Säästöobligaatio Autopilot Osakkeet & Kulta

Säästöobligaatio Autopilot Equity Structured Business Retail area Osakkeet & Kulta Private Placement Vain institutionaalisille sijoittajille Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 12. joulukuuta 2011 rbs.fi/markets

Säästöobligaatio Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 12. joulukuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 15. joulukuuta 2011 Lähtöarvon määrityspäivä 5. tammikuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivät Jokaisen kuun 5. päivä, alkaen 5. tammikuuta 2016 ja päättyen 5. tammikuuta 2017 (yhteensä 13 havaintoa) Liikkeeseenlaskupäivä 5. tammikuuta 2012 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 19. tammikuuta 2017 Selvitys Euroclear Sweden Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä A+ (27. lokakuuta 2011) saama luottokelpoisuus Nimellisarvo 50 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 50 000 euroa, 1 obligaatio Merkintäkurssi 100% (28%+18%+18%+18%+18%) 2 Merkintäpalkkio 2 % (nimellisarvosta) Rahoituskustannus 6,5% Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Pääomasuoja eräpäivänä 100 % nimellisarvosta Kuukausittaisen tuoton yläraja 8 % Kohde-etuus Autopilot Osakkeet & Kulta-strategia 2 100% merkintäkurssi muodostuu vuosittaisista osittaismaksuista. Ensimmäinen maksusuoritus on 28% normaalin 100% merkintäkurssin sijaan. On huomattava, että ensimmäiseen maksusuoritukseen lisätään merkintäpalkkio sekä rahoituskustannus jonka osuus nimellisarvosta on 6,5%. Global growth is expected to be about 4 percent. Real GDP growth in the major advanced economies the United States, euro area, and Japan is forecast to rise modestly, from about ¾ percent in the first half of 2011 to about 1½ percent in 2012 IMF World Economic Outlook Syyskuu 2011 2

Miksi sijoittaa? Mikä on Säästöobligaatio? Säästöobligaatio on täysin uusi tapa yrityksille sijoittaa pääomaturvatusti ja likviditeettiä säästäen. Yritys ostaa pääomaturvatun 1 5-vuoden obligaation, joka pantataan rahoittajalle (SIP Nordic Finance AB), minimisijoitus 50 000 euroa. Sen sijaan että yritys maksaisi heti 100% sijoituksestaan, maksetaan merkintähetkellä 36,5% ja loput merkinnästä 18% erissä, 12 kk välein, seuraavan 4 vuoden aikana (yhteensä 108,5%, ml. rahoitus kustannus 6,5% ja merkintäpalkkio 2%). Miksi sijoittaa? Sijoituksen kohteena on laajasti hajautettu dynaaminen varainhoitostrategia Autopilot Osakkeet & Kulta. Laajasti hajautetun varainhoitostrategian automaattisen allokaation ansiosta strategian odotetaan luovan positiivista tuottoa vaikeassakin markkinatilanteessa. Liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 100 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta mikäli tuote pidetään aina eräpäivään saakka. 1 Mahdollisia sijoitusstrategiaan liittyviä haittapuolia + Autopilot Osakkeet & Kulta on suunniteltu tuottamaan myös laskevilla osakemarkkinoilla, minkä vuoksi strategian tuotto positiivisen mark kinakehityksen aikana voi olla ajoittain osakemarkkinoiden kehitystä matalampi. Tämän lisäksi strategian tavoite on tunnistaa ja seurata pitkän aikavälin markkinasuuntauksia, eikä se näin ollen välttämättä tunnista lyhyitä markkinavaihteluita. Ensimmäisen Autopilot -strategian historiallinen kehitys verrattuna markkinakehitykseen* 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 marras -06 loka -07 loka -08 loka -09 Aiempi Autopilot Aktier & Guld MSCI World Index loka -10 loka -11 Oheisessa kuvassa verrataan vuonna 2006 lanseeratun Autopilot Aktier & Guld Trygghet -indeksiobligaation kehitystä markkinakehityk seen, jota kuvassa edustaa MSCI World Indeksi. Kuva alkaa 3. marraskuuta 2006, jolloin ensimmäinen Autopilot -strategia lanse erattiin Ruotsin markkinoille. Huomaathan, ettei Autopilot Aktier & Guld Trygghet -indeksiobligaatio ole täysin verrannollinen Autopilot Osakkeet & Kulta -strategialle, vaan kuvan tarkoitus on havainnollistaa trendi analyysin tuloksia markkinatilanteen muuttuessa. Kuva sisältää historiallisen todellisen kehityksen Autopilot Aktier & Guld Trygghet -indeksiobligaatiolle verrattuna MSCI World -indeksiin (Bloomberg: MXWO Index) ajanjaksolle 3. marraskuuta 2006 3. lokakuuta 2011. Kuva muodostuu kuukausittaisten arvojen perusteella. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3

Näin toimii Autopilot Osakkeet & Kulta Kasvata mahdollisuuksiasi ja hajauta riskit neljän markkinan sijoitusstrategiaan jossa toteutetaan aktiivista hintatrendeihin perustuvaa varainhoitoa. Strategia seuraa neljän eri omaisuusluokkakorin tuottokehitystä (kehittyneet markkinat, kehittyvät markkinat, kulta ja öljyosakkeet), josta kunkin painotus on 25 prosenttia. Omaisuusluokan trendin ollessa positiivinen varat on sijoitettuna kyseiseen omaisusluokkaan ja omaisuusluokan trendin ollessa laskeva, varat sijoitetaan turvaavasti lyhyeen korkoon. Näin sijoitukselle on mahdollista saada vakaata ja houkuttelevaa tuottoa kaikissa markkinatilanteissa. Autopilot Osakkeet & Kulta strategian neljä markkinaa Kehittyneet markkinat Sijoitus seuraa USA:n (S&P 500 -indeksiä), Euroopan (Euro Stoxx 50 -indeksiä) ja Japanin (Nikkei 225 -indeksiä) indeksikehitystä tasapainoin. Kehittyvät markkinat Sijoitus koostuu kehittyvien markkinoiden osakeindeksirahastosta (ishares MSCI Emerging Markets Index Fund), joka pyrkii jäljittelemään MSCI Emerging Markets -indeksiä. MSCI Emerging Markets -indeksi seuraa tärkeimpien kasvumarkkinoiden kehitystä. Autopilot Osakkeet & Kulta Kulta Sijoitus kytketään kullan markkinahintaan, joka 27. lokakuuta 2011 oli noin 1 718,00 USD/unssi. Historiallisesti kullan korrelaatio osakkeisiin on ollut vähäistä, mikä tekee siitä kiinnostavan markkinasektorin strategialle. Lähde: Bloomberg Öljyosakkeet Sijoitus seuraa öljyalan osakkeista koostuvaa pörssikaupankäynnin kohteena olevaa indeksirahastoa (Oil Services Holders Trust). Siihen kuuluvat yritykset keskittyvät m m. öljynporaukseen, öljynporauslauttojen ylläpitämiseen sekä erilaisiin öljyalan tuotteisiin ja palveluihin. 4

Autopilot Osakkeet & Kulta strategian kuukausittainen allokointiprosessi Sektori 1 Sektori 2 Sektori 3 Sektori 4 Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Kulta Öljyosakkeet A. Suuntausta indikoivan trendin määrittely Strategia vertaa kunkin markkinasektorin sen hetkistä tasoa ko. sektorin liukuvaan keskiarvoon viimeisen kahdeksan kuukauden ajalta (yht. yhdeksän havaintoa). Kun sektorin arvo on korkeampi kuin sen liukuva keskiarvo, markkinasektorin katsotaan olevan nousutrendissä, ja strategia on sijoitettuna ja seuraa ko. sektoria. Muussa tapauksessa ko. korin allokaatio siirretään korkoa tuottavalle Euribor-tilille kunnes kehityssuunta on palautunut positiiviseksi. 25% 25% 25% 25% B. Porfolio-optimointi: allokointi ko. sektoriin tai käteiseen 100% Autopilot Osakkeet & Kulta strategia Arvonmäärityspäivänä Autopilot sijoittaa havaintopäivänä määritellystä signaalista riippuen joko markkinasektoreihin tai käteiseen. Mikäli jokaisen markkinasektorin katsotaan olevan laskutrendissä, Autopilot on täysin sijoitettuna käteiseen ja kasvaa korkoa koko seuraavan kuukauden ajan. Kuukausittainen havaintopäivä on arvonmäärityspäivää välittömästi edeltävä päivä, jolloin kaikki markkinat ovat auki. On tärkeää huomata, että Autopilotin markkinasektorikohtainen kuukausituotto on enimmillään 8 prosenttia, minkä lisäksi kohde-etuutena olevan korin kehitys voi olla määritellyn signaalin vastainen johtaen markkinoita matalampaan tuottoon. Eri referenssi-indeksien historiallinen kehitys verrattuna Autopilot Osakkeet & Kulta -sijoitusstrategian simuloituun kehitykseen*/** RBS Autopilot Strategia (EUR) Euro STOXX 50 Index (EUR) S&P 500 Index (USD) Nikkei 225 Index (JPY) ishares MSCI EM Index ETF (USD) Oil Service Holders Trust Index ETF (USD) London Gold Market Fixing Index (USD) Vuotuinen tuotto aloituspäivästä 4,7% -9,8% -1,9% -11,3% 3,4% -0,8% 23,3% YTD tuotto -3,2% -15,0% -0,3% -12,2% -13,8% -7,9% 22,5% 1 vuoden tuotto 1,5% -16,1% 5,9% -2,3% -11,6% 8,1% 27,8% 3 vuoden tuotto 14,7% -7,9% 29,4% 4,8% 60,0% 31,1% 135,7% 5 vuoden tuotto 25,9% -40,4% -9,0% -45,2% 18,4% -3,8% 185,2% Max Drawdown -15,2% -60,3% -56,8% -61,4% -67,2% -70,7% -29,6% Vuotuinen volatiliteetti aloituspäivästä 13,9% 29,3% 27,2% 30,1% 44,4% 46,6% 22,6% Return/Risk suhde 0,34-0,34-0,07-0,38 0,08-0,02 1,03 Taulukko sisältää historiallisen simuloidun kehityksen sijoitusstrategialle verrattuna referenssi-indekseihin ajanjaksolle 31. lokakuuta 2006 31. lokakuuta 2011. Max Drawdown tarkoittaa kohde-etuuden suurinta negatiivista muutosta korkeimmasta saavuttamastaan tasosta. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 5

Yhteenveto sijoituksen ehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Säästöobligaatio Autopilot Osakkeet & Kulta? Säästöobligaatio Autopilot Osakkeet & Kulta on Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskema strukturoitu tuote (säästöobligaatio), joka erääntyy tammikuussa 2017. Obligaation vähimmäismerkintä on yksi obligaatio, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on 50 000 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo 1. Säästöobligaatio lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 50 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 50 000 euroa). Sijoituksen tuotto on sidoksissa Autopilot Säästöobligaatio -strategian ( sijoitusstrategia ) kehitykseen. Kohde-etuuskorin sektorit ja varantovarat (lyhyt korko, käteinen) Sijoitusstrategia liittyy neljään korin sektoriin ja yhteen varantovaraan. Neljä sektoria ( markkinasektoria ) ovat seuraavat: (1) tasaisesti painotettu kori, johon kuuluvat: S&P 500 Index (Bloomberg-koodi: SPX Index), Nikkei 225 Index (Bloomberg-koodi: NKY Index) ja Eurostoxx 50 Index (Bloomberg-koodi: SX5E Index), (2) ishares MSCI Emerging Markets Index (Bloomberg-koodi: EEM UP Equity), (3) kulta USD/unssi (Bloombergkoodi: GOLDLNPM Index) sekä (4) öljyalan osakkeet, jota edustaa Oil Services Holders Trust (Bloomberg-koodi: OIH UP Equity). Varantovara on yhden kuukauden Euribor-korko (Bloombergkoodi: EUR001M Index). Sijoitusstrategia Sijoitusstrategia on kasvustrategia, jossa varojen allokointi kyseisen sektorin tai varantovaran välillä kunakin kuukausittaisena arvonmäärityspäivänä (yht. 60 arvonmäärityspäivää) määräytyy sen mukaan, mikä on kyseisen sektorin arvo havaintopäivänä (arvonmäärityspäivää välittömästi edeltävä päivä) verrattuna sektorin yhdeksän havaintopäivän arvojen aritmeettiseen keskiarvoon kahdeksana välittömästi edeltävänä kuukautena. Mikäli kyseisen sektorin sen hetkinen arvo havaintopäivänä on korkeampi kuin sektorin liukuva keskiarvo, kyseisen sektorin trendin katsotaan olevan positiivinen arvonmäärityspäivänä ja kyseisen sektorin kehitys tulevana kuukautena tulee olemaan ko. sektorin kehitys rajattuna maksimissaan 8 prosentin tasolle. Toisin sanoen kahden arvonmäärityspäivän väliseen tuottoon sovelletaan aina 8 prosentin ylärajaa eikä sijoittaja hyödy tarkastelujakson aikana tämän tason mahdollisesti ylittävästä kehityksestä. Toisaalta, mikäli sektorin arvo jonakin havaintopäivänä on yhtä suuri tai matalampi kuin sen liukuva keskiarvo, sektorin katsotaan olevan laskutrendissä ko. arvonmäärityspäivänä. Tuolloin sektorin kehitys korvataan varantovaralla, joka on yhden kuukauden korko Bloombergilla kyseisenä arvonmäärit yspäivänä, joka kuitenkin maksimissaan on 8 prosenttia. Toisin sanoen myös laskutrendissä kahden arvonmäärit yspäivän väliseen tuottoon sovelletaan 8 prosentin ylärajaa. Yllä kuvattua arvostusmekanismia sovelletaan kaikkiin neljään sektoriin sijoituksen juoksuaikana yhteensä 60 kuukausittaisena arvonmäärityspäivänä. Sijoitusstrategian kumulatiivinen tuotto muodostuu tuotosta (positiivinen tai negatiivinen), joka saavutetaan joko sektoreihin tai varantovaraan tehtyjen allokointien perusteella 60 kuukauden aikana. Osallistumisaste Säästöobligaatio Autopilot Osakkeet & Kulta sijoituksen osallistumisaste on alustavasti 100 prosenttia (vähintään 80 prosenttia).osallistumisaste määritetään 20. joulukuuta 2011 tai niillä main vallitsevan markkinatilanteen perusteella. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 6

Mikä on Säästöobligaatio? Esimerkki Säästöobligaation maksuaikataulusta*** Päivämäärä Maksu % Maksu EUR Liikkeeseenlasku & maksu 1* 5-tammi-12 36,5% 18 250,00 Maksu 2 4-tammi-13 18,0% 9 000,00 Maksu 3 3-tammi-14 18,0% 9 000,00 Maksu 4 5-tammi-15 18,0% 9 000,00 Maksu 5 5-tammi-16 18,0% 9 000,00 Yhteensä 108,5% 54 250,00 * Esimerkin ensimmäinen maksu sisältää 2%:n merkintäpalkkion sekä SIP Nordic Finance AB perimän 6.5%:n kertaluonteisen rahoituskustannuksen, joka kattaa rahoitukseen liittyvät järjestelyt. Sijoituksen rahoitussopimuksesta vastaa SIP Nordic Finance AB. Lisätietoa rahoituksesta saatavissa SIP Nordic OY:ltä tai SIP Nordic Finance AB:lta. Esimerkki Säästöobligaation toiminnasta*** 120% 60 000 Säästöobligaatio yhdistää säästämisen ja sijoittamisen Säästöobligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa SIP Nordic Finance AB:n tarjoama rahoitusjärjestely mahdollistaa sen, että yritys maksaa merkintähetkellä ainoastaan osan merkintäsummasta ja loppusijoituksen asteittain seuraavan neljän vuoden aikana. Tuotonlaskenta tapahtuu kuitenkin koko pääomalle jo päivästä yksi lähtien. Sijoittajalla on siis mahdollisuus hyötyä koko nimellispääoman verran sijoituksen kehityksestä liikkeeseenlaskupäivästä lähtien sitoutumalla obligaation maksusuunnitelmaan. Sijoitus on pääomasuojattu ja liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 100 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta mikäli tuote pidetään aina eräpäivään saakka 1. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Päivä 1 vuosi 1 vuosi 2 vuosi 3 vuosi 4 vuosi 5 Maksut Rahoituskustannus Vipuvaikutus Kumuloituneet maksut Pääomanpalautus 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Sivun taulukko sisältää Säästöobligaatio Autopilot Osakkeet & Kulta sijoituksen maksuaikataulun. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan vuosittaisina osittaismaksuina (yhteensä viisi osittaismaksua). Yllä oleva kuvaus on ainoastaan esimerkki, jonka tarkoitus on selventää sijoituksen toimintaa. Kuva havainnolistaa eron perinteisen obligaation ja säästöobligaation välillä sijoitukseen sitoutuneen pääoman osalta. Huomaa että molemmissa vaihtoehdoissa saadaan liikkeeseenlaskupäivästä lähtien sama altistus kohde-etuuden kehitykseen, vaikka Säästöobligaation osalta liikkeeseenlaskupäivänä sitoutunut pääoma on pienempi. Pääoman takaisinmaksuun liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski Esimerkissä ei ole huomioitu sijoitukseen liittyviä mahdollisia kuluja tai palkkioita. Esimerkki ei ole osoitus sijoitustuotteen mahdollisesta tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Lähde: RBS 1 Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. On tärkeä huomata että pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 7

Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva sekä obligaation tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseen laskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obligaation pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitusstrategia perustuu historiallisiin markkinatietoihin ja oletukseen, että markkinat tulevat kehittymään samansuuntaisesti jatkossakin. Vastaavaa kehitystä ei kuitenkaan voida taata. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Erityiset rahoitukseen liittyvät riskit Obligaation rahoitus muuttaa sijoituksen riskin- sekä tuottopotentiaalin. Rahoitus voi vaikuttaa negatiivisesti sijoituksen tuottoon ja lisätä mahdollisen tappion suuruutta sijoituksen kehittyessä odotettua huonommin. Sijoittajan ei tule luottaa obligaation tuoton kattavan rahoituskustannuksen. Jotta sijoittaja saisi obligaatiosta tuottoa, joka vastaa rahoituskustannusta ja merkintäpalkkiota, tulee sijoituksen tuotto eräpäivänä olla 8,5 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 8,5 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Lisätietoa rahoituksesta saatavissa SIP Nordic OY:ltä tai SIP Nordic Finance Ab:lta. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahin taan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaik ainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai mata lampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. 8

Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sään telystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja m m. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan lisätään myös rahoituskustannus jonka osuus nimellisarvosta on 6,5%. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 9

Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipal veluvira nomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se 0172-1110 rbs.fi/markets