2009 OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2009 Osinko-oikaistu substanssi nousi kauden aikana 13,5 % (-6,6 %). Tilikauden tulos oli 17,6 milj. euroa (-10,4). Substanssi per osake oli 9,67 (9,56 ). Maaliskuussa 2009 osinkoa jaettiin 0,25 per osake (0,50 ).
NORVESTIA LYHYESTI Norvestia Oyj on pörssinoteerattu sijoitusyhtiö. Norvestia-konserni sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muihin arvopapereihin. Norvestian sijoitustoiminnan päämääränä on hyvä riskikorjattu tuotto. Norvestia Oyj kuuluu Kaupthing Bank-konserniin ja on Norvestia Industries Oy:n sekä Norventures Oy:n emoyhtiö. TUNNUSLUVUT 1.1. 30.9.2009 1.1. 30.9.2008 1.1. 31.12.2008 Tulos/osake, 1,15-0,68-1,46 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 Omavaraisuusaste 95,6 % 96,1 % 97,7 % Oma pääoma/osake, 9,67 9,56 8,77 Substanssi/osake, 9,67 9,56 8,77 Substanssi, milj. 148,1 146,4 134,3 B-osakkeen pörssikurssi, 7,35 6,12 5,65 Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 15 316 560 15 316 560 Substanssi- kurssi- ja indeksikehitys 350 300 250 200 150 100 Norvestian osakekurssi, osinko- ja antikorjattu Norvestian substanssi, osinko- ja antikorjattu Bloomberg/EFFAS -oblikaatioindeksi, Suomi OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
OSAKEMARKKINAT Vuoden toisella neljänneksellä alkanut osakekurssien nousu jatkui myös vuoden kolmannella neljänneksellä. Osakekurssien nousu on ollut poikkeuksellisen nopeaa maaliskuussa tapahtuneen käänteen jälkeen. Monien osakkeiden hinnat ovat nousseet yli 50 % maaliskuun pohjatasosta ja valtaosa Helsingin pörssissä noteerattujen osakkeiden tuotoista on vuoden alusta tarkasteltuna ollut positiivisia. Viimeaikaisesta noususta huolimatta osakekurssit ovat edelleen keskimäärin selvästi vuoden 2008 alun tason alapuolella ja useimpien osakeindeksienkin pitäisi nousta vielä yli 50 % saavuttaakseen vuoden 2007 huipputason. Osakemarkkinoiden viime kuukausien korjausliike on vielä ollut varsin maltillinen suhteutettuna kesällä 2007 alkaneeseen ja miltei puolitoista vuotta jatkuneeseen osakekurssien voimakkaaseen laskuun. Osakemarkkinoiden noin puoli vuotta jatkuneen nousun taustalla voidaan arvioida olevan useita tekijöitä. Niistä tärkein on ehkä se, että maailman talouskehitys näyttäisi olevan kääntymässä parempaan suuntaan. Tästä on saatu viitteitä sekä kehittyvissä talouksissa että teollisuusmaissa. Viimeisten ennusteiden mukaan euroalueen talouden arvioidaan ensi vuonna kääntyvän noin 0,5 %:in kasvuun, kun sen vielä tänä vuonna arvioidaan supistuvan noin 4 %. Vaikka talouden kasvuennusteet ensi vuodelle ovat edelleen historiallisesti tarkasteltuna matalia, ovat ne kuitenkin kuluvaa vuotta selvästi parempia. Tämä on rohkaissut osakesijoittajia. Talouskasvun arvioidaan myös heijastuvan yritysten tuloksiin. Toinen tärkeä osakemarkkinoita tukeva tekijä on ollut poikkeuksellisen alhainen korkotaso. Tämä on ajanut sijoittajat etsimään tuottovaihtoehtoja korkosijoituksille ja matala korkotaso on myös muuttanut sijoittajien suhtautumista riskiin. Tämä on vaikuttanut monien sijoitusinstrumenttien hintoihin ja ohjannut varoja myös osakemarkkinoille, mikä on nostanut osakkeiden hintoja. Eri keskuspankit ovat laskeneet ohjauskorot ennätyksellisen alas, eikä esimerkiksi Euroopan korkotaso ole Euroopan keskuspankin EKP:n historian aikana