Rahoitustilinpito 2015

Transkriptio

1 Kansantalous 216 Rahoitustilinpito 215 Kotitalouksien nettovarallisuus nousi 56 miljardiin euroon vuonna 215 Kotitalouksien rahoitusvarat olivat 281 miljardia ja muut varat 426 miljardia euroa vuoden 215 lopussa. Vuoden aikana rahoitusvarat lisääntyivät 13 miljardilla eurolla. Muut varat eli reaalivarat kasvoivat 4 miljardia euroa. Muista varoista merkittävimpiä ovat rakennukset ja maa. Myös kotitalouksien velat kasvoivat. Nousua kertyi 5 miljardia euroa tason noustessa 147 miljardiin euroon. Rahoitusvaroista ja veloista sekä muista varoista yhteenlaskettava kotitalouksien nettovarallisuus kasvoi näin 56 miljardiin euroon. Kasvua edellisvuodesta syntyi 16 miljardia euroa. Suurin osa tästä syntyi rahoitusvarojen hallussapitovoitoista. Tiedot käyvät ilmi Tilastokeskuksen rahoitustilinpitotilastosta. Kotitalouksien rahoitusvarat ja velat, muut varat sekä nettovarat , mrd. euroa Kotitalouksien sijoitukset rahoitusvaroihin alhaisella tasolla Kotitalouksien nettomääräiset rahoitusvarasijoitukset kasvoivat jonkin verran vuonna 215. Taso on jo muutamana vuotena jäänyt vuosisadan alkuvuosia alhaisemmaksi. Kotitalouksien nettomääräiset sijoitukset Helsinki Tietoja lainattaessa lähteenä mainittava Tilastokeskus.

2 noteerattuihin osakkeisiin vähenivät, nyt noin puoli miljardia euroa. Nettomääräiset sijoitukset rahasto-osuuksiin kasvoivat saman verran. Talletukset kasvoivat vajaalla miljardilla eurolla. Talletuksissa siirtymä määräaikaistalletuksista käteistalletuksiin jatkui edellisten vuosien tapaan. Vaikka vuonna 215 myös velkaantuminen lisääntyi, osakekurssien suotuisa kehitys sekä muiden varojen kasvu pitivät huolen siitä, että kotitalouksien kokonaisvarallisuus kasvoi myös vuonna 215. Kotitalouksien rahoitusvarallisuus kerrytti hallussapitovoittoja 1 miljardin euron edestä vuonna 215. Niitä kertyi erityisesti noteeratuista osakkeista. Kotitalouksien suurin yksittäinen sijoitusinstrumentti on edelleen talletukset. Matalista koroista huolimatta kotitalouksien rahoitusvaroja oli talletuksissa 8 miljardin euron edestä vuoden 215 lopussa. Määrä vastaa 28 prosenttia kotitalouksien kaikista rahoitusvaroista. Kotitalouksien omistamien noteerattujen osakkeiden ja rahasto-osuuksien yhteenlaskettu arvo oli 52 miljardia euroa vuoden 215 lopussa. Velkaantumisaste kasvussa Kotitalouksilla oli lainavelkaa liki 138 miljardia euroa vuoden 215 lopussa. Lainavelat kasvoivat vuoden 215 aikana yhteensä 5 miljardilla eurolla. Tämä nosti kotitalouksien velkaantumisastetta 3,1 prosenttiyksiköllä 124,6 prosenttiin. Kotitalouksien velkaantumisaste lasketaan suhteuttamalla kotitalouksien lainavelat vuoden lopussa koko vuoden yhteenlaskettuun käytettävissä olevaan tuloon. 2

3 Sisällys 1. Hallussapitovoitot muodostivat pääosan kotitalouksien nettorahoitusvarojen kasvusta vuonna Julkisyhteisöjen varallisuusasema parani hieman Yritykset lisäsivät velkarahoitusta Kotimaisten sijoitusrahastojen kasvu jatkui Ulkomainen omistusosuus suomalaisissa pörssiosakkeissa nousi 53 prosenttiin Yksityisen sektorin velka kasvoi...6 Taulukot Liitetaulukot Liitetaulukko 1. Kotitalouksien rahoitusvarat, milj. euroa...7 Liitetaulukko 2. Kotitalouksien velat, milj. euroa...7 Liitetaulukko 3. Kotitalouksien rahoitusvarojen nettohankinta, milj. euroa...7 Liitetaulukko 4. Kotitalouksien velkojen nettohankinta, milj. euroa...8 Liitetaulukko 5. Yritysten rahoitusvarat, milj. euroa...8 Liitetaulukko 6. Yritysten velat, milj. euroa...9 Liitetaulukko 7. Nettorahoitusvarat sektoreittain, milj. euroa...1 Liitetaulukko 8. Rahoitustaloustoimet sektoreittain, milj. euroa...11 Liitetaulukko 9. Tilastollinen ero sektoreittain, milj. euroa...12 Liitetaulukko 1. Kokonaisvarallisuus sektoreittain 215, mrd. euroa...12 Kuviot Kuvio 1. Kotitalouksien rahoitusvarojen muutos, mrd. euroa...4 Kuvio 2. Yksityisen sektorin sulauttamaton velka suhteessa bruttokansantuotteeseen...6 Liitekuviot Liitekuvio 1. Kotitalouksien rahoitusvarat...13 Liitekuvio 2. Kotitalouksien rahoitusvarojen muutos...13 Liitekuvio 3. Kotitalouksien nettomääräiset sijoitukset talletuksiin, pörssiosakkeisiin ja rahastoihin...14 Liitekuvio 4. Kotitalouksien velkaantumisaste...14 Liitekuvio 5. Yksityisen sektorin velka suhteessa bruttokansantuotteeseen...15 Laatuseloste: Rahoitustilinpito

4 1. Hallussapitovoitot muodostivat pääosan kotitalouksien nettorahoitusvarojen kasvusta vuonna 215 Kotitalouksien rahoitusvarat kasvoivat 13 miljardia euroa vuonna 215 nousten 281 miljardiin euroon. Merkittävin osa rahoitusvarojen kasvusta muodostui hallussapitovoitoista. Niiden taustalla oli erityisesti edelleen jatkunut osakekurssien nousu. Hallussapitovoittoja kertyi 1 miljardia euroa samalla kun kotitalouksien nettomääräiset sijoitukset rahoitusvaroihin olivat 3 miljardia. Hallussapitovoittoja kertyi nyt jo neljättä vuotta peräkkäin. Kotitalouksien rahoitusvarojen ja velkojen kokonaiskehitys jatkui suotuisana vuonna 215. Rahoitusvarojen ja velkojen erotus eli nettorahoitusvarat jatkoivat kasvuaan jo neljättä vuotta peräkkäin. Kotitalouksien velanoton ollessa 5 miljardia euroa vuonna 215 ylsivät nettorahoitusvarat yli seitsemän miljardin euron kasvuun saavuttaen liki 134 miljardin euron tason. Kuvio 1. Kotitalouksien rahoitusvarojen muutos, mrd. euroa Vaikka kotitalouksien nettomääräiset sijoitukset kokonaisuutena kaikkiin rahoitusvaroihin nousivat vuonna 215, on niiden taso jäänyt viime vuosina merkittävästi jälkeen tämän vuosisadan alkupuolen luvuista. Kotitalouksien nettomääräiset sijoitukset noteerattuihin osakkeisiin olivat negatiiviset. Ne vähentyivät reilulla puolella miljardilla eurolla. Lasku jatkui nyt jo toista vuotta peräkkäin. Sijoitusrahasto-osuuksien suosio hiipui myös, vaikka nettomääräiset investoinnit niihin edelleen nousivat, nyt vajaalla puolella miljardilla eurolla. Talletusten osalta jo muutaman vuoden aikana nähty painopisteen siirtyminen määräaikaistalletuksista käteistalletuksiin jatkui edelleen, vaikkakin vaimentuen. Kotitaloudet vetivät varojaan pois määräaikaistalletuksista vuonna 215 puolentoista miljardin euron verran samalla kun niiden käteistalletukset lisääntyivät yli kahdella miljardilla. Kaikkiaan kotitalouksilla oli rahoitusvaroja 281 miljardia euroa vuoden 215 lopussa. Näistä 8 miljardia oli talletuksia, 72 miljardia noteeraamattomia osakkeita ja osuuksia, 59 miljardia vakuutus- ja eläkesaamisia, 32 miljardia pörssiosakkeita ja 2 miljardia rahasto-osuuksia. Muita rahoitusvaroja kotitalouksilla oli 18 miljardin euron arvosta. Kotitalouksien asunto-osakkeita ei tilastoida rahoitustilinpidossa kotitalouksien rahoitusvaroiksi. Kotitalouksien velkojen kasvu jatkui edellisvuoden tahdissa. Kotitalouksien lainavelat lisääntyivät vuoden 215 aikana 5 miljardilla eurolla nousten vuoden lopussa liki 138 miljardiin. Velkaantumisaste eli lainavelkojen suhde käytettävissä olevaan tuloon nousi 3,1 prosenttiyksiköllä 124,6 prosenttiin. 4

5 Hallussapitovoittojen ansiosta kotitalouksien rahoitusvarat lisääntyivät velkoja enemmän. Näin kotitalouksien nettorahoitusvarat nousivat yli seitsemällä miljardilla liki 134 miljardiin euroon. 1.1 Julkisyhteisöjen varallisuusasema parani hieman Julkisyhteisöjen varallisuusasema parani yli kahdella miljardilla eurolla. Nettorahoitusvarat nousivat 114 miljardiin euroon vuonna 215. Näin siitäkin huolimatta että valtion nettorahoitusvarat heikkenivät 5 miljardia euroa. Kaikkien julkisyhteisöjen varallisuusaseman säilyminen selittyy sosiaaliturvarahastoihin kuuluvien työeläkelaitosten rahoitusvarojen yli 8 miljardin euron kasvulla. Paikallishallinnon nettorahoitusvarat hupenivat miljardilla eurolla. Valtion vuonna 28 alkanut varallisuusaseman heikkeneminen jatkui vuonna 215, vaikkakin vain puolet niin jyrkästi kuin edellisenä vuonna. Valtionhallinnon nettorahoitusvarat vähenivät vuoden 215 aikana 5 miljardia päätyen -63 miljardiin euroon. Valtio velkaantui erityisesti joukkovelkakirjalainoja liikkeelle laskemalla. Rahoitusvarojen osalta osasyyllinen nettorahoitusaseman heikkenemiseen oli valtion omistamien pörssiosakkeiden arvon epäsuotuisa kehitys. Hallussapitotappioita kertyi sitä kautta reilut puoli miljardia euroa. Työeläkelaitosten nettorahoitusvarat nousivat vuoden 215 aikana 17 miljardista 18 miljardiin euroon. Työeläkelaitosten nettorahoitusvarojen kasvun taustalla olivat merkittävät hallussapitovoitot. Työeläkelaitosten omistamien noteerattujen osakkeiden ja rahasto-osuuksien markkina-arvon nousu yli 6 miljardilla vastasi pääosasta sektorin nettorahoitusvarojen noususta. Työeläkelaitosten nettomääräiset sijoitukset rahoitusomaisuuteen kasvoivat edellisvuoden nollatasosta puoleentoista miljardiin. Vuonna 215 työeläkelaitosten rahoitusomaisuussijoituksissa tapahtui selkeä siirtymä. Ne vetivät varojaan pois noteeratuista osakkeista nettomääräisesti liki kahden miljardin euron edestä. Myös velkapapereiden nettotransaktiot painuivat negatiivisiksi. Sijoitusrahasto-osuussijoitukset kasvoivat enää vajaalla puolella miljardilla siinä missä talletukset kasvoivat yli neljällä miljardilla eurolla. 1.2 Yritykset lisäsivät velkarahoitusta Yritysten velkarahoitus kasvoi vuoden 215 aikana yhdeksällä miljardilla eurolla. Velkarahoituksella tarkoitetaan lainavelkoja ja velkapaperimuotoista rahoitusta yhteensä. Yritysten velkarahoitus lisääntyi vuoden aikana 214 miljardista 223 miljardiin euroon. Miltei kaikki velkarahoituksen kasvu kertyi lainaveloista velkapaperimuotoisen rahoituksen lisääntyessä vain,3 miljardilla eurolla. 1.3 Kotimaisten sijoitusrahastojen kasvu jatkui Kotimaiset sijoitusrahastot kasvoivat kaikkiaan 14 miljardilla eurolla vuonna 215. Kasvusta pääosa, liki 9 miljardia euroa, syntyi nettomääräisten sijoitusten kautta lopun rakentuessa rahastojen hallussapitovoitoista. Sijoitusrahastoihin sijoittivat vuoden aikana erityisesti rahoitus- ja vakuutuslaitokset. 1.4 Ulkomainen omistusosuus suomalaisissa pörssiosakkeissa nousi 53 prosenttiin Ulkomaiden nettomääräiset sijoitukset Suomeen vähentyivät 3 miljardilla eurolla. Merkittävimmät vähennykset näkyivät talletuksissa ja velkapapereissa samalla kun lainojen määrä lisääntyi huomattavasti. Talletussaamisten ja velkojen muutokset liittyvät pääosin rahalaitosten välisiin operaatioihin. Ulkomaiset sijoittajat lisäsivät viime vuonna omistuksiaan Suomessa myös noteeratuissa osakkeissa. Ulkomaisen pörssiomistuksen arvo suomalaisista noteeratuista osakkeista oli vuoden lopussa 93 miljardia euroa. Ulkomaisen omistuksen osuus kotimaisten pörssiosakkeiden arvosta nousi kolmella prosenttiyksiköllä 53 prosenttiin. Ulkomaisista sijoitusinstrumenteista erityisesti talletukset sekä myös rahasto-osuudet olivat suomalaisten suosiossa vuonna 215. Suomalaisilla yksiköillä oli hallussaan vuoden lopussa 64 miljardin arvosta ulkomaisia noteerattuja osakkeita ja 84 miljardin arvosta kotimaisia noteerattuja osakkeita. Ulkomaisia 5

