Kari Savolainen 8.6.1999 1 (11) KEMIRAN NELJÄN KUUKAUDEN VOITTO RAHOITUSERIEN JÄLKEEN 42 MILJOONAA EUROA - Liikevaihto 861 milj. euroa (1.1.-30.4.1998: 889 milj. e) - Liikevoitto 55 milj. euroa (83 milj. e) - Voitto ennen veroja 42 milj. euroa (68 milj. e) - Tulos satunnaiserien ja verojen jälkeen 28 milj. euroa (48 milj. e) - Tulos/osake 0,21 euroa (0,37 euroa) Kemira-konsernin liikevaihto vuoden 1999 neljältä ensimmäiseltä kuukaudelta laski 3 % ja oli 861 milj. euroa (edellisen vuoden vastaavalla jaksolla 889 milj. e). Lasku aiheutui myynnin hitaudesta erityisesti kolmen ensimmäisen kuukauden aikana. Konsernin liikevoitto oli 55 milj. euroa, 33 % edellisvuotista pienempi. Liikevoitto oli 6 % liikevaihdosta. Osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksesta olivat yhteensä 1 milj. euroa. Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja oli 42 milj. euroa, joka on 26 milj. euroa pienempi kuin vuotta aikaisemmin. Tulos satunnaiserien ja verojen jälkeen oli 28 milj. euroa, kun se viime vuonna oli 48 milj. euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,21 euroa (0,37 e). Liikepääoman tavanomaisen kausiluonteisen kasvun vuoksi kassavirta investointien ja omaisuuden myynnin jälkeen oli - 36 milj. euroa (-23 milj. e). Kassavirta omaisuuden myynnistä oli 1,8 milj. euroa (8,3 milj. e). Liiketoiminnan kassavirta per osake oli -0,01 euroa (0,16 e). Oma pääoma per osake oli 7,44 euroa (edellisen vuoden lopussa 7,27 e). Osinko edellisen vuoden voitosta oli 0,29 euroa osaketta kohden ja maksu tapahtui 20.4. Henkilöstöä oli keskimäärin 10 525 (edellisen vuoden lopussa 10 508). LIIKETOIMINTA KEMIRA CHEMICALS Kemira Chemicalsin liikevaihto oli 228 milj. euroa, 11 % suurempi kuin vuotta aiemmin. Liikevoitto laski 15 % ja oli 28 milj. euroa. Liikevoitto oli 12 % liikevaihdosta (16 %).
Kari Savolainen 8.6.1999 2 (11) Laskuun vaikuttivat käyttöasteiden aleneminen edellisvuoden erityisen vahvaan vertailujaksoon nähden sekä toisaalta pesuaine- ja rehufosfaattien ja vesikemikaalien hintojen lasku joillakin markkinoilla. Pulp & Paper Chemicals yksikön liikevaihto kasvoi 16 %. Kasvuun vaikuttivat erityisesti vetyperoksiditehtaat, jotka ostettiin Etelä- Koreasta elokuussa ja Kanadasta joulukuussa viime vuonna. Toiminta on lähtenyt hyvin liikkeelle näissä uusissa yksiköissä. Vetyperoksidin hintatason runsas vuosi sitten alkanut nousu Kemira Chemicalsin päämarkkina-alueilla on jatkunut. Kemwater-yksikön liikevaihto oli viime vuoden tasolla. Kemwater Brasil S.A. investoi 3,1 milj. euroa Salvadoriin, Pohjois-Brasiliaan rakennettavaan vesikemikaalien tuotantolaitokseen. Rakennettava tehdas valmistaa kiinteää rautasulfaattia. Tehtaan kapasiteetiksi on suunniteltu 50 000 t/v ja sen arvioidaan valmistuvan vuoden 2000 ensimmäisellä puoliskolla. Investoinnin ansiosta Kemwater Brasilista tulee vesikemikaalien markkinajohtaja Brasiliassa. Tammikuun alussa astui voimaan sopimus, jolla Kemira Chemicals osti belgialaisen Solvayn Rheinbergissä, Saksassa sijaitsevan ferrikloridituotannon. Samalla myös Solvayn Antwerpenissä, Belgiassa sijaitsevan ferrikloriditehtaan tuotannon markkinointi Benelux-maissa ja Pohjois-Ranskassa siirtyi Kemira Chemicalsille. Toukokuun lopussa Kemira Chemicals sopi vedenpuhdistuskemikaaleja valmistavan yhteisyrityksen perustamisesta Kiinaan lähelle Shanghaita ja Nankingia. Kemira Chemicalsin osuus uudesta Kemwater (Yixing) Co. Ltd:stä on alkuvaiheessa 49 %, Jiangsu Yixing Purifying Agent Plantin 40 % ja Finnfundin 11 %. Industrial Chemicals yksikön liikevaihdon nousu oli 16 %. Erityisesti fosforihapon kysyntä jatkui hyvänä ja hintataso on säilynyt ennallaan. Kemira Chemicals investoi vajaat 12 miljoonaa euroa Siilinjärven toimipaikan kehittämiseen ja sen kilpailukyvyn varmistamiseen 2000- luvulle siirryttäessä. Uudistukset liittyvät tehtaiden tuotantoprosesseihin, automaatiojärjestelmiin sekä maisemointikysymyksiin. Kemira Fine Chemicalsin liikevaihto kasvoi viime vuodesta 5 % ja liikevoitto oli hieman viimevuotista korkeampi. Kemira Fine Chemicals on tehnyt viisivuotisen sopimuksen Monsanton uuden vehnäfungisidin tehoaineen valmistuksesta. Sen tuoma liikevaihto on sopimuksen voimassaoloaikana noin 33 miljoonaa euroa. KEMIRA PIGMENTS
Kari Savolainen 8.6.1999 3 (11) Kemira Pigmentsin liikevaihto oli viimevuotisella tasolla, 144 milj. euroa. Myyntimäärä laski 1 % edellisvuodesta. Hinnat ovat olleet 2 % korkeammalla kuin vuotta aikaisemmin ja samalla tasolla kuin syysjoulukuussa 1998. Liikevoitto oli 7,1 milj. euroa, kun vuotta aikaisempi luku oli 7,6 milj. euroa. Liikevoitto oli 5 % liikevaihdosta. Kaikissa yksiköissä meneillään olevat rakennemuutosohjelmat etenevät suunnitelmien mukaan. Ohjelmien tavoitteena on vuosikustannuksien supistaminen yhteensä 44 milj. eurolla viimeistään vuodesta 2001 alkaen. Tästä Porin tehtaiden osuus, noin 17 milj. euron tehostamisohjelma, on jo pääosin toteutettu. Rotterdamin tehtaalla Hollannissa on vajaan 9 milj. euron tehostamisohjelmasta toteutunut puolet ja ohjelma on tarkoitus saattaa loppuun kuluvan vuoden aikana. Viimeisin päätös koskee Yhdysvaltojen Georgiassa olevia Savannahin tehtaita, jossa tavoitteena on tehostaa toimintaa ja saavuttaa 18 milj. euron vuosittainen tulosparannus vuodesta 2001 alkaen. KEMIRA AGRO Kemira Agron liikevaihto oli 392 milj. euroa eli 9 % vähemmän kuin vuosi sitten. Kasvinravinteiden myyntimäärät jäivät jonkin verran viime vuoden määrien alapuolelle. Typpilannoitteiden hinnat olivat edelleen alhaalla; laskua vuoden takaisesta oli 2-10 %, markkinasta riippuen. Hinnanlaskun vaikutusta kompensoi Keski-Euroopassa alhaisempi maakaasun hinta. Vaikkakin seoslannoitteiden hinnat Euroopassa ovat olleet vakaampia, typpiravinteen halpeneminen näkyy osaltaan myös seoslannoitteissa 2-6 %:n hinnanlaskuna. Isossa- Britanniassa käynnistettyyn rakennemuutosohjelmaan liittyvien kertaluonteisten kustannusten kattamiseksi on tehty 5 milj. euron varaus. Liikevoitto oli 16 milj. euroa, 45 % vertailulukua alempi. Liikevoitto oli 4 % liikevaihdosta. Runsas vuosi sitten allekirjoitetun aiesopimuksen perusteella Kemira Agro perustaa erikoiskalilannoitteita ja dikalsiumfosfaattia (rehujen raaka-aine) valmistavan yhteisyrityksen Jordaniaan. Vuonna 2001 valmistuva investointi perustuu paikalliseen jordanialaiseen raakaaineeseen ja Kemiran kehittyneeseen, kustannustehokkaaseen teknologiaan. Italiassa Kemira Agro on hankkinut 50 %:n osuuden puutarhalannoitteita markkinoivasta Biolchim S.p.A:sta. Sekä Jordanian että Italian yhteisyritykset mahdollistavat Kemira Agron erikoistumisstrategian mukaisen toiminnan laajentamisen kastelulannoitemarkkinoilla Välimeren maissa ja Keski- ja Kaukoidässä. Hollannin Pernisissä on aloitettu neuvottelut NPK-lannoitetuotannon lopettamisesta.
Kari Savolainen 8.6.1999 4 (11) TIKKURILA Tikkurilan liikevaihto oli 109 milj. euroa (120 milj. e). Lasku oli 9 % ja seurausta ennen kaikkea Venäjän myynnin pienenemisestä. Liikevoitto oli 6,0 milj. euroa (13 milj. e) eli 5 % liikevaihdosta. Maalimyynti on lähtenyt hitaasti käyntiin ja vasta huhtikuussa päästiin normaalivauhtiin. Alkuvuonna on kirjattu Venäjän saatavista luottotappiovarausta aiemman lisäksi 2 milj. euroa. Tikkurila CPS:n liikevaihto jäi selvästi viime vuoden tasoa alhaisemmaksi sävytyskonemyynnin laskun seurauksena, kun maailmantalouden kasvuun liittyvät epävarmuustekijät ovat lykänneet tilauksia. Teollisuuden investointitason lasku vaikutti negatiivisesti Tikkurila Coatingsin myyntiin. MUU LIIKETOIMINTA Kemira Metalkatin liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 11 milj. euroa. Liikevoitto kaksinkertaistui 1,3 milj. euroon. Kemira Safetyn liikevaihto oli 4,1 milj. euroa eli samaa tasoa kuin vuotta aikaisemmin. Liikevoitto oli 0,1 milj. euroa (+0,2 milj. e). SIIRTYMINEN VUOTEEN 2000 Päivitykset ja uusintatyöt, jotka liittyvät ongelmattomaan siirtymiseen vuoteen 2000, toteutetaan hyvissä ajoin ennen vuodenvaihdetta. Pääosa toimenpiteistä valmistuu elokuun loppuun mennessä. INVESTOINNIT Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 37 milj. euroa (53 milj. e). Kun käyttöomaisuuden myynti otetaan huomioon, nettoinvestoinnit olivat 35 milj. euroa. Koko vuoden investointien arvioidaan olevan noin 200 milj. euroa (255 milj. e). RAHOITUS Tammi-huhtikuun nettorahoituskulut olivat 13 milj. euroa (15 milj. e). Nettovaluuttakurssierot jäivät alle miljoonan euron sekä raportointiettä vertailujaksolla.
Kari Savolainen 8.6.1999 5 (11) Nettovelat kasvoivat edellisvuoden lopusta 95 milj. euroa, lähinnä liikepääoman kausiluonteisen kohoamisen vuoksi. YHTIÖKOKOUKSEN JA HALLINTONEUVOSTON PÄÄTÖKSET Yhtiökokous vahvisti vuodelta 1998 maksettavan osingon suuruudeksi 1,70 mk (0,29 e) per osake eli yhteensä 219 Mmk (36,8 milj. e). Kaikki hallintoneuvoston jäsenet valittiin uudelleen seuraavalle kaudelle. Yhtiökokous valtuutti hallituksen ostamaan Helsingin Pörssin välityksellä markkinoilta kulloinkin vallitsevaan hintaan yhteensä enintään 2 576 000 yhtiön osaketta, joka vastaa 2 %:a Kemira Oyj:n koko osakemäärästä. Osakkeet käytettäisiin mahdollisesti erääntyvien voittopalkkioiden maksamiseen yhtiössä toimiville henkilöstörahastoille tai vastaaville muiden maiden yhteisöille. Niille annettaisiin rahaston valinnan mukaan Kemira Oyj:n osakkeita Kemira Oyj:n hallituksen vahvistamaan laskennalliseen hintaan. Valtuutus on voimassa yhden vuoden luettuna yhtiökokouksen päivämäärästä. Koska yhtiön pääjohtaja, vuorineuvos Heimo Karinen oli ilmoittanut jäävänsä eläkkeelle kuluvan vuoden lopussa, hallintoneuvosto päätti 15.4.1999 pitämässään kokouksessa valita yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi 1.1.2000 alkaen nykyisen Kemira Agro Oy:n toimitusjohtajan dipl.ins. Tauno Pihlavan. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Sellu- ja paperiteollisuuden käyntiasteiden odotetaan paranevan vuoden loppua kohti ja sen uskotaan merkitsevän parempia markkinanäkymiä myös Kemira Chemicalsin Pulp & Paper Chemicals yksikölle. Myös Kemira Chemicalsin muissa yksiköissä, Kemwaterissa ja Industrial Chemicalsissa, markkinoiden uskotaan kehittyvän edelleen suotuisasti, joten Kemira Chemicalsin tuloksen odotetaan olevan edellisvuoden tasolla. Titaanidioksidipigmenttien markkinatilanne on tasaantunut viime vuoden selvän paranemisen jälkeen. Hintojen odotetaan säilyvän nykyisellä tasollaan Pohjois-Amerikassa, mutta talouskasvun hitaus ja tiukka kilpailu asettavat paineita hintakehitykselle Euroopassa. Tämä saattaa pudottaa Kemira Pigmentsin liikevoiton viime vuoden alapuolelle. Kemira Agron markkinat kuluvana vuonna ovat heikot. Typpilannoitteiden hinnat ovat edelleen alhaalla, mitä osittain kompensoi raaka-aineena käytettävän maakaasun hinnan lasku. Öljyn hinnan nousu tulee kuitenkin
Kari Savolainen 8.6.1999 6 (11) kääntämään myös kaasun hinnan nousuun vuoden loppupuolella. Vaikka myyntimäärien kokonaisuudessaan arvioidaan säilyvän lähes ennallaan, Länsi-Euroopan markkinoilla on odotettavissa 4-5 %:n pudotus ravinteiden kulutukseen EU:n kesannointivelvoitteen noston ja kevään vaikeiden sääolosuhteiden seurauksena. Kemira Agron kustannussäästöohjelman yhteydessä saattaa syntyä kertaluonteisia kustannuksia, jotka rasittavat tämän vuoden tulosta. Kemira Agron liikevoiton arvioidaan viimevuotista alhaisempien keskihintojen vuoksi jäävän alle viime vuoden tason. Tikkurilan markkinoiden odotetaan kehittyvän suotuisasti. Myynti Venäjälle on lähtenyt liikkeelle, mutta se jää kuitenkin selvästi viime vuoden myyntiä alhaisemmaksi. Sävytysjärjestelmien näkymät Aasiassa, Pohjois-Amerikassa ja Keski-Euroopassa ovat lupaavat ja alkuvuoden kangertelun jälkeen myös sävytyskonemyynnin uskotaan jatkavan kasvuaan. Tikkurilan liikevoiton odotetaan olevan viime vuoden tasolla tai sitä parempi. Nettorahoituskulujen arvioidaan olevan suunnilleen samat kuin viime vuonna. Vaikkakin markkinoilla oli eräillä osa-alueilla nähtävissä merkkejä piristymisestä huhtikuussa, konsernin tuloksen odotetaan jäävän viime vuoden alapuolelle. Helsinki 8.6.1999 Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. LIITTEET Tuloslaskelma ja tase Rahoituslaskelma Liikevaihto ja -voitto toimialoittain Vastuusitoumukset Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot KEMIRA-KONSERNI TAMMI-HUHTIKUU 1999 Milj.e (Luvut ovat tilintarkastamattomia) TULOSLASKELMA 1-4/1999 1-4/1998 1998 Milj.e
Kari Savolainen 8.6.1999 7 (11) Liikevaihto 861 889 2 413 Tuotot osuuksista omistusyhteysyrityksissä 1 3 5 Liiketoiminnan muut tuotot 3 5 16 Kulut -749-760 -2 115 Poistot -61-54 -171 Liikevoitto 55 83 148 Rahoitustuotot ja -kulut -13-15 -51 Voitto ennen satunnaisia eriä, veroja ja vähemmistöosuutta 42 68 97 Satunnaiset erät - - - Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta 42 68 97 Välittömät verot *) -14-20 -19 Tilikauden voitto ennen vähemmistöosuutta 28 48 78 Vähemmistöosuus 0-1 1 Tilikauden voitto 28 47 79 *) Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulokseen suhteutettu osuus koko tilikauden arvioiduista veroista.. 1-4/1999 1-4/1998 1998 Tulos / osake, e 0,21 0,37 0,61 Liiketoiminnan kassavirta / osake, e -0,01 0,16 0,96 Bruttoinvestoinnit, milj.e 37 53 255 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin 128 800 128 800 128 800 Oma pääoma / osake, e 7,44 7,26 7,27 Omavaraisuusaste, % 37 38 39 Velkaantumisaste (gearing),% 50 45 48 Nettovelat, milj.e 987 772 892 Henkilökunta keskimäärin 10 525 10 361 10 785 TASE Milj.e 30.4.1999 31.12.1998 Pysyvät vastaavat
Kari Savolainen 8.6.1999 8 (11) Aineettomat hyödykkeet 68 69 Aineelliset hyödykkeet 1 333 1 308 Sijoitukset 71 67 Pysyvät vastaavat yhteensä 1 472 1 444 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 422 429 Saamiset Korolliset saamiset 24 18 Korottomat saamiset 610 466 Saamiset yhteensä 634 484 Rahoitusarvopaperit 40 40 Rahat ja pankkisaamiset 53 56 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1 149 1009 Vastaavaa yhteensä 2 621 2 453 30.4.1999 31.12.1998 Oma pääoma Osakepääoma 217 217 Muu oma pääoma 742 719 Oma pääoma yhteensä 959 936 Vähemmistöosuus 14 13 Pitkäaikainen vieras pääoma Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma 857 785 Laskennallinen verovelka 61 64 Pakolliset varaukset 33 44 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 951 893 Lyhytaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma 223 203 Lyhytaikainen koroton vieras pääoma 474 408 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 697 611 Vieras pääoma yhteensä 1 648 1 504 Vastattavaa yhteensä 2 621 2 453
Kari Savolainen 8.6.1999 9 (11) Oman pääoman lisäykseksi on kirjattu katsauskaudella muunto- ja kurssieroja 14 milj. euroa ja määrävuosin tehtävien suurten kunnossapitotöiden laskentakäytännön muutoksesta (IAS 37r) aiheutunut erä 17 milj. euroa. Oman pääoman vähennyksenä ovat maksetut osingot 36 milj. euroa. Konsernin laskentaperiaatteet perustuvat olennaisilta osiltaan IAS:n säännöksiin. IAS 19 muuttuneita säännöksiä, joilla on vaikutusta eräiden konserniyhtiöiden hallinnoimien eläkesäätiöiden vastuulaskentoihin, ei ole vielä huomioitu. KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA Milj.e 1-4/1999 1-4/1998 1998 Liiketoiminnan kassavirta -1 21 122 Investoinnit, netto -35-44 -241 Kassavirta investointien jälkeen -36-23 -119 Rahoitus 34 9 73 Likvidien varojen lisäys / vähennys -2-14 -46 TULOS TOIMIALOITTAIN Liikevaihto, milj.e 1-4/1999 1-4/1998 1998 Kemira Chemicals 228 205 630 Kemira Pigments 144 144 423 Kemira Agro 392 431 1 030 Tikkurila 109 120 361 Muut 1) 28 29 84 Ryhmien välinen -40-40 -115 Konserni yhteensä 861 889 2413 Liikevoitto, milj.e 1-4/1999 1-4/1998 1998 Kemira Chemicals 28 33 75 Kemira Pigments 7 8 22 Kemira Agro 16 29 19 Tikkurila 6 13 33 Muut 1) -2 0-1 Konserni yhteensä 55 83 148
Kari Savolainen 8.6.1999 10 (11) 1) Sisältää muun liiketoiminnan, konsernihallinnon ja eliminoinnit liikevoitosta. VASTUUSITOUMUKSET Milj.e 30.04.1999 31.12.1998 Kiinnitykset 146 158 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 8 10 Muiden puolesta 1 1 Takaukset Omistusyhteysyritysten puolesta 28 24 Muiden puolesta 10 8 Leasingvastuut 5 5 Muut vastuut Omistusyhteysyritysten puolesta 1 1 Muiden puolesta 1 1 RAHOITUSINSTRUMENTIT 30.4.1999 Milj.e Nimel- Käypä lisarvo arvo Valuuttasopimukset Valuuttatermiinisopimukset 331-1 joista tulevia valuuttavirtoja suojaa 93 3 Valuuttaoptiot Ostetut 19 0 Asetetut 37-2 Valuutanvaihtosopimukset 211-12 Korkosopimukset Koronvaihtosopimukset 144-6 Korkotermiinisopimukset 137 0 joista avoinna 37 0 Obligaatiotermiinisopimukset 16 0 joista avoinna - - RAHOITUSINSTRUMENTIT 31.12.1998 Milj.e Nimel- Käypä
Kari Savolainen 8.6.1999 11 (11) lisarvo arvo Valuuttasopimukset Valuuttatermiinisopimukset 379-4 joista tulevia valuuttavirtoja suojaa 125-3 Valuuttaoptiot Ostetut 39 1 Asetetut 59-1 Valuutanvaihtosopimukset 199-6 Korkosopimukset Koronvaihtosopimukset 121-6 Korkotermiinisopimukset 321 0 joista avoinna 16 0 Obligaatiotermiinisopimukset - - joista avoinna - - Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksin tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta. Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin.