Autocall Europe nro 14 Merkittävissä 2.2.2009 saakka NIMELLISSIJOITUKSELLA EI PÄÄOMATURVAA Tarjous on volyymi- ja aikarajoitettu! Lisätietoa viimeisellä sivulla. utocall Europe nro 14 Meidän käsityksemme: Epävarmuus rahoitusmarkkinoilla on suurta ja edessä näyttäisi olevan laskusuhdanne. Nyt mietitään kuinka syvä ja pitkä laskusuhdanteesta tulee ja miten se vaikuttaa osakemarkkinoihin, joissa laskusuhdanne on jo hinnoiteltu päivän kursseihin. Pörssi reagoi normaalilla tavalla ennen laskusuhdannetta ja näin ollen voidaan odottaa, että pörssi tulee liikkumaan vaakasuoraan jonkin aikaa. Sijoittajan haaste tässä markkinatilanteessa on löytää sijoitusvaihtoehto, joka voi antaa hyvän tuoton tilanteesta huolimatta. Meidän ratkaisumme: Autocall Europe, jossa sijoittaja saa mahdollisimman nopeasti hyvän kiinteän vuosituoton. Sijoitus antaa indikatiivisesti 20 % vuotuisen kuponkituoton ja erääntyy automaattisesti 1-5 vuoden jälkeen. Sijoitus erääntyy heti kun DJ EURO STOXX 50 indeksi on ensimmäisen kerran lähtötasolla vuosittaisena tarkastusajankohtana. Mikä on riski?: Sijoituksen riski on se, että mikäli alla oleva osakeindeksi ei yhtenäkään vuotuisena tarkastusajankohtana ole samalla tasolla tai korkeammalla kuin lähtökurssi ja viiden vuoden päästä on 35 prosenttia tai enemmän lähtötason alapuolella. Silloin takaisinmaksu määräytyy osakeindeksin kehityksen mukaan. Indikatiivinen emissiokurssi 1 102 % Pääomaturva 2 Juoksuaika 1-5 v. Vuosittainen kuponkituotto (indikatiivinen) 3 20 % Riskin rajoitus 5 vuoden kuluttua 2 35 % Liiikkeeseenlaskija Société Générale (AA-) Tuotetyyppi DJ EURO STOXX 50 indeksi
TUOTE LYHYESTI Autocall Europe nro 14. Epävarmuus rahoitusmarkkinoilla on suurta ja edessä näyttäisi olevan laskusuhdanne. Nyt mietitään kuinka syvä ja pitkä laskusuhdanteesta tulee ja miten se vaikuttaa osakemarkkinoihin, joissa laskusuhdanne on jo hinnoiteltu päivän kursseihin. Pörssi reagoi normaalilla tavalla ennen laskusuhdannetta ja näin ollen voidaan odottaa, että pörssi tulee liikkumaan vaakasuoraan jonkin aikaa. Sijoittajan haaste tässä markkinatilanteessa on löytää sijoitusvaihtoehto, joka voi antaa hyvän tuoton tilanteesta huolimatta Autocall Europe mahdollisuudet. Sijoittaja saa mahdollisimman nopeasti hyvän kiinteän vuosituoton (kuponkituotto) ja sijoitus voi päättyä ennenaikaiseen takaisinmaksuun 1, 2, 3, 4 tai 5 vuoden jälkeen. Sijoitus päättyy ja tuotto maksetaan heti kun DJ EURO STOXX 50 indeksi on lähtötasolla tai yli lähtöarvon vuosittaisena tarkastusajankohtana. Silloin sijoituksesta maksetaan nimellisarvo plus kuponkituotto kertaa juoksuajan vuosien määrä. Jos sijoitetaan nimellisesti 100 000 EUR Autocall Europeen ja indeksi on vuoden päästä samalla tasolla tai korkeammalla kuin lähtötaso, sijoitus erääntyy automaattisesti ja sijoittajalle maksetaan takaisin 120 000 EUR. Mikäli erääntyminen tapahtuu 3 vuoden päästä, takaisinmaksu on 160 000 EUR. Esimerkki on laskettu vuotuisella kiinteällä 20 % kuponkituotolla. Kuponki vahvistuu viimeistään aloituspäivänä. Mikä on riski? Sijoituksen riski on se, että mikäli alla oleva osakeindeksi ei yhtenäkään vuotuisena tarkastusajankohtana ole samalla tasolla tai korkeammalla kuin lähtökurssi. Nimellissijoitus on suojattu kurssilaskulta 35 % riskin rajoitustasoon asti. Mikäli indeksi on viiden vuoden päästä 35 prosenttia tai enemmän lähtötason alapuolella, takaisinmaksu määräytyy osakeindeksin kehityksen mukaan. Mikäli indeksi päättyy miinukselle, mutta vähemmän kuin 35 %, ja jos on sijoitettu nimellisesti 100 000 EUR, koko sijoitettu nimellissumma maksetaan takaisin. Jos taas indeksi laskisi esimerkiksi 40 %, takaisinmaksu olisi 60 000 EUR. Sijoitus voi näin vastata suoraa sijoitusta osakemarkkinoille. Laskentaesimerkki näin lasketaan tuotto *** VUOSI 1 VUOSI 2 VUOSI 3 VUOSI 4 VUOSI 5 Indeksi on korkeammalla kuin 65 % rajataso Takaisinmaksu: Nimellissijoitus miinus indeksin prosentuaalinen lasku juoksuaikana Takaisinmaksu 1 kuponkituotto. 120 000 EUR 2 kuponkituottoa. 140 000 EUR 3 kuponkituottoa. 160 000 EUR 4 kuponkituottoa. 180 000 EUR 5 kuponkituottoa. 200 000 EUR Takaisinmaksu: Nimellissijoitus 100 000 EUR 60 000 EUR (jos indeksi -40 %) Oheisessa kuvassa havainnollistetaan miten sijoitus toimii ja miten nimellinen 100 000 EUR sijoitus kehittyisi. Esimerkki on laskettu 20 prosentin vuotuisella kiinteällä kuponkituotolla. Kun liikkeeseenlaskusta on kulunut yksi vuosi, indeksitaso tarkistetaan. Mikäli senhetkinen indeksitaso on korkeampi tai sama kuin lähtötaso, sijoitus erääntyy välittömästi ja sijoittajalle maksetaan ennenaikaisena takaisinmaksuna pääoman lisäksi 20 prosentin kiinteä kuponkituotto. Mikäli senhetkinen indeksitaso on matalampi kuin lähtötaso, juoksuaika jatkuu vuodella, milloin tilanne tarkistetaan uudestaan, ja niin edelleen. Kun indeksitaso on jonakin vuosittaisena tarkastuspäivänä korkeammalla kuin lähtötaso, maksetaan sijoituksesta nimellisarvo plus kuponkituotto kertaa juoksuajan vuosien määrä. Sijoituksen riski on siinä, että mikäli indeksi on viiden vuoden päästä 35 prosenttia tai enemmän lähtötason alapuolella, tuotto maksetaan indeksin kehityksen mukaan. Sijoituksen arvo tällöin on nimellissijoitus miinus prosentuaalinen kurssilasku. Sijoitus voi näin vastata suoraa sijoitusta indeksiin. 1 Emissiokurssi sisältää kaikki kulut ja palkkiot. 2 Sijoitettu nimellissumma maksetaan takaisin eräpäivänä viiden vuoden kuluttua, mikäli DJ EURO STOXX 50 indeksi on laskenut vähemmän kuin 35 %. Mikäli indexi viiden vuoden kuluttua on laskenut 35 % tai enemmän, maksetaan sijoituksesta takaisin indexin kurssikehityksen mukainen takaisinmaksu. 3 Vuosittainen kuponkituotto on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että kuponkituotto ei alita 15 prosenttia. Jos lähtöarvo olisi määritetty 18.12.2008, olisi kuponkituotto ollut 20 %. Kaikista 417 tuotteesta, jotka Garantum on järjestänyt, 368 on voitu tarjota sijoittajille indikoiduilla tai sitä paremmilla ehdoilla. Katso esitteen viimeinen sivu ja ostositoumuksen sivu 2. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta.
