utocall Suomi Miinus/Plus nro 71

Autocall Suomi Miinus/Plus nro 71 Merkittävissä 6.9.21 saakka EI PÄÄOMA- TURVAA TARJOUS ON VOLYYMIRAJOITETTU! Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi. Lähetä ostositoumuksesi ajoissa! utocall Suomi Miinus/Plus nro 71 Meidän käsityksemme: Maailmantalouden aktiviteettitaso jatkaa elpymistään seurauksena poikkeuksellisen suurista korko- ja finanssipoliittisista elvytystoimenpiteistä. Tämä on luonut pitkäjänteiselle sijoittajalle parempia mahdollisuuksia osakemarkkinoilla. Viime vuoden voimakkaan kurssinousun jälkeen sijoittajilla tulisi olla kohtuullisemmat odotukset lähitulevaisuuden kurssikehityksestä. Meidän ratkaisumme: Autocall Suomi Miinus/Plus nro 71, jossa sijoittaja voi saada hyvän tuoton vaikka kohde-etuutena olevien neljän suomalaisen yhtiön (Nokia, Fortum, UPM-Kymmene, Outokumpu) osakekurssit nousevat, laskevat tai jäävät lähtötasoilleen. 1 % tuottokuponki maksetaan puolivuosittain, jos mikään osake ei ole laskenut enempää kuin 3 % puolivuosittaisena tarkastelupäivänä. Sijoituksen juoksuaika on enintään 5 vuotta, mutta sijoitus erääntyy automaattisesti puolivuositarkastelupisteessä, mikäli kaikki neljä osaketta ovat lähtötasolla tai sen yli. Mikä on riski?: Kuponkia ei makseta mikäli jokin osakkeista on laskenut enemmän kuin 3 % puolivuosittaisena tarkastusajankohtana. Jos viiden vuoden päästä joku osakkeista on enemmän kuin 3 prosenttia lähtötason alapuolella, takaisinmaksu määräytyy huonoiten kehittyneen osakkeen kurssikehityksen mukaan. Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www. fondhandlarna.se/struktprod. Emissiokurssi (lisäksi 2 % merkintäpalkkio) 1 1 % Pääomaturva 2 Ei Juoksuaika 6 kk-5 v. Puolivuosittainen kuponkituotto (indikatiivinen) 3 1 % Riskinrajoitus 5 vuoden kuluttua 2 3 % Osakkeet Nokia, Fortum, UPM-Kymmene ja Outokumpu Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3) Autocall Suomi MiinusPlus nro 71.indd 1 21-8-5 11:53:46

TUOTE LYHYESTI Käännä myös kurssilasku voitoksi - Autocall Suomi Miinus/Plus nro 71 Maailmantalouden aktiviteettitaso jatkaa elpymistään seurauksena poikkeuksellisen suurista korko- ja finanssipoliittisista elvytystoimenpiteistä. Tämä on luonut pitkäjänteiselle sijoittajalle parempia mahdollisuuksia osakemarkkinoilla. Viime vuoden voimakkaan kurssinousun jälkeen sijoittajilla tulisi olla kohtuullisemmat odotukset lähitulevaisuuden kurssikehityksestä. Sijoittajan haaste on löytää sijoitustuotteita, jotka antavat hyvän tuoton riippumatta siitä, kehittyvätkö osakemarkkinat ylöspäin, alaspäin vai vaakasuoraan. Käännä myös kurssilasku voitoksi Autocall Suomi Miinus/Plus. Autocall on rakennettu siten, että se antaa hyvän 1 % puolivuosittaisen tuottokupongin jos kohde-etuutena olevat osakkeet (Nokia, Fortum, UPM, Outokumpu) nousevat, laskevat tai pysyvät paikallaan. Kiinteä puolivuosikuponki maksetaan puolivuosittain, jos mikään näistä osakkeista ei ole laskenut enempää kuin 3 % lähtötasosta. Siinä tapauksessa sijoitus jatkuu seuraavaan puolivuositarkastelupisteeseen. Sijoituksesta voi siis saada hyvän tuoton myös negatiivisella kurssikehityksellä kohde-etuusosakkeissa. Sijoitus voi erääntyä 6 kk -5 vuoden kuluttua puolivuositarkastelupisteissä, mikäli kaikki osakkeet ovat samalla tai korkeammalla tasolla kuin alussa. Kiinteä tuottokuponki on indikoidusti 1 % puolessa vuodessa ja se vahvistetaan aloituspäivänä. Kuponki voi olla korkeampi tai matalampi kuin indikoitu riippuen markkinaolosuhteista, mutta se ei kuitenkaan voi olla huonompi kuin 7 %. Jos näin kävisi, ei ostositoumus ole sitova. Mikä on riski? Mikäli heikoin osake on pudonnut enemmän kuin 3 % puolivuositarkastelupisteessä, tuottokuponkia ei makseta ja sijoitus jatkuu seuraavaan tarkastelupisteeseen. Jos huonoin osake on eräpäivänä 5 vuoden kuluttua laskenut enemmän kuin 3 %, aktivoituu sijoituksen riski ja takaisinmaksu on sijoituksen nimellisarvo vähennettynä huonoimman osakkeen prosentuaalisella laskulla. Suuren tappion riski sijoituksessa on näin huomattava, mutta jos sijoittaja on saanut puolivuosikuponkeja juoksuaikana, ovat maksetut kupongit jo vähentäneet sijoituksen kokonaistappiota. 1 7 Esimerkki- näin tuotto lasketaan.*** Es.2,5 v. 1 v. 1,5 v. 2, v. 2,5 v. 3, v. 3,5 v. 4, v. 4,5 v. 5, v Esimerkin kuva osoittaa 5 erilaista mahdollista huonoimman osakkeen kurssikehitystä. Esimerkki perustuu 1 % puolivuosituottokuponkiin. 3 = Lähtökurssi = Tuottokupongin maksu = Riski aktivoituu = Riskinrajoitustaso Puolivuosittainen kuponki maksetaan ja sijoitus erääntyy. Puolivuosittainen kuponki maksetaan ja sijoitus jatkuu. Puolivuosittaista kuponkia ei makseta ja sijoitus jatkuu. Esimerkki 1: Heikoiten kehittynyt osake on ensimmäisessä tarkastelupisteessä laskenut, mutta ei enempää kuin 3 %. Heikoiten kehittynyt osake on toisessa tarkastelupisteessä lähtötasolla. Sijoitus erääntyy ja 1 % tuottokuponki maksetaan. Sijoittaja on näin saanut kaksi 1 prosentin tuottokuponkia, yhteensä 2 %. Esimerkki 2: Heikoiten kehittynyt osake on viidessä ensimmäisessä tarkastelupisteessä laskenut, mutta ei enempää kuin 3 %. Vuoden 3 lopussa heikoiten kehittynyt osake on lähtötasollaan. Sijoitus erääntyy ja sijoittajalle maksetaan sijoituksen nimellisarvo sekä 1 % tuottokuponki. Sijoittaja on näin saanut tuottona kuusi 1 prosentin tuottokuponkia, yhteensä 6 %. Esimerkki 3: Heikoiten kehittynyt osake liikkuu juoksuaikana lähtötason alapuolella mutta ei kuitenkaan alempana kuin 3 %. Sijoittajalle maksetaan näin puolivuosittain 1 % tuottokuponki. Viimeisessä tarkastelupisteessä heikoiten kehittynyt osake on edelleen lähtötason alapuolella mutta lasku ei ole enempää kuin 3 %. Sijoittajalle maksetaan sijoituksen erääntyessä takaisin nimellinen sijoitusumma sekä viimeinen eli kymmenes tuottokuponki 1 %. Esimerkki 4: Heikoiten kehittynyt osake liikkuu jaksolla,5 v. - 3,5 v. koko ajan tasolla joka on yli 3 % lähtötason alapuolella. Tuottokuponkia ei makseta tältä ajalta. Eräpäivänä viiden vuoden kuluttua heikoin osake on vähemmän kuin 3 % alle lähtötason, joten nimellispääoman lisäksi maksetaan 1 % tuottopuponki. Tässä esimerkissä sijoittaja sai 1 % tuottokupongit siis tarkastelupisteltä 4 v., 4,5 v. ja 5 v. Esimerkki 5: Heikoiten kehittynyt osake on jokaisessa tarkastelupisteessä alempana kuin -3 % lähtötasosta ja näin yhtään tuottokuponkia ei makseta. Koska heikoin osake on myös lopussa laskenut enemmän kuin 3 % lähtötasosta, sijoituksen riski aktivoituu ja sijoittajalle maksetaan takaisin sijoituksen nimellisarvo, josta vähennetään heikoiten kehittyneen osakkeen prosentuaalinen kehitys juoksuaikana. Sijoitusta voidaan tässä tapauksessa verrata suoraan sijoitukseen heikoimmin kehittyneeseen osakkeeseen. 2 1 Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2 % merkintäpalkkiota. 2 Sijoittaminen sisältää aina riskinottoa. Sijoituksesi arvo voi sekä kasvaa että vähentyä. Takaisinmaksu on riippuvainen siitä, että liikkeeseenlaskija ei joudu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, joka voi johtaa siihen, että sijoitus menetetään osittain tai kokonaan. Sijoitettu nimellissumma maksetaan takaisin eräpäivänä viiden vuoden kuluttua, mikäli huonoin osake ei ole laskenut enempää kuin 3 %. Mikäli huonoin osake viiden vuoden kuluttua on laskenut enemmän kuin 3 %, maksetaan sijoituksesta takaisin huonoimman osakkeen kurssikehityksen mukainen takaisinmaksu. 3 Puolivuosittainen kuponkituotto on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että kuponkituotto ei alita 7 prosenttia. Huomaa, että tarjous voidaan sulkea ennenaikaisesti jos markkinaolosuh teissa tapahtuu muutoksia, jotka heikentävät tuotteen ehtoja tai jos volyymi kasvaa liian suureksi. Katso lisää tämän esitteen viimeisiltä sivuilta, ostositoumuksen sivulta 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy voimassa olevat ehdot. Lainaehdot löytyy osoitteesta www.garantum.fi. Es.1 Es.3 Es.4 Es.5 Autocall Suomi MiinusPlus nro 71.indd 2 21-8-5 11:53:46

TARKEMPI TUOTEKUVAUS Sijoitus seuraa neljää yhtiötä Nokia Fortum UPM-Kymmene Outokumpu Nokia Nokia on langattoman viestinnän yritys, joka vie eteenpäin yhdistyvän Internet- ja viestintäteollisuuden kasvua ja muutosta. Laajan matkaviestinvalikoimansa avulla Nokia tarjoaa ihmisille elämyksiä musiikin, navigaation, videon, television, kuvien, pelien ja langattomien yrityspalvelujen alueilla. 5 4 3 2 1 Fortum Fortum on Pohjoismaiden ja Itämeren alueella toimiva yhtiö. Liiketoimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä voimalaitosten käyttö ja kunnossapito. Historiallinen kehitys osakkeille. * Sijoitus seuraa neljän osakkeen kehitystä: Nokia, Fortum, UPM ja Outokumpu. Kuvaajasta nähdään osakkeiden historiallinen kehitys. Katkoviiva osoittaa riskinrajoitustason, joka on 3 %. Sijoitus lähtee liikkeelle 1.9.21. Jotta riski aktivoituisi, tulisi jonkin osakkeen pudota voimakkaasti ja jäädä viiden vuoden kuluttua huomattavasti alle tämän päivän tason. Jos näin tapahtuu, koituu sijoituksesta tuntuva tappio. 35 3 25 2 15 1 5 UPM-Kymmene UPM on yksi maailman johtavia metsäteollisuusyhtiöitä. UPM:n liiketoiminta keskittyy painopapereihin, tarramateriaaleihin ja puutuotteisiin. 25 Mahdollisuudet: Sijoitus sopii sinulle, jos uskot että allaolevien yhtiöiden osakekurssit eivät laske 5 vuoden aikajaksolla enempää kuin 3 % ja olet tyytyväinen 1 % puolivuosituottoon. Saat suojaa kurssilaskua vastaan siten, että nimellissijoitus maksetaan takaisin mikäli heikoiten kehittynyt osake ei ole laskenut sijoituksen päättyessä enempää kuin -3 %. Riskit: Jokin osakkeista on jokaisessa puolivuosipisteessä yli 3 % lähtötason alapuolella. Tässä tapauksessa sijoittaja ei saa yhtään tuottokuponkia. Jokin osake on eräpäivänä 5 vuoden vuoden päästä yli 3 % lähtötason alapuolella. Sijoittaja saa takaisinmaksuna sijoituksen nimellisarvon vähennettynä huonoimman osakkeen kurssikehityksllä samalta ajalta. Tässä tapauksessa sijoitusta voidaan verrata suoraan sijoitukseen heikoimmin kehittyneeseen osakkeeseen. 2 15 1 5 Outokumpu Outokumpu Stainlessin ensisijainen osaamisalue on ruostumatomien terästen valmistus ja jalostus. Levytuotannon keskuksina toimivat Tornion integroitu tuotantolaitos Suomessa, Avestan, Nybyn ja Långshyttanin tehtaat Ruotsissa ja Sheffieldin tehdas Englannissa. Outokumpu Stainlessilla on merkittävää kromikaivostoimintaa ja ferrokromin tuotantoa kuten myös laaja valikoima muita ruostumatonta terästä olevia tuotteita: kuuma- ja kylmävalssatut levyt ja nauhat, tarkkuusnauhat ja putket ja putken osat. Näitä erikoistuotteita valmistetaan tehtaissa, jotka sijaitsevat useissa Euroopan maissa ja Pohjois-Amerikassa. 4 3 2 1 Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta. TÄRKEÄÄ Sijoitus strukturoituun tuotteeseen sisältää riskejä kuten kaikki muukin sijoittaminen. Sijoittajan on varmistuttava siitä, että hän ymmärtää tuotteen rakenteen ja luonteen samoin kuin ottamansa riskin laajuuden. Sijoittajan on myös harkittava sijoitustuotteen sopivuutta omaan tilanteeseensa ja omiin taloudellisiin resursseihin. Tämä esite on ainoastaan markkinointia varten eikä sen ole tarkoitus antaa neuvoa vaan pelkästään informaatiota. Lisätietoa löydät esitteen kohdasta Tärkeää tietoa. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan täydellisiin lainaehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi Autocall Suomi MiinusPlus nro 71.indd 3 21-8-5 11:53:5

MARKKINAKATSAUS ELOKUU 21 Epävarmuus luo levottomuutta, mutta myös mahdollisuuksia. Meidän näkemksemme on että oskekurssien trendi jatkuu nousevana, vaikka nousu on hillitympää kuin viimevuonna. Lisääntynyt epävarmuus markkinoilla tuo rauhattomuuden lisäksi mukanaan myös mahdollisuuksia. Näemme hyviä mahdollisuuksia Suomessa ja kasvavilla markkinoilla. Globaalin talouden toipumista uhkaavat budjettien leikkaukset. Samaan aikaan epävarmuus globaalin kysynnän kasvusta on suurta. Epävarmuus johtuu reaalitalouden vaikeuksista ja valtiontalouksien kriiseistä, jotka ovat kärjistyneet. Akuutti kriisi on laantunut sen jälkeen kun EU:n ja IMF:n yhteinen 75 mrd euron kriisirahasto perustettiin. Huolet perustuvat nyt niihin riskeihin, joita syntyy kun kaikki maat ryhtyvät säästötoimenpiteisiin samaan aikaan. Se mitä nyt tarvitaan on tasapainoinen yhdistelmä maita, joiden sallitaan toimia joustavasti jotta eurooppalainen kasvu ei pysähtyisi, sekä maita, joiden tulee puuttua tiukasti budjettialijäämiinsä. Se mitä puuttuu on yhteinen poliittinen näkemys siitä miten roolit Euroopassa jaetaan. Ratkaisu on yhteiseurooppalainen suunnitelma, jonka ei tulisi hyödyttää mitään yksittäistä maata. On todennäköistä että ratkaisu löytyy jo lähiaikoina. On helppo aliarvioida menossa olevan suhdannenousun voimaa. Levottomuus jonka näemme on perusteltua, mutta samaan aikaan voimme helposti aliarvioida menossa olevan suhdannenousun voimaa. Kyseessä on laaja yleinen suhdannenousu, joka näkyy julkisissa tilastoissa. Koska tällä hetkellä keskitytään valtioiden talouksien tasapainottamiseen, joudutaan jatkossakin tukemaan kasvua korkopolitiikalla, joka perustuu hitaaseen korkojen nousuun. Osakekurssit eivät ole korkealla. Osakkeiden arvostustasot eivät ole tätä kirjoitettaessa korkealla, vaan mieluumminkin alhaalla. Yhtiöiden voittoennusteita on jatkuvasti nostettu ylöspäin, samalla kun yhtiöt ovat raportoineet kasvavista voitoista. Alhainen kurssitaso antaa osakkeiden hinnalle tukea laskua vastaan ja samalla tilaa nousulle, kun levottomuus suhdannekehityksestä vaimenee. Levottomuus markkinoilla tulee toki jatkumaan, mutta kun luottamus suhdannekäänteen kestävyyteen lisääntyy, kasvavat edellytykset kantavalle kurssinousulle. Siinä vaiheessa myös muut tekijät kuin riski vaikuttavat sijoittajien valintoihin. Huomiota vähemmän riskiin ja enemmän kasvuun... Eri alueet ja taloudet tulevat hyötymään eri tavoilla globaalin kysynnän kasvaessa. Meidän näkemyksemme on, että ne taloudet jotka voivat nojata eniten kotimaiseen kysyntään ja samaan aikaan kilpailukykyiseen vientiteollisuuteen, hyötyvät