Danske Bank DDBO FE7C: Outokumpu Autocall Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: XS1629684595
Outokumpu Autocall Outokummun kurssi on pudonnut huhtikuun 9,795 eurosta noin 7,45 euroon (Tilanne 7.6.2017). Dansken suositus Outokummun osakkeelle on OSTA ja 12 kk tavoitehinta 9,50 euroa (Päivitetty 18.5.2017). Mahdollisuus puolivuosittaiseen tuottoon, vaikka osake laskisi 15% lähtöarvosta. Tuote erääntyy ennenaikaisesti tuoton kera, jos kurssi on havaintopäivänä lähtötasolla tai korkeammalla. Tarjoaa suojaa enintään 25% laskua vastaan*. *= Ei pääomaturvaa. Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Mikäli osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä on alle 75% lähtöarvosta, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskija Kohde-etuus Laina-aika Ehdollinen kertyvä tuotto Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Outokumpu Oyj:n osake. Bloomberg: OUT1V FH 0,5-3 vuotta Alustavasti 4,20% per puoli vuotta. Maksetaan, jos kohde-etuus on vähintään 85% lähtöarvosta arvostuspäivinä. Huom! Maksamattakin jääneet tuotot maksetaan, mikäli ehto täytyy myöhempänä arvostuspäivänä. Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 3,8% per puoli vuotta. Lähtoarvo Outokumpu Oyj:n osakeen sulkemisarvo 11.7.2017 Tuottoraja Ennenaikaisen erääntymisen taso Riskitaso Emissiokurssi 100% 85% lähtöarvosta 100% lähtöarvosta 75% lähtöarvosta eräpäivänä 2
Outokumpu Autocall -tuotteen kuvaus Sijoituksen kohde-etuutena olevan Outokummun osakkeen laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana kuutena arvostuspäivänä puolivuosittain. Arvostuspäivät 1-5: Mikäli osakkeen arvo on alle tuottorajan (85%), tuottoa ei makseta. Mikäli osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen tuottoraja (85%), maksetaan tuotto x arvostuspäivän järjestysnumero, vähennettynä aiemmin maksetulla tuotolla. Mikäli osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen ennenaikaisen erääntymisen taso (100% lähtöarvosta), erääntyy tuote nimellisarvoonsa. Tuotto maksetaan kuten edellisessä kohdassa. Viimeinen arvostuspäivä (6), mikäli ei ole lunastettu aikaisemmin: Jos osakkeen arvo on sama tai suurempi kuin sen tuottoraja (85%), sijoittaja saa nimellispääoman ja 25,2% tuoton (=4,20%* x 6) vähennettynä aiemminmaksetuillatuotoilla. Jos osakkeen arvo on vähintään riskitasolla (75% lähtöarvosta), mutta alle tuottorajan (85% lähtöarvosta) sijoittaja saa nimellispääoman. Tuottoa ei makseta. Jos osakkeen arvo on alle riskitason (75 % lähtöarvosta) sijoittajalle maksettava määrä on: (osakkeen arvo viimeisenä arvostuspäivänä / osakkeen lähtöarvo) x sijoitettunimellispääoma. Tuottoa ei makseta. 12 10 8 6 4 2 0 06/12 06/13 06/14 06/15 06/16 06/17 Hinta Riskitaso Kuponkitaso Tuottoraja Kohde-etuutena olevan Outokummun osakkeen historiallinen kehitys ajanjaksolla kesäkuusta 2012 kesäkuuhun 2017. Punainen viiva osoittaa osakkeen viimeisenä arvostuspäivänä voimassaolevan 75% riskitason ja vihreä arvostuspäivien 85% tuottorajan 2.6.2017 Outokummun päätöskurssin mukaan. Todellinen riskitaso ja tuottoraja lasketaan osakkeen liikkeeseenlaskupäivänä määriteltävästä lähtöarvosta. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank * Ehdollinen kertyvä tuotto on alustava, ja se vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään 3,80% per puoli vuotta. 3
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Merkintäaika 13.6-4.7.2017 Laina-aika Kohde-etuus 0,5-3 vuotta, Outokumpu Oyj:n osake. Bloomberg: OUT1V FH Lähtöarvo Osakkeen sulkemisarvo 11.7.2017 Liikkeeseenlaskupäivä 11.7.2017 Eräpäivä 24.7.2020, ellei ole erääntynyt jonakin seuraavista päivistä: 24.1.2018, 24.7.2018, 24.1.2019, 24,7.2019, 24.1.2020 Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Ehdollinen kertyvä tuotto Alustavasti 4.20% per puoli vuotta. Maksetaan, jos kohde-etuus vähintään 85% lähtöarvosta arvostuspäivänä. Huom! Maksamattakin jääneet tuotot maksetaan, mikäli ehto täytyy myöhempänä arvostupäivänä. Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään 3.8% per puoli vuotta Arvostuspäivät 10.1.2018, 10.7.2018, 10.1.2019, 10.7.2019, 10.1.2020, 10.7.2020 Ennenaikaisen erääntymisen taso Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat 100 % lähtöarvosta 75 % (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) lähtöarvosta Ei Noin 3,0 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta ehdollisesti kertyvästä tuotosta. Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 75 % lähtöarvosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Private Banking konttorit Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lainakohtaiset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuillawww.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 4
Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 75 % lähtöarvosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Suojausriski Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja vaikuttaa asiakkaan saamaan tuottoon. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainakohtaisetn ehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 5
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 6