VUOSIKERTOMUS 2008
TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE TALOUDELLISET JULKAISUT Aspocomp Group Oyj julkaisee osavuosikatsaukset vuonna 2009 seuraavasti: - Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta torstaina 14.5. - Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta torstaina 13.8. - Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta torstaina 12.11. Ns. hiljainen kausi alkaa kaksi viikkoa ennen osavuosikatsausten julkaisua ja kolme viikkoa ennen tilinpäätöksen julkaisua. Taloudelliset raportit julkaistaan suomeksi ja englanniksi. Lukuunottamatta vuoden 2008 vuosikertomusta, joka julkaistaan ainoastaan suomeksi. Raportit ja tämä vuosikertomus julkaistaan ainoastaan sähköisesti. Taloudelliset raportit, vuosikertomukset ja pörssitiedotteet löytyvät osoitteesta www.aspocomp.com. Tulostettuja raportteja ja tiedotteita voi tilata numerosta (09) 59 181. YHTIÖKOKOUS Aspocomp Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina 21.4.2008. OSINKOPOLITIIKKA Aspocomp pyrkii maksamaan osinkona vähintään 30 prosenttia kunkin tilikauden voitosta sen jälkeen, kun yhtiön tulos on palautunut voitolliseksi ja se on saavuttanut velkaantumisaste- ja omavaraisuustavoitteensa. Todennäköisesti hallitus ei tule ehdottamaan osinkojen maksua lähivuosina. OSINGONMAKSU Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2008 ei makseta osinkoa. MUUTOKSET OMISTAJIEN YHTEYSTIEDOISSA Pyydämme ilmoittamaan mahdolliset muutokset osoite- tai muissa tiedoissa suoraan arvo-osuustilipankkiin. 2
SISÄLLYSLUETTELO TIETOJA OSAKKEENOMISTAJILLE 2 TIEDOTTEET VUONNA 2008 4 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 5 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 6 TUNNUSLUVUT JA LASKENTAKAAVAT 16 OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT 18 KONSERNIN TULOSLASKELMA 22 KONSERNIN TASE 23 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA 24 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 25 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET 26 KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 37 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA 62 EMOYHTIÖN TASE 63 EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA 64 EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET 65 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 66 EMOYHTIÖN TASEEN LIITETIEDOT 69 EMOYHTIÖN MUUT LIITETIEDOT 73 HALLITUKSEN ESITYS VOITTOVAROJEN KÄYTÖSTÄ 73 TILINTARKASTUSKERTOMUS 74 HALLINNOINTI 75 LIIKETOIMINTARISKEJÄ 80 HALLITUS 83 JOHTORYHMÄ 84 SIJOITTAJASUHTEET 85 YHTEYSTIEDOT 85 3
VUOSIKOOSTE 2008 Aspocomp Group Oyj:n tiedotteet ja osavuosikatsaukset ovat saatavilla pdf-muotoisina yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.aspocomp.com. Koska tiedotteet koskevat vuoden 2008 tapahtumia, osa niiden sisältämistä tiedoista saattaa olla vanhentunutta. 31.12.2008: ASPOCOMPIN OMISTAMA OULUN KIINTEISTÖ MYYTY 4.12.2008: ASPOCOMP GROUP OYJ:N TALOUDELLISET KATSAUKSET VUONNA 2009 13.11.2008: ASPOCOMPIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2008 27.10.2008: ASPOCOMP GROUP OYJ:N MARKKINATAKAUS PÄÄTTYY 23.11.2008 16.10.2008: ASPOCOMP VÄHENTÄÄ OMISTUSTAAN THAIMAAN TYTÄRYHTIÖSSÄÄN JA VAPAUTUU TAKAUSVASTUUSTAAN 14.8.2008: ASPOCOMPIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2008 15.5.2008: ASPOCOMPIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2008 28.4.2008: ASPOCOMPIN VUOSIKERTOMUS JULKAISTU ENGLANNIKSI 23.4.2008: ASPOCOMP GROUP OYJ:N HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMINEN 23.4.2008: ASPOCOMPIN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET 16.4.2008: ASPOCOMPIN VUOSIKERTOMUS JULKAISTU 2.4.2008: KUTSU ASPOCOMP GROUP OYJ:N YHTIÖKOKOUKSEEN 23.4.2008 KLO 10.00 31.3.2008: ASPOCOMP GROUP OYJ ON SOPINUT VAIHDETTAVAN DEBENTUURILAINAN I/2006 EHTOJEN MUUTTAMISESTA 19.3.2008: KORJAUS 18.3.2008 JULKISTETTUUN PÖRSSITIEDOTTEESEEN KOSKIEN ARVOPAPERI MARKKINALAIN 2 LUVUN 9 MUKAISTA OMISTUSOSUUDEN MUUTOSTA 18.3.2008: ARVOPAPERIMARKKINALAIN 2 LUVUN 9 :N MUKAINEN ILMOITUS OMISTUSOSUUDEN MUUTOKSESTA 14.3.2008: ASPOCOMPIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2007 11.3.2008: KUTSU ASPOCOMPIN TILINPÄÄTÖKSEN TIEDOTUSTILAISUUTEEN 3.3.2008: ASPOCOMPIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN JULKAISUPÄIVÄ JA VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄIVÄMÄÄRÄ MUUTTUVAT 27.2.2008: ASPOCOMPIN SALON TEHDASKIINTEISTÖ MYYTY 18.2.2008: ASPOCOMP S.A.S.:N ENTISILTÄ TYÖNTEKIJÖILTÄ UUSIA KANTEITA 16.1.2008: ASPOCOMPIN PÄÄKONTTORI MUUTTAA ESPOOSEEN 3.1.2008: ASPOCOMP OY SULAUTUNUT EMOYHTIÖ ASPOCOMP GROUP OYJ:HIN 2.4.2008: ASPOCOMPIN HALLITUS ON PÄÄTTÄNYT ENINTÄÄN 20.000.000 OPTIO-OIKEUDEN LIIKKEESEEN LASKUSTA 4
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Vuoden 2008 aikana saatettiin loppuun edellisenä vuonna aloitettu merkittävä rakennemuutos, johon sisältyivät Salon tehtaan sulkeminen, tytäryhtiöiden Kiinassa ja Intiassa sekä Salon tehtaan laitteiden siirtäminen uudelle holding-yhtiölle, Meadville Aspocomp Holdings Limitedille, jossa Aspocomp on vähemmistöosakkaana 20 %:n omistusosuudella. Vuodelle 2008 asetetut tavoitteet mm. rakennemuutoksen osalta saavutettiin ja konserni on nyt stabiilissa tilassa. Kustannukset on sopeutettu vastaamaan nykyistä rakennetta, kiinteistöt on myyty, riskit on eliminoitu tai identifioitu ja jäljellä oleva operatiivinen liiketoiminta on kilpailukykyisessä kunnossa. Sekä likviditeetti- että operatiiviset riskit pienenivät merkittävästi konsernin luopuessa Thaimaan yhtiön enemmistö-omistuksesta lokakuussa. Konsernin korolliset velat pienenivät noin 15 miljoonalla eurolla ja konserni vapautui lisäksi 212 miljoonan bahtin omavelkaisesta takauksesta. Salon ja Oulun kiinteistöjen myyntituloilla lyhennettiin konsernin kotimaisia korollisia pankkivelkoja noin 8,6 miljoonalla eurolla. Korolliset velat, sisältäen vaihtovelkakirjalainan suuruudeltaan 10,3 miljoonaa euroa, olivat tilikauden lopussa nimellisarvoltaan noin 25,7 miljoonaa euroa ja IFRS:n mukaan noin 22,8 miljoonaa euroa. Korolliset velat on järjestelty siten, että korkojen ja velkojen takaisinmaksu tapahtuu pääosin vuonna 2013. Konsernin taserakenne vahvistui tehtyjen toimenpiteiden ansiosta tilikauden aikana. Omavaraisuusaste nousi 16 prosenttiin ja konsernin kassavarat olivat vuoden vaihteessa noin 4,3 miljoonaa euroa. Aspocompin likviditeettitilanne on tyydyttävä. Oulun tehdas toimittaa piirilevyjä tietoliikenne-, auto- ja teollisuuselektroniikan tarpeisiin pääasiallisesti Euroopassa. Oulun vahva tekninen osaaminen ja erikoistuminen asiakkaiden prototyyppeihin, esisarjoihin ja pikatarpeisiin on osoittautunut oikeaksi strategiaksi ja Oulun liiketoiminnalla on nähtävissä menestymismahdollisuuksia myös pitkällä tähtäimellä. Aspocomp konsernin rakennemuutos on nyt siinä tilassa, että toimintaa voidaan jatkaa joko nykyisenkaltaisella rakenteella tai vaihtoehtoisesti konsernia voidaan kehittää erilaisten yritysjärjestelyjen kautta. Isto Hantila Toimitusjohtaja 5
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS MUUTOKSET KONSERNIN STRATEGIASSA JA RAKENTEESSA Aspocomp allekirjoitti 8.11.2007 sopimuksen, jolla se siirsi osakeomistuksensa tytäryhtiöissään Kiinassa ja Intiassa sekä tietyt laitteet Salon tehtaaltaan uudelle holding-yhtiölle, Meadville Aspocomp Holding Ltd:lle. Yhtiön osakkeista 80 prosenttia myytiin Meadville Holdings Limitedille, joka on Hong Kongissa listattu Meadville Groupin emoyhtiö. Aspocomp jäi vähemmistöomistajaksi 20 prosentin omistusosuudella. Yritysjärjestelyssä Aspocomp siirsi yhteisyritykselle omaisuuseriä yhteensä noin 77 miljoonan euron arvosta. Meadville maksoi 80 prosentin omistuksestaan yhteisyrityksessä noin 61 miljoonaa euroa. Osapuolet ovat sopineet, että ne voivat joko listata yhteisyrityksen aikaisintaan vuonna 2012 tai ne voivat käyttää molemminpuolisia myynti- ja osto-oikeuksia Aspocompin 20 prosentin osakeomistukseen aikaisintaan vuonna 2013. Lisäksi kumppanit ovat sopineet Aspocompin 20 prosentin omistusosuuden myynti- ja ostooikeuksien hinnoitteluperiaatteista. Hinnoittelu perustuu korkeimpaan arvoon seuraavista: joko 5,5 kertaa EBITDA, yhteisyrityksen oma pääoma tai sovittu minimihinta, EUR 15,38 miljoonaa lisättynä 2,5 %:n vuotuisella korolla option toteuttamiseen saakka. Sovittu minimihinta on Aspocompin 20 prosentin osuuden alkuperäinen arvo yhteisyrityksessä. Yhteisyrityksen pääosakkeenomistajana Meadville Holdings Limited vastaa yhteisyrityksen liiketoiminnasta. Tarkoituksena on kehittää ja tehostaa yhteisyrityksen ja sen tytäryhtiöiden liiketoimintaa. Yritysjärjestelyn yhteydessä Aspocomp siirsi Meadvillen ja yhteisyrityksen käyttöön omistamansa patenttioikeudet, rekisteröimättömän teknologian ja tavaramerkit. Lisäksi Meadville osti 10 prosenttia Aspocompin tytäryhtiöstä, Aspocomp Oulu Oy:stä. Kauppahinta oli noin 1,8 miljoonaa euroa. Aspocomp Group Oyj tytäryhtiöineen allekirjoitti 23.11.2007 suomalaisten pankkivelkojiensa kanssa sopimuksen velkojensa uudelleenjärjestelystä. Sopimus tuli voimaan 14.12.2007. Velkojen uudelleenjärjestelyä koskevan sopimuksen mukaan Aspocompin lainojen lyhennykset ja korkojen maksu lykkääntyvät siten, että ne jaksottuvat alkaen vuodesta 2007 ja päättyen yritysjärjestelyyn liittyvään ostoja myyntioptioiden toteutusvuoteen painottuen jakson viimeiselle vuodelle. Sopimuksen voimaantultua lainoille lasketaan vuotuinen 2,5 prosentin korko, joka lisätään pääomaan ja maksetaan osto- ja myyntioptioiden toteutusvuonna, viimeistään vuonna 2013. Maaliskuussa 2008 debentuurilainan I/2006 haltijoiden velkojainkokous päätti lainan ehtojen muuttamisesta siten, että lainan korko erääntyy maksettavaksi yhtenä eränä 1.12.2011. Lisäksi on sovittu 96,80 prosenttia lainan pääomasta edustavien velkojien kanssa lainan ehtojen muuttamisesta siten, että lainan pääoma ja sille kertyvä korko erääntyy maksettavaksi yhtenä eränä 1.12.2013. Mikäli yhtiö joutuu yrityssaneerausmenettelyyn yhtiön hallitus antaa enintään 20.000.000 optio-oikeutta muutosopimuksen allekirjoittaneille debentuurilainan haltijoille. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 0,00001 euroa osakkeelta. Debentuurilainan yhteydessä liikkeeseen laskettujen optiooikeuksien merkintäaikaa jouduttiin myös pidentämään 31.10.2013 asti. Lokakuussa Aspocomp vähensi osakeomistustaan tytäryhtiössään Aspocomp (Thailand) Co., Ltd:ssä noin kuuteen prosenttiin. Tässä yhteydessä Aspocomp Group Oyj antoi Aspocomp (Thailand) Co., Ltd:lle 48 miljoonan Bahtin lainan, jolla tämä lyhensi lainaansa Bangkok Bankille. Tämän järjestelyn seurauksena Bangkok Bank vapautti Aspocomp Group Oyj:n 212 miljoonan Bahtin takausvastuusta. Järjestely vähensi Aspocomp -konsernin korollisia velkoja noin 15 miljoonalla eurolla. Aspocomp-konsernin korollisten velkojen nimellisarvoinen yhteismäärä oli 31.12.2008 noin 25,7 miljoonaa euroa. Pankkilainoja oli 14,4 miljoonaa euroa ja debentuurilainaa 10,3 miljoonaa euroa. Rahoitusleasingvelkoja on 0,9 miljoonaa euroa. Vastaavasti jaksotetut maksamattomat korot olivat 0,5 miljoonaa euroa ja 0,6 miljoonaa euroa. 6
Aspocomp-konserni pyrkii liiketoimintansa kehittämisen ja kasvattamisen kautta varmistamaan omistustensa arvon niin, että se voi vastata velkajärjestelysopimuksen mukaisista sitoumuksistaan suomalaisille pankkivelkojilleen sekä lisätä debentuurilainan haltijoiden ja osakkeenomistajien omistuksen arvoa pitkällä tähtäyksellä. KONSERNIN LIIKETOIMINTA Aspocomp konserniin kuuluva Aspocomp Oulu Oy toimittaa piirilevyjä tietoliikenne-, auto- ja teollisuuselektroniikka-alojen tarpeisiin ja toimii piirilevyjen proto-, ramp up- ja piensarjatoimittajana. Palvelutarjontaan kuuluvat pikatoimitukset, äkillisten piirilevytarpeiden tyydyttäminen myös volyymitoimituksissa, uusien teknologioiden kokeileminen ja tuotteistaminen, materiaaliselvitysten tekeminen sekä läheinen yhteistyö volyymivalmistajien kanssa. Aspocomp Oulu Oy:n pääasiallisia piirilevyteknologioita ovat HDI-piirilevyt (High Density Interconnection), monikerrospiirilevyt aina 28 kerrokseen asti, Heat Sink - piirilevyt pääosin autoteollisuudelle sekä Teflon- tai keramiikkapohjaiset piirilevyt. Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta Oulun tehtaan liiketoiminta jatkui kannattavana. Aspocomp-konsernilla on merkittävä 20 %:n omistus Meadville Aspocomp Holdings yhteisyrityksestä. Finanssikriisin leviäminen reaalitalouteen on johtanut merkittäviin vähennyksiin volyymipiirilevyjen kysynnässä koko alalla. Meadville Aspocomp Holdings on reagoinut markkinoiden romahdukseen jäädyttämällä Intian tehdasprojektin ja Kiinan tehtaan henkilöstömäärä on sopeutettu vastaamaan nykyistä kysyntää. Heikosta markkinatilanteesta ja tehdyistä toimenpiteistä johtuen yhteisyrityksen tulos 2008 oli tappiollinen. Yhteisyrityksen tappiollinen tulos 2008 ei kuitenkaan vaikuta Aspocompin 20 %:n omistusta koskevien osto- ja myyntioptioiden sovittuun minimihintaan. Lokakuussa Aspocomp vähensi osakeomistustaan tytäryhtiössään Aspocomp (Thailand) Co., Ltd:ssä noin kuuteen prosenttiin. Luovutusta on käsitelty yksityiskohtaisemmin Lopetetuissa toiminnoissa liitetiedossa 10. Lisäksi Aspocompilla on 5,34 %:n omistus Imbera Electronicsista sekä 6,17 %:n omistus Aspocomp Thaimaasta. Konsernirakennetta yksinkertaistettiin vuoden aikana aloittamalla Aspocomp Trading Shanghain ja Aspocomp Hongkongin lopetusprosessit, joiden ennakoidaan valmistuvan vuoden 2009 alkupuoliskolla. Joulukuussa 2008 myyntiyhtiöiden Aspocomp Ab:n ja Aspocomp GmbH:n omistus siirrettiin Aspocomp Oulu Oy:lle. Lisäksi Espoossa toiminut CAD suunnitteluosasto lakkautettiin syksyn 2008 aikana. LIIKEVAIHTO JA TULOS (vertailuluvut ovat jaksolta 1-12/2007, sisältävät vain jatkuvat toiminnot) Liikevaihto ja -voitto, milj. e 2008 muutos-% 2007 2006 Liikevaihto 20,7-20,3 25,9 48,6 Liikevoitto 0,5-12,1-6,7 Liikevoittoa pienentää Oulun kiinteistön myynnistä johtunut 0,4 miljoonan euron kertaluonteinen erä. Liikevoitto parani merkittävästi edelliseen vuoteen verrattuna ja oli ennakoidulla tasolla. Aspocompin viiden suurimman asiakkaan osuus liikevaihdosta oli 74 prosenttia (63 %). Konsernin nettorahoituskulut olivat -1,9 miljoonaa euroa (-4,2). Katsauskauden tappio jatkuvista toiminnoista oli 2,5 miljoonaa euroa (-18,7) ja osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista -0,06 euroa (-0,43). 7
RAHOITUS, INVESTOINNIT JA OMAVARAISUUS Aspocomp-konsernin liiketoiminnan rahavirta kaudella oli -2,2 miljoonaa euroa (-25,8). Konsernin konsolidoidut likvidit nettovarat kauden lopussa olivat 4,3 miljoonaa euroa (8,4). Korolliset nettovelat olivat 18,6 miljoonaa euroa (39,0). Nettovelkaantumisaste pieneni 329,8 prosenttiin (724,7 %). Korottomat velat olivat 6,0 miljoonaa euroa (14,6). Jatkuvien toimintojen investoinnit olivat 1,2 miljoonaa euroa (0,4). Nettorahoituskulut muodostivat 9,2 prosenttia (16,2 %) liikevaihdosta. Konsernin omavaraisuusaste joulukuun lopussa oli 16,2 prosenttia (7,8 %). ARVIO LIIKETOIMINNAN RISKEISTÄ Aspocomp-konsernin riskienhallinnan pääperiaatteena on ollut määrittää riskien ja toisaalta myös mahdollisuuksien laajuus mahdollisimman tarkasti ja seurata niiden kehittymistä suhteessa etukäteen määriteltyihin rajoihin. Riskienhallinnan avulla pyritään minimoimaan sellaisten tekijöiden vaikutus, jotka vaarantavat konsernin saavuttamasta tavoitteitaan. Hallitus vastaa yhtiön ja konsernin riskienhallintapolitiikasta ja valvoo sen toteuttamista. Toimitusjohtaja vastaa riskienhallinnan asianmukaisesta järjestämisestä. Merkittävimpiä strategisia-, toiminnallisia-, rahoitus- ja vahinkoriskejä, jotka saattavat toteutuessaan vaarantaa asetettujen tavoitteiden saavuttamisen on kuvattu sivulla 14-15. TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS Liiketoiminnan myynnin yhteisyrityksen käyttöön. yhteydessä Aspocomp siirsi teknologiansa ja T&K-toiminnan Meadvillen ja Aspocomp Oulu Oy:n tutkimus ja tuotekehitys tapahtuvat pääosin yhteistyössä asiakkaiden ja toimittajien kanssa. Pää-asiakkaat toimittavat vuosittain näkemyksensä tulevaisuuden teknologiavalinnoistaan, minkä avulla tehtaan kehitystyötä suunnataan. Oikein ajoitetut investoinnit ovat edellytys tehokkuuden ja teknologisen kyvykkyyden ylläpitoon. Kulut tutkimuksesta ja tuotekehityksestä on kirjattu tehtaan yleiskuluihin. Kulujen määrän ei ole katsottu olevan olennainen. EMOYHTIÖN OMA PÄÄOMA Uuden osakeyhtiölain vaatimusten mukaisesti Aspocomp Group Oyj:n osakepääoman menettämisestä on tehty ilmoitus Kaupparekisteriin 14.5.2008. Aspocomp konsernin emoyhtiön Aspocomp Group Oyj:n oma pääoma oli tilikauden lopussa 1,3 miljoonaa euroa negatiivinen. Kuitenkin koko konsernin oma pääoma oli tilikauden lopussa 5,6 miljoonaa euroa positiivinen. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Aspocompin osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2008 oli 49 905 130 kappaletta ja yhtiön osakepääoma 20 082 052 euroa. Osakkeiden kokonaismäärästä yhtiö omisti 200 000 kappaletta. Niiden suhteellinen osuus yhtiön kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 0,4 prosenttia. Omilla osakkeilla oikaistu osakemäärä oli 49 705 130 osaketta. Aspocomp Group Oyj:n osakkeita vaihdettiin Helsingin Pörssissä 26 537 415 kappaletta 1.1.-31.12.2008 välisenä aikana. Kauppojen yhteenlaskettu arvo oli 2 213 767 euroa. Alin kaupantekokurssi oli 0,04 euroa (16.12.2008), ylin 0,13 euroa (8.1.2008) ja keskikurssi 0,08 euroa. Päätöskurssi 31.12.2008 oli 0,06 euroa. Hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus osakekannasta kauden lopussa oli 6,6 prosenttia ja suoran ulkomaisen omistuksen osuus 0,08 prosenttia. 8
Aspocomp Group Oyj:n ja Kaupthing Bank hf., Suomen sivuliikkeen välinen markkinatakaussopimus päättyi 23.11.2008. Sopimuksen mukainen markkinatakaus keskeytyi 11.5.2007 kun Aspocompin osake oli alittanut 0,50 euron tason (Aspocompin pörssitiedote 11.5.2007). VAIHDETTAVAN DEBENTUURILAINAN I/2006 EHTOJEN MUUTTAMINEN Aspocomp Group Oyj:n EUR 10.300.000 Debentuurilainan I/2006 haltijoiden velkojainkokous päätti maaliskuun 31. päivänä Debentuurilainan ehtojen muuttamisesta siten, että lainan korko erääntyy maksettavaksi yhtenä eränä 1.12.2011. Lisäksi sovittiin 85,92 prosenttia Debentuurilainan pääomasta edustavien velkojien kanssa Debentuurilainan ehtojen muuttamisesta siten, että lainan pääoma ja sille kertyvä korko erääntyy maksettavaksi yhtenä eränä 1.12.2013 ( Muutossopimus ). Muutossopimukseen on liittynyt 31.12.2008 mennessä 96,80 prosenttia velkojista. Alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti lainan pääoma erääntyi 1.12.2011 ja korko erääntyi maksettavaksi kaksi kertaa vuodessa. Muutossopimuksen mukaan Yhtiön hallitus antaa varsinaisen yhtiökokouksen 10.5.2007 antaman valtuutuksen perusteella enintään 20.000.000 uutta optio-oikeutta vastikkeena Debentuurilainan ehtojen muutokselle niiden Debentuurilainan I/2006 haltijoiden merkittäviksi, jotka ovat allekirjoittaneet tai allekirjoittavat hallituksen määräämään päivämäärään mennessä Muutossopimuksen. Sikäli kun kaikki Debentuurilainan haltijat eivät allekirjoita Muutossopimusta, liikkeeseen laskettavien optio-oikeuksien määrää vähennetään vastaavassa suhteessa. Osakkeiden merkintäaika alkaa välittömästi optio-oikeuden liikkeeseen laskusta ja päättyy 31.10.2013. Optionhaltijat voivat merkitä osakkeita optio-oikeuksilla kuitenkin ainoastaan mikäli yhtiö joutuu Yrityksen saneerauksesta annetun lain (47/1993, muutoksineen) mukaiseen yrityssaneerausmenettelyyn, ja Debentuurilainan nojalla maksamatta olevan pääoman määrää alennetaan kyseisessä saneerausmenettelyssä. Tällöinkin osakkeita voi merkitä vain siinä suhteessa, missä Debentuurilainan maksamatta olevaa pääomaa alennetaan yrityssaneerausmenettelyssä. Yhtiön hallitus katsoo, että optio-oikeuksien antamiselle on Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optio-oikeuksien antaminen mahdollistaa Debentuurilainan ehtojen muuttamisen siten, että korko ja pääoma erääntyvät vasta 2013. Debentuurilainan ehtojen muutokset ovat välttämättömiä Yhtiön taloudellisen tilanteen kannalta. Optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 0,00001 euroa osakkeelta. Kunkin Optionhaltijan maksettavaksi tuleva osakkeiden kokonaismerkintähinta pyöristetään ylöspäin lähimpään 10 senttiin. Merkintähinnan määrittelyssä on otettu huomioon optio-oikeuksien liikkeeseen laskun sidonnaisuus Muutossopimukseen sekä Muutossopimuksen tärkeys Yhtiön taloudellisen tilanteen kannalta. Lisäksi merkintähinnan määrittelyssä on erityisesti otettu huomioon se, että optionhaltijat voivat merkitä osakkeita optiooikeuksilla ainoastaan mikäli Yhtiö joutuu Yrityksen saneerauksesta annetun lain (47/1993, muutoksineen) mukaiseen yrityssaneerausmenettelyyn, ja Debentuurilainan nojalla maksamatta olevan pääoman määrää alennetaan kyseisessä saneerausmenettelyssä. Optio-ohjelman tarkoituksena on siten kompensoida Debentuurilainan haltijoiden velkasaatavan mahdollinen leikkaantuminen yrityssaneeraustilanteessa. Ottaen huomioon optio-oikeuksien sidonnaisuus Muutossopimukseen, Yhtiön taloudellinen tilanne ja optio-oikeuksien käyttämisen rajaaminen yksinomaan yrityssaneeraustilanteeseen, pitää hallitus merkintähintaa perusteltuna. Muutossopimuksen solmineiden osalta Debentuurilainan takaisinmaksun lykkäämisen vuoksi myös Debentuurilainan yhteydessä liikkeeseen laskettujen optio-oikeuksien merkintäaikaa joudutaan pidentämään 31.10.2013 asti. Tämä toteutetaan Muutossopimuksen mukaan siten, että Yhtiö laskee edellä mainittujen optiooikeuksien lisäksi liikkeelle Muutossopimuksen allekirjoittaville Debentuurilainan haltijoille heillä tällä hetkellä Debentuurilainan nojalla olevan määrän optio-oikeuksia samoilla ehdoilla kuin Debentuurilainan yhteydessä alun perin lasketut optio-oikeudet kuitenkin siten, että merkintäaika näillä optio-oikeuksilla alkaa alkuperäisten optio-oikeuksien merkintäajan rauetessa 31.10.2011 ja päättyy 31.10.2013 olettaen, että merkintäoikeutta ei alkuperäisten optio-oikeuksien nojalla ole käytetty. Aspocomp Group Oyj:n hallitus päätti 2.4.2008 laskea liikkeelle enintään 20.000.000 optio-oikeutta Yhtiön pörssitiedotteessa 31.3.2008 tarkemmin kuvatulla tavalla debentuurilainan ehtojen muutokseen liittyen. 9
OSAKKEET JA OPTIOT Hallitus on jakanut yhteensä 310 000 optio-oikeutta 2006B ja 25 000 optio-oikeutta 2006A konsernin avainhenkilöille. Merkintäajan alkaminen optio-oikeuksilla 2006B riippuu konsernin kassavirralle asetettujen tavoitteiden täyttymisestä. Taloudelliset tavoitteet optioiden 2006A osalta hallitus päätti keväällä 2006. Osakkeiden merkintäaika optioilla 2006A on 1.5.2008-31.5.2010 ja optioilla 2006B 1.5.2009-31.5.2011. Aspocompissa lopettaneet avainhenkilöt ovat palauttaneet heille myönnetyt 2006A ja 2006B optio-oikeudet optioehtojen mukaisesti työ- tai toimisuhteen päätyttyä. Aspocompin tytäryhtiö Aspocomp Technology Oy:n hallussa on 265.000 kappaletta 2006A ja 290.000 kappaletta 2006B optiota. Osakkeen merkintähinta optio-oikeuksilla 2006B on 0,84 euroa (yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä huhtikuussa 2007). Optioiden 2006A merkintähinta muuttui maalis-huhtikuussa 2007 toteutetun osakeannin johdosta siten, että optio-oikeuksien 2006A perusteella merkittävien osakkeiden merkintähinta on 2,47 euroa ja yhdellä optio-oikeudella 2006A voi merkitä 1,387 yhtiön osaketta. Osakemerkinnän yhteydessä osakkeiden kokonaismäärä pyöristetään alaspäin täysiksi osakkeiksi. Kokonaismerkintähinta lasketaan pyöristettyä osakkeen määrää käyttäen. Tämän muutoksen jälkeen optiooikeuksilla 2006A voidaan merkitä enintään 429 970 yhtiön osaketta 310 000 osakkeen sijasta ja yhtiön osakepääoma voi nousta enintään 429 970 eurolla 310 000 euron sijasta. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain jaettu osinko. Vuoden 2006 optio-ohjelman mukaan hallituksella on oikeus jakaa yhtiön avainhenkilöille 310.000 kappaletta 2006C optiota. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä huhtikuussa 2008 eli 0,10 euroa. Vuoden 2006C optioita ei ole jaettu. Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuudet antaa optio-oikeuksia Aspocomp Group Oyj:n nykyiselle tai tulevalle toimitusjohtajalle. Yhtiökokous täsmensi ehtoja siten, että toimitusjohtajalle voidaan jakaa optioita useammassa erässä hallituksen erillisten päätösten perusteella. Lisäksi yhtiökokous velvoitti hallituksen muuttamaan optioehtoja siten, että ehtojen sitouttamisvaikutusta parannetaan. Optio-oikeuksien antamiselle on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi toimitusjohtajan kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksilla kannustetaan ja sitoutetaan toimitusjohtajaa pitkäjänteiseen työntekoon omistaja-arvon kasvattamiseksi. Annettavien optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5.520.000 kappaletta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5.520.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa omaa osaketta. Nyt liikkeeseen laskettavien optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden osuus on yhteensä enintään 10,0 prosenttia yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä mahdollisen osakemerkinnän jälkeen, jos merkinnässä annetaan uusia osakkeita. Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Aspocomp Group Oyj:n osakkeen vallitsevaan markkinahintaan OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki Oy:ssä maaliskuussa 2008, mikä on 0,10 euroa. Osakkeen merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on optio-oikeuksilla 2008A 1.4.2010-30.4.2014, optiooikeuksilla 2008B 1.4.2011-30.4.2014, optio-oikeuksilla 2008C 1.4.2012-30.4.2014 ja optio-oikeuksilla 2008D 1.4.2013-30.4.2014. Toimitusjohtajalla on kuitenkin oikeus merkitä osakkeita kaikilla optio-oikeuksilla 30 päivän ajan siitä päivästä, kun yhtiö on vastaanottanut häneltä optio-oikeuksia koskevan vastaanottovahvistuksen. Merkityt osakkeet ovat kuitenkin vapaasti siirrettävissä ja pantattavissa vasta, kun osakemerkinnän aika osakemerkintään käytetyillä optio-oikeuksilla olisi alkanut. Mikäli toimitusjohtajan toimisuhde päättyy ennen varsinaisen osakemerkintäajan alkamista, merkityt osakkeet ovat vapaasti siirrettävissä ja pantattavissa, kun kuusi kuukautta on kulunut toimisuhteen päättymisestä. Tilikauden aikana hallitus ei myöntänyt toimitusjohtajalle edellä mainittuja optioita. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta. Uusia osakkeita voidaan antaa osakeannilla ja/tai erityisten oikeuksien nojalla enintään 55 000 000 kappaletta. Liikkeeseen laskettavien optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden 10
osuus on yhteensä enintään 52,43 prosenttia yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä mahdollisen osakemerkinnän jälkeen, jos merkinnässä annetaan uusia osakkeita. Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan luovuttaa ja/tai saada erityisten oikeuksien perusteella enintään 200 000 kappaletta. Osakkeet edustavat 0,4 prosenttia yhtiön osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta yhtiön osakkeenomistajille heidän osakeomistuksensa suhteessa tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten esimerkiksi osakkeiden käyttäminen vastikkeena mahdollisissa yrityshankinnoissa, muissa yhtiön liiketoimintaan kuuluvissa järjestelyissä, investointien rahoittaminen tai osakkeiden käyttäminen osana yhtiön kannustinjärjestelmää. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain, jos siihen on yhtiön kannalta ja sen kaikkien osakkeenomistajien etu huomioon ottaen erityisen painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää myös oikeuden antaa osakeyhtiölain 10 luvun 1 :ssä tarkoitettuja erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat saamaan maksua vastaan yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita joko siten, että osakkeiden merkintähinta maksetaan rahana tai käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa merkintähinnan kuittaamiseen. Lisäksi valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä on enintään yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista. Tähän määrään lasketaan yhtiöllä itsellään tai sen tytäryhteisöillä olevat omat osakkeet osakeyhtiölain 15 luvun 11 :n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla. Hallituksella on oikeus päättää muista osakeanteihin ja erityisten oikeuksien antamiseen liittyvistä seikoista. Valtuutukset ovat voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät osakeantivaltuutukset. HENKILÖSTÖ Aspocomp-konsernissa työskenteli katsausjaksolla keskimäärin 140 henkilöä (169). Henkilöstön määrä 31.12.2008 oli 115 (153). Heistä työntekijöitä oli 80 (87) ja toimihenkilöitä 35 (66). Konsernin palkat ja palkkiot olivat 6,2 miljoonaa euroa (9,1). Vuonna 2006 palkat ja palkkiot olivat 11,3 miljoonaa euroa (sisältäen vuonna 2008 lopetetut toiminnot). Vuoden 2006 keskimääräinen henkilömäärä oli 2021 ja henkilökunta vuoden 2006 lopussa 1931(sisältäen vuonna 2008 lopetetut toiminnot). YMPÄRISTÖ Aspocomp huolehtii ympäristöstä Kansainvälisen kauppakamarin elinkeinoelämän peruskirjan mukaisesti ja Oulun tehdas hoitaa ympäristöasioitaan ympäristöjärjestelmien avulla. Tuotantolaitos on ISO 14001 sertifioitu. Aspocomp Oulu Oy käyttää aktiivisesti materiaaleja, jotka soveltuvat paremmin käytettäväksi asiakkaiden lyijyttömässä juotosprosessissa. Vuonna 2008 tehtaalla valmistetuissa piirilevyissä käytettyjen lyijyttömään juotosprosessiin soveltuvien materiaalien osuus kaksinkertaistui edelliseen vuoteen verrattuna. EU:n uusi REACH-kemikaaliasetus (Registration, Evaluation and Authorisation of Chemicals) mukainen kemikaalien esirekisteröinti oli tehtävä vuoden 2008 joulukuuhun mennessä. Siihen liittyen Oulun tehtaalla tehtiin tarvittavat selvitykset toimittajien ja asiakkaiden kanssa. Asiakkaille tarjotaan materiaaliselvityksiä, joista selviää yksittäisen valmistetun tuotteen sisältämät alkuaineet. Materiaaliselvitysdokumentin avulla asiakkaat voivat määritellä kierrätettävyyden tuotteen eliniän loputtua. Tehtaalla käyttöönotettu 5S-menetelmä auttaa osaltaan ympäristövahinkojen ennaltaehkäisemisessä. Mainitun menetelmän käyttöä on laajennettu vuoden 2008 aikana. 11
HALLITUS, TOIMITUSJOHTAJA, TILINTARKASTAJAT Yhtiön varsinainen yhtiökokous päätti 23.4.2008 hallituksen jäsenten lukumääräksi kolme ja hallitukseen valittiin uudelleen Tuomo Lähdesmäki, Johan Hammarén ja Kari Vuorialho. Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi Tuomo Lähdesmäen uudelleen yhtiön hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi valittiin Johan Hammarén. Koska hallituksen kokoonpano on kolme jäsentä, niin valiokuntia ei perustettu. Edellämainittujen lisäksi varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka hallituksessa toimivat Aimo Eloholma, Yoshiki Sasaki ja Anssi Soila. Aspocomp Group Oyj:n toimitusjohtajana 9.11.2007 alkaen on toiminut DI Isto Hantila. Yhtiökokous valitsi PricewaterhouseCoopers Oy:n uudelleen tilintarkastajaksi tilikaudelle 2008. Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiön yhtiöjärjestystä siten, että hallitukseen kuuluu vähintään kolme (3) ja enintään kahdeksan (8) jäsentä ja että toimitusjohtajalla on oikeus edustaa yhtiötä yksin. Uusi yhtiöjärjestys on nähtävillä yhtiön Internet sivuilla kohdassa Konserni lyhyesti. Hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa vuosipalkkiona 24 000 euroa ja hallituksen jäsenille 12 000 euroa. Vuosipalkkion määrästä maksetaan rahana 60 prosenttia ja hallituksen jäsenille hankitaan ja luovutetaan yhtiön osakkeita 40 prosenttia vastaavalla osuudella. Osakkeiden hankinta suoritettiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti toisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen julkistamisen jälkeen. Puheenjohtajalle maksetaan kokouspalkkiona 1 000 euroa kokoukselta ja muille jäsenille 500 euroa kokoukselta. Pääkaupunkiseudun ulkopuolella asuville hallituksen jäsenille maksetaan kokouksesta aiheutuneet kohtuulliset matka- ja majoituskustannukset. Tilintarkastajalle maksetaan palkkio laskun mukaan. PÄÄKONTTORI MUUTTI TAMMIKUUSSA ESPOOSEEN Yhtiön pääkonttori muutti tammikuussa Helsingin keskustasta Sinikalliontielle Espooseen. ASPOCOMP S.A.S.:N ENTISILTÄ TYÖNTEKIJÖILTÄ UUSIA KANTEITA Aspocomp Group Oyj:n ranskalaisen tytäryhtiön Aspocomp S.A.S.:n entisistä työntekijöistä 21, jotka eivät olleet mukana edellisessä Ranskassa käydyssä oikeudenkäynnissä, nostivat helmikuussa kanteita Aspocomp Group Oyj:tä vastaan ranskalaisessa tuomioistuimessa. Vaatimusten yhteismäärä oli noin 750.000 euroa. ASPOCOMPIN SALON TEHDASKIINTEISTÖ JA OULUN TEHDASKIINTEISTÖ MYYTIIN Aspocompin Salossa, Örninkatu 15, sijaitseva kiinteistöleasingsopimuksella käytössä ollut tehdaskiinteistö rakennuksineen myytiin helmikuussa. Kauppahinta lyhensi Aspocompin korollisia pankkivelkoja Suomessa noin 6,3 miljoonalla eurolla. Oulun kiinteistö myytiin joulukuun lopussa. Kauppahinta lyhensi Aspocompin korollisia pankkivelkoja 2,3 miljoonalla eurolla. 12
ASPOCOMP VÄHENSI OMISTUSTAAN THAIMAAN TYTÄRYHTIÖSSÄÄN JA VAPAUTUI TAKAUSVASTUUSTAAN Aspocomp allekirjoitti 16.10.2008 sopimukset, joilla se vähensi osakeomistustaan tytäryhtiössään Aspocomp (Thailand) Co., Ltd:ssä noin kuuteen prosenttiin. Yhtiön enemmistöomistajaksi tulivat Aspocompin nykyisen JVpartnerin, Saha Pathana Inter-Holding Plc:n, lähipiiriin kuuluvat yksityishenkilöt. Tässä yhteydessä Aspocomp Group Oyj antoi Aspocomp (Thailand) Co., Ltd:lle 48 miljoonan Bahtin lainan, jolla tämä lyhensi lainaansa Bangkok Bankille. Tämän järjestelyn seurauksena Bangkok Bank vapautti Aspocomp Group Oyj:n 212 miljoonan Bahtin takausvastuusta. Koska Aspocomp (Thailand) Co., Ltd ei tämän jälkeen enää sisälly Aspocomp-konserniin, niin järjestely vähensi Aspocomp -konsernin korollisia velkoja noin 15 miljoonalla eurolla. OSINKOPOLITIIKKA Aspocomp Group Oyj:n hallitus määritteli 15.3.2007 yhtiölle uuden pitkän aikavälin osinkopolitiikan. Sen mukaan Aspocomp pyrkii maksamaan osinkona vähintään 30 prosenttia kunkin tilikauden voitosta sen jälkeen, kun yhtiön tulos on palautunut voitolliseksi ja se on saavuttanut velkaantumisaste- ja omavaraisuustavoitteensa. Todennäköisesti hallitus ei tule ehdottamaan osinkojen maksua lähitulevaisuudessa. HALLITUKSEN OSINGONJAKOEHDOTUS Hallitus ehdottaa vuoden 2009 varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osakkeenomistajille ei jaeta osinkoa vuodelta 2008 (0,00 euroa vuonna 2007). Emoyhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Ranskassa Evreuxin työtuomioistuimen antama päätös koskien Aspocomp S.A.S.:n entisten työntekijöiden kanteita Ranskassa Evreuxin työtuomioistuin on antanut tammikuussa 2009 päätöksen, jossa se velvoittaa Aspocomp Group Oyj:n maksamaan sen ranskalaisen tytäryhtiön Aspocomp S.A.S.:n kolmelletoista entiselle työntekijälle korvausta yhteensä noin 510 000 euroa korkoineen. Tuomioistuimen päätös liittyy kahdenkymmenenyhden Aspocomp S.A.S.:n entisen työntekijän nostamiin kanteisiin (Aspocompin pörssitiedote 18.2.2008). Näistä kahdestakymmenestäyhdestä kantajasta Aspocomp on tehnyt erillissopimuksen kahden työntekijän kanssa ja kuuden osalta oikeus ei ottanut asiaa käsittelyyn. Maksettavaksi määrätyillä korvauksilla ei ole tulosvaikutusta, koska yhtiö on tehnyt tilinpäätöksessä 2007 riittävän kuluvarauksen. Aspocomp valittaa tuomiosta Ranskassa seuraavaan oikeusasteeseen. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Tehtyjen rakennejärjestelyjen ansiosta Aspocompin rahoitustilanne on tyydyttävä. Sekä alhaisen kulurakenteen että Oulun liiketoiminnan arvioitujen näkymien perusteella konsernin toiminta jatkuu vakaana. Vuoden 2009 liikevaihdon odotetaan pienenevän tehtyjen riskien vähentämiseen pyrkivien ratkaisujen seurauksena. Liikevoiton ennen poistoja (EBITDA) arvioidaan säilyvän positiivisena. Konsernin jatkuvien liiketoimintojen kehittämisen lisäksi hallitus kartoittaa erilaisia rakenteellisia kehittämisratkaisuja, mukaan lukien yritysjärjestelyjen toteuttaminen tulevaisuudessa. 13
LIIKETOIMINNAN RISKIEN KARTOITUS Liiketoimintaan liittyviä strategisia ja operatiivisia riskejä; Konsernilla on oltava jatkuvasti hallussaan osaaminen ja prosessit valmistaa kilpailukykyisesti asiakaskunnan olemassa olevan ja tavoitellun haluamia tuotteita ja palveluita. Kuvattujen strategisten riskien suhteen yhtiö pyrkii ennaltaehkäisemään tai rajaamaan riskien toteutumisen todennäköisyyttä omilla strategisilla valinnoillaan, perustuen päätöksentekohetkellä käytettävissä olevaan parhaaseen tietoon ja ymmärrykseen. Operatiivisten riskien hallinnan keskeisiä elementtejä ovat kansainvälisen liiketoimintaympäristön ymmärtäminen ja oman toiminnan sopeuttaminen vallitseviin olosuhteisiin. Lisäksi riskejä minimoidaan koulutuksella, teknologisen osaamisen kehittämisellä ja tietojärjestelmien kehittämisellä. Riippuvuus asiakasmarkkinoista; Aspocompin tytäryhtiö Oulussa valmisti vuonna 2008 tuotteita usealle maailmanlaajuiselle strategiselle asiakkaalle sekä monille muille paikallisille asiakkaille. Aspocomp Oulu Oy:n viiden suurimman asiakkaan osuus liikevaihdosta oli 74 %. Meadville Aspocomp Holdingsin investointiprojektit; Aspocomp suunnitteli vuosina 2007-2008 investoivansa noin 170 miljoonaa euroa HDI-piirilevytehtaan rakentamiseen Intiaan ja yhteisyrityksen vähemmistöosuuden hankinnan jälkeiseen HDI-tuotantokapasiteetin laajentamiseen Kiinan Suzhoun tehtaalla. Yhteisyritys on jäädyttänyt toistaiseksi Intian projektin. Kiinan tehtaalla on asennettu ja käyttöönotettu Salon tehtaalta siirretyt laitteet. Tehtaan henkilöstömäärä on sopeutettu vastaamaan nykyistä kysyntää. Kilpailu; Aspocomp konsernin kilpailuasema ja riskiprofiili muuttuivat merkittävästi marraskuussa 2007 tehdyn yritysjärjestelyn seurauksena sekä Euroopan että Aasian volyymivalmistuksen siirryttyä Meadvillen kanssa muodostettuun osakkuusyritykseen., Elektroniikkateollisuuden volyymituotteet valmistetaan pääsääntöisesti Aasiassa. Elektroniikkatuotteiden suunnittelu Euroopassa jatkuu ja kysyntä tulee painottumaan yhä enemmän tuotekehityspiirilevyjen ja piensarjalevyjen valmistukseen. Samanaikaisesti piirilevyjen vaikeusaste kohoaa, koska HDI-teknologian osuus lisääntyy ja kerrosmäärät kasvavat. Markkinatutkimusten mukaan kehittyvän komponenttiteknologian myötä vaativampien HDI-piirilevyjen kysyntä tulee lähiaikoina kasvamaan huomattavasti maailmanmarkkinoita nopeammin, Aspocomp Oulu Oy:n kilpailuasema nykyisessä asiakassegmentissä on hyvä ja asema vaativien piirilevyjen pikatoimittajana Euroopassa arvioidaan säilyvän hyvänä. Jatkossa yritys kohtaa kasvavaa kilpailua aasialaisilta prototoimittajilta. Yhtiön tulevaisuuden kannalta riskitekijöitä Aasiasta tulevan kilpailun lisäksi ovat tietoliikennealan rakenteelliset muutokset. Nämä saattavat johtaa tuotekehityksen vähenemiseen Euroopassa, jolloin yhtiön kilpailukyky heikkenisi ja tuotekehityksen piirilevymarkkinat supistuisivat lähialueella. Toiminta kehittyvillä markkinoilla; Kehittyvillä markkinoilla sijaitsevat yhteisyrityksen Intian ja Kiinan yhtiöt. Kehittyvät markkinat ovat alttiimpia suuremmalle poliittiselle, taloudelliselle ja yhteiskunnalliselle epävarmuudelle kuin toiminta rakenteeltaan ja järjestelmiltään kehittyneemmissä maissa. Näin ollen lainsäädännön muutoksista tai taloudellisista, yhteiskunnallisista tai poliittisista muutoksista ja epävakaudesta johtuva tappion riski voi olla olennainen. Asiakkaiden pitkäaikaisten tilausten puute; Piirilevyteollisuudelle on tyypillistä asiakkaiden pitkäaikaisten sitovien tilausten puuttuminen. Tämän vuoksi tehtaiden kuormitus vaihtelee lyhyellä tähtäyksellä merkittävästikin vaikuttaen sekä liikevaihdon että tuloksen huomattavaan vaihteluun. Aspocompin toimintaan liittyviä rahoituksellisia riskejä; Piirilevyteollisuus on pääomavaltaista ja teknologia kehittyy nopeasti. Kapasiteetin ylläpitäminen niin määrällisesti kuin laadullisestikin vaatii rahoituksen riittävyyden varmistamista. Investoinnit on hoidettava joko tulorahoituksella tai lainoilla. Mikäli Aspocomp ja yhteisyritys eivät pysty hankkimaan tarvittavaa rahoitusta investoinneilleen niiden liiketoiminta voi heiketä merkittävästi. 14
Merkittävä velkaantuminen; Aspocomp Group Oyj oli antanut vuonna 2005 emoyhtiön 212 miljoonan bahtin omavelkaisen takauksen Bangkok Bankille tämän Aspocomp Thailand Ltd:lle myöntämien lainojen vakuudeksi. Tehdyn Thaimaan yritysjärjestelyn seurauksena Bangkok Bank vapautti Aspocompin annetusta omavelkaisesta takauksesta ja lisäksi konsernin korolliset velat pienenivät noin 15 miljoonalla eurolla. Aspocomp -konsernin korolliset velat 31.12.2008 olivat IFRS kirjanpitostandardin mukaan noin 22,8 miljoonaa euroa ja nimellisarvoltaan noin 25,7 miljoonaa euroa. Likviditeetti-ja rahoitusriski; Velkajärjestelysopimuksesta johtuen konsernin likviditeetin hoito perustuu emoyhtiön kassavaroihin ja Oulun tehtaan tuottamaan kassavirtaan. Mikäli Aspocomp Group Oyj ei saa rahoitusta Aspocomp Oulu Oy:ltä tai osakkuusyhtiöltään, Meadville Aspocomp Holdingsilta, osinkojen tai muiden tulojen muodossa, tai muilla rahoitustavoilla, kulujensa kattamiseen vuoteen 2013 saakka yhtiö voi tulla maksukyvyttömäksi. Valuuttariskit; Konsernin tuotantotoimintaa harjoitetaan Suomessa. Lisäksi konsernilla on tytäryhtiöitä Ruotsissa, Saksassa ja Singaporessa. Konsernin pääasiallisina valuuttoina ovat euro sekä USA:n dollari. Toimiminen pääasiassa euroalueella rajaa muiden valuuttojen muutosten vaikutuksen varsin rajoitetuksi. Korkoriski; Velkajärjestelysopimuksen kautta sovittujen korollisten velkojen korkoriski on Suomessa hallinnassa vuoteen 2013 saakka korkokannan ollessa 2,5 % vuodessa. Luotto- ja vastapuoliriskit; Luottoriskiä rajataan asiakkaiden luottokelpoisuutta seuraamalla. Likvidit varat sijoitetaan pankkeihin, joilla on hyvä luottokelpoisuus. Merkittävin vastapuoliriski liittyy yhteisyrityksen option lunastukseen, mikäli lunastukseen sitoutunut yhtiö tulee kykenemättömäksi vastaamaan osittain tai kokonaan lunastussitoumuksestaan. Oikeudenkäynnit; Ranskan korkein oikeus piti 19.6.2007 antamillaan päätöksillä voimassa Rouenin valitustuomioistuimen maaliskuussa 2005 antamat päätökset oikeudenkäynnissä, jonka Aspocomp S.A.S.:n entiset työntekijät käynnistivät Aspocomp Group Oyj:tä vastaan ja velvoitti maksamaan Aspocomp S.A.S:n 388 entiselle työntekijälle korvauksina yhteensä noin 11 miljoonaa euroa noin 7 prosentin vuotuisine korkoineen. Näiden työntekijöiden lisäksi 21 entistä Aspocomp SAS:n työntekijää on nostanut kanteen Aspocomp Group Oyj:tä vastaan ja on riskinä, että jäljellä olevat noin 100 työntekijää voivat myös nostaa kanteen. Kanneaika Ranskassa vanhenee 30 vuodessa. Vahinkoriski; Pääosa konsernin varallisuudesta on sidottu Oulun tehtaaseen. Siten erilaiset, tehtaalla tapahtuvat, vahingot kuten tulipalot, suuret konerikot tai vastaavat aiheuttavat toteutuessaan omaisuus- ja toiminnan keskeytysvahinkoja. Riskienhallintaan liittyvillä arvioilla pyritään suojautumaan edellä mainittujen riskien toteutumista vastaan. Vakuutukset tarkistetaan vuosittain osana riskienhallintaa ja vakuutuksin pyritään kattamaan riskit, jotka taloudellisin tai muin järkevin perustein voidaan hoitaa vakuuttamalla. Muita määriteltyjä riskejä ovat teknologian nopea muuttuminen, tuotantokapasiteetin riittävyys, kasvun hallitseminen, kyky täyttää asiakkaiden tuotevaatimukset ja määrittelyt, kapasiteetin käyttöaste, riippuvuus yhtiön johdosta, oikeudenkäynnit, raaka-aineiden hinnanvaihtelut ja riippuvuus avaintoimittajista, tuotevastuu, ympäristöriskit ja immateriaalioikeudet. Yhtiön parhaan käsityksen mukaan edellä on kuvattu riskejä, jotka saattavat vaikuttaa liiketoimintaan tulevaisuudessa. Lista riskeistä ei ole tyhjentävä vaan esimerkinomainen. Riskien kuvauksissa ei ole otettu huomioon riskien toteutumisen todennäköisyyttä tai suuruutta. 15
KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS JA OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 2008 2007 2006 2005 2004 Liikevaihto,milj.euroa 20,7 25,9 48,6 135,4 184,8 Liikevoitto,milj.euroa 0,5-12,1-6,7-17,8 10,4 % liikevaihdosta 2,6-46,7-13,7-13,1 5,6 Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista,milj.euroa -2,4-16,5-8,7-18,7 9,7 % liikevaihdosta -11,4-63,8-18,0-13,8 5,2 Tilikauden tulos jatkuvista liiketoiminnoista,milj.euroa -2,5-18,7-11,7-24,3 9,1 % liikevaihdosta -12,1-72,3-24,1-17,9 5,0 Tilikauden tulos, milj.euroa 0,3-64,9-27,2-23,4 9,2 % liikevaihdosta 1,6-250,2-56,0-17,3 5,0 Oman pääoman tuotto-% (ROE) -42,4-50,8-13,3-19,9 7,5 Sijoitetun pääoman tuotto%(roi) -0,2-10,0-4,6-9,9 6,9 Omavaraisuusaste, % 16,2 7,8 37,0 57,8 63,1 Gearing,% 329,8 724,2 74,5 23,5 8,3 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,milj.euroa 1,2 0,5 3,7 25,9 15,7 % liikevaihdosta 5,8 1,9 7,6 19,2 8,5 Henkilöstön määrä 31.12. 115 153 1 931 3 387 3 377 Henkilöstö keskimäärin 140 169 2 021 3 393 3 434 Tulos /osake (EPS)jatkuvista toiminnoista, euroa -0,06-0,43-0,43-0,93 0,26 Tulos /osake (EPS), euroa (optioilla laim. ) Oma pääoma / osake, euroa 0,10 0,11 1,65 2,82 3,82 Nimellisosinko / osake, euroa Hallituksen ehdotus* 0,00* 0,00 0,00 0,00 0,22 Osinko /tulos, % 0,00 0,00 0,00 0,00 85,71 Efektiivinen osinkotuotto, % 0,00 0,00 0,00 0,00 6,17 Hinta /voitto-suhde (P/E) -1,0-0,2-3,0-3,0 13,9 Osakkeeen osakeantioikaistu kurssikehitys keskikurssi, euroa 0,08 0,44 1,84 3,13 4,41 alin kurssi, euroa 0,04 0,10 1,26 2,52 3,42 ylin kurssi,euroa 0,13 2,20 3,01 3,90 5,23 Tilikauden viimeisen kauppapäivän päätöskurssi,euroa 0,06 0,11 1,31 2,76 3,57 Osakekannan markkina-arvo 31.12.,milj.euroa 3,0 5,5 35,4 74,6 96,6 Osakkeen vaihdon kehitys, 1000 kpl 26 537 88 428 22 522 11 672 14 145 Osakkeen vaihdon kehitys, % 53,2 177,2 83,3 43,2 52,3 Osakkeen kokonaisvaihto,milj.euroa 2,2 38,9 39,2 36,7 62,4 Osakeantioikaistut osakemäärät,1000 kpl kauden lopussa 31.12 yhteensä, rekisteröity 49 905 49 905 27 312 27 312 27 312 kauden lopussa 31.12 yhteensä,ulkopuolella 49 705 49 705 27 040 27 040 27 040 kauden keskimääräinen osakemäärä 49 705 44 032 27 040 27 040 27 040 16
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Oman pääoman = Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - verot x 100 tuotto-% (ROE) oma pääoma + vähemmistöosuus (keskiarvo) Sijoitetun pääoman = tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista + korko- ja muut rahoituskulut x 100 tuotto -% (ROI) taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo) Omavaraisuusaste, % = oma pääoma + vähemmistöosuus x 100 taseen loppusumma - saadut ennakot Gearing,% = korolliset velat - rahavarat x 100 oma pääoma + vähemmistöosuus Henkilöstö keskimäärin = keskiarvo kuukauden lopussa lasketuista henkilöstömääristä Tulos/osake (EPS), euroa = tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - verot +-vähemmistöosuus tilikauden keskimääräinen osakkeiden lukumäärä Oma pääoma/osake, euroa = oma pääoma osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osinko/osake, euroa = tilikaudelta jaettu osakekohtainen osinko Osinko/tulos, % = osinko/osake x 100 tulos/osake Efektiivinen osinkotuotto,% = osinko/osake x 100 tilikauden viimeisen kauppapäivän päätöskurssi Hinta/voitto-suhde (P/E) = tilikauden viimeisen kauppapäivän päätöskurssi tulos/osake Osakkeen keskikurssi = osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto tilikauden vaihdettujen osakkeiden lukumäärä Osakekannan markkina-arvo = konsernin ulkopuolella olevien osakkeiden lukumäärä x viimeisen kauppapäivän päätöskurssi Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden vaikutus on eliminoitu tunnuslukuja laskettaessa. 17
OSAKKEET JA OSAKKEEN OMISTAJAT OSAKKEENVAIHTO JA -KURSSI Aspocomp Group Oyj:n osakkeiden noteeraus Helsingin Pörssissä alkoi 1.10.1999 ja noteeraus uudessa OMX:n Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä alkoi 2.10.2006. Yhtiön kaupankäyntitunnus on ACG1V. Kaikki yhtiön osakkeet ovat samanlajisia ja oikeuttavat samaan osinkoon ja yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Aspocompin osakkeiden kokonaismäärä 31.12.2008 oli 49 905 130 kappaletta ja yhtiön osakepääoma 20 082 052 euroa. Osakkeiden kokonaismäärästä yhtiö omisti 200 000 kappaletta. Niiden suhteellinen osuus yhtiön kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 0,4 prosenttia. Omilla osakkeilla oikaistu osakemäärä oli 49 705 130 osaketta. Aspocomp Group Oyj:n osakkeita vaihdettiin Helsingin Pörssissä 26 537 415 kappaletta 1.1.-31.12.2008 välisenä aikana. Kauppojen yhteenlaskettu arvo oli 2 213 767 euroa. Alin kaupantekokurssi oli 0,04 euroa (16.12.2008), ylin 0,13 euroa (8.1.2008) ja keskikurssi 0,08 euroa. Päätöskurssi 31.12.2008 oli 0,06 euroa ja yhtiön markkina-arvo omien osakkeiden määrällä oikaistuna oli 3,0 miljoonaa euroa. Hallintarekisteröityjen osakkeiden osuus osakekannasta kauden lopussa oli 6,6 prosenttia ja suoran ulkomaisen omistuksen osuus 0,08 prosenttia. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Aspocomp Group Oyj:n 23.04.2008 kokoontunut varsinainen yhtiökokous päätti muuttaa yhtiön yhtiöjärjestystä, valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 55 000 000 osakkeen luovuttamisesta osakeannilla ja/tai erityisten oikeuksien nojalla sekä yhtiön hallussa olevien enintään 200 000 oman osakkeen luovuttamisesta ja/tai saamisesta erityisten oikeuksien perusteella. Yhtiökokous päätti myös optio-oikeuksien antamisesta joko yhtiön nykyiselle tai tulevalle toimitusjohtajalle. Lisäksi yhtiökokous pienensi hallituksen jäsenten lukumäärää ja hallituksen jäsenten palkkioita. Yhtiökokous päätti myös, että tilikaudelta ei makseta osinkoa. Osakkeen kurssikehitys ja vaihtomäärät 18
OPTIO-OIKEUDET Aspocompin yhtiökokous päätti 10.4.2006 laskea liikkeeseen 930 000 optio-oikeutta 2006A, 2006B ja 2006C konsernin avainhenkilöille sekä Aspocomp Oy:lle, yhtiön kokonaan omistamalle tytäryhtiölle. Osana Aspocompin johdon kannustusjärjestelmää hallitus päätti 10.5.2007 jakaa varsinaisen yhtiökokouksen 10.4.2006 liikkeeseen laskemia optio-oikeuksia konsernin avainhenkilöille. Aspocompissa lopettaneet avainhenkilöt ovat palauttaneet heille myönnetyt 2006A ja 2006B optio-oikeudet optioehtojen mukaisesti työ- tai toimisuhteen päätyttyä. Aspocompin tytäryhtiön Aspocomp Technology Oy:n hallussa on 200.000 kappaletta 2006A ja 195.000 kappaletta 2006B optioita, joita kumpaakin on laskettu liikkeelle 310 000 kappaletta. Osakkeen merkintähinta optio-oikeuksilla 2006B on 0,84 euroa (yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin pörsissä huhtikuussa 2007). Optioiden 2006A merkintähinta muuttui maalis-huhtikuussa 2007 toteutetun osakeannin johdosta siten, että optio-oikeuksien 2006A perusteella merkittävien osakkeiden merkintähinta on 2,47 euroa ja yhdellä optio-oikeudella 2006A voi merkitä 1,387 yhtiön osaketta. Osakemerkinnän yhteydessä osakkeiden kokonaismäärä pyöristetään alaspäin täysiksi osakkeiksi. Kokonaismerkintähinta lasketaan pyöristettyä osakkeen määrää käyttäen. Tämän muutoksen jälkeen optiooikeuksilla 2006A voidaan merkitä enintään 429 970 yhtiön osaketta 310 000 osakkeen sijasta ja yhtiön osakepääoma voi nousta enintään 429 970 eurolla 310 000 euron sijasta. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain mahdollisesti jaettava osinko. Vuoden 2006 optio-ohjelman mukaan hallituksella on oikeus jakaa yhtiön avainhenkilöille 310.000 kappaletta 2006C optiota. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörsissä huhtikuussa 2008 eli 0,10 euroa. Debentuurilainan 2013 muutossopimuksen mukaan hallitus antaa varsinaisen yhtiökokouksen 10.5.2007 antaman valtuutuksen perusteella enintään 20.000.000 uutta optio-oikeutta vastikkeena Debentuurilainan ehtojen muutokselle niiden Debentuurilainan I/2006 haltijoiden merkittäviksi, jotka ovat allekirjoittaneet tai allekirjoittavat hallituksen määräämään päivämäärään mennessä 2013 Muutossopimuksen. Optionhaltijat voivat merkitä osakkeita optio-oikeuksilla kuitenkin ainoastaan mikäli yhtiö joutuu Yrityksen saneerauksesta annetun lain (47/1993, muutoksineen) mukaiseen yrityssaneerausmenettelyyn, ja Debentuurilainan nojalla maksamatta olevan pääoman määrää alennetaan kyseisessä saneerausmenettelyssä. Optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 0,00001 euroa osakkeelta. Kunkin Optionhaltijan maksettavaksi tuleva osakkeiden kokonaismerkintähinta pyöristetään ylöspäin lähimpään 10 senttiin. Merkintähinnan määrittelyssä on otettu huomioon optio-oikeuksien liikkeeseen laskun sidonnaisuus 2013 Muutossopimukseen sekä 2013 Muutossopimuksen tärkeys Yhtiön taloudellisen tilanteen kannalta. Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuudet antaa optio-oikeuksia Aspocomp Group Oyj:n nykyiselle tai tulevalle toimitusjohtajalle. Annettavien optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 5.520.000 kappaletta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 5.520.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa omaa osaketta. Nyt liikkeeseen laskettavien optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden osuus on yhteensä enintään 10,0 prosenttia yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä mahdollisen osakemerkinnän jälkeen, jos merkinnässä annetaan uusia osakkeita. Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Aspocomp Group Oyj:n osakkeen vallitsevaan markkinahintaan OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki Oy:ssä maaliskuussa 2008, mikä on 0,10 euroa. Osakkeen merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on optio-oikeuksilla 2008A 1.4.2010-30.4.2014, optiooikeuksilla 2008B 1.4.2011-30.4.2014, optio-oikeuksilla 2008C 1.4.2012-30.4.2014 ja optio-oikeuksilla 2008D 1.4.2013-30.4.2014. Toimitusjohtajalla on kuitenkin oikeus merkitä osakkeita kaikilla optio-oikeuksilla 30 päivän ajan siitä päivästä, kun yhtiö on vastaanottanut häneltä optio-oikeuksia koskevan vastaanottovahvistuksen. Merkityt osakkeet ovat kuitenkin vapaasti siirrettävissä ja pantattavissa vasta, kun osakemerkinnän aika osakemerkintään käytetyillä optio-oikeuksilla olisi alkanut. Mikäli toimitusjohtajan toimisuhde päättyy ennen varsinaisen osakemerkintäajan alkamista, merkityt osakkeet ovat vapaasti siirrettävissä ja pantattavissa, kun kuusi kuukautta on kulunut toimisuhteen päättymisestä. Tilikauden aikana hallitus ei myöntänyt toimitusjohtajalle edellä mainittuja optioita. 19
SUUNNATTU VAIHDETTAVA DEBENTUURILAINA Osakeannin jälkeen huhtikuussa 2007 hallitus päätti muuttaa Aspocompin liikkeeseen laskemien vaihdettavan debentuurilainan I/2006 ja optio-oikeuksien merkintähintoja. Vaihdettavan debentuurilainan I/2006 osakkeiden merkintähintaa alennettiin 0,43 eurolla 2,1407 euroon osakkeelta. Vaihtokurssin alentamiseksi hallitus päätti 18.4.2007, että lainan haltijoilla on oikeus merkitä yhteensä enintään 804.810 lisäosaketta, eli kaikkiaan yhteensä 4.811.510 osaketta. Muutoksen johdosta kukin lainasta annettu arvo-osuus oikeuttaa sen haltijan vaihtamaan arvo-osuuden 467 yhtiön osakkeeseen 389 osakkeen sijasta. Maaliskuussa 2008 debentuurilainan I/2006 haltijoiden velkojainkokous päätti lainan ehtojen muuttamisesta siten, että lainan korko erääntyy maksettavaksi yhtenä eränä 1.12.2011. Lisäksi on sovittu 96,80 prosenttia lainan pääomasta edustavien velkojien kanssa lainan ehtojen muuttamisesta siten, että lainan pääoma ja sille kertyvä korko erääntyy maksettavaksi yhtenä eränä 1.12.2013. Mikäli yhtiö joutuu yrityssaneerausmenettelyyn yhtiön hallitus antaa enintään 20.000.000 optio-oikeutta muutossopimuksen allekirjoittaneille debentuurilainan haltijoille. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 0,00001 euroa osakkeelta. Debentuurilainan yhteydessä liikkeeseen laskettujen optio-oikeuksien merkintä-aikaa jouduttiin myös pidentämään 31.10.2013 asti. MARKKINATAKAUS PÄÄTTYI Aspocomp Group Oyj:n ja Kaupthing Bank hf., Suomen sivuliikkeen välinen markkinatakaussopimus päättyi 23.11.2008. Sopimuksen mukainen markkina-takaus keskeytyi 11.5.2007 kun Aspocompin osake oli alittanut 0,50 euron tason. OSINKOPOLITIIKKA Aspocomp Group Oyj:n hallitus määritteli 15.3.2007 yhtiölle uuden pitkän aikavälin osinkopolitiikan. Sen mukaan Aspocomp pyrkii maksamaan osinkona vähintään 30 prosenttia kunkin tilikauden voitosta sen jälkeen, kun yhtiön tulos on palautunut voitolliseksi ja se on saavuttanut velkaantumisaste- ja omavaraisuustavoitteensa. Todennäköisesti hallitus ei tule ehdottamaan osinkojen maksua lähitulevaisuudessa. SUURIMMAT OMISTAJAT 31.12.2008 Omistaja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista ja äänistä, % 1. Oksanen Markku 2 450 000 4,91 2. Nordea Pankki Suomi Oyj (Hallintarekisteröity) 1 868 168 3,74 3. Oy Selective Investor Ab 1 843 000 3,69 4. Finvestock Oy Ab 1 820 000 3,65 5. Oy Fincorp Ab 1 571 850 3,15 6. Tiiviste-Group Oy 1 100 000 2,20 7. Etra Invest Oy Ab 1 098 000 2,20 8. Arentus Oy 697 215 1,40 9. Svenska Handelsbanken Ab (Publ), Filialvverksamheten i Finland (Hallintarekisteröity) 557 069 1,12 10. Schot Ari Willem 401 091 0,80 11. Liiten Sauli 351 000 0,70 12. Haapakoski Valto Antero 330 000 0,66 13. Pakarinen Janne Heikki Petteri 328 284 0,66 14. Oy Hammaren & Co Ab 323 834 0,65 15. Nevile Oy 310 403 0,62 16. Skandinaviska Enskilda Banken (Hallintarekisteröity) 285 501 0,57 17. Estlander Henrik 274 270 0,55 18. Lähdesmäki Tuomo 252 395 0,50 20