Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen nro 1451

MERKITTÄVISSÄ 4. MAALISKUUTA 213 SAAKKA TARJOUS ON VOLYYMIRAJOITETTU! Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi. Lähetä ostositoumuksesi ajoissa! Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen nro 1451 OMINAISUUDET JATKUVA KUPONGIN MAKSU PUOLIVUOTUINEN KUMULOITUVA KUPONKI Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen nro 1451 Emissiokurssi (lisäksi 2% merkintäpalkkio) 1 1% Pääomaturva 2 Ei Juoksuaika 1-5 v. Indikatiivinen puolivuotuinen kumuloituva kuponki 3 5% Erääntymisraja 9% Kuponkiraja 8% Riskiraja 55% Markkinat Suomi, Eurooppa, Itä-Eurooppa, Venäjä Liikkeeseenlaskija SGA Société Générale Acceptance N.V. Takaaja Société Générale Takaajan luottoluokitus S&P: A / Moodys: A2 ISIN FI459126 Alaviitteet selitetään sivulla 3

TÄRKEÄÄ TIETOA RISKEISTÄ Markkinointiesitteestä Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan kattaviin lainaehtoihin ja lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 2 76 222 7. Riskeistä Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan ja/tai takaajan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömäksi, ottaa takaaja velvoitteet hoidettavakseen. Mikäli myös takaaja joutuu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan ja/tai takaajan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Jälkimarkkinoilla tehdystä kaupasta voidaan periä palkkio. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohdeetuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Rakenneriski Sijoituksesta ei voi saada suurempaa tuottoa kuin kupongeista on mahdollista saada. Mikäli kohde-etuutena olevat indeksit nousisivat enemmän lähtöpäivästä eräpäivään tai ennenaikaiseen erääntymiseen, sijoittaja ei pääse osallistumaan tähän kupongit ylittävään nousuun. Tuotto määräytyy aina pelkästään huonoiten kehittyneen indeksin mukaan jokaisena tarkastelupäivänä. Mikäli huonoin indeksi olisi eräpäivänä laskenut riskirajan alle, sijoituksen takaisinmaksu määräytyy huonoimman indeksin kurssikehityksen mukaan ja sijoittaja voi näin hävitä suuren osan sijoitetusta summasta. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta.

Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen Sijoittajan haaste tässä markkinatilanteessa on löytää sijoitusvaihtoehto, joka voi antaa hyvän tuoton myös osakekurssien jopa laskiessa hieman. Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen on sellainen vaihtoehto. Näin toimii Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen Tuote on rakennettu siten, että se antaa 5% puolivuosittaisen tuottokupongin riippumatta siitä nousevatko kohde-etuutena olevat indeksit (Suomi, Eurooppa, Itä-Eurooppa ja Venäjä). Kuponki maksetaan ulos puolivuosittain, mikäli mikään näistä indekseistä ei ole laskenut enempää kuin 2% lähtötasosta. Sen jälkeen sijoitus jatkuu seuraavaan puolivuositarkastelupisteeseen. Sijoituksesta voi siis saada hyvän tuoton vaikka markkinat laskisivatkin hieman. Sijoitus voi erääntyä 1 5 vuoden kuluttua puolivuositarkastelupisteissä, mikäli yksikään indekseistä ei ole laskenut yli 1% lähtötasosta. Tuotteen juoksuaika on maksimissaan 5 vuotta, mutta sijoitus erääntyy heti kun kaikki indeksit ovat puolivuositarkastelupisteessä 9% lähtötasoistaan, tai korkeammalla. Sijoitus ei voi kuitenkaan erääntyä ensimmäisessä puolivuositarkastelupisteessä, vaan ensimmäisen kerran 1 vuoden päästä liikkeeseenlähdöstä. Ensimmäisenä tarkastelupäivänä puoli vuotta liikkeeseenlähdöstä sijoittajalle maksetaan kuponki, mikäli kupongin ehto täyttyy (jokainen indeksi 8% lähtöarvostaan tai yli). Tuottorakenteen riski Mikäli ennenaikaista erääntymistä ei tapahdu juoksuaikana, sijoittajalle maksetaan eräpäivänä takaisin koko nimellissijoitus, edellyttäen että huonoiten kehittynyt indeksi on eräpäivänä 5 vuoden kuluttua laskenut vähemmän kuin 45% lähtöarvosta. Sijoituksen riski aktivoituu mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut ja huonoin indeksi olisi eräpäivänä laskenut enemmän kuin 45% lähtöarvosta. Tällöin takaisinmaksu on sijoituksen nimellisarvo vähennettynä huonoimman indeksin prosentuaalisella laskulla. Sijoituksen lopputulosta voi tällöin verrata suoraan sijoitukseen huonoimpaan indeksiin. Suuren tappion riski sijoituksessa on näin huomattava, mutta jos sijoittaja on saanut puolivuosikuponkeja juoksuaikana, ovat maksetut kupongit jo vähentäneet sijoituksen kokonaistappiota. Näin sijoitus toimii 3 Mikäli heikoin indeksi on pudonnut enemmän kuin 2% lähtöarvosta tarkastelupäivänä, kuponkia ei makseta ja sijoitus jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään. Saamatta jääneet kupongit saa takautuvasti, mikäli kupongin ehto täyttyy myöhempänä tarkastelupäivänä juoksuaikana. Kuponki on indikatiivisesti 5% puolessa vuodessa ja se vahvistetaan lähtöarvon määrityspäivänä. Kuponki voi olla korkeampi tai matalampi kuin indikoitu, riippuen markkinaolosuhteista lähtöarvon määrityspäivänä. Kuponki ei voi kuitenkaan olla pienempi kuin 3%. 3 9% lähtöarvosta 8% lähtöarvosta 55% lähtöarvosta Erääntymisraja (puolivuosittain). Sijoitus päättyy automaattiseen lunastukseen ensimmäisen kerran vuoden päästä liikkeeseenlähdöstä ja sen jälkeen puolivuosittain juoksuajan loppuun asti mikäli jokainen indeksi jonakin vuosittaisena tarkastelupäivänä on erääntymisrajalla (9% lähtöarvosta) tai sen yli. 2,3 Kuponkiraja (puolivuosittain). Mikäli kaikki indeksit ovat puolivuosittaisena tarkastelupäivänä yli 8% lähtökursseistaan, maksetaan tuottokuponki sekä mahdolliset aiemmin maksamatta jääneet kupongit. 2,3 Riskiraja (5 vuoden kuluttua). Jos huonoin valituista indekseistä on päätöspäivänä (5 vuoden kuluttua) laskenut enemmän kuin 45% lähtöarvosta, sijoituksen riski aktivoituu. Silloin liikkeeseenlaskija maksaa takaisin sijoituksen nimellisarvon vähennettynä huonoimman indeksin prosentuaalisella laskulla. 2,3 1 Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2% merkintäpalkkiota. 2 Sijoittaminen sisältää aina riskinottoa. Sijoituksesi arvo voi sekä kasvaa että vähentyä. Takaisinmaksu on riippuvainen siitä, että liikkeeseenlaskija ja/tai takaaja ei joudu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, joka voi johtaa siihen, että sijoitus menetetään osittain tai kokonaan. Sijoitettu nimellissumma maksetaan takaisin eräpäivänä viiden vuoden kuluttua, mikäli huonoin indeksi ei ole laskenut enempää kuin 45%. Sijoitus voi myös erääntyä ennenaikaisesti. Mikäli huonoin indeksi viiden vuoden kuluttua on laskenut enemmän kuin 45%, maksetaan sijoituksesta takaisin huonoimman indeksin kurssikehityksen mukainen takaisinmaksu. 3 Kuponki on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään kupongin määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että kuponkituotto ei alita 3 prosenttia. Katso lisää tämän esitteen viimeisiltä sivuilta ja liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy voimassa olevat ehdot. Lainaehdot löytyy osoitteesta www.garantum.fi.