6 rahasto-osuuksia suomalaiset omistivat 9 miljardilla ja kotimaisia 85 miljardin euron edestä. Suomalaisten omistamien ulkomaisten rahasto-osuuksien yli 5 miljardin euron kasvu syntyi pääosin hallussapitovoittojen avulla, sillä itse nettomääräiset sijoitukset ulkomaisiin rahastoihin jäivät reiluun miljardiin euroon Yksityisen sektorin velka kasvoi Yksityisen sektorin velka lisääntyi viime vuoden aikana 15 miljardilla eurolla. Samalla velan suhde bruttokansantuotteeseen nousi 3,9 prosenttiyksikköä 181,3 prosenttiin. Yksityisen sektorin velkaan luetaan yritysten, kotitalouksien ja kotitalouksia palvelevien voittoa tavoittelemattomien yhteisöjen lainavelat ja velkapaperimuotoiset velat. Kuvio 2. Yksityisen sektorin sulauttamaton velka suhteessa bruttokansantuotteeseen 6

7 Liitetaulukot Liitetaulukko 1. Kotitalouksien rahoitusvarat, milj. euroa Vaade Vuosi AF Vaateet yhteensä AF21 Käteisraha AF22 Käteistalletukset AF29 Muut talletukset AF3 Rahamarkkinainstrumentit ja joukkovelkakirjalainat AF4 Lainat AF511 Noteeratut osakkeet AF512 Noteeraamattomat osakkeet AF519 Muut osuudet AF52 Rahasto-osuudet AF6 Vakuutus-, eläke- ja standarditakausvastuut AF7 Johdannaiset ja työsuhdeoptiot AF8 Muut saamiset ja velat Liitetaulukko 2. Kotitalouksien velat, milj. euroa Vaade Vuosi Velat yhteensä Lainavelat Muut velat Liitetaulukko 3. Kotitalouksien rahoitusvarojen nettohankinta, milj. euroa Vaade Vuosi AF Vaateet yhteensä AF21 Käteisraha AF22 Käteistalletukset AF29 Muut talletukset AF31 Rahamarkkinainstrumentit AF32 Joukkovelkakirjalainat AF4 Lainat AF511 Noteeratut osakkeet AF512 Noteeraamattomat osakkeet AF519 Muut osuudet AF52 Rahasto-osuudet AF6 Vakuutus-, eläke- ja standarditakausvastuut

8 Vaade Vuosi AF7 Johdannaiset ja työsuhdeoptiot AF8 Muut saamiset ja velat Liitetaulukko 4. Kotitalouksien velkojen nettohankinta, milj. euroa Vaade Vuosi Velat yhteensä Lainavelat Muut velat Liitetaulukko 5. Yritysten rahoitusvarat, milj. euroa Vaade Vuosi AF Vaateet yhteensä AF2 Käteisraha ja talletukset AF31 Rahamarkkinainstrumentit AF32 Joukkovelkakirjalainat AF4 Lainat AF511 Noteeratut osakkeet AF512 Noteeraamattomat osakkeet AF519 Muut osuudet AF52 Rahasto-osuudet AF6 Vakuutus-, eläke- ja standarditakausvastuut AF7 Johdannaiset ja työsuhdeoptiot AF8 Muut saamiset ja velat

9 Liitetaulukko 6. Yritysten velat, milj. euroa Vaade Vuosi AF Vaateet yhteensä AF31 Rahamarkkinainstrumentit AF32 Joukkovelkakirjalainat AF4 Lainat AF511 Noteeratut osakkeet AF512 Noteeraamattomat osakkeet AF519 Muut osuudet AF7 Johdannaiset ja työsuhdeoptiot AF8 Muut saamiset ja velat Nettorahoitusvarat

10 Liitetaulukko 7. Nettorahoitusvarat sektoreittain, milj. euroa Sektori Vuosi S111 Yritykset pl. asuntoyhteisöt S112 Asuntoyhteisöt S121 Keskuspankki S1221 Talletuspankit S1222+S1223 Muut luottolaitokset ja muut rahalaitokset S123 Rahamarkkinarahastot S124 Yhteissijoitusyritykset pl. rahamarkkinarahastot S125+S126+S127 Muut rahoituksen välittäjät, rahoituksen ja vakuutuksen välitystä avustavat laitokset ja konserninsisäiset rahoitusyksiköt ja rahanlainaajat S128 Vakuutuslaitokset S129 Vapaaehtoiset eläkerahastot S1311 Valtionhallinto S1313 Paikallishallinto S13141 Työeläkelaitokset S13149 Muut sosiaaliturvarahastot S14 Kotitaloudet S15 Kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt S2 Ulkomaat

