2.11.2004 1 (9) OKMETICIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.09.2004 MYÖNTEINEN KEHITYS VAHVISTUMASSA Okmeticin liikevaihto oli 41,6 miljoonaa euroa (39,2 milj. euroa). Konsernin tilauskanta on vahva ja tehtaiden käyntiaste hyvä. Liikevaihdon ja liiketuloksen kehitys osoittavat suunnitellusti myönteistä muutosta. Päättyneen vuosineljänneksen liiketulos, 0,8 miljoonaa euroa poikkeuksellisia eriä huomioimatta, oli paras kolmeen vuoteen. KATSAUS LYHYESTI - Okmeticin tilauskanta on vahva ja hintataso on vakiintunut. - Tarkastelukauden liikevaihto oli 41,6 miljoonaa euroa (39,2 milj. euroa). - Liiketappio oli -30,3 miljoonaa euroa (-5,0 milj. euroa). Liiketulosta ovat pienentäneet ensimmäisellä neljänneksellä tehty 25,0 miljoonan euron alaskirjaus ja yhteensä 3,9 miljoonan euron kirjaukset rakennemuutoskuluihin. - Yhtiön toiminta ja rakennemuutos ovat kehittyneet suunnitellusti. - Konsernin liikevaihdon odotetaan kasvavan vuositasolla kymmenen prosenttia. - Päättyneen neljänneksen liiketulos ilman rakennemuutoksesta johtuvia poikkeuksellisia eriä oli 0,8 miljoonaa euroa positiivinen. - Vuoden 2004 liiketuloksen arvioidaan olevan ennen alaskirjausta ja rakennemuutoskuluja noin -2,0 miljoonaa euroa tappiollinen (-7,7 milj. euroa). Arvioituun liiketuloksen parannukseen sisältyy vuositasolla 4,6 miljoonaa euroa alaskirjauksesta johtuvaa poistojen pienentymistä. - Suomen tehtaita koskeneet yhteistoimintaneuvottelut saatiin päätökseen ja yhtiö irtisanoi 48 henkilöä. MARKKINATILANNE Puolijohdekomponenttien maailmanlaajuinen myynti kasvoi vuoden 2004 kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana 35 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna (SIA, Semiconductor Industry Association). Selvästä kasvusta huolimatta puolijohteiden hinnat ovat nousseet vain vähän ja ainoastaan osassa tuotesegmenteistä. Kilpailu on edelleen kireää. Myös piikiekkoja toimitettiin raportointijaksolla tuntuvasti enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana. Alan kattojärjestö SEMI (Semiconductor Equipment and Materials International) on julkaissut tilastotiedot ensimmäiseltä vuosipuoliskolta. Niiden mukaan kiekkotoimitukset kasvoivat pinta-alana mitaten 29 prosenttia ja liikevaihdossa mitattuna 24 prosenttia viime vuoden alkupuoliskoon verrattuna. Tämä osoittaa kiekkojen keskihinnan lievästi laskeneen tänä vuonna viime vuoden vastaavaan aikaan verrattuna. Markkinatilanne on jatkunut erittäin haastavana kaikissa kiekkotyypeissä. Okmetic toimittaa erikoiskiekkoja mm. analogiapiirien, digitaalisten logiikkapiirien, erilliskomponenttien ja mikroantureiden valmistukseen. Myös näissä markkinasegmenteissä kiekkojen kysynnän volyymikasvu oli merkittävää, mutta hintakilpailu kovaa. Okmeticin kysyntä- ja hintatrendit noudattivat tätä yleistä markkinakehitystä.
