Kari Savolainen 6.10.1999 1 (11) KEMIRAN KAHDEKSAN KUUKAUDEN VOITTO ENNEN VEROJA 61 MILJOONAA EUROA - Liikevaihto 1 684 milj. euroa (1.1.-31.8.1998: 1 694 milj. e) - Liikevoitto 94 milj. euroa (141 milj. e) - Voitto ennen veroja 61 milj. euroa (111 milj. e), luku sisältää 21 milj. euroa kertaluonteisia rakennemuutoskustannuksia. - Tilikauden voitto 39 milj. euroa (77 milj. e) - Tulos/osake 0,30 euroa (0,59 euroa) Kemiran neljästä toimialasta kolmen - Kemira Chemicalsin, Kemira Pigmentsin ja Tikkurilan - toiminta on jatkunut menestyksellisenä. Sen sijaan Kemira Agron kehitys jäi selvästi viime vuotta heikommaksi. Konsernin liikevaihto säilyi ennallaan. Tammi-elokuun voitto ennen veroja oli 61 milj. euroa (111 milj. euroa); luku sisältää 21 milj. euroa kertaluonteisia rakennemuutoskustannuksia. Konsernin johto odottaa koko vuoden tuloksen jäävän vuoden 1998 tuloksen alapuolelle. Kemira-konsernin liikevaihto kuluvan vuoden tammi-elokuussa oli 1 684 milj. euroa eli lähes samalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin (1 694 milj. euroa). Konsernin liikevoitto toisella vuosikolmanneksella oli 39 milj. euroa (58 milj. euroa). Tammi-elokuun liikevoitto oli 94 milj. euroa, 33 % pienempi kuin edellisvuonna ja 6 % liikevaihdosta (8 %). Liikevoittoon sisältyy noin 21 milj. euroa Agron ja Pigmentsin tehokkuuden lisäämiseen tähtäävien projektien kertaluonteisia rakennemuutoskustannuksia; summasta kirjattiin 16 milj. euroa toiselle vuosikolmannekselle. Osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksesta olivat yhteensä 0,7 milj. euroa (4,5 milj. euroa). Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta oli 61 milj. euroa (111 milj. euroa) ja voitto verojen jälkeen oli 39 milj. euroa (77 milj. euroa). Voitto per osake oli 0,30 euroa (0,59 euroa); kertaluonteiset kulut pienensivät lukua 0,16 eurolla. Liiketoiminnan kassavirta oli 47 milj. euroa ja kassavirta investointien ja omaisuuden myyntitulojen jälkeen oli -51 milj. euroa (-78 milj. euroa). Liiketoiminnan kassavirta per osake oli 0,36 euroa (0,42 euroa). Oma pääoma per osake oli 7,55 euroa (7,43 euroa). Konsernin henkilöstön määrä tammi-elokuussa oli keskimäärin 10 794 (edellisen vuoden lopussa 10 508).
Kari Savolainen 6.10.1999 2 (11) LIIKETOIMINTA - KEMIRA CHEMICALS Kemira Chemicalsin liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 10 % ja oli 458 milj. euroa. Toisen vuosikolmanneksen liikevoitto oli 28 milj. euroa (22 milj. euroa). Tammi-elokuun liikevoitto oli 56 milj. euroa (55 milj. euroa). Liikevoitto oli 12 % liikevaihdosta. Pulp & Paper Chemicals yksikön liikevaihto kasvoi 17 %, kun paperija selluteollisuuden tuotantomäärät ovat vuoden edetessä kehittyneet suotuisasti. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat erityisesti viime vuoden elo- ja joulukuussa Etelä-Koreasta ja Kanadasta ostetut uudet vetyperoksidiliiketoiminnat. Pulp & Paper Chemicals -yksikkö investoi noin 5 milj. euroa Vaasassa sijaitsevaan erikoiskemikaalitehtaaseen. Investoinnilla laajennetaan liimaliiketoimintaa ja parannetaan AKDtuotannon tehokkuutta ja tuotteen laatua. Kemwater-liiketoimintayksikön liikevaihto nousi 11 %. Kova kilpailu erityisesti uusissa toimintamaissa rasitti kannattavuutta, minkä seurauksena liikevoitto jäi edellisen vuoden alapuolelle. Kemwater ja Helsingin kaupunki tekivät aiesopimuksen vesialan yhteisen palveluyrityksen perustamisesta. Kemwaterin osuus uudesta yhtiöstä on 51 % ja sen tarkoituksena on toteuttaa vesihuoltoon liittyviä ratkaisuja, rakennuttaa laitoksia, osallistua niiden toiminnan ylläpitämiseen sekä kouluttaa laitosten henkilöstöä yhä vaativampiin vesialan tehtäviin. Kemwater kaksinkertaistaa Solvaylta vuoden alussa hankkimansa Rheinbergin tuotantolaitoksen ferrikloridin tuotannon investoimalla tehtaaseen 2,7 milj. euroa. Samalla tuotantoteknologia uusitaan siten, että energiankulutusta ja jätevirtoja pystytään merkittävästi alentamaan. Kapasiteetin lisäyksellä korvataan ferrikloridin tuotanto Antwerpenissa, Belgiassa, missä Solvay lopettaa tuotannon aiemmin ilmoitetun mukaisesti vuoden 2000 loppuun mennessä. Porissa Kemwater uusii Ferix-laitosta siten, että se pystyy valmistamaan juomaveden valmistukseen sopivaa, hyvin puhdasta rautapohjaista saostusainetta. Industrial Chemicals liiketoimintayksikön liikevaihto kasvoi 5 %. Fosforihapon kysyntä on jatkunut hyvänä. Fosfaattijatkojalosteiden ja kalsiumkloridin markkinat ovat olleet heikommat. Yksikön Siilinjärven tehtailla toteutettiin elokuussa merkittävät tuotannon tehostamisinvestoinnit, jotka vaativat lähes kuukauden tuotantoseisokin. Se puolestaan heikensi raportointijakson liikevoittoa. Kemira Fine Chemicalsin myynti ja kannattavuus kehittyivät odotusten mukaisesti.
Kari Savolainen 6.10.1999 3 (11) - KEMIRA PIGMENTS Kemira Pigmentsin liikevaihto kasvoi edellisestä vuodesta 9 % ja oli 318 milj. euroa. Liikevoitto oli tämän vuoden toisella kolmanneksella 10 milj. euroa, kun se viime vuoden vastaavalla jaksolla oli 7,8 milj. euroa ja tämän vuoden ensimmäisellä kolmanneksella 7,2 milj. euroa. Yhteenlaskettuna tammi-elokuun liikevoitto oli 17 milj. euroa (16 milj. euroa). Titaanidioksidipigmentin keskihinnat olivat toisen vuosikolmanneksen aikana noin 1 % alempana kuin kuluvan vuoden ensimmäisellä ja viime vuoden toisella kolmanneksella. Kaikilla päämarkkinoilla on ilmoitettu hinnankorotuksista, jotka on tarkoitus toteuttaa