eniten. Sijoittajat tulevat perustamaan päätöksensä ennen kaikkea maailmantalouden pitkäaikaisiin kasvutrendeihin. Nopeasti kasvavilla väkirikkailla mailla kuten Kiinalla, Intialla, Venäjällä ja Brasilialla on erinomaiset edellytykset kasvaa vuosien ajan merkittävästi nopeammin kuin muu maailma. Riskinottohalukkuuden kasvaessa yhä useammat sijoittajat maailmassa sijoittavat talouksiin, joilla on suurin kasvu. Sijoittajan on syytä olla nyt valikoivampi. On tärkeää että sijoittajan odotukset osakkeiden tulevasta kehityksestä ovat kohtuulliset, mutta on oltava myös valikoivampi. Suuremmat erot kurssikehityksissä tekevät sijoituskohteen valinnan tärkeämmäksi. Christer Tallbom, Pääekonomisti Mahdollisuudet: Menossa olevan suhdannenousun voimaa aliarvioidaan helposti. Kasvanut poliittinen yhteisymmärrys vakauttaa Euroopan taloutta. Sijoitusvaihtoehtoja arvioidaan enemmän niiden kasvunäkymien kuin riskien mukaan. Riskit: Poliittiset erimielisyydet voivat ajaa Euroopan uuteen taantumaan. Globaali talous on heikompi kuin normaalisti ja siksi erityisen herkkä ulkoisille vaikutuksille. Elvytystoimenpiteet vedetään takaisin liian nopeasti. Autocall Suomi MiinusPlus nro 71.indd 4 21-8-5 11:53:5

Tärkeää tietoa. 6.9.21 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi tai volyymin täyttyessä. 8.9.21 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 1.9.21 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen. 21.9.21 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 29.9.21 Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 5 ja siitä ylöspäin 5 portailla. Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB 331-122266 Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. 24.9.215 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta, riippuen erääntymisen tapahtumisesta. TÄRKEÄÄ MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna täydellistä kuvaa tarjouksesta ja sijoituksesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät täydellisen kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä ota sisällöstä mitään vastuuta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan täydellisiin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum. fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta (9) 251 66 237. Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko- osakeja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kaksi ja ostositoumuslomakkeesta. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta Garantumin saamat palkkiot Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen järjestelypalkkion, joka on noin,5 % - 1, % p.a. Laskelma on tehty sillä oletuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun saakka. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Tämän tuotteen listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURIS- DICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski Tällä tuotteella on 6 kk - 5 v. juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Juoksuajan ensimmäisen vuoden aikana tehdyistä lunastuksista jälkimarkkinoilla peritään 2 % kulu sijoituksen arvosta. Sen jälkeen kulu on,5 %. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Autocall Suomi MiinusPlus nro 71.indd 5 21-8-5 11:53:51

Oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Mannerheimintie 12 B, 5 krs, 1 Helsinki Puhelin: (9) 251 66 237 Faksi: (9) 251 66 1 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi Autocall Suomi MiinusPlus nro 71.indd 6 21-8-5 11:53:51