Akku Ässä Oy Tilinpäätös 212/11
Sisällys 1 Yhteenveto ja yrityksen perustiedot 2 Tilinpäätösanalyysin sanallinen tulkinta 3 Tilinpäätösanalyysin oikaistu numeroaineisto Tuloslaskelma Tase Kassavirtalaskelma Tunnusluvut Tunnuslukugrafiikka Toimialaprofiili 4 Tulkintaohjeet ja selitykset Analyysit perustuvat yksinomaan yritysten julkistamiin tilinpäätöstietoihin. Balance Consulting vastaa Yritystutkimus ry:n ohjeiden mukaan tehdyistä oikaisuista ja tilinpäätösanalyysista. Balance Consulting ei vastaa yritysten julkistamien tilinpäätöstietojen oikeellisuudesta. Asiakas vastaa ostamiensa analyysien pohjalta mahdollisesti tehtyjen päätösten ja taloudellisten sitoumusten välittömistä ja välillisistä seuraamuksista. Asiakas sitoutuu noudattamaan periaatetta, että analyysit on tarkoitettu asiakkaan sisäiseen käyttöön, ja olemaan luovuttamatta niitä kolmannelle osapuolelle, ellei toisin ole sovittu. Analyysitiedon julkistamisesta tai sen käyttämisestä kolmansia osapuolia koskevissa suhteissa asiakas sitoutuu neuvottelemaan Balance Consulting:n kanssa etukäteen. Asiakkaalla on kuitenkin oikeus luovuttaa analyysitiedot luottamuksellisesti luotonantajille luottokelpoisuuden toteamiseksi.
Balance Analyysi 3 Luokitustoimiala : Moottoriajoneuvojen osien ja varusteiden vähittäiskauppa (pl. renkaat) (45321) Yrityksen luokitus: A (Erinomainen). Luokituspisteet Vertailu Vertailu kaikkiin toimialaan 2 4 6 8 1 Kasvu 63 8 Kannattavuus 82 89 Tulos 86 93 Maksuvalmius 87 82 Vakavaraisuus 1 1 Riskinsietokyky 77 86 Kokonaispisteet 82 88. 29/11 21/11 211/11 212/11 Luokituspisteet 67 82 77 85 Arvosana B+ A A A Toimialan luokitus B B B B. 1 8 Sijoittuminen suhteessa koko yrityskantaan Kaikki Toimiala 29/11 21/11 211/11 212/11 6 4 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky 1 8 6 4 Sijoittuminen suhteessa toimialaan 29/11 21/11 211/11 212/11 2 Kasvu Kannattavuus Tulos Maksuvalmius Vakavaraisuus Riskinsietokyky Osoite Vanhanradankatu 8 1552 Lahti Puhelin 3 733994 Y tunnus 8328721 Emoyhtiö Kotipaikka Lahti Perustamisvuosi 1991 Toimitusjohtaja Kosonen Jyrki Hallituksen puheenjohtaja Vasara Seppo Hallituksen jäsenet Tilintarkastajat Kosonen Jyrki Nykänen Vesa Toimiala Moottoriajoneuvojen osien ja varusteiden vähittäiskauppa (pl. renkaat) (45321) Perustiedot perustuvat viimeisen analysoimamme tilikauden tietoihin. Siten tiedot voivat poiketa tämän päivän tilanteesta.
Balance Analyysi 4 Yritysluokituksen määräytyminen Balance Consultingin yritysluokitus mittaa yrityksen liiketaloudellista menestystä suhteessa muihin yrityksiin. Yritystä arvioidaan kuudelta taloudelliselta osa alueelta, jotka ovat kasvu, kannattavuus, tulos, maksuvalmius, vakavaraisuus ja riskinsietokyky, vrt. edellinen sivu. Tunnusluvut on kuvattu tarkemmin analyysin lopussa olevalla tulkintaohjesivulla. Kukin yritys saa kokonaispisteet asteikolla 1 sekä siihen liittyen kirjainarvosanan A:sta D:hen. Kirjainluokitus määräytyy kymmenen pisteen välein A+:sta (9 1 pistettä) D luokkaan ( 1 pistettä). Balance Consultingin yritysluokitus on dynaaminen. Yrityksen menestystä mitataan osa alueittain suhteessa sekä oman toimialansa keskimääräiseen kehitykseen että koko Balance Consultingin tietokannan yritysten (n. 3 ) keskimääräiseen kehitykseen edeltäneenä vuonna. Vertailu suoritetaan oman kokoluokan muihin yrityksiin. Jos esimerkiksi kannattavuudesta (vertailu kaikkiin) saadut pisteet ovat 32, tällöin 32 % kaikista yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 68 % parempia. Jos maksuvalmiudesta (vertailu toimialaan) saadut pisteet ovat 55, tällöin 55 % toimialan yhtiöistä on ollut yritystä heikompia ja loput 45 % parempia. Yrityksen kokonaispisteet määräytyvät osa aluepisteiden keskiarvona. Suurimmalla osalla (n. 7 %) suomalaisyrityksistä luokituspisteet ovat välillä 3 7. Lisätietoa luokituksesta saa analyysin lopussa olevalta tulkintaohjesivulta sekä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Sanallinen analyysi Akku Ässä Oy:n vuoden 212 tilikausi päättyi marraskuussa. Liikevaihto kasvuun Akku Ässä Oy:n liikevaihto kääntyi vuoden tauon jälkeen selvään kasvuun. Liikevaihtoa kertyi yritykselle 1,7 miljoonaa euroa(1,5 miljoonaa euroa). Liikevaihdon kasvuprosentiksi tuli +14,%, kun muutosprosentti edellisellä tilikaudella oli vielä miinuksella ( 4,6%). Yrityksen käyttöomaisuusinvestoinnit jäivät 4 tuhanteen euroon ( 11 tuhatta euroa). Investointien määrä alitti koko tarkastelujaksoa (29 212) vastaavan korvausinvestointitason, joka keskimääräisten suunnitelmapoistojen perusteella laskien olisi ollut 7 tuhatta euroa. Neljän tilikauden tarkastelujakson keskimääräinen investointaso on ollut 1 tuhatta euroa. Myös pitkän aikavälin investoinnit alittavat näin ollen korvausinvestointitason. Tilikauden investointien ja vuosipoistojen suhde oli,8 ja vastaavasti koko tarkastelujaksolta laskettuna,2. Liikevaihtoon suhteutettuna investoinnit olivat,2 prosenttia (,8%). Toiminnan jalostusarvo oli 559 tuhatta euroa (464 tuhatta euroa), joka liikevaihtoon suhteutettuna jalostusasteena oli 33,5 prosenttia (31,7%). Jalostusaste nousi näin ollen hivenen edellisvuoden tasosta (1,8 prosenttiyksiköllä).
Balance Analyysi 5 Kannattavuus Käyttökate ja kustannusrakenne Liikevaihdon kasvun myötä Akku Ässä Oy:n käyttökate parani huomattavasti edellisestä vuodesta. Käytökatetta kertyi tilikaudella 279 tuhatta euroa, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 71 tuhatta euroa eli 34,1 %:ia. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani selvästi, sillä käyttökateprosentti nousi edellisen kauden 14,2 %:sta 16,7 %:iin. Käyttökatteen paranemiseen vaikutti osaltaan toimintakulujen liikevaihtoa hitaampi kasvu. Akku Ässä Oy:n käyttökate oli tasoltaan erinomainen. Se kattoi verot sekä investoinnit ja tuotti lisäksi sijoitetulle pääomalle erinomaisen tuoton. Taulukko 1: Kustannusrakenne, prosenttia liikevaihdosta Vuosi Valmiste varaston lisäys Liiket. muut tuotot Osuus osak. yht. tuloksesta Aine käyttö Ulkopuo liset palvelut Henkilöstö kulut Muut kulut 29/11.. 2,1.. 56,7.. 16,1 15,4 14, 21/11.. 1,4.. 62,7, 14,2 12,6 11,8 211/11.. 1,5.. 56,5.. 17,5 13,2 14,2 212/11.. 1,5.. 56,9, 16,7 11,1 16,7 Käyttö kate Akku Ässä Oy:n rahoitus ei aiheuttanut yritykselle ylimääräisiä tuottoja tai kuluja. Nettorahoitustuottojen ja kulujen erotus oli tilikaudella pyöreä nolla. Edellisenä vuonna.}.} null Koska yrityksen nettorahoitustuotot olivat nollatasolla ei rahoitus rasittanut yhtiön tulosta. Taloudellinen tulos Akku Ässä Oy:n nettotulos parani tuntuvasti edellisestä vuodesta. Nettotulosta kertyi tilikaudelta 27 tuhatta euroa, jossa tulosparannusta edelliseen vuoteen oli 58 tuhatta euroa eli 38,9 %. Myös yrityksen suhteellinen kannattavuus parani selvästi, sillä nettotulosprosentti nousi edellisen kauden 1,2 %:sta 12,4 %:iin. Nettotulosprosentti oli koko tarkastelujakson paras. Pitkän aikavälin tarkastelussa Akku Ässä Oy:n tuloskunto on ollut erinomainen. Neljän viimeisen tilikauden yhteenlaskettu nettotulos on 68 tuhatta euroa, jolloin keskimääräinen vuositulos on ollut 152 tuhatta euroa. Pitkällä aikavälillä tuottoa omalle pääomalle on kertynyt 29,8 %. Taulukko 2: Kannattavuuden kehitys Vuosi Liike tulos (%/lv) Rahoitus tulos (%/lv) Netto tulos (%) Sijoitetun po:n tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) 29/11 13,3 1,6 9,9...... 21/11 11,3 8,9 8,3 39,3 29, 46,9 211/11 13,7 1,6 1,2 4,2 29,7.. 212/11 16,4 12,7 12,4 47,5 35,8.. Osinko suhde (%) Akku Ässä Oy:n hyvä tuloskehitys heijastui myös pääoman tuottoon. Sijoitetun pääoman tuotto nousi tuntuvasti edellisen vuoden 4,2 %:sta 47,5 %:iin. Akku Ässä Oy:n kannattavuus sijoitetun pääoman tuotolla mitattuna oli erinomainen. Pääoman tuottoa arvioitaessa on kuitenkin huomioitava, että Yrityksen sijoitetun pääoman määrä oli vähäinen suhteessa toiminnan volyymiin. Tällöin pienelläkin tuloksella voidaan saada aikaan korkea pääoman tuottoaste. Yrityksen oman pääoman tuotto oli erinomainen 35,8 % ja kokonaispääoman tuotto erinomainen 36,8 %.
Balance Analyysi 6 Vakavaraisuus Pääomarakenne Akku Ässä Oy:n omavaraisuusaste parani jonkin verran edellisestä vuodesta (3,3 % yksikköä) ja se oli tasoltaan erinomainen 79 %. Tappiopuskureita yrityksellä oli tilikauden lopussa 631 tuhatta euroa. Liiketoiminnan volyymiin nähden puskurit olivat suuret 37,8 % liikevaihdosta, joten ne tukevat hyvin yrityksen jatkuvaa toimintaa. Akku Ässä Oy:n tasesubstanssi oli tilikauden lopussa 631 tuhatta euroa. Tasesubstanssi kasvoi selvästi edellisestä vuodesta ja kasvua kertyi 15 tuhatta euroa eli 2, %. Tasesubstanssia kasvatti osaltaan yrityksen 27 tuhannen euron kokonaistulos. Taulukko 3: Rahoitusrakenteen kehitys Vuosi Omavaraisuus aste (%) Gearing Suhteellinen velkaantuneisuus (%/lv) Nettorahoituskulut per käyttökate (%) 29/11 62,6, 19,4, 21/11 75,, 1,3,2 211/11 75,8, 11,5,1 212/11 79,1, 1,, Velkaantuneisuus Akku Ässä Oy:n suhteellinen velkaantuneisuus pysyi edellisen vuoden tasolla. Velkojen osuus liikevaihdosta oli 1, %. Yrityksellä ei ollut edellisen vuoden tapaan lainkaan korollista velkaa. Yrityksen velkaantuneisuus heikkeni jonkin verran edellisestä tilikaudesta, mutta se oli edelleen tasoltaan erinomainen. Korollisen nettovelan ja oman pääoman suhde eli Net gearing oli 18. Koska yritys on käytännössä velaton, on sen rahoituksellinen liikkumavara suuri. Tarvittaessa likviditeettiä voi paikata esimerkiksi pankkirahoituksella.
Balance Analyysi 7 Likviditeetti ja maksuvalmius Akku Ässä Oy:n maksuvalmius parani huomattavasti edellisestä tilikaudesta ja se oli Current ratiolla mitattu erinomainen 4,5. Tilikauden lopussa yrityksen rahoituspuskurit olivat erinomaiset, sillä rahavarat, lyhytaikaiset saamiset ja varastot ylittivät lyhtyaikaiset velat 581 tuhannella eurolla. Jatkuvaa maksuvalmiutta tukee lisäksi yrityksen positiivinen tulorahoitus sekä matala velkaantuneisuus. Akku Ässä Oy:n likvidit rahavarat supistuivat selvästi 95 tuhannella eurolla tilikauden aikana. Likvidejä rahavaroja oli tilikauden lopussa 111 tuhatta euroa. Tilikauden lopun perusteella yrityksen kassatilanne oli vain tyydyttävä, sillä likvideillä rahavaroilla olisi pystytty kattamaan vain 29 päivän toimintakulut. Vaikka kassalikviditeetti vaikuttaakin vain kohtalaiselta, niin yrityksen kassavalmius Quick ratiolla mitattuna oli kuitenkin erittäin hyvä 1,9. Toiminnan tehokkuus Tietoa Akku Ässä Oy:n henkilöstömäärästä ei ollut analyysin tehtäessä käytettävissä, joten henkilöstöperusteisia tunnuslukuja ei ole voitu laskea. Myyntisaamisten perintä hidastui. Myyntisaamisten kiertoaika kasvoi selvästi edellisestä tilikaudesta. Yrityksen asiakkaat saivat keskimäärin 46 päivän maksuajan. Edellisenä vuonna maksuaikaa annettiin 18 päivää. Myyntisaamisia oli tilikauden lopussa 211 tuhatta euroa. Saamiset sitoivat varoja 14 tuhatta euroa edellistä vuotta enemmän. Ostovelkojen maksatus tehostui. Ostovelkojen kiertoaika nopeutui selvästi edellisestä tilikaudesta. Yritys sai tavarantoimittajiltaan keskimäärin 21 päivän maksuajan, kun edellisenä vuonna maksuaikaa saatiin 36 päivää. Varastoinnin tehokkuudessa ei tapahtunut oleellisia muutoksia tilikauden aikana. Varastoihin sitoutui pääomaa tilikauden lopussa 427 tuhatta euroa eli 25,6 % liikevaihdosta. Edellisenä vuonna varastot sitoivat 366 tuhatta euroa, joka on 25, % liikevaihdosta.
Balance Analyysi 8 Tuloslaskelma 29/11 21/11 211/11 212/11 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 1 257 1, 1 535 1, 1 465 1, 1 67 1, + Valmistevaraston lisäys........ + Liiketoiminnan muut tuotot 27 2,1 21 1,4 22 1,5 25 1,5 + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Ainekäyttö 713 56,7 963 62,7 828 56,5 95 56,9 Ulkopuoliset palvelut........ Henkilöstökulut 22 16,1 218 14,2 256 17,5 279 16,7 Liiketoiminnan muut kulut 193 15,4 194 12,6 194 13,2 186 11,1 Käyttökate 176 14, 181 11,8 28 14,2 279 16,7 Suunnitelman mukaiset poistot 9,7 8,5 6,4 5,3 Arvon alentumiset........ Liiketulos 167 13,3 174 11,3 21 13,7 274 16,4 + Osinkotuotot........ + Muut korko ja rahoitustuotot........ + Kirjatut valuuttakurssierot........ Korko ja muut rahoituskulut........ Sijoitusten ja arvopapereiden arvonalentumiset........ + Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta........ Välittömät verot 43 3,4 46 3, 53 3,6 67 4, Nettotulos 124 9,9 128 8,3 149 1,2 27 12,4 + Satunnaiset tuotot........ Satunnaiset kulut........ + Satunnainen osakkuusyhtiötulos........ + Konserniavustukset........ Kokonaistulos 124 9,9 128 8,3 149 1,2 27 12,4 Vapaaehtoisten varausten kasvu........ Poistoerot........ Muut oikaisuerät........ Vähemmistön osuus tuloksesta........ Kirjanpidon tulos 124 9,9 128 8,3 149 1,2 27 12,4 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö........ Jalostusarvo / henkilö........ Henkilöstökulut / henkilö........ Käyttökate / henkilö........ Liiketulos / henkilö........ Nettotulos / henkilö........ Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,9 1,8 1,8 2, t. euroa 4 Liikevaihto / henkilö 2, Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 36 32 28 24 2 1, 16 12 8 4 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11, 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11
Balance Analyysi 9 Tase vastaavaa 29/11 21/11 211/11 212/11 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Perustamis ja tutkimusmenot........ Liikearvot........ Muut aineettomat hyödykkeet 2,3 1,2 1,1.. Aineettomat hyödykkeet yhteensä 2,3 1,2 1,1.. Aineelliset hyödykkeet Maa ja vesialueet........ Rakennukset ja rakennelmat........ Koneet ja kalusto........ Muut aineelliset hyödykkeet 26 4, 21 3,3 18 2,6 13 1,6 Keskeneräiset työt........ Aineelliset hyödykkeet yhteensä 26 4, 21 3,3 18 2,6 13 1,6 Pitkäaikaiset sijoitukset Sisäiset osakkeet ja osuudet........ Muut osakkeet ja osuudet........ Sisäiset saamiset........ Muut saamiset 2,3 3,5 3,4 3,4 Pitkäaikaiset sijoitukset yhteensä 2,3 3,5 3,4 3,4 Taseen ulkopuoliset vastuut........ Arvostuserät ja poistoero........ Vaihtuvat vastaavat Vaihto omaisuus Aineet ja tarvikkeet........ Keskeneräiset tuotteet........ Valmiit tuotteet / tavarat........ Muu vaihto omaisuus 369 56,5 279 43,9 366 52,7 427 53,5 Vaihto omaisuus yhteensä 369 56,5 279 43,9 366 52,7 427 53,5 Pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset myyntisaamiset........ Pitkäaikaiset lainasaamiset........ Pitkäaikaiset muut saamiset 44 6,7 44 6,9 3 4,3 34 4,3 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 44 6,7 44 6,9 3 4,3 34 4,3 Lyhytaikaiset saamiset Lyhytaikaiset myyntisaamiset 94 14,4 15 16,5 71 1,2 211 26,4 Siirtosaamiset........ Lainasaamiset........ Lyhytaikaiset muut saamiset 1,2...... Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 95 14,5 15 16,5 71 1,2 211 26,4 Rahoitusomaisuus arvopaperit........ Rahat ja pankkisaamiset 115 17,6 183 28,8 26 29,7 111 13,9 Vastaavaa yhteensä 653 1, 636 1, 694 1, 798 1,
Balance Analyysi 1 Tase vastattavaa 29/11 21/11 211/11 212/11 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Oma pääoma Osakepääoma 8 1,2 8 1,3 8 1,2 8 1, Ylikurssirahasto........ Arvonkorotusrahasto........ Muut rahastot........ Muu sidottu oma pääoma........ Edellisien tilikausien voitto / tappio 278 42,6 341 53,6 369 53,2 416 52,1 Tilikauden voitto / tappio 123 18,8 128 2,1 149 21,5 27 25,9 Oma pääoma yhteensä 49 62,6 477 75, 526 75,8 631 79,1 Pääomalainat........ Oman pääoman oikaisu........ Muut pääoman luonteiset erät........ Tilinpäätössiirtojen kertymä Kertynyt poistoero........ Vapaaehtoiset varaukset........ Erittelemätön tilinpäätössiirtokertymä........ Tilinpäätössiirrot yhteensä........ Pakolliset varaukset yhteensä........ Taseen ulkopuoliset vastuut........ Laskennallinen verovelka........ Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Joukkovelkakirjalainat........ Vaihtovelkakirjalainat........ Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta........ Eläkelainat........ Saadut ennakot........ Pitkäaikaiset ostovelat........ Muut pitkäaikaiset velat........ Pitkäaikaiset velat yhteensä........ Lyhytaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta........ Lyhytaikaiset eläkelainat........ Tilauksista saadut ennakot........ Ostovelat 163 25, 74 11,6 81 11,7 59 7,4 Siirtovelat........ Rahoitusvekselit........ Muut lyhytaikaiset velat 81 12,4 85 13,4 86 12,4 18 13,5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 244 37,4 159 25, 168 24,2 167 2,9 Vastattavaa yhteensä 653 1, 636 1, 694 1, 798 1,
Balance Analyysi 11 Taserakenne Omaisuuden rakenne 8 t. euroa 7 6 5 4 3 Aineet. hyödykkeet Aineel. hyödykkeet Sijoitukset Muut erät Vaihto omaisuus Pitkäaik. saamiset Lyhytaik. saamiset Likvidit rahavarat 2 1 29/11 21/11 211/11 212/11 Pääomarakenne 8 7 6 5 4 Oma pääoma Muut erät Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 3 2 1 29/11 21/11 211/11 212/11
Balance Analyysi 12 Kassavirtalaskelma 29/11 21/11 211/11 212/11 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Liikevaihto 1 257 1, 1 535 1,7 1 465 97,7 1 67 19,2 Myyntisaamisten kasvu.. 11,7 35 2,3 14 9,2 Osatuloutussaamisten kasvu........ + Saatujen ennakkomaksujen kasvu........ Myynnin kassatulot 1 257 1, 1 524 1, 1 499 1, 1 53 1, + Liiketoiminnan muut tuotot 27 2,1 21 1,4 22 1,5 25 1,6 Aineostot 743 59,1 956 62,7 836 55,8 1 48 68,5 + Ostovelkojen kasvu.. 89 5,8 7,5 23 1,5 Ennakkomaksujen lisäys........ Henkilöstökulut 22 16,1 218 14,3 256 17,1 279 18,2 Ulkopuoliset palvelut........ Muut lyhytvaikutteiset kulut yhteensä 193 15,4 194 12,7 194 12,9 186 12,2 + Siirtyvien erien lisäys.. 4,3 2,1 22 1,4 + Pakollisten varausten lisäys........ + Valmistus omaan käyttöön........ Toimintajäämä 146 11,6 91 6, 244 16,3 41 2,7 + Rahoitustuotot........ Rahoituskulut........ Verot 43 3,4 46 3, 53 3,5 67 4,4 Osingot.. 6 3,9.... + Konserniavustukset........ + Satunnaiset tuotot kulut........ Rahoitusjäämä 13 8,2 14,9 192 12,8 26 1,7 Investoinnit 39 3,1 3,2 3,2.. Sijoitusten ja pitkäaik. saamisten muutos 44 3,5.. 14,9 4,3 Erittelemättömät investoinnit........ Investointijäämä 2 1,6 17 1,1 23 13,5 3 2, + Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäys........ + Lyhytaikaisen vieraan pääoman lisäys........ + Pääomalainojen lisäys........ + Oman pääoman lisäys 286 22,8.. 1 6,7 12 6,7 + Rahavarojen lisäys.. 68 4,5 23 1,5 96 6,3 + Muiden lyhytaikaisten saamisten lisäys.. 1,1.... + Oikaisuerät 3 2,4 84 5,5 8 5,3 36 2,4 Kassalaskelman tasaus 5 4,.. 1 6,7 12 6,7 Kassavirtapohjaisia tunnuslukuja Rahoituskulujen hoitokate,, 4 512, 123,8 Investointien tulorahoitus 124,1 68,1.. 657,3 Vieraan pääoman takaisinmaksuaika (kassavirta)........,3 milj. euroa Toimintajäämä,3 milj. euroa Investointijäämä,2,2,1,1,, 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11,1 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11
Balance Analyysi 13 Tunnusluvut 29/11 21/11 211/11 212/11 Tilikauden pituus 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk t. euroa % t. euroa % t. euroa % t. euroa % Toiminnan laajuus Liikevaihto 1 257 1, 1 535 1, 1 465 1, 1 67 1, Liikevaihdon kasvuprosentti.. 22,1 4,6 14, Investoinnit 39 3,1 3,2 3,2.. Vastaavaa yhteensä 653 636 694 798 Henkilökunta keskimäärin........ Kannattavuus Käyttökate 176 14, 181 11,8 28 14,2 279 16,7 Liiketulos 167 13,3 174 11,3 21 13,7 274 16,4 Rahoitustulos 133 1,6 136 8,9 155 1,6 212 12,7 Nettotulos 124 9,9 128 8,3 149 1,2 27 12,4 Pääoma ja sen tuotto Pääoman kiertonopeus 3,8 2,4 2,2 2,2 Sijoitettu pääoma (keskimäärin).. 443 52 579 Korolliset velat........ Tasesubstanssi 49 477 526 631 Taloudellinen lisäarvo (EVA).. 12 6,7 119 8,1 175 1,5 Painotettu pääoman kustannus (WACC).. 5,8 6, 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto (%).. 39,3 4,2 47,5 Koko pääoman tuotto (%).. 27, 3,3 36,8 Oman pääoman tuotto (%).. 29, 29,7 35,8 Rahoituksen riittävyys Korkokate.... 3 647,5 1 7,4 Nettorahoituskulut / käyttökate (%),,2,1, Nettorahoituskulut / liikevaihto (%),,,, Vieraan pääoman takaisinmaksuaika, vuotta, vuotta, vuotta, vuotta Rahoitusrakenne Omavaraisuusaste (%) 62,6 75, 75,8 79,1 Gearing (%),,,, Velkaantumisaste,,,, Nettovelkaantumisaste,3,4,4,2 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) 19,4 1,3 11,5 1, Korkorasite (%),,,, Korkokulut / korolliset velat (%)..,,, Käyttöpääoma ja käyttöpääomien kiertoajat Käyttöpääoma 3 23,9 31 2,2 355 24,2 579 34,7 Nettokayttöpääoma 335 26,7 48 26,6 475 32,4 581 34,8 Myyntisaamisten kiertoaika 27 vrk 25 vrk 18 vrk 46 vrk Ostovelkojen kiertoaika 8 vrk 28 vrk 36 vrk 21 vrk Ainevaraston kiertoaika........ Valmistevaraston kiertoaika........ Koko vaihto omaisuuden kiertoaika 189 vrk 16 vrk 161 vrk 164 vrk Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) 29,4 18,2 25, 25,6 Maksuvalmius Quick ratio,9 1,8 1,6 1,9 Current ratio 2,4 3,6 3,8 4,5 Tehokkuustunnuslukuja Liikevaihto / henkilö........ Jalostusarvo / henkilö........ Henkilöstökulut / henkilö........ Käyttökate / henkilö........ Liiketulos / henkilö........ Nettotulos / henkilö........ Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) 1,9 1,8 1,8 2, Muita taloudellisia tunnuslukuja Jalostusarvo / liikevaihto (%) 3,1 26, 31,7 33,5 Vienti / liikevaihto (%)........
Balance Analyysi 14 Tunnuslukugrafiikka (yrityksen tilinpäätösajankohdan mukaan esitettynä) t. euroa 32 Liikevaihto (norm) 3 Liikevaihdon kasvuprosentti 28 24 2 2 16 1 12 8 4 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 1 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 Käyttökate (%) Nettotulos (%) 18 14 16 12 14 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) 5 8 7 4 6 3 5 4 2 3 1 2 1 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Current ratio 4 5 36 32 4 28 24 3 2 16 2 12 8 1 4 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11 28/11 29/11 21/11 211/11 212/11
Balance Analyysi 15 Toimialaprofiili Tunnusluku / riskiluokat Heikko Tyydyttävä Hyvä Erinomainen Toiminnan laajuus Liikevaihto Liikevaihdon kasvuprosentti Investoinnit / liikevaihto (%) Henkilökunta keskimäärin Toiminnan tehokkuus Pääoman kiertonopeus Jalostusarvo / liikevaihto (%) Liikevaihto / henkilö Jalostusarvo / henkilö Henkilöstökulut / henkilö Työn reaalituottavuus (jalostusarvo/palkat) Ainevaraston kiertoaika Koko vaihto omaisuuden kiertoaika Vaihto omaisuus / liikevaihto (%) Kannattavuus Käyttökate (%) Liiketulos (%) Rahoitustulos (%) Nettotulos (%) Rahoitusrakenne Gearing (%) Net Gearing (%) Omavaraisuusaste (%) Suhteellinen velkaantuneisuus (%) Nettovelkaantumisaste Vieraan pääoman takaisinmaksuaika Nettorahoituskulut / liikevaihto (%) Nettorahoituskulut / käyttökate (%) Investointien omarahoitus (%) Korkorasite (%) Korkokulut / korolliset velat (%) Painotettu pääoman kustannus (WACC) Pääoman tuottoprosentit Sijoitetun pääoman tuotto (%) Koko pääoman tuotto (%) Oman pääoman tuotto (%) Taloudellinen lisäarvo (%) Käyttöpääomaprosentit Käyttöpääoma (%) Nettokäyttöpääoma (%) Maksuvalmius Current ratio Quick ratio Ostovelkojen kiertoaika Myyntisaamisten kiertoaika Vaakapylväät kuvaavat yritystä suhteessa toimialaan. Vertailutoimialasta on käytetty viimeisiä saatavilla olevia mediaanitietoja.
Balance Analyysi 16 Tulkintaohjeet ja selitykset Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätösanalyysi on tehty Yritystutkimus ry:n suositusten ja ohjeiden mukaisesti. Balance Luokituksen vertailutoimialassa on vähintään 3 yritystä. Analyysin toimialavertailuissa on normaalisti vähintään 9 vertailuyritystä. Balance Consulting:n laskema taloudellinen lisäarvo vastaa soveltaen EVA lukua. Tulkittu tilinpäätösanalyysi ja siihen liittyvä luokitus Sanallisesti tulkittu tilinpäätösanalyysi on tehty Balance Consulting:n tähän tarkoitukseen suunnittelemalla ohjelmistolla. Ohjelmiston sääntökanta koostuu noin 5 säännöstä ja sen tuottama analyysi vastaa tilinpäätösanalyytikon vastaavia analyysejä. Ohjelmisto tuottaa myös yrityksen kokonaistaloudellista tilaa ja kehitystä kuvaavan taloudellisen luokituksen. Seuraavassa taulukossa on esitetty luokituksen luokkarajat sekä eri tunnuslukualueet. Toiminnan tunnuspiirre Kasvu Toiminnan tunnuspiirre Liikevaihdon kasvu (%) (kolmen vuoden keskiarvo) Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto (%) Tulos Nettotulos ennen veroja (%) Maksuvalmius Current ratio Vakavaraisuus Omavaraisuusaste (%) Riskinsietokyky Kolmen muuttujan Z luku (kertoimet päivitetty) Arvosana Arvosana Alaraja Yläraja Erinomainen A+, A ja A 7 1 Hyvä B+ ja B 5 7 Tyydyttävä B ja C+ 3 5 Välttävä C ja C 1 3 Heikko D 1 Huomio Balance Consultingin luokitusta on muutettu 211. Luokituksessa yrityksen menestys suhteutetaan sekä oman toimialan että kaikkiin tietokantamme yrityksiin. Vertailussa käytetään saman kokoluokan yrityksiä. Luokituksessa yritysten saamat pisteet jakautuvat entistä tasaisemmin välille 1, normaalijakauman mukaisesti. Näin erottelukyky parantuu ääripäissä, hyvissä ja huonoissa yrityksissä. Lisätietoa luokituksesta ja analyysistä osoitteesta www.kauppalehti.fi/balance/. Tunnuslukugrafiikat Kuvioissa pystypylväät esittävät tarkasteltavan yrityksen arvoja. Toimialan mediaanit, ylä ja alakvartiilit on esitetty värillisin käyrin. Kuviossa sininen esittää 75 %:n fraktiilin, vihreä 5 %:n ja punainen 25 %:n. Eli ylimmän viivan yläpuolella on 25 % yrityksistä, keskimmäisen yläpuolella 5 % ja alimman alapuolella 25 % yrityksistä.
Balance Consulting tuottaa luotettavia talousanalyysejä yritys ja talousjohdolle. Balance Consulting tarjoaa ratkaisun, kun tarpeesi on: * Tunnusluvut ja luokitukset * Taloudelliset analyysit * Toimiala ja yritysjoukkovertailut Lisätietoa palveluista: www.balanceconsulting.fi balance@balanceconsulting.fi 1 665 246 Osta raportit osoitteesta: tietopalvelut.kauppalehti.fi Balance Consulting PL 73 Puh. 1 665 246 etunimi.sukunimi@balanceconsulting.fi Alvar Aallon katu 3 C, 1 Helsinki 11 Helsinki Faksi 1 665 2364 www.balanceconsulting.fi