Valuuttaobligaatio Raaka-ainemaat nro 11 Merkittävissä 14.9.2010 saakka aluuttaobligaatio Raaka-ainemaat nro 11 Näkemyksemme: Kiihtyvä kasvu nopeasti kasvavissa talouksissa on lisännyt raaka-aineiden kysynnän kasvua joka puolestaan voi johtaa raaka-aineita tuottavien maiden valuuttojen arvon nousuun. Samaan aikaan euro-alue on kohdannut ongelmia, jotka voivat johtaa taka-iskuihin. Jos olet kanssamme samaa mieltä, tämä tuote voi sopia sinulle. Ratkaisumme: Valuuttaobligaatio Raaka-ainemaat, joka seuraa kuuden raaka-aineita tuottavan maan valuuttojen koria suhteessa euroon. Maat ovat Brasilia, Etelä-Afrikka, Venäjä, Australia, Norja ja Kanada. Näiden maiden valuutat voivat vahvistua suhteessa euroon koska laajan suhdannenousun takia raaka-aineiden kysyntä lisääntyy ja toisaalta euron arvoa painavat joidenkin jäsenmaiden vakavat valtiontalouden ongelmat. Mikäli valuuttakorin loppuarvo on positiivinen maksetaan sijoittajalle nimellispääoman lisäksi parempi seuraavista: bonustuotto tai korin kehitys kerrottuna osallistumisasteella. Jos kehitys kolmen vuoden kuluttua on negatiivinen, on sijoituksen nimellisarvolle liikkeeseenlaskijan tarjoama pääomaturva. 2 TURVA KASVU Emissiokurssi (lisäksi 2 % merkintäpalkkio) 1 101 % 106 % Liikkeeseenlaskijan antama pääomaturva 2 100 % 100 % Osallistumisaste 1,0 2,0 Juoksuaika 3 v. 3 v. Keskiarvoistus lopussa Ei Ei Indikatiivinen bonustuotto 3 15 % 30 % Kuvaus Raaka-aineentuottajamaiden valuuttakori vs euro Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3)
SIJOITUS LYHYESTI Korkeampi seuraavista: bonustuotto tai valuuttakorin vahvistuminen suhteessa euroon. Sitä mukaa kun sijoittajat palaavat markkinoille, kohdistuu huomio vähemmän markkinoiden riskiin ja enemmän kasvutrendeihin. Tällainen tilanne hyödyttää pieniä valuuttoja kuten esimerkiksi raaka-aineentuottajamaita. Samaan aikaan odotetaan euron turvallisuuden heikkenevän johtuen joidenkin Euroopan rahaliittoon kuuluvien maiden heikosta valtiontaloudesta. Valuuttaobligaatio Raaka-ainemaiden avulla voidaan hyötyä tästä tilanteesta ja saada hyvä tuotto. Vähintään 15 % tai 30 % tuottoa, mikäli valuuttakorin loppuarvo on positiivinen. Valuuttaobligaatio seuraa valuuttakorin liikkeitä suhteessa euroon ja sisältää kuusi valuuttaa raaka-aineita tuottavista maista: Brasilia, Australia, Etelä-Afrikka, Venäjä, Norja ja Kanada. Sijoituksesta tarjotaan kahta vaihtoehtoa. Turva vaihtoehto merkitään hinnalla 101 % nimellisarvosta ja lisäksi 2 % merkintäpalkkio. Mikäli valuuttakori ei heikkene saa sijoittaja eräpäivänä vähintään bonustuoton, joka on indikatiivisesti 15 %. Mikäli valuuttakori vahvistuu euroon nähden enemmän kuin 15 % saa sijoittaja korin kehityksen kerrottuna osallistumisasteella. Vaihtoehto Kasvu merkitään hinnalla 106 % ja lisäksi 2 % merkintäpalkkio. Kasvuversion bonustuotto on indikatiivisesti 30 %. Mikäli valuuttakori vahvistuu euroon nähden enemmän kuin 15 % saa sijoittaja korin kehityksen kerrottuna osallistumisasteella. Bonustuotto on indikatiivinen ja lopullinen tuotto vahvistetaan viimeistään lähtöarvon määrityspäivänä ja se voi olla korkeampi tai matalampi kuin indikoitu. Koko nimellisellä sijoitussummalla on liikkeeseenlaskijan tarjoama pääomaturva siinä tapauksessa että korin positiivista kehitystä ei tapahdu. Mitä tarkoittaa pääomaturva? Liikkeeseenlaskija laskee Valuuttaobligaation liikkeeseen. Kuten kaikki obligaatiot myös tämä sisältää liikkeeseenlaskijaan kohdistuvan luottoriskin. Niin kauan kuin liikkeeseenlaskija ei joudu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, sijoituksen nimellisarvolla on liikkeeseenlaskijan antama pääomaturva eräpäivänä. Merkintäpalkkiolle ja ylikurssille ei anneta pääomaturvaa. Mikäli liikkeeseenlaskija ei voi vastata velvoitteistaan sijoittajaa kohtaan, voidaan sijoitettu summa menettää osittain tai kokonaan. Lisätietoa luottoriskistä löydät markkinointiesitteen kohdasta Tärkeää tietoa. Valuuttakorin kehitys Takaisinmaksu Turva (103 000 EUR sijoitettu) Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) Takaisinmaksu Kasvu (108 000 EUR sijoitettu) Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) -30 % 100 000 EUR -0,9 % 100 000 EUR -2,5 % -15 % 100 000 EUR -0,9 % 100 000 EUR -2,5 % 0,01 % 115 000 EUR 3,7 % 130 000 EUR 6,4 % +10 % 115 000 EUR 3,7 % 130 000 EUR 6,4 % +25 % 125 000 EUR 6,7 % 150 000 EUR 11,6 % Laskentaesimerkki - kuinka suuri on tuotto? *** Taulukko osoittaa, miten nimellinen 100 000 euron sijoitus Valuuttaobligaatioon kehittyisi. Esimerkki on laskettu bonustuotolla 15 % Turva ja 30 % Kasvu. 1 Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2 % merkintäpalkkiota. 2 Sijoittaminen sisältää aina riskinottoa. Sijoituksesi arvo voi sekä kasvaa, että vähentyä. Pääomaturva on riippuvainen siitä, että liikkeeseenlaskija ei joudu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, joka voi johtaa siihen, että sijoitus menetetään osittain tai kokonaan. 3 Bonustuotto on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että bonustuotto ei alita 10 % (Turva) ja 20 % (Kasvu). Katso esitteen viimeinen sivu, ostositoumukseen sivu 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdot osoitteesta www.garantum.fi. TÄRKEÄÄ TIETOA RISKEISTÄ. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen sisältää riskejä kuten kaikki muukin sijoittaminen ja sijoituksesi arvo voi nousta tai laskea. Lisätietoa eri riskitekijöistä löydät tämän esitteen kohdasta Tärkeää tietoa. Sijoittajan on varmistuttava siitä, että hän ymmärtää tuotteen rakenteen ja luonteen samoin kuin ottamansa riskin laajuuden. Sijoittajan on myös harkittava sijoitustuotteen sopivuutta omaan tilanteeseensa ja omiin taloudellisiin resursseihin. Tämä esite on ainoastaan markkinointia varten eikä sen ole tarkoitus antaa neuvoa vaan pelkästään informaatiota. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan täydellisiin lainaehtoihin. Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavilla osoitteessa www.garantum.fi.
TARKEMPI TUOTEKUVAUS Suhdanteen käännös voi kasvattaa raaka-aineentuottajamaiden valuuttojen arvoa suhteessa euroon. KANADA NORJA VENÄJÄ BRASILIA ETELÄ-AFRIKKA AUSTRALIA Pienet valuutat, joiden arvo laski finanssikriisin ja laskusuhdanteen seurauksena, ovat vaihtaneet suuntaa. Kun riskinottohalukkuus laski erittäin korkealta tasolta erittäin matalalle tasolle finanssikriisin ja matalasuhdanteen aikana, koski se erityisesti pienempiä valuuttoja. Sijoittajat palasivat suuriin valuuttoihin kuten USA:n dollariin, euroon ja jeniin. Viime vuoden aikana, jolloin riskinottohalukkuus jälleen nousi, elpyivät pienet valuutat suhteessa suuriin valuuttoihin. Kehityksen odotetaan jatkuvan edelleen. Valuuttakorin historiallinen kehitys suhteessa euroon. * 120 110 100 90 80 70 60 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Lähde: Reuters EcoWin Korkea kasvu lisää raaka-aineiden kysyntää samaan aikaan kun euron vakaus kärsii valtiontalouksien ongelmista Aktiviteettitaso maailmantaloudessa on hitaasti mutta varmasti kääntymässä nousuun. Suhdanteen toipumisen mukana on sijoittajien päätöksenteko perustumassa enemmän ja enemmän pitkäaikaisiin kasvutrendeihin maailmassa. Nopeasti kehittyvillä talouksilla kuten esim. Kiinalla, Intialla, Brasilialla ja Venäjällä on loistavat edellytykset kasvaa vuosien ajan nopeammin kuin muu maailma. Korkea kasvu kehittyvissä talouksissa tuo mukanaan raaka-aineiden kysynnän kasvun ja nostaa niiden maiden valuuttojen arvoa. Näkemys jonka mukaan euron arvostus heikkenee, on seurausta suhdanteen vahvistumisesta johtuvasta riskinottohalukkuuden lisääntymisestä. Näkemyksen mukaan euron vakaus heikkenee, huomioiden euroalueen valtiontalouksien ongelmat. Tärkeää tietoa: Sijoitus strukturoituun tuotteeseen sisältää riskejä kuten kaikki muukin sijoittaminen. Sijoittajan on varmistuttava siitä hän ymmärtää tuotten rakenteen ja luonteen, samoin kuin ottamansa riskin laajuuden. Sijoittajan on myös harkittava sijoituksen sopivuutta omaan tilanteeseensa ja taloudellisiin resursseihinsa. Tämä esite on tehty ainoastaan tuotteen markkinointia varten, eikä anna taloudellista neuvonantoa sijoittajalle. Lisätietoa löydät tämän esitteen kohdassa Tärkeää tietoa. Täydelliset tiedot ja ehdot löydät liikkeeseenlaskijan laatimista lainaehdoista, jotka ovat saatavissa osoittessa www.garantum.fi. Sijoittajaa kehotetaan tutustumaan lainaehtoihin ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta.
MARKKINAKATSAUS SYYSKUU 2010 Epävarmuus luo levottomuutta, mutta myös mahdollisuuksia. Näkemyksemme on, että osakekurssit jatkavat nousuaan yleisesti vaikka nousu jää pienemmäksi kuin viimevuonna. Epävarmuus tulevaisuudesta luo mahdollisuuksia sijoittajille. Suhdanteen nousu alkaa hitaasti voimistua, joka puolestaan tukee sijoittajien optimismia. Näemme hyvää tuottopotentiaalia kotimaan osakemarkkinoilla sekä kehittyvillä markkinoilla. Levottomuus on ollut finanssimarkkinoilla jatkuvasti läsnä tänä vuonna. Vuoden alussa erityisesti joidenkin Euroopan maiden valtiontalouden ongelmat loivat levottomuutta. Pelot laantuivat EU:n ja IMF:n yhteisvoimin rakentaman jättimäisen avustuspaketin myötä. Katsausta kirjoitettaessa epävärmuus maailmantalouden kasvun kestävyydestä heittää varjoaan osakemarkkinoilla. Olemme tällä hetkellä suhdannevaiheessa, jossa monia elvytystoimenpiteitä on alettu hiljalleen vähentämään. Se johtaa makroekonomistisen kokonaiskuvan heikkenemiseen. Tässä tilanteessa on kuitenkin helppoa vetää vääriä johtopäätöksiä asiasta ja aliarvioida maailman talouden kasvun voimaa. Kiina alkaa oikaista elvytystään mutta viranomaisten tarkoitus on edelleen jatkaa korkean kasvun tiellä. Kiinalla on halua ja myös kykyä toimia veturina maailmantaloudessa tässä suhdannevaiheessa. Kysynnän kasvu USA.ssa alkaa vähitellen kantaa myös kortensa kekoon kunhan työllisyystilanne siellä kohenee yritysten aktiviteettitason kasvaessa. Euroopassa Saksa on kasvun moottori jota koko alue tarvitsee koska monet maat joutuvat säästämään saadakseen valtion budjettinsa tasapainoon. Kokonaisuutena voidaan sanoa, että edellytykset talouden nousulle globaalilla tasolla ovat hyvät. Toisaalta ponnistelut budjettien tasapainottamisessa johtavat siihen, että maailman taloutta vauhdittaa edelleen alhainen korkotaso. Matalat korot ja kohtuulliset arvostustasot osakemarkkinoilla kiinnostavat sijoittajia. Osakemarkkinoiden arvostustasot eivät katsausta kirjoitettaessa ole erityisen haastavia, vaan pikemminkin alhaisia. Yritysten voittoennusteita on jatkuvasti nostettu ylöspäin vahvojen osavuosikatsausten mukana. Alhaiset osakekurssit antavat tukea laskua vastaan mutta tekevät samalla myös tilaa korjausliikkeelle ylöspäin kun suhdannenäkymät paranevat. Epävarmuus tulee toki kuitenkin varjostamaan markkinoita. Kun luottamus kantavasta suhdannenoususta lisääntyy, ovat nousumahdollisuudet hyvät. Silloin muutkin tekijät kuin riski vaikuttavat sijoittajien valintoihin. Kasvu tulee olemaan pääroolissa. Erilaiset alueet tulevat hyötymään kasvavasta globaalista kysynnästä eri tavoin. Meidän näkemyksemme on, että ne taloudet, joilla on vahva kotimainen kysyntä ja sen lisäksi kilpailukykyinen vientisektori, tulevat hyötymään tilanteessa eniten. Tässä suhteessa Suomi on hyvässä asemassa. Sijoittajat tulevat perustamaan päätöksiään yhä enemmän pitkäaikaisien kasvutrendien mukaisesti. Väestörikkailla nopeasti kasvavilla mailla kuten esimerkiksi Kiinalla, Intialla, Venäjällä ja Brasilialla on erinomaiset mahdollisuudet kasvaa useita vuosia huomattavasti nopeammin kuin muu maailma. Riskinottohalukkuuden kasvaessa yhä useammat sijoittajat suuntaavat katseensa niille markkinoille, joilla kasvu on nopeinta. Sijoitusten valinnassa on syytä olla huolellinen. Sijoittajen on tärkeää ymmärtää, että odotukset osakekurssien kehittymiselle ovat kohtuulliset. Lisäksi on tärkeää olla erittäin valikoiva. Erilaisten sijoitusvaihtoehtojen tuottoerot kasvavat markkinoiden heilahdellessa, joka tekee oikeat valinnat entistä tärkeämmiksi. Christer Tallbom, Pääekonomisti Mahdollisuudet: Menossa olevan suhdannenousun voimaa aliarvioidaan helposti. Matalat korot tukevat kasvua. Sijoitusvaihtoehtoja arvioidaan enemmän niiden kasvunäkymien kuin riskien mukaan. Riskit: Heikot valtiontaloudet. Globaali talous on heikompi kuin normaalisti ja siksi erityisen herkkä ulkoisille vaikutuksille. Elvytystoimenpiteet vedetään takaisin liian nopeasti.
Tärkeää tietoa. 14.10.2010 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi 18.10.2010 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 20.10.2010 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen 1.11.2010 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä 10.11.2010 Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 5 000 EUR ja siitä ylöspäin 5 000 EUR portailla. Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB 330100-01222660 Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus 31.10.2013 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. TÄRKEÄÄ MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten, eivätkä ne anna täydellistä kuvaa liikkeeseenlaskusta ja sijoituksesta. Lisää tietoa löytyy liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy täydellinen kuvaus liikkeeseenlaskijasta, voimassaolevat ehdot ja Garantumin tarjoamat ehdot. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä vastaa siitä. Sijoittajaa kehotetaan tutustumaan liikkeeseenlaskijan lainaehtoihin ja näin myös tuotteen ehtoihin, ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Lisätietoa löytyy osoitteesta www.garantum.fi tai puhelimitse 020 76 222 70. Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko- osakeja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kaksi ja ostositoumuslomakkeesta. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www. fondhandlarna.se/struktprod. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen järjestelypalkkion, joka on noin 0,5 % - 1,0 % p.a. Laskelma on tehty olettamuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun asti. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Tämän tuotteen listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURIS- DICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski Tällä tuotteella on 3 vuoden juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkinaarvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Juoksuajan ensimmäisen vuoden aikana tehdyistä lunastuksista jälkimarkkinoilla peritään 2 % kulu sijoituksen arvosta. Sen jälkeen kulu on 0,5 %. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Hintariski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan.
Sinulle, joka vaadit enemmän. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi