Standardi 1.1 Markkinoille tulo Määräykset ja ohjeet
dnro 4/120/2006 2 (64) SISÄLLYSLUETTELO 1 Soveltaminen 6 2 Tavoitteet ja rakenne 8 2.1 Tavoitteet 8 2.2 Standardin rakenne 9 3 Kansainvälinen viitekehys 10 4 perusta 12 4.1 Luottolaitos 12 4.2 Sijoituspalveluyritys 13 4.3 Rahastoyhtiö ja säilytysyhteisö 14 4.4 Panttilainauslaitos 16 5 Luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen, rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön toimilupa 17 5.1 Toimiluvan yleiset edellytykset 17 5.2 Toimiluvan hakeminen 18 5.3 Harjoitettavaksi aiottu toiminta 19 5.3.1 Luottolaitoksen 19 5.3.2 Sijoituspalveluyrityksen 22 5.3.3 Rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön 26 5.4 Tallettajien ja sijoittajien suojaksi perustettujen rahastojen jäsenyys28
dnro 4/120/2006 3 (64) 5.5 Corporate governance 28 5.5.1 Luotettava hallinto 28 5.5.2 Johdon luotettavuus, sopivuus ja ammattitaito 29 5.5.3 Henkilöstö ja sen ammattitaito 30 5.5.4 Tilintarkastajat 31 5.5.5 Omistajien ja niihin rinnastettavien henkilöiden luotettavuus ja sopivuus 31 5.6 Selvitys merkittävistä sidonnaisuuksista 33 5.7 Riittävät taloudelliset toimintaedellytykset sekä strategia ja suunnitelma 34 5.7.1 Strategia ja suunnitelma 35 5.7.2 Perustamis-/vähimmäispääoma 35 5.7.3 Kannattavuusarvio 35 5.8 Sisäinen valvonta ja riskienhallinta 36 5.8.1 Sisäinen valvonta ja liiketoiminnoista riippumattomien toimintojen järjestäminen 37 5.8.2 Luottoriskit 38 5.8.3 Markkinariskit 39 5.8.4 Operatiiviset riskit 40 5.8.5 Asiakkaan tunnistamis- ja tuntemisjärjestelmä 41 5.8.6 Tietojärjestelmät ja tietoturvallisuus 42 5.8.7 Kirjanpitojärjestelmä 43 5.8.8 Toimintojen ulkoistaminen 43 5.9 Sijoituspalveluyrityksen, rahastoyhtiön tai säilytysyhteisön toimiluvan muuttaminen 44
dnro 4/120/2006 4 (64) 5.10 Toimilupaan asetettavat ehdot 44 6 Panttilainauslaitoksen toimilupa 45 6.1 Yleiset edellytykset 45 6.2 Toimiluvan hakeminen 47 6.3 Corporate governance 47 6.3.1 Luotettava hallinto 47 6.3.2 Omistajat ja heidän omistusosuutensa 47 6.3.3 Johdon sopivuus, luotettavuus ja ammattitaito 48 6.4 Riittävät taloudelliset toimintaedellytykset 49 6.5 Sopimuksissa käytettävät yleiset ehdot 50 6.6 Erityisiä määräyksiä 50 6.7 Toimilupaan asetettavat ehdot 51 7 Suomalaisen valvottavan toiminta ulkomailla 52 7.1 Sivuliikkeen perustaminen Euroopan talousalueeseen kuuluvaan valtioon 52 7.2 Sivuliikkeen perustaminen Euroopan talousalueen ulkopuoliseen valtioon 54 7.3 Palvelujen tarjoaminen rajan yli ja edustustot 55 8 Ulkomaisen valvottavan toiminta Suomessa 57 8.1 Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneen yhteisön sivuliikkeen perustaminen Suomeen 57 8.2 Euroopan talousalueen ulkopuolisessa valtiossa toimiluvan saaneen yhteisön sivuliikkeen perustaminen Suomeen 59 8.3 Palveluiden tarjoaminen rajan yli ja edustustot 60 8.3.1 ETA-valtiossa toimiluvan saaneen yhteisön toiminta 60
dnro 4/120/2006 5 (64) 8.3.2 ETA-alueen ulkopuolella toimiluvan saaneen yhteisön toiminta ja edustustot 61 9 Lisätiedot 63 10 Muutoshistoria 64
dnro 4/120/2006 6 (64) 1 SOVELTAMINEN (1) Tämä standardi koskee luottolaitosten (talletuspankit, luottoyhteisöt ja maksuliikeyhteisöt), sijoituspalveluyritysten, rahastoyhtiöiden, säilytysyhteisöjen ja panttilainauslaitosten markkinoille tulon sääntelyä. (2) Standardia sovelletaan seuraavissa tapauksissa: luottolaitosten, sijoituspalveluyritysten, rahastoyhtiöiden, säilytysyhteisöjen ja panttilainauslaitosten toimiluvat Suomessa Suomessa toimiluvan saaneen luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen ja rahastoyhtiön sivuliikkeen perustaminen Euroopan talousalueeseen (ETA-alue) kuuluvaan valtioon (ilmoitusmenettely) Suomessa toimiluvan saaneen luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen ja rahastoyhtiön sivuliikkeen perustaminen ETA-alueen ulkopuoliseen valtioon (Rahoitustarkastuksen lupa) ETA- alueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneen luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen ja rahastoyhtiön sivuliikkeen perustaminen Suomeen (ilmoitusmenettely) ETA-alueen ulkopuolisessa valtiossa toimiluvan saaneen luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen ja rahastoyhtiön sivuliikkeen perustaminen Suomeen (Rahoitustarkastuksen lupa) palvelujen tarjoaminen rajan yli ja edustuston perustaminen (ilmoitusmenettely). (3) Markkinoille tuloon sovelletaan myös useita muita Rahoitustarkastuksen määräyskokoelman standardeja, ohjeita ja määräyksiä, joiden pohjalta Rahoitustarkastus arvioi toimiluvan edellytysten täyttymistä. (4) Toimiluvan hakijasta käytetään standardissa nimitystä "yhteisö". Jo toimiluvan saaneesta yhteisöstä käytetään standardissa nimitystä "valvottava".
dnro 4/120/2006 7 (64) (5) Standardin sitoviksi merkittyjä määräyksiä on mahdollista noudattaa soveltuvin osin, jos yhteisön organisaatio on pieni ja jos harjoitettava on suppeaa ja yksinkertaista.
dnro 4/120/2006 8 (64) 2 TAVOITTEET JA RAKENNE 2.1 Tavoitteet (1) Toimilupasääntelyn tavoitteena on osaltaan edistää markkinoiden vakautta sekä rahoitus- ja sijoituspalveluita käyttävien asiakkaiden etujen turvaamista. Toimilupasääntelyllä halutaan varmistaa, että markkinoilla toimivat vain sellaiset tahot, jotka täyttävät toiminnan harjoittamiselle laeissa ja muissa säännöksissä asetetut vaatimukset. Toimilupaviranomaisen tulee voida varmistua, että toimilupaa hakevaa yhteisöä tullaan johtamaan ammattitaitoisesti sekä terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisesti. Toimiluvan edellytysten tulee täyttyä valvottavan koko toiminnan ajan. (2) Standardin tavoitteena on ohjeistaa markkinoille tuloa ja tehostaa hakuprosessia. Standardissa tuodaan esille se, mihin seikkoihin Rahoitustarkastus kiinnittää erityisesti huomiota luvan myöntämistä harkitessaan. (3) Arvioidessaan sitä, täyttääkö aiottu toiminta toimiluvan edellytykset, Rahoitustarkastus kiinnittää erityisesti huomiota siihen, että toimintaa harjoitetaan lain edellyttämällä tavalla ja lain sallimissa rajoissa toiminta täyttää ammattitaitoisen sekä terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisen johtamisen vaatimukset monimutkaiset omistusrakenteet eivät estä yhteisön tehokasta valvontaa toiminta on vakaata ja toiminnan harjoittamiseen on riittävät taloudelliset toimintaedellytykset toiminta on suunniteltu tavoitteelliseksi ja asetetut tavoitteet ovat realistisia, kun otetaan huomioon hakijan toimintaympäristö suunnitelmissa on huomioitu kaikki tarpeelliset osa-alueet kuten hallinnon organisointi, sisäinen valvonta ja riskienhallinta sekä taloudelli-
dnro 4/120/2006 9 (64) set toimintaedellytykset. (4) Euroopan talousalueella on luottolaitosten, sijoituspalveluyritysten ja rahastoyhtiöiden osalta voimassa ns. single passport -periaate, jonka mukaan yhteisö voi toimilupansa perusteella harjoittaa direktiivin 2006/48/EY liitteen I mukaisia vastavuoroisen tunnustamisen piiriin kuuluvia toimintoja kaikissa ETA-valtioissa joko perustamalla sivuliikkeen tai myymällä etäpalveluja. Toiminnan aloittaminen edellyttää kuitenkin ilmoitus- eli notifikaatiomenettelyä. (5) Standardissa annetaan myös ohjeistus suomalaisen luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen ja rahastoyhtiön luvanvaraisen sivuliikkeen ja edustuston perustamisesta ETA-alueen ulkopuoliseen valtioon. Standardissa esitetään myös ne vaatimukset, joita voidaan asettaa ETA-alueen ulkopuolisessa valtiossa toimiluvan saaneelle luottolaitokselle, sijoituspalveluyritykselle ja rahastoyhtiölle, joka aikoo perustaa sivuliikkeen tai edustuston Suomeen. 2.2 Standardin rakenne (6) Standardin luvussa 5 käsitellään luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen, rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön toimiluvan edellytyksiä. Kaikkia hakijoita koskevat toimiluvan edellytykset on kirjoitettu kootusti yhteen aihealueittain. Mikäli toiminnan harjoittaminen edellyttää tämän lisäksi jotain erityistä, on nämä erityispiirteet erotettu omiksi alaluvuikseen. Panttilainauslaitoksen toimiluvan edellytyksiä käsitellään 6 luvussa. (7) Luvussa 7 käsitellään suomalaisen valvottavan toimintaa ulkomailla ja luku 8 koskee ulkomailla toimiluvan saaneen yhteisön toimintaa Suomessa.
dnro 4/120/2006 10 (64) 3 KANSAINVÄLINEN VIITEKEHYS (1) Luottolaitosten toimilupaa koskevan sääntelyn osalta standardissa on otettu huomioon seuraavat Baselin pankkivalvontakomitean julkaisut: Pankkitoiminnan perusperiaatteita käsittelevän Core Principles for Effective Banking Supervision (2006) -standardin 3. periaatteessa on lausuttu julki toimiluvan myöntämisen vähimmäiskriteerit: Toimilupaviranomaisen on voitava varmistua, että perustettavan pankin omistajat ovat sopivia, pankilla on riittävät taloudelliset toimintaedellytykset, sen oikeudellinen rakenne on linjassa toiminnallisen rakenteen kanssa ja, että sen johto on riittävän kokenut ja kyvykäs johtamaan pankkia terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisesti. Kansainvälistä pankkitoimintaa koskevassa The Supervision of Cross- Border Banking (1996) -julkaisussa on korostettu, että mikään luottolaitoksen ulkomainen toimintayksikkö ei saa jäädä tehokkaan valvonnan ulkopuolelle. Toiseen valtioon sijoittuvan toimintayksikön perustamiselle on oltava olemassa sekä koti- että isäntävaltion viranomaisen suostumus. Viranomaisten tietojenvaihdon kehittäminen on ratkaisevan tärkeätä; sekä koti- että isäntävaltion viranomaisen tulee ilmoittaa toisilleen mm. luottolaitoksen pääkonttorissa tai ulkomaisessa yksikössä ilmenevistä vakavista ongelmista. Ennen ulkomaisen luottolaitoksen toiminnan sallimista on isäntävaltion viranomaisen varmistettava muun muassa se, että kotivaltion viranomainen on antanut hyväksyntänsä ulkomaiselle toimintayksikölle. Tehokkaan valvonnan kannalta ei pidetä hyväksyttävänä, että luottolaitosta johdetaan tosiasiallisesti toisessa maassa sijaitsevasta pääkonttorista käsin. Shell Banks and Booking Offices (2003) -julkaisun mukaan sellaisia tytäryhtiöitä, jotka perustetaan lähinnä paikallisten omaisuudenhoito- ja notariaattipalveluiden kirjaamista varten, saadaan johtaa toisessa maassa olevasta emoyhtiöstä käsin ainoastaan, jos kotivaltion viranomaisella on esteetön tietojensaantioikeus isäntävaltioissa. Parallel-owned Banking Structures (2003) -julkaisun mukaan pankkitoimilupaa ei tulisi myöntää sellaisille yhteisöille, jotka ovat mukana
dnro 4/120/2006 11 (64) valvontaa haittaavissa järjestelyissä. Tehokasta valvontaa voivat hankaloittaa pankkiryhmien väliset rinnakkaisomistukset, hallintoelimien koostuminen eri pankkiryhmistä peräisin olevista henkilöistä sekä pankkiryhmien väliset rahoitusjärjestelyt ja yhteiset liiketoimet. (2) Sijoituspalveluyritysten toimilupaa koskevan sääntelyn osalta standardissa on huomioitu IOSCO:n (International Organization of Securities Commission (1998) laatimassa Objectives and Principles of Securities Regulation - standardissa esitetyt periaatteet. Standardin mukaan kansallisessa sääntelyssä on oltava minimikriteerit sijoituspalvelutoiminnan harjoittamisen osalta.
dnro 4/120/2006 12 (64) 4 NORMIPERUSTA 4.1 Luottolaitos (1) Markkinoille tuloa koskeva kansallinen lainsäädäntö perustuu seuraaviin Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiveihin ja asetukseen: a) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2006/48/EY luottolaitosten liiketoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta (32006L0048); EUVL N:o L 177, 30.6.2006, s.1 b) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi talletusten vakuusjärjestelmistä 94/19/EY (31994L0019); EYVL N:o L 135, 31.5.1994, s. 5 c) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 95/26/EY (31995L0026); EYVL N:o L 168, 18.7.1995 s.7, luottolaitosalan direktiivien 77/780/ETY ja 89/646/ETY, vahinkovakuutusalan direktiivien 73/239/ETY ja 92/49/ETY, henkivakuutusalan direktiivien 79/267/ETY ja 92/96/ETY, sijoituspalveluyritysten alan direktiivin 93/22/ETY sekä arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritysten) alan direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta toiminnan vakauden valvonnan tehostamiseksi (ns. BCCI-direktiivi) d) Neuvoston asetus N:o 2157/2001 eurooppayhtiön säännöistä (32001R2157); EYVL L 294, 10.11.2001, s.1 (2) Luottolaitoksen toimiluvan edellytyksistä säädetään luottolaitostoiminnasta annetun lain (121/2007) 24 :ssä, jäljempänä luottolaitoslaki tai LLL. Toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään LLL 22 :n nojalla annetussa valtiovarainministeriön asetuksessa luottolaitoksen toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä (659/2003), jäljempänä luottolaitosasetus. Kombinaatiofuusioista säädetään liikepankeista ja muista osakeyhtiömuotoisista luottolaitoksista annetun lain (1501/2001) 7 :ssä, osuuspan-
dnro 4/120/2006 13 (64) keista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista annetun lain (1504/2001) 25 :ssä ja säästöpankkilain (1502/2001) 61 :ssä. (3) ETA-valtioon perustettavaa sivuliikettä koskevasta notifikaatiomenettelystä säädetään LLL 161 :ssä. Oikeudesta tarjota palveluita ilman kiinteää toimipaikkaa säädetään LLL 164 :ssä. (4) Edellytyksistä perustaa sivuliike ETA-alueen ulkopuoliseen valtioon säädetään LLL 162 :ssä. Lupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään luottolaitosasetuksen 18 :ssä. (5) ETA-valtiossa toimiluvan saaneen luottolaitoksen Suomeen perustettavaa sivuliikettä koskevasta notifikaatiomenettelystä säädetään ulkomaisen luottoja rahoituslaitoksen toiminnasta Suomessa annetun lain (1608/1993) 2 luvussa, jäljempänä UlkLLL. (6) ETA-alueen ulkopuolisessa valtiossa toimiluvan saaneen ulkomaisen luottolaitoksen Suomeen perustettavan sivuliikkeen toimilupaedellytyksistä säädetään UlkLLL:n 9 :ssä. Lupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään luottolaitosasetuksen 19 :ssä. (7) Ulkomaisen luottolaitoksen oikeudesta tarjota palveluita Suomessa ilman kiinteää toimipaikkaa säädetään UlkLLL:n 2 ja 3 luvuissa. (8) Rahoitustarkastuksen oikeus myöntää luottolaitoksen toimilupa perustuu LLL 22 :ään. 4.2 Sijoituspalveluyritys (9) Markkinoille tuloa koskeva kansallinen lainsäädäntö perustuu seuraaviin Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiveihin ja asetukseen: a) Neuvoston direktiivi sijoituspalvelujen tarjoamisesta arvopaperimarkkinoilla 93/22/ETY (31993L0022); EYVL N:o L 141, 11.6.1993, s.27 b) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi sijoittajien korvausjärjestelmistä 97/9/EY (31997L0009); EYVL N:o L 84, 26.3.1997, s.22 c) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 95/26/EY (31995L0026); EYVL N:o L 168, 18.7.1995 s.7, luottolaitosalan direktiivien 77/780/ETY ja 89/646/ETY, vahinkovakuutusalan direktiivien 73/239/ETY ja 92/49/ETY, henkivakuutusalan direktiivien 79/267/ETY ja 92/96/ETY, sijoituspalveluyritysten alan direktiivin 93/22/ETY sekä arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoi-
dnro 4/120/2006 14 (64) mintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritysten) alan direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta toiminnan vakauden valvonnan tehostamiseksi (ns. BCCI-direktiivi) d) Neuvoston asetus N:o 2157/2001 eurooppayhtiön säännöistä (32001R2157); EYVL L 294, 10.11.2001, s.1 (10) Sijoituspalveluyrityksen toimiluvan edellytyksistä säädetään sijoituspalveluyrityksistä annetun lain (579/1996) 10 :ssä, jäljempänä sijoituspalveluyrityslaki tai SipaL. Toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään sijoituspalveluyrityslain 9 :n nojalla annetussa valtiovarainministeriön asetuksessa sijoituspalveluyrityksen toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä (658/2003), jäljempänä sijoituspalveluyritysasetus. (11) ETA-valtioon perustettavaa sivuliikettä koskevasta notifikaatiomenettelystä säädetään SipaL 17 :ssä. (12) Oikeudesta tarjota palveluita ilman kiinteää toimipaikkaa ETA-valtiossa säädetään SipaL 20 :ssä. (13) Sivuliikkeen perustamisen edellytyksistä ETA-alueen ulkopuoliseen valtioon säädetään SipaL 18 :ssä. Lupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään sijoituspalveluyritysasetuksen 15 :ssä. (14) ETA-valtiossa toimiluvan saaneen sijoituspalveluyrityksen Suomeen perustettavaa sivuliikettä koskevasta notifikaatiomenettelystä on säädetty ulkomaisen sijoituspalveluyrityksen oikeudesta tarjota sijoituspalvelua Suomessa annetun lain (580/1996) 2 luvussa, myöhemmin UlkSipaL. (15) ETA-alueen ulkopuolisessa valtiossa toimiluvan saaneen ulkomaisen sijoituspalveluyrityksen Suomeen perustettavan sivuliikkeen toimilupaedellytyksistä säädetään UlkSipaL 8 :ssä. Lupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään sijoituspalveluyritysasetuksen 16 :ssä. (16) Ulkomaisen sijoituspalveluyrityksen oikeudesta tarjota palveluita Suomessa ilman kiinteää toimipaikkaa säädetään UlkSipaL 2 ja 3 luvuissa. (17) Rahoitustarkastuksen oikeus myöntää sijoituspalveluyrityksen toimilupa perustuu SipaL 9 :ään. 4.3 Rahastoyhtiö ja säilytysyhteisö (18) Markkinoille tuloa koskeva kansallinen lainsäädäntö perustuu seuraaviin Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiveihin ja asetukseen:
dnro 4/120/2006 15 (64) a) Neuvoston direktiivi 85/611/ETY arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (31985L0611); EYVL L N:o 375, 31.12.1985, s. 3 b) Neuvoston direktiivi 88/220/ETY arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta annetun direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta tiettyjen yhteissijoitus-yritysten sijoituspolitiikkaa koskevien säännösten osalta (31988L0220); EYVL L N:o 100, 19.4.1988, s. 31 c) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi sijoittajien korvausjärjestelmistä 97/9/EY (31997L0009); EYVL N:o L 84, 26.3.1997, s.22 d) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2001/107/EY siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta annetun neuvoston direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta rahastoyhtiöiden ja yksinkertaistettujen tarjousesitteiden sääntelemiseksi (32001L0107); EYVL N:o L 41, 13.2.2002, s. 20 e) Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2001/108/EY arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteis-sijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta annetun neuvoston direktiivin 85/611/ETY muuttamisesta yhteissijoitusyritysten sijoitusten osalta (32001L0108); EYVL N:o L 41, 13.2.2002, s. 35 f) Neuvoston asetus N:o 2157/2001 eurooppayhtiön säännöistä (32001R2157); EYVL L 294, 10.11.2001, s.1 (19) Rahastoyhtiön toimiluvan edellytyksistä säädetään sijoitusrahastolain (48/1999), jäljempänä SRL, 5b :ssä ja säilytysyhteisön toimiluvan edellytyksistä 9a :ssä. Toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään sijoitusrahastolain 5a ja 9 :n nojalla annetussa valtiovarainministeriön asetuksessa rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä (234/2004), jäljempänä rahastoyhtiöasetus. (20) ETA-valtioon perustettavaa sivuliikettä koskevasta notifikaatiomenettelystä on säädetty SRL 126a :ssä. Oikeudesta tarjota palveluita ilman kiinteää toimipaikkaa säädetään SRL 126d :ssä. (21) Rahastoyhtiön sivuliikkeen perustamisen edellytyksistä ETA-alueen ulkopuoliseen valtioon säädetään SRL:n 126b :ssä. Sivuliikkeen lupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään rahastoyhtiöasetuksen 14 :ssä.
dnro 4/120/2006 16 (64) (22) ETA-valtiossa toimiluvan saaneen rahastoyhtiön Suomeen perustettavaa sivuliikettä koskevasta notifikaatiomenettelystä on säädetty ukomaisen rahastoyhtiön toiminnasta Suomessa annetun lain (225/2004) (UlkRahastoyhtiöL) 2 luvussa. (23) ETA-alueen ulkopuolisessa valtiossa toimiluvan saaneen ulkomaisen rahastoyhtiön toimilupaedellytyksistä säädetään UlkRahastoyhtiöL 7 :ssä. Toimilupahakemukseen liitettävistä selvityksistä säädetään rahastoyhtiöasetuksen 15 :ssä. (24) Ulkomaisen rahastoyhtiön oikeudesta tarjota palveluita Suomessa ilman kiinteää toimipaikkaa säädetään UlkRahastoyhtiöL 2 ja 3 luvuissa. (25) Rahoitustarkastuksen oikeus myöntää rahastoyhtiön toimilupa perustuu sijoitusrahastolain 5a :ään ja oikeus myöntää säilytysyhteisön toimilupa perustuu saman lain 9 :ään. 4.4 Panttilainauslaitos (26) Panttilainauslaitoksen toimiluvan edellytyksistä säädetään panttilainauslaitoksista annetun lain (1353/1992) 4 ja 5 :ssä. (27) Rahoitustarkastuksen oikeus myöntää panttilainauslaitoksen toimilupa perustuu panttilainauslaitoksista annetun lain 4 :ään.
dnro 4/120/2006 17 (64) 5 LUOTTOLAITOKSEN, SIJOITUSPALVELUYRITYKSEN, RAHASTOYHTIÖN JA SÄILYTYSYHTEISÖN TOIMILUPA 5.1 Toimiluvan yleiset edellytykset (1) Yhteisön perustamiseen liittyviä seikkoja arvioidessaan Rahoitustarkastus kiinnittää erityisesti huomiota siihen, että se saa tarvittavat perustiedot yhteisöstä se saa tarvittavat perustiedot omistajista ja hallintoa hoitavista henkilöistä yhteisö on perustettu sitä koskevien lakien mukaisessa järjestyksessä. (2) Hakemuksen liitteeksi vaadittavat selvitykset hakijan perustietojen osalta on lueteltu luottolaitosasetuksen 2 :ssä, sijoituspalveluyritysasetuksen 2 :ssä ja rahastoyhtiöasetuksen 2 :ssä. (3) Rahoitustarkastus myöntää toimiluvan, jos seuraavat edellytykset täyttyvät: voidaan varmistua siitä, että yhteisöä tullaan johtamaan ammattitaitoisesti sekä terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisesti merkittävä sidonnaisuus ei estä yhteisön tehokasta valvontaa yhteisöön merkittävässä sidonnaisuudessa olevaan luonnolliseen henkilöön tai oikeushenkilöön sovellettavat ETA-alueen ulkopuolisen valtion lait, asetukset tai hallinnolliset määräykset eivät estä yhteisön tehokasta valvontaa
dnro 4/120/2006 18 (64) yhteisöllä on pääkonttori Suomessa yhteisöllä on luotettava hallinto yhteisöllä on riittävät taloudelliset toimintaedellytykset yhteisö täyttää muut laissa (LLL, SipaL ja SRL) asetetut edellytykset. (4) Toimilupa voidaan myöntää myös perustettavalle yhteisölle ennen sen rekisteröimistä. (5) Toimilupa voidaan myöntää myös sellaiselle ETA-valtiossa vastaavan luvan saaneelle eurooppayhtiöasetuksessa tarkoitetulle eurooppayhtiölle, joka aikoo siirtää kotipaikkansa Suomeen. Lupahakemuksesta on pyydettävä kyseisen valtion rahoitusmarkkinoita valvovan viranomaisen lausunto. Tämä koskee myös eurooppayhtiön perustamista siten, että fuusiossa vastaanottava yhtiö, jonka kotipaikka on toisessa valtiossa, rekisteröidään eurooppayhtiönä Suomessa. Toimilupa myönnetään samoin perustein kuin Suomessa alun perin rekisteröidylle luottolaitokselle, sijoituspalveluyritykselle ja rahastoyhtiölle. 5.2 Toimiluvan hakeminen Perustelu Perustelu (6) Toimilupahakemus on tehtävä joko suomen tai ruotsin kielellä. (7) Hakemus liitteineen lähetetään Rahoitustarkastukseen osoitteeseen: PL 159, 00101 Helsinki (käyntiosoite Snellmaninkatu 6). (8) Rahoitustarkastuksen on annettava luottolaitoksen, sijoituspalveluyrityksen, rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön toimilupaa koskeva päätös 6 kuukauden kuluessa virallisen hakemuksen vastaanottamisesta tai, jos hakemus on ollut puutteellinen, siitä kun hakija on antanut asian ratkaisemista varten tarvittavat asiakirjat ja selvitykset. 1 Päätös on kuitenkin aina tehtävä 12 kuukauden kuluessa hakemuksen vastaanottamisesta. 2 (9) 6 kuukauden käsittelyaikaa voidaan pitää Rahoitustarkastuksen ns. harkinta-aikana päätöksen antamiselle ja päätöksen huolelliselle valmistelulle. Näin ollen hakemusasiakirjojen laatimisen huolellisuus sekä kattavuus tehostavat ja helpottavat hakuprosessia niin Rahoitustarkastuksen kuin hakijankin osalta. (10) Toimiluvan hakuprosessi kuvataan tarkemmin Rahoitustarkastuksen Internet-kotisivuilla Valvottavalle-hakemistossa. 1 Panttilainauslaitosten, ulkomaisten luottolaitosten sivukonttoreiden sekä sijoituspalveluyritysten ja rahastoyhtiöiden sivuliikkeiden toimilupaa koskeviin päätöksiin ei liity lakisääteistä määräaikaa, mutta pääsääntöisesti näissäkin pyritään noudattamaan em. määräaikoja. 2 LLL 23 1 mom., SipaL 10 3 mom., SRL 5b 2 mom.
dnro 4/120/2006 19 (64) (/Fin/Valvottavalle/Toimiluvat). 5.3 Harjoitettavaksi aiottu toiminta Perustelu Perustelu Perustelu Perustelu Perustelu (11) Liiketoimintaa koskevan sääntelyn lähtökohtana on markkinarakenteiden muutosten ja teknologiassa tapahtuvan kehityksen huomioiminen. Kansallisesti tämä lähtökohta ilmenee muun muassa luottolaitoslain perusteluista, joiden mukaan tyhjentävä sääntely ei ole mahdollista tuotekehityksen ja muuttuvien olosuhteiden vuoksi. (12) Edellä olevassa kappaleessa mainitut periaatteet on otettu huomioon muun muassa säätämällä, että luottolaitos voi harjoittaa laissa erikseen yksilöityä toimintaa sekä siihen liittyvää tai verrattavaa toimintaa. (13) SipaL:ssa vastaava periaate ilmenee oheispalvelujen sisältöä määrittelevästä säännöksestä, jonka mukaan yhtiö voi harjoittaa säännöksessä mainittuun toimintaan verrattavaa tai siihen läheisesti liittyvää toimintaa. Rahastoyhtiö puolestaan saa harjoittaa sijoitusrahastotoimintaa ja tähän toimintaan olennaisesti liittyvää toimintaa. Tätä markkinoiden kehityksen huomioonottavaa periaatetta on korostettu myös EU:n tasolla esimerkiksi ns. Lamfalussy raportissa. (14) Markkinoille tuloa koskevan sääntelyn lähtökohtana on toisaalta myös kilpailuedellytysten ja kilpailuneutraliteetin säilyttäminen rahoitusmarkkinoilla toimivien eri yhteisöjen välillä niin, ettei niiden toimintaa tarpeettomasti ja perusteettomasti rajoiteta eri tavalla. (15) Rahoitustarkastus julkistaa esimerkkejä tai yksittäistapauksissa tekemiään tulkintoja sallitusta liiketoiminnasta Internet-sivustossaan olevassa tulkintarekisterissään [linkki tulkintarekisteriin] 3. 5.3.1 Luottolaitoksen (16) Luottolaitostoimilupa myönnetään talletuspankin, luottoyhteisön tai maksuliikeyhteisön toimintaan. Vain talletuspankki voi vastaanottaa yleisöltä LLL 10 :ssä määriteltyjä talletuksia. Talletuspankin sallittu on määritelty lain 30 :ssä, luottoyhteisön sallittu lain 31 :ssä ja maksuliikeyhteisön sallittu lain 32 :ssä. 3 Rahoitustarkastuksen tulkintarekisteri ei ole standardin voimaantulohetkellä vielä käytössä. Linkki tulkintarekisteriin tullaan lisäämään standardiin, kun tulkintarekisteri on julkaistu.
dnro 4/120/2006 20 (64) (17) Harjoitettavaksi aiottu toiminta on kuvattava toiminnoittain hakemukseen liitettävässä strategiassa ja suunnitelmassa (ks. luku 5.7.1.) Talletusten vastaanottaminen (18) Talletuksella tarkoitetaan kaikkia talletussuojarahastosta kokonaan tai osittain takaisinmaksettavia varoja. Vain tällaisista rahavaroista saadaan markkinoinnissa tai muutoin käyttää sanaa "talletus" joko sellaisenaan tai sanan yhdysosana. (19) Talletuksia saadaan ottaa ainoastaan tileille, joiden yleiset ehdot Rahoitustarkastus on hyväksynyt (LLL 10 :n 3 momentti). Hakemukseen on myös liitettävä selvitys talletustoimintaan ja muiden yleisöltä takaisinmaksettavien varojen vastaanottamiseen liittyvien riskien hallinnasta ja seurannasta. (20) Edellä esitettyjen vaatimusten vuoksi hakemukseen on liitettävä luonnokset asiakkaan kanssa solmittavien tilisopimusten yleisiksi ehdoiksi. (21) Hakemukseen liitettävästä suunnitelmasta on käytävä ilmi suunniteltu talletustoiminta tai muu takaisinmaksettavien varojen vastaanottaminen yleisöltä sekä toiminnan sisältö ja laajuus. Hakemuksessa tulee selvittää suunniteltu tilijärjestelmä sekä se, miten varojen siirto tilille ja nosto tililtä tapahtuvat. (22) LLL 11 :ssä tarkoitettu luottoyhteisö saa harjoittaa muita talletuspankille sallittuja toimintoja lukuun ottamatta talletusten vastaanottoa. Vaadittaessa takaisinmaksettavien varojen vastaanotto yleisöltä on kuitenkin sallittu vain yleisen maksujenvälityksen ja sähköisen rahan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Maksujenvälitys /-esimerkki (23) Yleisellä maksujenvälityksellä tarkoitetaan maksutoimeksiantojen toteuttamista asiakkaalta ennakkoon vastaanotetuista varoista. Maksujenvälitykseen kuuluvat esimerkiksi luottokorttien ja matkashekkien tapaisten maksuvälineiden liikkeeseenlasku ja hoitaminen. (24) Maksuliikeyhteisö on luottolaitos, joka voi harjoittaa yleistä maksujenvälitystä tai laskea liikkeeseen sähköistä rahaa. Maksuliikeyhteisö saa hankkia yleisöltä muita takaisinmaksettavia varoja kuin talletuksia. Vaadittaessa takaisinmaksettavien varojen vastaanotto yleisöltä on sallittua vain yleisen maksujenvälityksen ja sähköisen rahan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisäksi maksuliikeyhteisö voi harjoittaa muuta varainhankintaa sekä harjoittaa valuu-
dnro 4/120/2006 21 (64) tanvaihtoa. 4 (25) Hakemuksessa on selvitettävä, miten luottolaitoksen omia ja sen asiakkaiden maksuja välitetään sekä mihin maksujen välitysjärjestelmiin luottolaitos aikoo liittyä ja miten liittyminen käytännössä tapahtuu. Lisäksi hakemuksessa on selvitettävä maksujenvälitykseen liittyvät riskit sekä keinot niiden hallitsemiseksi ja maksujenvälityksen jatkuvuuden varmistamiseksi häiriötilanteissa. (26) Selvityksen tulee sisältää yleiskuvaus maksujenvälityksestä, sen organisoinnista ja vastuista sekä maksujenvälitykseen liittyvistä luottolaitoksen omista järjestelmistä. Riskienhallinnasta laaditun selvityksen tulee kattaa muun muassa sisäinen ohjeistus, kontrolli ja täsmäytykset. (27) Tarkemmin maksujärjestelmistä on säännelty Rahoitustarkastuksen standardissa 4.4b Operatiivisten riskien hallinta. Sijoituspalveluiden tarjoaminen (28) Talletuspankki ja luottoyhteisö voivat tarjota sijoituspalveluita luottolaitostoimintaan saamansa toimiluvan perusteella. (29) Hakemuksessa tulee kuitenkin kuvata suunnitelmassa harjoitettavaksi aiotut sijoituspalvelut luvun 5.3.2 mukaisesti. (30) Talletuspankin ja luottoyhteisön yhtiöjärjestyksessä tai säännöissä on mainittava tarjoaako yhteisö SipaL 3 :n mukaisia sijoituspalveluja sekä SipaL 16 :n 1 momentin 5 kohdassa tarkoitettua säilytys- ja hoitopalvelua. 5 Rajoitettu luottolaitostoiminta (31) Yritys voi harjoittaa LLL 5 :ssä tarkoitettua rajoitettua luottolaitostoimintaa ilmoitettuaan siitä etukäteen Rahoitustarkastukselle ja saatuaan LLL 18 :n 2 momentissa tarkoitetun Rahoitustarkastuksen päätöksen siitä, että aiottu toiminta täyttää rajoitetulle luottolaitostoiminnalle asetetut edellytykset. Rajoitetun luottolaitostoiminnan harjoittaminen ei edellytä toimilupaa. (32) Rajoitetulla luottolaitostoiminnalla tarkoitetaan sellaisen rahoituksen tarjoamista, jonka tarkoituksena on maksuajan myöntäminen ostettaessa osakeyhtiön tai osuuskunnan kanssa samaan yritysryhmään (LLL 5 :n 2 momentti) 4 LLL 12 ja 32. 5 LLL 30 3 mom. ja 31 2 mom.
dnro 4/120/2006 22 (64) kuuluvan yrityksen myymiä tavaroita tai palveluja sekä takaisinmaksettavien varojen vastaanottamista yleisöltä sellaisille asiakastileille, joilla olevia varoja voidaan käyttää ainoastaan osakeyhtiön tai osuuskunnan kanssa samaan yritysryhmään kuuluvan yrityksen myymien tavaroiden tai palvelujen maksamiseen ja nostaa käteisenä, sekä sellaisen sähköisen rahan liikkeeseenlaskua, jonka ainoastaan osakeyhtiön tai osuuskunnan kanssa samaan yritysryhmään kuluva yritys hyväksyy maksuksi. 5.3.2 Sijoituspalveluyrityksen Perustelu (33) Sijoituspalveluyritysten toimiluvat muodostuvat kuuden (6) eri sijoituspalvelun ja kolmentoista (13) eri oheispalvelun yhdistelmistä (SipaL 3 ja 16 ). Toimilupa voidaan myöntää yhden tai useamman sijoituspalvelun tarjoamiseen. Sijoituspalveluyrityksen toimilupaa ei voida kuitenkaan myöntää yhteisölle, jonka tarkoituksena on tarjota ainoastaan oheispalveluja. Vaikka toimilupa myönnetään sijoituspalveluyritykselle toiminnoittain, yhteisöltä vaadittavat perusedellytykset ovat samanlaiset. Toimiluvan sisällölle ja laajuudelle asetettavat tarkemmat vaatimukset määräytyvät sen mukaan, minkä sijoituspalvelun tarjoamiseen lupaa haetaan. (34) Hakemuksessa on lueteltava ja kuvattava ne sijoituspalvelut (SipaL 3 1 mom.), joita sijoituspalveluyritys aikoo tarjota. Hakemuksessa on myös lueteltava ja kuvattava oheispalvelut (muu SipaL 16 ), joita sijoituspalveluyrityksen on tarkoitus tarjota. Sijoituspalveluyritys voi tarjota ainoastaan sellaisia sijoituspalveluja ja oheispalveluja, joihin se on saanut toimiluvan. (35) Harjoitettavaksi aiottu toiminta on kuvattava toiminnoittain hakemukseen liitettävässä strategiassa ja suunnitelmassa (ks. luku 5.7.1.) Sijoituspalvelut (SipaL 3 ) (36) Arvopaperinvälitys-toiminnon osalta tulee ainakin selvittää tuleeko yhteisö toimimaan ainoastaan toimeksiantojen välittäjänä vai myös toimeksiantojen toteuttajana mitä sijoituskohteita välitetään missä markkinapaikoissa on tarkoitus toimia mikä on yhteisön asiakaskohderyhmä mikä on sopimusrakenne asiakkaan, välittäjän ja muun kolmannen osapuolen kanssa mikä on palkkiorakenne mitä tietojärjestelmiä välitystoiminnassa käytetään sekä miten arvopaperinselvitys, asiakkaiden arvo-osuuskirjaukset, maksuliikenne sekä asiakasvarojen hallinnointi tullaan hoitamaan.
dnro 4/120/2006 23 (64) (37) Yhteisön hakiessa lupaa arvopaperinvälitykseen on sen huomioitava myös Helsingin pörssin pörssivälittäjille asettamat vaatimukset. Mikäli yhteisö aikoo osallistua arvopaperinvälittäjänä muihin arvopaperipörsseihin tai muuhun julkiseen kaupankäyntiin, on sen otettava huomioon myös näiden tahojen asettamat vaatimukset. (38) Markkinatakaus-toiminnon osalta kuvauksesta tulee ilmetä ainakin minkä laissa mainitun tahon/tahojen kanssa yhteisön on tarkoitus sitoutua antamaan ja julkistamaan jatkuvasti ja pyydettäessä sitovia osto- ja myyntitarjouksia sopimusluonnosten sisältö missä (arvopaperipörssissä, optioyhteisössä vai arvopaperimarkkinalain mukaisessa muussa julkisessa kaupankäynnissä) osto- ja myyntitarjouksia on tarkoitus antaa. (39) Arvopaperikaupinta-toiminnon osalta kuvauksesta tulee ilmetä ainakin mitä sijoituskohteita yhteisön on tarkoitus alkaa ostaa ja myydä miten tarjoukset julkistetaan ja saatetaan muutoin sijoittajien tietoon kenelle palvelua markkinoidaan selvitys tuottorakenteesta. (40) Emissiontakaaminen-toiminnon osalta kuvauksessa tulee ainakin selvittää kuinka laajaksi toiminta on kaavailtu onko toiminnassa kyse maksusitoumus- vai merkintätakausten antamisesta. (41) Omaisuudenhoito-toiminnon osalta tulee ainakin selvittää omaisuudenhoidon luonne (sijoituskohteiden hoitaminen sellaisen asiakaskohtaisen sopimuksen nojalla, jossa päätösvalta joko kokonaan tai osittain on annettu toimeksisaajalle) asiakaskohderyhmä ja asiakkaiden valintakriteerit suunniteltu markkinointi ja markkinointimateriaali salkun mahdollinen minimikoko omaisuudenhoidossa olevien varojen arvioitu määrä omaisuudenhoitosopimuksen tekemiseen liittyvä päätöksentekoprosessi omaisuudenhoidon kohteena olevat instrumentit palkkioiden määräytymisperusteet sekä toimeksiantojen antamisessa ja kauppojen toteutuksessa noudatettavat menettelyt
dnro 4/120/2006 24 (64) se, mitä raportteja tai muuta informaatiota asiakkaalle hoidettavana olevan omaisuuden osalta annetaan ja kuinka usein luonnokset käytettävistä sopimuksista. (42) Emissionjärjestäminen-toiminnon osalta kuvauksessa tulee ainakin selvittää yksityiskohtaisesti emissionjärjestäjän tehtävät mikä emissionjärjestäjän roolin on kaavailtu olevan (merkitsijöiden hankkimista ja/tai merkintöjen hankkimista) mitä sijoituskohteita emissionjärjestämisen kohteeksi on kaavailtu. Oheispalvelut (43) SipaL 16 :ssä määritellyt oheispalvelut on jaettu sijoituspalveludirektiivin (93/22/ETY) mukaisiin oheispalveluihin (1 mom.) ja kansallisiin oheispalveluihin (2 mom.). (44) Oheispalvelujen osalta tulee kuvata mahdollisimman yksityiskohtaisesti kaavaillun toiminnan sisältö. Lisäksi eräisiin oheispalveluihin liittyy toimintokohtaisia erityisvaatimuksia, jotka käsitellään kahdessa seuraavassa kappaleessa. (45) Sijoituspalveludirektiivin mukaiset oheispalvelut (16 1 mom.) Sijoituspalveluun liittyvien luottojen ja muun rahoituksen myöntäminen asiakkaalle - hakemukseen on liitettävä 6 : selvitys luotonmyönnön tavoitteista, jossa tulee määritellä muun muassa luottosalkulle asetetut laatu-, tuotto- ja kasvutavoitteet erilaisia luottoriskejä otettaessa selvitys riskinoton periaatteista, joista tulee ilmetä esimerkiksi, millaisia periaatteita riskien hajauttamisessa ja riskeiltä suojautumisessa noudatetaan kuvaus luotonmyöntöprosessista, johon tulee sisältyä muun muassa selvitys luotonmyöntövaltuuksista ja -kriteereistä, limiittien asettamisesta ja päätöksenteosta kuvaus luottoriskien tunnistamiseen, mittaamiseen, seurantaan ja valvontaan tarvittavista menettelytavoista kuvaus siitä, miten erillinen ja riippumaton luottoriskien hallinnan arviointi on järjestetty. Pääomarakenteita, strategiaa ja muita näihin liittyviä kysymyksiä koskevan neuvonnan sekä yritysten sulautumista ja yritysostoja 6 Sijoituspalveluyritysasetus 10 :n 1 mom. 7 kohta.
dnro 4/120/2006 25 (64) koskevan neuvonnan ja niitä koskevien palvelujen tarjoaminen yrityksille Arvopaperin liikkeeseenlaskuun ja emissiontakaamiseen liittyvien palvelujen tarjoaminen - hakemukseen on liitettävä: selvitys, siitä mitä toimenpiteitä yhteisö aikoo tehdä liikkeeseenlaskujen yhteydessä. Sijoituskohteita koskevan sijoitus- ja rahoitusneuvonnan tarjoaminen Muiden kuin sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 3 :n 1 momentin 5 kohdassa tarkoitettujen sijoituskohteiden säilytys- ja hoitopalvelujen sekä tallelokeropalvelujen tarjoaminen - hakemukseen on liitettävä: selvitys siitä, mitä säilytyspalveluja on suunniteltu tarjottavan (esim. ulkomaisten rahasto-osuuksien säilyttäminen). Sijoituspalveluun liittyvän valuuttapalvelun tarjoaminen (46) Muut oheispalvelut (16 2 mom.) Sijoituspalvelun yhteydessä asiakkaalta takaisinmaksettavien varojen tilille vastaanottaminen (sen estämättä, mitä LLL:ssa sekä SipaL 52 :ssä säädetään) - hakemukseen on liitettävä 7 : selvitys suunnitellusta tilijärjestelmästä selvitys siitä, miten varojen siirto ja nosto tililtä tapahtuu luonnokset asiakkaan kanssa solmittavien tilisopimusten yleisistä ehdoista selvitys asiakkaalta takaisinmaksettavien varojen vastaanottamiseen tilille liittyvien riskienhallinnasta ja seurannasta. Sijoituskohteiden julkisen kaupankäynnin järjestäminen siten kuin siitä arvopaperimarkkinalaissa säädetään - hakemukseen on liitettävä: valtiovarainministeriön vahvistamat arvopaperimarkkinalain 13 :n mukaiset muun julkisen kaupankäynnin säännöt tai luonnos säännöiksi. Tilinhoitajayhteisönä tai tilinhoitajayhteisön asiamiehenä toimiminen siten kuin siitä arvo-osuusjärjestelmästä annetussa laissa (826/1991) säädetään - hakemukseen on liitettävä: 8 7 Sijoituspalveluyritysasetus 12. 8 Arvo-osuusjärjestelmästä annettu laki 7.
dnro 4/120/2006 26 (64) kopiot Arvopaperikeskukselle toimitetusta materiaalista Arvopaperikeskuksen päätös asiasta. Selvitysosapuolena toimiminen siten kuin siitä arvopaperimarkkinalaissa säädetään - hakemukseen on liitettävä 9 : kopiot Arvopaperikeskukselle toimitetusta materiaalista Arvopaperikeskuksen päätös asiasta. Säilytysyhteisön tehtävien hoitaminen siten kuin niistä sijoitusrahastolaissa säädetään Muun kuin SipaL 16 :n 1 momentissa tarkoitetun sijoitus- ja rahoitusneuvonnan tarjoaminen (neuvonta varojen sijoittamisesta muihin kuin SipaL:n tarkoittamiin sijoituskohteisiin, esimerkiksi sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin, kiinteistöihin tai arvoesineisiin) - hakemukseen on liitettävä: kuvaus sijoitus- ja rahoitusneuvonnan kohteesta. Muun SipaL 16 :ssä tarkoitettuun toimintaan läheisesti verrattavan toiminnan harjoittaminen (esimerkiksi sijoitustoimintaan liittyvä juridinen neuvonta tai veroneuvonta). 5.3.3 Rahastoyhtiön ja säilytysyhteisön (47) Rahastoyhtiö saa harjoittaa sijoitusrahastotoimintaa ja sijoitusrahastotoimintaan olennaisesti liittyvää toimintaa, jos tällainen toiminta ei ole omiaan vahingoittamaan rahasto-osuudenomistajien etua. Rahastoyhtiö saa lisäksi tarjota omaisuudenhoitoa, sijoituskohteita koskevaa sijoitus- ja rahoitusneuvontaa sekä sijoitusrahastojen ja yhteis-sijoitusyritysten osuuksien säilytys- ja hoitopalveluja. 10 (48) Rahastoyhtiölle ei voida myöntää toimilupaa ainoastaan omaisuudenhoidon, sijoitus- ja rahoitusneuvonnan tai säilytys- ja hoitopalvelujen tarjoamiseen, vaan yhteisön on harjoitettava myös sijoitusrahastotoimintaa. Toimilupaa ei myöskään voida myöntää sijoitus- ja rahoitusneuvonnan tarjoamiseen tai säilytys- ja hoitopalveluiden tarjoamiseen, jos toimilupaa ei ole myönnetty tai samanaikaisesti haeta myös omaisuudenhoitoon. 9 AML:n 4 a luku. 10 SRL 5.
dnro 4/120/2006 27 (64) (49) Säilytysyhteisö voi toimiluvassa mainituin edellytyksin harjoittaa myös säilytysyhteisötoimintaan olennaisesti liittyvää toimintaa. 11 (50) Toimilupahakemuksessa on kuvattava se SRL 5 :n 1 ja 2 momentissa tarkoitettu toiminta, jota yhteisö aikoo harjoittaa, ja säilytysyhteisön on kuvattava se SRL 9 :ssä tarkoitettu toiminta, jota yhteisö aikoo harjoittaa. Rahastoyhtiö ja säilytysyhteisö voivat harjoittaa ainoastaan sellaista toimintaa ja tarjota muita sellaisia palveluja, joihin ne ovat saaneet toimiluvan. (51) Sijoitusrahastotoimintaan olennaisesti liittyvä toiminta voi olla muun muassa sellainen arvonlaskentapalvelun tarjoaminen, jossa käytetään hyväksi sijoitusrahastotoiminnasta ylijäävää tietoteknistä kapasiteettia, tai muiden rahastoyhtiöiden tai yhteissijoitusyritysten osuuksien taikka saman konsernin varainhoitopalvelujen markkinoimista. Rahastoyhtiö saa lisäksi tarjota omaisuudenhoitoa, sijoituskohteita koskevaa sijoitus- ja rahoitusneuvontaa sekä sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksien säilytys- ja hoitopalveluja, siten kuin niistä säädetään SipaL 3 :n 1 mom. 5 kohdassa ja 16 :n 1 mom. 4 ja 5 kohdassa. (52) Hakemuksen tulee sisältää selvitys ainakin siitä, miten toimintaa tullaan harjoittamaan ja mikä on toiminnan kohderyhmä, sekä kuvaukset rahastoosuusrekisterin pitämisestä, rahasto-osuuksien merkintöjen tekemisestä ja rahasto-osuuden arvonlaskennasta. Mikäli yhtiö aikoo harjoittaa myös omaisuudenhoitoa, tulee kuvauksen lisäksi sisältää selvitys siitä, miten vältetään eturistiriitatilanteet ja kohdellaan tasapuolisesti sijoitusrahastoja, osuudenomistajia ja muita asiakkaita. (53) Jos rahastoyhtiö aikoo harjoittaa SRL 5 :n 2 momentin 1 kohdassa tarkoitettua omaisuudenhoitoa, tulee tämän toiminnon osalta selvittää ainakin omaisuudenhoidon luonne (sijoituskohteiden hoitaminen sellaisen asiakaskohtaisen sopimuksen nojalla, jossa päätösvalta joko kokonaan tai osittain on annettu toimeksisaajalle) asiakaskohderyhmä ja asiakkaiden valintakriteerit millaista markkinointi ja markkinointimateriaali tulevat olemaan salkun mahdollinen minimikoko omaisuudenhoidossa olevien varojen arvioitu määrä omaisuudenhoitosopimukseen liittyvä päätöksentekoprosessi omaisuudenhoidon kohteena olevat instrumentit palkkioiden määräytymisperusteet sekä toimeksiantojen antamisessa ja kauppojen toteutuksessa noudatettavat menettelyt se, mitä raportteja tai muuta informaatiota asiakkaalle hoidettavana olevan omaisuuden osalta annetaan ja kuinka usein luonnokset käytettävistä sopimuksista. 11 SRL 9.
dnro 4/120/2006 28 (64) 5.4 Tallettajien ja sijoittajien suojaksi perustettujen rahastojen jäsenyys (54) Talletuspankin on kuuluttava laissa tarkoitettuun talletussuojarahastoon. Jos talletuspankki voi yhtiöjärjestyksensä mukaan tarjota sijoituspalveluja, on sen kuuluttava myös sijoittajien korvausrahastoon. 12 (55) Sijoituspalveluyrityksen toimilupahakemukseen on liitettävä jäljennös hakemuksesta, jolla yhteisö on hakenut sijoittajien korvausrahaston jäsenyyttä. (56) Jos rahastoyhtiö aikoo harjoittaa sijoitusrahastolain 5 :n 2 momentissa tarkoitettua toimintaa, toimilupahakemukseen on liitettävä jäljennös hakemuksesta, jolla rahastoyhtiö on hakenut sijoittajien korvausrahaston jäsenyyttä. 5.5 Corporate governance 5.5.1 Luotettava hallinto (57) Yhteisön hallinnon luotettavuutta arvioidessaan Rahoitustarkastus kiinnittää huomiota erityisesti siihen, että yhteisöä tullaan johtamaan ammattitaitoisesti sekä terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisesti toiminta on suunniteltu, johdettu, organisoitu ja valvottu siten, että yhteisö voi taata ammatillisesti ja eettisesti laadukkaan toiminnan valta- ja vastuusuhteet on selkeästi määritelty sekä eturistiriitatilanteet on tunnistettu ja ne hallitaan ylin johto on vahvistanut strategian ja suunnitelman, jonka osana on suunnitelma omien varojen riittävyyden turvaamiseksi ylin ja toimiva johto ovat ammattitaitoisia sekä tehtäväänsä sopivia ja luotettavia ylin johto kykenee riippumattomasti arvioimaan yhteisön ja erityisesti sen toimivan johdon toimintaa yhteisöllä on päätoiminen toimitusjohtaja, jonka tukena toimii johtoryhmä sisäinen valvonta ja riskienhallinta on tehokkaasti järjestetty yhteisön sisäinen tarkastus on asianmukaisesti järjestetty johtamiseen tarvittavaa informaatiota tuottavat järjestelmät takaavat luotettavan ja oikean informaation yhteisöllä on menettelytavat, joilla turvataan ulkoisen sääntelyn ja si- 12 LLL 95 ja SipaL 32.
dnro 4/120/2006 29 (64) säisten menettelytapojen sekä asianmukaisten menettelytapojen noudattaminen asiakassuhteissa (compliance) palkitsemisjärjestelmä ei johda ei-toivottavaan käyttäytymiseen, kuten liialliseen riskinottoon henkilöstön määrä ja laatu ovat oikeassa suhteessa yhteisön harjoittamaan toimintaan. (58) Luotettavan hallinnon järjestämisessä tulee ottaa huomioon yhteisön liiketoiminnan monimuotoisuus ja laajuus sekä omistajarakenne. Hallinnon järjestämisessä voi olla erilaisia ratkaisuja toiminnan laajuuden ja erityispiirteiden mukaan. Erityisesti tulee kiinnittää huomiota hallinnon järjestämiseen, jos kyse on konsernista tai jos a harjoitetaan useammassa maassa. (59) Yhteisön valta- ja vastuusuhteiden on oltava selkeät. Hallintorakenteessa toimielinten tehtävät sekä valta- ja vastuusuhteet tulee olla selkeästi määritelty. Ylimmän johdon on kyettävä riippumattomasti arvioimaan toimivan johdon toimintaa. Vallan ja vastuun jakautuminen ylimmän ja toimivan johdon kesken on määriteltävä selkeästi. (60) Edellä olevien vaatimusten todentamiseksi hakemukseen on liitettävä kuvaus yhteisön organisaatiosta, tehtävien ja vastuiden jaosta sekä päätöksentekojärjestelmästä. 13 Lisäksi hakemukseen tulee liittää päätöksentekoelinten työjärjestykset ja sovellettavat sisäiset toimintaohjeet. 14 (61) Luotettavan hallinnon järjestämistä käsitellään tarkemmin myöhemmin valmistuvassa Rahoitustarkastuksen standardissa [1.3 Luotettava hallinto]. 5.5.2 Johdon luotettavuus, sopivuus ja ammattitaito (62) Hallituksen jäsenten ja varajäsenten sekä toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan sijaisen sekä keskeisistä toiminnoista vastaavien henkilöiden on oltava luotettavia, sopivia ja ammattitaitoisia siihen tehtävään, johon heidät nimitetään. He eivät saa olla konkurssissa eikä heidän toimintakelpoisuuttaan saa olla rajoitettu. Toimitusjohtajalla ja toimitusjohtajan sijaisella tulee olla tehtävän laatuun ja vaativuuteen nähden riittävä koulutus ja työkokemus. 15 13 Luottolaitosasetus 12 :n 1 mom. 1 kohta., sijoituspalveluyritysasetus 10 :n 1 mom. 1 kohta ja rahastoyhtiöasetus 10 :n 1 mom. 1 kohta ja 10 :n 3 mom. 14 Luottolaitosasetus 12 :n 3 mom., sijoituspalveluyritysasetus 10 :n 2 mom. ja rahastoyhtiöasetus 10 :n 2 ja 3 momentit. 15 LLL 40, SipaL 12 b ja SRL 5 e ja 9 d.
dnro 4/120/2006 30 (64) (63) Hallituksen jäsenellä ja varajäsenellä sekä toimitusjohtajalla ja toimitusjohtajan sijaisella on lisäksi oltava yhteisön toiminnan laatuun ja laajuuteen nähden tarvittava yleinen valvottavan liiketoiminnan tuntemus. Sitä vastoin rahasto-osuudenomistajien valitsemilta rahastoyhtiön hallituksen jäseniltä 16 ei edellytetä sijoitusrahasto- tai sijoituspalvelutoiminnan tuntemusta. Perustelu (64) Hakemukseen on liitettävä selvitys luotettavuudesta, sopivuudesta ja ammattitaidosta (fit & proper -ilmoitus) kaikista hallituksen jäsenistä, varajäsenistä, toimitusjohtajasta ja mahdollisesta toimitusjohtajan sijaisesta 17. (65) Ilmoitukset tulee laatia standardin RA1.4 Luotettavuutta, sopivuutta ja ammattitaitoa koskevien tietojen ilmoittaminen Rahoitustarkastukselle (fit & proper -raportointi) mukaisesti. (66) Rahoitustarkastuksella on oikeus saada oikeusrekisterikeskukselta rikosrekisterilaissa (770/1993) tarkoitettu rikosrekisteriote 18 sekä ote sakkorekisteristä 19. Hakemusmenettelyn yhteydessä Rahoitustarkastus selvittää johtoon kuuluvien henkilöiden luottotiedot. (67) Tarkempaa sääntelyä johdon luotettavuudesta, sopivuudesta ja ammattitaidosta on standardissa 1.4 Luotettavuuden, sopivuuden ja ammattitaidon arviointi. 5.5.3 Henkilöstö ja sen ammattitaito Suositus Suositus /-esimerkki (68) Yhteisön johdon on suositeltavaa varmistua siitä, että yhteisön henkilöstömäärä on riittävä ja että henkilöstö on ammattitaitoista, tehtäviinsä sopivaa ja hyvämaineista. Mitään yksiselitteisiä vaatimuksia ei henkilöstön määrälle voida asettaa, vaan se on riippuvainen toiminnan laadusta ja laajuudesta. (69) Henkilöstöä ja sen ammattitaitoa koskevaa sääntelyä on tarkemmin Rahoitustarkastuksen standardissa 4.4b Operatiivisten riskien hallinta. (70) Toimitusjohtajalla on suositeltavaa olla riittävästi aikaa valvottavan toiminnan johtamiseen. Tämän johdosta toimitusjohtajan tulisi olla päätoiminen. Yhteisön toiminnan tulee olla turvattua myös toimitusjohtajan ollessa estyneenä. Siksi on tärkeää, että varamiesjärjestelyt on hoidettu asianmukaisesti. (71) Toimitusjohtajan päätoimisuuden edellytyksestä voidaan poiketa esimerkiksi, jos yhteisön organisaatio on pieni ja jos harjoitettavaksi aiottu on suppeaa ja selkeää. Rahoitustarkastus ratkaisee asian tapauskohtai- 16 SRL 5 e ja 8 :n 2 mom. 17 Luottolaitosasetus 6 :n 1 mom., sijoituspalveluyritysasetus 14 ja rahastoyhtiöasetus 13. 18 Rikosrekisteriasetus 4 a. 19 RataL 15 :n 6 mom.
dnro 4/120/2006 31 (64) sesti. Arvioinnissa kiinnitetään huomiota siihen, että yhteisön hallinto on järjestetty tavalla, joka on riittävä turvaamaan valvottavan luotettavan toiminnan. /-esimerkki (72) Sijoituspalveluyritysten osalta Rahoitustarkastus on tulkinnut, että toimitusjohtaja voi olla samanaikaisesti sijoituspalveluyrityksen emoyrityksessä toimitusjohtajana, jos emoyhtiö toimii ainoastaan holdingyhtiönä eikä tarjoa sijoituspalveluja. (73) Rahoitustarkastuksen tulkinnan mukaan rahastoyhtiön palveluksessa tulee olla päätoimisen toimitusjohtajan lisäksi aina vähintään kaksi muuta työntekijää. Rahastoyhtiön toimitusjohtaja voi kuulua esimerkiksi samaan konserniin kuuluvan sijoituspalveluyrityksen tai luottolaitoksen hallitukseen, paitsi jos kyseinen yhteisö on rahastoyhtiön hallinnoiman sijoitusrahaston säilytysyhteisö. 20 5.5.4 Tilintarkastajat (74) Luottolaitoksen ja sijoituspalveluyrityksen tilintarkastajien tulee olla tilintarkastuslain 2 :n 2 kohdassa tarkoitettuja hyväksyttyjä tilintarkastajia, eli henkilöitä tai yhteisöjä, jotka on hyväksytty ja rekisteröity tilintarkastuslain 2 luvun mukaisesti. Lisäksi yhden tilintarkastajan tai tilintarkastusyhteisön tulee olla tilintarkastuslain 4 tai 5 :ssä tarkoitettu Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastaja tai tilintarkastusyhteisö. (75) Rahastoyhtiöllä tulee olla vähintään yksi yhtiökokouksen valitsema hyväksytty tilintarkastaja ja tälle varamies. Lisäksi rahasto-osuudenomistajat valitsevat vähintään yhden hyväksytyn tilintarkastajan ja tälle varamiehen. 21 (76) Hakemuksesta tulee käydä ilmi yhteisön tilintarkastajien nimet sekä se, kuka tilintarkastajista tai mikä tilintarkastusyhteisöistä on Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastaja tai tilintarkastusyhteisö. (77) Hakemukseen on lisäksi liitettävä ote tai jäljennös tilintarkastajien valitsemista koskevan yhtiökokouksen tai perustamiskokouksen pöytäkirjasta. 22 5.5.5 Omistajien ja niihin rinnastettavien henkilöiden luotettavuus ja sopivuus (78) Osakkeen- ja osuudenomistajien ja niihin rinnastettavien henkilöiden luotettavuutta ja muuta sopivuutta arvioidessaan Rahoitustarkastus kiinnittää erityisesti huomiota siihen, että 20 Kannanotto K/5/97/PMO Rahastoyhtiön luotettava hallinto ja yhtiön ulkopuolisten palvelujen käyttö. Kannanoton 1. kappale on edelleen voimassa, 2. kappale kumottiin keväällä 2004. 21 SRL 36. 22 Luottolaitosasetus 8, sijoituspalveluyritysasetus 8 sekä rahastoyhtiöasetus 8.