 518 745,00 Muut 5 058 455,28 5 871 970,46 4 495 240,64 5 060 106,60 Käyvän arvon rahasto 798 663,02 158 947,90 800 409,33 142 731,70 Yhteensä 7 652 996,35 6 555 778,48 7 090 219,06 5 721 583,30 15. Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä Muut omistusyhteysyritysosakkeet 14 808,00 0,00 0,00 0,00 16. Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä Tytäryhtiöosakkeet 0,00 0,00 4 960 408,00 2 585 000,00 17. Aineettomat hyödykkeet Liikearvo 2 329 539,20 402 675,03 0,00 0,00 Muut aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot 0,00 0,00 0,00 0,00 Osakehuoneiston perusparannusmenot 9 801,10 15 147,10 0,00 0,00 Kehittämismenot 112 122,97 70 666,67 0,00 0,00 Yhteensä 121 924,07 85 813,77 0,00 0,00 Yhteensä 2 451 463,27 488 488,80 0,00 0,00 18. Aineelliset hyödykkeet Sijoituskiinteistöosakkeet ja osuudet 525 283,94 903 070,40 233 843,94 685 070,40 Muut kiinteistöosakkeet ja osuudet 296 259,10 73 440,00 296 259,10 0,00 Muut aineelliset hyödykkeet 32 357,55 40 310,08 9 417,58 12 556,78 Yhteensä 853 900,59 1 016 820,48 539 520,62 697 627,18 26

19. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset tilikauden aikana Aineettomat hyödykkeet Kirjanpitoarvo 1.1 85 813,77 20 493,14 0,00 0,00 + lisäykset tilikautena 71 820,30 80 000,00 0,00 0,00 - tilikauden suunnitelman mukaiset poistot -35 710,00-14 679,37 0,00 0,00 Kirjanpitoarvo 31.12 121 924,07 85 813,77 0,00 0,00 Konserniliikearvo Kirjanpitoarvo 1.1 402 675,03 572 637,68 0,00 0,00 + lisäykset tilikautena* 1 974 237,65 0,00 0,00 0,00 - vähemmistölle suunnattu anti 0,00-109 685,00 0,00 0,00 - tilikauden suunnitelman mukaiset poistot -47 373,48-60 277,65 0,00 0,00 Kirjanpitoarvo 31.12 2 329 539,20 402 675,03 0,00 0,00 * Privanet Group Oyj järjesti maksullisen osakeannin hankkiakseen Privanet Securities Oy:n vähemmistöosuudet. Osakeannissa syntynyt konserniliikearvo lisätään alkuperäisen 10 vuoden konserniliikearvon poistosuunnitelmaan. Suunnitelman mukaiset tasapoistot uudesta konserniliikearvosta alkavat 1.1.2018. Aineelliset hyödykkeet Kirjanpitoarvo 1.1 1 016 820,48 321 543,83 697 627,18 1 643,00 + lisäykset tilikautena 330 103,04 705 880,02 330 103,04 700 169,78 - vähennykset tilikautena -485 070,40 0,00-485 070,40 0,00 - tilikauden suunnitelman mukaiset poistot -7 952,53-10 603,37-3 139,20-4 185,60 Kirjanpitoarvo 31.12 853 900,59 1 016 820,48 539 520,62 697 627,18 20. Muut varat Maksetut vakuudet 29 999,85 29 999,85 0,00 0,00 Myyntisaamiset 5 468 636,81 2 252 363,14 3 384 016,79 1 122 792,11 Konsernisaamiset 0,00 0,00 1 105 161,39 1 025 606,96 Lainasaamiset 845 000,00 140 000,00 845 000,00 140 000,00 Muut saamiset 81 168,06 350 000,00 0,00 350 000,00 Yhteensä 6 424 804,72 2 772 362,99 5 334 178,18 2 638 399,07 21. Siirtosaamiset ja maksetut ennakot Vuokravakuussaamiset 75 280,77 68 452,82 44 425,57 37 601,50 Korkosaamiset 63 501,80 44 267,00 63 501,80 44 267,00 Verosaamiset 0,00 80 884,99 0,00 0,00 Muut siirtosaamiset 160 505,44 62 002,80 146 989,08 20 858,20 Yhteensä 299 288,01 255 607,61 254 916,45 102 726,70 22. Laskennalliset verosaamiset Laskennalliset verosaamiset 349,26 28 630,38 0,00 0,00 23. Velat luottolaitoksille 33 200,00 40 400,00 0,00 0,00 Privanet Securities Oy omistamat kiinteistöyhtiön osakkeet ovat Turun Seudun Osuuspankista olevan 47 600 euron lainan vakuutena. Privanet Securities Oy:llä on 75 000 euron määräinen yrityskinnitys, joka on vapaana ja yhtiön hallussa. 27

24. Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Privanet Group Oyj 1/2016 joukkovelkakirjalaina 3 000 000,00 3 000 000,00 3 000 000,00 3 000 000,00 Merkintäaika 4.7-19.8.2016 Sijoitusaika 3 vuotta Korko 5,5 % vuotuista korkoa neljännesvuosittain Vähimmäissijoitus 10.000 Merkintäpalkkio Merkinnästä voidaan periä merkintäpalkkio Joukkovelkakirjalainasta omassa salkussa 140 000,00 185 000,00 140 000,00 185 000,00 Privanet Group Oyj 1/2017 joukkovelkakirjalaina 2 000 000,00 0,00 2 000 000,00 0,00 Merkintäaika 23.10.2017 Sijoitusaika 3 vuotta Korko 5 % vuotuista korkoa neljännesvuosittain Vähimmäissijoitus 10.000 Merkintäpalkkio Merkinnästä voidaan periä merkintäpalkkio Joukkovelkakirjalainasta omassa salkussa 1 900 000,00 0,00 1 900 000,00 0,00 25. Muut velat Konserni Emo 2017 2016 2017 2016 Ostovelat 1 552 390,42 76 979,91 729 152,60 47 882,61 Velat saman konsernin yrityksille 0,00 0,00 1 260 550,87 900 000,00 Muut velat 167 437,78 131 236,54 36 315,27 30 914,37 Yhteensä 1 719 828,20 208 216,45 2 026 018,74 978 796,98 26. Siirtovelat ja saadut ennakot Korkovelka 15 772,78 27 524,44 15 772,78 27 524,44 Verovelka 626 898,26 175 848,57 626 898,26 175 848,57 Konsernisiirtovelat 0,00 0,00 509 315,00 1 664 858,17 Muut siirtovelat 1 374 291,28 974 186,69 229 737,57 156 800,27 Yhteensä 2 016 962,32 1 177 559,70 1 381 723,61 2 025 031,45 27. Laskennalliset verovelat Käypään arvoon kohdistuva verovelka 160 081,87 31 789,40 160 081,87 28 546,34 28. Rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteettijakauma Konserni Emoyhtiö Maturiteetti Saamiset luottolaitoksilta 5 627 079,82 alle 3 kuukautta 3 423 301,88 alle 3 kuukautta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 0,00 alle 3 kuukautta 0,00 alle 3 kuukautta Saamistodistukset 201 969,20 3-12 kuukautta 201 969,20 3-12 kuukautta Saamistodistukset 897 068,51 1-5 vuotta 877 068,51 1-5 vuotta Velat luottolaitoksille 33 200,00 5-10 vuotta 0,00 5-10 vuotta Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 2 960 000,00 1-5 vuotta 2 960 000,00 1-5 vuotta 28

29. Rahoitusvarojen ja - velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot sekä käypien arvojen hierarkia Konserni Emo Hankintahinta Käypä arvo Hankintahinta Käypä arvo Rahoitusvarat Saamiset luottolaitoksilta 5 627 079,82 5 627 079,82 3 423 301,88 3 423 301,88 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 0,00 0,00 0,00 0,00 Saamistodistukset 1 099 037,71 1 100 314,35 1 079 037,71 1 079 037,71 Osakkeet ja osuudet 6 854 333,33 7 652 996,35 6 289 809,73 7 090 219,06 Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 0,00 0,00 4 960 408,00 4 960 408,00 Rahoitusvelat Velat luottolaitoksille 33 200,00 33 200,00 0,00 0,00 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 2 960 000,00 2 960 000,00 2 960 000,00 2 960 000,00 Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit Konserni Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Saamistodistukset 0,00 1 100 314,35 0,00 1 100 314,35 Osakkeet ja osuudet 0,00 3 324 453,47 4 439 369,79 7 763 823,26 Yhteensä 0,00 4 424 767,82 4 439 369,79 8 864 137,61 30. Tietoja yhtiön osakkeista Yhtiöllä on yksi osakesarja Osakkeiden lukumäärä 1.1.2017 12 571 200 Osakkeiden lukumäärä 31.12.2017 13 232 843 Muutos tilikaudella 661 643 Yhtiön rekisteröity osakemäärä per. 31.12.2017 on 13 232 843 osaketta. Privanet Group Oyj:n hallitus on tehnyt päätöksen 29.12.2017 suunnatun maksullisen osakeannin järjestämisestä, jossa se on antanut Privanet Group Oyj:n uusia osakkeita merkittäväksi 821 474 kappaletta. Osakkeet on rekisteröity 16.1.2018, jonka jälkeen yhtiön osakemäärä on 14 054 317 osaketta. Konserni Emo 31. Oman pääoman erät 2017 2016 2017 2016 Sidottu oma pääoma Osakepääoma Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 80 000,00 80 000,00 80 000,00 80 000,00 Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 80 000,00 80 000,00 80 000,00 80 000,00 Käyvän arvon rahasto Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 127 157,62 875 428,06 114 185,36 875 428,06 Lisäykset 526 142,10 0,00 526 142,10 0,00 Vähennykset -14 369,31-748 270,44 0,00-761 242,70 Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 638 930,41 127 157,62 640 327,46 114 185,36 Sidottu pääoma yhteensä 718 930,41 207 157,62 720 327,46 194 185,36 29

Vapaa oma pääoma Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 7 418 082,80 2 430 082,80 7 418 082,80 2 430 082,80 Lisäykset 4 474 875,57 4 988 000,00 4 474 875,57 4 988 000,00 Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 11 892 958,37 7 418 082,80 11 892 958,37 7 418 082,80 Voittovarat Edellisten tilikausien tulos 4 290 912,10 3 623 742,17 3 181 434,19 3 092 640,60 Emoyrityksen osakkeiden myynti 842 146,15 347 642,00 0,00 0,00 Emoyrityksen osakkeiden osto -836 323,55-158 577,20 0,00 0,00 Korjaus edellisiin tilikausiin 0,00 0,00 0,00 0,00 Osingonjako -3 142 800,00-2 852 800,00-3 142 800,00-2 852 800,00 Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 1 153 934,70 960 006,97 38 634,19 239 840,60 Tilikauden tulos 3 767 831,86 3 666 606,32 3 501 837,66 2 941 593,59 Vähemmistön osuus 0,00 102 406,04 0,00 0,00 Vapaa pääoma yhteensä 16 814 724,93 12 147 102,13 15 433 430,22 10 599 516,99 Oma pääoma yhteensä 17 533 655,34 12 354 259,75 16 153 757,68 10 793 702,35 Voitonjakokelpoiset varat 4 921 766,56 4 729 019,33 3 540 471,85 3 181 434,19 32. Suurimmat osakkeenomistajat ja osakkuuden jakautuminen Tiedot perustuvat 31.12.2017 omistajaluettelo/osakasluetteloon Nimi Sektori % Finactu Oy Yksityiset kotimaiset yritykset 9,51 % Pennin Hevonen Oy Yksityiset kotimaiset yritykset 7,89 % Iron M Oy Yksityiset kotimaiset yritykset 6,12 % Oy Oja Invest Ltd Yksityiset kotimaiset yritykset 6,09 % Danske Bank Oyj Hallintarekisteröity 5,00 % 30

MUUT LIITETIEDOT Vakuuksia, vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot Eläkevastuut Henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on järjestetty vakuutuksella. Konserni Emo 2017 2016 2017 2016 Muut vastuut Vuokravakuudet ja -vastuut 290 934,00 325 477,00 141 219,00 253 048,00 Vuokravakuudet 79 342,00 57 122,00 38 458,00 31 634,00 Vuokravastuut Alle 5 vuotta 211 592,00 268 355,00 102 761,00 221 414,00 Yli 5 vuotta 0,00 0,00 0,00 0,00 Leasingvastuut 131 622,00 38 600,00 40 494,00 18 508,00 Pantit ja takaukset 0,00 0,00 0,00 0,00 Muut vastuut* 0,00 0,00 0,00 0,00 Yhteensä 422 556,00 364 077,00 181 713,00 271 556,00 *Privanet Securities Oy omistamat kiinteistöyhtiön osakkeet ovat Turun Seudun Osuuspankista olevan 47 600 euron lainan vakuutena. Privanet Securities Oy:llä on 75.000 euron määräinen yrityskiinnitys, joka on vapaana ja yhtiön hallussa. Välityssaamiset ja -velat Taloudelliset vastuut, asiakasvarat 1 124 451,24 292 594,88 0,00 0,00 Henkilöstöä ja johtoa koskevat liitetiedot Henkilöstö Konsernin palveluksessa tilikautena keskimäärin ollut henkilöstö Tilikauden aikana Kokoaikainen 42 36 11 11 Osa-aikainen 6 2 2 0 Yhteensä 48 38 13 11 Muutos edellisestä vuodesta Kokoaikainen 6 12 0 8 Osa-aikainen 4 2 2 0 Yhteensä 10 14 2 8 Johdon palkat ja palkkiot 2017 2016 2017 2016 Toimitusjohtajat 820 380,37 521 370,30 354 515,00 200 440,00 Hallituksen jäsenet 412 090,71 437 470,20 165 283,48 182 478,12 Johdon eläketurva on järjestetty lakisääteisellä vakuutuksella. 31

Tilintarkastajan palkkio Tilintarkastuksesta 120 215,83 127 149,70 86 764,23 69 266,00 Veroneuvonnasta 3 906,00 8 065,50 3 906,00 8 065,50 Muista palveluista 0,00 85 673,00 0,00 85 673,00 Yhteensä 124 121,83 220 888,20 90 670,23 163 004,50 Omistukset muissa yhtiöissä Omistusosuus, Omistusosuus, Nimi Kotipaikka Osakkeita konserni emo Privanet Capital Markets Oy Helsinki 1 080 068 100 % 100 % Privanet Fund Management Oy Helsinki 100 100 % 100 % Privanet Securities Oy Helsinki 951 906 100 % 0 % Tiedot yhdistelemättömästä osakkuusyhtiöstä konsernitilinpäätöksessä Nimi Funded by Me Oy Kotipaikka Helsinki Omistusosuus 33,44 % Tilikauden voitto/ tappio -1 150,00 Oma pääoma 31.12.2017 21 630,00 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Yhtiön lähipiiriin kuuluvat konserniyhtiöt, hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja sekä henkilöt, jotka käyttävät Yhtiössä huomattavaa vaikutusvaltaa tai joilla on määräysvalta Yhtiössä. Yhtiön lähipiiriin kuuluvat myös edellä mainittujen henkilöiden perheenjäsenet sekä sellaiset yritykset, joissa edellä mainituilla henkilöillä on määräysvalta joko yksin tai yhdessä taikka joissa heillä on huomattava vaikutusvalta. Yhtiön lähipiiriin on määritelty myös kuuluvaksi Yhtiön päävastuullinen tilintarkastaja ja tämän läheiset perheenjäsenet. Privanet Group Oyj:n jäsen Sami Järvinen kasvatti katsantokauden alkupuolella määräysvaltayhtiönsä Finactu Oy:n kautta omistusosuuttaan Yhtiöstä 10 prosenttiin. Katsantokaudella toteutettujen osakeantien seurauksena Finactu Oy:n omistusosuus yhtiön osakkeista on laskenut alle 10 prosenttiin. Privanet Group Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Roy Harju sekä hallituksen jäsen Matti Heiskala ovat kuuluneet myös edelleen omistamiensa yhtiöiden kautta kymmenen suurimman omistajan joukkoon. Privanet Securities Oy:n hallituksen puheenjohtaja Karri Salmi on omistanut määräysvaltayhteisönsä kautta 13,38 prosenttia Privanet Securities Oy:stä ja toimitusjohtaja Kimmo Lönnmark määräysvaltayhteisönsä kautta vastaavasti 10 prosenttia. Toteutetun yritysjärjestelyn seurauksena, missä päämääränä on ollut Privanet Securities Oy:n vähemmistöosuuksien purku, Karri Salmen ja Kimmon Lönnmarkin määräysvaltayhteisöt ovat luopuneet Privanet Securities Oy:tä koskevasta omistusosuudestaan osakevaihdon kautta ja ovat omistaneet katsantokauden aikana Privanet Capital Markets Oy:tä, Karri Salmi määräysvaltayhteisönsä kautta 4,24 prosenttia ja Kimmo Lönnmark määräysvaltayhteisönsä kautta 3,17 prosenttia. Karri Salmen ja Kimmo Lönnmarkin määräysvaltayhtiöt ovat luovuttaneet Privanet Capital Markets Oy:n osakkeet Privanet Group Oyj:lle 29.12.2017. Järjestelyn seurauksena Aava Capitalille ja PA Holdingsille on suunnattu Privanet Group Oyj:n osakkeilla osakeanti ja he ovat tulleet Privanet Group Oyj:n osakkeenomistajiksi. Privanet Capital Markets Oy:n ja Iron M Oy:n, joka on Matti Heiskalan määräysvaltayhteisö, välillä on sidonnaisasiamiessopimus, johon sovelletaan vastaavia ehtoja kuin muihin Yhtiön (lähipiirin ulkopuolisiin) sidonnaisasiamiessopimuksiin. Privanet Capital Markets Oy:n ja Iron M Oy:n välillä on myös myynnin edistämistä koskeva sopimus, jonka mukaisesti Matti Heiskalan määräysvaltayhteisö Iron M Oy toimii Capital Marketsin myyntiorganisaation tukena ja kouluttajana. Iron M etsii ja kartoittaa Capital Marketsille ostettavaksi soveltuvien kohdeyhtiöiden osakkeita sekä järjestää joukkovelkakirjalainamuotoisia sijoituskohteita Capital Marketsin sijoituspalveluasiakkaille. Yhtiö on ostanut katsantokauden aikana 83,90 prosenttia Siltaraha Oy:n osakekannasta, minkä jälkeen omistusosuus on laskenut, ollen katsantokauden lopussa 27,51 prosenttia. Yhtiö on tehnyt katsantokauden aikana sijoituksia yhtiöön 200 000,00 euron edestä. 32

Yhtiö ja Privanet Capital Markets Oy ovat tehneet tilikauden aikana liiketoimia Yhtiön johtoon ja lähipiiriin kuuluvien henkilöiden ja/tai heidän määräysvaltayhteisöjen kanssa. Liiketoimet sijoituksilla on toteutettu tavanomaisin markkinaehtoisin hinnoin tai henkilökunnalle vahvistetun hinnoittelun mukaisesti. KONSERNI Osake-/ joukkovelkakirjalainamyynnit Osake-/ joukkovelkakirjalainaostot Sidonnaisasiamiespalkkiot Konsultti-/ lisenssipalkkiot Saamiset Velat 1.1. 31.12.2017 2 122 613* 236 564 100 670 202 068 - - 1.1. 31.12.2016 1 313 713** 860 778 162 423 164 674 - - * Sisältää lähipiiriyhtiö Fort Victoria Oy:n kanssa tehtyjä liiketoimia 200 000,00 euroa. **Sisältää lähipiiriyhtiö Fort Victoria Oy:n kanssa tehtyjä liiketoimia 851 455,00 euroa. PRIVANET GROUP OYJ Osake-/ joukkovelkakirjalainamyynnit Osake-/ joukkovelkakirjalainaostot Sidonnaisasiamiespalkkiot Konsultti-/ lisenssipalkkiot Saamiset Velat 1.1. 31.12.2017 1 712 815 * 843 237** - - - - 1.1. 31.12.2016 1 027 577*** 640 778**** - - - - *sisältää Privanet Group Oyj:n liikkeeseen laskemaa joukkovelkakirjalainaa yhteensä 100 000,00 euron edestä. ** sisältää Privanet Group Oyj:n liikkeeseen laskemaa joukkovelkakirjalainaa yhteensä 100 702,78 euron edestä. *** Sisältää Privanet Group Oyj:n liikkeeseen laskemaa joukkovelkakirjaa yhteensä 200 000,00 euron edestä. **** Sisältää lähipiiriyhtiö Fort Victoria Oy:n kanssa tehdyn liiketoimen 631 455,00 euroa. Selvitys osake-/joukkovelkakirjalainaostoista ja -myynneistä on esitetty Yhtiön/konsernin näkökulmasta (osto/myynti Yhtiön/ Konsernin näkökulmasta). Konserniyhtiöt ovat tehneet katsantokauden aikana keskenään liiketoimia joukkovelkakirjalaina- ja osakesijoituksilla. Privanet Group Oyj on myynyt Privanet Capital Markets Oy:lle joukkovelkakirjalainasijoituksia yhteensä 512 092 euron edestä. Privanet Group Oyj on ostanut Privanet Capital Markets Oy:ltä joukkovelkakirjalainasijoituksia yhteensä 606 672,51 euron edestä. Privanet Securities Oy on toteuttanut tai välittänyt lähipiirin toimeksiantoja tai AROUND-palvelun merkintöjä yhteensä 625 326,40 euroa katsantokauden aikana. Privanet Securities Oy on perinyt lähipiiriin kuuluvilta tahoilta toimeksiannoista henkilökuntahinnoittelun mukaisen välityspalkkion, joiden yhteismäärä katsantokauden aikana on ollut 1 393,95 euroa. Konsernilla ei ole muita kuin edellä mainittuja lähipiiritapahtumia katsantokauden aikana. 33

PRIVANET GROUP OYJ:N VAKAVARAISUUTTA KOSKEVAT LIITETIEDOT (PILARI III) Ydinpääoma (CET1): Instrumentit ja rahastot 31.12.2017 Asetuksen (EU) N:o 575/2013 artikla, johon viitataan 26 (1), 27, 28, 29, EBAn luettelo 26 (3) 1 Pääomainstrumentit ja niihin liittyvät ylikurssirahastot 80 000 2 Kertyneet voittovarat 1 153 935 26 (1) (c) 3 Kertyneet muun laajan tuloksen erät (ja muut rahastot, kattaa myös realisoitumattomat voitot ja tappiot sovellettavien tilinpäätösstandardien nojalla 12 531 888 26 (1) 5a Riippumattoman tahon tarkastamat kesken tilikauden kertyneet voitot, joista on vähennetty kaikki ennakoitavissa olevat kulut ja osingot 535 339 26 (2) 6 Ydinpääoma (CET1) ennen lakisääteisiä oikaisuja: 14 301 163 Ydinpääoma (CET1): lakisääteiset oikaisut 8 Aineettomat hyödykkeet (joista on vähennetty niihin liittyvät verovelat) (negatiivinen määrä) -2 451 463 Tulevista veronalaista voitoista riippuvat laskennalliset verosaamiset, lukuun ottamatta niitä, jotka syntyvät väliaikaisten erojen seurauksena, (joista on vähennetty niihin liittyvät verovelat, jos 38 artiklan 3 kohdan 10 ehdot täyttyvät) (negatiivinen määrä). -349 Ydinpääomaan (CET1) tehtävät 28 lakisääteiset oikaisut yht. -2 451 812 29 Ydinpääoma (CET1) 11 849 350 Ensisijainen lisäpääoma (AT1): instrumentit Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 36 ennen lakisääteisiä oikaisuja: 0 Ensisijainen lisäpääoma (AT1): lakisääteiset oikaisut Ensisijaiseen lisäpääomaan (AT1) 43 tehtävät lakisääteiset oikaisut yht. 0 Ensisijainen pääoma 45 (T1=CET1+AT1) 11 849 350 Toissijainen pääoma (T2): instrumentit ja varaukset Toissijainen pääoma (T2) ennen 51 lakisääteisiä oikaisuja 0 Toissijainen pääoma (T2): lakisääteiset oikaisut Toissijaiseen pääomaan (T2) tehtävät lakisääteiset oikaisut 57 yhteensä 0 59 Pääoma yhteensä (T1 + T2 = TC) 11 849 350 36 (1) (b), 37, 472 (4) 36 (1) (c), 38, 472 (5) (C) Määrät, joihin sovelletaan asetusta (EU) N:0 575/2013 edeltänyttä kohtelua, tai asetuksessa säädetty jäljellä oleva määrä 60 Riskipainotetut varat yhteensä 46 689 061 Vakavaraisuussuhteet ja puskurit Ydinpääoma (CET1) prosenttiosuutena 61 kokonaisriskin määrästä 25,57 % 92 (2) (a), 465 62 Ensisijainen pääoma (T1) prosenttiosuutena kokonaisriskin määrästä 25,57 % 92 (2) (b), 465 63 Kokonaispääoma prosenttiosuutena kokonaisriskin määrästä 25,57 % 92 (2) (c) 34

Pääomainstrumenttien keskeisten ominaisuuksien malli (1 000 ) Ydinpääoma (CET1) Osakepääoman sarja A 1 Liikkeeseenlaskija Privanet Group Oyj 2 Yksilöllinen tunniste (ISIN) ISIN: FI4000153515 3 Instrumenttiin sovellettava lainsäädäntö Suomen laki Sääntely 4 Vakavaraisuusasetuksen säännöt siirtymäkaudella Ydinpääoma (CET1) 5 Vakavaraisuusasetuksen säännöt siirtymäkauden jälkeen Ydinpääoma (CET1) Käytettävissä yksittäisen yrityksen tasolla tai konsolidoinnin perusteella / alakonsolidointiryhmän tasolla / yksittäisen yrityksen tasolla ja konsolidoinnin Yksittäinen yritys ja konsolidoinnin perusteella 6 perusteella / alakonsolidointiryhmän tasolla 7 Instrumentin laji (kukin oikeudenkäyttöalue määrittelee lajit) 8 Lakisääteiseen pääomaan kirjattu määrä (valuutta miljoonina viimeisimpänä raportointipäivänä) 80 9 Instrumentin nimellinen määrä N/A 9a Liikkeeseenlaskuhinta N/A 9b Lunastushinta N/A Osakepääoma, kuten määritetty EU asetuksen numero 575/2013 artiklassa 28, Osakeyhtiölaki, osa 1, luku 3, kohta 1 10 Kirjanpidollinen luokittelu Osakkeenomistajien osuudet 11 Alkuperäinen liikkeeseenlaskupäivä N/A 12 Eräpäivätön tai päivätty Eräpäivätön 13 Alkuperäinen maturiteetti Ei maturiteettia 14 Liikkeeseenlaskijan toteuttama takaisinlunastus edellyttää valvontaviranomaisen ennakkohyväksyntää Ei 15 Mahdollinen takaisinlunastuspäivä, ehdolliset takaisinlunastuspäivät ja lunastusmäärä N/A 16 Mahdolliset myöhemmät takaisinlunastuspäivät N/A Kupongit/osingot 17 Kiinteä tai vaihtuva osinko/kuponki Vaihtuva 18 Kupongin korko ja siihen liittyvät indeksit N/A 19 Dividend stopper -lausekkeen olemassaolo Ei 20a Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen tai pakollinen (ajoituksen osalta) Täysin harkinnan varainen 20b Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen tai pakollinen (määrän osalta) Täysin harkinnan varainen 21 Step-up-ehdon tai muun lunastuskannustimen olemassaolo Ei 22 Ei-kumulatiivinen tai kumulatiivinen Ei-kumulatiivinen 23 Vaihdettava tai sidottu Sidottu 24 Jos instrumentti on vaihdettava, mitkä tekijät vaikuttavat vaihtoon? N/A 25 Jos instrumentti on vaihdettava, onko se vaihdettava kokonaisuudessaan vai osittain? N/A 26 Jos instrumentti on vaihdettava, mikä on vaihtokurssi? N/A 27 Jos instrumentti on vaihdettava, onko vaihto pakollinen vai valinnainen? N/A 28 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkälaiseen instrumenttiin se voidaan vaihtaa? N/A 29 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkä liikkeeseenlaskijan instrumenttiin se voidaan vaihtaa? N/A 30 Kirjanpitoarvon alentamisen ominaisuudet Ei 31 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, mitkä tekijät laukaisevat sen? N/A 32 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, tehdäänkö se kokonaan vai osittain? N/A 33 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, onko se pysyvää vai väliaikaista? N/A Jos kirjanpitoarvon alentaminen on väliaikaista, kuvaile kirjanpitoarvon korotuksen 34 mekanismi Hierarkkinen asema selvitystilassa (tarkenna instrumenttilaji, joka on välittömästi 35 etuoikeudeltaan parempi) 36 Vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei 37 Tarkenna mahdolliset vaatimustenvastaiset ominaisuudet N/A N/A Kaikkien vieraan pääoman vaateitten jälkeen 35

KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Käytetyt kirjanpitokirjat Päiväkirja, tietokoneluettelona Pääkirja, tietokoneluettelona Tasekirja, sidottuna Tase-erittelyt 36

PÄIVÄYKSET JA ALLEKIRJOITUKSET Tilinpäätöksen allekirjoitukset Helsingissä kuuta 2018, Roy Harju puheenjohtaja Karri Salmi toimitusjohtaja Sami Järvinen Jorma Vanhanen Sakari Tainio Mikael Pettersson Timo T. Laitinen Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu kertomus Helsingissä kuuta 2018, KPMG Oy Ab tilintarkastusyhteisö Tapio Raappana KHT 37