TARKEMPI TUOTEKUVAUS Autocall Europe korkea historiallinen tuotto.** Miksi Autocall Europe? Viimeaikojen voimakas osakkeiden hintojen lasku on alentanut suuresti sijoittajien arvopaperisalkkujen arvoa. Autocall Europe voi antaa hyvän mahdollisuuden saada kurssilaskussa menetettyjä tuottoja nopeammin takaisin, vaikka pörssikurssit pysyisivät näillä tasoilla. Sijoitus sopii sinulle, jos uskot että DJ EURO STOXX 50 indeksi 1 5 vuoden aikajaksolla pysyy tämän hetkisellä tasolla tai nousee, ja jos olet tyytyväinen 20 prosentin vuosituottoon. Mitä pidempään kurssinousu kestää, sitä suuremman takaisinmaksun saat. Sijoituksesta maksetaan takaisin kiinteä vuosituotto jokaiselta toteutuneen juoksuajan vuodelta. Historialliset laskelmat. ** Vasemmanpuoleinen diagrammi näyttää mikä olisi ollut laskennallinen tuotto, mikäli oltaisi sijoitettu Autocall Europeen jokaisena päivänä vuodesta 1987. Kuva osoittaa, että noin 95 prosentissa tapauksista oltaisi saatu takaisin vähintään sijoitettu pääoma. Lähes 66 prosenttia sijoituksista olisi päättynyt automaattisesti ensimmäisen vuoden jälkeen, jolloin takaisinmaksu olisi ollut nimellissijoitus plus indikatiivisesti 20 prosentin kuponkituotto. Noin kuudessa prosentissa tapauksista olisi takaisinmaksu ollut vain nimellispääoma * Mahdollisuudet: Sijoitus sopii sinulle, jos uskot että DJ EURO STOXX 50 indeksi 1 5 vuoden aikajaksolla pysyy tämän hetkisellä tasolla tai nousee Mitä pidempi toteutunut juoksuaika, sitä suurempi lopputuotto Tuotto saavutetaan yhdenkin vuosipisteen kohdalla, jos indeksi on samalla tasolla tai yli lähtötason. Silloin sijoituksesta maksetaan nimellisarvo plus kuponkituotto kertaa juoksuajan vuosien määrä. Riskit: Indeksi pysyy negatiivisena seuraavat viisi vuotta. Jos indeksi on viiden vuoden päästä 35 % tai enemmän alempana kuin lähtötaso, saa sijoittaja takaisinmaksuna indeksikehityksen samalta ajalta.
Tärkeää tietoa. 2.2.2009 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi 6.2.2009 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen 17.2.2009 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä 24.2. 2009 Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 5 000 EUR ja siitä ylöspäin 5 000 EUR portailla. Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB 330100-01222660 Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus 24.2.2014 Viimeinen mahdollinen eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta, mikäli ennenaikaista takaisinmaksua ei ole aiemmin tapahtunut. TÄRKEÄÄ MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna täydellistä kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät täydellisen kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä ota sisällöstä mitään vastuuta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan täydellisiin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum. fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta (09) 251 66 237 Indikatiiviset ehdot Vuotuinen kuponkituotto on indikatiivinen ja voi toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Kuponkituotto on riippuvainen olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli kuponkituotto ei alita 15 prosenttia. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Tämän tuotteen listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Lisätietoa näistä ja muista riskeistä on liikkeeseenlaskijan lainaehdoissa. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Likviditeettiriski Tällä tuotteella on 1 5 vuoden juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa tai mahdollisesti hankkia jälkimarkkinoilta saman tuotteen kesken juoksuajan. Tavanomainen kulu jälkimarkkinoilla on 2 % sijoituksen arvosta. Liikkeeseenlaskija voi joissakin rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton.
Garantum, Mannerheimintie 12 B, 5 krs, 00100 Helsinki Puhelin: (09) 251 66 237 Faksi: (09) 251 66 100 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi
Sinulle, joka vaadit enemmän. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Mannerheimintie 12 B, 5 krs, 00100 Helsinki Puhelin: (09) 251 66 237 Faksi: (09) 251 66 100 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi