Q OSAVUOSIKATSAUS TAMMI SYYSKUU 2012
Vacon Oyj, Pörssitiedote, 24.10.2012 kello 9.30 Vacon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2012 Vacon julkistaa tällä pörssitiedotteella osavuosikatsaukseen sisältyvät arvopaperin arvoon olennaisesti vaikuttavat tiedot. Osavuosikatsaus kokonaisuudessaan on tämän tiedotteen liitteenä sekä ladattavissa yhtiön www-sivuilla osoitteessa www.vacon.fi suomeksi ja osoitteessa www.vacon.com englanniksi. Heinä-syyskuun pääkohdat: Saadut tilaukset olivat 101,6 miljoonaa euroa (83,9 milj. euroa). Kasvua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 21,1 %. Liikevaihto oli 101,5 miljoonaa euroa (91,1 milj. euroa), jossa kasvua 11,4 %. Liikevoitto oli 10,2 miljoonaa euroa ja 10,1 % liikevaihdosta, (8,2 milj. euroa ja 9,1 %), jossa kasvua 23,6 %. Liiketoiminnan nettorahavirta oli 17,4 miljoonaa euroa (19,8 milj. euroa). Tulos/osake oli 0,45 euroa (0,36 euroa), jossa kasvua 25,8 %. Tammi-syyskuun pääkohdat: Saadut tilaukset olivat 307,4 miljoonaa euroa (288,4 milj. euroa). Kasvua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 6,6 %. Liikevaihto oli 285,2 miljoonaa euroa (293,2 milj. euroa), jossa laskua 2,8 %. Liikevoitto oli 26,8 miljoonaa euroa ja 9,4 % liikevaihdosta (28,6 milj. euroa ja 9,8 %), jossa laskua 6,4 %. Liiketoiminnan nettorahavirta oli 37,2 miljoonaa euroa (20,6 milj. euroa). Tulos/osake oli 1,20 euroa (1,29 euroa), jossa laskua 7,1 %. 2
Avainluvut Milj. euroa 7-9/2012 7-9/2011 Muutos, % Saadut tilaukset 101,6 83,9 21,1 % Liikevaihto 101,5 91,1 11,4 % Liikevoitto 10,2 8,2 23,6 % % liikevaihdosta 10,1 % 9,1 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 10,2 8,2 23,6 % % liikevaihdosta 10,1 % 9,1 % Tulos ennen veroja 9,9 7,8 Milj. euroa 1-9/2012 1-9/2011 Muutos, % 1-12/2011 Saadut tilaukset 307,4 288,4 6,6 % 365,3 Tilauskanta 58,8 47,3 24,3 % 36,6 Liikevaihto 285,2 293,2-2,8 % 380,9 Liikevoitto 26,8 28,6-6,4 % 24,7 % liikevaihdosta 9,4 % 9,8 % 6,5 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 24,1 29,1 34,8 % liikevaihdosta 8,4 % 9,9 % 9,1 % Tulos ennen veroja 26,2 28,4 27,0 Liiketoiminnan nettorahavirta 37,2 20,6 26,8 Tulos/osake, EUR 1,20 1,29 1,10 Korolliset nettovelat -1,7 13,4 12,4 Nettovelkaantumisaste, % -1,6 % 10,8 % 12,7 % Bruttoinvestoinnit 8,7 13,7-36,7 % 18,7 Yleiskatsaus Vaconin liiketoiminta kehittyi myönteisesti vuoden 2012 kolmannella vuosineljänneksellä. Tilaukset, liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat selvästi vertailukauteen nähden. Myös yhtiön kannattavuus liikevoittoprosentilla mitattuna parani. Vacon on onnistunut tämän vuoden aikana kasvattamaan myyntiään useille teollisuudenaloille ja näin korvaamaan uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden myynnin voimakkaan laskun. Vaconin tilausten ja liikevaihdon kasvu oli kolmannella vuosineljänneksellä ja tammi-syyskuussa vahvaa erityisesti Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa. Saatujen tilausten arvo oli heinä-syyskuussa 101,6, miljoonaa euroa (83,9 milj. euroa). Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana tilaukset olivat 307,4 miljoonaa euroa (288,4 milj. euroa). Tilauskanta kasvoi vuoden alusta 22,3 miljoonaa euroa ja oli kauden lopussa 58,8 miljoonaa euroa (47,3 milj. euroa). 3
Vaconin liikevaihto oli heinä-syyskuussa 101,5 miljoonaa euroa (91,1 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi 11,4 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Tammi-syyskuussa liikevaihto oli 285,2 miljoonaa euroa (293,2 milj. euroa), jossa on laskua 2,8 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan. Vaconin liikevaihto kasvoi vuoden kolmannella vuosineljänneksellä odotusten mukaisesti. Tammi-syyskuun liikevaihto oli vertailukautta alhaisempi, mikä johtuu uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden heikosta kysynnästä. Tämän vuoden aikana yhtiö on kuitenkin onnistunut kasvattamaan liikevaihtoa muilla teollisuudenaloilla kuten rakennusautomaatiossa ja meriteollisuudessa. Liikevoitto oli heinä-syyskuussa 10,2 miljoonaan euroa, mikä on 10,1 % liikevaihdosta (8,2 milj. euroa ja 9,1 %). Kannattavuuden paranemiseen vaikuttivat kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihdon kasvu, kulujen hallinta ja säästöt materiaalikustannuksissa. Kannattavuuden kasvua rajoitti puolestaan myynnin keskittyminen pienitehoisiin laitteisiin. Liikevoitto oli tammi-syyskuussa 26,8 miljoonaa euroa ja 9,4 % liikevaihdosta (28,6 milj. euroa ja 9,8 %). Yhtiön tase säilyi vahvana ja liiketoiminnan nettorahavirta oli vuoden kolmannella vuosineljänneksellä 17,4 miljoonaa euroa, jossa laskua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 2,4 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta oli tammi-syyskuussa 37,2 miljoonaa euroa (20,6 milj. euroa). Korolliset velat olivat 22,9 miljoonaa euroa kauden lopussa, mutta nettovelka oli negatiivinen, -1,7 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan vahvan nettorahavirran ansiosta yhtiön nettovelkaantumisaste oli -1,6 % (10,8 %). Näkymät vuodelle 2012 Vaconin arvion mukaan talouden yleisiin kasvunäkymiin liittyy edelleen epävarmuustekijöitä, jotka saattavat vaikuttaa taajuusmuuttajien kysyntään Euroopassa ja mahdollisesti myös maailmanlaajuisesti. Vacon odottaa kuitenkin sähkömoottorien ohjaukseen suunnattujen tuotteiden kysynnän jatkuvan hyvänä useilla teollisuudenaloilla loppuvuonna 2012. Vacon arvioi tuulivoiman tuotantoon suunnattujen tuotteiden tilausmäärän hieman paranevan vuoden 2012 toisella puoliskolla suhteessa alkuvuoteen, mutta tilausmäärän vuonna 2012 jäävän selkeästi vuoden 2011 tasosta. Markkinaohjeistus vuodelle 2012 Vacon säilyttää aiemmin julkaisemansa markkinaohjeistuksen vuodelle 2012. Vacon arvioi liikevaihtonsa kasvavan ja liikevoittoprosentin ilman kertaeriä paranevan vuodesta 2011. Vuonna 2011 liikevaihto oli 380,9 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti ilman kertaeriä 9,1 %. Vaconin tavoitteena on saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto vuonna 2014. Kannattavuustavoitteena vuodelle 2014 on 14 %:n liikevoitto ja oman pääoman tuotolle on tavoitteena yli 30 %. Yleislauseke Tämän tiedotteen tietyt lausunnot kohdistuvat tulevaisuuteen ja perustuvat johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille. 4
Vacon lyhyesti Vaconin toimintaa ohjaa intohimo kehittää, valmistaa ja myydä maailman parhaita taajuusmuuttajia ja inverttereitä ja tarjota asiakkailleen koko tuotteen elinkaaren kattavia palveluita. Taajuusmuuttajamme mahdollistavat optimaalisen prosessinohjauksen ja sähkömoottorikäyttöjen energiataloudellisuuden. Vaconin invertterit ovat avainasemassa, kun energiaa tuotetaan uusiutuvista energianlähteistä. Vaconilla on tuotantoa ja tuotekehitystä Euroopassa, Aasiassa ja Pohjois-Amerikassa sekä myyntiyhtiöt 27 maassa. Lisäksi Vaconilla on myynti- ja huoltoedustusta lähes 90 maassa. Vuonna 2011 Vaconin liikevaihto oli 380,9 milj. euroa, ja yhtiön palveluksessa oli maailmanlaajuisesti noin 1500 henkilöä. Vacon Oyj:n osakkeet (VAC1V) noteerataan Helsingin pörssin (NASDAQ OMX Helsinki) päälistalla. Driven by Drives, www.vacon.fi Vantaalla 24.10.2012 VACON OYJ Hallitus Lisätietoja antavat: Toimitusjohtaja Vesa Laisi, puh: +358 (0)40 8371 510 Talous- ja rahoitusjohtaja Eriikka Söderström, puh: +358 (0)40 8371 445 Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus Analyytikoille ja medialle tarkoitettu tiedotustilaisuus järjestetään 24.10.2012 klo 11.30 Pörssitalossa, Fabianinkatu 14 A, 2. krs, käynti NASDAQ OMX Helsingin vastaanoton kautta. Tilaisuus on suomenkielinen. Puhelinkonferenssi sijoittajille ja sijoitusanalyytikoille Kansainvälinen puhelinkonferenssi pidetään 24.10.2012 klo 15.00 lähtien. Neuvottelussa ovat mukana toimitusjohtaja Vesa Laisi ja talousjohtaja Eriikka Söderström. Linja neuvotteluun on varattavissa kymmenen minuuttia ennen neuvottelun alkua palvelunumerosta +358(0)9 2310 1619 (Suomi) tai +44(0)20 3106 7162 (Iso-Britannia). Koodi on 8112948. Puhelinkonferenssin nauhoitus on kuultavissa seitsemän työpäivän ajan puhelinnumerossa (0)9 2310 1650 (Suomi) tai +44 (0)20 3427 0598 (Iso-Britannia). Koodi on 8112948. Linkki neuvotteluun: http://www.media-server.com/m/p/ne84bm2n Esitysmateriaali on luettavissa ennen tiedotustilaisuuden alkua Vaconin www-sivuilta: www.vacon.fi > Sijoittajat. Jakelu: NASDAQ OMX Pohjoismainen pörssi Finanssivalvonta Keskeiset tiedotusvälineet 5
Vacon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.2012-30.9.2012 Toimintaympäristö ja liiketoiminnan kehitys Vaconin arvion mukaan taajuusmuuttajamarkkinat kasvoivat tammi-syyskuussa Aasiassa ja Pohjois- Amerikassa. Euroopassa markkinakasvu oli yhtiön arvion mukaan hitaampaa. Vaconin liiketoiminta kehittyi myönteisesti vuoden 2012 kolmannella vuosineljänneksellä. Tilaukset, liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat selvästi vertailukauteen nähden. Myös yhtiön kannattavuus liikevoittoprosentilla mitattuna parani. Vacon on onnistunut tämän vuoden aikana kasvattamaan myyntiään useille teollisuudenaloille ja näin korvaamaan uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden myynnin voimakkaan laskun. Vaconin tilausten ja liikevaihdon kasvu oli kolmannella vuosineljänneksellä ja tammi-syyskuussa vahvaa erityisesti Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa. Vacon on lanseerannut vuoden 2012 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana useita uusia tuotteita, jotka ovat saaneet positiivisen vastaanoton markkinoilla. Tilaukset ja tilauskanta Saatujen tilausten arvo oli heinä-syyskuussa 101,6, miljoonaa euroa (83,9 milj. euroa). Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana tilaukset olivat 307,4 miljoonaa euroa (288,4 milj. euroa). Sähkömoottorien ohjauksessa käytettävien taajuusmuuttajien tilaukset kasvoivat kolmannella vuosineljänneksellä useilla teollisuudenaloilla ja kaikilla maantieteellisillä alueilla. Uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden tilaukset olivat heinä-syyskuussa yhtiön odotuksia alhaisemmalla tasolla. Tilaukset kehittyivät vuoden kolmannella vuosineljänneksellä edellisen vuoden vastaavasta kaudesta seuraavasti; Aasian- ja Tyynenmeren (APAC) alueella kasvua 45,9 %, Euroopan, Lähi-idän ja Afrikan (EMEA) alueella kasvua 14,8 % ja Pohjois- ja Etelä-Amerikassa kasvua 15,7 %. Tilauskanta kasvoi vuoden alusta 22,3 miljoonaa euroa ja oli kauden lopussa 58,8 miljoonaa euroa (47,3 milj. euroa). Liikevaihto Vaconin liikevaihto oli heinä-syyskuussa 101,5 miljoonaa euroa (91,1 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi 11,4 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Tammi-syyskuussa liikevaihto oli 285,2 miljoonaa euroa (293,2 milj. euroa), jossa on laskua 2,8 % edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan. Vaconin liikevaihto kasvoi vuoden kolmannella vuosineljänneksellä odotusten mukaisesti. Tammi-syyskuun liikevaihto oli vertailukautta alhaisempi, mikä johtuu uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden heikosta kysynnästä. Tämän vuoden aikana yhtiö on kuitenkin onnistunut kasvattamaan liikevaihtoa muilla teollisuudenaloilla kuten rakennusautomaatiossa ja meriteollisuudessa. Maantieteellisesti vahvimmat kasvualueet olivat kolmannella neljänneksellä Kiina ja Pohjois-Amerikka. Euroopassa liikevaihto jäi vertailukautta alhaisemmaksi. 6
Liikevoitto ja tulos Liikevoitto oli heinä-syyskuussa 10,2 miljoonaan euroa, mikä on 10,1 % liikevaihdosta (8,2 milj. euroa ja 9,1 %). Kannattavuuden paranemiseen vaikuttivat kolmannella vuosineljänneksellä liikevaihdon kasvu, kulujen hallinta ja säästöt materiaalikustannuksissa. Kannattavuuden kasvua rajoitti puolestaan myynnin keskittyminen pienitehoisiin laitteisiin. Kolmannella vuosineljänneksellä ei ollut kertaluontoisia eriä. Liikevoitto oli tammi-syyskuussa 26,8 miljoonaa euroa ja 9,4 % liikevaihdosta (28,6 milj. euroa ja 9,8 %). Vacon on onnistunut perimään ensimmäisen vuosipuoliskon aikana yhteensä noin 2,7 miljoonaa euroa erääntyneestä saatavastaan eräältä aurinkoenergia-asiakkaalta. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-syyskuussa 24,1 miljoonaa euroa ja 8,4 % liikevaihdosta (29,1 milj. euroa ja 9,9 %). Osakekohtainen tulos oli kolmannella vuosineljänneksellä 0,45 euroa (0,36 euroa), jossa kasvua 25,8 %. Osakekohtainen tulos oli tammi-syyskuussa 1,20 euroa, jossa laskua edellisestä vuodesta oli 0,09 euroa eli 7,1 %. Tase ja rahavirta Yhtiön tase säilyi vahvana ja liiketoiminnan nettorahavirta oli vuoden kolmannella vuosineljänneksellä 17,4 miljoonaa euroa, jossa laskua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 2,4 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan nettorahavirta oli tammi-syyskuussa 37,2 miljoonaa euroa (20,6 milj. euroa) Liiketoiminnan nettorahavirran kasvuun on vaikuttanut keskeisesti käyttöpääoman tehostamistoimenpiteet. Taseen loppusumma oli 206,5 miljoonaa euroa (244,3 milj. euroa). Taseen loppusumman laskun selittää keskeiseltä osin yhtiön omistamien The Switch Engineering Oy:n osakkeiden arvostuksen muutos yhtiön taseessa verrattuna vuoden takaiseen tilanteeseen. Omavaraisuusaste oli 50,3 % (52,2 %). Konsernin pääomarakenne ja maksuvalmius säilyivät hyvinä. Korolliset velat olivat 22,9 miljoonaa euroa kauden lopussa, mutta nettovelka oli negatiivinen, -1,7 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan vahvan nettorahavirran ansiosta yhtiön nettovelkaantumisaste oli -1,6 % (10,8 %). 7
Markkina-asema Vacon-konsernin liikevaihdon alueittainen jakauma: Milj. euroa 7-9/ 2012 % 7-9/ 2011 % 1-9/ 2012 % 1-9/ 2011 % 1 12/ 2011 % Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka 57,4 56,6 % 58,4 64,1 % 171,1 60,0 % 199,7 68,1 % 252,6 66,3 % Pohjois- ja Etelä-Amerikka 22,1 21,8 % 18,7 20,5 % 56,7 19,9 % 51,0 17,4 % 67,6 17,8 % Aasia ja Tyynenmeren alue 22,0 21,7 % 14,0 15,4 % 57,3 20,1 % 42,5 14,5 % 60,7 15,9 % Yhteensä 101,5 100,0 % 91,1 100,0 % 285,2 100,0 % 293,2 100,0 % 380,9 100,0 % Vaconin liikevaihdon jakauma muuttui tammi-syyskuussa markkina-alueittain seuraavasti verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan: Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka (EMEA) laskua 14,3 %, Pohjois- ja Etelä-Amerikassa kasvua 11,3 % ja Aasian ja Tyynenmeren alueella kasvua 34,8 %. EMEA-alueen myynnin laskun syynä oli uusiutuvan energian tuotantoon suunnattujen tuotteiden heikko kysyntä tammi-syyskuussa. Vaconin alueellisen myynnin raportointi perustuu laskutusosoitteisiin, ei tuotteiden loppusijoituspaikkaan. Vacon-konsernin liikevaihdon jakauma jakelukanavittain: Milj. euroa 7-9/ 2012 % 7-9/ 2011 % 1-9/ 2012 % 1-9/ 2011 % 1-12/ 2011 % Loppuasiakkaat 7,4 7,3 % 11,1 12,2 % 21,6 7,6 % 28,0 9,6 % 36,9 9,7 % Jakelijat 16,3 16,0 % 14,8 16,3 % 44,0 15,4 % 44,2 15,1 % 57,8 15,2 % Kone- ja laitevalmistajat 33,3 32,8 % 25,7 28,2 % 89,9 31,5 % 72,9 24,9 % 98,0 25,7 % Brand label -asiakkaat 20,3 20,0 % 18,4 20,2 % 53,7 18,8 % 55,3 18,9 % 72,1 18,9 % Järjestelmäintegraattorit 24,2 23,8 % 21,1 23,1 % 75,9 26,6 % 92,8 31,6 % 116,0 30,5 % Yhteensä 101,5 100,0 % 91,1 100,0 % 285,2 100,0 % 293,2 100,0 % 380,9 100,0 % Vaconin myynti kehittyi tammi-syyskuussa jakelukanavittain seuraavasti verrattuna viime vuoden vastaavaan ajankohtaan: loppuasiakkaat laskua 23,1 prosenttia, kone- ja laitevalmistajat kasvua 23,4 prosenttia, jakelijat laskua 0,3 prosenttia, brand label -asiakkaat laskua 2,9 prosenttia ja järjestelmäintegraattorit laskua 18,2. Vaconin liikevaihto kone- ja laitevalmistajille on kasvanut merkittävästi viime vuodesta, kun taas järjestelmäintegraattorien osuus on laskenut. Merkittävin osa uusiutuvan energian tuotantoon suunnatuista tuotteista myydään järjestelmäintegraattorien kautta, mikä selittää pääosin kyseisen kanavan myynnin laskua. 8
Tutkimus ja tuotekehitys Tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat tammi-syyskuun aikana 17,4 miljoonaa euroa (18,3 milj. euroa), joista 3,4 miljoonaa euroa (5,0 milj. euroa) aktivoitiin tuotekehitysmenoina. Tutkimus- ja tuotekehitysmenojen osuus oli 6,1 prosenttia konsernin liikevaihdosta (6,2 prosenttia). Vacon on tuonut alkuvuoden 2012 aikana markkinoille useita uusia tuotteita. Maaliskuussa yhtiö esitteli uudistetut versiot VACON NXP taajuusmuuttajistaan. Kesäkuussa Vacon esitteli myyntikonferenssissaan kolme uutta tuotetta: VACON 100, VACON 100 X ja VACON 20 X. VACON 100 on yksi yhtiön historian tärkeimmistä uusista tuotteista. Se on monikäyttöinen, satoihin erilaisiin käyttötarkoituksiin soveltuva taajuusmuuttaja, jonka elinkaaren aikaiset kokonaiskustannukset ovat erittäin alhaiset ja käytettävyys erinomainen. Investoinnit Konsernin bruttoinvestoinnit olivat tammi-syyskuussa 8,7 miljoonaa euroa (13,7 milj. euroa). Investoinnit kohdistuivat erityisesti uusien tuotteiden kehitysprojekteihin ja tuotannon kehittämiseen erityisesti Kiinassa ja Suomessa. Yhtiö on rajoittanut vuonna 2012 investointejaan kulujen sopeuttamiseksi liiketoiminnan kasvua vastaavalle tasolle. Vaconilla on valmiudet kasvattaa liiketoimintaansa nykyisen tuotanto-kapasiteetin puitteissa. Organisaatio ja henkilöstö Vacon julkisti toisella vuosineljänneksellä yhtiön uudistetut arvot. Uudistetut arvot ovat kaikissa Vaconin yhtiöissä tehdyn vuoden kestäneen sisäisen prosessin tulos, ja ne ottavat huomioon muuttuvan liiketoimintaympäristön. Vaconin uudistetut arvot ovat: Yhdessä vahvempia, Luottamus ja kunnioitus, Vastuun ottaminen ja Intohimona erinomaisuus. Vacon on vuoden kolmannella neljänneksellä jatkanut arvojen jalkauttamista globaaliin organisaatioonsa Live the Values -tapahtumissa. Syyskuun lopussa konsernin palveluksessa oli 1 466 henkilöä (1 473), joista 681 (745) oli Suomessa ja 786 (728) muissa maissa. Alla olevassa taulukossa on esitetty Vaconin katsauskauden keskimääräiset henkilömäärät: 1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011 Toimihenkilöitä 950 927 938 Työntekijöitä 507 544 532 Yhteensä 1 457 1 471 1 470 9
Osakkeet ja osakkeenomistajat Vaconin markkina-arvo syyskuun lopussa oli 612,9 miljoonaa euroa (532,3 milj. euroa). Osakkeen päätöskurssi 30.9.2012 oli 40,20 euroa. Se oli tammi-syyskuun aikana alimmillaan 31,11 euroa ja ylimmillään 42,00 euroa. Tammi-syyskuun aikana yhtiön osakkeita vaihdettiin pörssissä yhteensä 1 243 123 osaketta 46,6 miljoonan euron arvosta eli 8,1 prosenttia osakekannasta. Vaconilla oli 30.9.2012 päivätyn osakasrekisterin mukaan 4 623 rekisteröityä osakkeenomistajaa. Hallintarekistereissä ja ulkomaisten rekisteröimiä osakkeita oli yhteensä 53,5 prosenttia (32,9) osakekannasta. Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2012 olivat: Osakkeita, kpl Omistusosuus, % AC Invest Three B.V. 3 064 844 20,0 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 808 968 5,3 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 584 500 3,8 % Koskinen Jari 366 104 2,4 % Vaasa Engineering Oy 349 514 2,3 % Ehrnrooth Martti 325 070 2,1 % Holma Mauri 247 988 1,6 % OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto 175 000 1,1 % Erikoissijoitusrahasto Handelsbanken Pohjoismaat Selective 168 009 1,1 % Tapiola-yhtiöt 164 180 1,1 % Omat osakkeet 48 794 0,3 % Muut 8 992 029 58,8 % Yhteensä 15 295 000 100,0 % Ulkona olevat osakkeet 15 246 206 30.9.2012 Vaconin hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan sijaisen suorassa omistuksessa oli 30 558 osaketta eli 0,2 prosenttia Vaconin osakekannasta. Omat osakkeet Vacon Oyj:llä oli 30.9.2012 hallussaan omia osakkeita yhteensä 48 794 kappaletta, jotka on hankittu keskikurssilla 31,88 euroa osakkeelta. Osakkeet vastaavat 0,3 prosenttia osakepääomasta ja äänimäärästä eli merkitys omistuksen ja äänivallan jakautumiselle ei ole merkittävä. Vacon Oyj:n hallitus päätti 31.7.2012 käyttää varsinaisen yhtiökokouksen 27.3.2012 antamaa valtuutusta hankkia yhtiön omia osakkeita. Hankittavien osakkeiden enimmäismäärä on 60 000 kappaletta, mikä vastaa noin 0,39 % Vaconin kaikista osakkeista ja äänistä. Osakkeiden hankinta pienentää yhtiön jakokelpoista omaa pääomaa. Syyskuun loppuun mennessä yhtiö oli hankkinut yhteensä 25 567 omaa osaketta noin 1,0 miljoonalla eurolla. Omien osakkeiden hankinta nyt tehdyn päätöksen nojalla päättyy viimeistään vuoden 2012 lopussa.. 10
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Emoyhtiöllä on avoin verokäsittely liittyen vuosien 2006 2008 siirtohinnoittelun verotarkastukseen. Vaconin Kiinan-tytäryhtiön tullausmenettelyihin liittyvä oikeusprosessi jatkuu ylemmässä oikeusasteessa, kun kaksi asianosaista valitti alemman oikeusasteen joulukuussa 2011 langettamasta tuomiosta. On mahdollista, että tuomio muuttuu ylemmässä tuomioistuimessa myös Vaconin osalta, joten asiaan liittyy vielä epävarmuustekijöitä. Vacon on tehnyt joulukuussa 2011 varauksen käynnissä olevan oikeuskäsittelyn vuoksi. Eräs Vaconin aurinkoenergia-asiakas järjestelee edelleen rahoitusta erääntyneen velkansa maksamiseksi. Myyntisaatavaan liittyvää varausta purettiin 2,7 miljoonaa euroa, kun yhtiö onnistui vuoden 2012 ensimmäisen neljänneksen aikana perimään noin 1,4 miljoonaa euroa ja toisella neljänneksellä noin 1,2 miljoonaa euroa saatavastaan. Yhtiö jatkaa toimenpiteitä saatavien loppuosan turvaamiseksi ja perimiseksi, mutta varautuu edelleen luottotappioon ja säilyttää näin ollen varauksen. Yhtiön toimintaan liittyvät yleiset riskit ja epävarmuustekijät Vaconin liiketoiminnalle tyypilliset ja yleiset riskit liittyvät mm. kysynnän epävarmuuteen ja hintakilpailun lisääntymiseen, asiakasmenetyksiin, luottotappioihin, liikearvoon, raaka-aineiden ja komponenttien saatavuuteen sekä valuuttojen arvojen vaihteluihin. Raaka-aineiden ja komponenttien hintojen muutokset, saatavuus ja laatu voivat vaikuttaa yhtiön liiketoiminnan kannattavuuteen ja suuruuteen. Raaka-aineiden ja komponenttien ostosopimukset ovat pääosin vuosisopimuksia, joissa on hinta- ja valuuttaklausuulit raaka-aineiden ja materiaalien maailmanmarkkinahintojen vaihteluille. Vaconin tilauskanta on perinteisesti ollut ajallisesti lyhyt eikä siihen sen takia liity merkittäviä toimitusten ajoitukseen tai peruuntumiseen liittyviä riskejä. Vaconilla on maailmanlaajuisesti tuhansia asiakkaita. Kymmenen suurimman asiakkaan osuus Vaconin liikevaihdosta on tällä hetkellä noin 40 %. Yhtiö arvioi jatkuvasti asiakkaidensa luottokelpoisuutta ja kykyä suoriutua velvoitteistaan. Vaconilla on kyky sopeuttaa valmistuskapasiteettiaan markkinakysyntää vastaavaksi. Yhtiö arvioi rahoitusvarojen ja nostettavissa olevien luottositoumusten olevan riittävällä tasolla maksuvalmiuden turvaamiseksi. Vaconin taseessa on 9,2 miljoonaa euroa liikearvoa, joka liittyy pääosin vuoden 2008 alussa tehtyyn yritysostoon. Liikearvo testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen toteamiseksi. Tulokseen vaikuttavista rahoitusriskeistä merkittävimpiä ovat valuuttariskit. Valuuttakurssien vaihtelut voivat vaikuttaa liiketoimintaan, vaikka toiminnan kansainvälistyessä yksittäisten valuuttojen suhteellinen merkitys vähenee. Merkittävimmät euroon suhteutetut kurssiriskit liittyvät Yhdysvaltain dollariin ja Kiinan renminbiin. Konserni soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa rahavirran suojauksiin operatiivisen valuuttaposition osalta. 11
Näkymät vuodelle 2012 Vaconin arvion mukaan talouden yleisiin kasvunäkymiin liittyy edelleen epävarmuustekijöitä, jotka saattavat vaikuttaa taajuusmuuttajien kysyntään Euroopassa ja mahdollisesti myös maailmanlaajuisesti. Vacon odottaa kuitenkin sähkömoottorien ohjaukseen suunnattujen tuotteiden kysynnän jatkuvan hyvänä useilla teollisuudenaloilla loppuvuonna 2012. Vacon arvioi tuulivoiman tuotantoon suunnattujen tuotteiden tilausmäärän hieman paranevan vuoden 2012 toisella puoliskolla suhteessa alkuvuoteen, mutta tilausmäärän vuonna 2012 jäävän selkeästi vuoden 2011 tasosta. Markkinaohjeistus vuodelle 2012 Vacon säilyttää aiemmin julkaisemansa markkinaohjeistuksen vuodelle 2012. Vacon arvioi liikevaihtonsa kasvavan ja liikevoittoprosentin ilman kertaeriä paranevan vuodesta 2011. Vuonna 2011 liikevaihto oli 380,9 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti ilman kertaeriä 9,1 %. Vaconin tavoitteena on saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto vuonna 2014. Kannattavuustavoitteena vuodelle 2014 on 14 %:n liikevoitto ja oman pääoman tuotolle on tavoitteena yli 30 %. 12
Laadintaperiaatteet Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardia. Lisäksi osavuosikatsaus on laadittu noudattaen vuoden 2011 tilinpäätöksessä yksityiskohtaisesti esitettyjä laadintaperiaatteita. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Konsernin tuloslaskelma, IFRS, milj. euroa 7-9/2012 7-9/2011 1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011 Liikevaihto 101,5 91,1 285,2 293,3 380,9 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,2 0,3 0,3 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 0,1-2,5-0,7-0,2-2,2 Materiaalit ja palvelut -55,0-45,4-150,8-155,5-202,8 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -19,0-17,1-57,2-52,8-68,8 Liiketoiminnan muut kulut -13,9-14,8-39,9-47,4-70,4 Poistot aineellisista hyödykkeistä -1,6-1,4-4,7-3,9-5,4 Poistot aineettomista hyödykkeistä -1,9-1,7-5,4-5,0-6,8 Liikevoitto 10,2 8,2 26,8 28,6 24,7 Rahoitustuotot ja -kulut -0,3-0,4-0,6-0,2 2,2 Tulos ennen veroja 9,9 7,8 26,2 28,4 27,0 Tuloverot -2,9-2,1-7,4-8,1-9,3 Tilikauden voitto 7,1 5,7 18,8 20,3 17,7 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6,9 5,5 18,2 19,6 16,8 Määräysvallattomille omistajille 0,2 0,2 0,5 0,7 0,8 Osakekohtainen tulos, euroa 0,45 0,36 1,20 1,29 1,10 Osakekohtainen tulos laimennettuna, euroa 0,45 0,36 1,20 1,29 1,10 Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS, milj. euroa 7-9/2012 7-9/2011 1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011 Tilikauden voitto 7,1 5,7 18,8 20,3 17,7 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 0,0-0,1 0,0 0,1-0,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,0 0,0 0,0 27,2*) 2,5*) Muuntoerot 0,0 0,9 0,3 0,3 1,0 Laaja tulos yhteensä 7,1 6,6 19,1 47,9 21,1 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 6,9 6,3 18,5 47,2 20,3 Määräysvallattomille omistajille 0,2 0,2 0,5 0,7 0,8 *) The Switch omistukseen liittyvä käypään arvoon arvostus. 13
Konsernin tase, IFRS, milj. euroa 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 VARAT Liikearvo 9,2 9,1 9,2 Kehittämismenot 18,5 16,1 17,4 Muut aineettomat hyödykkeet 6,9 9,5 9,3 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 24,9 23,8 25,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3,7 0,0 3,7 Laskennalliset verosaamiset 6,2 5,2 5,7 Muut rahoitusvarat 2,1 1,7 2,3 Pitkäaikaiset varat yhteensä 71,6 65,3 72,7 Vaihto-omaisuus 28,1 30,8 28,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 82,2 91,6 80,9 Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,0 30,0*) 0,0 Rahavarat 24,6 26,6 16,3 Lyhytaikaiset varat yhteensä 134,9 179,0 125,4 Varat yhteensä 206,5 244,3 198,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma 3,1 3,1 3,1 Ylikurssirahasto 5,0 5,0 5,0 Sidotut muut rahastot 0,1 0,1 0,1 Omat osakkeet -3,6-2,6-2,6 Arvonmuutosrahasto 2,3 27,2*) 2,3 Kertyneet voittovarat 93,6 89,9 88,0 Määräysvallattomien omistajien osuus 1,9 1,8 1,9 Oma pääoma yhteensä 102,3 124,3 97,7 Laskennalliset verovelat 5,9 7,2 6,0 Eläkevelvoitteet 1,7 1,8 1,7 Korolliset velat 20,7 8,6 20,2 Muut velat 0,0 0,2 0,0 Pitkäaikaiset velat yhteensä 28,3 17,8 27,9 Ostovelat ja muut velat 61,1 57,5 53,1 Verovelat 2,6 4,1 1,7 Varaukset 10,0 9,3 9,3 Korolliset velat 2,2 31,4 8,5 Lyhytaikaiset velat yhteensä 75,9 102,3 72,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 206,5 244,3 198,1 *) The Switch omistukseen liittyvä käypään arvoon arvostus. 14
Q3 2012 laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS, milj. euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ylikurssi rahasto Sidotut muut rahastot Omat osakkeet Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2012 3,1 5,0 0,1-2,6 2,3 88,0 95,8 1,9 97,7 Tilikauden tulos 18,2 18,2 0,5 18,8 Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot 0,3 0,3 0,3 Laaja tulos yhteensä 18,5 18,5 0,5 19,1 Osakepalkkiot 1,1 1,1 1,1 Osingonjako -13,7-13,7-0,6-14,3 Omien osakkeiden hankinta -1,0-1,0-1,0 Määräysvallattomilta omistajilta hankittu osuus -0,3-0,3 0,0-0,3 Oma pääoma 30.9.2012 3,1 5,0 0,1-3,6 2,3 93,6 100,4 1,9 102,3 Q3 2011 laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, IFRS, milj. euroa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ylikurssi rahasto Sidotut muut rahastot Omat osakkeet Osakepääoma Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2011 3,1 5,0 0,1-2,6-0,1 84,4 89,7 1,6 91,3 Tilikauden tulos 19,6 19,6 0,7 20,3 Muut laajan tuloksen erät: Rahavirran suojaukset 0,1 0,1 0,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat 27,2 27,2 27,2 Muuntoerot 0,3 0,3 0,3 Laaja tulos yhteensä 27,3 19,9 47,2 0,7 47,9 Osakepalkkiot 0,6 0,6 0,6 Osingonjako -15,2-15,2-0,5-15,7 Oma pääoma 30.9.2011 3,1 5,0 0,1-2,6 27,2 89,9 122,5 1,8 124,3 15