vuoden loppupuolella. Myyntimäärät kasvoivat varsinkin toisella kolmanneksella ja olivat noin 8 % suuremmat kuin viime vuoden tammi-elokuussa. Kustannustehokkuutta lisäävät ohjelmat ovat loppusuoralla Suomen ja Hollannin tehtailla ja käynnistyneet Yhdysvalloissa sijaitsevalla tuotantolaitoksella. Hollannin yksikössä kirjattiin 4 milj. euroa kertaluonteisia uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja. - KEMIRA AGRO Kemira Agron liikevaihto oli 688 milj. euroa eli 8 % viime vuotta vähemmän. Liiketappio oli 2,2 milj. euroa (voittoa 38 milj. euroa). Touko-elokuun liiketappio oli -18 milj. euroa (voitto 8,9 milj. euroa). Kemira Agro on kirjannut kannattavuuden parannusohjelmaan liittyviä kertaluonteisia kuluja yhteensä noin 17 milj. euroa kahdeksan ensimmäisen kuukauden aikana; toiselle vuosikolmannekselle kirjattiin summasta 12 milj. euroa. Agriculture-yksikössä peltolannoitteiden myyntimäärä säilyi edellisen vuoden tasolla. Euroopassa yksiravinteisten typpituotteiden hinnat ovat edelleen laskeneet viime vuodesta, Manner-Euroopassa jopa yli 10 %. NPK-seoslannoitteiden hinnat ovat myös pudonneet viime vuodesta, mutta huomattavasti vähemmän. Maakaasun alhainen hintataso on alkuvuoden aikana osaltaan kompensoinut tuotteiden hinnanlaskua, mutta öljyn hinnannousun seurauksena myös maakaasu on alkanut kallistua vuoden loppua kohti. Horticulture-yksikön liikevaihto kasvoi noin 4 % ja prosessikemikaaliyksikön liikevaihto laski 8 % edellisvuodesta. Molempien yksiköiden kannattavuus oli hyvä. Kemira Agro on jatkanut erikoistumisstrategiansa mukaista toiminnan laajentamista kastelulannoitemarkkinoilla ja perustanut ureafosfaattia
Kari Savolainen 6.10.1999 4 (11) valmistavan yhteisyrityksen Yhdistyneisiin Arabiemiirikuntiin. Yhteisyritys rakentaa Dubaihin tehtaan, jonka tuotannon on suunniteltu alkavan vuoden 2000 loppuun mennessä. Hollannin Pernisissä lopetettiin NPK-lannoitetuotanto elokuun lopussa aiemman suunnitelman mukaisesti. - TIKKURILA Tikkurilan liikevaihto laski vuoden takaisesta 7 % ja oli 244 milj. euroa. Tikkurila Paintsin liikevaihto laski 12 %, Coatingsin 6 % ja CPS:n 11 %. Lasku aiheutui toisaalta Venäjän myynnin pienenemisestä ja toisaalta sävytyskoneiden tilausten viivästymisestä. Toisen vuosikolmanneksen liikevoitto oli 16 milj. euroa (20 milj. euroa). Tammi-elokuun liikevoitto oli 22 milj. euroa (33 milj. euroa) eli 9 % liikevaihdosta. Tikkurila on perustanut Moskovaan tytäryhtiön nimeltä OOO Kraski Tikkurila. Uusi yhtiö rakentaa maalin tuotanto- ja varastotilat Moskovan kaakkoispuolelle Ramenskojeen ja tuotannon on määrä käynnistyä ennen kesää vuonna 2000. Moskovan investoinnin määrä on noin 5 milj. euroa. Singaporeen rakenteilla olevan sävytyspastoja valmistavan tehtaan odotetaan käynnistyvän ennen vuoden vaihdetta. Tikkurila on käynnistänyt uuden markkinointikonseptin kokeilun yhteistyössä Benettonin kanssa. - MUU LIIKETOIMINTA Kemira Metalkatin liikevaihto oli 24 milj. euroa, 18 % edellisvuotista suurempi. Liikevoitto oli 3,0 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Kemira Safetyn liikevaihto laski 10 % ja oli 8,6 milj. euroa. Liikevoitto oli 0,6 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Syyskuussa Kemira Oyj ja Eläkesäätiö Neliapila myivät merkittävän osan sähköliiketoiminnastaan 30 milj. eurolla. Kaupasta syntyi Kemira Oyj:lle myyntivoittoa noin 9 milj. euroa. SIIRTYMINEN VUOTEEN 2000 Valmistautuminen vuoteen 2000 siirtymiseen on edennyt suunnitelmien mukaan. Muutostyöt ja päivitykset on pääosin tehty. Loppuvuodelle jää laadittujen suunnitelmien mukaisia yksittäisiä järjestelmäpäivityksiä ja muutostöitä sekä järjestelmien testausta. Konsernin toimipaikoilla jatketaan itse vuodenvaihteen toiminta- ja varautumissuunnitelmien laatimista. Niiden tarkoituksena on varmistaa turvallinen toiminta varsinkin vuodenvaihteessa käynnissä olevien tuotantolaitosten osalta. Joidenkin prosessien turvallisuuden kannalta
Kari Savolainen 6.10.1999 5 (11) kriittisiä osia pysäytetään siirtohetken ajaksi. Yhteistyössä raakaaineiden, hyödykkeiden ja palvelujen toimittajien kanssa on pyritty varmistautumaan keskeytymättömästä toiminnasta. Valmistelutöiden etenemisen perusteella hallitus uskoo, että konserni pystyy jatkamaan toimintaansa ja tuottamaan keskeytyksettä palveluja ja tuotteita asiakkaille myös vuodenvaihteen jälkeen. Selvitys- ja muutostöiden rahankäytön ei uskota ylittävän aikaisemmin ilmoitettua 13 milj. euroa. INVESTOINNIT Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 102 milj. euroa (144 milj. euroa). Osakkeiden ja käyttöomaisuuden myyntitulot olivat 3,8 milj. euroa (12 milj. euroa) ja nettoinvestoinnit 98 milj. euroa (133 milj. euroa). Koko vuoden bruttoinvestointien arvioidaan olevan noin 200 milj. euroa (255 milj. euroa). RAHOITUS Tammi-elokuun nettorahoituskulut olivat 33 milj. euroa (30 milj. euroa). Valuuttakurssitappio oli 3,0 milj. euroa (tappio 0,4 milj. euroa). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus oli noin 1/3 korollisten pitkäaikaisten lainojen kokonaissummasta, poisluettuna eläkelainat, joita ei katsota täysin kiinteäkorkoisiksi. Korollinen nettovelka oli 992 milj. euroa, 100 milj. euroa korkeampi kuin viime vuoden lopussa, koska tammi-elokuun kassavirta oli negatiivinen. Yhtiökokouksen valtuutuksen mukaisesti yhtiö on ostanut omia osakkeitaan kesän aikana yhteensä 1 000 000 kappaletta keskihintaan 5,81 euroa/osake. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Kemira Chemicalsin markkinanäkymät ovat hyvät vuosituhannen vaihteen sellu- ja paperiteollisuudelle mukanaan tuoman kysynnän myötä. Kun Kemwater ja Industrial Chemicals -yksikköjen osalta ei ole näköpiirissä merkittäviä muutoksia, Kemira Chemicalsin odotetaan pystyvän säilyttämään kannattavuustasonsa loppuvuoden aikana. Koko vuoden liikevoiton odotetaan olevan edellisvuoden tasolla tai sitä parempi. Titaanidioksidipigmentin markkinanäkymät näyttävät paremmilta kuin kesäkuussa uskottiin. Näkymät ovat hyvät Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa sekä paranemassa Etelä-Amerikassa ja Aasiassa. Euroopan markkinoilla tapahtuneen titaanidioksiditeollisuuden
Kari Savolainen 6.10.1999 6 (11) uudelleenjärjestelyn uskotaan vakauttavan markkinoita. Kemira Pigmentsin arvioidaan edelleen parantavan liikevoittoaan viimeisellä kolmanneksella ja saavuttavan viimevuotista paremman tuloksen. Kemira Agron koko vuoden liikevoitto jää negatiiviseksi. Syinä ovat varsinkin typpilannoitteiden hintojen alhaisuus ja tehdyt kertaluonteiset kulukirjaukset. Kansainvälisillä lannoitemarkkinoilla on tuotannon ylikapasiteettia kysyntään verrattuna ja näkymät jatkuvat epävarmoina, mikä aiheuttaa paineita alan rakennemuutoksen jatkamiselle. Kaasun hinnannousu tulee lisäämään kustannuksia. Kehityksen odotetaan sitävastoin jatkuvan myönteisenä puutarha- ja erikoislannoitepuolella sekä prosessikemikaaleissa. Sävytyskoneiden myynnin odotetaan loppuvuodesta lähtevän jälleen kasvuun uusien mallien tultua markkinoille. Vaikka maalien myynti Venäjälle on laskenut, Tikkurilan liikevoiton arvioidaan pääsevän lähelle viimevuotista. Pitkällä näkemällä Venäjää pidetään edelleenkin kasvualueena. Koko vuoden nettorahoituskulujen uskotaan olevan edellisvuotista tasoa. Konsernin tuloksen odotetaan jäävän viimevuotista heikommaksi. Helsinki 6.10.1999 Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. LIITTEET Tuloslaskelma ja tase Rahoituslaskelma Liikevaihto ja -voitto toimialoittain Vastuusitoumukset Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot KEMIRA-KONSERNI TAMMI-ELOKUU 1999
Kari Savolainen 6.10.1999 7 (11) Milj.e (Luvut ovat tilintarkastamattomia) TULOSLASKELMA 1-8/1999 1-8/1998 1998 Milj.e Liikevaihto 1 684 1 694 2 413 Tuotot osuuksista omistusyhteysyrityksissä 1 5 5 Liiketoiminnan muut tuotot 7 12 16 Kulut -1 474-1 459-2 115 Poistot -124-111 -171 Liikevoitto 94 141 148 Rahoitustuotot ja -kulut -33-30 -51 Voitto ennen satunnaiseriä, veroja ja vähemmistöosuutta 61 111 97 Satunnaiset erät - - - Voitto ennen veroja ja vähemmistöosuutta 61 111 97 Välittömät verot *) -21-33 -19 Tilikauden voitto ennen vähemmistöosuutta 40 78 78 Vähemmistöosuus -1-1 1 Tilikauden voitto 39 77 79 *) Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulokseen suhteutettu osuus koko tilikauden arvioiduista veroista. 1-8/1999 1-8/1998 1998 Tulos / osake, e 0.30 0.59 0.61 Liiketoiminnan kassavirta / osake, e 0.36 0.42 0.96 Bruttoinvestoinnit, milj.e 102 144 255 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin **) 128 577 128 800 128 800 Oma pääoma / osake, e 7.55 7.43 7.27 Omavaraisuusaste, % 39 40 39 Velkaantumisaste (gearing),% 50 46 48 Nettovelat, milj.e 992 840 892 Henkilökunta keskimäärin 10 794 10 533 10 785
Kari Savolainen 6.10.1999 8 (11) **) Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita. TASE Milj.e 31.8.1999 31.12.1998 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 71 69 Aineelliset hyödykkeet 1 330 1 308 Sijoitukset 73 67 Pysyvät vastaavat yhteensä 1 474 1 444 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 426 429 Saamiset Korolliset saamiset 12 18 Korottomat saamiset 566 466 Saamiset yhteensä 578 484 Rahoitusarvopaperit 42 40 Rahat ja pankkisaamiset 43 56 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1 089 1 009 Vastaavaa yhteensä 2 563 2 453 31.8.1999 31.12.1998 Oma pääoma Osakepääoma 217 217 Omien osakkeiden rahasto -6 - Muu oma pääoma 760 719 Oma pääoma yhteensä 971 936 Vähemmistöosuus 14 13 Pitkäaikainen vieras pääoma Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma 872 785 Laskennallinen verovelka 49 64 Pakolliset varaukset 45 44 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 966 893 Lyhytaikainen vieras pääoma
Kari Savolainen 6.10.1999 9 (11) Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma 206 203 Lyhytaikainen koroton vieras pääoma 406 408 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 612 611 Vieras pääoma yhteensä 1 578 1 504 Vastattavaa yhteensä 2 563 2 453 Oman pääoman lisäykseksi on kirjattu katsauskaudella muunto- ja kurssieroja 16 milj. euroa ja määrävuosin tehtävien suurten kunnossapitotöiden laskentakäytännön muutoksesta (IAS 37r) aiheutunut erä 22 milj. euroa. Oman pääoman vähennyksenä ovat maksetut osingot 37 milj. euroa. Omien osakkeiden hankinta on pienentänyt omaa pääomaa 6 milj. euroa. Konsernin laskentaperiaatteet perustuvat olennaisilta osiltaan IAS:n säännöksiin. IAS 19:n muuttuneita säännöksiä, joilla on vaikutusta eräiden konserniyhtiöiden hallinnoimien eläkesäätiöiden vastuulaskentoihin, ei ole vielä huomioitu. KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA Milj.e 1-8/1999 1-8/1998 1998 Liiketoiminnan kassavirta 47 55 122 Investoinnit, netto -98-133 -241 Kassavirta investointien jälkeen -51-78 -119 Rahoitus 41 36 73 Likvidien varojen lisäys / vähennys -10-42 -46 TULOS TOIMIALOITTAIN Liikevaihto, milj.e 1-8/1999 1-8/1998 1998 Kemira Chemicals 458 415 630 Kemira Pigments 318 291 423 Kemira Agro 688 747 1 030 Tikkurila 244 263 361 Muut ***) 56 57 84 Ryhmien välinen -80-79 -115 Konserni yhteensä 1 684 1 694 2 413 Liikevoitto, milj.e 1-8/1999 1-8/1998 1998
Kari Savolainen 6.10.1999 10 (11) Kemira Chemicals 56 55 75 Kemira Pigments 17 16 22 Kemira Agro -2 38 19 Tikkurila 22 33 33 Muut ***) 1-1 -1 Konserni yhteensä 94 141 148 ***) Sisältää muun liiketoiminnan, konsernihallinnon ja ja eliminoinnit liikevoitosta. VASTUUSITOUMUKSET Milj.e 31.08.1999 31.12.1998 Kiinnitykset 126 158 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 7 10 Muiden puolesta 1 1 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 29 24 Muiden puolesta 7 8 Leasingvastuut 5 5 Muut vastuut Osakkuusyritysten puolesta 1 1 Muiden puolesta 1 1 RAHOITUSINSTRUMENTIT 31.8.1999 Milj.e Nimel- Käypä lisarvo arvo Valuuttasopimukset Valuuttatermiinisopimukset 286 3 joista tulevia valuuttavirtoja suojaa 60 3 Valuuttaoptiot Ostetut 12 0 Asetetut 19-1 Valuutanvaihtosopimukset 182 2 Korkosopimukset
Kari Savolainen 6.10.1999 11 (11) Koronvaihtosopimukset 136-3 Korkotermiinisopimukset 310 0 joista avoinna 20 0 Obligaatiotermiinisopimukset 8 0 joista avoinna - - RAHOITUSINSTRUMENTIT 31.12.1998 Milj.e Nimel- Käypä lisarvo arvo Valuuttasopimukset Valuuttatermiinisopimukset 379-4 joista tulevia valuuttavirtoja suojaa 125-3 Valuuttaoptiot Ostetut 39 1 Asetetut 59-1 Valuutanvaihtosopimukset 199-6 Korkosopimukset Koronvaihtosopimukset 121-6 Korkotermiinisopimukset 321 0 joista avoinna 16 0 Obligaatiotermiinisopimukset - - joista avoinna - - Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksin tarkasteltuina anna kuvaakonsernin riskiasemasta. Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukseton arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin.