TULOSPRESENTAATIO 2013 BJÖRN ROSENGREN, KONSERNIJOHTAJA 29.1.2014 Wärtsilä
Keskeistä 2013 NEW PIC Tilauskertymä 4.872 milj. euroa, -1% Liikevaihto 4.654 milj. euroa, -1% Tilaus-laskutussuhde 1,05 EBITA 552 milj. euroa, 11,9% liikevaihdosta Liiketulos (EBIT) 520 milj. euroa, 11,2% liikevaihdosta Tulos/osake 1,98 euroa (1,72) Liiketoiminnan rahavirta 578 milj. euroa (153) Konserninlaajuinen tehostamisohjelma käynnistetty EBITA on esitetty ilman kertaluonteisia eriä ja yritysostoihin liittyviä aineettomien hyödykkeiden poistoja. EBIT on esitetty ilman kertaluonteisia eriä. Tämän esityksen vertailulukuja on oikaistu eläkevastuiden laskentasääntöjen muutoksen johdosta.
Tilauskertymä MEUR 5500 5000 4500 4000 Neljännen neljänneksen kehitys 3500 MEUR 1400 1.357 1.351 3000 2500 2000 1500 1000 500 1200 1000 800 600 400 200 0% -16% 36% -13% Services Ship Power Power Plants 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4/2012 Q4/2013 Q1-Q3 Q4 3 Wärtsilä
Liikevaihto laski epäsuotuisten valuuttakurssien ja viivästyneiden toimitusten johdosta MEUR 5500 5000 4500-13% 4000-7,6% 12% -1% Neljännen neljänneksen kehitys 3500 3000 MEUR 1600 1400 1.533-8% 1.411 2500 2000 1200 1000-5% 0% Services 1500 1000 800 600 400-18% Ship Power Power Plants 500 200 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4/2012 Q4/2013 Q1-Q3 Q4 4 Wärtsilä
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2013 Ship Power 28% (28) Services 40% (40) Power Plants 31% (32) 5 Wärtsilä
Tilaus-laskutussuhde edelleen yli yhden MEUR 6000 5500 1,07 1,05 1,05 1,2 5000 4500 4000 0,88 1,0 0,8 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 0,63 2009 2010 2011 2012 2013 0,6 0,4 0,2 0,0 Tilauskertymä Liikevaihto Tilaus-laskutussuhde 6 Wärtsilä
Tilauskannan jakauma MEUR 4000 3000 2000 1000 0 31.12.2012 31.12.2013 Toimitus seuraavana vuonna Toimitus seuraavan vuoden jälkeen 7 Wärtsilä
Vankka kannattavuus MEUR 250 16% 200 150 12,8% 12,1% 11,0% 10,7% 11,5% 11,7% 11,9% 11,1% 10,9% 11,2% 14% 12% 10% EBIT% tavoite: 10-14% 8% 100 6% 50 4% 2% 0 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 0% 8 Wärtsilä Vuosittainen EBITA% (liiketulos ennen kertaluonteisia eriä ja yritysostoihin liittyviä aineettomien hyödykkeiden poistoja) Vuosittainen EBIT% (liiketulos ennen kertaluonteisia eriä)
Kohtalainen aktiviteetti voimalaitosmarkkinoilla
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 MW Power Plants - tarjotut MW:t polttoaineittain 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 Muut Others Maakaasu Natural gas Heavy fuel oil Raskasöljy 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Maakaasun osuus kasvaa jatkuvasti 10 Wärtsilä
Power Plants -tilauskertymä neljänneksittäin MEUR 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 11 Wärtsilä
Power Plants -tilauskertymä asiakassegmenteittäin MEUR 2000 Katsauskauden kehitys Yhteensä 1.292 milj. euroa (1.515) 1800 1600 1400 1200 46% x% 23% 31% Sähkölaitokset Teollisuusasiakkaat Itsenäiset voimantuottajat 1000 800 600 Katsauskauden tilauskertymä polttoaineittain, MW 400 200 Öljy 18% Kaasu 82% 0 2009 2010 2011 2012 2013 Q1-Q3 Q4 12 Wärtsilä
Wärtsilä toimittaa Indonesian suurimman moottorikäyttöisen voimalaitoksen NEW PIC Tilaus 200 MW monipolttoainevoimalaitoksen kokonaistoimituksesta PT Indonesia Power - yhtiölle Voimalaitoksen rakentaa Wärtsilän johtama yhteenliittymä Uusi voimalaitos takaa suuremman varmuuden Balin sähköntuotannossa Sopimuksen syntymiseen vaikuttivat Wärtsilän kyky toimittaa korkealaatuisia, erittäin tehokkaita ja joustavia energiaratkaisuja nopealla aikataululla 13 Wärtsilä
Power Plants maailmanlaajuinen tilauskertymä Hyvä kysyntä Aasiassa Eurooppa 320 (89) 114 Aasia 1.083 (869) 144 113 303 Amerikka 418 (919) 131 18 26 181 666 Afrikka ja Lähi-itä 581 (1.269) Sähkölaitokset Itsenäiset voimantuottajat Teollisuusasiakkaat 268 145 122 314 Tilauskertymä 2013: 2.401 MW (3.146) 14 Wärtsilä
Kaasuun ja nestemäisiin polttoaineisiin pohjautuvat voimalaitosmarkkinat H1 2013 Kokonaismarkkinat 18,8 GW (28,8) 8,0% 5,9% 5,9% 6,4% 34,6% Siemens GE MHI Alstom 12,8% 26,1% Wärtsilä Ansaldo Muut kaasuturbiinit Markkinadata sisältää kaikki Wärtsilän voimalaitokset ja muiden valmistajien yli 5 MW:n kokoiset kaasulla ja nestemäisillä polttoaineilla käyvät voimakoneet sekä höyryturbiinien kombikiertojen arvioidun tehon. Data on kerätty McCoy Power -raportista. Muut moottorivalmistajat eivät sisälly lukuihin, moottoriteknologiassa Wärtsilällä on johtava asema. 15 Wärtsilä
Merenkulun markkina-aktiviteetti parantui
Kehitys alustilauksissa jatkuu vahvana * * Lähde: Clarkson Research Services * CGT = työn määrällä kompensoitu bruttokantavuus 17 Wärtsilä
Ship Power -tilauskertymä segmenteittäin MEUR 1800 1500 Katsauskauden kehitys Yhteensä 1.662 milj. euroa (1.453) 1200 Kauppalaivat 34% Offshore 42% 900 600 Muut 3% 300 0 2009 2010 2011 2012 2013 Erikoisalukset 7% Matkustaja -laivat 8% Merivoimat 6% Q1-Q3 Q4 18 Wärtsilä
Wärtsilän voimamoduulit Pohjanmeren FPSO-laivaan NEW PIC Avaimet käteen -tilaus Bumi Armadalta 62 MW:n voimamoduulin toimittamisesta FPSO-laivalle Alus otetaan käyttöön Krakenin öljykentällä Iso- Britannian puoleisella Pohjanmerellä Tilaus kattaa: 2 voimantuotannon moduulia, jotka koostuvat 16-sylinterin Wärtsilän 50DF-moottoreista ja generaattoreista Hukkalämmön palauttamiseen suunnitellut yksiköt Polttoaineeseen, öljyyn ja ilmaan liittyviä apuvälineitä Sopimuksen syntymiseen vaikuttivat polttoainejoustavuus ja korkea tehokkuus sekä Wärtsilän tarjoama integroitu energiantuotantoratkaisu 19 Wärtsilä
Yhteisyritysten tilausaktiviteetti MEUR 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 Eteläkorealaisen yhteisyrityksen Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd:n ja kiinalaisen yhteisyrityksen Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd:n tilauskertymä oli yhteensä 222 milj. euroa (242) katsauskaudella tammi-joulukuu 2013 Wärtsilän omistusosuus näissä yhteisyrityksissä on 50% ja tulos kirjataan osuutena osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 50 0 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Q4/2010 Q3/2010 Q2/2010 Q1/2010 Yhteisyritysten tilauskertymä Ship Power -tilauskertymä 20 Wärtsilä
Ship Power -tilauskanta 31.12.2013 Kauppalaivat 30% Tankkerit 15% Irtolastialukset 3% Konttilaivat 4% LNG* 5% RoRo 1% Offshore 45% Rahtialukset 3% Muut 1% Merivoimat 7% Erikoisalukset 6% Matkustajalaivat 7% * Poislukien eteläkorealaisen yhteisyrityksen tilauskanta 21 Wärtsilä
Wärtsilän merimoottoreiden markkinaosuudet Keskinopeat päämoottorit Hidaskäyntiset päämoottorit Apumoottorit Caterpillar 4%(12) Muut 19%(18) Wärtsilä 52%(49) Mitsubishi 2%(2) Wärtsilä 10%(10) Wärtsilä 4%(5) MAN D&T 25%(21) MAN D&T 88%(88) Muut 96%(95) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 4.137 MW (4.438) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 22.935 MW (20.540) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 5.966 MW (5.024) Wärtsilän markkinaosuus lasketaan 12 viimeiseltä kuukaudelta, suluissa edellisen neljänneksen päättävät luvut. Laskelma perustuu Wärtsilän omaan tietokantaan. 22 Wärtsilä
Hyvä kehitys huoltomarkkinoilla
Services-liikevaihdon kehitys MEUR 2000 1800 1600 1400 1200 0% 0% 5% -3% Neljännen neljänneksen kehitys MEUR 600 531-5% 507 500 1000 400 800 600 300 400 200 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4/2012 Q4/2013 Q1-Q3 Q4 24 Wärtsilä
Services-liikevaihto neljänneksittäin MEUR 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 25 Wärtsilä
Services-liikevaihdon jakauma 2013 Kenttähuolto 23%(23) Varaosat 52%(53) Sopimukset 17%(15) Projektit 8%(9) Yhteensä 1.842 milj. euroa (1.908) 26 Wärtsilä
Services-jakauma liikealueittain 2013 Liikevaihto Yhteensä 1.842 milj. euroa Laitekanta Yhteensä 182.000 MW Ship Power Power Plants Ship Power Power Plants 27 Wärtsilä
Keskittyminen pitkäaikaisiin huoltosopimuksiin jatkuu NEW PIC Useita huoltosopimuksia solmittiin merenkulun ja voimalaitosasiakkaiden kanssa vuonna 2013: 10 vuoden sopimus yhdysvaltalaisen Portland General Electric Companyn kanssa 10 vuoden ylläpitosopimus australialaisen Energy Developments Ltd:n kanssa 10 vuoden O&M-sopimus zambialaisen Ndola Energy Company Ltd:n kanssa 5 vuoden ylläpitosopimus maailman suurimmalle maakaasulla kulkevalle matkustaja-alukselle Viking Gracelle suomalaisen Viking Linen kanssa Sopimukset takaavat keskeytymättömän toiminnan ja suorituskyvyn, jolloin asiakkaat voivat vähentää operatiivisia kustannuksia ja keskittyä ydinliiketoimintaansa Huoltosopimukset kattavat yli 17 GW tuotettua kapasiteettia sekä maa- että merisovelluksissa 28 Wärtsilä
Power Plants -huoltosopimusten kehitys MW 4500 90% 4000 80% 3500 70% 3000 2500 53% 57% 58% 57% 51% 60% 50% 2000 40% 1500 30% 1000 20% 500 10% 0 2009 2010 2011 2012 2013 0% O&M- ja huoltosopimukset Power Plants -toimitukset % toimitetuista MW:sta 29 Wärtsilä
Percent Ankkuroidut, Anchored % Nr of Active Vessels Aktiiviset alukset, lkm Aluskannan käyttö Ankkuroidut alukset ja aktiivinen aluskanta* 35% 22500 30% 25% 20% 22000 21500 21000 20500 15% 20000 12.13 09.13 06.13 03.13 12.12 09.12 06.12 03.12 12.11 09.11 06.11 Ankkuroidut Anchored Aktiiviset Active alukset Fleet Aluskannan keskimääräinen nopeus, solmuissa 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 01.14 10.13 07.13 04.13 01.13 10.12 07.12 04.12 01.12 10.11 07.11 * Lähde: Bloomberg (AISLive). Tieto kattaa yli 25.000 alusta (>299 GT). 30 Wärtsilä
Vakaa taloudellinen asema
Liiketoiminnan rahavirta kehittyi hyvin MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 32 Wärtsilä
Nettokäyttöpääoma Hyvä kehitys saaduissa ennakoissa MEUR 2000 25% 1800 1600 20% 1400 1200 15% 1000 800 9,2% 9,8% 10% 600 5,8% 486 6,8% 465 6,7% 400 200 267 118 3,7% 235 313 5% 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0% Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus Saadut ennakot Nettokäyttöpääoma / Liikevaihto 33 Wärtsilä
Rahoitusasema Omavaraisuus 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% Nettovelkaantumisaste 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 10% 5% 0% 0,00 2009 2010 2011 2012 2013-0,10 2009 2010 2011 2012 2013 34 Wärtsilä
Tulos/osake ja osinko/osake EUR 2,50 2,00 1,98 1,50 1,00 1,05 0,50 0,00 2009 2010 2011 2012 2013* EPS Osinko Ylimääräinen osinko * Osinko 2013 - Hallituksen ehdotus 35 Wärtsilä
Markkinanäkymät NEW PIC Power Plants: Vuodelle 2014 ennustetun BKTkasvun perusteella maakaasun ja nestemäisten polttoaineiden käyttöön perustuvan voimantuotannon markkinoiden odotetaan parantuvan hieman. Tilaukset keskittyvät edelleen kehittyville markkinoille, jotka jatkavat investointeja uuteen voimantuotannon kapasiteettiin. Ship Power: Merenkulkua ja offshore-segmentin aktiviteettia tukevat kysyntätekijät ovat kohdallaan. Tilausaktiviteetin odotetaan säilyvän kokonaisuudessaan paremmalla tasolla huomioiden kuitenkin markkinoiden rajoitettu kapasiteetti ottaa vastaan uutta tonnistoa. Services: Huoltomarkkinoiden näkymät ovat kokonaisuudessaan edelleen tasaiset. 36 Wärtsilä
Konserninlaajuinen tehostamisohjelma käynnistetty Prosessi aloitettu organisaation muuttamiseksi tulevaisuuden kannattavuuden ja kilpailukyvyn varmistamiseksi haastavassa liiketoimintaympäristössä Suunnitellut noin 1.000 työpaikan vähennykset maailmanlaajuisesti koskevat kaikkia liiketoimintoja ja tukitoimintoja Arviolta 60 milj. euron vuotuiset säästöt arvioidaan toteutuvan kokonaisuudessaan vuoden 2014 loppuun mennessä Uudelleenjärjestelyihin liittyvät kertaluontoiset kustannukset ovat 50 milj. euroa, joista 11 milj. euroa kirjattiin vuodelle 2013 Wärtsilä
Näkymät vuodelle 2014 Wärtsilä odottaa vuoden 2014 liikevaihdon kasvavan 0-10% ja kannattavuuden (EBIT% ennen kertaluonteisia eriä) olevan noin 11%.
IR yhteyshenkilö: Natalia Valtasaari Sijoittajasuhdejohtaja Puh. 040 187 7809 S-posti: natalia.valtasaari@wartsila.com