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS, milj. euroa 7-9/2012 7-9/2011 1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011 Tilikauden voitto 7,1 5,7 18,8 20,3 17,7 Poistot 3,5 3,1 10,1 8,9 12,2 Rahoitustuotot ja-kulut 0,3 0,4 0,6-0,5-2,2 Verot 2,9 2,1 7,4 8,1 9,3 Muut oikaisut 0,5 0,9-1,9 1,7 12,3 Käyttöpääoman muutos 6,0 11,2 12,1-7,8-6,5 Rahoituserien ja verojen rahavirta -2,8-3,6-9,9-10,1-15,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 17,4 19,8 37,2 20,6 26,8 Tytäryhtiön hankinta -0,1 0,0-0,4 0,0 0,0 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2,1-3,6-8,5-13,7-18,7 Investoinnit muihin sijoituksiin 0,0-2,1 0,3 0,2 0,3 Lainasaamisten takaisinmaksut 0,0 2,1 0,0 2,1 2,0 Luovutustulot muista sijoituksista 0,0 2,6 0,0 2,6 2,6 Saadut osingot 0,0 0,0 0,0 0,7 0,7 Investointien nettorahavirta -2,2-1,0-8,6-8,1-13,1 Pitkäaikaisten lainojen nostot 1,0 0,0 1,4 0,2 20,2 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 0,0-0,6 0,0-1,7-10,7 Lyhytaikaisten lainojen nostot 0,0 0,0 13,0 27,7 27,7 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -9,3-13,2-19,4-14,7-37,8 Omien osakkeiden hankinta -1,0 0,0-1,0 0,0 0,0 Maksetut osingot -0,1-0,1-14,4-15,7-15,7 Rahoituksen nettorahavirta -9,4-13,8-20,4-4,2-16,2 Rahavarojen muutos 5,9 5,0 8,1 8,3-2,5 Rahavarat tilikauden alussa 18,8 21,3 16,3 18,4 18,4 Rahavarojen muuntoerot -0,1 0,3 0,1-0,1 0,4 Rahavarat tilikauden lopussa 24,6 26,6 24,6 26,6 16,3 16
Segmentti-informaatio Vacon on keskittynyt yhteen tuotteeseen, taajuusmuuttajaan, joka on myös Vaconin ainoa liiketoimintasegmentti. Toimintasegmentin luvut ovat yhtenevät koko konsernin lukujen kanssa. Vaconin liiketoiminta on organisoitu seuraaviin pääalueisiin: Market Operations, Product Operations ja Support Functions. Organisaation asiakaslähtöisyyden varmistamiseksi toimintaa ohjataan myyntikanavittain: jakelijat, järjestelmäintegraattorit, loppuasiakkaat, OEM-asiakkaat ja brand label -asiakkaat. Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Tulos/osake, EUR 1,20 1,29 1,10 Oma pääoma/osake, EUR 6,59 8,03 6,28 Kauden alin, EUR 31,11 32,80 27,21 Kauden ylin, EUR 42,00 48,73 48,73 Kauden lopussa, EUR 40,20 34,88 30,90 Tilikauden keskikurssi, EUR 37,49 40,38 38,50 Osakekannan markkina-arvo, MEUR 612,9 532,3 471,5 Osakkeiden vaihto, kpl 1 243 123 2 135 301 2 975 467 Osakkeiden vaihto, % 8,1 14,0 19,5 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana 15 264 091 15 241 803 15 246 387 Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa 15 246 206 15 259 992 15 259 992 Omat osakkeet 48 794 35 008 35 008 17
Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Liikevaihto, MEUR 285,2 293,2 380,9 Liikevaihdon muutos, % -2,8 24,9 12,7 Liikevoitto, MEUR 26,8 28,6 24,7 Liikevoiton muutos, % -6,4 46,6-13,4 Liikevoitto, % liikevaihdosta 9,4 9,8 6,5 Tulos ennen veroja, MEUR 26,2 28,4 27,0 Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta 9,2 9,7 7,1 Korolliset nettovelat, MEUR -1,7 13,4 12,4 Nettovelkaantumisaste, % -1,6 10,8 12,7 Käyttöpääoma, MEUR 36,6 51,4 45,1 Omavaraisuusaste, % 50,3 52,2 50,0 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, MEUR 8,7 13,7 18,7 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, % liikevaihdosta 3,0 4,7 4,9 Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, MEUR 17,4 18,3 25,1 Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, % liikevaihdosta 6,1 6,2 6,6 Henkilöstö kauden lopussa 1 466 1 473 1 468 Tilauskanta, MEUR 58,8 47,3 36,6 Konsernin vastuut, milj. euroa 30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011 Vakuudet ja vastuusitoumukset 14,3 6,7 17,2 Rahoitussitoumukset 0,0 0,1 0,1 Konsernin tuloskehitys neljännesvuosittain, milj. euroa 7-9/ 2012 4-6/ 2012 1-3/ 2012 10-12/ 2011 7-9/ 2011 4-6/ 2011 1-3/ 2011 Liikevaihto 101,5 99,5 84,2 87,6 91,1 107,2 95,0 Liikevoitto 10,2 10,2 6,4-3,9 8,2 11,5 8,9 Tulos ennen veroja 9,9 10,2 6,1-1,4 7,8 12,0 8,5 18
Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto Osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma/osake = Oma pääoma määräysvallattomien omistajien osuus Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Osinko/osake = Tilikaudelta jaettu osinko Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste, % = (Korollinen vieras pääoma rahat, pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) x 100 Oma pääoma Käyttöpääoma = Varastot + korottomat lyhytaikaiset saatavat-korottomat lyhytaikaiset velat Tutkimus- ja tuotekehitysmenot = Tuloslaskelmaan kirjatut tutkimus- ja tuotekehityskulut (ml. saaduilla avustuksilla katetut kulut) sekä aktivoidut tuotekehitysmenot Osakekannan markkina-arvo = Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi Osakkeiden vaihto, % = Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä x 100 Osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä 19