koskaan aikaisemmin ollut näin matala. Seuraavassa taulukossa esitetään indeksikehitys eri pörsseissä vuoden 2009 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana: Suomi / OMX Helsinki -indeksi 17,9 % Suomi / OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi 38,6 % Ruotsi / OMX Stockholm -indeksi 37,3 % Norja / OBX-indeksi 47,2 % Tanska / OMX Copenhagen -indeksi 30,7 % USA / Nasdaq Composite -indeksi 36,9 % USA / S&P 500 -indeksi 18,7 % Bloomberg European 500 -indeksi 19,9 % MSCI World indeksi 23,0 % Japani / Nikkei 225 -indeksi 14,4 % Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi 34,5 % Norvestian osinko-oikaistu substanssi 13,5 % SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Norvestian osakekohtainen substanssiarvo 30.9.2009 oli 9,67 euroa (9,56 euroa per osake vuotta aikaisemmin) ja vuoden 2008 lopussa 8,77 euroa. Kun maaliskuussa 2009 jaettu 0,25 euron osinko otetaan huomioon, nousi yhtiön osakekohtainen substanssiarvo katsauskaudella 1,15 euroa (-0,68), mikä vastaa 13,5 %:n nousua (-6,6 %). Kolmannella neljänneksellä substanssi per osake nousi 0,60 euroa (-0,42). Norvestian noteeratun B-osakkeen päätöskurssi 30.9.2009 oli 7,35 euroa (6,12) mikä vastaa 24 %:n substanssialennusta (36 %). Norvestian B-osakkeiden pörssiarvo 30.9.2009 oli 106,0 milj. euroa (88,2). 31.12.2008 osakekurssi oli 5,65 euroa. Vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä B osakkeiden vaihto pörssissä oli yhteensä 1,2 milj. euroa (1,8). Keskimääräinen päivävaihto oli 18 380 euroa (29 350). Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä oli 167 082 (259 543), mikä vastaa 1,2 % (1,8 %) B- osakkeiden määrästä ja 1,1 % (1,7 %) osakkeiden kokonaismäärästä. Norvestia Oyj:n osakepääoma jakautuu 900 000 A-osakkeeseen ja 14 416 560 B-osakkeeseen, yhteensä 15 316 560 osakkeeseen. A-osakkeet ovat noteeraamattomia. KONSERNIN TULOS IFRS:N MUKAAN Konsernin tulos oli vuoden 2009 tammi - syyskuussa 17,6 miljoonaa euroa (-10,4) ja liiketoiminnan kulut 1,4 miljoonaa euroa (1,1). Oman pääoman tuotto oli 12,5 % (-6,7 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 15,8 % (-11,0 %). Vuoden kolmannella neljänneksellä tulos oli 9,2 miljoonaa euroa (-6,4). Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n mukaisesti. Osavuosikatsauksessa sovelletaan samoja laatimisperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2008. Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2008. Laimennettua tulosta per osake ei ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja, joilla olisi laimentava vaikutus. EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Norvestia-konsernin sijoitusaste, lukuun ottamatta rahamarkkinasijoituksia ja kassavaroja, oli syyskuun lopussa 55 % (62 %). Norvestia on ajoittain myynyt indeksitermiinejä suojaamaan osakesijoituksiaan yleistä osakemarkkinariskiä vastaan, mikä onkin ollut tehokas tapa vähentää salkun volatiliteettia. Eri sijoituskohteiden painot emoyhtiössä olivat seuraavat: suorat osakesijoitukset 32 % (38 %), osakerahastot 4 % (4 %), hedge-rahastot 16 % (19 %), korkorahastot 8 % (5 %), joukkovelkakirjalainat 1 % (1 %), rahamarkkinasijoitukset 35 % (25 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 4 % (8 %). Norvestian sijoituksista 87 % on euromääräisiä, 11 % Ruotsin kruunuissa ja 2 % muussa valuutassa. Norvestian substanssituotto on eri kuukausien välillä vaihdellut selvästi yleistä osakemarkkinakehitystä vähemmän. Valtaosa sijoituksista on tehty Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Lyhytaikaisten korkosijoitusten ja kassavarojen määrä on pidetty suhteellisen suurena, millä pyritään varmistamaan toimintavapaus erilaisissa markkinaolosuhteissa. Norvestia pyrkii sijoitustoiminnassaan jatkuvasti hyödyntämään myös nopeita kurssimuutoksia ja ylireagointeja osakemarkkinoilla. 3
TEOLLISUUSSIJOITTAMINEN Norvestian teollisuussijoitustoiminnassa ei vuoden kolmannella neljänneksellä tapahtunut merkittävämpiä muutoksia. Syyskuun lopussa Norvestian omistusosuus Coronaria Hoitoketju Oy:ssä oli 20,28 % ja GSP Group Oy:ssä 25 %. Omistusosuuksissa ei vuoden kolmannella neljänneksellä tapahtunut muutoksia. Osakkuusyhtiö-omistusten arvo oli syyskuun lopussa yhteensä 3,6 miljoonaa euroa. Norvestian teollisuussijoitustoiminnan tavoitteena on tehdä pitkäaikaisia sijoituksia palveluyrityksiin, joilla on hyvät kilpailuedellytykset kotimarkkinoillaan sekä mahdollisuus hyödyntää palvelukehitysinnovaatioitaan myös kansainvälisesti. Yhtiön päämääränä on olla aktiivinen sijoittaja, joka yhteistyössä muiden pääomistajien kanssa kehittää kohdeyrityksen toimintaa. Tämä tapahtuu erityisesti strategisen hallitustyöskentelyn kautta. Teollisuussijoituksiin on tämänhetkisen kehyksen mukaan käytettävissä noin 20 30 % sijoitusvarallisuudesta, mutta määrä voidaan myös ylittää. Teollisuussijoituksilla ei ole ennalta määrättyä aikarajaa, vaan niitä tehdään sopivien tilaisuuksien tullen. NORVESTIA-KONSERNI Kaupthing Bank-konserniin kuuluva Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Norvestian emoyhtiön Kaupthing Bank hf.:n kotipaikka on Reykjavik, Islanti. Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille ja muihin arvopapereihin. Norvestia Oyj:n B-osake on noteerattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä. HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Norvestiakonsernin palveluksessa oli keskimäärin 6 henkeä (6). Investointeja ei tehty koneisiin eikä kalustoon (-). OSAKKEENOMISTAJAT Norvestialla oli 5 816 osakkeenomistajaa syyskuun 2009 lopussa (5 909). Osakkeista 35,2 % oli ulkomaisessa omistuksessa (33,1 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omisti 32,7 % (32,7 %) osakkeista vastaten 56,0 % (56,0 %) äänistä. Norvestian toiseksi suurin omistaja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö omisti 11,7 % (11,7 %) osakkeista ja 7,6 % (7,6 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajalla oli hallussaan yhteensä 53,8 % (50,9 %) osakkeista ja 69,8 % (67,9 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja siten rajoittaa kokonaisriskitasoa sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden epäedullinen kehitys voi heikentää merkittävästi Norvestian tulosta. Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Tilanne osakemarkkinoilla jatkuu haastavana ja vaikeasti arvioitavana. Osakekurssit ovat nousseet voimakkaasti viimeisen puolen vuoden aikana ennakoiden maailmantalouden ja yritysten tulosten kääntymistä nousuun jo lähitulevaisuudessa. Toistaiseksi nämä ennusteet eivät ole kuitenkaan juuri näkyneet yritysten tuloksissa tai niiden raportoimissa tulevaisuuden näkymissä. Keskeinen kysymys onkin, ovatko osakemarkkinat ennakoineet oikein maailmantalouden taipumisen ja yritysten tulevat tulosparannukset, vai onko viimeaikainen osakkeiden hintojen nopea nousu perustunut ennemminkin sijoitusvaihtoehtojen puutteeseen ja runsaaseen likviditeettiin. Jos yrityskohtaiset tulokset paranevat jatkossa, voidaan arvioida että osakkeiden hintojen viime kuukausien nousu on kestävällä pohjalla. Jos toisaalta osakkeiden hintojen nousu on perustunut lähinnä matalaan korkotasoon ja runsaaseen likviditeettiin, on mahdollista että osakkeiden hinnoissa tapahtuu vielä selvä korjaus alaspäin. Nyt julkistettavat kolmannen vuosineljänneksen yrityskohtaiset tulokset ja tulosennusteet antavat lisätietoa tähän kysymykseen liittyen. Norvestia pyrkii ottamaan toiminnassaan huomioon erilaiset osakemarkkinoiden kehitysvaihtoehdot ja tekemään tarvittavat johtopäätökset sitä mukaa, kun uutta taloudellista informaatiota julkistetaan. Sijoitusaste osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan sen hetkisen tilanteen mukaan. Reykjavikissa 25. lokakuuta 2009 Hallitus 4
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS 1 000 1.7.-30.9.2009 1.7.-30.9.2008 1.1.-30.9.2009 1.1.-30.9.2008 1.1.-31.12.2008 Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot 12 962-8 283 24 528-16 448-31 964 Henkilöstökulut -347-218 -933-639 -880 Poistot ja arvonalentumiset -3-3 -7-9 -69 Liiketoiminnan muut kulut -150-145 -487-548 -840 LIIKEVOITTO/-TAPPIO 12 462-8 649 23 101-17 644-33 753 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -36-53 -195-8 -45 Rahoitustuotot ja -kulut 36 123 26 34-38 TULOS ENNEN VEROJA 12 462-8 579 22 932-17 618-33 836 Tuloverot* -3 225 2 221-5 338 7 180 11 418 TILIKAUDEN TULOS 9 237-6 358 17 594-10 438-22 418 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos - - - - -83 TILIKAUDEN LAAJA TULOS 9 237-6 358 17 594-10 438-22 501 *Perustuu katsauskauden tulokseen Tulos/osake, 0,60-0,42 1,15-0,68-1,46 Osakkeiden lukumäärä, antioikaistu 15 316 560 15 316 560 15 316 560 15 316 560 15 316 560 KONSERNIN TASE, IFRS 1 000 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 Varat PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet 14 23 21 Laskennalliset verosaamiset** 6 667 5 663 9 018 Osuudet osakkuusyrityksissä 3 567 2 443 3 506 Myytävissä olevat rahoitusvarat*** 1 660 1 800 1 660 11 908 9 929 14 205 LYHYTAIKAISET VARAT Kaupankäyntisalkku 45 253 52 936 48 798 Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 41 757 40 745 30 870 Saamiset** 500 3 967 2 472 Rahavarat 55 549 44 720 41 110 143 059 142 368 123 250 154 967 152 297 137 455 Oma pääoma ja velat OMA PÄÄOMA Osakepääoma 53 608 53 608 53 608 Ylikurssirahasto 6 896 6 896 6 896 Käyvän arvon rahasto - 83 - Kertyneet voittovarat 69 996 96 244 96 244 Tilikauden tulos 17 594-10 438-22 418 148 094 146 393 134 330 LASKENNALLISET VEROVELAT 5 605 3 461 2 628 LYHYTAIKAISET VELAT 1 268 2 443 497 154 967 152 297 137 455 ** Osavuosikatsauksessa 1.1.-30.9.2008 laskennalliset verosaamiset on esitetty tase-erässä saamiset. Vertailutietojen 2008 esitystapaa on tässä osavuosikatsauksessa muutettu siten, että laskennalliset verosaamiset 30.9.2008 on siirretty saamisista pitkäaikaisiin varoihin. *** Tase-erä myytävissä olevat rahoitusvarat on siirretty lyhytaikaisista varoista pitkäaikaisiin varoihin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Sama muutos on tehty vuoden 2008 vertailutietoihin. Erän sisältö ei ole muuttunut. 5
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS 1 000 1.7.-30.9.2009 1.7.-30.9.2008 1.1.-30.9.2009 1.1.-30.9.2008 1.1.-31.12.2008 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tulos ennen veroja 12 461-8 579 22 931-17 618-33 791 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -6 994 2 408-11 249 7 022 10 327 5 467-6 171 11 682-10 596-23 464 Käyttöpääoman muutokset Kaupankäyntisalkun ja muiden sijoitusten muutos -4 779-6 868 4 108 10 519 21 279 Saamisten muutos 23-3 479 1 973-3 529-2 035 Lyhytaikaisten velkojen muutos 834 1 390 770-848 -2 793-3 922-8 957 6 851 6 142 16 451 Saadut ja maksetut verot - -1-9 -585-536 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 1 545-15 129 18 524-5 039-7 549 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Osakkuusyritysten hankinta - -1 235-256 -1 325-2 425 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA - -1 235-256 -1 325-2 425 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksetut osingot - - -3 829-7 658-7 658 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA - - -3 829-7 658-7 658 RAHAVAROJEN MUUTOS 1 545-16 364 14 439-14 022-17 632 Rahavarat kauden alussa 54 004 61 084 41 110 58 742 58 742 Rahavarat kauden lopussa 55 549 44 720 55 549 44 720 41 110 Rahavarojen muutos 1 545-16 364 14 439-14 022-17 632 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET ylikurssi- Käyvän arvon Kertyneet Tilikauden 1 000 Osakepääoma rahasto rahasto voittovarat tulos Yhteensä Oma pääoma 1.1.2008 53 608 6 896 83 94 390 9 513 164 490 Siirrot 9 513-9 513 0 Muut laajan tuloksen erät 0 Osingonjako -7 659-7 659 Tilikauden tulos -10 438-10 438 Oma pääoma 30.9.2008 53 608 6 896 83 96 244-10 438 146 393 Oma pääoma 1.1.2009 53 608 6 896 0 96 244-22 418 134 330 Siirrot -22 418 22 418 0 Muut laajan tuloksen erät 0 Osingonjako -3 830-3 830 Tilikauden tulos 17 594 17 594 Oma pääoma 30.9.2009 53 608 6 896 0 69 996 17 594 148 094 6
KONSERNIN SUBSTANSSIARVO milj. 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet 0,0 0,0 0,0 Laskennalliset verosaamiset* 6,7 5,7 9,0 Osuudet osakkuusyrityksissä 3,6 2,4 3,5 Muut sijoitukset** 1,7 1,8 1,7 LYHYTAIKAISET VARAT Kaupankäyntisalkku 45,3 52,9 48,8 Muut rahoitusvarat käypään arvoon 41,8 40,8 30,9 Rahavarat ja saamiset* 55,9 48,7 43,5 VARAT YHTEENSÄ 155,0 152,3 137,4 Lyhytaikaiset velat -1,3-2,4-0,5 Laskennalliset verovelat -5,6-3,5-2,6 SUBSTANSSI 148,1 146,4 134,3 Substanssi/osake, 9,67 9,56 8,77 Substanssimuutos, osinko-oikaistu 1.7.-30.9.2009 1.7.-30.9.2008 1.1.-30.9.2009 1.1.-30.9.2008 1.1.-31.12.2008 Muutos, milj. 9,2-6,4 17,6-10,4-22,5 Osakekohtainen muutos, 0,60-0,42 1,15-0,68-1,47 * Osavuosikatsauksessa 1.1.-30.9.2008 laskennalliset verosaamiset on esitetty substanssilaskelman erässä rahavarat ja saamiset. Vertailutietojen 2008 esitystapaa on tässä osavuosikatsauksessa muutettu siten, että laskennalliset verosaamiset 30.9.2008 on siirretty rahavaroista ja saamisista pitkäaikaisiin varoihin. ** Substanssilaskelman erä muut sijoitukset on siirretty lyhytaikaisista varoista pitkäaikaisiin varoihin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Sama muutos on tehty vuoden 2008 vertailutietoihin. Erän sisältö ei ole muuttunut. Osakekurssi ja substanssiarvo, antikorjatut /osake 12 10 8 B-osakkeen kurssi Substanssiarvo 6 4 2 0 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 30.09.2009 Laskentaperusteet Julkisesti noteeratut arvopaperit, sijoitusrahastot ja johdannaiset on arvostettu viimeiseen kaupantekokurssiin. Mikäli kaupantekokurssia ei ole ollut saatavilla, on käytetty ostonoteerausta. Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet on arvostettu käypään arvoon käyttäen laskennallisia arvonmääritysmenetelmiä. 7
LAAJAN TULOKSEN VEROVAIKUTUKSET 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos Summa ennen veroja - - -112 Verokulu/ -hyöty - - 29 Summa verojen jälkeen - - -83 VASTUUSITOUMUKSET 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 Pantit, milj. Pantattu arvo-osuustili Osakkeet markkina-arvoon 11,8 3,7 7,2 JOHDANNAISSOPIMUKSET Norvestia on käyttänyt standardisoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa on esitetty johdannaissopimusten markkina-arvot sekä kohde-etuuksien markkina-arvot. Markkina-arvoja on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Kaikki arvot ovat bruttosummia. Johdannaiset on kirjattu käypään arvoon ja muutokset siten kirjattu tulosvaikutteisesti. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu. 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 Osakejohdannaiset, 1 000 Ostetut osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 292 - - Markkina-arvo 10 - - Myydyt osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo - 346 - Markkina-arvo - 24 - Myydyt myyntioptiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo - 674 - Markkina-arvo - -48 - Indeksijohdannaiset, 1 000 Ostetut osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 1 233 - - Markkina-arvo 41 - - Myydyt futuurit, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo - 22 812 11 025 Markkina-arvo - 21-212 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Norvestialla on lähipiiritapahtumia Kaupthing Bank -konserniin kuuluvien yhtiöiden kanssa. Alla olevan taulukon luvut on esitetty koko Kaupthing Bank -konsernin osalta. Lähipiiriin kuuluu Kaupthing Bank hf. (emoyhtiö), Kaupthing Bank Oyj, Kaupthing Bank hf., Suomen sivuliike ja Fron Insurance Ltd. 1 000 1.7.-30.9.2009 1.7.-30.9.2008 1.1.-30.9.2009 1.1.-30.9.2008 1.1.-31.12.2008 Tuloslaskelma Kaupthing Bank hf. tytäryhtiöineen Hankinnat - -35 - -91-51 Korkotuotot - 52-99 72 30.9.2009 30.9.2008 31.12.2008 Tase Kaupthing Bank hf. tytäryhtiöineen VARAT Rahavarat - 4 063 - Siirtosaamiset - 14 - Saamiset, osakkeet 1 790 - VELAT Ostovelat, osakkeet - 1 507-8
Sijoitukset 30. syyskuuta 2009 NORVESTIA OYJ Lukumäärä Hankinta-arvo Markkina-arvo Osuus osakkeita/osuuksia 1 000 1 000 markkina-arvosta PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Ahlstrom Oyj 82 979 1 407 768 0,9 % Amer Sports Corporation 57 457 520 340 0,4 % Amer Sports Corporation merkintäoikeus 57 457 145 100 0,1 % Atria Yhtymä Oyj 110 705 1 669 1 317 1,6 % Cargotec Oyj 25 500 613 410 0,5 % Comptel Oyj 133 000 221 108 0,1 % Cramo Oyj 16 500 150 178 0,2 % Elisa Oyj 117 065 1 642 1 641 2,0 % Finnair Oyj 229 387 1 546 950 1,2 % Fortum Oyj 81 044 1 277 1 420 1,7 % HKScan Oyj sarja A 61 000 420 569 0,7 % Huhtamäki Oyj 145 743 1 059 1 268 1,5 % Kemira Oyj 147 662 1 061 1 615 1,9 % Kesko Oyj sarja B 80 136 1 600 1 835 2,2 % Kone Oyj sarja B 10 000 166 251 0,3 % Konecranes Oyj 30 008 407 585 0,7 % Lännen Tehtaat Oyj 74 294 914 1 094 1,3 % Metso Oyj 60 923 617 1 172 1,4 % M-Real Oyj sarja B 290 000 420 232 0,3 % Neste Oil Oyj 152 384 1 530 1 923 2,3 % Nokia Oyj 308 745 3 009 3 103 3,7 % Nokian Renkaat Oyj 43 000 391 685 0,8 % Okmetic Oyj 38 200 89 102 0,1 % Oriola-KD Oyj sarja A 18 600 22 76 0,1 % Oriola-KD Oyj sarja B 91 100 157 376 0,5 % Orion Oyj sarja A 18 600 153 236 0,3 % Orion Oyj sarja B 129 445 1 756 1 631 2,0 % Outokumpu Oyj 118 171 1 539 1 520 1,8 % Pohjola Pankki Oyj sarja A 161 717 960 1 261 1,5 % Raisio Oyj sarja V 408 400 755 1 021 1,2 % Ramirent Oyj 145 897 870 1 113 1,3 % Rautaruukki Oyj sarja K 54 941 806 901 1,1 % Sampo Oyj sarja A 84 001 1 224 1 446 1,7 % Sanoma Oyj 59 730 1 194 901 1,1 % Sponda Oyj 580 998 1 470 1 574 1,9 % Stockmann Oyj sarja B 31 763 373 572 0,7 % Stora Enso Oyj sarja R 264 533 1 093 1 259 1,5 % UPM-Kymmene Oyj 128 040 961 1 050 1,3 % Uponor Oyj 60 826 852 692 0,8 % Wärtsilä Oyj Abp 10 000 202 274 0,3 % YIT Oyj 76 385 447 994 1,2 % 3Com Corporation 42 000 114 150 0,2 % AstraZeneca plc 6 600 254 204 0,2 % BP plc 28 100 234 171 0,2 % Deutsche Telekom AG 19 750 227 185 0,2 % ETFS Leverage Crude Oil 116 000 328 381 0,5 % ETFS Natural Gas 1 650 000 619 693 0,8 % France Telekom S.A. 12 500 206 228 0,3 % Nordea Bank AB FDR 183 331 626 1 258 1,5 % Powershares QQQ 29 100 1 123 840 1,0 % Rexel S.A. 2 354 39 23 0,0 % S&P Depos Recpts SK 4 000 366 288 0,4 % Sanofi-aventis 3 800 242 191 0,3 % StatoilHydro ASA 8 000 200 123 0,1 % TeliaSonera AB 390 000 1 653 1 735 2,1 % Valeo S.A. 9 420 260 169 0,2 % 42 198 45 202 54,2 % 9
Lukumäärä Hankinta-arvo Markkina-arvo Osuus osakkeita/osuuksia 1 000 1 000 markkina-arvosta JOHDANNAISSOPIMUKSET Nokia osto-optioita 2 000 22 10 0,0 % Eurostoxx50 osto-optioita 100 40 41 0,0 % 62 51 0,1 % RAHASTOT Avenir B 1 593 1 578 2 624 3,2 % Arvo Finland Value K 741 356 1 000 849 1,0 % Brummer & Partners Nektar 22 400 3 921 5 272 6,3 % Brummer & Partners Zenit 967 154 4 622 5,6 % Didner & Gerge Aktiefond 25 643 1 759 2 267 2,7 % eq High yield bond 2 K 14 171 2 106 2 139 2,6 % eq Eurobond 2 K 21 849 3 001 3 256 3,9 % Futuris 21 217 2 912 8 260 9,9 % OP-Eurooppa Arvo A 7 618 1 737 1 292 1,6 % OP-Suomi Arvo A 10 119 685 1 314 1,6 % RAM One 23 808 1 940 2 536 3,1 % 20 793 34 431 41,5 % JOUKKOVELKAKIRJALAINAT nimellisarvo M-Real Serla, erääntyy 15.12.2010 2 000 1 673 1 858 2,2 % 1 673 1 858 2,2 % NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 64 726 81 542 98,0 % NORVENTURES OY NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Polystar Instruments AB 266 000 1 717 1 660 2,0 % NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 717 1 660 2,0 % NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 66 443 83 202 100,0 % Norvestia-konsernin sijoitukset 30.9.2009 Norvestia-konsernin sijoitusten maantieteellinen jakauma 30.9.2009 Pörssinoteeratut yhtiöt 54 % Noteeraamattomat yhtiöt 2 % Osakerahastot 7 % Hedge-rahastot 28 % Joukkovelkakirjalainat 2 % Korkorahastot 7 % Johdannaissopimukset 0 % Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajan tarkastama. Suomi 53 % Muut Pohjoismaat 19 % Muu Eurooppa 20 % Euroopan ulkopuoliset maat 8 % 10
NORVESTIA OYJ Pohjoisesplanadi 35 E 00100 Helsinki Puh. +358 9 622 6380 Faksi +358 9 622 2080 www.norvestia.fi info@norvestia.fi Y-tunnus: 0586253-1