Esimerkki Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen nro 1451 Esimerkki näin tuotto lasketaan *** Esimerkin kuva osoittaa neljä erilaista mahdollista huonoimman indeksin kurssikehitystä. Esimerkki on laskettu 5% puolivuotuisella tuottokupongilla. Kuponki voi olla korkeampi tai matalampi kuin indikoitu. 2,3 Esimerkki 1: 5% kuponki maksetaan ulos 6 kk jälkeen ja sijoitus jatkuu. Huonoin markkina on 1 vuoden päästä laskenut vähemmän kuin 1%. Näin ollen sijoitus erääntyy ja sijoittajalle maksetaan toinenkin 5% kuponki + nimellissijoitus. 2,3 Sijoitettu summa 12 EUR Takaisinmaksu yhteensä 11 EUR Efektiivinen vuosituotto (huomioiden kaikki kulut) 7,8% 1 Es.1 Es.2 9 8 55 = Lähtötaso = Kupongin maksu = Riski aktivoituu = Riskiraja = Erääntymisraja = Kuponkiraja Es.3 Es.4 1 v. 2 v. 3 v. 4 v. 5 v. Erääntymisraja (puolivuosittain). Kuponkiraja (puolivuosittain). Riskiraja (5 vuoden päästä). Esimerkki 2: Heikoiten kehittynyt markkina on ensimmäisenä tarkastelupäivänä yli kuponkirajan ja näin ollen 5% kuponki maksetaan. 2,5 vuoden päästä heikoiten kehittynyt markkina on noussut takaisin yli 8% kuponkirajan ja sijoittajalle maksetaan kaikki saamatta jääneet kupongit (4 kpl). 3 v. päästä sijoitus erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoituksen nimellisarvo sekä 5% tuottokuponki. Sijoittaja on näin saanut tuottona kuusi 5% tuottokuponkia, yhteensä 3%. 2,3 Sijoitettu summa 12 EUR Takaisinmaksu yhteensä 13 EUR Efektiivinen vuosituotto (huomioiden kaikki kulut) 8,4% Esimerkki 3: Heikoiten kehittynyt markkina liikkuu vuosina 1-3,5 koko ajan kuponkirajan alapuolella, jolloin tuottokuponkia ei makseta. 4 vuotta liikkeeseenlähdöstä huonoin markkina on noussut yli kuponkirajan ja kaikki saamatta jääneet kupongit maksetaan (8 kpl). Kahdessa viimeisessä tarkastelupisteessä huonoin indeksi on yli kuponkirajan ja 5% kuponki maksetaan. Eräpäivänä maksetaan takaisin lisäksi nimellissijoitus. Tässä esimerkissä sijoittaja sai 1 kuponkia, yhteensä 5%. 2,3 Sijoitettu summa 12 EUR Takaisinmaksu yhteensä 15 EUR Efektiivinen vuosituotto (huomioiden kaikki kulut) 8,% Esimerkki 4: Heikoiten kehittynyt markkina on jokaisessa puolivuositarkastelupisteessä alempana kuin -2% lähtötasosta ja näin yhtään tuottokuponkia ei makseta. Koska heikoin markkina on myös lopussa laskenut enemmän kuin 45% lähtötasosta (tässä tapauksessa -6%), sijoituksen riski aktivoituu ja sijoittajalle maksetaan takaisin sijoituksen nimellisarvo, josta vähennetään heikoiten kehittyneen indeksin prosentuaalinen kehitys juoksuaikana. 2,3 Sijoitettu summa 12 EUR Takaisinmaksu yhteensä 4 EUR Efektiivinen vuosituotto (huomioiden kaikki kulut) -17,1% + Eurooppalaiset ja venäläiset osakkeet ovat maltillisesti hinnoiteltuja. Sijoituksessa on mahdollisuus hyvään tuottoon, vaikka huonoin indeksi olisi aluksi alle kuponkirajan. Mikäli kaikki indeksit jonakin tarkastelupäivänä juoksuaikana ovat yli kuponkirajan, saa sijoittaja takautuvasti myös mahdolliset saamatta jääneet kupongit. Maailmantalouden epävarmuus voi jatkua vielä. Mikäli eräpäivänä huonoin indeksi on laskenut alle riskirajan, vastaa sijoitus suoraa sijoitusta huonoimpaan indeksiin ja sijoittaja voi näin menettää suuren osan koko sijoittamastaan summasta.

KOHDE-ETUUSMARKKINOISTA.* Sijoitus seuraa neljän indeksin kehitystä kyseisillä markkinoilla: Suomi (OMXH25 Index), Eurooppa (Euro Stoxx 5), Itä-Eurooppa (CECE Composite Index EUR) ja Venäjä (RDX USD Index, Russian Depositary Index ). Alla olevista kuvaajista nähdään indeksien historiallinen kehitys. Katkoviiva osoittaa kunkin indeksin riskinrajoitustason, mikäli se määritettäisiin 15.1.213. Tuotteen riskinrajoitustaso on 55% kunkin indeksin lähtöarvosta, joka määritetään lähtöarvon asettamispäivänä 11.3.213. Kurssikuvaajat on piirretty 15.1.213 saakka. Jotta riski aktivoituisi, tulisi jonkin indeksin pudota voimakkaasti ja jäädä viiden vuoden kuluttua enemmän kuin 45% alle lähtöarvon asettamispäivän tason. Jos näin tapahtuu, koituu sijoituksesta tuntuva tappio. Kuvaaja oikealla näyttää koosteen neljästä kohde-etuusmarkkinasta. Lähtöpisteessä kaikki lähtevät liikkeelle indeksiarvosta 1. Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Kursutveckling 24-1-15 213-1-15* Autocall Eurooppa+Venäjä Varovainen nro 1451 OMXH25 EuroStoxx 5 RDX USD CECE EUR SUOMI OMX Helsinki 25 (OMXH25) on Helsingin pörssin osakeindeksi. Se on markkina-arvopainotettu indeksi, joka koostuu pohjoismaisen pörssin 25:stä vaihdetuimmasta osakkeesta Helsingissä. Yksittäisen osakelajin paino on rajoitettu 1 %:iin. OMXH25-indeksiä käytetään vertailuindeksinä erilaisten suomalaisten osakesalkkujen hoidossa. Lisätietoa indeksistä löytyy sivulta www.nasdaqomxnordic.com. Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. EUROOPPA Euro Stoxx 5 -osakeindeksi koostuu 5 eurooppalaisen yhtiön osakkeesta, jotka on poimittu hajautetusti eri toimialoilta. Indeksiin kuuluvat yhtiöt ovat tunnettuja ja suuria toimijoita. Indeksiin kuuluu yhtiöitä yhteensä yhdeksästä eri Euroopan maasta. Indeksiin kuuluvat yhtiöt päivitetään kerran vuodessa. Lisätietoa indeksistä osoitteessa www.stoxx.com. Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. EUR 35 3 25 2 15 1 5 OMXH25 24-1-15 213-1-15* EUR 5 4 3 2 1 EuroStoxx 5 24-1-15 213-1-15* ITÄ-EUROOPPA CECE Composite Index in EUR on Wienin pörssin laskema ja julkaisema markkinapainotettu indeksi, joka koostuu tsekkiläisistä, unkarilaisista ja puolalaisista blue chip -osakkeista, jotka kuuluvat myös omien pörssiensä indekseihin (CTX -Czech Traded Index, HTX Hungarian traded index & PTX - Polish Traded Index). Lisätietoa indeksistä löytyy sivulta www.indices.cc. Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. EUR 35 3 25 2 15 1 5 CECE 24-1-15 213-1-15* VENÄJÄ RDX USD Index, Russian Depositary Index, on US dollarimääräinen Wienin Pörssin laskema ja julkaisema indeksi, joka koostuu 15 vaihdetuimmasta London Stock Exchange:ssa noteeratusta venäläisestä yhtiöstä. Lisätietoa indeksistä, siinä olevista yhtiöistä ja niiden painoista löytyy osoitteesta www.indices.cc. Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. USD 35 3 25 2 15 1 5 RDX 24-1-15 213-1-15*

AIKATAULU JA MAKSUOHJEET 18. tammikuuta 213 Merkintäaika alkaa. 4. maaliskuuta 213 Viimeinen päivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 8. maaliskuuta 213 Kupongin määrityspäivä. Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 11. maaliskuuta 213 Kohde-etuuden lähtöarvon määrityspäivä. 19. maaliskuuta 213 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 27. maaliskuuta 213 Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. 11. maaliskuuta ja 11. syyskuuta 213-218 Puolivuosittainen tarkastelupäivä 213-218. Mikäli 11. päivä ei ole pankkipäivä, on tarkastelupäivä seuraava mahdollinen pankkipäivä. 29. maaliskuuta ja 29. syyskuuta 213-218 Puolivuosittainen mahdollinen kuponginmaksupäivä ja mahdollinen ennenaikaisen erääntymisen maksupäivä 213-218. Mikäli 29. päivä ei ole pankkipäivä, on maksupäivä seuraava mahdollinen pankkipäivä. 29. maaliskuuta 218 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta, mikäli ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut. Pienin merkintäsumma 5 EUR ja siitä ylöspäin 1 euron portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: Tili IBAN: FI1331122266 BIC: ESSEFIHX Saaja: Garantum Viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. MERKINTÄAIKA JATKUU 4. MAA- LISKUUTA 213 ASTI Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet sivuilta www.sijoitustuotteet.fi.

MUUTA MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Annettu kuponki on indikatiivinen ja voi toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Kuponki on riippuvainen olosuhteista korko-, osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopullinen kuponki vahvistetaan kupongin määrityspäivänä. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli kuponki ei alita annettua alarajaa, joka löytyy tämän esitteen sivulta kolme. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräykset tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. KULUT JA PALKKIOT Järjestelypalkkio ja muut kulut: Garantumin järjestämästä tuotteesta sijoittaja maksaa merkintäpalkkion, joka on normaalisti 2%. Tämän korvauksen lisäksi Garantum saa tuotteen liikkeeseenlaskijalta järjestelypalkkion, jota voidaan kutsua myös piileväksi kustannukseksi. Järjestelypalkkio ei ole asiakkaan erikseen maksettava kulu, vaan se sisältyy tuotteen hintaan. Liikkeeseenlaskija maksaa järjestelypalkkiota Garantumille työstä, jota se tekee liikkeeseenlaskijan puolesta. Palkkion taso määräytyy niiden sijoitusinstrumenttien mukaisesti, joista sijoitus rakentuu. Palkkio kattaa kuluja riskinhallinnasta, tuotteen rakentamisesta ja jakelusta. Näiden lisäksi ei tule mitään juoksevia hallinnointipalkkioita sijotuksen juoksuaikana tai sijoituksen erääntyessä. Mikäli tuote myydään kesken juoksuajan, voidaan jälkimarkkinakaupasta periä palkkio. Sijoituksen nimellisarvosta laskettava järjestelypalkkio juoksuaikana on välillä,5%-1,2% p.a. (poislukien merkintäpalkkio). Laskelma on tehty olettamuksella, että sijoitus pidetään eräpäivään saakka. Esimerkki 1 euron sijoitukselle osakeobligaatioon 3 vuoden juoksuajalla: Merkintäpalkkio 2% Järjestelypalkkio,5 1,2% Kaikki kulut yhteensä = 2 euroa. Sijoittajan maksama kulu = 15-36 euroa. Sisältyy tuotteen hintaan ja sen maksaa liikkeeseenlaskija = 35-56 euroa. Palkkiot kolmannelle osapuolelle: Garantumin oma jakelu on hyvin rajallista. Tuotteiden markkinointiin ja välitykseen osallistuu Garantumin yhteistyökumppaneita. Garantumin saamasta kokonaispalkkiosta menee osa yhteistyökumppanille, jonka puoleen asiakas on kääntynyt. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan tuotteen nimellisarvosta ja se riippuu monista tekijöistä. Lisätietoa palkkioista saa Garantumilta. Garantumin rooli: Garantumin rooli on kehittää tuoteideoita sen filosofian pohjalta, joka ohjaa Garantumin kaikkea toimintaa - oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantumin asema on riippumaton ja käytännössä se tarkoittaa sitä, että Garantum pyrkii löytämään kustannustehokkaimmat osat strukturoituihin sijoituksiin. Garantum valvoo myös, että valittu liikkeeseenlaskija käyttää sijoittajalle edullisimpia instrumenttejä. Garantum on vakuuttunut siitä, että olemalla mahdollisimman tehokas tuotteiden järjestelyssä sijoittaja saa paremmat ehdot kuin ilman riippumatonta järjestäjää. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. LISTAUS Tämän tuotteen listausta Nasdaq OMX Helsinki pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www. garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod.

Oikea sijoitus oikeaan aikaan Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 1 Helsinki Puhelin: 2 76 222 7 Faksi: 2 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi