Julkaistu: 2010-02-04 15:15:00 CET Norvestia - Tilinpäätöstiedote NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2009 Norvestia Oyj Tilinpäätöstiedote 4.2.2010 klo 16.15 NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2009 Konsernin tulos oli 18,5 miljoonaa euroa (-22,4 vuonna 2008). Osinko-oikaistu substanssi nousi 14,2 % vuonna 2009 (-14,3). Hallitus ehdottaa osingonjaoksi 0,50 euroa osaketta kohden (0,25). OSAKEMARKKINAT Vuosi 2009 oli osakemarkkinoilla kaksijakoinen. Vuoden kahden ensimmäisen kuukauden aikana osakkeiden hintojen lasku jatkui voimakkaana. Maaliskuun alussa useimmat osakeindeksit olivat laskeneet vuoden alusta jo yli 20 %. Maaliskuun aikana tilanne kuitenkin rauhoittui ja osakekurssit kääntyivät nousuun, joka jatkui vahvana lähes koko loppuvuoden. Huhtikuun nousu osakemarkkinoilla oli yksi kaikkien aikojen suurimmista kuukausittaisista nousuista. Esimerkiksi Helsingin pörssin tuottoa kuvaavan OMX Helsinki CAP -tuottoindeksin arvo nousi huhtikuussa 26,6 %. Koko vuoden 2009 CAP -tuottoindeksin tuotto oli 44,5 %, mikä on myös yksi parhaista Helsingin pörssin indeksin vuosituotoista kautta aikojen. Vuonna 2008 tapahtunut pörssikurssien romahdus oli kuitenkin niin suuri, ettei edes vuoden 2009 aikana tapahtunut poikkeuksellinen nousu riittänyt nostamaan osakekursseja takaisin vuoden 2008 alun tasolle. Esimerkiksi OMX Helsinki CAP -tuottoindeksin täytyy vielä nousta n. 30 % palatakseen tuolle tasolle. Maaliskuussa alkaneen osakemarkkinoiden käänteen taustalla voidaan arvioida olevan useita tekijöitä. Tärkeimpänä voidaan pitää sitä, että vuonna 2008 alkanut finanssikriisi, joka suisti koko kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ennen näkemättömään ahdinkoon, saatiin pääosin hallintaan. Tässä onnistuttiin etupäässä laskemalla korkotaso ennätyksellisen alhaiseksi sekä pankkien massiivisten tukipakettien avulla. Vielä vuoden 2009 alkaessa koko kansainvälisen rahoitusjärjestelmän olemassaolo oli uhattuna. Keskuspankkien ja muiden viranomaisten toimenpiteiden ansioista finanssikriisin tuho ei muodostunut niin pahaksi kuin vielä vuoden 2008 jälkipuoliskolla oli pelättävissä. Merkittävä osakekursseja tukeva tekijä on ollut myös se, että näyttäisi siltä, että USA:n talouden vapaa pudotus olisi päättynyt ja että USA:n talous olisi palaamassa kasvuun. Tämä on rauhoittanut sijoittajien mieliä. Kiinan talous näyttäisi toipuneen muuta maailmaa nopeammin vuoden 2008 shokista ja sen talouden ennakoidaan kasvavan vuonna 2010 jo 9 %. Myös tämä on lisännyt toiveita koko maailmantalouden mahdollisesta kääntymisestä nousuun ja samalla tukenut osakekursseja. Tärkeä tekijä viimeaikaisen osakkeiden hinnannousun takana on ollut myös poikkeuksellisen alhainen korkotaso. Eri keskuspankit ovat laskeneet ohjauskorot ennätyksellisen alas, eikä esimerkiksi Euroopan korkotaso ole Euroopan keskuspankin EKP:n historian aikana koskaan aikaisemmin ollut näin matala. Nollaa lähestyvät lyhyet korot ovat ajaneet sijoittajat etsimään tuottovaihtoehtoja korkosijoituksille ja ne ovat myös muuttaneet sijoittajien suhtautumista riskiin. Tämä on vaikuttanut monien sijoitusinstrumenttien hintoihin ja ohjannut varoja osakemarkkinoille, mikä on puolestaan nostanut Sivu 1 / 15
osakkeiden hintoja. Osakemarkkinoiden viimeaikainen voimakas nousu ennakoi jatkossa yritysten tulosten ja liikevaihdon kasvua. Toistaiseksi näitä ei kuitenkaan juuri ole nähty. Yritysten tulokset ovat pysyneet tyydyttävällä tasolla lähinnä voimakkaasti kuluja karsimalla. Osakemarkkinoiden vakaan kehityksen kannalta olisi kuitenkin keskeisen tärkeää, että myös yritysten liikevaihdot kääntyisivät kasvuun. Muussa tapauksessa viime aikoina koettu osakekurssien ripeä nousu saattaa olla vailla reaalitaloudellista perustaa. Eri pörssien tuottoja kuvaavat indeksit kehittyivät vuoden 2009 aikana seuraavasti: Suomi / OMX Helsinki -indeksi 19,5 % Suomi / OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi 44,5 % Ruotsi / OMX Stockholm -indeksi 46,7 % Norja / OBX-indeksi 70,4 % Tanska / OMX Copenhagen -indeksi 32,1 % USA / Nasdaq Composite -indeksi 46,3 % USA / S&P 500 -indeksi 25,2 % Bloomberg European 500 -indeksi 24,6 % MSCI World -indeksi 27,6 % Japani / Nikkei 225 -indeksi 19,0 % Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi 37,2 % Norvestian osinko-oikaistu substanssi 14,2 % SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Norvestia-konsernin substanssiarvo 31.12.2009 oli 9,73 euroa osakkeelta (8,77 euroa vuoden 2008 lopussa). Maaliskuussa 2009 jaettiin osinkoa 0,25 euroa osaketta kohden. Kun osingonjako otetaan huomioon, yhtiön substanssiarvo nousi katsauskaudella 1,21 euroa osaketta kohden (-1,47), mikä vastaa 14,2 %:n substanssinousua vuoden alusta (-14,3 %). Viimeisen vuosineljänneksen aikana osinko-oikaistu substanssi per osake nousi 0,06 euroa (-0,79). Norvestian B-osakkeen osinko-oikaistu kurssi nousi vuoden aikana 37,2 %. B-osakkeen päätöskurssi 31.12.2009 oli 7,50 euroa per osake (5,65), mikä vastasi 22,9 %:n substanssialennusta (35,6 %). Norvestian B-osakkeiden pörssiarvo 31.12.2009 oli 108,1 milj. euroa (81,5). KONSERNIN TULOS Konsernin tulos vuonna 2009 oli 18,5 miljoonaa euroa (-22,4/2008; 9,5/2007) ja liiketoiminnan kulut olivat 1,9 miljoonaa euroa (1,7/2008; 1,8/2007). Kulut olivat 1,3 % substanssiarvosta (1,3/2008; 1,1/2007). Konsernin viimeisen vuosineljänneksen tulos oli 0,9 miljoonaa euroa (-12,0/2008; -5,4/2007). Tunnusluvut on esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa. MAKSUVALMIUS JA VAKAVARAISUUS Konsernin rahavarat olivat 51,9 miljoonaa euroa vuoden lopussa (41,1/2008; 58,7/2007). Omavaraisuusaste oli 95,5 % (97,7/2008; 94,9/2007). Konsernin oma pääoma oli 149,1 miljoonaa euroa (134,3/2008; 164,5/2007). HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT Vuoden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 6 henkeä (6/2008; 6/2007). Henkilöstökulujen määrä oli 1,2 miljoonaa euroa (0,9/2008; 1,0/2007). Vuoden 2009 aikana ei tehty investointeja koneisiin ja kalustoon (0,0/2008; 0,0/2007). KONSERNIN SIJOITUKSET Norvestia-konsernin sijoitukset voidaan jakaa viiteen eri osaan: suoriin osakesijoituksiin, osakerahasto-, hedgerahasto- ja korkosijoituksiin sekä teollisuussijoituksiin. Sivu 2 / 15
Konsernin sijoitusaste lukuun ottamatta rahamarkkinasijoituksia ja kassavaroja oli vuoden lopussa 58 % (58 %). Konsernin sijoitukset jakaantuivat markkina-arvon perusteella seuraavasti: MEUR % MEUR % Pörssinoteeratut yhtiöt 48,6 32,6 % 48,8 38,8 % Noteeraamattomat yhtiöt 5,5 3,7 % 5,2 4,1 % Hedge-rahastot 24,1 16,1 % 19,0 15,1 % Osakerahastot 6,1 4,1 % 3,8 3,0 % Korkorahastot 11,0 7,4 % 6,8 5,4 % Joukkovelkakirjalainat 2,0 1,3 % 1,3 1,0 % Rahavarat 51,9 34,8 % 41,1 32,6 % Yhteensä 149,2 100,0 % 126,0 100,0 % Sijoitusten jakauman esitystapaa on vuonna 2009 muutettu. Sama muutos on tehty myös vuoden 2008 vertailutietoihin. Yhtiön substanssituotto vuoden aikana kulujen ja verojen jälkeen oli 14,2 %. Tämä tuotto saavutettiin kuukausihavainnoista lasketulla 7,4 % volatiliteetilla. Samanaikaisesti OMX Helsinki CAP -tuottoindeksin volatiliteetti oli 32,0 %. Sijoitustoiminnan riskiin suhteutettu tuotto oli hyvä. Sijoitustoiminnan riskiä ja tuottoa mittaava Sharpen luku oli 1,7. Norvestian substanssituotto eri kuukausien välillä vaihteli selvästi yleistä osakemarkkinakehitystä vähemmän. Yhtiö suojasi ajoittain sijoituksiaan myyntioptioilla ja myydyillä indeksitermiineillä, sekä vaihteli lyhytaikaisten korkosijoitustensa määrää markkinanäkemyksensä mukaisesti. Osakesijoitusten, osakerahastojen ja hedge-rahastojen tuotto oli vuoden 2009 aikana erittäin hyvä. Korkosijoitusten tuottoa laski varsinkin vuoden loppupuolella poikkeuksellisen matala korkotaso. Teollisuussijoitusten tuotto oli lievästi negatiivinen. Norvestian sijoitustoiminnan riskitaso oli selvästi osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa alhaisempi. EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Vuoden päättyessä eri sijoituskohteiden osuudet emoyhtiössä olivat seuraavat: suorat osakesijoitukset 34 % (41 %), osakerahastot 4 % (3 %), hedge-rahastot 17 % (16 %), korkorahastot 8 % (5 %), joukkovelkakirjalainat 1 % (1 %), rahamarkkinasijoitukset 31 % (29 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 5 % (5 %). Sijoitusten jakauman esitystapaa on vuonna 2009 muutettu. Sama muutos on tehty myös vuoden 2008 vertailutietoihin. Lyhytaikaisten korkosijoitusten määrä pidettiin loppuvuonna suhteellisen suurena, millä on pyritty varmistamaan toimintavapaus erilaisissa markkinaolosuhteissa. Emoyhtiön sijoituksista 87 % oli euromääräisiä, 11 % Ruotsin kruunuissa ja 2 % muussa valuutassa. TEOLLISUUSSIJOITTAMINEN Vuoden 2009 toisella neljänneksellä Norvestia hankki 19,9 %:n osuuden Coronaria Wellcare Oy:sta. Coronaria Wellcare Oy fuusioitiin Coronaria Hoitoketju Oy:hyn 31.12.2009. Norvestian omistusosuus Coronaria Hoitoketju Oy:ssä vuoden lopussa fuusion jälkeen oli 20,23 %. Norvestian omistusosuudessa GSP Group Oy:ssä ei vuoden 2009 aikana tapahtunut muutoksia. Vuoden lopussa Norvestian omistusosuus GSP Group Oy:ssä oli 25 %. Sivu 3 / 15
Norvestian teollisuussijoitustoiminnan tavoitteena on tehdä pitkäaikaisia sijoituksia palveluyrityksiin, joilla on hyvät kilpailuedellytykset kotimarkkinoillaan sekä mahdollisuus hyödyntää palvelukehitysinnovaatioitaan myös kansainvälisesti. Yhtiön päämääränä on olla aktiivinen sijoittaja, joka yhteistyössä muiden pääomistajien kanssa kehittää kohdeyrityksen toimintaa. Tämä tapahtuu erityisesti strategisen hallitustyöskentelyn kautta. Teollisuussijoituksiin on tämänhetkisen kehyksen mukaan käytettävissä noin 20-30 % sijoitusvarallisuudesta, mutta määrä voidaan myös ylittää. Teollisuussijoituksilla ei ole ennalta määrättyä aikarajaa, vaan niitä tehdään sopivien tilaisuuksien tullen. NORVESTIA-KONSERNI Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Koko konsernin emoyhtiö on Kaupthing Bank hf., jonka kotipaikka on Reykjavik, Islanti. Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muihin arvopapereihin. Norvestia Oyj:n B-osake on noteerattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä. Tytäryhtiö Norvestia Industries Oy perustettiin syyskuussa 2007 toteuttamaan konsernin teollisuussijoitusstrategiaa. Norvestian toisessa, kokonaan omistamassa tytäryhtiössä Norventures Oy:ssä ei tapahtunut vuoden aikana muutoksia. Norventures Oy:llä on yksi sijoitus ruotsalaisessa noteeramattomassa yhtiössä Polystar Instruments AB:ssa. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Norvestia Oyj:n osakepääoma jakautuu 900 000 A-osakkeeseen, joilla on 10 ääntä, ja 14 416 560 B-osakkeeseen, joilla on 1 ääni. Osakepääoma koostuu yhteensä 15 316 560 osakkeesta ja kaikkien osakkeiden tuottama äänimäärä on yhteensä 23 416 560. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus osinkoon ja yhtiön varoihin. OSAKKEENOMISTAJAT Norvestia Oyj:llä oli 5 779 osakkeenomistajaa joulukuun 2009 lopussa (5 909). Osakkeista oli ulkomaisessa omistuksessa 33,6 % (33,4 %) ja 1,6 % hallintarekisteröitynä (1,4 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omisti 32,7 % (32,7 %) osakkeista vastaten 56,0 % (56,0 %) äänistä Norvestia Oyj:ssä vuoden lopussa. Yhtiön toiseksi suurin omistaja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö omisti vuoden lopussa 11,7 % (11,7 %) osakkeista ja 7,6 % (7,6 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajalla oli hallussaan yhteensä 54,0 % (52,7 %) osakkeista ja 69,9 % (69,0 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Lisätietoja osakkeenomistajista löytyy vuosikertomuksesta. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Varsinaisessa yhtiökokouksessa 10.3.2009 päätettiin jakaa vuodelta 2008 osinkoa 0,25 euroa osaketta kohden. Osinko maksettiin 19.3.2009. Hallitukseen valittiin uudelleen: J.T. Bergqvist, puheenjohtaja Stig-Erik Bergström, jäsen Robin Lindahl, jäsen Hallituksen uusiksi jäseniksi valittiin: Steinar Thór Gudgeirsson, varapuheenjohtaja Hilmar Thór Kristinsson, jäsen Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT Rabbe Nevalainen ja varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy. Yhtiökokous päätti yksimielisesti myöntää vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle vuodelta 2008. Lisäksi päätettiin muuttaa yhtiöjärjestystä Sivu 4 / 15
hallituksen ehdotuksen mukaisesti niin, että kutsu yhtiökokoukseen on toimitettava viimeistään kolme viikkoa ennen yhtiökokouksen päivämäärää. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan yhteensä 4 500 000 B-osaketta ennen 31.5.2010. Mitään ostoja ei vuonna 2009 ole tehty. Hallitus valtuutettiin myös päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden erityisten oikeuksien antamisesta. Maksimimäärä osakkeita, joita voidaan laskea liikkeelle, on 4 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.5.2010 asti. SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja siten rajoittaa kokonaisriskitasoa sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden epäedullinen kehitys voi heikentää merkittävästi Norvestian tulosta. Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen. Osakekurssien hintamuutokset vaikuttavat mitä suurimmassa määrin Norvestian sijoitussalkun tuottoihin. Epävarmuus finanssimarkkinoilla lisää Norvestian sijoitusten volatiliteettia ja kasvattaa siten myös riskiä. SISÄINEN VALVONTA JA RISKIENHALLINTA Yhtiön sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteista kerrotaan tarkemmin vuosikertomuksessa ja erillisessä selvityksessä Norvestia-konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. OSINGONJAKOPOLITIIKKA Norvestia pyrkii luomaan mahdollisuuden sellaiseen vuosittaiseen osingonjakoon, jonka taso on korkeampi kuin Suomen osakemarkkinoilla keskimäärin. Tarkoituksena on pitkällä aikavälillä jakaa noin puolet verojen jälkeisestä voitosta osinkoina. EHDOTUS OSINGONJAOKSI Hallitus ehdottaa, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista jaetaan osakkeenomistajille osinkona 0,50 euroa (0,25) osakkeelta eli yhteensä 7,7 miljoonaa euroa (3,8). TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Reaalitalouden kehitys ei ole ainakaan toistaiseksi seurannut osakemarkkinoiden vuoden 2009 ripeää nousua kovinkaan selvästi. Vuonna 2008 alkanut pankki- ja maksuvalmiuskriisi muuttui vuoden 2009 kuluessa kysyntäkriisiksi, joka valtaosin jatkuu edelleen talouden eri osa-alueilla. Kysynnän väheneminen on näkynyt yhtiöiden tulosten laskuna ja liikevaihdon supistumisena. Tämä on puolestaan johtanut yhtiöiden kulujen ja työvoiman karsintaan, mikä edelleen vähentää kysyntää. Talous onkin ajautunut eräänlaiseen negatiiviseen kierteeseen, jonka pysäyttäminen on ollut vaikeata. Osoituksena tästä on mm. nopeasti noussut työttömyys, joka on saavuttanut historiallisesti korkean 10 % tason sekä USA:ssa että euroalueella. Jotkut talousindikaattorit ovat tosin jo kääntyneet paremmiksi ja ennakoivat talouden kasvua, mutta talous elpyy hitaasti varsinkin euroalueella. Viimeisten arvioiden mukaan euroalueen talouden toipuminen tulee olemaan ailahtelevaa ja tulevaisuuden näkymiin liittyy suurta epävarmuutta. Lisäksi jotkut niistä tekijöistä, jotka viime vuoden lopulla käänsivät talouden kasvuun, olivat tilapäisiä. Tilanne pääomamarkkinoilla on edelleen vaikeasti arvioitava. Jos yrityskohtaiset tulokset ja liikevaihdot kasvavat jatkossa, voidaan arvioida että osakkeiden hintojen nousu on ollut perusteltua. Jos toisaalta osakkeiden hintojen nousu on perustunut lähinnä matalaan korkotasoon ja runsaaseen likviditeettiin, on Sivu 5 / 15
mahdollista että osakkeiden hinnoissa on selvää painetta alaspäin. NORVESTIAN SIJOITUSSTRATEGIA 2010 Norvestian sijoitusstrategiassa on kaksi osaa; lyhytkiertoinen salkku ja teollisuussijoitukset. Lyhytkiertoisen salkun sijoituksia tehdään vallitsevien markkinaolosuhteiden mukaisesti. Päämääränä on mahdollisimman hyvän riskikorjatun tuoton saavuttaminen. Vuodenvaihteessa suuri osa Norvestian varallisuudesta oli sijoitettu suoraan osakkeisiin Helsingin pörssissä. Riskin hajauttamismielessä ja tuotto-odotusten perusteella sijoituksia voidaan tehdä muissakin pörsseissä lähinnä euroaluetta painottaen. Norvestia tekee lyhytkiertoisen salkun sijoituksia pääosin ns. arvo-osakkeisiin. Arvo-osake on osake, jonka kurssi on historiallisesti alhaisella tasolla ja jonka hinta suhteessa yhtiön substanssiin sekä odotettuun tulokseen on alhainen. Sijoitusaste osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan senhetkisen tilanteen mukaan. Teollisuussijoitusten tavoitteena on kohdeyrityksiä edelleen kehittämällä saavuttaa keskimääräistä markkinatuottoa parempia tuloksia. Teollisuussijoituksiin on tämänhetkisen kehyksen mukaan käytettävissä noin 20-30 % sijoitusvarallisuudesta, mutta määrä voidaan myös ylittää. Sijoituksilla ei myöskään ole ennalta määrättyä aikarajaa, vaan niitä tehdään sopivien tilaisuuksien tullen. Kevään 2009 yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan yhtiön omia osakkeita sekä päättämään mahdollisesta osakeannista. Molemmat valtuudet voidaan käyttää teollisuussijoituksiin. Myös vieraan pääoman käyttöä teollisuussijoitusten rahoittamisessa voidaan harkita. Sijoitusten painotus eri sijoitusstrategioiden välillä arvioidaan tilannekohtaisesti. TUNNUSLUVUT 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 2009 2008 Tulos per osake, euroa 1,21-1,46 31.12.2009 31.12.2008 Omavaraisuusaste 95,5 % 97,7 % Oma pääoma per osake, euroa 9,73 8,77 Substanssi per osake, euroa 9,73 8,77 Substanssi, milj. euroa 149,1 134,3 B-osakkeen pörssikurssi, euroa 7,50 5,65 Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 15 316 560 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS 1 000 euroa 1.10.-31. 1.10.-31. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 12. 12. 2009 2008 2009 2008 Arvopaperitoiminnan voitot Sivu 6 / 15
ja tappiot 1 510-15 516 26 038-31 964 Henkilöstökulut -258-241 -1 191-880 Poistot ja arvonalentumiset -2-60 -9-69 Liiketoiminnan muut kulut -202-292 -689-840 LIIKEVOITTO/-TAPPIO 1 048-16 109 24 149-33 753 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 147-37 -48-45 Rahoitustuotot ja -kulut -3-72 23-38 TULOS ENNEN VEROJA 1 192-16 218 24 124-33 836 Tuloverot* -274 4 238-5 612 11 418 TILIKAUDEN TULOS 918-11 980 18 512-22 418 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: Myytävissä olevien rahoitus- varojen arvonmuutos 108-83 108-83 TILIKAUDEN LAAJA TULOS 1 026-12 063 18 620-22 501 * Perustuu katsauskauden tulokseen Tulos/osake, 0,06-0,78 1,21-1,46 Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 KONSERNIN TASE, IFRS 1 000 euroa 31.12.2009 31.12.2008 VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet 12 21 Laskennalliset verosaamiset 6 865 9 018 Osuudet osakkuusyrityksissä 3 720 3 506 Myytävissä olevat rahoitusvarat 1 768 1 660 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 12 365 14 205 LYHYTAIKAISET VARAT Kaupankäyntisalkku 48 597 48 798 Sivu 7 / 15
Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 43 166 30 870 Saamiset 88 2 472 Rahavarat 51 888 41 110 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 143 739 123 250 VARAT YHTEENSÄ 156 104 137 455 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 53 608 53 608 Ylikurssirahasto 6 896 6 896 Käyvän arvon rahasto 108 - Kertyneet voittovarat 69 996 96 244 Tilikauden tulos 18 512-22 418 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 149 120 134 330 Laskennalliset verovelat 6 077 2 628 Lyhytaikaiset velat 907 497 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 156 104 137 455 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS 1 000 euroa 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 2009 2008 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tulos ennen veroja 24 124-33 791 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -13 210 10 327 Korkotuotot -649-2 424 Osinkotuotot -2 693-12 319 7 572-38 207 Käyttöpääoman muutokset Kaupankäyntisalkun ja muiden sijoitusten muutos 1 172 21 279 Sivu 8 / 15
Saamisten muutos 2 384-2 035 Lyhytaikaisten velkojen muutos 409-2 793 3 965 16 451 Saadut osingot 2 693 12 319 Saadut korot 649 2 424 Saadut ja maksetut verot -10-536 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 14 869-7 549 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Osakkuusyritysten hankinta -262-2 425 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -262-2 425 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksetut osingot -3 829-7 658 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -3 829-7 658 RAHAVAROJEN MUUTOS 10 778-17 632 Rahavarat kauden alussa 41 110 58 742 Rahavarat kauden lopussa 51 888 41 110 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET, IFRS Osake- Yli- Käyvän Kertyneet Tili- Yhteensä pääoma kurssi- arvon voitto- kauden 1 000 euroa rahasto rahasto varat tulos Oma pääoma 53 608 6 896 83 94 390 9 513 164 490 1.1.2008 Siirrot 9 513-9 513 0 Muut laajan tuloksen erät -83-83 Osingonjako -7 659-7 659 Tilikauden tulos -22 418-22 418 Oma pääoma 53 608 6 896 0 96 244-22 418 134 330 31.12.2008 Oma pääoma 53 608 6 896 0 96 244-22 418 134 330 1.1.2009 Siirrot -22 418 22 418 0 Sivu 9 / 15
Muut laajan tuloksen erät 108 108 Osingonjako -3 830-3 830 Tilikauden tulos 18 512 18 512 Oma pääoma 53 608 6 896 108 69 996 18 512 149 120 31.12.2009 OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIETOJA LAADINTAPERIAATTEET Konsernin lyhennetty osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Noudatetut laadintaperiaatteet ovat yhtenevät konsernin tilinpäätöksessä 2008 noudattamien periaatteiden kanssa. Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2008. Laimennettua tulosta per osake ei ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja, joilla olisi laimentava vaikutus. LAAJAN TULOKSEN VEROVAIKUTUKSET 31.12.2009 31.12.2008 Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos Summa ennen veroja 125-112 Verokulu/ -hyöty -17 29 Summa verojen jälkeen 108-83 VASTUUSITOUMUKSET Johdannaiskaupan vakuudeksi annetut arvopaperit 31.12.2009 31.12.2008 Pantattujen arvopaperien kirjanpitoarvo 12 253 7 188 JOHDANNAISSOPIMUKSET Norvestia on käyttänyt standardoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa on esitetty johdannaissopimusten käyvät arvot sekä kohde-etuuksien käyvät arvot. Käypiä arvoja on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Kaikki arvot ovat bruttosummia. Johdannaiset on kirjattu käypään arvoon ja muutokset siten kirjattu tulosvaikutteisesti. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu. 31.12.2009 31.12.2008 Indeksijohdannaiset, 1 000 euroa Myydyt futuurit, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 25 796 11 025 Käypä arvo -555-212 Sivu 10 / 15
31.12.2009 31.12.2008 Osakejohdannaiset Myydyt osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo -696 - Käypä arvo -50 - Myydyt myyntioptiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 702 - Käypä arvo -7 - LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys sekä tytär- ja osakkuusyritykset. Lähipiiriin luetaan myös konsernin hallituksen jäsenet ja toimitusjohtajat. Konsernin tilinpäätös sisältää Norvestia Oyj:n ja sen kokonaan omistamien tytäryhtiöiden Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n tilinpäätöksen. Koko konsernin emoyhtiö on Kaupthing Bank hf. Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: 1 000 euro 1.10.- 1.10.- 1.1.- 1.1.- 31.12. 31.12. 31.12. 31.12. Lähipiiri 2009 2008 2009 2008 Kaupthing Bank hf., (Suomen sivuliike) Hankinnat - -19-27 -80 Korkotuotot - 9-72 Fron Insurance Ltd Hankinnat - -12 - -51 Hankinnat lähipiiriltä on tehty tavanomaiseen markkinahintaan. Hankintoja Kaupthing Bank hf. Suomen sivuliikkeeltä on korjattu vuoden 2008 vertailutiedoissa. SIJOITUKSET 31. JOULUKUUTA 2009 Lukumäärä Hankinta- Käypä arvo Osuus osakkeita arvo 1 000 1 000 sijoituk- NORVESTIA OYJ /osuuksia euroa euroa sista PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Ahlstrom Oyj 82 979 1 407 766 0,8 % Sivu 11 / 15
Amer Sports Corporation 95 761 792 670 0,7 % Atria Yhtymä Oyj 113 659 1 670 1 257 1,3 % Cargotec Oyj 25 500 612 492 0,5 % Comptel Oyj 133 000 221 104 0,1 % Cramo Oyj 16 500 150 198 0,2 % Elisa Oyj 72 065 984 1 150 1,2 % Finnair Oyj 234 387 1 567 879 0,9 % Fortum Oyj 103 044 1 653 1 955 2,0 % HKScan Oyj sarja A 83 875 541 658 0,7 % Huhtamäki Oyj 112 647 769 1 093 1,1 % Kemira Oyj 135 920 987 1 412 1,5 % Kesko Oyj sarja B 70 136 1 394 1 619 1,7 % Kone Oyj sarja B 10 000 166 300 0,3 % Konecranes Oyj 30 008 407 573 0,6 % Lännen Tehtaat Oyj 74 294 914 1 163 1,2 % Metso Oyj 45 923 508 1 131 1,2 % M-Real Oyj sarja B 290 000 420 444 0,5 % Neste Oil Oyj 132 384 1 310 1 644 1,7 % Nokia Oyj 423 745 3 871 3 780 3,9 % Nokian Renkaat Oyj 28 000 263 476 0,5 % Oriola-KD Oyj sarja A 18 600 22 82 0,1 % Oriola-KD Oyj sarja B 91 100 157 401 0,4 % Orion Oyj sarja A 18 600 153 280 0,3 % Orion Oyj sarja B 109 445 1 475 1 647 1,7 % Outokumpu Oyj 125 171 1 644 1 660 1,7 % Pohjola Pankki Oyj sarja A 171 717 1 031 1 296 1,3 % Raisio Oyj sarja V 298 400 544 794 0,8 % Ramirent Oyj 140 897 815 964 1,0 % Rautaruukki Oyj sarja K 54 941 806 887 0,9 % Sampo Oyj sarja A 127 001 1 934 2 161 2,2 % SanomaWSOY Oyj 65 730 1 281 1 036 1,1 % Sponda Oyj 600 998 1 520 1 641 1,7 % Sivu 12 / 15
Stockmann Oyj sarja B 31 763 373 603 0,6 % Stora Enso Oyj sarja R 374 533 1 674 1 828 1,9 % UPM-Kymmene Oyj 253 040 2 007 2 105 2,2 % Uponor Oyj 50 826 686 762 0,8 % Wärtsilä Oyj Abp 10 000 202 281 0,3 % YIT Oyj 66 385 393 959 1,0 % 3Com Corporation 42 000 114 219 0,2 % AstraZeneca plc 6 600 254 216 0,2 % BP plc 28 100 234 190 0,2 % Deutsche Telekom AG 19 750 227 203 0,2 % ETFS Leveraged Crude Oil 116 000 329 453 0,5 % ETFS Natural Gas 1 650 000 619 652 0,7 % France Telekom S.A. 12 500 206 218 0,2 % Nordea Bank AB FDR 224 066 1 174 1 593 1,6 % Powershares QQQ 29 100 1 123 924 1,0 % Rexel S.A. 2 354 39 24 0,0 % S&P Depos Recpts SK 4 000 366 309 0,3 % Sanofi-aventis 3 800 242 209 0,2 % StatoilHydro ASA 8 000 200 140 0,1 % TeliaSonera AB 370 000 1 530 1 876 1,9 % Valeo S.A. 9 420 260 231 0,2 % YHTEENSÄ 44 240 48 608 50,1 % JOHDANNAISSOPIMUKSET* Nokia osto-optioita -1 000 0-24 0,0 % (asetettu) Nokia myynti-optioita 1 000 0 13 0,0 % (asetettu) YHTEENSÄ 0-11 0,0 % RAHASTOT Avenir B 1 603 1 595 2 681 2,8 % Arvo Finland Value K 741 356 1 000 864 0,9 % Brummer & Partners Nektar 22 400 3 921 5 394 5,5 % Brummer & Partners Zenit 979 211 4 921 5,1 % Sivu 13 / 15
Didner & Gerge Aktiefond 25 643 1 759 2 568 2,6 % eq High yield bond 2 K 14 185 2 108 2 226 2,3 % eq Eurobond 2K 21 865 3 004 3 308 3,4 % Futuris 21 409 2 946 8 580 8,8 % OP-Eurooppa Arvo A 7 628 1 738 1 301 1,3 % OP-Suomi Arvo A 10 131 687 1 370 1,4 % RAM One 24 803 2 040 2 502 2,6 % Seligson & Co. 2 278 260 5 001 5 481 5,6 % Rahamarkkinarahasto AAA YHTEENSÄ 26 010 41 196 42,3 % JOUKKOVELKAKIRJALAINAT nimellisarvo M-Real Serla, erääntyy 2 000 1 673 1 971 2,0 % 15.12.2010 YHTEENSÄ 1 673 1 971 2,0 % NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 71 923 91 764 94,4 % NORVESTIA INDUSTRIES OY NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT GSP Group OY 5 039 1 296 1 235 1,3 % Coronaria Hoitoketju Oy 31 011 2 533 2 485 2,5 % NORVESTIA INDUSTRIES OY YHTEENSÄ 3 829 3 720 3,8 % NORVENTURES OY NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Polystar Instruments AB 266 000 1 717 1 768 1,8 % NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 717 1 768 1,8 % NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 77 469 97 252 100,0 % Taulukossa ei ole mukana konsernin rahavaroja. *) Asetettujen optioiden käypänä arvona esitetään optiosta saadun preemion ja option markkina-arvon erotus. Sivu 14 / 15
Tilinpäätöstiedote perustuu tilintarkastettuun tilinpäätökseen vuodelta 2009. Tiivistetty osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa hyväksytyn IAS 34, osavuosikatsaukset - standardin mukaisesti. Vuosikertomus tilikaudelta 2009 julkaistaan viikolla 8. Voitonjakokelpoiset varat emoyhtiön tilinpäätöksessä ovat 64 024 315 euroa, josta tilikauden voitto on 11 085 524 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia, eikä ehdotetun osingonjaon voida katsoa vaikuttavan yhtiön maksukykyyn. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että jakokelpoisista varoista jaetaan osakkeenomistajille osinkona 0,50 euroa osakkeelta eli yhteensä 7,7 miljoonaa euroa. Varsinainen yhtiökokous pidetään perjantaina maaliskuun 12. päivänä 2010 klo.11. Helsinki 4.2.2010 NORVESTIA OYJ Hallitus psta Juha Kasanen toimitusjohtaja JAKELU Nasdaq OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.norvestia.fi Viestin lähettäjä GlobeNewswire, www.globenewswire.com a NASDAQ OMX company Sivu 15 / 15