Neo Industrial Oyj:n varsinainen yhtiökokous 29.3.2012 Hallituksen puheenjohtaja Matti Lainema Toimitusjohtajan katsaus Markku E. Rentto 1
Hyvä tapa omistaa listaamattomia toimialoja 100% Kaapeli Viskoosikuidut Pientaloteollisuus 2 Ja listaamattomia yrityksiä 100% 90% 30% Kaapeliteollisuus 100% 90% 30% Viskoosikuidut Pientaloteollisuus 2
Moniulotteinen sijoituskohde Kaapeli Salkun tukijalka, perusbisnes. Rakentamisen ja infran kehittymisen mukaan tasaisesti kasvava, raakaainekeskeinen liiketoiminta. Viskoosikuidut Restartup, kasvubisne s Puuvillan korvaavan kuidun kasvavat, volatiilit, raaka-ainekeskeiset markkinat. Pientaloteollisuus Osakkuusyhtiö Rakentamisen ja infran kehittymisen mukaan kasvava liiketoiminta. Uudet mahdollisuudet Teolliset, nykyisten toimialojen kanssa synergiset sijoitukset. 4 Strategia on pysynyt muuttumattomana Suomalainen teollisuuden omistaja ja kehittäjä Neo Industrialin strategia on hankkia omistukseensa puolivalmisteita ja lopputuotteita valmistavia yrityksiä, joilla on kasvupotentiaalia, yhteinen teollisen toiminnan logiikka sekä keskinäisiä myynnin, markkinoiden ja jakelun synergiaetuja, ja luoda näin osakkeelleen arvoa. Investoinnit ovat pitkäaikaisia ja niistä irtaannutaan vasta siinä vaiheessa, kun Neo Industrial ei enää pysty lisäämään yrityksen arvoa. 3
Tuotanto ja myynti Itämeren ympärillä Maailmanlaajuiset markkinat Kaapeliteollisuus Pientaloteollisuus Viskoosikuidut * * Myyntiyksikkö myös Yhdysvalloissa 6 Keskeiset asiat 2011 Vaikea markkinatilanne vaikutti merkittävästi kaikkien liiketoiminta-alueiden kehittymiseen ja vuosi oli kokonaisuudessaan erittäin huono. Kaapelitoimiala kasvatti liikevaihtoaan edellisvuotisesta 23 %, mutta kannattavuus heikkeni, ja tulos jäi tappiolliseksi. Pohjoismainen kaapelimarkkina oli vireä Venäjällä kasvua lähinnä öljy-, kaasu- ja ydinvoimateollisuudessa. Strategioita tarkennettiin Viskoosikuidut (Avilon) ja Pientaloteollisuus (Finndomo) liiketoiminta-alueilla Viskoosikuidut keskittyy uusien erikoiskuitujen kehittämiseen Palonsuojakuitutuotannon aloittaminen, PPV-teknologia Pientaloteollisuuden Ruotsin toiminnot myytiin ja yhtiö keskittyy Suomen markkinoihin ja avaimet käteen tarjontaan Avilon Oy hyväksyttiin yrityssaneeraukseen 5.10.2011. Ohjelmaehdotus jätetään viimeistään 7.5.2012. Investoinnit, 5,2 milj. euroa, kohdistuivat lähinnä Viskoosikuidut toimialaan. 4
Avainluvut 2011, MEUR 2011 2010 Liikevaihto, josta 121,2 83,4 Kaapelitoimiala 102,9 83,4 Viskoosikuidut 18,4 0,0 Muut toiminnot ja eliminoinnit 0,0 0,0 Liikevoitto, josta -15,6-11,0 Kaapelitoimiala -3,4-2,9 Viskoosikuidut -11,0-6,8 Muut toiminnot ja eliminoinnit -1,2-1,3 Tilikauden tulos -29,1-10,6 Vastuullinen suomalainen omistaja Neo Industrial konsernin tase 2011 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2011 31.12.2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 13 3 477 3 624 Muut aineettomat hyödykkeet 13 10 618 7 765 Aineelliset hyödykkeet 12 39 690 43 719 Osuudet osakkuusyrityksissä 14 6 369 4 668 Saamiset 122 1 Johdannaissopimukset 26 0 66 Laskennallinen verosaaminen 17 2 610 3 040 Pitkäaikaiset varat yhteensä 62 884 62 883 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 18 17 008 17 529 Myyntisaamiset ja muut saamiset 19 16 189 19 880 Tilikauden verotettavaa tuloon perustuvat verosaamiset 15 17 Johdannaissopimukset 26 10 1 174 Muut rahoitusvarat 15 0 2 894 Rahavarat 20 1 793 2 734 Lyhytaikaiset varat yhteensä 35 016 44 229 Varat yhteensä 97 900 107 112 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 082 24 082 Ylikurssirahasto 66 66 Vararahasto 1 221 1 221 Omat osakkeet -591-599 Muuntoerot -1 712-1 239 Kertyneet voittovarat -38 417-11 492 Muu vapaa pääoma 28 903 21 327 Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman osuus 13 552 33 366 Määräysvallattomien omistajien osuus -1 100 573 Oma pääoma yhteensä 21 12 452 33 939 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 17 3 607 4 047 Varaukset 22 756 839 Korolliset velat 23 27 960 25 905 Korottomat velat 1 426 1 584 Johdannaissopimukset 913 Lyhytaikaiset velat Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 33 24 Varaukset 22 100 0 Lyhytaikaiset korolliset velat 23 22 365 16 314 Johdannaissopimukset 25 139 0 Ostovelat ja muut velat 24 28 149 24 459 Velat yhteensä 85 448 73 172 Oma pääoma ja velat yhteensä 97 900 107 112 5
Neo Industrial Oyj tulos 2011 Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS) 1 000 euroa 1.1.-31.12.2011 1.1.-31.12.2010 LIIKEVAIHTO 463 231 Liiketoiminnan muut tuotot 127 Materiaalit ja palvelut -3 0 Henkilöstökulut -729-409 Poistot ja arvonalentumiset -19-1 Liiketoiminnan muut kulut -1 163-1 187 LIIKEVOITTO -1 322-1 366 Rahoitustuotot ja -kulut -3 915 2 016 TULOS ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ -5 238 650 Satunnaiset erät 550-485 TULOS ENNEN VEROJA JA TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA -4 688 165 Tilinpäätössiirrot -2 0 Verot -5-5 TILIKAUDEN TULOS -4 695 160 Neo Industrial Oyj tase 2011 Emoyhtiön tase (FAS) 1 000 euroa 31.12.2011 31.12.2010 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat oikeudet 42 0 Aineelliset hyödykkeet 13 3 Muut sijoitukset 29 798 29 073 29 854 29 076 VAIHTUVAT VASTAAVAT Pitkäaikaiset saamiset 15 232 24 416 Lyhytaikaiset saamiset 10 338 12 141 Rahoitusarvopaperit 0 2 894 Rahat ja pankkisaamiset 44 3 25 615 39 454 VASTAAVAA 55 468 68 530 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 24 082 24 082 Ylikurssirahasto 66 66 Vararahasto 1 221 1 221 Omat osakkeet -591-599 Kertyneet voittovarat 7 161 7 001 Muu vapaa pääoma 21 327 21 327 Tilikauden tulos -4 695 160 48 572 53 258 TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ 2 0 PAKOLLISET VARAUKSET 197 0 PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 5 944 2 250 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 753 13 022 VASTATTAVAA 55 468 68 530 6
Kaapelitoimiala Vuosi 2011 lyhyesti Myynti kasvoi; liikevaihto oli 102,9 (83,4) MEUR Liiketappio kasvoi ja oli -3,4 (-2,9) MEUR. Suurin kasvu EU-alueella. Raaka-ainehinnat, kupari ja alumiini tuovat edelleen haasteita käyttöpääoman hallintaan. Venäjän erikoiskaapelien kysyntä hyvässä vauhdissa, verkkoliiketoiminnan taso alhainen Kasvunäkymiä Venäjä Maakaapelit Erikoiskaapelit Projektimyynti Alan peruskasvu Kuparin hintakehitys 2007-2012 7
Alumiinin hintakehitys 2007-2012 Avilon Oy Valkeakoski 8
Puuvillan hintakehitys Viskoositoimiala Vuosi 2011 lyhyesti Toimialan liikevaihto oli 18,4 MEUR, liiketappio 11,0 MEUR. Avilon on tällä hetkellä seisokissa ja yrityssaneerauksessa. Toimialan tekemä teknologinen kehitystyö on jatkunut aktiivisena 2011-2012 PPV-teknologia. Lisenssimyynti alkamassa yhteistyössä ruotsalaisen Cellmark Ab:n kanssa. Antimikrobiset erikoiskuidut. 200 000 euron investointi Valkeakoskelle. Yksi viskoosikuitutehtaan jälkikäsittelykoneista muunnetaan soveltuvaksi antimikrobisten erikoiskuitujen valmistukseen. Karbamaattiteknologia. Rikkihiilettömään viskoosikuitutuotantoon tähtäävä menetelmä on tarkoitus kaupallistaa vuonna 2013. Kasvunäkymiä Teknologiabisnes Viskoosikuitukapasiteetin kasvu Palonsuojakuidun kysyntä Antimikrobiset kuidut Muut erikoiskuidut Alan peruskasvu; viskoosi puuvillan korvaajana 9
Viskoosikuitumarkkinan kehitys 4000 Tähän hintakäyrä päivitetty tp.sarjasta USD/t 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 1.1.2011-17.3.2012 Chinese prices, stock and operating rates 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Varastopäivät / käyttöaste VSF price DP price Stock Operating rate 0 0 date Pientaloteollisuus Vuosi 2011 lyhyesti Finndomon liikevaihto oli 86,1 MEUR. Uusi strategia: Finndomo-konserni keskittyy Suomeen, Baltiaan ja Venäjään. Hallitus päättänyt luopua ydintoimintaan kuulumattomista liiketoiminnoista. Kannattamaton Ruotsin yhtiö yrityssaneerauksen kautta myyntiin. Kasvunäkymiä Baltian ja Venäjän kehittyvät markkinat Energiatehokkuus Finndomo vahvistanut tasettaan järjestelyillä rahoittajien ja pääomistajien kanssa yhteensä 32,7 MEURolla v 2011. Finndomon kotimaan myynnin kasvu kuluvana vuonna alan alkuvuoden odotuksia pienempää. Finndomo hakeutui yrityssaneeraukseen 15.2.2012. 10
Haasteet ja mahdollisuudet Haasteet Mahdollisuudet Kysyntä- ja kilpailutilanne Raaka-aineen ja valuuttojen hintavaihtelut Kausivaihtelut Uusien liiketoimintojen sopeuttaminen ja käynnistykseen liittyvät haasteet Voiman- ja tiedonsiirron kasvava tarve ja maakaapelointi lisäävät kaapelien kysyntää Venäjä rakentaa infrastruktuuriaan ja uusia asuntoja Erikoiskuidut tulevat kansainvälisille kasvualoille; palonsuojakuitu ja antimikrobinen kuitu Uuden teknologian globaali lisenssimyynti Kurssikäyrä ja osakkeen vaihto 11
Lähiajan näkymät Maailmantalouteen liittyy tällä hetkellä huomattavaa epävarmuutta, joka saattaa vaikuttaa jokaiseen Neo Industrialin toimialaan. Viskoosikuidut-toimialan tuotanto on seisokissa. Markkinatilannetta perusviskoosin osalta seurataan jatkuvasti. Toimialan lyhyen aikavälin kysyntä- ja hintatilanne on kuitenkin vaikeasti ennakoitavissa. Tällä hetkellä perusviskoosin hinta on kuitenkin liian alhainen mahdollistamaan käynnistyksen. Avilonin strategia perustuu erikoistuotteiden kehitykseen, valmistukseen ja myyntiin. Avilonin teknologiainnovaatiolla on positiivinen vaikutus kannattavuuteen sellun hinnan noustessa. Erikoistuotteissa Antibakteerinen kuitu lanseerausvaiheessa. Kaapelitoimialan markkinatilanne ja kannattavuus kohentuivat vuoden 2011 loppua kohden. Lisäksi myös merkittävät, kertaluonteisia kuluja aiheuttavat tuotannon järjestelyt on viety loppuun katsauskaudella. Kaapelin tuloksen arvioidaan nousevan positiiviseksi vuonna 2012. Pientaloteollisuustoimialan alkuvuosi perinteisesti hiljainen. Laajemmat toimituskokonaisuudet ovat markkinoiden trendinä, jossa myös Finndomo mukana. Maksuvalmius on alkuvuonna liikevaihdon kasvun johdosta kireä, ja erityishuomion kohteena koko vuoden ajan. Maksuvalmiuden varmistamiseksi sekä toimialojen voimakkaan kasvun mahdollistamiseksi toimenpiteinä rahoitus- ja maksuehtoneuvottelujen lisäksi ovat varastojen kiertoa tehostavat toimenpiteet ja pääoman vapauttaminen omaisuuseristä. 22 23 12