2.11.2004 2 (9) LIIKEVAIHTO Okmetic-konsernin liikevaihto oli 41,6 miljoonaa euroa (39,2 milj. euroa). Päättyneen vuosineljänneksen liikevaihto, 14,3 miljoonaa euroa, on kahteen vuoteen korkein vuosineljänneksen liikevaihto. Myynti tuoteryhmittäin: 1.1. - 30.9.2004 (keskimäärin 2003) MEMS 29 % (29 %) POWER 37 % (35 %) ICprime 34 % (36 %) Konsernin tilauskanta on vahva. RAKENNEMUUTOS Konsernin toimintaa kohdennetaan strategian mukaisesti niihin asiakassegmentteihin, joissa yhtiön kilpailukyky ja kasvupotentiaali on parhain. Rakennemuutoksessa konsernin piikiekkojen tuotanto keskitetään Suomessa Vantaan tehtaalle ja Espoon tehdas suljetaan. Henkilövähennykset toteutetaan syksyn aikana. Konsernin koko EPI-jatkojalostus keskitetään Alleniin Yhdysvaltoihin. Rakennemuutos on edennyt suunnitellusti. Espoon tuotantovälineiden siirrot on pääosin tehty. Loput tuotantovälineet siirretään Vantaalle ja Alleniin ennen vuodenvaihdetta. Yhtiö aloitti kiekkojen teettämisen alihankintana itse kasvattamistaan kiteistä. Strategiset tuotelinjaukset ja niihin liittyvä toiminnan suuntaaminen ovat edenneet hyvin. TULOS Konsernin liiketappio oli -30,3 miljoonaa euroa (-5,0 milj. euroa). Liiketappioon sisältyvät ensimmäisen neljänneksen aikana kirjattu Espoon tehtaan sulkemisesta johtuva alaskirjaus 25,0 miljoonaa euroa sekä rakennemuutoksen toteuttamiseen kirjattu 3,9 miljoona euroa. Tästä ensimmäisen vuosineljänneksen aikana on kirjattu 3,5 miljoonaa euroa ja syyskuussa on tehty lisäkirjaus 350 tuhatta euroa. Päättyneen neljänneksen liiketulos oli ilman rakennemuutoskuluja 0,8 miljoonaa euroa positiivinen. Edellisen kerran vuosineljänneksen liiketulos ilman poikkeuksellisia eriä oli positiivinen vuoden 2001 toisella neljänneksellä. RAHOITUS JA OMAVARAISUUS Konsernin rahoitustilanne on vakaa. Liiketoiminnan rahavirta oli 2,4 miljoonaa euroa (1,9 milj. euroa). Uusien investointien maksut olivat 0,5 miljoonaa euroa. Konserni lyhensi lainojaan 1,4 miljoonaa euroa. Rakennemuutokseen liittyen päärahoittajien kanssa on sovittu konsernin rahoituksesta ja mahdollisen lisärahoitustarpeen hoitamisesta. Likvidejä varoja oli syyskuun lopussa 5,6 miljoonaa euroa (3,4 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 38,1 prosenttia ja osakekohtainen oma pääoma 2,05 euroa.
2.11.2004 3 (9) SIIRTYMINEN IFRS-RAPORTOINTIIN Okmetic Oyj:n hallitus on päättänyt, että yhtiö laatii konsernitilinpäätöksensä IFRS-standardien mukaan ensimmäistä kertaa tilikaudelta 1.1. - 31.12.2005. Myös osavuosikatsaukset tilikaudelta 1.1. - 31.12.2005 laaditaan IFRS-standardien mukaisesti. Siirtymisen vaikutusten selvittäminen on työn alla. TUOTEKEHITYS JA INVESTOINNIT Konsernin panostus uusien tuotteiden kehittämiseen pysyi aikaisemmalla tasolla. Tuotekehitysmenot olivat 6,8 prosenttia liikevaihdosta (6,2 %). Tärkeimmät kohteet ovat SOI-tuotteet ja SiC (piikarbidi). Konserni tutkii piikarbidin teollistamisen edellytyksiä. Asiaan liittyvät selvitykset ja neuvottelut on tarkoitus saattaa loppuun vuodenvaihteeseen mennessä. Suoritetut 0,5 miljoonan euron investoinnit ovat tavanomaisia korvausinvestointeja. Konsernin Espoon tehdas ja pieni osa tehtaan tuotantolaitteista ovat myytävinä. HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä oli kauden lopussa 434 (465). Suomen tehtaita koskevat, rakennemuutokseen liittyvät yt-neuvottelut aloitettiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja saatiin päätökseen syyskuussa. Yhtiö irtisanoi 34 työntekijää ja 14 toimihenkilöä taloudellisista, tuotannollisista ja toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvista syistä. Irtisanotut jatkavat tehtävissään kuluvan vuoden loppuun asti. PÖRSSIKURSSIN KEHITYS JA VAIHTO Osakkeiden vaihto 1.1. - 30.9.2004 oli 4,4 miljoonaa kappaletta, mikä on 25,8 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä 16,9 miljoonaa. Katsauskauden alin noteeraus oli 2,20 euroa, ylin 4,50 euroa osakkeelta ja keskiarvo 3,00 euroa. Kauden päätöskurssi oli 2,24 euroa. Koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 37,8 miljoonaa euroa. LÄHIAJAN NÄKYMÄT Puolijohdetehtaiden korkean käyttöasteen ennustetaan jatkuvan vuoden loppuun saakka. Puolijohdemyynnin koko vuoden kasvuennusteet ovat asettumassa hieman matalammalle tasolle kuin tähänastinen voimakas kasvu. Tämä johtuu käsityksestä, että tuotteiden varastotasoja ollaan tarkistamassa alaspäin vuodenvaihteeseen tultaessa. Investoinnit uusiin puolijohdetehtaisiin ovat asettuneet maltilliselle tasolle. Mahdollisuuksia tasapainoisen kasvun jatkumiseen pidetään hyvinä (Gartner Dataquest, IC Insights, Future Horizon, isuppli.)
2.11.2004 4 (9) Kiekkotoimittajien syyskuussa tekemän arvion mukaan kiekkotoimitusten kokonaispinta-ala kasvaa tänä vuonna 23 prosenttia viime vuoteen verrattuna (SEMI). Kiekkojen valmistuskapasiteetin SEMI arvioi pysyvän tasapainossa kysynnän kanssa ja ennustaa sen johtavan piikiekkoteollisuuden taloudellisten näkymien parantumiseen. Kiekkoraaka-aineen hinnan ennakoidaan nousevan vuodenvaihteessa. Okmetic säilyttää aikaisemman arvionsa erikoistuotteiden markkinoiden 10-20 prosentin kasvusta vuonna 2004. Vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihtoarvio on linjassa kasvuarvion kanssa. Päätuotteiden keskihinnoissa ei odoteta tapahtuvan merkittävää kehittymistä ennen uusien vuosisopimusten voimaantuloa. Okmeticin 2004 liikevaihdon arvioidaan kasvavan noin kymmenen prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Vuoden 2004 liiketuloksen arvioidaan olevan ennen alaskirjausta ja rakenne-muutoskuluja noin -2,0 miljoonaa euroa tappiollinen (-7,7 milj. euroa). Liiketulosarvioon sisältyy 4,6 miljoonaa euroa alaskirjauksesta johtuvaa poistojen pienentymistä. Yhtiön rakennemuutokseen liittyvät järjestelyt saatetaan loppuun kuluvan vuoden aikana. Rakennemuutoksella Okmetic keventää merkittävästi kustannusrakennettaan. Samalla säilytetään toimituskyky ja kasvumahdollisuus. Konserni keskittyy ydinosaamiseensa eli kiteen kasvatukseen ja kiekkoprosessissa erikoiskiekkojen valmistukseen. Rakennemuutoksella Okmetic vahvistaa läsnäoloaan ja uskottavuuttaan tärkeimmällä markkina-alueellaan Yhdysvalloissa. Muutos auttaa myös konsernin suojautumista US-dollarin kurssivaihteluita vastaan. Vantaalla 2.11.2004 Hallitus
2.11.2004 5 (9) TILINPÄÄTÖS 1.1. - 30.9.2004 KONSERNITULOSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.9.04 30.9.03 31.12.03 Liikevaihto 41 607 39 165 50 117 Liiketoiminnan kulut -71 871-44 182-57 834 Liiketulos -30 264-5 017-7 717 Rahoitustuotot ja -kulut -1 529-1 199-1 607 Tulos ennen satunnaisia eriä -31 793-6 216-9 324 Satunnaiset erät - - - Tulos ennen veroja -31 793-6 216-9 324 Tuloverot 67 - -631 Tilikauden tulos -31 726-6 216-9 956 KONSERNITASE 1000 euroa 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 