Tilikauden 2016 tuloskatsaus Welcome 17.2.2017
Afarakin kokonaissuoritus vuonna 2016 korostaa Yh4ön vahvaa perustaa. Yh4ö saavu9 posi4ivisen toiminnallisen tuloksen haastavasta toimintaympäristöstä huolima>a.
Taloudelliset avainluvut vuodelta 2016 KÄYTTÖKATE 5,5 MEUR (2015: 17,2) LIIKEVOITTO -1,0 MEUR (2015: 9,9) Ulkopuolisten lainojen lyhennykset 11,8 MEUR (2015: -3,0) Velkaantumisaste 2,1 % (2015: 8,2 %)
Afarak vastasi lähes koko vuoden kestäneisiin haastaviin markkinaolosuhteisiin seuraavasti Afarak osoi* vahvan perustansa ja kestävyytensä läpi koko vuoden pääosin alakuloisilla markkinoilla. Markkinoiden alakulo kohdistui erityises: kromiin ja ferrokromiin. Laskeneiden hintojen myötä myyn:määrämme pienentyivät voimakkaas: erityises: erikoismetallisegmen:ssä. Myös kaivos- ja jalostustuotantomme määrät olivat edellisvuo?a pienemmät johtuen Mecklenburgin avolouhoksen sulkemisesta, kaivosten turvallisuusseisokeista ja Mogale Alloysin väliaikaisesta sulkemisesta. Vastauksena markkinaolosuhteisiin Afarak keski?yi varmistamaan rii?ävän likviditee:n harkitsevalla käy?öpääomanhallinnalla, saamisten ko:u?amisella ja tuotannon op:moinnilla markkinoiden kysyntää vastaavaksi keski?yen kanna?avampiin tuo?eisiin. Samaan aikaan Yh:ö keski?yi varastotasojen astei?aiseen alentamiseen niiden tuo?eiden osalta, joihin markkinaolosuhteet eniten vaiku*vat. Tähän kuului myös tuotannon väliaikainen pysäy?äminen Saksan sulatollamme EWW:llä. Tämä taas puolestaan mahdollis: TMS:n tuotannon osi?aisen myynnin suoraan parempihintaisille markkinoille ja vapautuneen käy?öpääoman hyödyntämisen tukemaan viimeisellä vuosineljänneksellä paremmissa asemissa ollu?a rautametallisegmen:n tuotantoa.
mikä mahdollisti selviytymisen markkinoiden myrskyistä ja hyötymisen markkinoiden nousu-suhdanteesta vuoden 2016 toisella puoliskolla Sopimushintojen noustua joulukuussa korkeimmalle tasolleen kahdeksaan vuoteen, Afarak o* käy?öön kolme projek:a, jotka mahdollis:vat yh:ön hyötymisen markkinoiden noususuhdanteesta Mogalen tuotantolaitos toimii nyt joustavana tehtaana, jonka yksi piimangaaniuuni muute*in ferrokromin tuotantoon mahdollistaen paremman katetason nykymarkkinoilla; Mecklenburgin avolouhos käynniste*in uudelleen; Ilithan kaivoksen tärypöytäinvestoin: noste*in täyteen tuotantoon Nämä tekijät siivi*vät Afarakin vahvaan suoritukseen vuoden viimeisellä neljänneksellä luoden vahvan pohjan uudelle :likaudelle ja myös vahvistaen Yh:ön yri?äjämäistä luonne?a mahdollisuuksien tunnistamisessa ja hyödyntämisessä.
Afarak vähensi merkittävästi velkojaan 12 Debt repayment, EUR million 11.8 16 Financial liabilities, EUR million 15.1 10 Debt-to-equity ratio, % 8 12 12.1 8 8.2 4 0-4 -8-12 2014 2015 2016-9.5-3.0 8 4 0 3.8 2014 2015 2016 6 4 2 0 5.5 2.1 2014 2015 2016 Epäedullisten markkinaolosuhteiden vuoksi tuotannon ylläpitäminen tai kasva?aminen :etyillä toimintasegmenteillä ei ollut järkevää. Afarak käy* tätä ajankohtaa ulkopuolisten velkojen maksuun. Afarak säily* kykynsä reagoida nopeas: kaikkiin muutoksiin markkinoilla. Tehdyt toimenpiteet yhdessä nykyisten parantuneiden markkinaolosuhteiden kanssa vahvis:vat merki?äväs: Yh:ön kykyä rahoi?aa ja kehi?ää toimintojaan, tehdä käy?öomaisuusinvestointeja ja hyötyä oikein ajoitetuista ja lisäarvoa tuo?avista investoin:mahdollisuuksista.
Erikoismetalliseosliiketoiminta 2016 Tuotanto Taloudellinen suoritus 79 172 mt +5,0 % Liikevaihto 68,7 M (95,6 M )* Kaivostoiminta Rikastetuotanto kasvoi TMS:n uuden tuotantolaitoksen myötä Käy?ökate 5,4 M (12,7 M ) Jalostus Jalostusmäärät laskivat johtuen EWW:n tuotannon väliaikaisesta pysäy?ämisestä varastotasojen hallitsemiseksi *Suluissa olevat luvut ovat vuoden 2015 lukuja Liikevoi?o 3,1 M (10,1 M ) Taloudelliseen suoritukseen vaiku*vat pääasiassa pienemmät myyn:määrät ja heikko kysyntä. Käy?öka?een pienentyminen oli seurausta kasvaneesta hintapaineesta BRIC-maista ja ferrokromimarkkinoiden nega:ivisesta kehityksestä.
Rautametalliseosliiketoiminta 2016 Tuotanto Taloudellinen suoritus Kaivostoiminta Jalostus 278 833 mt -43,1 % Mecklenburgin kaivoksen avolouhoksella ei ollut tuotantoa ja myös Vlakpoor:n kaivos oli tyhjäkäynnillä Yksi piimangaaniuuni muute*in ferrokromin (charge chrome) tuotantoon Liikevaihto 84,5 M (91,8 M )* Käy?ökate 5,0 M (7,5 M ) Liikevoi?o 0,9 M (2,8 M ) Taloudellisen suorituksen heikentymisen aiheu*vat piimangaanin ja ferrokromin (charge chrome) alentuneet myyn:hinnat ja kasvaneet energia- ja raaka-ainekustannukset *Suluissa olevat luvut ovat vuoden 2015 lukuja
Afarakin suoritus parani neljännellä vuosineljänneksellä suotuisan markkinakehityksen tukemana. Yh4ö hyötyi hyvistä yritysjohdon pitkän aikavälin päätöksistä.
Vuoden 2016 viimeisen neljänneksen avainluvut KäyPökate 4,3 MEUR (Q4/2015: 3,7) LiikevoiPo 2,7 MEUR (Q4/2015: 1,8) Ulkopuolisten lainojen lyhennykset 4,2 MEUR (Q4/2015: 2,6) Velkaantumisaste 2,1 % (Q4/2015: 8,2 %)
Erikoismetalliseosliiketoiminta Q4 2016 Tuotanto 17 084 mt -29,5% Taloudellinen suoritus Liikevaihto 20,5 M (21,3 M )* Kaivostoiminta Jalostus EWW:n väliaikaisesta sulkemisesta johtuen tarvi*in vähemmän tuotantoa Jalostusmäärät pienenivät johtuen EWW:n tuotannon väliaikaisesta pysäy?ämisestä varastotasojen hallitsemiseksi Käy?ökate 2,3 M (3,4 M ) Liikevoi?o 1,8 M (2,7 M ) Taloudelliseen suoritukseen vaiku*vat pääasiassa pienemmät myyn:määrät ja matalahiilisen ferrokromin alemmat myyn:hinnat sekä EWW:n tuotannon keskeytyskustannukset * Suluissa olevat luvut ovat Q4/2015 lukuja
Rautametalliseosliiketoiminta Q4 2016 Tuotanto 120 647 mt +20,3 % Taloudellinen suoritus Liikevaihto 23,6 M (27,7 M )* Kaivostoiminta Jalostus Tärypöytälaitokselta saa:in lisätuotantoa ja Stelliten kaivoksen tuotanto kasvoi Jalostusmäärät kasvoivat Mogale Alloysilla Käy?ökate 4,2 M (1,0 M ) Liikevoi?o 3,1 M (-0,1 M ) * Suluissa olevat luvut ovat Q4/2015 lukuja Liikevaihto laski johtuen piimangaanin merki?äväs: pienemmistä myyn:määristä. Käy?ökate ja liikevoi?o kasvoivat paremman tuotemixin ansiosta.
Näkymät
Markkinatunnelma vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä Kromimalmin ja ferrokromin hintojen odotetaan pysyvän vahvoina vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä tulee vaiku?amaan posi:ivises: Afarakin taloudelliseen tulokseen Odotamme vuoden 2017 ensimmäiseltä neljännekseltä merki?äväs: parempaa tulosta kuin edellisvuoden vastaavalta jaksolta Afarak tulee edelleen vahvistamaan omaa malmintuotantokapasitee*aan lisäämään riippuma?omuu?a kolmansista osapuolista Olemme luoneet pohjan tuotevalikoimamme laajentamiselle vuonna 2017 vastataksemme eri markkinoiden erityispiirteisiin ja asiakkaiden tarpeisiin Afarak reagoi muu?uneisiin markkinaolosuhteisiin, tämän markkinasegmen:n kasvaviin hintaheilahteluihin ja vaikeuksiin kontrolloida mangaaniraaka-aineen toimituspuolta ja on nyt muu?amassa viimeistä Mogalen piimangaaniuunia ferrokromin (charge chrome) tuotantoon
Liite
Maailmanmarkkinakatsaus Kysyntä Hinta Näkymät Q1/2017 Näkymät Q2/2017 Ruostumaton teräs Ferrokromi Piimangaani
Maailmantalouden ja markkinoiden tilanne MAAILMANTALOUS Globaaleja näkymiä varjostavat useat tekijät kuten Kiinan talouden astei?ainen tasapaino?aminen ja polii*nen epävarmuus Yhdysvalloissa ja Iso-Britanniassa. RUOSTUMATON TERÄS Ruostuma?oman teräksen hintataso on nousussa pitki?yneen matalien hintojen jakson jälkeen. Hinnankorotukset johtuvat pääasiassa kasvaneiden kustannusten aiheu?amasta paineesta. Erityises: raaka-aineet kuten ferrokromi ja nikkeli ovat kallistuneet. FERROKROMI Ferrokromin kysynnän kasvu antoi paine?a hintojen nousulle samalla kun tarjonta väheni johtuen tuotannonleikkauksista Etelä-Afrikassa. Etelä-Afrikassa useat valmistajat joutuivat yrityssaneeraukseen. Lisäksi tarjontaa vähensivät ympäristörajoitukset Kiinassa. Ferrokromin hinnat jatkoivat nousua ja neljännen vuosineljänneksen lopulla Euroopan sopimushinta Etelä-Afrikan ferrokromille (charge chrome) saavu* korkeimman tasonsa kahdeksaan vuoteen. Kasvun odotetaan jatkuvan vuonna 2017, kun sekä ferrokromin e?ä teräksen kysyntä jatkaa kasvuaan. Ferrokromin korkeat myyn:hinnat tulevat todennäköises: kuitenkin astei?ain laskemaan.
Muiden markkinoiden tilanne KROMIMALMIN MARKKINAT Kromimalmin hinnat jatkoivat nousuaan johtuen kasvaneesta kysynnästä Kiinan ferrokromin valmistajilta. Toimitukset Etelä-Afrikasta jatkuvat, mu?a varastot Kiinassa ovat kasvussa. Etelä-Afrikan randin vahvistuminen US-dollaria vastaan ja kuljetuskustannusten nousu vaiku*vat hintatasoa nostavas:. Hintatason odotetaan laskevan, vaikkakaan mitään dramaa*sia hinnanpudotuksia ei ole odote?avissa. PIIMANGAANIN MARKKINAT Mangaanimalmin hinnan nopea nousu ei vielä näkynyt piimangaanin hinnoissa Kiinan ulkopuolella johtuen ylitarjonnasta markkinoilla sekä vaimeasta kysynnästä. Neljännellä vuosineljänneksellä piimangaanin hinta kääntyi nousuun hinnannousuun pako?avien tekijöiden ale?ua vaiku?aa. Tämän segmen:n korkeaa markkinavola:litee*a kuvaavas: mangaanimalmin hinta laski voimakkaas: jo helmikuussa 2017.
Kiinan kromimalmivarastojen kehitys Kromimalmivarastojen koko Kiinan satamissa on saavuttanut korkeimman tasonsa 14 kuukauteen, kun kysyntä on ollut heikkoa lomakauden aikana. 10.2.2017 varastomäärä oli 1,79 miljoonaa tonnia, missä oli kasvua 27 prosenttia tammikuun puolivälin tasoon. Tämä johtaa mahdollisesti varastojen purkuun tulevaisuudessa, mikä aiheuttaa painetta hintatason alentamiseen.
Yhtiön osake 2016 2015 Osakkeen keskikurssi EUR 0,51 0,44 Osakkeen alin kurssi EUR 0,39 0,33 Osakkeen korkein kurssi EUR 0,90 0,67 Osakkeen kurssi vuoden lopussa EUR 0,78 0,40 Markkina-arvo vuoden lopussa MEUR 203,9 105,7 Osakkeiden vaihdon kehitys Osakkeiden vaihto 1 000 osake?a 36 108 38 224 Osakkeiden vaihto teur 18 315 16 936 Osakkaiden vaihto % 13,7 % 14,5 %
Welcome Kiitos