11 Liitetaulukko 8. Rahoitustaloustoimet sektoreittain, milj. euroa Sektori/Vuosi Velkojen nettohankinta Rahoitusvarojen nettohankinta Rahoitustaloustoimet netto S11 Yritykset S121+S122+S123 Rahalaitokset S124 Yhteissijoitusyritykset pl. rahamarkkinarahastot S125+S126+S127 Muut rahoituksen välittäjät, rahoituksen ja vakuutuksen välitystä avustavat laitokset ja konserninsisäiset rahoitusyksiköt ja rahanlainaajat S13 Julkisyhteisöt S14 Kotitaloudet S2 Ulkomaat

12 Liitetaulukko 9. Tilastollinen ero sektoreittain, milj. euroa Sektori/Instrumentti Vuosi S11 Yritykset Rahoitustaloustoimet netto Nettoluotonanto Tilastollinen ero S12 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Rahoitustaloustoimet netto Nettoluotonanto Tilastollinen ero S13 Julkisyhteisöt Rahoitustaloustoimet netto Nettoluotonanto Tilastollinen ero S14 Kotitaloudet Rahoitustaloustoimet netto Nettoluotonanto Tilastollinen ero S15 Kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Rahoitustaloustoimet netto Nettoluotonanto Tilastollinen ero S2 Ulkomaat Rahoitustaloustoimet netto Nettoluotonanto Tilastollinen ero Liitetaulukko 1. Kokonaisvarallisuus sektoreittain 215, mrd. euroa Sektori Varat Asuinrakennukset, muut rakennukset ja rakennelmat Koneet, laitteet ja asejärjestelmät Muut kiinteät varat Varastot ja arvoesineet Maa Rahoitusvarat Velat Nettovarat S1 Koko kansantalous S11 Yritykset S12 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset S13 Julkisyhteisöt S14 Kotitaloudet S15 Kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt

13 Liitekuviot Liitekuvio 1. Kotitalouksien rahoitusvarat Liitekuvio 2. Kotitalouksien rahoitusvarojen muutos 13

14 Liitekuvio 3. Kotitalouksien nettomääräiset sijoitukset talletuksiin, pörssiosakkeisiin ja rahastoihin Liitekuvio 4. Kotitalouksien velkaantumisaste 14

15 Liitekuvio 5. Yksityisen sektorin velka suhteessa bruttokansantuotteeseen 15

16 Laatuseloste: Rahoitustilinpito 1. Tilastotietojen relevanssi Rahoitustilinpito on osa kansantalouden tilinpidon järjestelmää. Se kuvaa kansantalouden kaikkien sektoreiden rahoitustaseita sekä virtoja, joihin kuuluvat rahoitustaloustoimet ja muut muutokset. Rahoitustaseet ovat tilastointijakson lopun rahoitussaamisten ja velkojen kantoja. Rahoitustaloustoimet puolestaan ovat tilastointijakson aikana tehtyjä taloustoimia, jotka vaikuttavat rahoitustaseisiin. Rahoitustilinpito on keskeinen tilasto rahapolitiikan ja rahoitusmarkkinoiden vakauden seurannan kannalta. Tilastokeskuksessa laaditaan rahoitustilinpidon lisäksi erillistä julkisyhteisöjen rahoitustilinpitoa. Tilasto laaditaan Euroopan tilinpitojärjestelmän (EKT 21) edellyttämällä ja siten kansainvälisesti vertailukelpoisella tavalla. Euroopan tilinpitojärjestelmä on kuvattu käsikirjassa EKT 21, Euroopan Yhteisöjen tilastotoimisto Eurostat, 21. Käsikirjan luvuissa 5-7 käsitellään rahoitustilinpitoa. Rahoitustilinpidossa noudatetaan talousyksiköiden luokittelussa sektoriluokitusta (Sektoriluokitus 212). Rahoitustilinpidon neljännesvuositietojen tuotanto perustuu Euroopan keskuspankin suuntaviivoihin (EKP/213/24). Vuositietojen tuotanto perustuu Euroopan Parlamentin ja Neuvoston asetukseen (549/213) sekä tähän asetukseen liittyvään tietojen lähettämisohjelmaan. 2. Tilastotutkimuksen menetelmäkuvaus Rahoitustilinpito on pääasiassa muista tilastoista johdettu tilasto. Tilaston laadinnassa käytetään lähteinä paitsi rahoitustilastoja myös muita sektori- tai vaadekohtaisia tase- ja virtatietoja sisältäviä tilastoja ja aineistoja. Suurin osa tietolähteistä on saatavissa neljännesvuosittain, mutta joitakin lähteitä on käytettävissä vain vuositasoisina. Lähdetiedot sovitetaan yhteen tasapainotetuksi kokonaisuudeksi. Tärkeimmät tietolähteet Rahalaitosaineisto Suomen Pankin rahalaitosaineistosta saadaan rahalaitosten tase- ja virtatiedot neljänneksittäin. Sijoitusrahastoaineisto Suomen Pankin sijoitusrahastoaineistosta saadaan sijoitusrahastojen arvopaperisalkun rakenne ja sijoitusrahastojen rahasto-osuuksien omistajasektorijakauma neljänneksen lopussa. Lisäksi saadaan tiedot sijoitusrahastojen arvopaperisalkkuun liittyvistä virroista neljänneksen aikana. Maksutase Tilastokeskus laatii Suomen maksutasetilaston, joka on rahoitustilinpidon tärkein ulkomaatsektorin tietolähde. Maksutasetilastossa kuvataan kansantalouden ulkoista tasapainoa eli kotimaan ja muun maailman välisiä taloussuhteita. Maksutasetilaston kirjaukset ovat yhtenevät kansantalouden tilinpidon periaatteiden kanssa. Arvopaperitilasto Velkapapereiden ja noteerattujen osakkeiden laskentaan käytetään Suomen Pankin arvopaperitilastoa (Securities holdings statistics). Tilasto sisältää kunkin sektorin hallussapitämät arvopaperit neljänneksen lopussa sekä neljänneksen aikaiset rahoitustaloustoimet. Arvopaperitilaston luokitukset vastaavat rahoitustilinpidon luokituksia. Vakuutusyhtiöiden sijoitusseuranta- ja tilinpäätöstiedot Finanssivalvonta (Fiva) kerää tietoja vakuutuslaitosten sijoituksista neljännesvuosittain ja tilinpäätöstiedoista vuosittain. Aineisto on rahoitustilinpidon kannalta merkittävin tietolähde vakuutuslaitosten tilastoinnissa. Valtion liikekirjanpito 16

17 Valtion liikekirjanpito pitää sisällään valtion virastojen ja rahastojen kirjanpidon. Liikekirjanpidon tasetilejä käytetään päätietolähteenä valtion rahoitustilien laadinnassa. Neljännesvuositasoista aineistoa ylläpitää Valtiokonttori. Valtiokonttorin velkaraportit Valtion velan laskenta perustuu suurelta osin Valtiokonttorin kuukausittain julkaisemaan valtion velkaraporttiin. Neljännesvuosittain saatava raportti sisältää tietoa nimellis- ja markkinahintaisesta velasta vaateittain ja valtion johdannaisista. Kuntien ja kuntayhtymien talous neljännesvuosittain Paikallishallinnon tärkein tietolähde on vuodesta 213 lähtien ollut Tilastokeskuksen tilasto Kuntien ja kuntayhtymien talous neljännesvuosittain, joka kuvaa Suomen kuntien ja kuntayhtymien talouden kehitystä Manner-Suomessa vuosineljänneksittäin talousarvioiden toteutumisen mukaisesti. Tilasto sisältää tietoja kuntien ja kuntayhtymien velasta ja eräistä saamisista vaateittain. Tilasto perustuu otokseen neljänneksen osalta. Neljännen neljänneksen tiedot kattavat kaikki kunnat ja kuntayhtymät. Kuntien taloustilasto Paikallishallinnon toinen tietolähde on Tilastokeskuksen tuottama tilasto Kuntien ja kuntayhtymien talous ja toiminta, joka sisältää vuositietoja kuntien ja kuntayhtymien menoista ja tuloista, varoista ja veloista sekä toiminnasta. Kuntien ja kuntayhtymien sekä niiden liikelaitosten tasetietoja ja rahoituslaskelmatietoja käytetään rahoitustilinpidon laadinnassa. Työeläkelaitosten varatiedonkeruu Työeläkelaitosten tärkein tietolähde on Tilastokeskuksen ja Työeläkevakuuttajat TELA ry:n yhteistiedonkeruu työeläkelaitosten varoista. Neljännesvuosittainen tiedonkeruu alkoi vuoden 216 ensimmäisen neljänneksen tiedoilla ja siihen vastaavat pakollista työeläkevakuuttamista hoitavat eläkeyhtiöt, kassat, säätiöt ja erityislaitokset sekä Keva, Valtion Eläkerahasto, Kirkon eläkerahasto, Kela ja Suomen Pankki. Tiedusteltava sisältö kattaa yksiköiden rahoitusvarat, muut varat sekä joitain tietoja niiden velasta. Tiedot kattavat jaottelun vaadetyyppeihin ja vastinsektoreihin sekä ulkomaisten erien osalta maajaottelun. Yritysten rakennetilasto Yrityssektorin rahoitustaseen päätietolähde on Tilastokeskuksen yritysten rakennetilaston tietokanta, joka sisältää yritysten tilinpäätöstietoja. Rakennetilaston tasetietojen kautta saadaan koko sektorille määrättyä kirjanpitoarvoiset rahoitusvarojen ja -velkojen kokonaissuureet sekä jonkin verran vaadekohtaista tietoa. Yritysten rakennetilaston tiedot ovat vuositasoisia eivätkä siten ole käytettävissä rahoitustilinpidon uusimpien neljännesten laskentaan. Edellä mainittujen tärkeimpien tietolähteiden lisäksi täydentävinä tietoina ja vertailussa käytetään Tilastokeskuksen luottokantatilastoa ja Tilastokeskuksen Virati-aineistoa. Yhteenvetoprosessi Rahoitustilinpito on tasapainotettu tilastojärjestelmä, joten sektorikohtaiset lähdetiedot täytyy sovittaa yhteen. Yhteensovitus tehdään vastinsektoreittain vaade vaateelta niin, että kullekin sektorin saamis- ja velkaerälle löytyy vastinkirjaus toisen sektorin saamisissa/veloissa. Poikkeavat tiedot arvioidaan ja sovitetaan yhteen. Lähdeaineisto analysoidaan samalla tarkasti ja mahdolliset yhteensopimattomuudet tulevat esiin. Lopullisen tiedon valinnassa painotetaan luotettavuutta ja systemaattista tietolähteiden käyttöä sekä sektorin rahoitustaseen kokonaisuutta (rahoitusvarojen tai velkojen yhteissummia). Yhteenvedossa osa tiedoista, joille ei ole suoraa tietolähdettä, lasketaan vastinsektoritietojen perusteella. Esimerkiksi suuri osa kotitaloussektorin tiedoista perustuu vastinsektoritietoihin. 3. Tietojen oikeellisuus ja tarkkuus Rahoitustilinpito on pääasiassa muista tilastoista johdettu tilasto. Täten lähdetilastojen laadulla on ratkaiseva merkitys tilaston luotettavuuden kannalta. Koska lähdetilastoja on erityyppisiä, epävarmuustekijöitäkin on monenlaisia. 17

18 Oman haasteensa rahoitustilinpidon laadintaan tuovat lähdetilastojen poikkeamat kansantalouden tilinpidon määritelmistä. Poikkeamat koskevat etenkin rahoitusvarojen arvostusperiaatetta sekä vaateiden ja tilastoyksikköjen luokituksia. Rahoitustaloustoimista (virroista) on lisäksi joissain aineistoissa vain niukasti tietoa, jolloin tietoja on estimoitava esimerkiksi taseiden muutoksen avulla. Yhteenvetoprosessissa sektorikohtaiset tiedot sovitetaan yhteen tasapainotetuksi kokonaisuudeksi. Prosessissa arvioidaan vaihtoehtoisten tietolähteiden luotettavuutta. Näin voidaan hallita epävarmuustekijöitä ja paljastaa virhelähteitä. Yhteenveto onkin keskeisessä roolissa tilaston luotettavuuden kannalta. Yksi keino arvioida rahoitustilinpidon tarkkuutta on tarkastella rahoitustilejä suhteessa kansantalouden reaalitilinpidon kirjauksiin. Nettoluotonanto on (reaali-)sektoritilien tasapainoerä, jonka tulee täsmätä rahoitustilien sisältämään nettorahoitustaloustoimet-erään. Poikkeamaa kutsutaan tilastolliseksi eroksi, jota voidaan tarkastella sektorikohtaisesti. Monissa muissa maissa tilastollista eroa ei näytetä lainkaan, vaan tilit tasapainotetaan. 4. Julkaistujen tietojen ajantasaisuus Rahoitustilinpidon neljännesvuositiedot julkaistaan noin kolmen kuukauden viiveellä. Tällöin päivitetään aina myös vuositason StatFin-tietokantaa. Rahoitustilinpidon vuosijulkaisu tuotetaan noin 6 kuukauden viiveellä heinäkuussa. Vuositietojen laadinnan aikaan on edellisvuoden osalta käytettävissä kattavammat lähteet kuin neljännesvuositietoja aiemmin laadittaessa. Menetelmämuutoksista yms. johtuvia aikasarjakorjauksia tehdään tarvittaessa pitkällekin taaksepäin ja niistä johtuen luvut voivat muuttua merkittävästi. Tilastokeskuksen seuraavien julkistusten tarkat julkistamispäivät löytyvät tämän sivuston kohdasta Tulevat julkistukset. 5. Tietojen saatavuus Rahoitustilinpito julkaistaan viisi kertaa vuodessa Tilastokeskuksen verkkosivuilla. Neljännesvuosittaiset aikasarjat ovat saatavilla verkkosivuilla vuoden 1997 viimeisestä neljänneksestä alkaen. EKT21 mukaiset vuosisarjat ovat saatavilla vuodesta 1995 alkaen. Vuosilta on saatavissa vuositasoisia tasesarjoja, jotka eivät ole EKT21 mukaisia. Euroopan keskuspankki julkaisee neljänneksittäin kansallisiin rahoitustilinpitoihin pohjautuvan euroalueen rahoitustilinpidon sekä kansallisia rahoitustilinpidon tietoja omilla verkkosivuillaan. 6. Tilastojen vertailukelpoisuus Rahoitustilinpidon vuodesta 1995 alkavien aikasarjojen tiedot ovat pääosin vertailukelpoisia vuodesta toiseen. Vapaaehtoiset eläkerahastot siirrettiin työeläkelaitoksista vakuutuslaitoksiin vuodesta 2 alkaen, mikä tuo katkoksen aikasarjoihin. Tietolähteiden muutokset voivat myös vaikuttaa tietojen vertailtavuuteen. Esimerkiksi yrityssektorin laskentaan käytetyt tietolähteet ovat tulleet kattavammiksi matkan varrella. Vuosien tase-aikasarjat poikkeavat EKT21:n mukaisista aikasarjoista merkittävästi kattavuuden, yksiköiden luokittelun, varojen arvostuksen sekä laadintamenetelmien osalta. Tärkeimmät poikkeamat ovat: Henki- ja eläkevakuutussäästöjä ja muita vakuutussaamisia ei ole tilastoitu rahoitusvaroina Johdannaisia ei ole tilastoitu rahoitusvaroina Osakkeet ja muut arvopaperit on arvostettu pääsääntöisesti nimellisarvoon tai muuhun kirjanpitoarvoon. Osakkeiden ja osuuksien osalta kattavuus on puutteellinen Muihin saamisiin ja velkoihin (AF.8) on luettu eriä, joita ei ole voitu kohdentaa muihin vaateisiin Työeläkelaitokset on luokiteltu vakuutuslaitoksiin (S.128) Kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt sisältyvät yrityssektoriin (S.11) Sektori S124+S125+S126 sisältää myös muut luottolaitokset kuin pankit. Vuosina valtion liikelaitokset sisältyvät valtiosektoriin Kotitalouksien ja yritysten tiedot perustuvat osittain arvioihin Yrityssektorin sisäisten saamisten ja velkojen kattavuus on puutteellinen 18

19 7. Eheys ja yhtenäisyys Rahoitustilinpidon neljännesvuositiedot ja vuositiedot laaditaan samassa prosessissa ja ne ovat keskenään täysin yhtenevät. Tilastokeskus laatii ja julkaisee julkisyhteisöjen rahoitustilinpitoa neljännesvuosittain kolmen kuukauden viiveellä. Myös Rahoitustilinpitotilasto sisältää julkisyhteisöjen tiedot ja ne ovat täysin yhtenevät julkisyhteisöjen rahoitustilinpidon tietojen kanssa. Tilastojen julkaisutarkkuus ei kuitenkaan kaikilta osin ole sama, vaan julkisyhteisöjen rahoitustilinpito esittää julkisyhteisöjen tiedot tarkemmalla tasolla kuin rahoitustilinpito. Rahoitustilinpito koostuu monien eri lähdetilastojen tiedoista. Käsitteelliset poikkeamat ja tasapainotus aiheuttavat sen, ettei tilasto ole kaikilta osin täysin yhtenevä lähdetilastojen kanssa. Tietojen vertaaminen lähdetilastojen tietoihin ei myöskään näistä syistä aina ole mielekästä. Rahoitustilinpito koostuu monien eri lähdetilastojen tiedoista. Käsitteelliset poikkeamat ja tasapainotus aiheuttavat sen, ettei tilasto ole kaikilta osin täysin yhtenevä lähdetilastojen kanssa. Tietojen vertaaminen lähdetilastojen tietoihin ei myöskään näistä syistä aina ole mielekästä. 19

20 Kansantalous 216 Lisätietoja Henna Laasonen Vastaava tilastojohtaja: Ville Vertanen Lähde: Rahoitustilinpito, Tilastokeskus Asiakaspalaute: Tietopalvelu ja viestintä, Tilastokeskus puh ISSN = Suomen virallinen tilasto ISSN (pdf) Julkaisutilaukset, Edita Publishing Oy puh asiakaspalvelu.publishing@edita.fi