157 816 699 Aineelliset hyödykkeet 68 484 103 070 99 058 Sijoitukset 244 244 244 Pysyvät vastaavat yhteensä 68 885 104 130 100 001 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 6 652 7 511 7 762 Saamiset 10 372 10 203 8 085 Rahat ja pankkisaamiset 5 631 3 413 4 959 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 22 655 21 127 20 806 91 540 125 257 120 807 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 11 821 11 821 11 821 Muu oma pääoma 22 879 59 197 54 396 Pääomalainat 6 620 6 608 6 620 Oma pääoma yhteensä 41 320 77 626 72 837 Pakolliset varaukset 1 912 - - Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 579 14 646 Pitkäaikainen vieras pääoma 13 385 15 635 14 282 Lyhytaikainen vieras pääoma 34 344 31 982 33 042 Vieras pääoma yhteensä 48 308 47 631 47 970 91 540 125 257 120 807
2.11.2004 6 (9) RAHOITUSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.9.04 30.9.03 31.12.03 Liiketoiminnan rahavirta 2 442 1 928 4 266 Investointien rahavirta -421-1 729-1 880 Rahoituksen rahavirta -1 349-537 -1 178 Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) 672-338 1 208 VASTUUT 1000 euroa 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai pantteja 36 281 37 882 36 985 Kiinnitetyt panttivelkakirjat 43 561 45 074 44 402 Muut annetut vakuudet 8 908 8 908 8 908 Leasing-vastuut 1 919 2 566 2 431 Johdannaissopimukset/ Valuuttatermiinisopimukset: Kohde-etuuden arvo 841 4 723 4 087 Käypä arvo 806 3 433 3 167 Suojaustilanne kauden lopussa (+ voittoa, - tappiota) 35 1 290 920 Valuuttaoptiot: Ostetut: Kohde-etuuden arvo 826 826 1 679 Käypä arvo 21-95 Asetetut: Kohde-etuuden arvo 867 871 1 818 Käypä arvo - - - Koronvaihtosopimukset: Kohde-etuuden arvo 20 551 23 636 23 191 Käypä arvo -167-499 -283 Sähköjohdannaiset: Kohde-etuuden arvo 1 082 1 005 1 022 Käypä arvo 1 180 1 079 1 053 Suojaustilanne kauden lopussa (+ voittoa, - tappiota) 98 74 31 Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Option käypänä arvona on ilmoitettu sopimuksen toteuttamisen arvo laskettuna kauden päätöskurssilla.
2.11.2004 7 (9) Koronvaihtosopimusten käypä arvo on laskettu koronvaihtosopimusten diskonttaamattomien korkovirtojen erotuksena käyttäen 30.9.2004 vaihtuvan koron markkinakorkoa. Kohde-etuuden arvona on ilmoitettu koronvaihdon kohteena olevan lainapääoman määrä. Sähköjohdannaisten kohde-etuuden arvo on ilmoitettu sopimushinnalla ja käypä arvo kauden lopun markkinahinnalla. TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.9.04 30.9.03 31.12.03 Liikevaihto 41 607 39 165 50 117 Liikevaihdon kasvu, % 6,2-12,4-13,2 Viennin ja ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta, % 96,9 95,7 95,9 Liiketulos -30 264-5 017-7 717 % liikevaihdosta -72,7-12,8-15,4 Tulos ennen satunnaisia eriä -31 793-6 216-9 324 % liikevaihdosta -76,4-15,9-18,6 Tulos ennen veroja -31 793-6 216-9 324 % liikevaihdosta -76,4-15,9-18,6 Oman pääoman tuotto, % -83,8-11,1-13,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % -42,6-5,1-6,1 Korottomat velat 13 447 8 488 9 850 Nettovelkaantumisaste, % 108,8 59,6 60,1 Omavaraisuusaste, % 38,1 56,7 54,9 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin 536 1 729 1 880 % liikevaihdosta 1,3 4,4 3,8 Poistot 1) 6 828 10 117 13 487 Tutkimus- ja kehitysmenot 2) 2 839 2 429 3 355 % liikevaihdosta 6,8 6,2 6,7 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 453 484 477 Henkilöstö kauden lopussa 434 465 456
2.11.2004 8 (9) KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 30.9.2004 30.9.2003 31.12.2003 Osakekohtainen tulos laimentamaton, euroa -1,88-0,37-0,59 Osakekohtainen tulos laimennettu, euroa -1,90 Osakekohtainen oma pääoma, euroa 2,05 4,21 3,92 Osakekohtainen osinko, euroa 0,00 Osinko/tulos, % - Hinta/voitto-suhde (P/E) -1,2-8,3-5,6 Osakkeen kurssikehitys (1.1.-) Keskikurssi 3,00 2,22 2,43 Alin kurssi 2,20 1,45 1,45 Ylin kurssi 4,50 3,30 3,77 Kurssi kauden lopussa 2,24 3,04 3,30 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, 1000 euroa 37 828 51 338 55 729 Osakkeiden vaihto 1.1.- kpl 4 350 351 2 962 239 3 630 769 Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta, % 25,8 17,5 21,5 Osakkeiden vaihto, euroa 13 068 401 6 570 613 8 819 587 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana 3) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 3) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän keskiarvo kauden aikana vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 666 735 16 239 960 16 360 784 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 666 735 16 239 960 16 360 784 1) 1.1. - 30.9.2004 on lisäksi tehty 25,0 miljoonan euron alaskirjaus pysyvistä vastaavista. 2) Tutkimus- ja kehitysmenot on esitetty bruttomääräisinä huomioiden vain pitkäkestoisten, tutkimussuunnitelmaan perustuvien hankkeiden osuus. 3) Osakkeiden osakeantioikaisut on tehty KILAn 29.10.2002 antaman yleisohjeen mukaisesti ja osakemäärä on oikaistu vastaamaan osakkeiden tämänhetkistä osakemäärää.
2.11.2004 9 (9) TUNNUSLUKUJA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 10-12/2004 7-9/2004 4-6/2004 1-3/2004 Liikevaihto 14 298 13 652 13 657 Muutos % edelliseen kauteen 4,7 0,0 24,7 Liiketulos 452-1 793-28 923 % liikevaihdosta 3,2-13,1-211,8 Tulos ennen satunnaisia eriä -136-2 304-29 353 % liikevaihdosta -1,0-16,9-214,9 Liiketoiminnan rahavirta 779 1 343 320 Investointien rahavirta -49-272 -100 Rahoituksen rahavirta -237-516 -596 Rahavarojen lisäys/vähennys 493 555-376 Henkilöstö kauden lopussa 434 470 444 10-12/2003 7-9/2003 4-6/2003 1-3/2003 Liikevaihto 10 952 12 451 13 334 13 381 Muutos % edelliseen kauteen -12,0-6,6-0,4 2,6 Liiketulos -2 699-1 387-2 227-1 404 % liikevaihdosta -24,6-11,1-16,7-10,5 Tulos ennen satunnaisia eriä -3 108-1 906-2 353-1 957 % liikevaihdosta -28,4-15,3-17,6-14,6 Liiketoiminnan rahavirta 2 338 1 053 757 118 Investointien rahavirta -151-333 -627-769 Rahoituksen rahavirta -641-715 -128 306 Rahavarojen lisäys/vähennys 1 546 5 2-345 Henkilöstö kauden lopussa 456 465 490 477 Tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tekstiosassa edellisen vuoden vastaavan kauden tiedot on esitetty suluissa. LYHYESTI OKMETICISTA Teknologiayhtiö Okmetic valmistaa ja jatkojalostaa korkealaatuisia piikiekkoja puolijohde- ja anturiteollisuudelle. Okmeticin kiekkoja käytetään muun muassa auto-, telekommunikaatio- ja kuluttajaelektroniikkasovelluksissa. Mikromekaanisten MEMS-anturikiekkojen valmistajana Okmetic on maailman markkinajohtaja. Yhtiöllä on tehtaat Espoossa ja Vantaalla Suomessa sekä Teksasin Allenissa Pohjois-Amerikassa. Okmetic painottaa toiminnassaan asiakastyytyväisyyttä ja tuotteiden sekä palvelujen korkeaa laatua. Yhtiö on noteerattu Helsingin Pörssissä tunnuksella OKM. Lisätietoja yhtiöstä saa kotisivuilta: www.okmetic.com.